Microsoft Word - Document2

גודל: px
התחל להופיע מהדף:

Download "Microsoft Word - Document2"

תמליל

1

2

3

4 1 תיאורמבנה עסקי החברה חלק ראשון תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי החברה פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה החברה התאגדה ביום 12 בדצמבר 1951 בשם חברת הדלק הישראלית בערבון מוגבל. ביום 22 בנובמבר 1955 שינתה החברה את שמה לשמה הנוכחי. בשנת 1959 מניותיה של החברה החלו להיסחר לראשונה בבורסה לניירות ערך בתלאביב בע"מ (להלן: "הבורסה"). החל מהמחצית הראשונה של שנת 1998 נמצאת החברה, בשרשור סופי, בשליטה של מר יצחק שרון (תשובה). עד לשנת 2000 עסקה החברה באמצעות חברות בנות וקשורות בפעילויות בתחומים נוספים מעבר לפעילותה דהיום. במסגרת רהארגון שבוצע בחברה בתחילת שנת 2000, הועברו כל הפעילויות שאינן קשורות במשק הדלק לקבוצת דלק בע"מ (להלן: "קבוצת דלק"), וכן הועברו כל מניותיה של החברה לידי קבוצת דלק בתמורה להקצאת מניות בקבוצת דלק לכל בעלי המניות של החברה דאז. ביום 17 בפברואר 2000, בעקבות ביצוע הרהארגון, נמחקו מניותיה של החברה מהרישום למסחר בבורסה. עלפי תשקיף החברה מיום (להלן: "התשקיף הראשון") הנפיקה החברה לציבור בחודש אוגוסט 1,216, מניות רגילות של החברה, 608,250 כתבי אופציה הניתנים למימוש למניות רגילות של החברה ו 760,000,000 אגרות חוב (סדרה א'). סך תמורת ההנפקה הסתכמה בכ 940 מליון (ברוטו). ניירות הערך שהונפקו כאמור נרשמו למסחר בבורסה. במהלך השנים היתה החברה, בעצמה ו/או באמצעות תאגידים בשליטתה, צד למספר עסקאות מהותיות, כמפורט להלן: ביום 30 במרץ, 2007 רכשה Delek Motorway Services Limited (להלן:,("DMS" חברה זרה (אשר הוחזקה על ידי החברה בשיעור 25% ועל ידי דלק נדל"ן בע"מ (חברה אחות של החברה) בשיעור 75%), את כל הון מניותיה של חברה אנגלית המחזיקה ב 29 תחנות שירות לצידי כבישים מהירים באנגליה Area) (MSA) (Motorway Service תחת המותג,"Roadchef" הכוללות תחנות דלק המופעלות עלידי החברה הנרכשת, מלונות, מסעדות וחנויות. בחודש יולי 2007 מכרה החברה את מניותיה ב DMS לחברה האם, דלק פטרוליום בע"מ (להלן: "דלק פטרוליום" או "החברה האם"), בתמורה לעלות ההשקעה בה נשאה החברה שהסתכמה בכ 7 מליון ליש"ט (כ 59 מליון ). העברת המניות האמורה נעשתה במסגרת היערכות החברה להנפקה עלפי התשקיף הראשון, וזאת לאור העובדה כי MSA היתה בהליכי התארגנות פיננסית. ביום 5 ביוני 2007 נבחרה החברה כ"מציע מועדף" לרכישת שלושת מסופי פי גלילות (אשדוד, ירושלים ובארשבע) שהוצעו על פי הליך מכירה שבוצע על ידי המדינה, כמקשה אחת, בהתאם להצעת מחיר שהוגשה על ידי החברה בהליך המכירה בסך של 800 מליון. ביום , הושלמה העסקה, והחברה רכשה את שלושת מסופי פי גלילות בתמורה לכ 806 מליון ש"ח, וזאת לאחר שהתקיימו הוראות נוהל המכירה והתקבל אישור הממונה על ההגבלים העסקיים. לפרטים נוספים ראה סעיף 17.4 להלן

5 2 ביום 8 באוגוסט 2007 רכשה Delek Benelux B.V (להלן: "דלק בנלוקס"), את פעילות השיווק של Chevron Global Energy Inc (להלן: "שברון") בארצות בנלוקס (בלגיה, הולנד ולוקסמבורג), שכללה במועד הרכישה כ 803 תחנות תדלוק ממותגות Texaco ו 66 תחנות תחת מותגים פרטיים (להלן: "פעילות השיווק בבנלוקס"). פעילות השיווק בבנלוקס כוללת גם חנויות נוחות, סניפי רשת מזון ומתקני שטיפת רכב. דלק בנלוקס הינה חברה בת בבעלות מלאה של Delek,Europe B.V שהינה חברה זרה שהתאגדה בהולנד, המוחזקת עלידי דלק פטרוליום (80%) ועל ידי החברה (20%). תמורת הרכישה הסתכמה בכ 404 מליון אירו, לאחר התאמות הון חוזר, ומומנה באמצעות מימון בנקאי זר (63%) והון עצמי (37%). חלק החברה במימון הרכישה הסתכם בכ 29 מליון אירו (כ 170 מליון ). לפרטים נוספים על עסקת הרכישה ראה האמור בסעיף 14.3 להלן. ביום 25 בספטמבר 2007 מכרה החברה לדלק פטרוליום את מניותיה של החברה האמריקאית ישראלית לגז בע"מ (להלן: "אמישראגז") שהוחזקו עלידה, המהוות בשיעור אפקטיבי כ 39% מהון המניות של אמישראגז, בתמורה לסך בש"ח השווה ל 72 מליון דולר ארה"ב. באותו יום מכרה דלק פטרוליום את אחזקותיה באמישראגז לצד שלישי בתמורה לכ 67.5 מליון דולר ארה"ב. רווח ההון שנבע לחברה כתוצאה ממכירת מניות אמישראגז (שחושב על בסיס התמורה ממכירה לצד השלישי) הסתכם בכ 124 מליוני לפני מס וכ 91 מליוני ש"ח אחרי מס. לפרטים נוספים על עסקת המכירה ראה האמור בסעיף 17.1 להלן. כיום, החברה עוסקת, בעצמה ובאמצעות חברות בנות, חברות קשורות ושותפויות בשליטתה, בתחום משק הדלק בישראל, ומרכזת את פעילות קבוצת דלק בתחום האמור (החברה והתאגידים בבעלותה יקראו להלן יחדיו: "החברה"). כמו כן, מחזיקה החברה בכ 3.3% ממניות Ltd.,Delek Hungary Holding חברה זרה המאוגדת בהונגריה, המחזיקה בכ 73.4% ממניות Delek US Holdings, Inc (להלן: "דלק.("USA דלק USA פעילה בתחום זיקוק ושיווק הדלקים בארה"ב וכן בשיווק ומכירת מוצרי דלקים ומוצרים קמעונאיים בתחנות תדלוק וחנויות נוחות בארצות הברית. לפרטים נוספים אודות פעילותה של דלק USA ראה סעיף 14.1 להלן. בנוסף, כאמור בסעיל 2 לעיל, מחזיקה החברה ב 20% ממניות דלק אירופה הולדינגס בע"מ (להלן: "דלק אירופה") המחזיקה (באמצעות חברה בת זרה בבעלותה המלאה) ב 100% ממניות דלק בנלוקס (יתרת המניות מוחזקות ע"י דלק פטרוליום). לפרטים אודות פעילותה של דלק בנלוקס ראה סעיף 14.3 להלן

6 להלן תרשים עיקרי אחזקות החברה בחברות בנות וקשורות: ו 3 דלק חברת הדלק הישראלית בע"מ מגזר אחסון וניפוק מגזר שיווק ישיר מגזר מתחמי אחרים תדלוק ומסחר "דלק שמנים דלקול" בע"מ* החברה המאוחדת ליצוא נפט בע"מ שרותי טנקרים בע"מ דלק קמעונאיים בע"מ דלק (שותפות) מתחמים דלק מנטה קמעונאות דרכים בע"מ קמעונאות תשלוז אנרגיה בע"מ (בפירוק מרצון) דלק הונגריה בע"מ דלק אירופה**** דלק ש. כללי בע"מ 73.4% דלק USA 100% דלק בנלוקס 100% 3.33% 20% 100% 50% 100% 100% 25% בתי זיקוק לנפט בע"מ דלק נדל"ן בע"מ 50% 51% טלוס בע "מ 25% 100% 75% 75% 100% דלק פי גלילות שותפות מוגבלת דלק בלסקי, שותפות לשיווק דלקים ושמנים (לא פעילה) פי גלילות מסופי נפט וצנורות בע"מ 15.3% 100% דלק שינוע בע"מ * 100% ביטום תעשיות פטרו כימיות בע"מ גל שוהם חברה לדלק בע"מ ** 11.5% שמנים בסיסיים חיפה בע"מ 100% 60% אורפק מערכות בע"מ 7.9% 100% 100% דלק חימום (מקבוצת דלק) בע"מ "דלק שמנים דלקול" בע"מ והן בתחום השיווק הישיר. ביום הוגשה בקשה למיזוג קבוצת גל שוהם יחד עם החברה. ביום בכוונת החברה להעביר את אחזקותיה בקרן דלק לקבוצת דלק. ההחזקה הינה באמצעות B.V.,Delek Europe חברה בת זרה בבעלותה המלאה של דלק אירופה. (לשעבר דלקול בע"מ) ודלק שינוע בע"מ (לשעבר שלדל שירות להובלת דלקים בע"מ ( פועלות הן בתחום מתחמי התדלוק והמסחר אושר המיזוג עלידי נציבות מס הכנסה בתוקף ליום מגל מפעלי גז לישראל בע"מ דלק ארגמן פתוח וניהול (שותפות) (לא פעילה) 3% 100% 100% 49% 51% איבשקובסקי ושות' בע"מ גל חברה לדלק בע"מ שוהם תחנות ונכסים בע"מ קרן דלק למדע לחנוך ולתרבות בע"מ *** 50% ענבל תדלוק ונכסים בע"מ * ** *** ****

7 4 תחומי פעילות לחברה שלושה תחומי פעילות, המדווחים גם כמגזרים עסקיים בדוחותיה הכספיים, כמפורט להלן: תחום מתחמי התדלוק והמסחר החברה עוסקת בעצמה ובאמצעות חברות ותאגידים המוחזקים עלידה במכירת דלקים בתחנות תדלוק ציבוריות (לרבות שיווק דלקים לתחנות המופעלות עלידי צדדים שלישיים) והפעלת חנויות נוחות בחלק ממתחמי התחנות האמורות (להלן יקראו תחנות תדלוק וחנויות הנוחות ביחד: "מתחמי תדלוק ומסחר"), וכן בייזום, הקמה והפעלה של תחנות תדלוק ציבוריות וחנויות נוחות. לפרטים נוספים ראה סעיף 7 להלן. תחום ה"שיווק הישיר" החברה עוסקת בעצמה ובאמצעות תאגידים המוחזקים עלידה בשיווק והפצה ישירים של מוצרי נפט מחוץ למתחמי התדלוק והמסחר. ראה סעיף 8 להלן. תחום אחסון וניפוק דלקים החברה עוסקת באמצעות שותפות מוגבלת בשליטתה המלאה באחסון דלקים וניפוקם עבור עצמה ועבור אחרים. ראה סעיף 9 להלן. השקעות בהון החברה ועסקאות במניותיה למיטב ידיעת החברה, בשנתיים האחרונות בוצעו השקעות בהון החברה כמפורט להלן: תאריך סוג עסקה % מההון המונפק השקעה בהון באלפי הנפקה לציבור עלפי תשקיף 180, % הנפקה פרטית 20, % למיטב ידיעת החברה, בשנתיים האחרונות לא בוצעו עסקאות מהותיות עלידי בעלי ענין בחברה במניות החברה מחוץ לבורסה למעט כמפורט להלן: ביום מכרה דלק פטרוליום בע"מ במכירה מחוץ לבורסה 250,000 מניות רגילות בנות 1 ע.נ. כ"א, המהוות כ 2.26% מהון המניות המונפק והנפרע של החברה, בתמורה לכ 29,500 אלפי. חלוקת דיבידנדים החברה לא חילקה דיבידנדים בשנתיים האחרונות למעט כמפורט להלן: ביום חילקה החברה דיבידנד במזומן לבעלי המניות בסך של 50 מליון. ביום החליט דירקטוריון החברה לחלק דיבידנד במזומן לבעלי המניות בסך של 24,898 אלפי. הדיבידנד ישולם ביום נכון למועד הדוח, לא קיימת בחברה מדיניות לחלוקת דיבידנד..4

8 5 חלק שני מידע אחר 1 5. מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של החברה שנת 2008 (באלפי ): הכנסות תחום הפעילות מחיצוניים הכנסות תחום הפעילות מתחומי פעילות אחרים הכנסות, נטו רווח תפעולי שיעור הרווח התפעולי נכסי המגזר חלק המיעוט בהכנסות מתחמי תדלוק ומסחר 2,952,897 שיווק ישיר 2,796,609 5,500 2,802, , % 896,445 (218,600) אחסון וניפוק 63,150 31,972 95,122 34, % 845,001 התאמות למאוחד מאוחד 5,812,656 5,812, , % 2,740,742 (218,600) (37,472) (37,472) 2,952, , % 999,296 שנת 2007 (באלפי ): הכנסות תחום הפעילות מחיצוניים הכנסות תחום הפעילות מתחומי פעילות אחרים הכנסות, נטו רווח תפעולי שיעור הרווח התפעולי נכסי המגזר חלק המיעוט בהכנסות מתחמי תדלוק ומסחר 2,486,107 שיווק ישיר 2,329,543 4,900 2,334, , % 974,965 (186,300) אחסון וניפוק התאמות למאוחד מאוחד 4,837,163 4,837, , % 2,871,199 (186,300) (13,964) (13,964) 21,513 9,064 30,577 8, % 860,823 2,486, , % 1,035,411 להסברים בדבר הנתונים הכספיים האמורים לעיל ראה בדוח הדירקטוריון באשר למצב עסקי התאגיד. סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים החברה חשופה למגמות, אירועים והתפתחויות במשק הדלק בישראל ובעולם, אשר עשויה להיות להם השפעה על פעילות החברה ועל מתחריה, ובכלל זה: התפתחויות רגולטוריות במשק הדלק פעילות החברה מושפעת משינויים רגולטורים שחלים מעת לעת במשק הדלק בישראל ובכלל זה ביחס למחירי רכישת מוצרי דלק על ידי חברות הדלק, כל הנתונים בנוגע להכנסות החברה המפורטים בסעיף 6.2 זה אינם כוללים בלו. הנתונים לגבי שנת 2008 הינם לפי כללי דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) והנתונים לגבי שנת 2007 הינם לפי כללי חשבונאות של התקינה הישראלית. 1

9 ב( 6 מחירי מכירת מוצרי דלק לצרכן הנתונים לפיקוח ממשלתי (בנזין 95 אוקטן נטול עופרת) ומחירי שירותי האחסון והניפוק הנתונים אף הם לפיקוח ממשלתי, לרבות אפשרות להסרת הפיקוח, מדיניות מדינת ישראל בקשר להחזקת מלאי חירום של דלקים וביחס לשינויים בחקיקה הנוגעת לאיכות הסביבה והאפשרות של החמרת דרישות הדין בעניין זה. שינויים ביחס למחירי רכישת מוצרי הדלק עלידי חברות הדלק ובמחירי המוצרים והשירותים הנתונים לפיקוח ממשלתי עשויים להשפיע על תוצאותיה העסקיות של החברה בעיקר עקב אי יכולת החברה לשפר את מרווחי המכירה. בנוסף, שינויים במדיניות מדינת ישראל בקשר לאחזקת מלאי חירום עשויים להשפיע על החברה באופן בו הגדלת היקף מלאי החירום תביא להכבדה על החוב הפיננסי של החברה. הסרת הפיקוח של מחירים בשער בז"ן, לאחר הפרטת בז"ן (ראה גם סעיף 6.11 להלן), ומתן אפשרות לבתי הזיקוק לשנות את מחירי הרכישה על בסיס יומי (ולא על בסיס חודשי, כנהוג היום), עשויים לשנות את מערך התחשבנות חברות הדלק עם לקוחותיהם. כמו כן, על פי תקנות שהותקנו חויבו חברות הדלק להסב חלק ממשאבות התדלוק בבנזין בתחנות בהדרגה למשאבות בשרות עצמי, מהלך אשר חייב השקעת סכומים ניכרים להתאמת תשתיות מחשוב וכן בהחלפת ציוד תפעולי בתחנות לציוד המותאם לשרות עצמי. ראה בהרחבה ( להלן. סעיף בנוסף, אושרו במהלך שנת 2006 הוראות תיקון 4 לתוכנית מתאר ארצית (להלן: "תמ"א 18"), אשר תאפשר הקמתן של תחנות תדלוק "זעירות" בתוך ערים, בהליכי אישור מקוצרים והקלות תכנוניות (ראה גם סעיף א( ( להלן). בימים אלו נמצאת בדיון טיוטה ראשונה של הצעה להתקנת תקנות בנושא התקני תדלוק אוניברסלים, אשר יאפשרו לכלי רכב בעלי התקן תדלוק אוניברסלי לתדלק באמצעות ההתקן בתחנות תדלוק ללא תלות בזהות בעליה. אישור מהלך זה יכול להשפיע לרעה על תוצאותיה העיסקיות של החברה הן בהיבט עלויות ניכרות בהשקעה בתשתית והן מבחינת חשש לירידת נתח החברה בתצרוכת ציי רכב אלו. פרטים נוספים ראה בסעיף ח( ( להלן. איכות סביבה פעילות החברה כפופה להוראות שונות מתחום איכות הסביבה במיוחד מניעת זיהום מים, אויר וקרקע, ושמירה על בטיחות הציבור. מוצרי נפט מוגדרים כרעלים על פי חוק חומרים מסוכנים, תשנ"ג 1993, ולפיכך הטיפול והעיסוק בהם, לרבות אחסון, הובלה ומכירה, כפופים להסדרה ולפיקוח. בשנים האחרונות חלה החמרה בדרישות ובאכיפה בתחום זה, ולכך השפעה בעיקר על ההשקעות הדרושות לצורך הקמת תחנות תדלוק ותחזוקתן. לפירוט ראה גם האמור בסעיף 7.22 להלן. המצב הכלכלי בישראל למצב הכלכלי במשק הישראלי השפעה על החברה. צמיחה כלכלית עשויה להביא לגידול בביקוש למוצרי דלק ומוצרי צריכה ואילו האטה כלכלית עלולה להביא לקיטון בביקוש למוצרים כאמור. החל מסוף שנת 2008 סובל המשק הישראלי מהאטה כלכלית שבאה בעקבות משבר כלכלי כלל עולמי. ההאטה הכלכלית האמורה השפיעה על תוצאותיה הכספיות של החברה ברבעון האחרון של שנת החברה מעריכה כי האטה זו עלולה לגרום בשנת 2009 לירידת נפח מכירות מוצרי הדלקים ומוצרים קמעונאיים. כמו כן, להאטה הכלכלית עשויה להיות השפעה על יכולת גיוס האשראי וההון של החברה, על עליית סיכון אשראי הלקוחות וכן השפעה שלילית על שיעורי הרווחיות של החברה. מצב בטחוני מדיני המצב הביטחוני והמדיני העולמי בכלל, ובישראל בפרט, משפיעים על המצב הכלכלי ועל מחירי הנפט העולמיים, ומכאן שיש להם השפעה גם על פעילות החברה. למצב

10 7 הביטחוני השפעה גם על התיירות הפנים ארצית ופגיעה בה עלולה להביא לירידה בצריכת דלקים ע"י הציבור בישראל. נכון להיום מחויבת החברה על פי צו להחזיק במלאי חירום כאשר מרבית העלויות הכרוכות בהחזקת מלאי מכוסות על ידי המדינה. הגדלת כמויות מלאי החירום הקבועות בצו האמור עשוי מצד אחד להיטיב עם החברה בתחום אחסון וניפוק דלקים ומצד שני להרע עימה היות והיא תחויב בהחזקת מלאי גדול יותר אשר לא כל העלויות הכרוכות בו מכוסות עלידי המדינה. בחודש ינואר 2009 קיבלה ממשלת ישראל החלטה לפיה תוגדל הכמות המאוחסנת של מלאי החרום באמצעות חברות הדלק, כאשר כל ההוצאות הכרוכות באחסון המלאי והוצאות המימון ישופו מן המדינה. המלאי האמור נרכש בחודש פברואר 2009, ועלותו מסתכמת בכ 25 מיליון דולר ארה"ב. כמו כן, ייתכן שיוטלו צווים בעת הרעה במצב הביטחוני כדוגמת גיוס צי מיכליות הכביש של החברה וכן שימוש במתקני החברה בעת חירום. שינויים במחירי הדלקים והנפט בעולם ובישראל המחיר שמשלמת החברה עבור מוצרי הדלקים שהיא רוכשת נגזר ממחיר מוצרי הדלק השונים בשוק החופשי באזור הים התיכון וממחירי הנפט הגולמי בשווקים הבינלאומיים, ולפיכך היא חשופה לשינויי מחירים בשווקים אלה. יצוין בנוסף כי התנודתיות במחירי הדלקים משפיעה באופן ישיר על גובה האשראי הניתן ללקוחות. עד לחודש יולי 2008 חלו עליות מחירים חדות של דלקים, דבר שגרם לגידול באשראי הלקוחות ולגידול באובליגו הבנקאי. אולם, החל מחודש אוגוסט 2008 חלה ירידה משמעותית של כ 70% במחירי הדלק הגולמי, דבר שהוביל להפסדי מלאי ניכרים, לירידה משמעותית באשראי הלקוחות, ומנגד התפנו לחברה קוי אשראי בנקאיים. עלייה במחירי הנפט הגולמי גורמת לעלייה במחיר הדלקים הנמכרים עלידי החברה ועלולה לפגוע בביקושים למוצרים אלו ולירידה ברווחיות החברה. יחד עם זאת, לתנודתיות במחירי הדלקים יש השלכה ישירה על הרווחיות ממימוש המלאי התפעולי של החברה. בעתות של עליות מחירים נוצר לחברה רווח ממימוש מלאי זה, ובעתות של ירידות במחירים נוצר הפסד. ירידת המחירים החדה ברבעון האחרון של שנת 2008 גרמה לירידה חדה בערך המלאי המוחזק על ידי החברה וכתוצאה מכך סבלה החברה מהפסדי מלאי. מחיר הנפט הגולמי מוכתב עלידי מחירי הנפט בשווקים הבינלאומיים, ומשפיע על מחיר מוצרי הדלקים הנמכרים עלידי החברה. בין הגורמים המשפיעים על מחירי הדלקים ניתן למנות: שינויים במצב הכלכלי העולמי והמקומי; רמת הביקוש למוצרי דלק בישראל ומחוצה לה; המצב הפוליטי העולמי בכלל ושל אזורים מפיקי נפט בפרט (ארה"ב, המזרח התיכון, מדינות ברית המועצות לשעבר, מערב אפריקה ודרום אמריקה); רמת ההפקה של נפט גולמי ושל תזקיקי נפט בעולם; פיתוח ושיווק תחליפי דלקים; הפרעות בקווי האספקה; וגורמים מקומיים לרבות תנאי השוק ותנאי מזג האויר. שינויים במדד המחירים לצרכן, בשערי מטבע ובשערי הריבית לחברה הלוואות צמודות מדד בשקלים, צמודות למט"ח, והלוואות שקליות אשר בחלקן הינן בריבית משתנה. כתוצאה מכך היא חשופה לשינויים במדד המחירים לצרכן, לשינויים בשערי החליפין של המטבעות למול השקל (בעיקר דולר ארה"ב), וכן לשינויים בריבית הבנקאית. כמו כן, קיימת חשיפה לשער החליפין של דולר ארה"ב מול השקל הנובעת מאשראי ספקים לרכישת דלקים הניתן צמוד לדולר ארה"ב. על מנת לגדר את החשיפה לשינויים בשער החליפין של הדולר רוכשת החברה לעיתים חוזי אקדמה (Forward) על שער החליפין של הדולר. בנוסף, לשינויים בשער החליפין של הדולר מול השקל השפעה על שווי חלק מהמלאים של החברה. החברה נוקטת מדיניות של הגנה כלכלית

11 ד( 8 של מלאי זה ע"י מימון המלאי האמור באמצעות הלוואות דולריות ובכך היא מקטינה את החשיפה המטבעית על המלאי. החברה מנהלת מעקב אחר ההתפתחויות בשוק ההון ובהתאם להן מחליטה כיצד לטפל בחשיפה המטבעית באמצעות הגנות. בלו מרכיב הבלו (ראה בהמשך בסעיף )) בחלק ממחירי מוצרי הנפט הינו משמעותי מאוד. הבלו מוטל על חברות הדלק ישירות בעת ניפוק הדלק באשראי של 10 ימים (למעט בלו בגין גפ"מ, אשר משולם לבז"ן עם התשלום עבור הגפ"מ), וזאת בעוד מספר ימי האשראי הניתנים על ידי החברה למרבית לקוחותיה גבוה משמעותית מכך, במיוחד בתחום הסולר. העלאת שיעורי הבלו צפויה להגדיל את החשיפה של החברה לאשראי לקוחות, וכן להגדיל את הוצאות המימון שלה. מרכיב הבלו אשר מוטל על סולר לתחבורה עודכן בחודש ספטמבר 2008 בכ 33 אגורות לליטר (לא כולל מע"מ). בשל פער ימי האשראי בין תשלום הבלו על ידי החברה לרשויות לימי האשראי הניתנים על ידי החברה למרבית לקוחותיה, גדל אשראי הלקוחות, בגין מרכיב זה בכ 45 מיליון. מרכיב המרווח בשל העובדה כי מרכיב המרווח המרבי בבנזין 95 אוקטן הינו סכום קבוע (בשל קיומו של פיקוח ממשלתי), שאינו מושפע מתנודתיות במחירי הבנזין/ הבלו, וכך גם במוצרים שאינם בפיקוח, נוצר מצב שאין בו פיצוי מובנה על סיכוני האשראי בעתות של גידול אשראי הלקוחות עקב עליות מחירי הדלקים והעלאת מרכיב הבלו. תחרות משק הדלק מאופיין בתחרות חריפה המתבטאת לעיתים בשחיקת מרווחים והגדלה של אשראי הלקוחות. בנוסף, התחרות מתבטאת בתחרות על חידוש התקשרות עם תחנות קיימות ועל הקמת תחנות תדלוק חדשות ומיקומן, בהנחות במחירי מוצרי הדלקים, וברמת השירות הניתנת לצרכנים. גם בתחום אחסון וניפוק דלקים קיימת לחברה תחרות בשניים מתוך שלושת מסופי פי גלילות. לעניין התחרות בתחום מתחמי התדלוק והמסחר ראה גם סעיף 7.11 להלן. לעניין התחרות בתחום ה"שיווק הישיר" ראה האמור בסעיף 8.7 להלן. לעניין התחרות בתחום אחסון וניפוק דלקים ראה האמור בסעיף 0 להלן. מקורות אנרגיה חלופיים הגז הטבעי תופס בישראל מקום הולך וגדל כמקור אנרגיה לתעשייה, ועתיד להפוך, להערכת החברה, למקור אנרגיה משמעותי יותר הצפוי במהלך השנים הבאות להחליף את מרבית השימוש במזוט ובסולר לתעשייה. הגידול בצריכת הגז הטבעי נובע משתי סיבות עיקריות: הפחתת מזהמים רעילים בעת ייצור חשמל ומחירי הגז הטבעי הזולים ביחס לאלטרנטיבות (פחם, מזוט וסולר). כמו כן, על פי החלטת ממשלת ישראל ניתן להסב מנועי כלי רכב המונעים באמצעות בנזין למנועים הפועלים על בסיס גז אוטומטיבי. הסבת הרכב כאמור נעשית ע"י התקנת רכיב נוסף במנוע הרכב וכן התקנת מיכל אחסון נוסף לרכב. היתרון במעבר רכבים לשימוש בגז אוטומטיבי נובע מעלויות גז נמוכות (העלות הנמוכה נובעת בעיקר מאי הטלת בלו בסכומים גבוהים כפי שקיים כיום בבנזין) וכן בשל צריכת גז חסכונית יותר. כמו כן, השימוש בגז ידידותי יותר לסביבה. עם זאת יצוין שקיימת אי בהירות בנוגע לכוונת הממשלה בעתיד ביחס לשיעור הבלו על הגז. נכון למועד הדוח ברשות החברה 3 תחנות תדלוק (באשדוד, בראשון לציון ובצומת ראם) שבהן נקודות תדלוק בגז אוטומטיבי. ככל שהחברה תחויב לעשות כן או תראה את הדבר ככדאי, תפעל החברה להקמת נקודות מילוי גז נוספות. בנוסף, בשנים האחרונות הושקו כלי רכב היברידים המשלבים מנוע בנזין עם מנוע חשמלי, וכתוצאה מכך צורכים פחות בנזין. לאחרונה עוסקים גורמים בשוק כלי הרכב וכן גורמים אחרים בפיתוח מכוניות שיונעו אך ורק בחשמל

12 ב( 9 הפצת כלי רכב היברידים וכלי רכב חשמליים עשויים להשפיע על צריכת הדלקים וכתוצאה מכך עשויים להשפיע על עסקי החברה. מעבר לשימוש במקורות אנרגיה חלופיים כאמור לעיל עשוי להשפיע לרעה על כמויות הדלקים הנמכרות עלידי החברה, או לחלופין, לחייב אותה בהתאמת תחנות התדלוק לדרישות חדשות של לקוחות, אשר תחייב ביצוע השקעות ניכרות. פיצול והפרטה של בתי זיקוק לנפט בע"מ ("בז"ן") החלטת ועדת השרים לענייני הפרטה מיום (להלן: "החלטת ועדת השרים") קבעה כי בז"ן, שבבעלותה היו בית זיקוק בחיפה ובית זיקוק באשדוד, תופרט בדרך של פיצול לשתי חברות (שכל אחת מהן תחזיק בבית זיקוק אחד) כך שתוקם לבז"ן חברת בת שתיקרא "חברת בית הזיקוק לנפט אשדוד בע"מ" (להלן: "בז"א") אשר אליה תועבר כל פעילות בית הזיקוק באשדוד ומיד לאחר מכן ימכרו מניותיה במכירה פרטית כמקשה אחת, בעוד בז"ן תמשיך להיות הבעלים של בית הזיקוק בחיפה. בעקבות מכרז שנערך בחודש יולי 2006 על ידי רשות החברות הממשלתיות למכירת בז"א, רכשה פז את בז"א בחודש ספטמבר בהתאם להחלטת ועדת השרים, לאחר מכירת בז"א, הפריטה המדינה גם את בית הזיקוק בחיפה. ביום 19 בפברואר 2007 רכשה קבוצת עופרפדרמן את גרעין השליטה בבית הזיקוק בחיפה, וזאת לאחר שרכשה במסגרת ההנפקה הציבורית 46% מבית הזיקוק. הנפקת בז"ן התבצעה לפי שווי של 1.57 מיליארד דולר. נכון למועד הדוח השינוי המהותי שארע לאחר הפרטת בז"ן הוא כי כיום לחברה שני ספקים מקומיים של מוצרי דלקים במקום ספק אחד. כמו כן, הוסר הפיקוח על מחירי חלק מהמוצרים הנמכרים בשער בז"ן וייתכן שהפיקוח יוסר גם במוצרים נוספים (אם כי אין ודאות לכך). הפרטת בז"ן בשילוב עם רכישת מתקני פי גלילות כמפורט להלן הביאה נכון למועד הדוח לשיפור בתנאי הרכישה של מוצרי הדלקים הנרכשים על ידי החברה. מכרז פי גלילות (פעילות אחסון והניפוק) בחודש יוני 2005 נחתם הסכם בין ממשלת ישראל, חברות הדלק פז, סונול והחברה (שלושתן ייקראו להלן ביחד: "חברות הדלק הגדולות") ו"פי גלילות" בדבר פירוק השותפות בחברת פיגלילות. במסגרת הסכם זה נקבע כי פיגלילות תמכור את הפעילות הקיימת (אחסון וניפוק הדלקים). הליך המכירה היה בדרך של מכרז, במסגרתו חברות שבבעלותן פעילות זיקוק בארץ לא יכלו להשתתף בו. ביום 5 ביוני 2007 נבחרה החברה כ"מציע מועדף" לרכישת שלושת מסופי פי גלילות שהוצעו על פי הליך המכירה (אשדוד, ירושלים ובארשבע), כמקשה אחת, בהתאם להצעת מחיר שהוגשה על ידי החברה בהליך המכירה בסך של 800 מליון. ביום הושלמה העסקה, והחברה רכשה את שלושת מסופי פי גלילות בתמורה לכ 806 מליון ש"ח, וזאת לאחר שהתקיימו הוראות נוהל המכירה והתקבל אישור הממונה על ההגבלים העסקיים. רכישת פי גלילות עלידי החברה, הגדילה את קיבולת האחסון הקיימת של החברה דבר שיאפשר לחברה לייבא דלקים בכמות גדולה יותר לשם אחסונם ושיווקם. כאמור בסעיף להלן, אחד מיעדי החברה הינו פיתוח מערך יבוא מוצרי דלקים בשיתוף פעולה עם גוף בינלאומי המתמחה במסחר במוצרי נפט תוך שימוש במתקני האחסון והניפוק של פי גלילות. יחד עם זאת, לאור השיפור בתנאי הסחר של החברה מול בתי הזיקוק, נכון למועד הדוח אין לחברה כדאיות כלכלית לייבוא ואספקת מוצרי נפט בשנת לפרטים נוספים ראה בסעיף ( להלן

13 10 חלק שלישי תיאור עסקי החברה לפי תחומי פעילות להלן יובא תיאור עסקי החברה לגבי כל אחד מתחומי פעילותה בנפרד: 7. תחום פעילות מתחמי התדלוק והמסחר כללי החברה עוסקת בעצמה ובאמצעות התאגידים דלק קמעונאות, גלשוהם, דלק מנטה, דלק שמנים דלקול (להלן: "דלקול"), דלק שינוע (דלקול ודלק שינוע פועלות גם בתחום השיווק הישיר) וענבל תדלוק ונכסים במכירת דלקים, לרבות שירות תדלוק באמצעות מערכת זיהוי אלקטרוני "דלקן דלק" (להלן: "דלקן"), המיועד לציי רכב, שמנים ומוצרים אחרים בתחנות התדלוק הציבוריות, קרי תחנות הפתוחות לקהל הרחב, והפעלת חנויות נוחות בחלק ממתחמי התחנות האמורות, וכן, בעצמה ובאמצעות דלק מתחמים קמעונאיים, בייזום, הקמה והפעלה של תחנות תדלוק וחנויות נוחות חדשות. נכון למועד הדוח בכוונת החברה להרחיב את הפעילות הקמעונאית בתחנות התדלוק, וזאת בדרך של הגדלת מספר חנויות הנוחות בתחנות התדלוק הקיימות והחדשות והגדלת מגוון המוצרים הנמכרים בחנויות הנוחות תחת המותג "מנטה". החברה פועלת להרחבת המודעות בקרב לקוחות החברה לכך שמתחמי המסחר משלימים את תחנות התדלוק ומאפשרים לנהג חווית קניה שלמה. מרבית תחנות התדלוק ומתחמי המסחר פתוחים שבעה ימים בשבוע, עשרים וארבע שעות ביממה. בנוסף, בחלק ממתחמי המסחר של החברה משכירה החברה שטחים מסחריים לצדדים שלישיים, לשירותי רחיצת מכוניות ועסקים נוספים. תחנת תדלוק הכוללת מתחם מסחרי בו משכירה החברה שטחים לצדדים שלישיים תיקרא להלן: "מתחם קמעונאי". נכון למועד הדוח, החברה משווקת מוצרי דלקים "דלק" ו"גל", נוחות וב 28 הפרוסות בפריסה ארצית ברחבי ישראל. תחנות פועלים מתחמים קמעונאיים. השנייה בגודלה בישראל מבחינת מספר תחנות התדלוק. 2 ל 233 תחנות תדלוק ציבוריות, תחת המותגים מתוכן, במועד הדוח, ב 115 תחנות פועלות חנויות החברה הינה חברת הדלק בסוף שנת 2008 החברה שיווקה מוצרי דלקים ל 233 תחנות תדלוק ציבוריות, מתוכן ב 115 תחנות פועלות חנויות נוחות וב 28 תחנות פועלים מתחמים קמעונאיים. בסוף שנת,2007 החברה שיווקה מוצרי דלקים ל 223 תחנות תדלוק ציבוריות, תחנות פועלות חנויות נוחות וב 27 תחנות פועלים מתחמים קמעונאיים. מתוכן ב 71 נכון ליום , מתוך סך תחנות התדלוק להן משווקת החברה את מוצריה 41 תחנות הנן בבעלות החברה או בחכירה ראשית ממנהל מקרקעי ישראל (לעומת 39 תחנות בשנת 2007), 151 תחנות חכורות בחכירת משנה או שכורות על ידה (לעומת 140 תחנות בשנת 2007), ו 41 תחנות הינן תחנות המופעלות על ידי אחרים ושלחברה יש עימן חוזים לאספקת מוצרי דלק ושמנים (לעומת 44 תחנות בשנת 2007). לעניין זה יצויין כי האסטרטגיה של החברה היא להעביר ככל הניתן תחנות לבעלותה ולהפעלה עצמית של תחנות עלידה (ראה גם סעיף 21.1 להלן). לתיאור הזכויות הקנייניות של החברה בתחנות התדלוק ראה סעיף להלן. 7.1 לא כולל כ 180 תחנות פנימיות, נכון למועד הדוח, המהוות חלק מתחום השיווק הישיר. 2

14 11 נכון ליום , מפעילה החברה 149 תחנות תדלוק (לעומת 120 תחנות בשנת 2007), 26 תחנות תדלוק מופעלות על ידי אחרים מטעם ובעבור החברה (לעומת 42 תחנות בשנת 2007), ו 58 תחנות תדלוק מופעלות על ידי אחרים שלא מטעם החברה (לעומת 61 תחנות בשנת 2007). לתיאור צורות ההפעלה של תחנות התדלוק ראה בסעיף להלן. בנוסף, נכון למועד הדוח, לחברה כ 55 התקשרויות לייזום, תכנון ולהקמת תחנות תדלוק. מתוך התקשרויות אלה 20 מיזמים נמצאים בשלבים מתקדמים לקבלת היתר בניה ולהערכת החברה בנייתם צפויה להתחיל במהלך שנת הערכת החברה בנוגע למועד תחילת בניית התחנות הינו מידע צופה פני עתיד המבוסס על הערכות בקשר עם קבלת ההיתרים והאישורים הנדרשים להקמת התחנות. מידע זה עלול שלא להתממש, בין היתר, לאור אי קבלת אישורים והיתרים בזמן מסיבות שאינן תלויות בחברה. להלן פרטים אודות מכירות מוצרי נפט בתחנות התדלוק בשנים : סה"כ מכירות מוצרי נפט בכל תחנות התדלוק להן מספקת החברה מוצרי נפט (בקילוליטרים) ממוצע שנתי של מכירות מוצרי נפט לתחנה בתחנות הדלק להן מספקת החברה מוצרי נפט (בקילוליטרים) 4,024 3, , ,988 שנת 2008 שנת 2007 מבנה תחום הפעילות ושינויים החלים בו משק הדלק בישראל התנהל מאז קום המדינה כמבנה ריכוזי מובהק בו פעלו מספר מועט של גורמים שפעילותם נשלט באופן מלא בידי המדינה. הפעילות במשק הדלק בישראל נעשתה תחת פיקוח ממשלתי מלא, כאשר מכסות היבוא, השיווק והמחירים של שלוש חברות הדלק הגדולות דאז פז, החברה וסונול, נקבעו עלידי צו ממשלתי. חברות הדלק הנ"ל שימשו כספקיות הדלק היחידות בשיווק סיטונאי וקמעונאי לציבור ופעילותן הכלכלית התאפשרה עלידי כיסוי עלויותיהן בתוספת רווח מוגדר מראש. הממשלה, באמצעות מינהל הדלק, השתלבה בניהול משק הדלק על כל מקטעיו למן רכישת חומרי הגלם ואחזקת מלאים ועד פיקוח על מחירים לצרכן. החל משנת 1987 הונהגה רפורמה במשק הדלק שתכליתה היתה לפתוח את השוק לתחרות בכל מקטעיו, וזאת עלידי הקטנה משמעותית של מעורבות הממשלה בענף הדלק וקביעת מחירים בשער בז"ן עלפי תמחור בינלאומי באזור הים התיכון. במסגרת הרפורמה, בין היתר, ניתנו רשיונות לחברות דלק חדשות נוסף על שלוש חברות הדלק שפעלו באותה עת (דלק, פז וסונול), שונו ההסדרים בקשר עם יבוא נפט גולמי ומוצרי דלק ובוטל בהדרגה הפיקוח על חלק ממחירי מוצרי הדלק לצרכן למעט בנזין 95 אוקטן. כמו כן הוטלו, במסגרת תכנית מתאר ארצית (להלן: "תמ"א") 18 הגבלות על הקמת תחנות תדלוק חדשות (ראה סעיף א( ( להלן). באשר לפיקוח על מחירי הרכישה של מוצרי דלקים מבתי הזיקוק בחיפה יצויין כי במסגרת החלטת ועדת השרים, נקבע כי לאחר פיצול בז"ן והפרטת בז"א, יוסר הפיקוח על מחירי התזקיקים בשער בתי הזיקוק, קרי מחיר מוצרי הנפט הנמכרים לחברות הדלק, פרט לפיקוח על מחיריהם של התזקיקים שלמעלה מ 50% מהיקף צריכתם בשוק המקומי נמכרים על ידי אחד

15 א( ב( 12 מבתי הזיקוק ובמקביל פחות מ 15% מהיקף צריכתם בשוק המקומי נמכרים על ידי בית 3 הזיקוק השני. נכון למועד פרסום הדוח, קיים פיקוח על המחיר לצרכן רק על מחירי בנזין 95 נטול עופרת. בנוסף, קיים פיקוח על מחירי שער בתי הזיקוק לזפת (ביטומן) לסוגיו. כמו כן, במהלך שנות ה 90, חלו שינויים בהתקשרויות שבין החברה ובין תחנות התדלוק, שנבעו מקביעות של הרשות להגבלים עסקיים ומהליכים מולה. ראה בעניין זה גם סעיף להלן. במשק הדלק בישראל פעילות כיום המחזיקות יחד בכ חברות דלק עיקריות: תחנות תדלוק ציבוריות בישראל. המחזיקות יחד בסך הכל כ 120 תחנות דלק ציבוריות. פז, בנוסף, החברה, סונול, ודוראלון, ישנן חברות דלק נוספות להלן יובא תיאור מבנה תחום מתחמי התדלוק והמסחר, הכולל התייחסות לייבוא של מוצרי דלקים, הולכתם, אחסונם, ניפוקם והובלתם לתחנות התדלוק. יבוא, רכישה, הולכה ואחסון של מוצרי דלקים חברות דלק רשאיות לייבא נפט גולמי ומוצרי נפט לישראל. בפועל, נכון למועד הדוח הנפט הגולמי מיובא לישראל עלידי בתי הזיקוק ומזוקק עלידם למוצרים. עד להפרטת בז"ן מחירי מכירת התזקיקים (מוצרי הנפט) ע"י בתי הזיקוק לחברות הדלק היו מפוקחים. לאחר השלמת הפרטת בז"ן ופיצול בתי הזיקוק הוסר הפיקוח על מחירי המכירה למעט מספר מוצרים שנותרו בפיקוח (סולר דל גופרית, 4 גפ"מ וזפת לסוגיו). החברה אינה מייבאת נפט גולמי, אולם החל משנת 1999 החלה החברה לייבא מוצרי נפט (בעיקר בנזין וסולר). להלן פרטים בדבר שיעור היקף היבוא בפועל של מוצרי הדלק מתוך סל רכישות מוצרי הדלק של החברה: ( ( 37.6% 41.9% 71.8% 0% 0% 0% שיעור יבוא מוצרי הדלק מתוך סך רכישות מוצרי הדלק שיעור יבוא בנזין 95 נטול עופרת מתוך סך רכישות בנזין שיעור יבוא סולר מתוך סך רכישות סולר היקף היבוא בשנת 2008 קטן משמעותית (כמויות זניחות בלבד) לנוכח הסכם לרכישת מוצרי דלקים לשנת 2008 בין החברה לבין בית זיקוק חיפה לפיו נקבעו מחירי רכש דלקים אטרקטיביים יותר. לאור העובדה כי החברה התקשרה עם בז"ן בהסכם לרכישת מרבית מהדלקים לשנת 2009 ולאור העובדה כי מחירי היבוא נכון למועד הדוח אינם כדאיים אל מול מחירי הדלקים מבז"ן צופה החברה כי לא תייבא דלקים בשנת 2009 החלטת החברה בדבר יבוא מוצרי נפט מושפעת מהכדאיות הכלכלית של היבוא (מחיר היבוא למול המחיר בשער בז"ן). יצוין, כי בעבר לא כדאי היה כלכלית לייבא מוצרי דלקים דרך נמל בהודעת הממונה על ההגבלים העסקיים בענין כללים שיחולו על בתי הזיקוק לאחר הפיצול מיום המליץ הממונה להסיר את הפיקוח מכל תזקיק אשר באופן עקבי אין בז"ן חיפה מספקת למעלה מ 50% מכלל המכירות ממנו בישראל. זאת, כל עוד בז"ן אשדוד פועלת באופן רציף ועצמאי. כמו כן, ניתן לדעת הממונה להסיר את פיקוח המחירים מבז"ן חיפה על כל תזקיק אשר בז"ן אשדוד מזקקת 15% מכלל המכירות שלו בישראל. החברה מחזיקה מלאי של נפט גולמי המוחזק על ידה כמלאי חירום, וזאת בהתאם להוראות תקנות ההסדרים במשק המדינה (תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב והמדיניות הכלכלית לשנת הכספים 2001 )(החזקת מלאי ומלאי בטחוני של דלק), התשס"א פרטים נוספים ראה סעיף א( ( להלן. 3 4

16 ג( ב( 13 חיפה וזאת בשל דמי רציף גבוהים המחויבים בעת פריקת הדלקים בנמל חיפה. עם זאת על פי החלטת ועדת המחירים המשותפת למשרד האוצר ומשרד התחבורה הופחתה אגרת הרציף ליבוא ויצוא של תזקיקי נפט ודלק גולמי ונקבעה על סכום קצוב במקום אחוז מערך הסחורה המיובאת כפי שהיה מקובל עד כה. אגרת הרציף תעודכן במנגנון של הצמדה למדד אחת לשנה עם מקדם התייעלות של 2.5%. אגרת הרציף החדשה תחול בכל המסופים המשמשים ליבוא דלק. לפרטים בדבר רכישת מוצרי הדלק המיובאים כאמור ראה סעיף להלן. פריקת מוצרי נפט (להבדיל מנפט גולמי) מיבוא אפשרית כיום באתרים הבאים: (א) בנמלי חיפה 6 5 ואשקלון, באמצעות ת.ש.ן וק.צ.א.א ; ( במעגן חברת החשמל באשדוד. אחסון מוצרי הדלקים נעשה באמצעות מסופים של חברות תשתית ובמתקני חברות הדלק הגדולות (פז סונול והחברה). המסופים והמתקנים מתופעלים על ידי בעלי המסופים / המתקנים. מתקני האחסון המרכזיים של החברה נמצאים בחיפה ובאשדוד (בבעלות). הזרמת מוצרי הנפט למסופי האחסון והניפוק נעשית לרוב בצנרת בבעלות 7 קו מוצרי דלק בע"מ (להלן: "קמ"ד"). הזרמת מוצרי הנפט למסוף האחסון והניפוק של החברה בחיפה, נעשית בדרך כלל בצנרת בבעלות בז"ן. תעריפי שירותי תשתית (פריקה, אחסון ניפוק והזרמה) של מוצרי נפט נקבעו בצו הפיקוח על מחירי מצרכים ושירותים (תעריפי תשתית במשק הדלק), תשנ"ו 1995 (להלן: "צו הפיקוח על מחירי התשתיות"). הולכה, ניפוק והובלה הולכת מוצרי נפט שיוצרו בבתי הזיקוק בחיפה או באשדוד וכן הולכת מוצרי מיובאים נפט נעשית באמצעות צנרת תזקיקים ארצית, השייכת בעיקר לקמ"ד. מבתי הזיקוק מולכים מוצרי הנפט אל מתקני האחסון שנרכשו עלידי החברה מפי גלילות (הממוקמים באזור אשדוד, באר שבע וירושלים), 8 (להלן: "מתקני דלקפי גלילות") אל מתקני החברה בחיפה בצנרת שבבעלות בז"ן וחברת החשמל ואל מתקני חברות הדלק האחרות באזור חיפה וכן אל מתקני האחסון של תש"ן. בנוסף, ההזרמה למספר צרכנים גדולים באזור חיפה הפטרוכימית) נעשית באמצעות הצנרת שבבעלות בז"ן וחברת החשמל. (כגון חברת החשמל והתעשיה אחסון מוצרי הנפט בשלב זה נעשה בעיקר בבתי הזיקוק, במסופי תש"ן, במתקני דלקפי גלילות ובמתקני חברות הדלק הגדולות. באתרי הניפוק מאוחסנים מוצרי הנפט במיכלים, ומשם הם מנופקים למיכליות כביש. בחירת אתר האחסון ואופן הזרמת מוצרי הנפט נעשית מעת לעת על ידי חברות הדלק בהתאם לשיקוליהן העסקיים. אתרי האחסון והניפוק המרכזיים של החברה מצויים בחיפה ובמתקן דלקפי גלילות שבאשדוד. ניפוק מוצרי דלק במיכליות כביש מסוג בנזין, קרוסין וסולר ללקוחות החברה נעשה במתקן החברה בחיפה ובמתקני דלקפי גלילות באשדוד, ואילו בירושלים ובבאר שבע מבוצע ניפוק סולר בלבד. ניפוק מזוט ללקוחות החברה מתבצע מבז"ן חיפה וממתקן יונקס באשדוד וניפוק מזוט קל מתבצע ממתקן החברה בחיפה. ניפוק ביטומן מתבצע מבז"ן חיפה. הובלת מוצרי נפט מאתרי הניפוק נעשית באמצעות מיכליות כביש המופרדות להובלת מוצרים "לבנים" (בנזין, סולר, קרוסין), להובלת "מזוט" ולהובלת ביטומן. ( חברה בבעלות מלאה של מדינת ישראל. חברה בבעלות מדינת ישראל (50%) וצד ג'. חברה בת בבעלות מלאה של תש"ן. לעניין הפרטת פי גלילות ראה סעיף 6.12 לדוח

17 ד( 14 נכון למועד הדוח למעלה מ 88% מהובלת מוצרי הנפט של החברה מבוצעת באמצעות דלק שינוע, חברה בבעלות מלאה של החברה. יתרת ההובלה (כ 12% ) נעשית על ידי מובילי משנה מטעם החברה, לקוחות המובילים את מוצרי הדלק באמצעות ציי מיכליות שלהם או של מי 9 מטעמם. בבעלות דלק שינוע צי כלי רכב המונה כ 73 מיכליות, בגדלים שונים. דלק שינוע מפעילה ארבעה מוקדי שילוח ובקרה (חיפה, אשדוד, ירושלים ובארשבע), והקצאת המיכליות למסופי הניפוק של מוצרי הדלק נקבעת על פי צרכי החברה. דלק שינוע מעסיקה כ 85 נהגים. כל הנהגים הינם בעלי ניסיון מעשי של מספר שנים ובעלי הרשאה להובלת חומרים מסוכנים. 10 מחיר המיתקן של תזקיקים (מוצרים "לבנים") כולל בדרך כלל את כל העלויות של המוצר לרבות עלות הובלת המוצר לחצרי הצרכן (ובכלל זה תחנת התדלוק). באשר לשארית המוצרים (המוצרים ה"שחורים") מחיר המיתקן הינו בדרך כלל מחיר בשער המסוף והלקוח משלם בנפרד בגין ההובלה לחצריו תעריפים המבוססים על מחירוני הובלה של החברה. שיווק מוצרי נפט נכון למועד הדוח, רשומות במינהל הדלק למעלה מ 45 חברות דלק המורשות לרכוש מוצרי נפט במישרין מבתי הזיקוק. להערכת החברה, פועלים בשוק עוד גורמים נוספים (חברות, סוכנים, מפיצים, לקוחות סיטונאיים) אותם ללקוחות. שינויים מהותיים בתחום הפעילות הפרטת בז"ן אשר רוכשים מוצרי נפט מחברות הדלק המורשות ומשווקים כאמור בסעיף 6.11 לעיל, בהתאם להחלטת ועדת השרים פוצלה בז"ן לשני בתי הזיקוק (באשדוד ובחיפה), אשר נמכרו על ידי המדינה. בז"א נרכשה ביום על ידי פז, השליטה בבז"ן נמכר ביום לחברה בשליטת האחים עופר ומשפחת פדרמן. במסגרת החלטת ועדת השרים, נקבע כי צו הפיקוח על מחירי מצרכים ושירותים ואילו גרעין (מחירים מירביים למוצרי נפט בשער בז"ן), התשנ"ג 1992, יתוקן כך שלאחר פיצול בז"ן והפרטת בז"א, יוסר הפיקוח על מחירי התזקיקים בשער בתי הזיקוק, פרט לפיקוח על מחיריהם של מוצרי הנפט שלמעלה מ 50% מהיקף צריכתם בשוק המקומי נמכרים על ידי אחד מבתי הזיקוק ובמקביל פחות מ 15% מהיקף צריכתם בשוק המקומי נמכרים על ידי בית הזיקוק השני. נכון למועד זה הושאר הפיקוח על מחיריהם של המוצרים הבאים: סולר דל גופרית לתחבורה, גפ"מ, ביטומן ומזוט. נכון למועד הדוח, פיצול והפרטת בז"ן בשילוב עם רכישת מתקני פי גלילות כמפורט להלן הביאו לשיפור תנאי הסחר מול בתי הזיקוק. מכרז פי גלילות (פעילות איחסון וניפוק) כאמור לעיל, ביום כ"מציע מועדף", 5 ירושלים ובארשבע), 2007 ביוני פורסמו תוצאות המכרז שערכה המדינה, לרכישת שלושת מסופי פי גלילות שהוצעו על פי הליך המכירה כמקשה אחת, והחברה נבחרה (אשדוד, בהתאם להצעת מחיר שהוגשה על ידי החברה בהליך המכירה בסך של 800 מליון. ביום הושלמה העסקה, והחברה רכשה את שלושת מסופי ( חלק מההסכמים עם צדדים שלישיים מקנים להם את הזכות להוביל את מוצרי הדלק הנרכשים על ידם. "מחיר המיתקן" מחיר המחירון אותו קובעת החברה למכירה לתחנות תדלוק וללקוחות השיווק הישיר. 9 10

18 ב( ב( 15 פי גלילות בתמורה לכ 806 מליון, וזאת לאחר שהתקיימו הוראות נוהל המכירה והתקבל אישור הממונה על ההגבלים העסקיים. נכון למועד הדוח, רכישת מתקני דלקפי גלילות בשילוב עם הפרטת בז"ן כאמור לעיל הביאו לשיפור תנאי הסחר מול בתי הזיקוק. לפרטים נוספים ראו סעיף 17.4 להלן. הגברת התחרות הגברת התחרות בשיווק מוצרי דלקים ללקוחות הסופיים מתבטאת בגידול מתמשך במספר תחנות התדלוק ובחנויות הנוחות, במתן הנחות על מחירי הדלקים בתחנות, בתחרות על תנאי אשראי ללקוחות, ברמת ההנחות לציי הרכב ובשיפור איכות השירות המחייב השקעות בשיפור תשתיות התחנות וצורתן. עוד על התחרות במגזר מתחמי התדלוק והמסחר ראה סעיף 7.11 להלן. התפתחויות רגולטוריות במשק הדלק כאמור בסעיף 6.1 לעיל, בשנים האחרונות חלו שינויים רגולטוריים הקשורים למדיניות המדינה בקשר עם הפיקוח על רכישת מוצרי דלקים על ידי חברות הדלק לאחר הפרטת בז"ן (ראה גם סעיף 6.11 לעיל); מדיניות הפיקוח על מחירי מכירת מוצרי דלק לצרכנים (כיום מפוקחים מחירי בנזין 95 אוקטן (נטול עופרת) (ראה גם סעיף בתחנות בהדרגה למשאבות בשרות עצמי (ראה בהרחבה סעיף ( להלן); הסבת חלק ממשאבות התדלוק )); וכן, קבלת תיקון 4 לתמ"א 18, אשר יאפשר הקמתן של תחנות תדלוק "זעירות" בתוך ערים, בהליכי אישור מקוצרים והקלות תכנוניות (ראה גם סעיף א( ( להלן). כמו כן, חלה החמרה בדרישות מתחום איכות הסביבה (ראה האמור בסעיף 7.22 להלן. מגבלות חקיקה, תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות פעילות החברה בתחום מתחמי התדלוק והמסחר כפופה למגבלות חקיקה ותקינה שונים. לפרטים ראה סעיף 7.23 לדוח להלן. שינויים בהיקף הפעילות בתחום הפעילות משנת 2004 חלו עליות במחירי הנפט הגולמי בעולם אשר הגיעו לשיאם בחודש יולי מגמה זו נבלמה בחודש יולי 2008, ומחודש זה ואילך חלה ירידה חדה של כ 70% לעומת המחירים בשיאם. נכון למועד הדוח מחיר הנפט הגולמי בעולם מצוי ברמה הנמוכה ביותר מאז תחילת שנת ירידה במחירי הנפט הגולמי גורמת לירידה ברווחיות החברה בשל ירידה בערכי מלאי מוצרי הנפט של החברה, דבר המשפיע לרעה על הרווחיות הגולמית שלה. כתוצאה מירידה כאמור רשמה החברה בשנת 2008 הפסדי מלאי בסך של כ 60 מיליוני. מאידך, בעיתות של עלייה במחירי הנפט הגולמי בעולם חל שיפור ברווחיות החברה כתוצאה ממימוש מלאי מוצרי הנפט של החברה. ירידת מחירי הדלקים הביאה לקיטון משמעותי של כ 32% בהיקפי אשראי הלקוחות ולקיטון בצרכי הון חוזר וכתוצאה מכך יכלה החברה לשחרר קוי אשראי ממקורות בנקאיים. להלן גרף המתאר את תנודתיות מחירי הנפט הגולמי בעולם החל מינואר 2006 ועד בסמוך למועד הדוח (מחיר חבית נפט מסוג "ברנט" בדולרים):

19 ב( 16 התפתחות מחיר חבית "ברנט" (גולמי) $ 160 $ 140 $ 120 $ 100 $ 80 $ 60 $ 40 $ 20 $ 0 1/06 4/06 7/06 10/06 1/07 4/07 7/07 10/07 1/08 4/08 7/08 10/08 1/09 התפתחויות בשווקים ובמאפייני הלקוחות פעילות החברה מושפעת מהתפתחויות שונות בשווקים ובהן המצב הכלכלי במשק הישראלי ומחירי הדלקים בעולם. להלן התפתחויות מהותיות בשווקים ובמאפייני הלקוחות: פיתוח תחנות תדלוק למתחמים קמעונאיים בשנים האחרונות קיימת מגמה של חברות הדלק לרבות החברה לפתח את תחנות התדלוק למתחמים קמעונאיים המציעים בנוסף למוצרי דלקים ושמנים גם מגוון שירותים, כגון חנויות נוחות, מסעדות ובתי אוכל, שירותי רחיצה לרכב וכו'. לפרטים נוספים ראה סעיפים ו להלן. הרחבת השירות העצמי כמפורט בסעיף )5 להלן בתהליך הדרגתי שסיומו היה בחודש אפריל 2006 חויבו חברות הדלק לספק ללקוחות עמדות שירות עצמי במשאבות הבנזין שבפיקוח בתחנות תדלוק ציבוריות. נכון למועד הדוח, כל תחנות הדלק הציבוריות של החברה כוללות עמדות לשירות עצמי. מחיר המכירה של מוצרי הבנזין נמוך יותר בשירות עצמי וכן לא מתבצעת גביית דמי שירות בשירות העצמי. המשאבות. כמו כן, בעקבות השירות העצמי ניכרת ירידה במכירת 11 "מוצרי איים" מאידך כתוצאה מהשירות העצמי פוחתות עלויות העסקת המתדלקים, במתחמי והמעבר לשירות עצמי אף משתלב עם מגמת הרחבת השימוש בחנויות נוחות באופן בו עובדי תחנות הנוחות מוסמכים לפתוח משאבת דלק גם כאשר אין עמדות בשירות מלא בתחנה. הנהגת השירות העצמי בתחנות התדלוק של החברה לא השפיעה לרעה בשנה האחרונה על תוצאות החברה. לפיכך, מעריכה החברה כי גם בטווח הארוך, לא תהיה למעבר לשירות עצמי השפעה מהותית לרעה על תוצאותיה היות ובכוונת החברה להקים חנויות נוחות נוספות בתחנות החברה, דבר העשוי להגדיל את הכנסות החברה מחנויות אלו. הערכת החברה אודות השפעת השירות העצמי על תוצאות החברה בטווח הארוך, הינו מידע צופה פני עתיד המבוסס על נסיון החברה עד כה. מידע זה עשוי שלא להתממש, בין היתר, עקב אי הקמת חנויות נוחות בקצב הצפוי על ידי החברה וכן במקרה בו הירידה בהכנסות בעקבות השירות העצמי תהא גבוהה יותר מההפחתה בעלויות המתדלקים ובתוספת להכנסות שינבעו מחנויות הנוחות מוצרים המצויים על איי התדלוק כגון מים מינרלים, צעצועים לילדים, שמנים וכו'. 11

20 17 גידול במספר לקוחות ציי הרכב בשנים האחרונות חל גידול במספר לקוחות ציי הרכב המתקשרים עם חברות הדלק בהסכמים לאספקת מוצרי נפט. מספר לקוחות ציי הרכב וחלקם היחסי מתוך כלל לקוחות החברה בתחנות התדלוק הציבוריות גדל בשנים האחרונות. שיווק ומכירת מוצרי דלקים לציי רכב נעשה בעיקר באמצעות מערכת "הדלקן", המאפשרת תדלוק ממוחשב ותשלום באשראי. התחרות בין ארבע חברות הדלק הגדולות (פז, החברה, סונול ודור אלון) מביאה לגידול בהנחות ללקוחות ציי הרכב. להערכת החברה, חלקה במכירות לשוק ציי הרכב גבוה מחלקה במכירות לשוק הדלק בכללותו. עקב המשבר הכלכלי בו שרוי המשק הישראלי נכון למועד הדוח, וגלי הפיטורין ההולכים וגוברים, קיימת מגמת ירידה בכמות כלי הרכב של ציי הרכב וכתוצאה מכך ירידה במכירות הדלקים לאותם ציי רכב קיימים. אך יחד עם יצוין כי לאחרונה גייסה החברה ציי רכב חדשים דבר שקיזז את הקיטון בציים הקיימים. ירידה בכמות כלי הרכב בציי הרכב עלולה להשפיע לרעה על תוצאותיה העיסקיות של החברה. עם זאת יודגש כי נכון לפרסום הדוח לא ניכרת ירידה משמעותית בסך המכירות לציי הרכב, ואין ביכולת החברה לדעת מה תהיה מידת ההשפעה של ההאטה הכלכלית על מכירות החברה בעתיד. עוד יצויין כי כאמור, בימים אלו נמצאת בדיון טיוטה ראשונה של הצעה להתקנת תקנות בנושא התקני תדלוק אוניברסלים, אשר יאפשרו לכלי רכב בעלי התקן תדלוק אוניברסלי לתדלק באמצעות ההתקן בתחנות תדלוק ללא תלות בזהות בעליה. אישור מהלך זה עלול להשפיע לרעה על תוצאותיה העיסקיות של החברה הן בהיבט עלויות ניכרות בהשקעה בתשתית, בהיבט של ירידת הרווחיות בפעילות זו עקב הגברת התחרות והן מבחינת חשש לירידת נתח החברה בתצרוכת ציי רכב אלו. פרטים נוספים ראה בסעיף ח( ( להלן. גורמי הצלחה קריטיים בתחום הפעילות להערכת החברה, ניתן למנות בין גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום מתחמי התדלוק והמסחר את הגורמים הבאים: פריסה ארצית של תחנות התדלוק. איתנות פיננסית המאפשרת ביצוע השקעות בהקמת תחנות חדשות בבעלות, בשיפוץ תחנות קיימות והרחבתן. יכולת גיוס כספים מן המערכת הבנקאית והחוץ בנקאית. הקמת רשת חנויות נוחות והקמת מתחמים קמעונאיים. יכולת מתן אשראי ללקוחות, לרבות הענקת אשראי ללקוחות ציי הרכב בתדלוק באמצעות מערכות זיהוי אלקטרוניות (דלקן). זכויות קנייניות במקרקעין עליהם בנויות תחנות התדלוק. תנאי ההתקשרות עם מפעילי התחנות. זמינות הדלקים והמוצרים לסוגיהם והיכולת לאחסנם. יכולת תחרותית במחירים המוצעים במכרזים של הלקוחות המוסדיים המשמעותיים. מערכי שיווק ולוגיסטיקה מפותחים. מערך גביה ובקרה מפותח. מיתוג משמעותי של מוצרי החברה לעומת מתחריה כגון דלק דרגון

21 18 מקצועיות השירותים הניתנים על ידי החברה ללקוחות ציי הרכב. שינויים במערך הספקים וחומרי הגלם בתחום הפעילות בישראל פועלים שני בתי זיקוק האחד בחיפה והשני באשדוד, אשר עד לפיצול והפרטת בז"ן היו בשליטת המדינה. מאז הפרטת בז"ן במקום ספק דלקים מקומי עיקרי אחד יש לחברה שני ספקי דלקים מקומיים (בז"א ובז"ן), כאשר יתרת מוצרי הדלקים של החברה מיובאת. לפרטים נוספים ראו סעיף להלן. כאמור, נכון למועד הדוח, הפרטת בז"ן ורכישת מתקני פי גלילות הביאו לשיפור תנאי הסחר של החברה מול בתי הזיקוק. מחסומי הכניסה והיציאה העיקריים בתחום הפעילות מחסומי הכניסה העיקריים בתחום הפעילות הם בעיקר: העלויות הכספיות הגבוהות הכרוכות באיתור והקמת תחנות תדלוק, המושפעות מהסטנדרטים הנדרשים בבניית תחנות. משך הזמן הרב (באופן רגיל בין שלוש לחמש שנים) הדרוש לשם רישוי תחנות תדלוק והקמתן. מגבלות רגולטוריות הקיימות בתחום זה לרבות חקיקה ותקינה בנושאי תכנון ובניה ואיכות סביבה. התחרות מול חברות הדלק הותיקות בכל תחומי פעילותן. הצורך במקורות אשראי בהיקפים ניכרים לצורך מימון רכישות מלאי מוצרי הנפט, מתן אשראי למפעילי התחנות וציי הרכב. מחסום היציאה העיקרי הוא קיומם של חוזי שכירות/חכירה/הפעלה עם בעלי קרקעות/תחנות. תחליפים למוצרי תחום הפעילות ושינויים החלים בהם 2003 בשנת אישרה ממשלת ישראל תיקון לתמ"א,18 שינוי מס',3 המאפשר שימוש בגפ"מ לתדלוק כלי רכב בתחנות תדלוק (להלן: "גפ"מ אוטומטיבי"). כמו כן, הושקו בשנים האחרונות כלי רכב היברידים המשלבים מנוע בנזין עם מנוע חשמלי, וכתוצאה מכך צורכים פחות בנזין. החברה מעריכה, כי נכון למועד הדוח, אוטומטיבי או מספר כלי הרכב ההיברידים הינו זניח. מבנה התחרות בתחום הפעילות ושינויים החלים בו בתחום הפעילות קיימים ארבעה מתחרים עיקריים מספר כלי הרכב בישראל המותאמים לשימוש בגפ"מ (כולל החברה). 26% לפז מכלל תחנות התדלוק, לחברה 23% מכלל תחנות התדלוק, לסונול 21% מכלל תחנות התדלוק ולדוראלון 12 18% מכלל תחנות התדלוק. להערכת החברה, לכל אחד משלושת מתחריה העיקריים פריסת תחנות ארצית ויכולת מתן שירותים ללקוחות ציי הרכב. נוסף על חברות הדלק הנ"ל, פועלים בתחום זה מספר רב של מתחרים קטנים, מפעילים, נכון למועד הדוח, כ 12% מתחנות התדלוק במדינת ישראל. התחרות על הצרכנים הפרטיים מתבטאת בעיקר במחיר, בתחנות התדלוק. התחרות על ציי הרכב מתבטאת במחיר, אספקת דוחות ניתוח תצרוכת דלקים, שירותי רחיצה וכו'). בשירות, אשר יחדיו ומכירת מוצרים נלווים בתנאי האשראי ובמתן שירותי ערך נוספים (כגון נתונים אלה לקוחים מאתרי חברות הדלק הגדולות וכן מנתוני מנהל הדלק נכון למועד הדוח. 12

22 א( ב( 19 התחרות בין חברות הדלק מתבטאת בחידוש התקשרויות עם בעלי תחנות תדלוק קיימים וגם בתחרות על מיקום תחנות תדלוק חדשות כאשר הביקוש לתחנות תדלוק במקומות ספציפיים, הצפויים להיות רווחיים, מביא להעלאת דמי השכירות או מחיר הרכישה שיש לשלם לבעלי המקרקעין, דבר ששוחק את רווחיות חברות הדלק. מוצרים ושירותים המוצרים המשווקים על ידי החברה כוללים שתי קבוצות מוצרים, ובהם מוצרי דלקים ושמנים, ומוצרים קמעונאיים הנמכרים בחנויות הנוחות, כמפורט להלן: מוצרי דלקים ושמנים תזקיקים ("מוצרים לבנים") בנזין לסוגיו משמש כדלק לכלי רכב בעלי מנוע בנזין ומשווק בעיקר בתחנות דלק. סולר משמש בעיקר לתדלוק כלי רכב בעלי מנוע דיזל. שמנים ומוצרי לוואי החברה משווקת שמנים ומוצרי לוואי לרכב מייצור עצמי ומיבוא. מוצרי השמנים מסופקים לחברה על ידי חברת הבת (100%) דלקול הפעילה בתחום השיווק הישיר. מוצרי חנויות מנטה החברה משווקת בחנויות הנוחות, תחת המותג "מנטה", מוצרים קמעונאיים שונים כגון מוצרי מזון (כריכים, דברי מאפה, חטיפים וכו'), משקאות מסוגים שונים, סיגריות ומוצרים נוספים. כמו כן, משווקים במרבית תחנות התדלוק מוצרים נלווים לרכב כגון שמשיות וריחניות ומוצרי מזון. רוב חנויות מנטה פועלות 7 ימים בשבוע, 24 שעות ביממה. נכון ליום 31 בדצמבר של השנים 2008 ו 2007 היה מספר חנויות הנוחות של החברה 115 ו 71, בהתאמה. יצוין, כי בחודש יוני 2008 זכתה החברה במכרז שפורסם עלידי רכבת ישראל להפעלת עמדת מוצרים קמעונאיים בשמונה תחנות רכבת ברחבי הארץ. לגבי ארבע תחנות רכבת הוגשו עתירות מינהליות במסגרתן נתבקשו צווי מניעה ובהן נטען כי זכיית החברה במכרז היתה שלא כדין וכי החברה לא עמדה בתנאי הסף של המכרז. בית המשפט קיבל את העתירות המינהליות והחברה הגישה ערעור על פסיקתו של בית המשפט לעניינים מינהליים, ונכון ליום פרסום הדוח הערעור עדיין תלוי ועומד. לגבי יתר ארבע תחנות הרכבת החברה הקימה עמדות מכירה אשר פועלות מחודש ספטמבר.2008 מרבית חנויות מנטה מופעלות עלידי החברה. במהלך שנת 2006 החלה החברה ליישם קונספט חדש להפיכת החנות לנקודת מכירה קמעונאית תוך הכנסת מגוון מוצרים חדשים לחנויות הנוחות וצמצום שטח הישיבה בחנות. בכוונת החברה להגדיל את פריסת חנויות מנטה בתחנות תדלוק נוספות וכן להרחיב את מגוון המוצרים והשירותים שיימכרו בחלק מחנויות הנוחות. לעניין זה ראה גם סעיף להלן. בנוסף, החלה החברה במחצית השניה של שנת 2008 בהפעלת חנויות נוחות עלידי זכיינים, וכיום מופעלות 6 חנויות עלידי זכיינים. פילוח הכנסות ורווחיות להלן נתונים בדבר התפלגות הכנסות החברה בתחום תחנות התדלוק והמסחר בהתפלגות לפי מוצרים או שירותים שסך ההכנסה מהם הייתה 10% או יותר מהכנסות החברה בשנים 2008 ו 2007 (במליוני ובשיעור מסך הכנסות החברה, (דלקיםכולל בלו)): ( (

23 א( ב( ב( 20 המוצר סך מכירות במליוני % מהכנסות תחום הפעילות % מהכנסות החברה 56.6% 97.6% דלקים ושמנים* 4, % 98.4% דלקים ושמנים* 4, יצוין כי ההכנסות ממכירת שמנים הן לא מהותיות, ושיעור הרווחיות מהן גבוה משיעור הרווחיות שבמכירת דלקים. ההכנסות ממכירת מוצרים קמעונאיים בחנויות הנוחות אינו בהיקף מהותי. שיעור הרווחיות ממכירת מוצרים קמעונאיים בחנויות הנוחות גבוה משיעור הרווחיות שבמכירת דלקים. * יצוין כי, שיעורי הרווחיות התפעולית של דלקים בפיקוח על מחיר המכירה ושל דלקים שאינם בפיקוח הינם דומים. שיעור הכנסות החברה ממוצרים בפיקוח מתוך סך הכנסות החברה (כולל בלו) הסתכם בשנים 2008 ו 2007 בכ 44% ובכ 44%, בהתאמה. סכום הרווח הגולמי הנובע מתחום מתחמי התדלוק והמסחר הסתכם בשנים 2008 ו 2007 בכ 461 מיליוני ו 491 מליוני ש"ח, בהתאמה. שיעור הרווח הגולמי מתוך סך הכנסות, נטו, מהמגזר בשנים 2008 ו 2007 הינו כ 15.6% וכ 19.8%, בהתאמה. בשנת 2008 ניכרת ירידה בשיעורי הרווח הגולמי בתחום מתחמי התדלוק והמסחר. הירידה בתקופה זו, נובעת בעיקר מעליית מחירי מוצרי הנפט שהביאו לכך שמחיר מוצרי הנפט בשער בז"ן עלה, בעוד שמרווח השיווק, הנקבע על ידי מדינת ישראל (במוצרים שבפיקוח) (ראה סעיף ( להלן), נותר קבוע למעט עדכונים לא מהותיים מוצרים חדשים במתחמי התדלוק והמסחר בכוונת החברה להרחיב בשנים הקרובות את מגוון המוצרים והשירותים שיימכרו בחלק מחנויות הנוחות. בנוסף למוצרים המאופיינים בקניית "דחף", מתכוונת החברה להרחיב גם את מגוון מוצרי המזון המהווים קנייה משלימה לקנייה ברשתות המזון הקמעונאיות. יתכן שבפועל החברה לא תרחיב את מגוון המוצרים והשירותים שיימכרו בחנויות הנוחות כתוצאה מכך שאפיקי השקעה אחרים יהפכו להיות רווחיים יותר, העדר ביקוש למוצרים אותם מתכננת החברה לשווק, מגבלות רגולטריות ועוד. לקוחות לקוחות החברה בתחום מתחמי התדלוק והמסחר ניתנים לסיווג למספר קבוצות: לקוחות פרטיים, הרוכשים מוצרי דלק, שמנים או מוצרי חנויות מנטה בתחנות התדלוק ובחנויות הנוחות המופעלות ע"י החברה. לקוחות עסקיים, הכוללים, ציי רכב המנויים על שירות ה"דלקן", לקוחות מכרזים (הנמנים על לקוחות ה"דלקנים") וכן תחנות תדלוק הקשורות עם החברה בחוזי הפעלה מטעם החברה ובחוזי אספקה לרכישת מוצרי דלק ושמנים ממנה. לקוחות אלה נבדלים מהצרכנים הפרטיים בעיקר בתנאי האשראי (הארוכים יותר) שהם מקבלים ובהנחה הניתנת ללקוחות העסקיים. בשל העובדה כי המרווח המרבי בבנזין 95 (נטול עופרת) הינו סכום קבוע (בשל קיומו של פיקוח ממשלתי וצו הקובע שיעור העדכון), שאינו מושפע מתנודתיות במחירי הבנזין/ הבלו, וכך גם במוצרים שאינם בפיקוח, אין פיצוי מובנה על סיכוני האשראי בעתות של גידול אשראי הלקוחות עקב עליות מחירי הדלקים והעלאת מרכיב הבלו. יצוין, כי במהלך העסקים הרגיל ובהתאם למקובל בשוק הדלק, החברה מעניקה הלוואות ללקוחותיה בתחום הפעילות למספר מטרות: (א) הלוואות יזמות במסגרת התקשרות של צד ( (

24 ג( ב( 21 שלישי (שאינו החברה) עם בעל קרקע לייזום והקמת תחנת תדלוק עלידי הצד השלישי או עלידי החברה כאשר בשלב מאוחר יותר תחנה כאמור תושכר עלידי החברה, החברה מעמידה הלוואה לצד השלישי (רוכש הקרקע) לצורך רכישת הקרקע. הלוואות אלו נפרעות עלפי רוב בדרך של קיזוז דמי השכירות העתידיים המגיעים לבעל התחנה. (ב) הלוואות מסחריות הניתנות לחידוש חוזה לעיתים במסגרת הסכמים לחידוש התקשרות החברה עם בעל תחנה בהסכם שכירות או בהסכם אספקה מעמידה החברה הלוואה לבעל התחנה. הלוואות אלה נפרעות בדרך של קיזוז דמי השכירות השוטפים המגיעים לבעל התחנה או נפרעות כנגד תקבולי מזומנים שוטפים מהלווה בהתאם ללוח סילוקין שנקבע. (ג) הסכמים לפריסת חוב של מפעילי תחנות מטעם החברה או מפעילי תחנות עצמאיים. לעיתים מפעילים אלו מבקשים מטעמים של קשיי תזרים או סיבות אחרות להמיר חלק מיתרת חובו של הלקוח להלוואה, כאשר הלוואה זו נפרסת למספר תקופות, אשר במצטבר אינן עולות על יתרת תקופת ההסכם של החברה עם המפעיל האמור. עיקר הלוואות היזמות וההלוואות המסחריות מגובות בשעבוד מקרקעי התחנה, ועיקר ההלוואות בגין פריסות חוב הינן ללא בטוחות. סך יתרת ההלוואות האמורות נכון ליום 31 בדצמבר 2008 הינו 83 מליון מתוכם 10 מליון בגין הלוואות יזמות, 51 מליון בגין הלוואות מסחריות ו 22 מליון בגין הסכמים לפריסת חוב. לפרטים אודות יתרות ההלוואות האמורות ראה באור 11 לדוחות הכספיים של החברה. לקוחות פרטיים הלקוחות הפרטיים המתדלקים בתחנות החברה משלמים עבור מוצרי הנפט את המחיר הקבוע בכל תחנה. התשלום מתבצע בדרך כלל במזומן או באמצעות כרטיס האשראי. בתחנות התדלוק המופעלות על ידי החברה, נקבעים מחירי המכירה של מוצרי הדלק ללקוח הסופי על ידי החברה. החברה מוגבלת במחירי המכירה של בנזין נטול עופרת אוקטן 95 הנמצאים תחת פיקוח, כמפורט בסעיף ( להלן. הפער בין מחיר המכירה ללקוח הסופי, לבין הסכום המצטבר של מחיר הדלק בשער בז"ן, תוספת הבלו ותשלומים עבור שירותי תשתית, מכונה "מרווח השיווק". בתחנות התדלוק המופעלות על ידי מפעיל חיצוני, נקבע מחיר המכירה של מוצרי הנפט מהחברה למפעיל תחנת התדלוק, בהסכם בין הצדדים. על פי ההסכם, נוטל על עצמו המפעיל החיצוני את הסיכונים הכספיים הכרוכים בהחזקת מלאי הדלק שרכש מהחברה, לרבות שינויים במחיר מכירת מוצרי הנפט לצרכן סופי. בתחנות אלו, המפעיל הוא שקובע את מחיר המכירה לצרכן, ומחיר זה הוא מחיר ללקוחות מזדמנים. לגבי לקוחות "דלקנים", נקבע בהסכם שבין החברה ובין המפעיל החיצוני מחיר המשאבה, והחברה משתתפת בחלק מסכום ההנחה שניתן ללקוח ה"דלקן", וביתרת ההנחה נושא המפעיל. יצוין, כי היות ועל פי רוב החברה מוכרת למפעיל החיצוני את מוצרי הדלקים באשראי היא נושאת בסיכון אשראי זה. לפרטים נוספים ראה סעיף ( להלן לקוחות ציי הרכב ומערכת ה"דלקן" מערכת ה"דלקן" מאפשרת תדלוק אוטומטי באמצעים אלקטרוניים ממוחשבים תוך העברת נתוני התדלוק במדיה מגנטית. לקוחות ציי הרכב כוללים, בין השאר, לקוחות עסקיים או מוסדיים אחרים. חלק מהלקוחות (לקוחות עסקיים ולקוחות ממשלתיים) מקיימים מדי פעם מכרזים לאספקת מוצרי נפט שונים, או מבקשים הצעות לאספקה באופן דמוי מכרז הכפוף למשא ומתן. במקרים בהם מתקבלת הצעת החברה, היא מתקשרת עם מפרסם המכרז בהסכם

25 22 לאספקת מוצרים, בנוסחאות מחיר ואשראי אשר בדרך כלל נקבעות מראש לכל תקופת ההתקשרות. לקוחות אלו נהנים בדרך כלל מהנחה במחיר רכישת הדלקים. לחברה גם לקוחות אחרים הרוכשים דלקים מהחברה במשא ומתן מסחרי ולא על פי מכרז. לקוחות ציי הרכב מתדלקים בתחנות הדלק הציבוריות של החברה וחלקם גם בתחנות הדלק הפנימיות שבחצריהם. הרכבים של לקוחות אלו מצוידים בהתקני תדלוק "דלקן" המאפשרים חיוב של בעל צי הרכב בגין רכישותיו בתחנות בעיקר באמצעות חברות האשראי. התחנות משתתפות בהנחות כאמור בהתאם להסדרים עימם. חיוב הלקוח בגין רכישותיו החודשיות נעשה באופן מרוכז במועד אחד, בהתאם לתנאי האשראי שהוסכמו בינו לבין החברה. חיוב הלקוח (צי הרכב) נעשה בהתאם להסכם ההתקשרות עימו כמצוין לעיל. זיכוי התחנה בגין רכישות ציי הרכב נעשה בדרך של חיוב החברה מחד וזיכוי התחנה מאידך בהתאם להסכם עימה. בדרך זו מממנת החברה מימון ביניים את אשראי ציי הרכב. חיוב הלקוח (צי הרכב) נעשה במרבית המקרים באמצעות חברת כרטיסי האשראי עימה התקשרו החברה והלקוח ובמועד חיוב הלקוח מזכה חברת כרטיסי האשראי את החברה. לאור האמור לעיל, לחברה חשיפת אשראי הנובעת מכך שהיא מזכה את תחנות התדלוק בגין מוצרי הדלק, בדרך כלל לפני המועד בו מתקבלת בידה התמורה מהלקוחות. ממוצע מימון הביניים בקשר עם ציי הרכב הינו כ 10 ימים. כמו כן, הרווח הגולמי הממוצע ממכירות מוצרי דלק באמצעות מערכת הדלקן נמוך מהרווח הגולמי הממוצע ממכירת מוצרי דלק שלא באמצעות מערכת הדלקן. נכון למועד הדוח, קשורה החברה עם חברות האשראי כ.א.ל. כרטיסי אשראי לישראל בע"מ וישראכרט בע"מ בקשר עם חיוב לקוחות במערכת הדלקן. בהתאם להסדרים הנהוגים בין החברה לבין חברות האשראי אין הן אחראיות כלפי החברה לפרעון חיובי הלקוחות (ציי הרכב). החברה התקשרה ביחד עם סונול ישראל בע"מ בהסכם מיום עם אינטרגמא חברה להשקעות בע"מ מצד שני ואורפק תעשיות (1983) בע"מ ו/או רפק אקטרוניקה בע"מ (להלן יחדיו: "אורפק") מצד שלישי, בקשר עם שיווק מערכות התדלוק והתקנתן בכלי רכב, לפיה אינטרגמא תמכור לחברה ולסונול את התוכנה הנוגעת לדלקן וכן כל פיתוח עתידי של מערכת הדלקן, ואורפק תספק לחברה ולסונול שירותי אספקה של רכיבי המערכות, חלפים, שירותי תחזוקה יעוץ ופיתוח של ציוד ותוכנה בקשר עם המערכות המותקנות בכלי הרכב. עד לשנת 1997 שיווקו החברה וסונול, במקביל, מוצרי דלק באמצעות מערכת התדלוק הממוחשבת "דלקן 2000". בעקבות קביעת הממונה על הגבלים עסקיים מחודש ינואר 1997, לפיה השיווק המשותף הינו הסדר כובל, הושלמה בסוף 1998 הפרדת שיווק מערכות התדלוק כאמור. החברה מחזיקה מניות באורפק תעשיות (1983) בע"מ בשיעור של כ 8% מהון המניות של אורפק. כאמור לעיל, בימים אלו נמצאת בדיון טיוטה ראשונה של הצעה להתקנת תקנות בנושא התקני תדלוק אוניברסלים, אשר יאפשרו לכלי רכב בעלי התקן תדלוק אוניברסלי לתדלק באמצעות ההתקן בתחנות תדלוק ללא תלות בזהות בעליה. אישור מהלך זה יכול להשפיע לרעה על תוצאותיה העסקיות של החברה הן בהיבט עלויות ניכרות בהשקעה בתשתית והן מבחינת חשש לירידת נתח החברה בתצרוכת ציי רכב אלו. פרטים נוספים ראה האמור בסעיף ח( ( להלן להלן התפלגות המכירות במתחמי התדלוק והמסחר (כולל בלו) בשנים 2008 ו 2007 לפי סוג לקוחות החברה (במיליוני ובשיעור מסך הכנסות החברה באותה שנה):

26 ב% מסך ההכנסות מליוני 43% 3,104 17% 1,208 60% 4, ב% מסך מליוני ההכנסות 38% 3,225 20% 1,739 58% 4,964 עסקי (לרבות מכרזים, דלקנים ותחנות בהפעלה/ אספקה) * פרטיים סה"כ * שיעורי הרווחיות התפעולית ממכירות ללקוחות מכרזים וללקוחות דלקנים הינם דומים. להלן פירוט התפלגות המכירות ללקוחות ציי הרכב לפי ותק הלקוחות: שנת 2007 שנת 2008 ותק לקוחות % מסך ההכנסות מלקוחות ציי הרכב מליוני % מסך ההכנסות מלקוחות ציי הרכב מליוני 8% 158 8% 201 עד שנה 37% % 1,043 בין שנה ל 5 שנים 55% 1,039 52% 1,355 מעל 5 שנים 100% 1, % 2,599 סה"כ סוגי תחנות התדלוק הציבוריות כללי תחנות התדלוק של החברה נחלקות למספר סוגים, הנבדלים זה מזה בסוג הזכויות הקנייניות שיש לחברה במקרקעין עליהם בנויה התחנה, ומהות ההתקשרות עם התחנה, קרי אופן ההפעלה של התחנה. לחברה אין תלות באילו מתחנות התדלוק בהן היא משווקת את מוצריה, ולאף אחת מתחנות התדלוק לבדה אין השפעה מהותית על פעילותה של החברה. להלן פירוט תחנות התדלוק של החברה, לפי מאפייני הזכויות הקנייניות במקרקעי התחנה ומאפייני הפעלת התחנות, נכון ליום : סוג תחנה בעלות וחכירת מנהל נכי צה"ל שכירות מתחת לשלוש שנים שכירות מעל שלוש שנים ללא זכות קניין (אספקה) סה"כ הפעלה עצמית (דלק קמעונאות) 30 הפעלה ע"י מפעיל מטעם דלק 10 הפעלה ע"י עצמאי (אספקה) 1 סה"כ

27 א( ב( 24 סוגי תחנות בהיבט זכויות החברה במקרקעי התחנה תחנות החברה נחלקות לארבעה סוגים בהיבט הזכויות הקנייניות במקרקעין של התחנה, כמפורט להלן: תחנות בבעלות החברה או בחכירה ראשית ממנהל מקרקעי ישראל (להלן: "תחנות בבעלות") תחנות בהן לחברה זכות בעלות במקרקעין עליהן בנויה התחנה (בחלק מהמקרים, בבעלות משותפת עם צד ג'), או שהחברה היא חוכרת ראשית ממנהל מקרקעי ישראל (להלן: "המנהל") או מרשות מוסדית אחרת. נכון ליום 31 בדצמבר 2008 לחברה 17 תחנות בבעלותה ו 24 תחנות בחכירה מהמנהל. ב 40 מתחנות אלו זכויות ההפעלה הן של החברה, כאשר 30 מופעלות על ידי החברה, 10 מופעלות על ידי מפעיל מטעם החברה, ותחנה אחת מופעלת על ידי מפעיל חיצוני שלא מטעם החברה (הסכם אספקה). עוד יצוין, כי במסגרת 41 התחנות שבבעלות או בחכירה של החברה קיימות 9 תחנות בהן לצדדים שלישיים יש זכויות בעלות במקרקעין ביחד עם החברה, בחלקן מדובר בזכויות בעלות ביחד עם החברה גם בשטח תחנות התדלוק ובחלקן הבעלות בשטח תחנות התדלוק היא של החברה, והבעלות ביתר המתחם הקמעונאי היא של הקמעונאים. תחנות בחכירת משנה של החברה בהסדר שיקום נכי צה"ל (להלן: "תחנות הנכים") תחנות הנכים הוקמו מכוח הסדר בין משרדי שהיה נהוג בין מדינת ישראל לבין חברות הדלק. על פי ההסדר האמור נקבע בשעתו שלא תוקצה קרקע של מינהל מקרקעי ישראל להקמת תחנת תדלוק, אלא אם כן זכות ההפעלה בתחנת התדלוק תמסר לנכה צה"ל, שיבחר ע"י אגף השיקום במשרד הביטחון, לצורך שיקומו. הוראה זו שונתה במהלך שנות ה 90 וכיום מנהל מקרקעי ישראל מקצה קרקעות לתחנות תדלוק ללא קשר עם ההסדר האמור לשיקום נכי צה"ל. על פי ההסדר האמור תוענק לנכה צה"ל זכות חכירה ראשית ל 49 שנים עם אופציה להארכה לתקופה נוספת של 49 שנים. בד בבד, לחברת הדלק תוענק זכות חכירת משנה לאותן תקופות. עלפי רוב המערכת ההסכמית של תחנות אלו מורכבת מארבעה הסכמים: הסכם מסגרת בין נכה צה"ל לבין החברה, הסכם חכירה ראשית בין מינהל מקרקעי ישראל ובין נכה צה"ל, הסכם חכירת משנה שהצדדים לו הם החברה, נכה צה"ל ומינהל מקרקעי ישראל וכן הסכם הפעלה בין החברה לבין נכה צה"ל המכונה "הסכם קמעונאי". יצוין שבמספר מקרים קיים הסכם נוסף לפיו הנכה משכיר את התחנה לחברה לתקופה קצובה. בהסכם המסגרת נקבע, בין השאר, שהחברה תקים על חשבונה את תחנת התדלוק על הקרקע שיחכור נכה צה"ל ממינהל מקרקעי ישראל, תציידה בציוד הדרוש לשם פעילותה התקינה ותתחזק את כל מערכותיה. נכה צה"ל מתחייב בהסכם כי בד בבד עם קבלת החכירה ממינהל מקרקעי ישראל, יחכיר את המקרקעין לחברה בחכירת משנה. החברה מתחייבת בהסכם כי לאחר שתקים את התחנה תמנה את נכה צה"ל למפעיל מטעמה בהתאם להסכם קמעונאי. בשטר חכירת המשנה שנכרת בין נכה צה"ל לחברה ומינהל מקרקעי ישראל, נקבע שהחברה תשלם לנכה צה"ל דמי חכירה עבור כל שנה לתקופת החכירה בסכום זהה לסכום המשתלם בגין אותה שנה למינהל מקרקעי ישראל על ידי נכה צה"ל. בהסכמת נכה צה"ל, החברה משלמת את דמי החכירה ישירות למינהל מקרקעי ישראל. בהסכם הקמעונאי נקבע שנכה צה"ל מחויב לרכוש מהחברה בלבד את מוצרי הנפט, ומחיר מוצרי הנפט לתחנה (היינו, מחיר המכירה לנכה צה"ל) יקבע על ידי החברה. במסגרת ההסכמים בחלק ( (

28 ג( 25 מן המקרים התחייבו נכי צה"ל, להבטחת התחייבויותיהם, לשעבד את מקרקעי התחנה לטובת החברה, אולם ברוב המקרים טרם בוצע הרישום בעוד קיימת התחייבות חוזית כאמור. נכון ליום 31 בדצמבר 2008 לחברה 24 תחנות נכים, מתוכן ב 17 תחנות זכויות ההפעלה הן של החברה כאשר 16 מהן מופעלות על ידי החברה בהסכם הפעלה לתקופה קצובה ותחנה אחת מופעלת על ידי מפעיל מטעם החברה. כמו כן, 7 תחנות מופעלות על ידי מפעיל חיצוני שלא מטעם החברה. בהקשר זה יצוין כי על פי הנחיות חדשות של משרד הביטחון בדבר שיקום נכי צה"ל בתחנות דלק, כל העברת זכות הפעלה של תחנות התדלוק לצד שלישי לרבות החברה טעונה הסכמה ואישור של משרד הבטחון (דרישה זו מופיעה, בין היתר, בהסכם החכירה של תחנת התדלוק). משרד הבטחון מדגיש כי המדיניות העקרונית של משרד הבטחון היא כי התחנה מיועדת לשיקומו התעסוקתי של הנכה ועל כן אין להעבירה לצד שלישי. במכתב מיום למנכ"ל החברה מאת אגף השיקום במשרד הבטחון, מציין אגף השיקום שהובא לידיעתו כי ישנן תחנות דלק שנמסרו לנכי צה"ל לצורך שיקומם אשר אינן משמשות בפועל לשיקום נכים אלא הועברה עלידם להפעלה של צד ג' או עלידי החברה. כמו כן, מציין אגף השיקום כי ידוע לו על מספר תחנות דלק שהנכים להם נמסרה התחנה נפטרו זה מכבר. לפיכך, דורש אגף השיקום, לצורך בדיקת הדברים למסור לו תוך 45 יום מידע אודות כל התחנות הקשורות בהסכמי שיווק עם החברה שבהן משוקם נכה צה"ל, כל התחנות בהן שוקמו נכי צה"ל אשר נפטרו והפעלתן הועברה לידי בני משפחתו של הנכה ו/או מי מטעמם, כל התחנות בהן שוקם נכה צה"ל שהתקשר עם החברה בהסכם לפיו הפעלת התחנה תעשה ע"י החברה בלבד תמורת תשלום עמלה חודשית לנכה ואודות כל התחנות בהן הנכה העביר את זכות ההפעלה לצד ג'. החברה סיפקה מידע כאמור לאגף השיקום. יצוין, כי במקרה בו אגף השיקום לא יאשר את הפעלת תחנות הנכים עלידי החברה, יורה אגף השיקום על ביטול הסכם ההפעלה בין החברה לבין הנכה, והחברה תהא רשאית לספק דלקים בלבד לתחנות כאמור. תחנות בשכירות, הכוללות תחנות שלחברה חכירת משנה או חכירה ראשית מצד ג' שאינו מינהל מקרקעי ישראל, ותחנות בשכירות ארוכה או קצרת מועד תחנות בחכירת משנה: תחנות בהן מערכת ההסכמית מורכבת לרוב משלושה הסכמים: הסכם מסגרת, הסכם חכירת משנה והסכם קמעונאי. הסכם המסגרת מסדיר את מערכת היחסים בין החברה לבין הבעלים של הקרקע ובדרך כלל קובע כי החברה תקים את התחנה על חשבונה, תציידה בציוד הדרוש, לשם פעילותה התקינה ותתחזק את כל מערכותיה. הבעלים, אשר בדרך כלל הינו חוכר ראשי ממינהל מקרקעי ישראל, מתחייב להחכיר את מקרקעי התחנה לחברה בחכירת משנה בתמורה להקמת התחנה. החברה מתחייבת כי לאחר שתקים את התחנה תמנה את הבעלים, או מי מטעמו, למפעיל בהתאם להסכם קמעונאי. בהסכם הקמעונאי נקבע שהמפעיל מחויב לרכוש מהחברה בלבד את מוצרי הנפט ושמחיר מוצרי הנפט למפעיל ייקבע ע"י החברה. בחלק מהמקרים, לאחר תקופה מסוימת, שכרה החברה את זכויות ההפעלה מהמפעיל לתקופה קצובה, והחברה או מי מטעמה מפעילה את התחנה. בתום תקופת החכירה, החברה התחייבה לפנות את הציוד שלה הניתן לניתוק. (

29 ד( 26 נכון ליום 31 בדצמבר 2008 לחברה 5 תחנות בחכירת משנה המופעלות ע"י הבעלים, תחנה אחת בחכירת משנה המופעלת ע"י מפעיל מטעם החברה ו 6 תחנות בחכירת משנה המופעלות ע"י החברה. תחנות בשכירות: תחנות אלו הוקמו על מקרקעין שבבעלות או בחכירה ראשית של צד ג', המושכרים לחברה. תחנות אלו (למעט בודדות) הוקמו על ידי החברה ו/או במימונה. זכות החזקה והשימוש לרבות ההפעלה נמסרה לחברה על ידי בעלי הקרקע למשך תקופת השכירות. החברה התחייבה כי בתום תקופת השכירות וההפעלה, היא תפנה את המקרקעין תוך שהיא תשאיר את המבנים, למעט הציוד שלה (מטלטלין, לרבות ציוד מחובר שניתן לנתקו ואינו נחשב לחלק מהמקרקעין וכן ציוד תת קרקעי), בחלק מן המקרים על החברה להשאיר הציוד התת קרקעי ו/או העילי בתום תקופת השכירות וההפעלה לבעל המקרקעין. במהלך תקופת השכירות וההפעלה משלמת החברה לבעל המקרקעין דמי שכירות כפי שהוסכמו בין הצדדים בהסכם להקמת התחנה. בחלק מהמקרים מדובר בסכום קבוע הצמוד לשינויים במדד המחירים לצרכן או לשינויים בשער הדולר, בחלק אחר הסכום צמוד באופן חלקי או מלא לשינויים במרווח השיווק של המוצרים המפוקחים. בנוסף, בחלק גדול מן המקרים קיימים גם דמי שכירות, שגובהם נגזר מכמות מכירות מינימלית של מכירות דלקים שנקבעה בהסכם. נכון ליום 31 בדצמבר 2008, לחברה 127 תחנות בשכירות. בטבלה שלהלן יפורטו מספר התחנות בהן תסתיים השכירות בחלוקה עלפני שנים: שנה הפעלה עצמית הפעלה עלידי הפעלה עלידי (דלק קמעונאות) מפעיל מטעם עצמאי דלק (אספקה ( ואילך עד סוף שנת 2010 צפויות להסתיים זכויות השכירות של החברה ב 12 תחנות תדלוק. אולם, לאור ניסיון העבר, החברה מעריכה כי במרבית תחנות אלו ייחתם הסכם שכירות לתקופה נוספת, אם כי אין כל וודאות כי ייחתמו הסכמי שכירות לתקופות נוספות כאמור או כי סכומי השכירות לא ישתנו בעת חידוש חוזים אלו. תחנות אשר בהן אין לחברה זכות קניין, זכות חזקה או זכות שימוש החברה חתמה על הסכמים המבטיחים לה, במרבית המקרים, את בלעדיות אספקת מוצרי הנפט לתקופות של שנה כשלבעלים בלבד אופציה לדרוש חידוש ההסכם לשנה נוספת וחוזר חלילה עד שלוש שנים, וביתרת המקרים קיימות הסכמות בנוגע לתנאים המסחריים. בחלק גדול מהמקרים אין בטחונות לאספקת מוצרי הנפט. במרבית המקרים מתחזקת החברה את התחנה בהתאם לקריאה. נכון ליום 31 בדצמבר 2008, לחברה 41 תחנות תדלוק אשר אין לה זכות קניין בהן. (

30 א( ב( שנה 27 בטבלה שלהלן יפורטו מספר התחנות בהן יסתיים חוזה אספקה בכל שנה בחלוקה לפי שנים: מספר התחנות בהן יסתיים חוזה האספקה במהלך השנה שיעור מכירות החברה לתחנות האמורות באחוזים מתוך סך מכירות החברה בשנת % 0.2% 1.6% לאור ניסיון העבר והקשרים עם בעלי תחנות אלו, החברה מעריכה כי ברוב המכריע של תחנות אלו, תימשך האספקה בתום תקופת הסכם האספקה. הערכת החברה האמורה לעיל, הינה מידע צופה פני עתיד העשוי שלא להתממש, בין היתר, אם הסכמי אספקה לא יחתמו מחדש או אם שיעורי הרווחיות בעת חידוש הסכמים אלו לא ישתנו. במקרה בו לא יחודשו ההסכמים האמורים, החברה מעריכה כי לאי חידוש ההסכמים לא תהא השפעה מהותית לרעה על עסקי החברה. סוגי תחנות תדלוק בהיבט ההפעלה; כללי מתוך סך תחנות התדלוק של החברה, נכון ליום 31 בדצמבר 2008 הפעילה החברה באופן עצמאי (באמצעות חברות מוחזקות 100%) 149 תחנות תדלוק, 26 תחנות תדלוק מופעלות על ידי מפעיל צד ג' מטעם החברה על פי הסכם בין החברה ובין המפעיל, ו 58 תחנות מופעלות על ידי צדדים שלישיים על פי הסכמי אספקה. כל תחנות התדלוק, בין אם הן מופעלות על ידי החברה, על ידי מפעיל צד ג' מטעם החברה או על ידי מפעיל עצמאי, הינן תחת המותג "דלק" או "גל" ומוכרות את מוצרי החברה. להלן פירוט בדבר דרכי ההפעלה של תחנות התדלוק: הפעלה על ידי החברה הפעלת תחנות התדלוק נעשית באמצעות שותפות דלק קמעונאות (לשעבר שערי דלק פתוח וניהול) (להלן: "דלק קמעונאות") ובאמצעות דלק מנטה קמעונאות דרכים בע"מ (להלן: "דלק מנטה") (דלק קמעונאות ודלק מנטה בבעלות מלאה (100%) של החברה), המפעילות עבור החברה את תחנות התדלוק. בתחנות התדלוק המופעלות על ידי דלק קמעונאות ודלק מנטה, העובדים הינם עובדי דלק קמעונאות ודלק מנטה, וכל עלויות התפעול של התחנה (מלאים, ציוד, מיסי ארנונה וכו') מוטלות על דלק קמעונאות ודלק מנטה. כמו כן, ברובם המכריע של המקרים, החברה אחראית לקבלת ההיתרים והרישיונות הדרושים לשם הפעלת תחנת התדלוק. הפעלה על ידי מפעיל צד שלישי מטעם החברה תחנות אלה נושאות את שלטי החברה ורוכשות את כל המוצרים באופן בלעדי מהחברה. על פי ההסכם עם המפעיל, מחויב המפעיל להפעיל את התחנה בהתאם לנהלים הנהוגים בחברה, הכוללים, בין היתר, קריטריונים לגבי שעות הפעילות של התחנה, מראה חיצוני אחיד, רמת תחזוקה וטיב השירות. על פי רוב, המפעיל נושא במרבית עלויות ההפעלה של תחנת התדלוק, ובכלל זה מעסיק את עובדי תחנת התדלוק ורוכש את הדלקים והשמנים מהחברה. בחלק מן המקרים משתתפת החברה בחלק מעלויות המפעיל (ארנונה, אחזקת התחנה, תשלום דמי חכירה במקרים של תחנות מוחכרות, השתתפות בהנחה ללקוחות "דלקן" או הנחות במשאבה או כרטיסי תדלוק). בחלק אחר החברה אינה משתתפת בעלויות המפעיל, וזאת כנגד מתן הנחה במחירי הדלקים הנמכרים למפעיל. המפעיל אחראי להשגת הרשיונות וההיתרים הנדרשים לשם הפעלת תחנת התדלוק, ( (

31 ג( 28 אולם בחלק מהמקרים החברה מטפלת ונושאת על חשבונה בעלויות הכרוכות בעמידה בדרישות הרשויות מתחנת התדלוק. המפעיל רוכש את הדלקים באופן בלעדי מהחברה, ומשלם לחברה דמי שכירות קבועים ו/או משתנים בהתאם להיקף המכירות של התחנה. נכון ליום 31 בדצמבר 2008 לחברה 26 תחנות המופעלות על ידי מפעיל צד שלישי מטעם החברה. הפעלה עלידי מפעיל עצמאי (הסכמי אספקה) תחנות תדלוק המופעלות על ידי מפעיל צד שלישי שאינו מטעם החברה, כאשר למעשה מדובר בהסכמי אספקה קצרי מועד לתקופות של שנה, כשלמפעיל בלבד האופציה לדרוש חידוש ההסכם לשנה נוספת וחוזר חלילה עד שלוש שנים. בהסכמי האספקה בין מפעילי תחנת התדלוק ובין החברה מחויבים הראשונים לרכוש מוצרי דלקים ושמנים מהחברה, במחירים ובתנאי אשראי מוסכמים, ולמכור אותם תחת סימני המסחר של החברה, בשמם ובמסגרת מגבלות הפיקוח על המחירים, ובהתאם להתניות החברה בקשר עם נהלי בטיחות, שיווק, המראה החיצוני של תחנת התדלוק וכיוצ"ב. על פי רוב, הבעלות בציוד בתחנת התדלוק היא של החברה, המשאילה את הציוד למפעיל התחנה. החברה מתקינה בתחנת התדלוק את הציוד הדרוש להפעלתה ומספקת לבעל הזכויות בה שירותי תחזוקה והדרכה מקצועית בהתאם להסכם ההתקשרות. במרבית המקרים אין בטחונות למכירת הדלקים למפעילי התחנות. בחלק מן המקרים לחברה אין בלעדיות באספקת מוצרי הדלקים. הפעלה של חנויות "מנטה" חנויות "מנטה" של החברה מופעלות על ידי החברה, באמצעות דלק מנטה ודלק קמעונאות (להלן: "התאגידים המפעילים") למעט 6 חנויות מנטה המופעלות עלידי זכיינים. כל עובדי חנויות מנטה הינם עובדים של התאגידים המפעילים. התאגידים המפעילים רוכשים את המלאי ונושאים בכל הסיכון הכרוך בהפעלת חנויות הנוחות. במהלך שנת 2008, החלה החברה בהפעלת חנויות נוחות עלידי זכיינים המפעילים את החנויות באמצעות עובדים המועסקים עלידם. הזכיינים רוכשים את המלאי ונושאים בכל הסיכון הכרוך בהפעלת חנויות הנוחות. החברה תחליט בכל מקרה לגופו, על סמך שיקולים עסקיים, האם להפעיל חנויות נוחות באמצעות זכיינים, אם בכלל. שיווק והפצה להלן תיאור תמציתי של דרכי השיווק וההפצה של החברה. שיווק בתחנות התדלוק שיווק לקהל הרחב החברה מקדמת את מוצריה ושירותיה במספר אמצעים: הנחות, מבצעים ארציים או נקודתיים בתחנות ספציפיות ושימוש במקדמי מכירות (למשל מתן עיתון חינם או במחיר מוזל ללקוחות הרוכשים דלק מעל לסכום מסוים או רחיצת רכב במחיר מוזל וכיוצ"ב). כמו כן, החברה מפרסמת באמצעי תקשורת שונים. בנוסף, החברה משקיעה בתחזוק ושיפור תחנות התדלוק והשירות הניתן בהן, שיפוץ תחנות ותיקות ושיפור החזות שלהן, וכן פועלת להרחבת מגוון השירותים הניתנים בתחנות. שיווק שירות התדלוק באמצעות מערכת ה"דלקן" החברה מעסיקה עובדי שיווק וכן מתקשרת עם מקדמי מכירות חיצוניים שתפקידם לגייס לקוחות לשירות ה"דלקן". בנוסף, החברה משתתפת במכרזים המפורסמים על ידי חברות וגופים בעלי ציי רכב המבקשים לקבל שירותי תדלוק בהסדר קולקטיבי. (

32 א( ד( 29 בנוסף, מפעילה החברה שירות תדלוק באמצעות כרטיס רשת ("כרטיס בעל תחנה") המאפשר לעסקים פרטיים לקבל אשראי והנחות ברכישת דלקים בתחנות התדלוק באזור הפעילות של בית העסק בכל התחנות המופעלות ע"י דלק קמעונאות ובחלק מתחנות המופעלות מטעםהחברה. הרחבת פריסת תחנות התדלוק והקמת חנויות נוחות נוספות החברה מעסיקה אחראי ייזום, אשר תפקידו לאתר קרקעות וגופים פוטנציאליים המעונינים להיכנס להסכמי התקשרות עמה לצורך הקמת תחנות תדלוק. בנוסף, במהלך השנה הקרובה מעריכה החברה כי היא תגיע לפריסה של למעלה מ 150 חנויות נוחות, קרי יוקמו עלידה למעלה מ 35 חנויות נוחות נוספות (בין בהפעלה עצמית או בזכיינות). מידע זה בדבר הרחבת פריסת חנויות הנוחות הינו מידע צופה פני עתיד, אשר עשוי שלא להתממש, בין היתר בשל הצורך, לעיתים, בקבלת אישור בעל הזכויות בתחנה, קשיים בהשגת אישורים הנדרשים לשם הקמת מתחמים קמעונאים (על מנת להקים מתחם קמעונאי נדרשת החברה לעיתים לשנות את התב"ע החלה על המתחמים הקמעונאים, להשיג אישורי בניה ועוד), שינויים רגולטורים שיקשו על הקמת מתחמים קמעונאים נוספים, כדאיות כלכלית, הגברת התחרות בחנויות הנוחות, מיתון כלכלי שיביא לירידה ברכישת מוצרים בחנויות נוחות ועוד. בשנת 2004 הקימה החברה, בשיתוף עם דלק נדל"ן בע"מ (חברה אחות) (להלן: "דלק נדל"ן") את חברת דלק מתחמים קמעונאיים בע"מ (להלן: "דמ"ק"), חברה פרטית בבעלות משותפת של החברה ודלק נדל"ן (50% כל אחת). דמ"ק עוסקת ומתמחה באיתור ורכישת תחנות תדלוק וקרקעות, עליהן תיזום תתכנן, תקים ותפעיל מיזמים נדל"ניים הכוללים תחנות תדלוק ומרכזים מסחריים. עד לתאריך הדוח נרכשו על ידי דמ"ק שלושה עשר מתחמי קרקע עליהם היא מתכוונת לפעול כאמור (על שניים מהם היו תחנות תדלוק ומרכזים מסחריים פעילים בעת רכישתן, ארבע תחנות נוספות החלו לפעול עד למועד הדוח ושבעה מתחמי קרקע נמצאים בשלבי תכנון). לפרטים אודות הסכם המייסדים של דמ"ק ראה סעיף ט( ( לדוח. הסכמים בלעדיים רוב הסכמי האספקה של החברה עם תחנות התדלוק הינם הסכמים לאספקה בלעדית של מוצרי דלקים בתקופת ההתקשרות. בענין זה ראה גם סעיף תחרות ( לעיל. על פי נתוני מינהל הדלק, בישראל רשומות למעלה מ 45 חברות דלק המורשות לרכוש מוצרי נפט מבז"ן. ארבע חברות מחזיקות בנתח השוק העיקרי בישראל. כאמור בסעיף לעיל, להערכת החברה, החברה הינה חברת שיווק הדלק השנייה בגודלה בישראל. מתחרותיה העיקריות הינן פז, אשר להערכת החברה, משווקת ל 270 תחנות (כ 26% מכלל תחנות התדלוק), סונול, אשר להערכת החברה משווקת ל 220 תחנות (כ 21% מכלל תחנות התדלוק) ודוראלון, אשר להערכת החברה משווקת ל 186 תחנות (כ 18% מכלל תחנות התדלוק). תחום תחנות התדלוק והמסחר מתאפיין ברמת תחרות גבוהה המתבטאת בכמה אופנים: הרחבת פריסת תחנות התדלוק של חברות הדלק ומיקומן, בין עלידי איתור תחנות תדלוק חדשות והקמתן ובין עלידי התקשרות עם תחנות תדלוק ותיקות שתוקף חוזי ההפעלה / אספקה שלהן פג (

33 ב( ג( ד( א( ב( ג( ד( ה( 30 שיווק לצרכן הסופי והגדלת המכירות בתחנות התדלוק. תחרות זו מתבטאת בשחיקת מרווחי השיווק, מתן הנחות וקיום מבצעי קידום מכירות שונים ובשירות הניתן בתחנות התדלוק, ובמגוון השירותים הניתנים ללקוח. כניסת חברות הדלק וחברות קמעונאיות לפעילות הקמעונאית בשטחי תחנות התדלוק. תחרות בתחום השיווק לציי רכב אשר הינה בעיקר בין חברות הדלק הגדולות, אשר לכולן שירותי תדלוק באמצעים אלקטרוניים. התחרות בין חברות הדלק מתבטאת בעיקר בתחרות על המחיר שניתן לציי הרכב ובשירותים נוספים הניתנים על ידי חברות הדלק, כגון דוחות ואמצעי מדיה אלקטרוניים, אמצעים לניהול ציי רכב, מתן שירותי שטיפה וכיוצ"ב. להלן פירוט הדרכים העיקריות של החברה להתמודדות עם התחרות ופירוט הגורמים המשפיעים על מעמדה התחרותי: החברה פועלת להרחבת פריסת תחנות התדלוק עמן היא קשורה ומעריכה כי הפריסה הארצית הרחבה של תחנות התדלוק שלה מגדילה את נגישות התחנות, ומקנה לה יתרון בהתמודדות על לקוחות פרטיים ועל לקוחות ציי רכב באמצעות מערכת ה"דלקן", להם חשובה במיוחד פריסה רחבה של תחנות תדלוק. החברה מקדמת החדרת מוצרי דלק ייחודיים לה (כדוגמת דלק "דרגון", הכולל תוספים התורמים ליעילות פעילות המנוע), ופועלת להשבחת המוניטין של מוצריה כמוצרי דלק איכותיים. הרחבת שיווק מוצרים ושירותים נוספים בתחנות התדלוק על בסיס התשתית הקיימת. שיפור החזות, האווירה והשירות בתחנות. שיפור מבנה ההפעלה של התחנות. עונתיות ככלל, החברה אינה מושפעת מעונתיות משמעותית בתחום מתחמי הדלק והמסחר. יחד עם זאת, יצוין כי בשנים עברו ניכר גידול במכירת דלקים ומוצרים קמעונאיים בתחנות התדלוק בחודשי הקיץ, דבר הנובע, להערכת החברה, בין היתר, בשל עליה בנסיעות ברכבים פרטיים ליעדי חופשות והפעלת מיזוג אויר ברכבים, המעלה את צריכת הדלק ומכירות המוצרים הקמעונאיים. בתקופת חגי ישראל ניכרת מחד ירידה בתצרוכת הדלקים, בעיקר במגזר העסקי והתעשיה, ומאידך עליה במכירות מוצרים קמעונאיים לעומת יתר ימות השבוע. רכוש קבוע ומתקנים נכון ליום 31 בדצמבר 2008 לחברה 41 תחנות בבעלות או בחכירה ראשית ממנהל מקרקעי ישראל (כולל 9 תחנות בבעלות משותפת עם צדדים שלישיים) ו 151 תחנות חכורות או שכורות לתקופות ארוכות בפריסה כלל ארצית. לחברה מבנים וציוד במרבית התחנות, בהן לחברה זכויות קניין. מבנים וציוד אלה מהווים חלק מרכושה הקבוע של החברה. בנוסף, לחברה ציוד בכל התחנות בהן אין לה זכויות קנייניות או בהן יש לה הסכמי שכירות קצרי מועד. בחלק מתחנות אלה יש לחברה רכוש קבוע גם במבני התחנה, אשר הוקמו לפני שנים רבות כאשר לחברה היו זכויות קנייניות (לרבות הסכמי החכרה/שכירות ארוכת מועד) בתחנות. ציוד החברה בתחנותיה כולל את כל הציוד הדרוש להפעלת התחנות, לרבות מיכלים, צנרת, משאבות, מערכות מחשוב ותקשורת, ציוד משרדי, ( ( ( ( ( ( ( (

34 ז( 31 מערכות חשמל וגנרטורים במידת הצורך, מערכות לכיבוי אש וחדרי שירותים לרווחת הקהל. כמו כן לחברה כלי רכב ומשאיות להובלת מוצרי דלק ושמנים. הון אנושי בתחום מתחמי התדלוק והמסחר נכון ליום 31 בדצמבר בשנים 2008 ו 2007 החברה עובדים כדלקמן: עיקר הגידול במצבת העובדים בשנת 2008 לעומת שנת 2007 הועסקו על ידי נובע מהעברת תחנות תדלוק להפעלה עצמית של החברה, מפיתוח מואץ של חנויות הנוחות בין השנים האמורות וכן מתגבור מערך השיווק ובקרת התחנות. עובדי החברה בתחום מתחמי התדלוק והמסחר מועסקים על פי חוזי עבודה אישיים ואינם כפופים להסכם קיבוצי מיוחד, אם כי ייתכן ובנוגע לנושאים מסוימים חלים על חלק מעובדי החברה וחברות הבנות הסכמים קיבוציים כלליים וזאת מכח חברות החברות האמורות בארגוני מעסיקים או מכח צוי הרחבה. על דלק קמעונאות ודלק מנטה, המנהלות תחנות דלק, חל צו הרחבה משנת 1966 המחייב ביטוח העובדים בהסדר פנסית יסוד כמפורט בצו. על דלק שינוע, (משלימה), כלומר פנסיה לעת זקנה בלבד, החברה בהתאחדות בעלי מפעלי הובלה בישראל, חלים, או בהסדר חלופי מכוח סעיף לחוק 16 הסכמים קיבוציים, תש"יז 1957 (להלן: "חוק ההסכמים הקיבוציים") ההסכמים הקיבוציים שארגון זה הינו צד להם. מדובר על שורה של הסכמי עבודה קיבוציים כלליים משנת 1983 ואילך, המסדירים את הנושאים העיקריים הבאים לגבי עובדים המועסקים בנהיגה או שמקבלים את שכרם לפי התעריף של המועסקים בנהיגה: קבלה לעבודה, סדרי עבודה ומשמעת, טבלאות שכר משולב, תוספות לשכר ושכר עידוד, גמול בעד עבודה בשעות נוספות ובמנוחה השבועית (הכלול בשכר לפי אישור של שר העבודה), חופשה שנתית וחופשות אחרות, דמי הבראה, היעדרות מחמת מחלה, תשלום במקרה של תאונות עבודה, תשלום בגין תקופת שירות מילואים, ביטוח פנסיה ופיצויי פיטורים, בגדי עבודה, הוצאות נסיעה לעבודה וממנה, אש"ל, אגרות חידוש רשיון נהיגה ונשק, קרן השתלמות. לתיאור צווי הרחבה כלליים וענפיים החלים על החברה וחברות קשורות שלה ראה סעיף ( להלן מספר עובדים ליום מספר עובדים ליום מחלקה הנהלה ומטה תפעול 1,163 1,233 שרות תחנות מכירות ושיווק 1,322 1,401 סה "כ החברה מקפידה להעסיק נהגי מיכליות כביש בעלי היתר להובלת חומרים מסוכנים. בנוסף, עובדי החברה המועסקים בתחנות התדלוק או אשר במסגרת עבודתם באים במגע עם חומרי דלק, עוברים הדרכה לכיבוי אש ולמניעת מפגעים והשתלמות לשמירה על איכות הסביבה

35 32 איכות הסביבה על פעילות החברה בתחום מתחמי התדלוק והמסחר חלות הוראות חוק, תקנות וצווים שונים שעניינם שמירה על איכות הסביבה. החברה פועלת באופן שוטף לצמצום ומניעה של נזקים אפשריים לסביבה, ומשקיעה משאבים ניכרים בתחום איכות הסביבה. החברה הגבירה את השקעותיה בתחום זה מאז הותקנו תקנות המים (מניעת זיהום מים) (תחנות הדלק), התשנ"ז 1997 הכוללות הוראות מקיפות שנועדו להסדיר את התחום ולמנוע זיהומי קרקע ומים. בשנים האחרונות ניכרת מגמה של אכיפה מוגברת של דיני איכות הסביבה. לפרטים אודות כתב אישום תלוי ועומד בעניין זה ראה סעיף להלן. הוראות החוק, התקנות והצווים העיקריים הנוגעים לדיני איכות סביבה והחלים על החברה והשפעתם יפורטו להלן: חוק שמירת הניקיון חוק שמירת הניקיון, התשמ"ד 1984 (להלן: "חוק שמירת הניקיון"), נועד לשמור על הניקיון ברחבי ישראל ומטיל אחריות פלילית על מי שהשליך פסולת (לרבות דלקים) ברשות הרבים ו/או לכלך את רשות הרבים. המונח רשות הרבים פורש על ידי בתי המשפט באופן רחב, כך שעלול לכלול מקרקעי תחנות התדלוק ומקרקעין סמוכים להם. בגין הפרת הוראות חוק שמירת הניקיון מוטלים קנסות או מאסר. חוק זה מקנה גם סמכות להוציא צו ניקיון, לפיו יידרש הגורם המזהם להשיב את המצב לקדמותו. במקרה של אי ביצוע הצו יוכלו הרשויות לבצע בעצמן את הצו ולחייב את המזהם בתשלום כפל ההוצאות שהוצאו. חוק המים חוק המים, התשי"ט 1959 (להלן: "חוק המים") נועד כדי להגן על מקורות המים בישראל ומטיל אחריות על מי שבמעשה או מחדל גרם ו/או עלול לגרום לזיהום מקורות מים. חוק המים מקנה לרשויות המדינה סמכויות נרחבות, ובכלל זה סמכות לנציב המים לדרוש ממי שגרם לזיהום לעשות כל הדרוש על מנת להפסיק את הזיהום, להשיב את המצב לקדמותו (להלן: "צו לתיקון המעוות"), ולהטיל על מפר הצו קנסות. במקרה שלא קוים צו לתיקון המעוות, רשאי נציב המים לעשות את כל שפורט בצו לתיקון המעוות ולחייב את המזהם בהוצאותיו. בעקבות חקיקת חוק הגנת הסביבה (המזהם משלם) (תיקוני חקיקה), התשס"ח 2008, שנכנס לתוקף ביום , תוקן חוק המים כך שהוחמרו צעדי הענישה בגין עבירות על חוק המים, וכן הוסמך נציב המים לחייב את המזהם בתשלום כפל הוצאותיו. תקנות המים תחנת תדלוק עשויה להוות מקור פוטנציאלי לזיהום קרקע, מי תהום ואויר כתוצאה מדליפת דלקים המכילים חומרים רעילים אל הקרקע וחלחולם עד למי התהום. תקנות המים (מניעת זיהום מים) (תחנות דלק), התשנ"ז 1997 (להלן: "תקנות המים"), שהותקנו מכוח חוק המים, כוללות הוראות מקיפות שנועדו להסדיר את התחום ולמנוע זיהומי קרקע, מים או אויר. במסגרת תקנות המים נקבעו, בין היתר, הוראות המחייבות מפעילי תחנות תדלוק לנקוט אמצעי הגנה במכלול נושאים, בשלבי הקמת התחנה ובשלבי הפעלתה. בעת הקמת תחנה (אשר הוקמה לאחר כניסת תקנות המים לתוקף), יש לבנות בה, בין היתר, רצפה אטומה לחלחול דלקים ושמנים מוקפת במערכת ניקוז, מפריד דלקמים, מיכל משני ואמצעי ניטור לגילוי דליפות. כמו כן, תקנות המים מחייבות את מפעיל התחנה לערוך בדיקות אטימות תקופתיות למיכלים

36 33 ולצנרת, במועדים שנקבעו בתקנות המים. תקנות המים מחייבות את המפעיל לטפל מיידית במקרה שמתגלה דליפת דלק ולדווח על כך לממונה על פי הפירוט שבתקנות. החברה נדרשת לערוך סקרי קרקע על מנת לאתר זיהומי קרקע ומים וזאת הן בעקבות חשד של הרשויות לדליפה והן בעקבות דליפה שהחברה מגלה. אם מתגלה זיהום על החברה לטפל בקרקע או במים שזוהמו. תקנות המים קובעות את דרכי הדיווח והטיפול באתר שזוהם עקב דליפת דלק. מפעיל התחנה מוגדר על פי תקנות המים כבעל רשיון העסק, או האדם שבהשגחתו, הנהלתו או פיקוחו מופעלת התחנה. יצוין, כי בהסכמי אספקה מוטלת האחריות לטפל בנושא זה על בעל התחנה או המפעיל מטעמו. כאמור לעיל, נכון ליום 31 בדצמבר 2008 הפעילה החברה באמצעות דלק קמעונאות ומפעילים מטעמה 175 תחנות תדלוק (שמתוכן 111 תחנות הן תחנות שהוקמו לפני 1997) שבהן מוטלת על החברה האחריות לבקרה וטיפול בזיהומים כאמור. בתקנות המים נקבע כי יש להתאים את מרבית התחנות הותיקות למרבית הוראות התקנות החלות על תחנות חדשות. מרבית תחנות התדלוק של החברה ממוקמות באזורי סיכון גבוה לזיהום מי תהום. במסגרת הסכם רב שנתי עם המשרד להגנת הסביבה בדבר ביצוע בדיקות בתחנת תדלוק ועלפי דרישת המשרד להגנת הסביבה טרם חתימת ההסכם הנ"ל ביצעה החברה כ 41 בדיקות בתחנות תדלוק. ב 21 תחנות תדלוק התגלו זיהומי קרקע ומי תהום בגין זיהומי עבר ותשתיות דלק דולפות אשר בגינן ביצעה החברה הפרשה בספרים. בתחנות אלה מבוצעים סקרי קרקע וקידוחי ניטור למי תהום במטרה לאפיין את אופי הזיהום (השתרעותו האנכית והאופקית). ביתר התחנות אשר לא נתגלה בהם זיהום נתבקשה החברה עלידי המשרד להגנת הסביבה ורשות המים לבצע מעקב שנתי. לאחר קבלת תמונת מצב ברורה לגבי אופי הזיהום יחל טיפול לשיקום הקרקע והמים בטכנולוגיות מקובלות וזאת תוך שיתוף פעולה עם נציבות המים והמשרד להגנת הסביבה. אומדן העלויות לשיקום זיהום הקרקע והמים תלוי בגודל וחומרת הזיהום. אמצעי ניטור בתחנות ותיקות בהתאם לתקנות המים, החברה נדרשת להתקין בכל תחנות התדלוק שהוקמו לפני 1997 (להלן: "התחנות הותיקות") אמצעי ניטור שמטרתם גילוי דליפות דלק בקרקע תחנת התדלוק. במועד הדוח לחברה כ 134 תחנות תדלוק ותיקות. החברה התקינה בתחנות התדלוק הותיקות אמצעי ניטור כנדרש. בדיקות אטימות תקנות המים מחייבות ביצוע של בדיקות אטימות תקופתיות (אחת לחמש שנים) לצנרת ולמיכלים בכל תחנת תדלוק. נכון למועד הדוח הושלמו בדיקות אלה במרבית תחנות התדלוק של החברה, וצפוי כי היתרה תושלם עד שנת עלות ביצוע הבדיקות אינה מהותית לחברה והחברה צופה כי הן לא ישפיעו באופן מהותי על תוצאות החברה, וזאת למעט אם יתגלו זיהומי קרקע או מים. המידע בסעיף זה וכל סעיפי המשנה שבו אודות פעילות החברה בעתיד לשם עמידה בהוראות תקנות המים, לגבי אמצעי הגנה למניעת דליפות בתחנות הותיקות, לגבי התקנת אמצעי ניטור וביצוע בדיקות אטימות תקופתיות הינו מידע צופה פני עתיד. יתכן והעמידה

37 א( 34 בהוראות תקנות המים תארך מעבר לאמור לעיל, וזאת בשל עיכובים טכניים העשויים למנוע את השלמת הטיפול או בשל מגבלות חיצוניות אחרות העשויות לעכב את קיום הוראות תקנות המים במלואן. חוק אוויר נקי, התשס"ח 2008 ביום אושר בכנסת חוק אוויר נקי, התשס"ח החוק האמור נועד להביא לשיפור של איכות האוויר וכן למנוע ולצמצם את זיהום האוויר, באמצעות הסדרת הטיפול בנושא מניעת זיהום אוויר בהסדר תחיקתי אחד. החוק ייכנס ברובו לתוקף ביום כן נקבעה תקופת מעבר הדרגתית המסתיימת ביום לאכיפת חובת היתר של מקורות פליטה טעוני היתר על פי החוק, הכוללים, בין היתר, את תעשיות האנרגיה, ותעשיית זיקוק הגז והדלק בפרט. על פי החוק, על הממשלה לאשר, לפי הצעת השר להגנת הסביבה (להלן בסעיף זה בלבד: "השר"), תכנית לאומית למניעה ולצמצום של זיהום האוויר. השר אחראי לקבוע ערכי איכות אוויר לנוכחותם באוויר של מזהמים שונים ממקורות, על הקמת והפעלת מערך ארצי לניטור אוויר לשם מדידה והערכה של איכות האוויר, ועל קביעת הוראות למניעה ולצמצום של זיהום אוויר ממקורות פליטה נייחים כגון מפעלי תעשיה ומכלי רכב ומקורות פליטה ניידים נוספים. כן יקבעו על פי החוק הוראות לגבי תכונות, מרכיבים ואיכות של סוגי דלק ותוספי דלק כדי להפחית, ככל הניתן, פליטת מזהמים כתוצאה מצריכת דלק או תוספי דלק, ולמנוע פגיעה ביעילות ובתפקוד של מתקן או מערכת שנועדו לצמצם פליטת מזהמים ממקור פליטה העושה שימוש בדלק או בתוספי דלק. כן נקבעו סמכויות פיקוח וסמכויות אכיפה לרבות הטלת צווים מנהליים ועיצומים כספיים וצווי הגבלה שיפוטיים. בנוסף לקביעת סנקציות עונשיות מחמירות, החוק קובע שבית משפט רשאי, בשל עבירה שעבר אדם לפי החוק ושכתוצאה ממנה השיג טובת הנאה או רווח, להטיל עליו קנס בשיעור טובת ההנאה או הרווח שהשיג, נוסף על כל עונש אחר. חוק הגנת הסביבה (המזהם משלם) (תיקוני חקיקה), התשס"ח 2008 ביום אושר בכנסת חוק הגנת הסביבה (המזהם משלם) (תיקוני חקיקה), התשס"ח 2008, שנכנס לתוקף ביום מטרת החוק הגנה ושמירה על הסביבה ולשפרה, ולמנוע פגיעה בסביבה או בבריאות הציבור ולשלול את הכדאיות הכלכלית שבפגיעה בסביבה, בין השאר באמצעות ענישה המתחשבת בשווי הנזק שנגרם, בטובת ההנאה שהושגה או ברווחים שהופקו תוך ביצוע עבירות איכות סביבה. בנוסף להחמרת הענישה בגין עבירות איכות סביבה, בימ"ש הוסמך, בשל עבירה שעבר אדם שכתוצאה ממנה השיג טובת הנאה או רווח, להטיל קנס בשווי טובת ההנאה או הרווח, בנוסף לכל עונש אחר. בנוסף תוקנו חוקים סביבתיים שונים כך שבחוקים מסויימים הוסף מנגנון להוצאת צו מינהלי להפסקת או מניעת הפגיעה בסביבה והשבת המצב לקדמותו, ובחוקים מסויימים הוסף מנגנון להטלת עיצום כספי, לפיו בעבירות מסוימות גובה העיצומים הכספיים ייקבע בהתאם למחזור המכירות השנתי של הגורם המזהם. הצעות חוק בתחום איכות הסביבה בשנים האחרונות הוגשו מספר הצעות חוק בתחום איכות הסביבה העלולות להשפיע על החברה במידה ויאושרו. להלן פירוט הצעות החוק הידועות לחברה: הצעת חוק עידוד שימוש בכלי רכב ידידותיים לסביבה (תיקוני חקיקה), התשס"ו 2006 הצעת חוק פרטית שהונחה על שולחן הכנסת ביום מטרת הצעת החוק לעודד שימוש בכלי רכב המופעלים באמצעות גפ"מ או באמצעות טכנולוגיה היברידית והמפחיתים את רמת זיהום האוויר לעומת מנועי בנזין ואת מפגעי הרעש, וזאת באמצעות הפחתת מס הקנייה לשיעור של (

38 ג( ד( ב( 35 10% ממחירו הסיטונאי של הרכב, ובמקביל להעלות בהדרגה את הבלו על הדלק. להערכת החברה, אישור הצעת חוק זו בנוסחה דהיום, אם וככל שתתקבל, עשוי להוביל לשימוש מוגבר ברכבים בהם מותקנת מערכת גפ"מ על חשבון סולר, אולם לא ניתן בשלב זה להעריך את ההשפעה על עסקי החברה. הצעת חוק רישוי עסקים (תיקון הטלת קנס בגין עבירות על תקנות איכות הסביבה), התשס"ז 2007 הצעת חוק פרטית שהונחה על שולחן הכנסת ביום מטרת הצעת חוק זו הינה להגביר את האכיפה כנגד מפעלים מזהמים והגברת ההרתעה באמצעות הוספת אפשרות של הטלת קנס על בעלי עסק שהפרו את תקנות איכות הסביבה שנקבעו בתנאי רשיון העסק. להערכת החברה, אישור הצעת חוק זו בנוסחה דהיום, אם וככל שתתקבל, אינו עשוי להשפיע על עסקי החברה. הצעת חוק הפחתת פליטת גזי חממה, התשס"ח 2008 הצעת חוק פרטית שהונחה על שולחן הכנסת ביום מטרת הצעת החוק הינה להגדיר יעדים להפחתה משמעותית בפליטת גזי החממה, ולקדם תכנית לאומית רב שנתית שתביא להפחתת פליטת גזי החממה. היעדים שנקבעו בהצעת החוק האמורה הינם להפחית את פליטת גזי החממה בישראל עד לשנת 2020 לפחות ב 25%, ועד לשנת 2050 לפחות ב 50% נוספים. מוצע בהצעת החוק לקבוע קנסות אזרחיים וסנקציות פליליות לכל המפר הוראה שתיקבע מכח החוק האמור. להערכת החברה, אישור הצעת חוק זו בנוסחה דהיום, אם וככל שתתקבל, אינו עשוי להשפיע על עסקי החברה. הצעת חוק שיקום קרקעות מזוהמות, התשס"ז 2007 הצעת חוק פרטית שהונחה על שולחן הכנסת ביום מטרת הצעת החוק לתת מענה לבעיית זיהום הקרקעות ומשאבי המים, למען הגנה על הסביבה ועל בריאות הציבור בישראל מפני זיהום הנגרם כתוצאה מהימצאותם של חומרים מסוכנים בקרקע. הצעת החוק מסדירה את אופן איתור וזיהוי הקרקעות המזוהמות, את אופן קביעת הסטנדרטים לשיקום, את אופן הטלת האחריות לביצוע פעולות הערכה ושיקום, ואת האפשרות לסיוע במימון הפעולות הדרושות. הצעת החוק מבחינה בין "קרקע החשודה כמזוהמת" ו"קרקע מזוהמת", כאשר אם מדובר בקרקע החשודה כמזוהמת חלות על המשרד להגנת הסביבה חובות לפעול ולברר את החשד, ולאחר שנקבע כי קרקע כלשהי היא קרקע מזוהמת חלות חובות לפעול לניקוי ושיקום של הקרקע. הגדרת המונח "קרקע החשודה כמזוהמת" הינה רחבה וכוללת כל קרקע עליה היתה חוות מיכלים או תחנת תדלוק. הצעת החוק מציעה להקים קרן לשיקום הקרקעות, להטיל את התשלומים למימונה הן על אוצר המדינה והן על גורמים בתעשיית הדלק (לשלביו השונים) ועל התעשייה העושה שימוש נרחב בחומרים מסוכנים. כן מוצע להשתמש בהליכי התכנון והבנייה לצורך הנעת הליכי שיקום הקרקע, ולהטמיע את תהליך הטיהור ושיקום הקרקע המזוהמת בהליך התכנוני מראשיתו. עלפי הצעת חוק זו, אין לאשר תוכנית בניה על קרקע החשודה כמזוהמת עד לעריכת בדיקת נוכחות מזהמים בקרקע, באויר ובמקורות המים שבתחום התכנית או בסמוך לו. אם יעלו תוצאות הבדיקות שבוצעו חשש לזיהום כאמור יוצא צו לפעולות שיקום הדרושות להפסקת הזיהום. להערכת החברה, אישור הצעת חוק זו בנוסחה דהיום, אם וככל שתתקבל, עשוי לחייב את החברה בהשקעת סכומים ניכרים בבדיקות, סקרים וכן בציודים. החברה אינה יכולה להעריך האם הצעות חוק אלו יאושרו. ( ( (

39 א( ג( ב( דרישות איכות סביבה נוספות בחודש ספטמבר 2005 פורסמו על ידי המשרד להגנת הסביבה תנאי מסגרת לתחנות תדלוק. תנאים אלה מאפשרים לרשויות לדרוש בתנאים מסוימים ביצוע שדרוגים נוספים בתשתיות התחנה שאינן כלולות בתקנות המים שפורסמו בשנת 1997, כגון: ביצוע איטום מתחת לדיספנסרים, התקנת גובלי מילוי יתר, התקנת אמצעים למניעת גלישות הגנה קטודית. עלויות דרישות אלה מסתכמות בכ 150 אלף לתחנה. ( נכון למועד הדוח, החברה נדרשה על ידי המשרד להגנת הסביבה לבצע כ 41 בדיקות כאמור לעיל. העלויות הצפויות בביצוע הבדיקות והטיפול בתחנות אלה מוערכות בכ 6 מליוני, אשר יתפרסו בין השנים ( החברה הגיעה להסכם עם המשרד להגנת הסביבה להתקנת מערכות מישוב אדים בכ 36 תחנות (ישנות) במהלך ארבע השנים הבאות וזאת בנוסף להתקנת מערכת מישוב אדים ב Stage 2 בתחנות חדשות שנבנות. עד כה הותקנו מערכות מישוב כאמור ב 10 תחנות (מתוכן ב 6 תחנות ישנות והיתרהבתחנות חדשות). הליכים פליליים בקשר לאיכות הסביבה אי קיום הוראות חוק המים ותקנות המים, עלול להוות עבירה פלילית שדינה מאסר שנה או קנס כספי של עד אלפי , ועונשים כבדים יותר במקרה של ומנהלים בה מתנהל כתב אישום אחד בענייני איכות סביבה. זיהום, לכאורה, של קרקע ומי תהום, עבירה מתמשכת. נגד החברה כתב האישום הוגש בקשר עם והוא הוגש נגד מנכ"ל החברה באותה עת, סמנכ"ל המכירות ומספר אנשי שיווק בחברה. עד כה התקיימה ישיבת ההקראה של כתב האישום. ישיבת ההוכחות נקבעה ליום הצדדים מנהלים מגעים להסדר טיעון לפיו החברה והמנהלים מטעמה יימחקו מכתב האישום וההרשעה בנושא איכות הסביבה תושת על מפעיל התחנה. הגברת האכיפה במכירת דלקים מהולים בחודש אפריל 2008 התקבל חוק הפעלת רכב (מנועים ודלק) (תיקון מס' 4), התשס"ח 2008 שמטרתו מזעור התופעה של מכירה ואספקה של דלק מהול בסולר, בנפט, נפטא ובחומרים אחרים, שמחירם והמס שיש לשלם בגינם נמוך בהרבה ממחיר הדלק. על פי התיקון לחוק, לא ימכור בעל תחנת תדלוק דלק אלא אם כן קיימת התקשרות תקפה בינו ובין מעבדה מאושרת לביצוע בדיקות לצורך קביעת התאמתו של דלק הנמכר בתחנה לדרישות החוק האמור, ועל המעבדה המאושרת לבצע בכל שנה לפחות שש בדיקות כאמור. כמו כן, התיקון לחוק מגדיל בצורה משמעותית את הסנקציה שתוטל בגין דלק שאינו עומד בתקן, לרבות אפשרות לצווי סגירה שיפוטיים, פרסום רשימה של תחנות תדלוק שנמצא בהן דלק לא תקין ורשימה של תחנות תדלוק שאין להן התקשרות תקפה עם מעבדה מאושרת, והחמרה משמעותית בקנסות. הוראות התיקון לחוק נכנסו לתוקף ביום 10 באוקטובר להערכת החברה קבלת החוק לא צפויה להשפיע עליה באופן מהותי לרעה. מהילת דלקים שהתגלתה בתחנות תדלוק בחודש אוקטובר ראו באור 2006, בקשר עם פרשת 23 ב. 1. לדוחות הכספיים. החברה אינה יכולה להעריך את החשיפה הקיימת בתביעות הקשורות לפרשת מהילות הדלקים מאוקטובר 2006, אם וככל שזו קיימת. מערכות מילוי תחתי (

40 37 על פי תקנות משרד התחבורה חויבה החברה בהתקנת מערכות מילוי תחתי במיכליות הדלק שבבעלותה, שנפחן מעל 14,000 ליטר, וזאת על מנת למנוע זיהום הסביבה בעת מילוי מיכליות אלו. נכון למועד הדוח, החברה השלימה התקנת מערכות אלו במיכליות שבבעלותה. חומרים מסוכנים עלפי חוק החומרים המסוכנים, תשנ"ג 1993 (להלן: "חוק החומרים המסוכנים"), תזקיקי נפט מוגדרים כחומרים מסוכנים. חוק החומרים המסוכנים מטיל חובת החזקה ב"היתר רעלים" מאת הממונה המוסמך לכך על ידי השר להגנת הסביבה. לחברה היתר כאמור להחזיק בחומרים מסוכנים לפי ההגדרות המפורטות בהיתר שברשותה, ולעסוק במסחר בדלקים בלא איחסון. עלויות והשקעות מהותיות צפויות בתחום איכות הסביבה בשנים 2008 ו 2007 הסתכמו סך השקעות ועלויות החברה במתחמי התדלוק והמסחר בקיום הוראות דין ודרישות הרשויות בתחום איכות הסביבה (לרבות עלויות שיקום בתחנות בהן התגלו זיהום של מי תהום), בכ 5 מיליוני ובכ 2.5 מליוני, בהתאמה (לא כולל השקעות בהקמת תחנות תדלוק חדשות בהתאם לדרישות דיני איכות הסביבה). נכון ליום הסתכמו ההוצאות הכרוכות בבדיקות ובטיפול במי קרקע ותהום בכ 3.5 מיליוני וההשקעות בציוד ואמצעים להתראה ומניעת זיהומים בכ 1.5 מיליוני. נכון ליום קיימת הפרשה לטיפול במפגעי איכות סביבה בסך של כ 6 מיליוני. הואיל והתחנות הותיקות של החברה (כ 134 תחנות) נבנו בהתאם לסטנדרטים שהיו נהוגים טרם כניסת תקנות המים לתוקף, והואיל והידע המצטבר מלמד כי הסטנדרטים שהיו נהוגים באותה תקופה אינם יכולים להבטיח כי לא יגרם נזק לקרקע ו/או למים, אין ביכולת החברה להעריך האם מי מתחנות התדלוק הותיקות שלה גרמה בעבר לזיהום קרקע או מים בסביבת התחנה. להערכת החברה, אם יתגלו זיהומים כאמור שאינם ידועים לחברה נכון למועד הדוח, ייתכן כי החברה תידרש לבצע השקעות בסכומים מהותיים. החברה הגישה למשרד להגנת הסביבה תוכנית עבודה (שיקום) בקשר עם איתור, ניטור וסקרי קרקע ומים בתחנות תדלוק ותיקות שלה אותן החברה מפעילה או מופעלות מטעמה. עלפי תוכנית העבודה תבצע החברה סקרים לאיתור זיהומי קרקע ולאחריהם, ככל שתידרש עלידי המשרד להגנת הסביבה, סקרי קרקע בתחנות בהן יתגלו זיהומי קרקע, וזאת בתחנות התדלוק שהוקמו לפני והמצוינות בתוכנית. כן נקבע, כי ביצוע כל הסקרים יסתיים בתום 3 עד 10 שנים מיום תחילתה של תכנית העבודה, כאשר בכל שנה קלנדרית יבוצעו ויסתיימו סקרים ב 15 תחנות תדלוק לפחות. לאחר ביצוע הסקרים, תכין החברה תוכנית שיקום קרקע פרטנית עבור כל תחנה שנמצאה מזוהמת, שתוגש לחוות דעתו של המשרד להגנת הסביבה. לאחר קבלת חו"ד כאמור, תחל החברה בעבודות השיקום בתחנה האמורה, כאשר עבודות השיקום של התחנה האחרונה יחלו לא יאוחר מתחילת השנה השביעית מיום תחילת תכנית השיקום. עלויות תכנית השיקום תחולנה על החברה. עם זאת הובהר כי אין בתכנית השיקום האמורה כדי להגביל את החברה או למנוע ממנה לפעול במישור המשפטי מול צדדים שלישיים בכל הנוגע לאחריות לזיהומים, לרבות מפעילי תחנות תדלוק, מובילי דלקים, בעלי זכויות בתחנות או מי מטעמם, וכי אין בביצוע תוכנית השיקום בתחנה כלשהי, משום הודאה של החברה באחריותה עלפי הדין לזיהום ו/או לאיתורו ו/או לשיקומו באותה תחנה. השר להגנת הסביבה השיב לחברה כי המשרד הקנס הכספי הינו בנוסף להוצאות הכרוכות בטיפול בזיהום. 13

41 א( 38 רואה בחיוב גיבוש תוכנית לשיקום זיהומים מתחנות תדלוק ופעולות על פיהן המתואמות עם המשרד. עם זאת, מדיניות המשרד היא לאכוף את הוראות דיני איכות הסביבה ואין בביצוע התוכנית כדי להקנות חסינות כלשהי מפני אכיפת הוראות הדין מקום שהן מופרות או להביא לביטול כתבי אישום שהוגשו. עם זאת, עת תישקל ההצדקה החוקית והציבורית להעמדה לדין תינתן הדעת לכלל נסיבות הענין ובכלל זה יינתן משקל לפעולות שננקטו בידי הגורם המפר. עוד יצוין, כי למיטב ידיעת החברה, מס' חברות דלק הגישו למשרד הגנת הסביבה תוכניות דומות. להלן פירוט עלויות (הוצאות הכרוכות בטיפול במי קרקע ותהום) והשקעות (בציודים ואמצעים להתראה ומניעת זיהומים כאמור) משוערות בשנים הקרובות (באלפי ): שנת 2011 (אלפי ) שנת 2010 (אלפי ) שנת 2009 (אלפי ) 1,300 2,200 2,500 עלויות מהותיות צפויות 6,000 5,300 4,800 השקעות מהותיות צפויות 7,300 7,500 7,300 סה"כ מידע זה באשר לעלויות וההשקעות המשוערות והליכי המשא ומתן עם המשרד להגנת הסביבה הינו מידע צופה פני עתיד, שייתכן ולא יתממש במידה ויתגלו חריגות מהותיות בפעילות החברה או יכנסו לתוקף דרישות איכות סביבה חדשות שבגינן יידרשו ביצוע הוצאות מהותיות. במסגרת הבנות וסיכומים עם המשרד להגנת הסביבה, החלה החברה ליישם את Stage 2 (התקנת מערכת למניעת פליטת אדי דלק בזמן תדלוק כלי רכב בתחנה). בתוכנית זו החברה תתקין מערכות מישוב אדים ב 35 תחנות במשך 4 שנים כאשר העלות הכוללת תסתכם בכ 7.7 מיליוני. מגבלות ופיקוח על פעילות החברה בתחום הפעילות להלן יתוארו המגבלות והפיקוח העיקריים החלים על החברה בתחום הפעילות. יצוין כי ההוראות המפורטות להלן אינן מהוות רשימה ממצה של כל הוראות החוקים הרלבנטיים החלים על החברה. כפיפות הפעילות לחקיקה ספציפית חוק ההסדרים במשק המדינה (תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב והמדיניות הכלכלית לשנת הכספים,(2001 תשס"א 2001 (להלן: "חוק משק המדינה") חוק זה קובע כי חברת דלק תירשם במרשם לפני תחילת עיסוקה ותוסיף לעסוק בעיסוקה כל עוד היא רשומה במרשם המנוהל על ידי מנהל מינהל הדלק. ח ברת דלק מוגדרת במסגרת חוק ההסדרים כחברה העוסקת בזיקוק, ייצוא ייבוא או בשיווק של דלק, וכן חברה העוסקת במתן שירותי תשתית של דלק. החברה וגל חברה לדלק בע"מ (חברת בת) רשומות במרשם מנהל מינהל הדלק כחברות דלק. עוד יצוין כי בחוק ההסדרים נקבע כי על החברה להחזיק, על חשבונה, במלאי דלקים, כפי שייקבע על ידי שר התשתיות הלאומיות בהתייעצות עם שרי הביטחון והאוצר, וכי מכוח חוק ההסדרים 14 הותקנו תקנות (להלן: "תקנות ההסדרים") המסדירות עניין זה. תקנות ההסדרים קובעות, כדלקמן: ( תקנות ההסדרים במשק המדינה (תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב והמדיניות הכלכלית לשנת הכספים 2001) (החזקת מלאי ומלאי בטחוני של דלק), התשס"א

42 ב( 39 חברת דלק, אשר ערב תחילתן של תקנות ההסדרים החזיקה מכח צו הפיקוח על מצרכים ושירותים (הסדרים במשק הדלק), תשמ"ח 1988, במלאי חירום, כמפורט בתקנות ההסדרים, תמשיך להחזיקו כמלאי בטחוני, בהתאם ועל פי הוראות תקנות ההסדרים. כמו כן, נקבע, כי חברות המחזיקות מלאי חירום בטחוני מנועות מלהשתמש במלאי חירום זה לצרכים השוטפים שלהן. מינהל הדלק משלם לחברות הנ"ל הוצאות מימון והחזקה המתייחסות למלאי החירום הבטחוני הנמוכות במעט מהוצאות החברה בגין מלאי החירום. חברת דלק, אשר חבה בחובת רישום במרשם חברות הדלק, עלפי חוק ההסדרים, תחזיק מלאי סולר, שאינו מלאי חירום בטחוני (להלן: "מלאי אזרחי") בכמות השווה לגבוה מבין השניים: 2,300 טון סולר או כמות השווה לכמות הסולר המשווקת על ידה במשך 45 ימי צריכה, כמפורט בתקנות. בחודש ספטמבר 2001 הוגשה עתירה לבג"צ כנגד הוראות חוק ההסדרים ותקנות ההסדרים, המתייחסות לאחזקת מלאי אזרחי. בג"צ הורה, במסגרת צו ביניים, על החזרת המצב לקדמותו ערב חקיקת חוק ההסדרים, דהיינו החזקת מלאי חירום בטחוני בלבד. בחודש נובמבר 2002 אישר בג"צ הסדר ביניים, לפיו צו הביניים הנ"ל ימשיך לעמוד בתוקפו, באופן שאין חובה להחזיק מלאי אזרחי כאמור, אולם המדינה תהא רשאית לשנות את המצב הקיים תוך מתן הודעה מוקדמת בת 60 יום ותוך שמירה על זכויות הצדדים לפנות שוב לבג"צ במקרה זה. משמעות הדרישה להחזיק במלאי אזרחי, ככל שתכנס לתוקף כאמור, היא הגדלת סך האשראי של החברה. חוק משק הדלק (קידום התחרות), התשנ"ד 1994 חוק זה קובע, בין היתר, מגבלות על פתיחת תחנות תדלוק חדשות בסמוך לתחנות המשווקות את מוצרי אותה חברת דלק או המופעלות על ידי אותו המפעיל. בין היתר, קובע החוק כי חברת דלק לא תתקשר בחוזה להקמת תחנת תדלוק או בחוזה בלעדיות (למעט חוזה בלעדיות המתייחס לתחנת תדלוק המצויה במקרקעין שבבעלות חברת הדלק או בחכירה של חברת הדלק מהמינהל או מאדם שאינו המפעיל של תחנת התדלוק), אם במרחק של 1 ק"מ (בדרך עירונית) או 10 ק"מ (בדרך אחרת) מהמקום שבו נמצאת או שתוקם תחנת התדלוק, נמצאת תחנת תדלוק אחרת שבה נמכר דלק של אותה חברת דלק. סעיף 4 להוראות החוק, שעניינו המגבלות לענין התקשרות איזורית בין תחנות תדלוק של חברת דלק אחת, הינו בתוקף עד לסוף חודש יולי בחודש דצמבר 2007 חוקק חוק משק הדלק (קידום התחרות) (תיקון מס' 2), התשס"ח 2007 (להלן: "תיקון מס' 2"), שנועד להסדיר את אופן פרסום המחירים בתחנות דלק, על מנת להגביר את התחרות ולמנוע הטעיה במחירים. על פי תיקון מס' 2, על בעל תחנת דלק להציב שלטים המפרסמים את מחירי סוגי הדלק, המפורטים בתוספת לתיקון מס' 2, בשירות עצמי ולאחר הוספת דמי שירות, והנמכרים בתחנת התדלוק. שר התשתיות הלאומיות רשאי לקבוע הוראות לעניין השילוט, לרבות הוראות שונות לסוגי שלטים השונים, ובכלל זה גודל השלט ומיקומו, וגודל הכיתוב. למיטב ידיעת החברה, בקרוב אמורה ועדת הכלכלה לאשר את התקנות שהוגשו לה על ידי שר התשתיות הלאומיות, הקובעות הוראות לעניין השילוט, לרבות הוראות שונות לסוגי השלטים השונים המפורטים בתיקון מס' 2, ובכלל זה תוכן השלט, גודל השלט ומיקומו, וגודל הכיתוב. כן נקבעו סנקציות בגין הפרת ההוראות וסמכויות פיקוח וחקירה. תוקף התיקון מיום פרסומו, למעט ההוראות בדבר השילוט וחלק מההוראות העוסקות בסנקציות, אשר נכנסו לתוקף ביום (

43 ג( ה( ד( 40 חוק משק הדלק (איסור מכירת דלק לתחנות תדלוק מסוימות) התשס"ה 2005 חוק זה, אוסר למכור ולספק דלק לתחנת תדלוק ציבורית אלא אם כן היא כלולה ברשימת התחנות שמינהל הדלק ינהל. ברשימת התחנות רשאית להיכלל כל תחנת תדלוק שבמועד כלשהו ניתן לה היתר בניה או שבמועד כלשהו במהלך חמש השנים שקדמו למועד זה, ניתן לגביה רשיון עסק. מכירת או אספקת דלק בניגוד לאיסור הנ"ל מהווה עבירה פלילית. החוק אינו חל על תחנת תדלוק פנימית (דהיינו: תחנה שאינה ממוקמת בצדי דרך ראשית ושבהתאם להיתר הבניה או רשיון העסק שניתן לה, ניתן לספק בה דלק לצריכה עצמית בלבד). לתאריך הדוח רוב תחנות התדלוק הציבוריות של החברה מופיעות ברשימה שפורסמה על ידי מנהל מינהל הדלק. להערכת הנהלת החברה, המבוססת על הניסיון שהצטבר מאז פרסום שמות התחנות המורשות על ידי מנהל מינהל הדלק, לחוק עשויה להיות השפעה מרסנת על תחרות מצד גורמים בלתי מורשים, המפעילים תחנות דלק פיראטיות. הערכה זו הינה מידע צופה פני עתיד, והיא מבוססת על ניתוח הוראות החוק. עם זאת, הערכה זו עשויה שלא להתממש אם החוק לא ייאכף על ידי רשויות השלטון. במכתב מיום פנה מינהל הדלק לחברה בו נטען כי החברה מכרה דלקים לשתי תחנות שאינן מנויות ברשימת התחנות המנוהלת עלפי החוק האמור. לאור האמור הודיע מינהל הדלק לחברה כי הוא שוקל להטיל על החברה ועל מנכ"ל החברה עיצומים בשיעור הקנס הקבוע בחוק העונשין בשל מכירת דלק לכל אחת התחנות האמורות. במכתב מיום טענה החברה כי לאחר בחינת חומר החקירה המצוי אצל מינהל הדלק עולה כי מדובר במקרה בודד בו סיפקה החברה דלקים ללקוח קצה, ואותו לקוח מכר את הדלקים לצד שלישי שאינו מנוי ברשימת התחנות האמורה. עוד טענה החברה כי הואיל והובלת הדלקים לא בוצעה עלידי החברה לא היה באפשרותה לפקח על יעד האספקה הסופי. מנהל מינהל הדלק הודיע לחברה כי הוחלט שלא להטיל על החברה או על מנכ"ל החברה עיצומים אלא להסתפק בהחלטה שיש בה משום התראה. לאור החלטה זו לא יינקטו הליכים נוספים נגד החברה בקשר לאירוע הנ"ל. בלו לפי חוק הבלו על הדלק, תש"ח 1958 (להלן: "חוק הבלו") לא ייצר אדם דלק ולא יעסוק במכירתו אלא אם קיבל רשיון לכך מאת מנהל המכס והבלו. לחברה הוצא רשיון ייצור כאמור, והיא פועלת לחדשו מדי שנה. בלו מוטל על דלק בעת ניפוקו ממתקני הניפוק או בעת שחרורו מהמכס במקרה של יבוא. כפועל יוצא מכך, רק חברות להן רשיון ייצור כאמור לעיל רשאיות לרכוש מוצרי נפט ישירות מבתי הזיקוק בישראל או לייבאם. עלפי צו הבלו על הדלק (פטור מחובת קבלת רישיון ואישור), תש"ך 1960, נקבע פטור מקבלת רשיון ייצור, בין היתר, ליצרנים ומחזיקים של דלק שקיבלו את הדלק, לאחר שהבלו שולם בגינו, בהתקיים תנאים מסוימים. צו הבלו על דלק (הטלת בלו), תשס"ד 2004 (להלן: "צו הבלו") קובע שיעורים ספציפיים של בלו לכל מוצר נפט. בחודש ינואר 2005 נכנס לתוקף צו הבלו על הדלק (הטלת בלו) (תיקון מספר 3 והוראת שעה), התשס"ד 2004 וצו הבלו על דלק (פטור) התשס"ה 2005 על תיקוניו, לפיו יועלו שיעורי הבלו על סולר ונפט (קרוסין) ויושוו לאלו החלים על בנזין, באופן הדרגתי החל משנת 2005 עד שנת להערכת החברה, המבוססת על נסיון העבר, לשינוי כאמור עלולה להיות השפעה לרעה על תוצאותיה העסקיות, בעיקר בשל הפער בין מועדי תשלום הבלו על ידי החברה לבין מועדי הגביה של הבלו מהלקוחות. חוק שעות עבודה ומנוחה, התשי"א 1951 עלפי סעיף 9 לחוק זה העסקת עובדים יהודים ביום השבת, הכלול במנוחה השבועית עלפי החוק, טעונה היתר של שר העבודה. בנוסף, בחוק שעות עבודה ומנוחה נקבע, בין היתר, כי בימי מנוחה הקבועים כמשמעותם בפקודת סדרי שלטון ( ( (

44 ו( 41 ומשפט, התש"ח 1948, לא יסחר בעל חנות בחנותו. עלפי החוק האמור מי שהעסיק בניגוד לחוק, דינו קנס או מאסר עד חודש אחד או שני העונשים כאחד. עלפי תקנות העבירות המינהליות (קנס מינהלי שעות עבודה ומנוחה), התשנ"ח 1998, עבירה על ההוראה האמורה לעיל היא עבירה מינהלית הנושאת קנס מינהלי קצוב. בנוסף, להוראות החוק הנ"ל קיימים חוקי עזר החלים על חלק ממתחמי התדלוק והמסחר של החברה, לפיהם אסורה פתיחת עסקים מסוימים בשבת. מרבית תחנות התדלוק הציבוריות של החברה וחלק מחנויות הנוחות שלה פועלות בשבת. עד כה לא היתה למגבלות הנובעות מהוראות החוקים הנ"ל השפעה מהותית לרעה על תוצאותיה העסקיות של החברה, ולהערכתה, המבוססת על נסיון העבר, לא תהיינה למגבלות אלו השפעה מהותית לרעה על תוצאותיה גם בעתיד. הערכת החברה כאמור הינה מידע צופה פני עתיד, העשוי שלא להתממש, בין היתר בשל הגברת האכיפה של הוראות חוק שעות עבודה ומנוחה ברחבי מדינת ישראל העלולה להביא לסגירת חנויות נוחות בשבת. נכון למועד הדוח, כנגד החברה מתנהלות שתי חקירות בקשר עם פתיחת חנויות נוחות ותחנות תדלוק בשבת. צו הפעלת רכב (מנועים ודלק) (ניפוק דלק במכלית), התשס"ח 2007 (להלן בסעיף זה: "הצו") קובע, בין היתר, את אחריותם של חברות דלק, מתקני ניפוק, בעלי תחנות תדלוק ומובילים בקשר עם מוצרי דלק. בין היתר, קובע הצו כדלקמן: (א) עלפי הצו, על חברת דלק לנקוט כל אמצעי סביר כדי להבטיח כי כל מוצר דלק שהיא מספקת לתחנת תדלוק עומד בדרישות תקן ובדרישות חוק הפעלת רכב (מנועים ודלק), התשכ"א 1961 (להלן: "החוק"), ובכלל אלה לוודא כי מוצר דלק ינופק ממכל במתקן ניפוק רשום, אשר לגבי תכולתו בעת הניפוק נתקבלה תעודה של מעבדה מאושרת ולפיה הדלק במכל עומד בדרישות. כן עליה לוודא כי מוצר הדלק ינופק למכלית, אשר, בין היתר, אין בה סעפת קבועה או זמנית והעומדת בדרישות הבקרה והדיווח הקבועות בצו, רק לאחר שהתאים המיועדים למילויים רוקנו מן הדלק המצוי בהם. בנוסף על כך, חברת הדלק אחראית לסגירת כל חותם בכל אחד מן הפתחים בתא המכלית, ולא תאשר את יציאת המכלית מתחומי מתקן הניפוק אל תחנת תדלוק, אלא אם כן כל חותם בכל תא מכלית שנופק לו מוצר דלק סגור והמכלית מצוידת בשטר מטען שמולאו כל פרטיו. כן אחראית חברת הדלק לוודא כי שחרור הנעילה של החותם בתחנת התדלוק נעשה בידי מי שהסמיכה לכך ולאחר שוידא קיום התנאים המפורטים בצו. (ב) עלפי הצו, בעל תחנת תדלוק לא יקבל מוצר דלק ולא יפרוק מוצר דלק לתוך מכל אחסון המותקן בתחנה אלא אם וידא, בין היתר, כי מוצר הדלק נופק במתקן ניפוק רשום, כי אין בנסיבות ההובלה, לרבות משך ההובלה, כדי לעורר חשד כי תא המכלית שהובל בו מוצר הדלק נפתח או כי מוצר הדלק המסופק לתחנה נמהל לאחר צאתו ממתקן הניפוק, כי מוצר הדלק הובל במכלית שאין בה סעפת קבועה או זמנית בתא מכלית המצויד בחותם תקין ואשר היה נעול עובר לפריקת הדלק בתחנה וכי במכלית מתקיימות דרישות הבקרה והדיווח שבצו. (ג) עלפי הצו, מוביל לא יוביל מוצר דלק אלא אם כן הוא בעל רשיון מוביל וההובלה מתבצעת בידי נהג שהוא בעל היתר לנהיגת רכב המוביל חומר מסוכן. כמו כן, מוביל לא יספק דלק לתחנת תדלוק אלא אם כן לא פתח את תא המכלית המכיל את מוצר הדלק, לא אפשר לאחר לעשות כן, לא התעורר אצלו חשד כי תא המכלית נפתח בידי אחר ובנוסף וידא כי מוצר הדלק הוטען במכלית במתקן ניפוק רשום, במכלית מותקן חותם העומד בדרישות הצו והוא ננעל קודם צאתו ממתקן הניפוק וכי קודם שנופק דלק למכלית רוקנו משאריות דלק כל תאי המכלית המיועדים למילוי. (

45 ז( ח( ב( 42 בחודש אפריל 2008 חוקק חוק הפעלת רכב (מנועים ודלק (תיקון מס' 4), התשס"ח 2008 ראו סעיף לעיל. הצעת חוק משק הדלק, התשס"ז 2007 (להלן: "הצעת חוק משק הדלק") בראשית שנת 2007 הופצה טיוטה של חוק משק הדלק, התשס"ז 2007 (להלן: "טיוטת חוק משק הדלק"). מטרת 15 טיוטת חוק משק הדלק הוא, על פי האמור בתזכיר החוק, הסדרת מכלול הפעילויות במשק הדלק, בהיבטים הכלכליים, הבטיחותיים והצרכניים, תוך קביעת משטר רישוי ורגולציה מתאימה. הצעת החוק כוללת הסדרת נושאים המוסדרים כיום במכלול הסדרים אחרים, ובהם: רישוי העוסקים בדלק במקטעים השונים; הבטחת שירות נאות ותנאים תחרותיים; הגבלות על החזקות ברשיון ועל פעילות בעל רשיון (קרי קביעת מגבלות על בעלויות צולבות ועל פעילותו של בעל רשיון ביותר מאשר מקטע אחד); הסדרת תחום תחנות התדלוק (קביעת חובת רישום במנהל הדלק, קביעת חובות שיחולו על בעל תחנת תדלוק וכו'); הגדרת שירותים מסויימים במשק הדלק כשירותים חיוניים, לשם הגנה על אינטרסים חיוניים של המדינה; קביעת כללים להפעלת משק הדלק במצב חירום ובמצבי כשל, לרבות מחסור בדלק או שיבוש באספקה; קביעת חובת מסירת מידע למנהל מינהל הדלק בעניינים מסוימים וכן קביעת סמכויות פיקוח ואכיפה שיוקנו למנהל מינהל הדלק, לרבות הטלת אחריות פלילית על נושאי משרה בתאגיד בשל עברות שנעברו על ידי התאגיד והטלת עיצומים כספיים. הצעת חוק משק הדלק הופצה בראשית שנת 2007 ואין באפשרות החברה להעריך האם הצעת חוק משק הדלק תתקבל, אם לאו, ומתי. להערכת החברה, אישור הצעת חוק משק הדלק בנוסחה דהיום, אם וככל שיתקבל, אינו צפוי להשפיע באופן מהותי על תוצאותיה. הצעת תקנות משק הדלק (קידום התחרות) (כללים להתקני תדלוק אוטומטיים), התשס"ז 2007 (להלן: "הצעת תקנות התקני תדלוק אוטומטי") התשתיות הלאומיות, מכוח סעיף 7 להתקנת תקנות התקני תדלוק אוטומטי. בראשית שנת 2007 הועלתה על ידי משרד ( לחוק משק הדלק (קידום התחרות), התשנ"ד 1994, הצעה עיקרי ההצעה כוללים הקמת "מערך תדלוק אוניברסלי", המוגדר כמערך תדלוק אוטומטי, שכל תחנת דלק, ללא תלות בזהות בעליה, רשאית להתקין קורא שלה. על פי ההצעה לא יופעל בתחנות תדלוק קורא, אלא אם כן זהו קורא אוניברסלי. "מערך תדלוק אוטומטי" מוגדר על פי ההצעה כמערך של קוראים והתקני תדלוק המאפשר תדלוק כלי רכב תוך כדי זיהוי כלי הרכב ומדידה אלקטרונית של כמות הדלק, והעברת מידע אלקטרוני לצורך חיוב כספי ממוחשב. מערך התדלוק האוניברסלי יוקם על ידי יזם, אשר על פי ההצעה, אינו חברה המשווקת דלק ולא יהיו קשרי בעלות מכל סוג בינו ובין חברה כאמור, למעט קשרי בעלות בשיעור שלא יעלה על 10%. על פי ההצעה, כל רכב שיותקן בו התקן תדלוק של המערך האוניברסלי יוכל לבצע תדלוק בכל תחנה בה מותקן קורא של המערך האוניברסלי. אין באפשרות החברה להעריך האם הצעת התקנות תתקבל אם לאו, ומתי. להערכת החברה, אישור הצעת תקנות התקני תדלוק אוטומטי בנוסחה דהיום, אם וככל שתתקבל, עשוי לגרום לחברה הוצאה כספית מהותית (שאת גובהה לא ניתן לקבוע כיום), אשר תידרש החברה להוציא לצורך הסבת מתקני ה"דלקן" הקיימים כיום להתקני תדלוק אוניברסליים. כמו כן, הפיכת מתקני התדלוק לאוניברסליים תגדיל את מספר התחנות בהן יוכלו הלקוחות לרכוש מוצרי ( ( את הצעת חוק משק הדלק, התשס"ז 2007 הלאומיות בכתובת ותזכיר החוק ניתן למצוא באתר האינטרנט של משרד התשתיות 15

46 א( ב( ט( י( 43 דלקים, ועל כן היא עשויה לגרום לירידה בכמות הלקוחות שירכשו מוצרי דלקים באמצעות מערך התדלוק האוטומטי של החברה. מעבר לתדלוק בגז לאחרונה התפרסמו תקנים וכן תיקון לתמ"א 18 בנושא המעבר לתדלוק כלי רכב בגז. לפרטים נוספים ראה סעיף א( ( להלן. איכות סביבה לפרטים בדבר מגבלות רגולטוריות בתחום איכות הסביבה ראה סעיף 7.22 לעיל. פיקוח על מחירים אספקת מוצרי דלק על ידי בתי הזיקוק לחברות הדלק בזמנו בז"ן הוכרזה כמונופול בתחום זיקוק נפט גולמי בישראל. חלק ממחירי מוצרי הדלק הנמכרים על ידי בז"ן ובז"א כפופים עדיין למחיר מירבי בשער בז"ן ונקבעים על פי צו יציבות מחירים במצרכים ובשירותים (הוראת שעה) (מחירים מרביים למוצרי נפט בשער בז"ן), התשנ"ג 1992 (להלן: "צו מחירי שער בז"ן"), הקובע את המחירים המרביים למוצרי דלק שונים בשער בז"ן המחירים בשער בז"ן נעשה בדרך כלל ב (ראה גם סעיף לכל חודש על פי LaveraC.I.F 16 עדכון לעיל). על מוצר הנפט בתוספת או בהפחתת סכום שיקבע מנהל מינהל הדלק, באישור שר האנרגיה ושר האוצר. נכון למועד הדוח לאחר הפרטת בתי הזיקוק מנגנון קביעת המחיר לא השתנה. שיעור רכישות החברה של מוצרים שמחיר רכישתם בפיקוח מתוך סך רכישות החברה של מוצרי דלקים הסתכם בשנים 2008 ו 2007 בכ 0.2% ובכ 2.4%, בהתאמה. מחיר לצרכן צו פיקוח על מחירי מצרכים ושירותים התשס"ב 2002 עפ"י צו זה נקבע מחיר מרבי לבנזין 95 בתחנות תדלוק ציבוריות וכן נקבעו מועדי ושיטת עדכונו. (מחירים מרביים בתחנות תדלוק) נטול עופרת הנמכר בשירות עצמי כמוכן נקבע כי חברת דלק תהא רשאית לגבות בגין בנזין הנמכר בשירות מלא, תוספת בעד שירות מלא ותשלום בעד מכירה בשעות הלילה ובימי המנוחה (שבתות וחגים) רק בתנאי שבמועדים שפורטו בצו חברת הדלק תעמוד במכסת התחנות והמשאבות בשרות עצמי. עד למועד הדוח עמדה החברה במכסות כפי שהיו תקפות במועד זה. יצוין כי עד לחודש פברואר 2009 נקבע בצו זה מחיר מירבי גם לבנזין 96 אוקטן. על פי צו הפיקוח, המחירים המצטבר של הרכיבים הבאים: המירביים לבנזין בתחנות התדלוק הציבוריות שווים לסכום המחיר הממוצע של בנזין 95 אוקטן נטול עופרת לפי 5 ימי פרסום ב Platt s European Marker Scan (להלן: "פלאטס") של מחירי Genova/Lavera Cargoes C.I.F Med Basis שהאחרון בהם קדם בשני ימי עבודה ליום עדכון המחירים כאמור, בתוספת או בניכוי סכומים כמפורט במסמך הקרוי "מבנה מחיר", שמפיץ מנהל הדלק לחברות הדלק, והמצוי לעיון במנהל הדלק. לא פורסם בפלאטס מחירו של בנזין 95 אוקטן נטול עופרת, יקבע המנהל, באישור שר התשתיות הלאומיות, את המחיר המירבי בהתחשב במחירו של מוצר דומה (להלן: "רכיב שער בז"ן"). ( ( ( (.1 המחירים המקסימליים של תזקיקי נפט הנמכרים בשער בז"ן ובז"א הוצמדו למחירי המוצרים בנמל לוורה באיטליה, הכוללים עלות, הובלה ימית וביטוח LAVERA).(CIF מחיר לוורה נקבע כמחיר הממוצע בו נסחר המוצר בחמשת הימים הראשונים של שבוע העבודה האחרון של חודש, אשר מומר לש"ח על פי שער החליפין של הדולר (העברות והמחאות מכירה בנק לאומי) ביום החמישי. מחיר זה נקבע אחת לחודש עבור החודש העוקב והינו קבוע במשך כל החודש. הזמנת התזקיקים על ידי החברה מתבצעת עד יום לפני תחילת הפרסומים הקובעים את המחיר לחודש העוקב. ההזמנה מחייבת את החברה. במידה והחברות מבקשות להגדיל את כמויות ההזמנה לאחר יום הרכש, המחיר שיקבע הינו הגבוה מבין מחיר החודש הנוכחי או הבא. 16

47 ג( א( ב( א.( 44 בלו על פי חוק הבלו על דלק, תשי"ח 1958, וכל מס אחר המוטל על פי דין (כולם להלן: "רכיב המס"). סל הוצאות שיווק הבנזין שנקבעו בצו הפיקוח בגין מכירת בנזין בשירות עצמי בתחנת תדלוק של חברת דלק (להלן: "סל הוצאות"). מס ערך מוסף, כמשמעותו בחוק מס ערך מוסף, תשל"ו 1965 (להלן: "רכיב המע"מ"). בנוסף, בבנזין הנמכר בשירות מלא (דהיינו על ידי תדלוק כלי הרכב בבנזין במשאבה המיועדת לתדלוק על ידי עובדי תחנת התדלוק), מותר לגבות בנוסף למחיר המרבי את הרכיבים הבאים: ( תוספת תשלום בעד השירות המלא בסכום שנקבע בצו הפיקוח (להלן: "תוספת בעד שירות מלא"); ( תוספת בעד מכירת בנזין בתחנות תדלוק בין השעות 20:00 ל 06:00 למחרת ובימי המנוחה, כמשמעותם בסעיף 18 א. ( לפקודת סדרי השלטון והמשפט, תש"ח 1948 וביום העצמאות, כמשמעותו בחוק יום העצמאות, תש"ט 1949 (להלן: "תוספת לילה"). התוספת בעד שירות מלא לא תגבה מרכב הנושא תו נכה שזיהה עצמו באמצעות תג נכה. למרות כל האמור לעיל, לא תיגבה תוספת בעד שירות מלא או תוספת לילה בעד בנזין הנמכר בתחנות תדלוק של חברת דלק, בין בשירות מלא ובין בשירות עצמי אם שיעור המשאבות בתדלוק עצמי בתחנת תדלוק פחות משליש או שמספרן פחות מ 2 (הגבוה מביניהם), ובתחנה שבה 4 משאבות או פחות מספרן פחות מ 1, אף אם הוא בשירות מלא. על פי צו הפיקוח המחיר המרבי של מוצרי הנפט שבפיקוח יעודכן ביום העבודה הראשון בכל חודש לפי הצטברות העדכונים, כדלקמן: רכיב שער בז"ן ביום העבודה הראשון בכל חודש. רכיבי המסים והמע"מ כעדכונם, מזמן לזמן, על פי דין. רכיב סל ההוצאות והתוספת בעד שירות מלא אחת לששה חודשים, על פי השינוי בערך השקלי של מרווח השיווק האירופי, ביחס לערכו ביום 1 באפריל 2002, ואולם לא יעודכנו רכיב והתוספת האמורים בשיעור מצטבר העולה על 2.5%, ביחס לערכן ערב העדכון. לענין זה, "מרווח השיווק האירופי" ממוצע מחיר בנזין Prem Unl לצרכן למשאבה בארצות הולנד, דנמרק, לוקסמבורג ובלגיה המתפרסמים ב (Brussels) Oil Bulletin Petrolier בארבעה הפרסומים השבועיים האחרונים הידועים ביום העשירי שלפני עדכון סל ההוצאות בניכוי מסים ומחיר הדלק באותם ימים (מטבע החוץ יתורגם לצורך עדכון סל ההוצאות לפי ממוצע השערים היציגים שמפרסם בנק ישראל, לחמישה ימי עסקים רצופים, שהאחרון בהם קדם בשני ימי עבודה ליום עדכון הסל). החל מיום 1 באפריל 2006 הופחתה מסל ההוצאות אגורה, כשהיא מעודכנת כאמור בסעיף זה. שיעור הכנסות החברה ממוצרים שמחירם לצרכן בפיקוח מתוך סך הכנסות החברה הסתכם בשנים 2008 ו 2007 בכ 45% ובכ 44%, בהתאמה. פיקוח על מחירי תשתית שרותי התשתית בקשר למוצרי נפט בישראל, הכוללים, בין היתר, שרותי פריקה וטעינה בנמל דלק, שירותי הזרמה של מוצרי נפט, שירות אחסון מוצרי נפט וכיוצ"ב, ניתנים, נכון למועד הדוח, לכל החברות שהוכרו כחברות דלק, בתעריפים שנקבעו בצו הפיקוח על מחירי התשתיות. צו זה בא להבטיח גביית מחיר מרבי בגין שירותי התשתית השונים. הצו נוקב בשירותי התשתית עליהם הוא חל, וקובע תעריפים מרביים עבור אותם שירותי תשתית. בנוסף, נקבע בצו תעריף לניפוק מוצרי נפט לגבי חלק מאתרי הניפוק הקיימים בישראל. למיטב ידיעת החברה, לא חל שינוי בצו זה בעקבות רכישת פעילות פי גלילות (

48 א( ד( 45 מפעל חיוני החברה ותחנות התדלוק שלה הוכרזו כמפעל חיוני באישור שניתן על ידי משרד התעשייה המסחר והתעסוקה. בהתאם לאישור כאמור, במצב חירום, ציי הרכב ומתקני הניפוק והמילוי של החברה מגויסים לטובת המשק לשעת חירום על מנת לאפשר אספקה סדירה של דלקים וגז. פקודת המשקלות והמידות 1947 (להלן: "פקודת המשקלות") פקודת המשקלות קובעת תקנים למשקלות ומידות ובכלל זה לליטר כתקן של נפח. הפקודה מסמיכה את שר המסחר והתעשייה למנות מפקח על משקלות ומידות אשר מוסמך להסמיך מבקרים שתפקידם, בין היתר, לבצע אימות דיוק או אימות דיוק מחדש של משאבות. פקודת המשקלות קובעת מספר עבירות, וביניהן: סירוב לשתף פעולה עם המבקר, אחזקה לשם שימוש במסחר או שימוש מסחרי במכשירים שלא ניתנה לגביהם תעודת אישור מהמבקר או שהינם מכשירים כוזבים. כמו כן שימוש או אחזקה לשם שימוש במסחר במכשירים בניגוד לצו הקובע כי שימוש במכשירים שדיוקם לא אומת ולא נטבעו בחותם, הינו שימוש שלא כחוק. מכח פקודת המשקלות הותקנו תקנות המשקלות והמידות התשכ"ג 1963 (להלן: "תקנות המשקלות"), הקובעות, בין היתר, את אופן בדיקת משאבות של דלקים נוזליים וכיולן ואת חובת הטבעת חותם כיול על המשאבות לאחר בדיקתן וכיולן ע"י המבקר. כמו כן, קובעות תקנות המשקלות הוראות לגבי מכשירים למדידת מוצרי נפט המורכבים על מיכליות ובכלל זה התקנת חותם כיול על המכשירים. צו המשקולות והמידות (שימוש במכשירים לצרכי מסחר) התשכ"ג 1963 אוסר שימוש במכשירים כאמור לעיל אלא אם כוילו ונחתמו בהתאם לתקנות המשקלות. רשיונות לצורך הפעלת תחנות תדלוק הליך הרישוי של תחנות תדלוק חדשות והקמתן הינו הליך ממושך, סבוך ועתיר השקעות, הכרוך בהשגת אישורים ורשיונות ממספר רב של גורמים. הליך זה מוסדר במספר רב של חיקוקים, המקנים סמכויות רישוי לרשויות שלטוניות שונות, ולהלן העיקריים שבהם: חוק התכנון והבנייה, התשכ"ה 1965 (להלן: "חוק התכנון") והתקנות שיצאו מכוחו מכוח חוק זה אישרה המועצה הארצית לתכנון ולבניה את תמ"א 18, הקובעת תנאים וקריטריונים להקמתן של תחנות תדלוק, לרבות מניעת מפגעים בטיחותיים, תחבורתיים וסביבתיים, מרחקים מינימאליים בין תחנות, מרחק מזערי בין מיכלי הדלק ומשאבות התדלוק לבין בניינים שיש בהם אדם. בהתאם לחוק התכנון ולתקנות שהוצאו מכוחו, כל שימוש בקרקע הקמת מבנה כלשהו, שימוש במבנה וכיוצ"ב טעון היתר. לעתים קרובות כרוכה הוצאת היתר בנייה של תחנת תדלוק גם בשינוי הייעוד של המקרקעין. בשנת 1996 אושרה תכנית מתאר ארצית לתחנות תדלוק מספר 18 שינוי מספר 2, תשנ"ו 1996 (להלן: "שינוי מספר 2 לתמ"א 18"), החלה בעיקר על תחנות תדלוק שהוקמו לאחר ינואר בין היתר, נקבע בשינוי מספר 2 לתמ"א 18 שמקום שבתוכנית בנין עיר יועדו מקרקעין לתעשייה או למשרדים ולמסחר או למרכזי תחבורה, תכלול התכנית גם תחנות תדלוק, וזאת אף אם הדבר לא נאמר במפורש, ובתנאי שאין בתכנית המתאר המקומית כוונה אחרת משתמעת. במחצית הראשונה של שנת 2006 נכנס לתוקף שינוי מספר 4 לתמ"א 18, שמטרותיו להתאים את מערך תחנות התדלוק לצרכי האוכלוסיה במדינת ישראל תוך הבטחת שירות נאות לצרכנים והקפדה על מניעת מפגעים תחבורתיים, בטיחותיים, חזותיים וסביבתיים. עיקר השינוי הוא בכך שוועדות מקומיות לתכנון ובנייה מוסמכות לאשר הקמת תחנת תדלוק בכל "אזור בנוי" לרבות ( (

49 ג( ב( 46 אזור המיועד למגורים, משרדים, מסחר ועוד, בעוד שהיום הסמכות של הועדות המקומיות הינה באזורי תעשיה או באזורים משולבים לתעשיה ולמסחר. שינוי נוסף בתכנית הינו אפשרות להקים תחנות זעירות בעוד שלפי תמ"א 18 הקיימת אין הדבר ניתן. התחנות הזעירות ידרשו השקעה הונית נמוכה יותר להקמתן מההשקעה הנדרשת כיום להקמתן של תחנות תדלוק ציבוריות. תחנת תדלוק זעירה הינה תחנה היכולה לשרת בו זמנית עד ארבעה כלי רכב, שמשקלם אינו עולה על ארבעה טון, ולא ניתן להקים בה כל מבנה שהוא, למעט גגון לעמדות התדלוק. חוק רישוי עסקים, התשכ"ח 1968 (להלן: "חוק רישוי עסקים"), התקנות והצוים שיצאו מכוחו צו רישוי עסקים (עסקים טעוני רישוי), התשנ"ה 1995 על פי צו זה, תחנת תדלוק, הינה עסק הדרוש רישום לפי החוק. רשות הרישוי הינה הרשות המקומית אשר בתחום שיפוטה מצויה תחנת התדלוק. לצורך הפעלת תחנת תדלוק יש לקבל, בין היתר, את אישורם של הגורמים העיקריים הבאים: משטרת ישראל, המשרד להגנת הסביבה, משרד התעשיה המסחר והתעסוקה, שירותי הכבאות ואישור הועדה הרלבנטית לתכנון ובניה. תקנות רישוי עסקים (אחסנת נפט), תשל"ז 1976 (להלן: "תקנות אחסנת נפט") תקנות אשר הותקנו מכוח חוק רישוי עסקים, הקובעות הוראות פרטניות לגבי דרך הוצאת רשיון עסק לתחנת תדלוק. תקנות אלה קובעות, בין היתר, כי רשות הרישוי לא תיתן רשיון אלא אם כן אישר מפקח העבודה הראשי (כהגדרתו בפקודת הבטיחות בעבודה (נוסח חדש), התש"ל 1970 ) את המתקן, בין היתר, מבחינה בטיחותית. התקנות מבחינות בין תחנות ציבוריות שהינן אתר לאחסנת נפט למכירה לציבור לשם תדלוק רכב או למטרות אחרות, לבין תחנות פנימיות שהם אתר לאחסנת דלק לצריכה עצמית, וכמות הנפט אשר מאוחסנת בהן אינה עולה על 100 קילוליטר. בהתאם לתקנות אלה, מתקן לאחסנת נפט, בכמויות העולות על הקבוע בתקנות לגבי סוגי הנפט המאוחסן, כולל תחנות ציבורית או פנימית, או חוות מיכלי דלק או גפ"מ, טעון רשיון מאת המפקח הראשי הממונה על ידי שר העבודה. אחסנת הנפט תיעשה על פי תנאי הרשיון ובהתאם לכל דרישות התקנות. התקנות קובעות מפרטים טכניים לאופן בניית המיכלים בתחנות תדלוק ציבוריות ופנימיות ובחוות מיכלים. תקנות רישוי עסקים (תנאים תברואתיים בתחנות דלק), התש"ל 1969 תקנות אלה קובעות, בין היתר, הוראות בדבר התנאים והמיתקנים התברואתיים בתחנות תדלוק. תקנות רישוי עסקים (מפעלים מסוכנים), תשנ"ג 1993 על פי תקנות אלה, עסק שבו מאחסנים, מייצרים, מעבדים או מוכרים חומרים מסוכנים טעון רשיון מיוחד לכך, ועל אותו עסק לעמוד בהוראות בטיחות הקבועות בחוק או מכוחו. החברה עומדת בתקנות אלה. צו הפיקוח על מצרכים ושירותים (מוסכים ומפעלים לכלי רכב), התש"ל 1970 שהוצא מכוח חוק הפיקוח על מצרכים ושירותים, התשי"ח 1957 אוסר על פתיחת תחנות תדלוק או על הפעלתן שלא על פי רשיון מטעם מנהל אגף לרכב ולשירותי תחזוקה שבמשרד התחבורה. בנוסף לאישור הועדה המקומית לתכנון ובנייה והועדה המחוזית לתכנון ובנייה (במקרה שיש לערוך שינוי ייעוד או שנקבעו הוראות מפורשות בענין הקמת תחנות תדלוק בתכנית המתאר המחוזית), לצורך הקמת והפעלת תחנות תדלוק דרושים אישורים ורישיונות נוספים, כגון אישור המפקח על התעבורה, אישור משרד התקשורת, אישור מכבי אש, אישור משרד הבריאות, אישור מע"צ, אישור הועדה לשמירה על קרקע חקלאית (כשהתחנה מוקמת על קרקע חקלאית) וכיוצ"ב. ( (

50 א( ב( 47 למרבית תחנות התדלוק הציבוריות וחנויות הנוחות של החברה הוצאו רישיונות עסק או היתרים זמניים עד לקבלת היתר קבוע. ביחס לתחנות התדלוק וחנויות הנוחות האחרות, פועלת החברה או בעל התחנה להוצאת רישיונות עסק או היתרים זמניים, ולהערכת החברה אין מניעה מהותית מלקבלם. נכון לתאריך הדוח, תלויים ועומדים נגד החברה אחד עשר כתבי אישום בנוגע להפעלת תחנות תדלוק ו/או חנויות נוחות ללא רשיון עסק או בחריגה מהיתר. כתבי האישום הוגשו נגד מנכ"ל החברה, נגד מספר מנהלים בכירים בה ונגד מפעילי/בעלי התחנות. בנוסף, הוגש כתב אישום נוסף נגד חברת בת של החברה בקשר עם שימוש חורג, לכאורה, במשרדיה. להערכת החברה, מעבר לקנסות בסכומים לא מהותיים, אין לה חשיפה מהותית נוספת בהקשר זה. הערכת החברה בדבר חשיפה כאמור הינה מידע צופה פני עתיד, המבוסס על נסיון העבר של החברה. מידע צופה פני עתיד זה עלול שלא להתממש, בין היתר, בשל התרחשות ארועים בניגוד לציפיות החברה. בנוסף, יצוין כי עיריית תל אביב שלחה אל תחנות דלק, לרבות של החברה, מכתב במחצית הראשונה של שנת 2007 בנוסח אחיד המתיימר להוסיף תנאים לרשיון העסק של אותן תחנות. החברה התנגדה לתנאים הנוספים ונכון למועד הדוח השעתה עיריית תל אביב את תוקף התנאים הנוספים ברשיון העסק. בהתאם, הוגשה בקשה מוסכמת להארכת מועד להגשת עתירה ובקשה לצו ביניים, לבית המשפט לעניינים מנהליים, וזאת עד לכשתתקבל החלטה על ידי עיריית תל אביב, אם תתקבל, להחזיר לתוקף את התנאים הנוספים. הבקשה התקבלה. כמו כן, עיריית בני ברק ועיריית רמת גן שלחו מכתבים בנוסח אחיד אל תחנות דלק המתיימרים להוסיף תנאים לרשיון העסק. בעקבות התנגדות החברה וכן המו"מ שהתקיים עם עיריית תל אביב, השעו עיריית בני ברק ועיריית ר"ג את תוקף התנאי הנוסף והודיעו כי הוא לא ייכנס לתוקף עד למשלוח מכתב חדש שבו יוגדר המועד החדש לתחולתו של התנאי. ביום הודיעה עיריית תלאביב כי פנתה לשר התשתיות הלאומיות על מנת שיעשה שימוש בסמכותו לפי חוק הפעלת רכב (מנועים ודלק), התשכ"ה 1961 ויצווה על שימוש בסולר 10 PPM בכל שטח המדינה. בשלב זה נמשכת ההתייעצות בין עיריית תלאביב לבין משרד התשתיות ועיריית תלאביב השעתה את תוקף התנאים הנוספים ברשיון העסק כאמור לעיל. כמו כן, הודיעה העירייה כי אם הפנייה לשר לא תניב תוצאה והעירייה תחליט להשתמש בחוק רישוי עסקים, היא תודיע על כך לחברה ותיתן לה שהות של 30 יום להגשת עתירה כנגד העירייה. הגבלים עסקיים הסכמי אספקה בלעדיים עם תחנות תדלוק: ביום הגיעו הממונה על ההגבלים העסקיים והחברה להסדר (להלן: "ההסדר"), אשר הוגש לאישורו של בית הדין להגבלים עסקיים (להלן: "בית הדין") לפיו צמצם הממונה את תחולתה של קביעתו מיום (להלן: "הקביעה המקורית"), לפיה הסכמי אספקה בלעדית ארוכי טווח של חברות הדלק עם תחנות התדלוק, שאינן בבעלות או בחכירה ראשית מהמינהל, הינם הסדרים כובלים כך שהקביעה המקורית תחול רק על תחנות תדלוק עמן אין לחברה "הסכם חכירה מקובל" (היינו, הסכם חכירה שדמי החכירה המשולמים על פיו עולים על סך מסוים, כמוגדר בהסכם עם הממונה). עוד נקבעו במסגרת ההסדר כללי התנהגות בכל הנוגע להתקשרות עתידית של החברה עם תחנות תדלוק, תוך התקשרות בהסכמי בלעדיות לאספקת דלקים לתקופות של בין שנה ועד 14 שנים, בהתאם לנסיבות של כל התקשרות. כללי התנהגות אלה כוללים, בין היתר, חיוב החברה להגשת ( (

51 ה( ו( ג( ז( ח( ד( ט( י( 48 בקשה לאישור הסכמים כאלו לבית הדין. הממונה הודיע כי ימליץ לבית הדין לאשר הסכמים להספקה בלעדית לתקופות מוגבלות שבין שנה עד 14 שנה, בהתאם לנסיבות המיוחדות של התחנה אשר לגביה מבקשים לאשר הסכם. כמו כן, התחייבה החברה כי לא תהא יותר מחברת דלק אחת, מבין החברה, סונול ופז, בעלת מניות בתאגיד משותף, בתוך 3 שנים החל מהמועד בו נכנס לתוקפו ההסדר לגבי חברות הדלק האחרות שהצטרפו להסדר. בתוך שנה ממועד הסדר זה, לא תהא בין החברה לבין פז ו/או סונול שותפות או הסדר אחר בזכויות מקרקעי תחנת תדלוק או בהסכמי שיווק עם מפעיל תחנת תדלוק. במסגרת ההסדר החברה הסכימה לשחרור מיידי של 35 תחנות מתוך 65 התחנות אשר לא היה בינה לבינן "הסכם חכירה מקובל". בעניינן של 30 התחנות הנותרות, החברה הודיעה כי תפנה לבית הדין בבקשות לאישור ההסדרים הכובלים הקושרים אותן עמה בהסכמי אספקה בלעדיים. הממונה הודיע לחברה כי יתמוך באישור הסכמים של החברה עם חלק מיתר 30 התחנות לתקופות קצובות ותחומות, לפי נסיבות העניין. ביום אושר ההסדר בידי בית הדין. נכון למועד הדוח, מתוך 35 תחנות התדלוק ששוחררו 20 תחנות ממשיכות לשווק דלקים של החברה. לאחר אישור ההסדר על ידי בית הדין הגישה החברה לבית הדין (ביום ), בהתאם להסדר, בקשות לאישור הסכמי אספקה שבינה לבין 22 תחנות התדלוק מתוך 30 התחנות, שאת ההסכמים עמן ביקשה להביא לאישור בית הדין. לאחר הגשת הבקשה הגיעה החברה להסדרים שונים עם 15 מאותן 22 תחנות, אשר ייתרו את בקשות האישור לגביהן. ביום נתן בית הדין פסק דין לגבי 7 תחנות התדלוק שעניינן נשאר תלוי ועומד בבית הדין. בית הדין נעתר חלקית לבקשת החברה באשרו את ההסכמים לאספקה בלעדית של דלקים לתקופות מסוימות, בין 3 ל 6 שנים. נכון להיום מרבית התחנות שוחררו מהתחייבותן לרכוש בלעדית דלקים מהחברה. ברם, מרבית תחנות אלה ממשיכות לרכוש דלקים ממנה. בהסדר האמור עם הממונה נקבע כי הוא לא יחול על התקשרויות עם נכי צה"ל ולאלה ייקבעו כללים מיוחדים. בעקבות קביעת הממונה הוגשה עתירה לבג"צ על ידי נכה צה"ל כנגד ההסדר, במסגרתה נטען כי ראוי היה לקבוע סטנדרט אחר להגדרת "הסכם חכירה מקובל" על מנת שגם בתחנות נכים יבוטלו הסכמי הבלעדיות ארוכי הטווח. עתירה זו נדחתה על ידי בג"צ. ביום הגיעה החברה להסכמה עם הממונה בעניין צו מוסכם לפי סעיף 50 ב' לחוק ההגבלים העסקיים התשמ"ח 1988 (להלן: "הצו המוסכם"), אשר אושר על ידי בית הדין. עיקרו של הצו המוסכם הוא כי שכירות של תחנת תדלוק עלידי החברה לתקופה העולה על 7 שנים בנסיבות האמורות בסעיף 17 לחוק ההגבלים העסקיים יראוה כמיזוג. משמעות הדבר היא כי באותם מקרים העסקה טעונה הסכמת הממונה. ביום קיבלה החברה מכתב דרישת נתונים מהרשות להגבלים עסקיים (להלן: "הממונה"), בו נתבקשה, בין היתר, להעביר לידי הרשות נתונים לגבי זכויות החברה בתחנות שבהן זכויות גם לחברות דלק אחרות. החברה השיבה לדרישת הרשות בשני מכתבים, האחד מיום והשני מיום החברה נדרשה עלידי הממונה להפריד את זכויות חכירת המשנה המשותפות לחברה ולחברת דלק נוספת באחת מהתחנות הנ"ל. ביום חתמה ( ( ( ( ( ( ( (

52 49 החברה על הסכם לפיו רכשה החברה את זכויות חכירת המשנה של החברה האחרת ובכך מולאה דרישת הממונה בקשר עם תחנה זו. לעניין ההסדר עם הממונה על ההגבלים העסקיים בקשר עם פי גלילות ראה האמור בסעיף 14.1 להלן. ספק מוכר למשרד הבטחון החברה משתתפת במכרזים שמפרסם משרד הבטחון שבהם תקנים ודרישות סף, והיא עומדת בתנאים אלו. תקינה בישראל קיימים תקנים לדלקים המשווקים בישראל, הבאים להבטיח את התאמת הדלקים לשימוש שנעשה בהם על ידי הצרכנים ולהוראות הדין בנושא איכות הסביבה. החברה משווקת דלקים העומדים בתקן הישראלי. לעניין זה יצויין כי חוק הפעלת רכב (מנועים ודלק), התשכ"א 1961 מסמיך לקבוע את סוגי הדלק בהם ניתן להפעיל רכב מנועי. הסכמים מהותיים במגזר מתחמי התדלוק והמסחר מרבית רכישות מוצרי הדלקים נעשות באמצעות בתי הזיקוק בישראל (ראה סעיף להלן). לפיכך, ההסכמים בין החברה ובין בז"א ובז"ן מהותיים לה. ככלל, בתחום מתחמי התדלוק והמסחר אין הסכם מהותי אחד ביחס לזכויות במקרקעין ואופן ההפעלה של תחנות התדלוק, אך מערכת ההתקשרויות עם התחנות כאמור בסעיף לעיל, מהותית לחברה. לעניין ההסדר בין החברה ובין הממונה על ההגבלים העסקיים ראה סעיף לעיל

53 50 תחום פעילות השיווק הישיר כללי במסגרת תחום פעילות זה החברה עוסקת בשיווק, הפצה ואספקה של מוצרי נפט שונים (דלקים) מחוץ לתחנות התדלוק הציבוריות, ישירות ללקוחות מוסדיים, לקוחות עסקיים ולקוחות פרטיים. בתחום השיווק הישיר מוצרי הנפט השונים מסופקים על ידי החברה ישירות לאתרי הלקוח, ובין השאר, גם לכ 180 תחנות תדלוק פנימיות, שהן תחנות תדלוק המצויות בחצרי הלקוח שאינן פתוחות לציבור הרחב. פעילות זו מבוצעת במישרין על ידי החברה, עלידי חברות בנות וקשורות, ובאמצעות סוכנים ומפיצים עצמאיים. אספקת הדלקים מתבצעת בהזרמה 17 ישירה ללקוחות, הובלה עצמית של החברה, מובילים קבלני משנה וכן ע"י לקוחות החברה אשר מובילים את הדלקים עצמאית. כן עוסקת החברה, באמצעות חברת הבת (100%) "דלק שמנים דלקול" בע"מ (להלן: "דלקול"), בייצור, יבוא ושיווק של שמנים ושמני סיכה וכן בייצוא שמני סיכה בהיקף לא מהותי, בייצור ושיווק מוצרי איטום ובידוד לענף הבניה ומוצרי ביטומן לתשתית תחבורתית, וזאת באמצעות חברת ביטום תעשיות פטרוכימיות בע"מ (להלן: "ביטום", בה מחזיקה החברה 60% מהון המניות המונפק), וכן בשיווק מוצרי דלקים ואספקת שרותי תדלוק לכלי שיט העוגנים בנמלי הים בחיפה ובאשדוד, וזאת באמצעות החברה המאוחדת ליצוא נפט בע"מ (להלן: "יונקס", חברה המוחזקת על ידי החברה 75% ובז"ן 25%). החברה עוסקת גם בשיווק והפצת סולר ונפט לחימום ביתי ישירות ללקוחות פרטיים וכן באמצעות חברת דלק חימום בנוסף, (מקבוצת דלק) מעניקה החברה, בע"מ (להלן: "דלק חימום", באמצעות שירותי טנקרים בע"מ חברה המוחזקת עלידי החברה (להלן: "שרותי טנקרים",.(51% חברה המוחזקת עלידי החברה 75% ועלידי בז"ן 25%) שרותי נמל לכלי שיט העוגנים בנמל חיפה ובנמל אשדוד. מידע כללי על תחום הפעילות מבנה תחום הפעילות בתחום השיווק הישיר ושינויים החלים בו תחום השיווק הישיר מתאפיין בעיקר בעסקאות למכירת מוצרי דלק שונים מחוץ לתחנות התדלוק הציבוריות, ללקוחות עסקיים ופרטיים. שיווק מוצרי הדלק השונים נעשה בדרך כלל ישירות אל חצרי הלקוח ובשאר המקרים הלקוח מוביל עצמאית את מוצרי הדלק. מבנה תחום השיווק הישיר דומה במהותו למבנה תחום מתחמי התדלוק והמסחר, ועיקרו במכירת מוצרי דלק, שמנים, מוצרי ביטומן ואיטום. מאפייני השוני העיקריים בין פעילות תחנות התדלוק ופעילות השיווק הישיר הינם היקפי ההשקעות הגדולים הנחוצים בתחום מתחמי התדלוק, תקופות ההתקשרות הארוכות יותר ומעורבות רגולטורית בקשר עם דרכי ההתקשרות החוזית עם תחנות התדלוק. בתחום השיווק הישיר הסכמי ההתקשרות במרבית המקרים אינם ארוכי טווח, ההשקעה הנדרשת הינה נמוכה יחסית והמעורבות הרגולטורית נמוכה יותר. כמו כן, קיים שוני במאפייני לקוחות הקצה, שכן בתחום השיווק הישיר מתבצעת המכירה ללקוחות באופן ישיר, במכירה לתחנות פנימיות או בשיווק ישיר אל חצרי הלקוח. לתיאור מבנה משק הדלק בישראל ראה סעיף 7.2 לעיל תעריף שרותי ההזרמה בקווים הייעודיים (ללקוחות קצה) מחושבים על בסיס הכמויות המוזרמות ומרחק ההזרמה. בנוסף, נקבע בצו הפיקוח על מחירי התשתיות תעריף לניפוק מוצרי נפט לגבי חלק מאתרי הניפוק הקיימים בארץ, אך לא לגבי אתרי ניפוק בצפון הארץ, לרבות אתר הניפוק של החברה באזור חיפה. 17

54 א( ב( ג( 51 בתחום זה פועלות בעיקר חברות הדלק הגדולות. כמו כן, פועלים בתחום השיווק הישיר מספר רב של גורמים קטנים ובינוניים. שינויים מהותיים בתחום השיווק הישיר הליך הפרטת בז"ן כאמור בסעיף 6.11 לעיל ו להלן, בהתאם להחלטת ועדת השרים הופרדה בז"ן לשני בתי הזיקוק (באשדוד ובחיפה), אשר נמכרו על ידי המדינה. להערכת החברה, הפרטת בז"ן עשויה להקנות לבתי הזיקוק יתרון על החברה בשיווק מוצרי דלקים בתחום השיווק הישיר שיתבטא בעיקר במחיר. יחד עם זאת, לחברה עשוי להיות יתרון עלפני בתי הזיקוק שיבוא לידי ביטוי בעיקר במתן שרותים מקצועיים ללקוחות הנובעים מנסיון והכרת צרכי הלקוחות, וכן במערך מתן שירותי ההובלה ותחזוקת ציוד. על מנת להתמודד, עם סיכון תחרותי זה מדיניות החברה הינה להתקשר בהסכמים ארוכי טווח בתחום השיווק הישיר. נכון למועד הדוח, לא חלה הרעה מהותית בהיקפי המכירות ללקוחות החברה בתחום הפעילות. הגברת התחרות בשנים האחרונות ניכרת עליה משמעותית במספר המתחרים בתחום אספקת מוצרי הנפט ללקוחות תחום השיווק הישיר, המתבטאת בעיקר במרווחי שיווק נמוכים יותר. לפירוט מבנה התחרות בתחום הפעילות ראה סעיף 8.7 להלן. ניפוק דלקים על ידי בז"ן החל משנת 2001 החלה בז"ן (הן בבית זיקוק חיפה והן בבית זיקוק אשדוד) לספק שירותי ניפוק דלקים ישירות ממתקניה. בעקבות כך, היקפי הניפוק של מתקן ניפוק המזוט של יונקס באשדוד קטנו. כמו כן, מעבר לניפוק ישירות מבית זיקוק אשדוד השפיע משמעותית על היקפי הניפוק ממתקן האחסון והניפוק של פי גלילות באשדוד. מגבלות חקיקה, תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות לעניין הגבלות ופיקוח בתחום מתחמי התדלוק והמסחר אשר משפיעים גם על פעילות תחום השיווק הישיר באספקת דלקים, ראה סעיף 7.23 לעיל. ביום התפרסמה הצעת חוק שמירה על קווי צנרת נפט, התשס"ח 2008, שמטרתה למנוע פגיעה בצנרת הנפט הגולמי ותזקיקיו ולאפשר שמירה נאותה על תקינותה, וכן למנוע פגיעה בהספקה סדירה של מוצרי דלק למשק בישראל. הצעת החוק מציעה להסמיך מפעיל או בעלים של צנרת או של מתקן נפט המפורט בתוספת, הכוללת את יונקס, להיכנס למקרקעין בהן מונחת רצועת צנרת לשם ביצוע פעולות מסוימות כגון עבודות תיקון ותחזוקה, והגנה על הצנרת מפני פגיעות חיצוניות. כן מוצע לקבוע כי פגיעה בצנרת נפט או במתקן נפט, הריסתם, התחברות אליהם ללא הסכמת המפעיל, הפרעה להולכת נפט והפרעה לביצוע עבודות על ידי המפעיל יהיו עבירות פלילות שבצדן מאסר או קנס. שינויים בהיקף הפעילות בתחום וברווחיותו עליית מחירי הדלקים בעשרות אחוזים החל מתחילת שנת 2003 הביאה לגידול משמעותי בהיקפי אשראי הלקוחות וכן לגידול החשיפה מאשראי הלקוחות וכן להגדלת הסיכון באשראי. לאור המשבר הכלכלי בעולם, חלה ירידה משמעותית במחירי הדלקים החל מחודש יולי ירידה זו הביאה לקיטון בהיקפי אשראי הלקוחות ברבעון האחרון של שנת לפרטים בדבר שינויים במחירי מוצרי הנפט בעולם, ראה סעיף 7.5 לעיל ( ( (

55 ח( ב( א( ב( ג( ד( ה( ו( ז( א( 52 גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום הפעילות והשינויים החלים בהם ניתן למנות בין גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום השיווק הישיר את הגורמים הבאים: זמינות הדלקים והמוצרים לסוגיהם ויכולת לאחסן אותם. יכולת תחרותית במחירים המוצעים במכרזים של הלקוחות המוסדיים המשמעותיים. מערכי שיווק ולוגיסטיקה מפותחים. יכולת תחרותית למתן אשראי ללקוחות. מערך גביה ובקרה מפותח. ציוד ואיכות מקצועיות השירותים הניתנים על ידי החברה ללקוחותיה. ערוצי שיווק והפצה מגוונים, בפריסה ארצית, הכוללים מערך שיווק עצמאי וכן סוכנים עצמאיים. במוצרים הממותגים בתחום השיווק הישיר (כגון מוצרי החברות דלקול וביטום), גורמי הצלחה קריטיים נוספים הינם מוניטין, ידע ומקצועיות, מערכות בקרת איכות והון אנושי. שינויים במערך הספקים וחומרי הגלם בתחום השיווק הישיר עד לחודש ינואר 2007, בז"ן (טרם הפרטתה) היתה ספק מוצרי הדלק העיקרי בישראל. החל מחודש ינואר 2007, בז"ן ובז"א הפכו לספקי מוצרי הנפט העיקריים בישראל לצד אופציית יבוא מוצרי דלקים מחו"ל. נכון למועד הדוח, הפרטת בז"ן ורכישת מתקני דלקפי גלילות הביאה לשיפור תנאי הסחר מול בתי הזיקוק. לפירוט ראה האמור בסעיף להלן. מחסומי הכניסה והיציאה העיקרים של תחום השיווק הישיר ושינויים החלים בהם חסם כניסה עיקרי לתחום הפעילות הינו חוסן פיננסי הנדרש מחברת שיווק המשווקת מוצרים המיוצרים עלידה, וזאת כתוצאה מהצורך להעניק אשראי גבוה ללקוחות בשל מחירי הדלקים הגבוהים והיטל הבלו על הסולר. הקמת מפעלי ייצור כדוגמת דלקול וביטום, כרוכות בעלויות הקמה גבוהות, רכישת או פיתוח ידע וטכנולוגיה, ובצורך בקבלת אישורים רגולטוריים, המהווים חסמי כניסה לתחום השמנים האיכותיים ומוצרי האיטום והבידוד. בנוגע למוצרים שאינם מיוצרים עלידי החברה חסם הכניסה לתחום הפעילות הינו נמוך יותר. מבנה התחרות בתחום השיווק הישיר ושינויים החלים בו התחרות בתחום השיווק הישיר הינה חריפה והיא מתבטאת בתחרות על מחירי מוצרי הדלק ותנאי האשראי ללקוחות ובתחרות על איכות השירותים הניתנים ללקוחות. התחרות בתחום השיווק הישיר של מוצרי הנפט מתקיימת בין כל חברות הדלק גדולות כקטנות. ראה גם סעיף 8.7 להלן. מוצרים ושירותים כללי החברה משווקת בתחום השיווק הישיר מוצרי נפט הנחלקים לשלוש קבוצות מוצרים עיקריות: מוצרים תעשייתיים בקבוצה זו כלולים שמני מנוע, שמני סיכה, משחות סיכה, מוצרי איטום ובידוד שונים, מזוט ומוצרי נפט (לרבות סולר) לתעשייה. בנוסף, החל מאפריל 2007 מוכרת החברה דלק סילוני. מוצרי נפט בהזרמה ישירה לחצר הלקוח בקבוצה זו מוכרת החברה נפטא, גפ"מ, דס"ל ותזקיק שעווני לתעשייה ( ( ( ( ( ( ( ( ( (

56 ג( א( 53 מוצרי דלקים ושירותים אחרים בקבוצה זו משווקת החברה סולר תחבורה ובנזין לתחנות הפנימיות, מוצרי דלקים לתדלוק כלי שיט וכן סולר ונפט לחימום ביתי. כמו כן, מעניקה החברה שרותי נמל לכלי שיט העוגנים בנמלי חיפה ואשדוד. להלן פירוט לגבי המוצרים והשרותים הכלולים בכל אחת מקבוצות המוצרים: מוצרים תעשייתיים שמנים החברה, באמצעות דלקול, עוסקת בייצור, יבוא ושיווק של שמני סיכה אוטומטיבים בעיקר תחת המותגים "דלקול" ו Mobil,Exxon וכן ביצוא שמני סיכה בהיקף לא מהותי. כן מייצרת ומשווקת דלקול משחות סיכה, מוצרים לשימון וקירור לתעשיה, ייצור ומכירת צבעי מים, מוצרי עזר לרכב, תוספי דלקים ושמנים, שמני סיכה לתעשייה, שמנים לכלי שיט וממיסים שונים מונעי 18 אבק. לדלקול הסכם בלעדי לשיווק מוצריה של חברת Exxon Mobil הבינלאומית, החברה הגדולה כיום בעולם בתחום האנרגיה. ההסכם עם Exxon Mobil בתוקף עד ליום מכירות מוצרים אלו נעשית בעיקר למוסכים, מפעלי תעשייה, ולקוחות עסקיים. בנוסף, בשנים האחרונות החלה דלקול לייצא ממוצריה לחו"ל בהיקף לא מהותי. דלקול רוכשת שמנים בסיסיים בעיקר מחברת שמנים בסיסיים חיפה בע"מ (בה החברה מחזיקה 11.5%). מתחרותיה העיקריות של דלקול הן בעיקר יצרנים מקומיים אחרים, ובהן פז שמנים, סונול ויבואני שמנים כדוגמת דור אלון. מוצרי איטום ובידוד החברה, באמצעות ביטום, עוסקת בעיקר בייצור ושיווק של מוצרים ומערכות איטום ובידוד של מבנים ותשתיות. ביטום משווקת את מוצריה לשוק המקומי וכן ליצוא, והיא מייצאת כיום לכ 10 מדינות באירופה וכן לאוסטרליה. בכוונת ביטום לנסות ולהרחיב את היצוא לחו"ל ולחפש הזדמנויות עסקיות לשיתופי פעולה בשווקים שמחוץ לישראל. המידע בדבר כוונת החברה להרחיב את פעילותה בחו"ל הינו מידע צופה פני עתיד, אשר ייתכן ולא יתמשש עקב שינוים בשוק, אי איתור הזדמנויות השקעה מתאימות וכיוצ"ב. המוצרים העיקריים המיוצרים על ידי ביטום הם: "פלקסיגום" מערכת איטום דו רכיבית מבוססת מים, לאיטום מרתפים ושטחים תת קרקעיים גדולים כגון חניונים. בינלאומיים. מערכת זו הינה ייחודית באירופה ונושאת תקני איכות סביבה ותקנים "מסטיגום" מערכת איטום חד רכיבית מבוססת מים לאיטום חדרים רטובים (חדרי אמבטיה ושירותים) ומרפסות חוץ. "מולטיגום" מערכת איטום חד רכיבית מבוססת מים, בנויה מפולימרים משולבים ומיועדת לאיטום גגות, בריכות ומאגרי מים, ומהווה תחליף ליריעות ביטומניות (מערכת איטום היחידה מסוגה כיום באירופה). המערכת עומדת בתקנים בינלאומיים בתחומי הבנייה, איכות הסביבה ומי שתייה. "B.T.I" מערכת בידוד תרמי המיועדת בעיקר לגגות רעפים וכן לבידוד אקוסטי בגגות ובקירות גבס בטכנולוגיה מתקדמת (בעל פטנט רשום). ( (.1.2 מכירת מוצרי דלקול בתחנות התדלוק מהוות חלק מתחום מתחמי התדלוק והמסחר. 18

57 ב( ג( 54 שיווק מוצרי ביטום בישראל נעשה בשיווק ישיר על ידי ביטום ללקוח הקצה. בנוסף, לביטום הסכם שיווק והפצה עם מספר ספקים כמשווקת בלעדית בישראל של מוצרי איטום ובידוד משלימים, שאינם מיוצרים על ידי ביטום. בחו"ל, לביטום הסכמי הפצה עם סוכנים מקומיים בכל ארצות היצוא. סולר לתעשיה החברה מוכרת סולר לתעשייה למפעלים, לחקלאות, למקוואות וכדומה, באופן ישיר עלידי החברה ובאמצעות סוכנים שהינם צדדים שלישיים. עם הגברת המודעות לאיכות סביבה ועם הגברת הפיקוח של המשרד לאיכות הסביבה, קיימת מגמה של מעבר לשימוש סולר במפעלי תעשיה. מזוט החברה מספקת מזוט המשמש בעיקר את ענף התעשיה וכן לתדלוק אוניות. את המזוט מובילה החברה ומשווקת באמצעות צי ההובלה העצמית וכן באמצעות מובילי משנה. יצוין שצריכת המזוט בשנים האחרונות יורדת עם הגברת המודעות לשימוש בדלקים ידידותיים יותר לסביבה (סולר) וכן בשל המעבר האיטי לשימוש בגז טבעי. מוצרי נפט לחימום ביתי החברה עוסקת באמצעות דלק חימום בשיווק והפצת סולר ונפט לחימום ביתי. דלק חימום משווקת את מוצריה ללקוחות פרטיים, בעיקר למשקי בית בשוק המקומי. דס"ל (דלק סילוני) לתעופה החברה מספקת באמצעות הזרמה ישירה מבתי הזיקוק מחיפה דס"ל לחברת תעופה החל מאפריל מוצרי נפט בהזרמה ישירה בשנים מכרה החברה נפטא וגפ"מ כחומר זינה לתעשייה הפטרוכימית ותזקיק שעווני לשב"חבהיקפים לא מהותיים. מאחר שמכירת מוצרים אלו מתבצעת ישירות מבתי הזיקוק, שולי הרווח הינם מזעריים והחברה משמשת במכירות אלו כסוכן מעבר. החברה אינה כוללת מחזורי מכירה אלו בהכנסות החברה, אלא מציגה אותן בנטו תוך קיזוז עלות המכירות של מוצרים אלו. מוצרים אחרים בנזין וסולר תחבורה לתחנות פנימיות מפעלי תעשיה, קבלני עפר ומושבים מקימים באמצעות החברה תחנות תדלוק פנימיות (תחנות שאינן פתוחות לקהל הרחב אלא מיועדות לשימוש הלקוח בלבד), לצורך תדלוק ציי רכב וצמ"ה. התחנות הפנימיות נבנות, בדרך כלל, ע"י החברה ועל פי רוב הציוד המותקן בתחנות אלו מושאל ללקוח ומתוחזק ע"י החברה ו / או הלקוח בהתאם לתנאי ההתקשרות. מוצרי דלקים לתדלוק כלי שיט החברה עוסקת, באמצעות חברת יונקס, במתן שירותי תדלוק (סולר ומזוט) לכלי שיט בנמלי הים של אשדוד, אילת, אשקלון וחיפה, וזאת באמצעות ספינות תדלוק. עיקר לקוחותיה הם כלי שיט העוגנים בנמלי הים, וכן חברת "צים" חברת השיט הישראלית בע"מ (להלן: "צים"), עימה יש ליונקס הסכם אספקה המתחדש מדי שנה, וניתן לביטול בהודעה מוקדמת של שישה חודשים של כל אחד מהצדדים ( (.1.2

58 55 יונקס פועלת בנמל אשדוד עלפי כתב רשות למתן שרותי תדלוק לכלי שיט, שתוקפו עד ליום בתום התקופה האמורה יכול ויערך מכרז למתן שרותי תדלוק לכלי שיט. בנמל חיפה, שם עיקר פעילותה של יונקס, פועלת יונקס מכוח זכייתה במכרז לאספקת שרותי תדלוק באמצעות דוברות/ספינות תדלוק. המכרז היה לתקופה שבין ועד ליום , עם אופציה לרשות הנמלים והרכבות להאריך את ההסכם לתקופות נוספות אשר יחד לא תעלנה על חמש שנים. ההסכם עם נמל חיפה הינו בתוקף עד ליום נכון למועד הדוח, פועלות יונקס ונמל חיפה בהתאם להסכם האמור. עלפי ההסכם רשאית רשות הנמלים והרכבות לפרסם מכרז חדש לאספקת שרותי תדלוק, ובמקרה בו לא תזכה יונקס במכרז תידרש יונקס בהתראה של 60 יום מראש לפנות את הנמל. אין כל ודאות כי יונקס תזכה במכרז חדש שיתפרסם על ידי רשות הנמלים והרכבות. במקרה בו לא יחודש ההסכם עם נמל חיפה או כתב הרשות עם נמל אשדוד אשר כל אחד מהם הינו מהותי ליונקס, תהא לכך השפעה שלילית מהותית על תוצאותיה הכספיות של יונקס, וזאת לאור העובדה כי עיקר רווחיה של יונקס נובעים מהפעילות בנמלים אלה. מנגד יצוין כי קיימים חסמי כניסה גבוהים לפעילות בתחום תדלוק כלי שיט בנמלי הארץ, המתבטאים בעיקר בעלויות רכישה גבוהות של ספינות תדלוק, בתהליך רישוי והכשרת כח אדם ממושך וכן בתהליך התקשרות בהסכמי אספקה העשוי להיות ממושך אף הוא. למיטב ידיעת יונקס, אין כיום גוף אחר בישראל אשר בבעלותו ספינות תדלוק כאמור. פעילותה הנוספת של יונקס היא אחסון וניפוק דלקים שחורים (מזוט לסוגיו), ממתקן יונקס שבהפעלתה, באשדוד. יונקס אינה רוכשת את הדלקים או מוכרת אותם, אלא משמשת כצינור להעברתם לצרכנים, באמצעות חברות הדלק, בעיקר דלק, פז וסונול. מתחריה של יונקס בתחום אספקת שירותי תדלוק של כלי שיט הם חברות הדלק וספקי דלקים האחרים בישראל, העשויים להתחרות עימה על מכרזים ועל מתן שירותי תדלוק בנמלים, וכן ספקי שירות אחרים בנמלי הים התיכון: פיראוס, איסטנבול, סואץ, לימסול ועוד. בתחום האחסון והניפוק של מוצרי דלקים המתחרה העיקרית של יונקס היא בז"א, אשר החל משנת 2001 החלה לספק שירותי ניפוק דלקים ישירות ממתקניה. בעקבות כך, הצטמצמה פעילות הפעלת מתקן המזוט באשדוד. יונקס רוכשת את כל מוצרי הדלקים שלה לתדלוק אוניות ישירות מבתי זיקוק אשדוד וחיפה. בכוונת יונקס לבחון אפשרויות לנצל את פלטפורמת הפעילות הנוכחית שלה לצורך הרחבת השירותים הניתנים על ידה, כגון אספקת מוצרים משלימים למזוט ולסולר כמו מוצרים ירוקים וחומרי ניקוי ידידותיים לסביבה והרחבת השיווק של שמנים ימיים לכלי שיט. שירותים לכלי שיט החברה עוסקת, באמצעות שרותי טנקרים, במתן שרותים לכלי שיט העוגנים בנמל חיפה ובנמל אשדוד הכוללים שרותי נמל, שרותי חשמל, שרותי משיכת מזומנים, שרותי הכוונה למשרדים מקומיים, שרותי תשלום אגרות וכדומה. שינויים מהותיים הצפויים במגזר השיווק הישיר ובתמהיל המוצרים להשלכת הפרטת בז"ן וכניסת בתי הזיקוק בחיפה ובאשדוד לתחום השיווק הישיר ללקוחות ראה סעיף 6.11 לעיל וסעיף להלן..3.4

59 56 פילוח הכנסות ורווחיות מוצרים ושירותים בתחום השיווק הישיר להלן נתונים בדבר התפלגות הכנסות החברה ממוצרי דלקים ומשירותים, שסך ההכנסה מהם היוותה 10% או יותר מהכנסות החברה בשנים 2008 ו 2007 (במליוני ש"ח ובשיעור מסך הכנסות החברה) (כולל בלו): המוצר סך מכירות % מהכנסות % מהכנסות במליוני תחום הפעילות החברה 17% 41% 1, סולר 17% 41% 1,464 מזוט 16% 40% 1, סולר 11% 28% 824 מזוט שיעור הרווח הגולמי ממכירת מזוט נמוך משמעותית משיעור הרווח הגולמי ממכירת סולר. הרווח הגולמי הכולל בתחום השיווק הישיר בשנים 2008 ו 2007 היה כ 170 מיליוני וכ 167 מליוני, בהתאמה. שיעור הרווח הגולמי בשנים 2008 ו 2007 בתחום השיווק הישיר היה 6.2% ו 6.7%, בהתאמה. הירידה בשיעור הרווח הגולמי בשנת 2008 נובעת בעיקר מעליית מחירי הדלקים. לקוחות תחום השיווק הישיר כללי החברה משווקת ומוכרת את כל סל מוצרי הנפט שלה במישרין ללקוחות הקצה או באמצעות סוכני דלקים הקשורים עם החברה בהסכמים (להלן: "מערך השיווק הישיר"). לקוחות הקצה הינם לקוחות עסקיים הכוללים מפעלי תעשייה, כלי שיט, קבלני תשתיות וכדומה עימם היא מתקשרת בהסכמים על בסיס משא ומתן, בתנאים שנקבעו בכל הסכם והסכם. כמו כן, לחברה לקוחות ביתיים (לקוחות פרטיים) הרוכשים סולר או נפט לשימוש ביתי. לקוחות השמנים לקוחות מוצר זה כוללים בעיקר לקוחות מוסדיים לרבות באמצעות מכרזים, לקוחות עסקיים הכוללים מפעלי תעשייה, מוסכים, ציי רכב ורשתות קמעונאיות. כמו כן, החברה עצמה משווקת מוצרים אלה בתחנות התדלוק של החברה. לקוחות מוצרי האיטום הבידוד והתשתית לקוחות החברה העיקריים בתחום זה כוללים לקוחות עסקיים בתחום הבניה והתשתית וסוכנים. כמו כן, מייצאת החברה מוצרי איטום לחו"ל. לקוחות הסולר והנפט להסקה על לקוחותיה העיקריים של החברה נמנים לקוחות אשר התקשרו עם החברה לאחר ביצוע מכרז לרבות משרדי הממשלה (ראה דוח מיידי מיום (מס' אסמכתא ) אשר המידע הכלול בו נכלל בזאת על דרך ההפניה), לקוחות עסקיים ממגוון ענפים, כגון: תעשיה, חקלאות, מאפיות, סוכני ומשווקי דלקים, וכן לקוחות פרטיים המהווים בעיקר לקוחות ביתיים הצורכים סולר לחימום. החברה מספקת סולר, הסקה ונפט ללקוחות תחת המותג "סופר חום" ו"דלק חימום" לחימום בתי מגורים בעיקר בחורף (רבעון רביעי ורבעון ראשון של כל שנה קלנדרית)

60 57 לקוחות הדלקים והשרותים לכלי שיט לקוחותיה העיקריים של החברה בתחום זה הינם חברת צים, וכלי שיט העוגנים באופן מזדמן בנמלי הים של חיפה ואשדוד. התפלגות המכירות בתחום השיווק הישיר לפי סוגי לקוחות להלן התפלגות המכירות בתחום השיווק הישיר (כולל בלו) בשנים 2008 ו 2007 לפי סוג לקוחות החברה (במליוני ובשיעור מסך הכנסות החברה באותה שנה): ב% מסך ההכנסות 8% 32% 0.8% 41% סוג מליוני ב% מסך ההכנסות מליוני הלקוחות 575 8% 675 מכרזים 2,315 33% 2,821 עסקיים % 34 פרטיים 2,913 41% 3,530 סה"כ שיווק והפצה בתחום השיווק הישיר כללי במסגרת השיווק וההפצה של מוצרי הדלקים בתחום השיווק הישיר מפעילה החברה, בעצמה או באמצעות חברות ושותפויות מוחזקות, מערך שיווק ומכירות המשווק את המוצרים ללקוחות הקצה. כן לחברה הסכמי התקשרות עם סוכני דלקים (צדדי ג'), המוכרים דלקים ללקוחות קצה, שהינם לקוחות הסוכנים. הפצה בתחום השיווק הישיר הובלת מוצרי הנפט השונים המשווקים על ידי החברה בתחום השיווק הישיר מבוצעת בעיקר באמצעות חברת דלק שינוע, באמצעות קבלני הובלה שונים ובהזרמה ישירה לחצרי הלקוח. סוכנים כחלק ממערך השיווק וההפצה של החברה בתחום השיווק הישיר, פועלת החברה יחד עם סוכני דלקים לשיווק דלקים ושמנים מחוץ לתחנות התדלוק. בהתקשרות עם הסוכן, הסוכן נוטל על עצמו את הסיכונים הכרוכים בהחזקת המוצרים שרכש מהחברה (למעט אחריות לטיב המוצר), לרבות שינויים במחיר ללקוח הסופי, סיכון פיזי הכרוך באבדן המוצר וסיכוני גביה. הסוכן רוכש מהחברה את מוצריה בהתאם למחיר לסוכן שנקבע על ידי החברה. המחיר ללקוח הסופי נקבע על ידי הסוכן. במקרה של הפרה יסודית של ההסכם על ידי הסוכן, לחברה הזכות לבטל את ההסכם עם הסוכן. במספר מקרים במסגרת התקשרות החברה עם הסוכן משאילה החברה לסוכן ציוד ייעודי שבבעלותה. שיווק והפצת סולר ונפט לחימום ביתי החברה משווקת בעצמה ובאמצעות דלק חימום מוצרי נפט לחימום ביתי (בעיקר סולר לסוגיו ונפט) תחת המותגים "סופר חום" ו"דלק חימום". הובלת המוצרים ללקוחות החברה נעשית על ידי החברה ודלק חימום וכן עלידי קבלני משנה

61 ג( 58 שיווק והפצת שמנים ושמני סיכה שיווק והפצת שמנים ושמני סיכה ללקוחות החברה נעשה בעיקר באמצעות מערך השיווק וההפצה של דלקול, סוכנים עצמאיים, מתחום מתחמי התדלוק והמסחר). קבלני משנה של החברה. שיווק והפצת חומרי תשתית ואיטום מפיצים ובאמצעות תחנות התדלוק של החברה (חלק 19 הובלת המוצרים נעשית באמצעות דלק שינוע וכן עלידי שיווק והפצת מוצרי התשתית והאיטום ללקוחות החברה נעשה באמצעות ביטום באופן ישיר ללקוח הקצה. מכירות ביטום לחו"ל נעשות באמצעות סוכנים מקומיים בארצות היצוא, על פי הסכמי הפצה בלעדיים. הובלת המוצרים נעשית הן עלידי ביטום עצמה והן עלידי קבלני משנה. מוצרי נפט בהזרמה הפצת מוצרי נפט בהזרמה נעשית מבית הזיקוק (בחיפה או אשדוד) לחצר הלקוחות באמצעות תשתית הצנרת הארצית שברובה שייכת לקמ"ד. תלות בצינורות שיווק לחברה אין תלות בסוכן זה או אחר המשווקים את מוצרי הנפט בתחום השיווק הישיר. אולם מערך התקשרויות החברה עם הסוכנים בכללותו הוא מהותי לחברה, וזאת היות ולסוכנים הקשר הבלעדי עם לקוח הקצה. היה ועיקר מערך הסוכנים יפסיק את התקשרותו עם החברה, תידרש החברה להקים מערך שיווקי חליפי. החברה מעריכה כי העלויות הכרוכות בהקמת מערך שיווקי חלופי אינן צפויות להיות מהותיות, אולם יתכן והחברה תתקשה בפועל בהקמת מערך שיווקי חלופי באזורים גיאוגרפיים בהם פעלו הסוכנים, לסוכנים מהם רכשו דלקים. הסכמים בלעדיים בשל נאמנות של הלקוחות הסופיים לדלקול הסכם ייצוג בלעדי, לא מהותי לחברה, עם חברת Exxon Mobil הבינלאומית לשיווק מוצרי השמנים שלה בישראל. מקובלים בהסכמים מסוג זה. תחרות בתחום השיווק הישיר כללי ההסכם בתוקף עד ליום התחרות בתחום השיווק הישיר חריפה ביותר, הדלק בכלל, והן בשל גורמים ייחודיים לתחום השיווק הישיר וניתן לביטול בתנאים הן בשל גורמים המשפיעים על התחרות בענף היות וחסמי הכניסה לתחום השיווק הישיר נמוכים יחסית, והאספקה מבוצעת ישירות ללקוח ואינה תלויה במיקום הפיזי של המשווק (קרי תחנות התדלוק), והיות שלא נדרשת השקעה כספית גדולה במתקנים, תחרות בין כל הגורמים המתחרים על כל לקוח ולקוח, ללא יתרון יחסי למי מהם. על התחרות בתחום אספקת שירותי תדלוק לכלי שיט ראה האמור בסעיף )2 לעיל. קיימת בתחום השמנים פועלות חברות הדלק הגדולות (פז, סונול (המייצרים ומייבאים שמנים), דור אלון (המייבאת מותגים בינלאומיים), ויבואני שמנים נוספים. בשנים האחרונות גדל חלקם של היבואנים בנתח שוק זה, המתמקדים בשיווק שמנים זולים לשוק המסחרי. בתחום מוצרי התשתית והאיטום המתחרה העיקרית של החברה היא פזקר בע"מ (מקבוצת פז) דלק שינוע עוסקת בהובלת מוצרים של החברה ללקוחות, וחלק מפעילותה מצויה בתחום מוצרי מתחמי התדלוק והמסחר. כמו כן, מספקת דלק שינוע שרותי הובלה בהיקף לא מהותי לצד שלישי. 19

62 59 בתחום מוצרי נפט לחימום ביתי המתחרים העיקרים של החברה הינם פז ודור וסוכנים מקומיים קטנים (שקונים מוצרי חימום מחברות הדלק הגדולות). הלקוחות המוסדיים והעסקיים של תחום השיווק הישיר מתאפיינים ברגישות גבוהה למחיר ולתנאי התשלום. עובדה זו בצירוף העובדה כי בשוק מתחרים רבים, מובילה לתחרות חריפה בין הגורמים המתחרים. התחרות מתבטאת בתנאי המחיר והאשראי הניתן ללקוחות. עם זאת, לאיכות השירות גם השפעה על התחרות, וזאת במיוחד אצל לקוחות מוסדיים ועסקיים הנעזרים בייעוץ הנדסי להתאמת ציוד באופן ספציפי לצרכיהם והדורשים חברה יציבה בעלת חוסן פיננסי להסכמי התקשרות ארוכים. התחרות הגבוהה בתחום השיווק הישיר נגזרת, בין היתר, מכך שחלק ממוצרי הנפט הינם מוצרים גנריים, אשר יש חשיבות מוגבלת למקורם ו/או לאיכותם, וגם מעלויות המעבר הנמוכות (הן עבור הלקוחות והן עבור חברות הדלק) וממאפייני ההתקשרות עם הלקוחות אשר מתבצעות במסגרת מכרזים או התקשרויות קצרות מועד. שיטות להתמודדות עם התחרות פעילות החברה בתחום מכירת מוצרי נפט ללקוחות המוסדיים והעסקיים כרוכה בסיכון גבוה יחסית בשל חשיפה לסיכוני אשראי וברווחיות נמוכה יחסית. יכולתה של החברה לתת אשראי ללקוחותיה מהווה, אם כן, יתרון תחרותי מחד גיסא אך חשיפת האשראי הינה גורם סיכון מאידך גיסא. איתנותה הפיננסית של החברה ומערך שיווק מפותח ומפוקח, בעל יכולת בקרה ושליטה גבוהה וכן רמת המוכנות שלה לייצור ותפוקה גדולים בעת הצורך, כל אלה מועילים לחברה בהתמודדותה עם התחרות. עונתיות בתחום השיווק הישיר ברוב מוצרי תחום השיווק הישיר לא קיימת עונתיות. אולם, היקף המכירות של סולר להסקה ונפט לחימום ביתי, כמו גם ללקוחות מתחום התעשייה, עולה בתקופת החורף, קרי ברבעונים הראשון והרביעי של כל שנה קלנדרית. בנוסף, מוצרי ביטום הם מוצרים עונתיים הן בתחום האיטום והן בתחום הבידוד, והם מיושמים בעיקר בעונות האביב, הקיץ והסתיו, כאשר בעונת החורף (מחצית שנייה של רבעון רביעי ורבעון ראשון) יורד משמעותית הביקוש למוצרים אלה הן בישראל והן בחו"ל, היות ובתקופה זו אין אפשרות מלאה ליישם בהצלחה חלק נכבד מן המוצרים ומערכות האיטום עקב תנאי מזג האויר. כושר ייצור בתחום השיווק הישיר כושר הייצור הפוטנציאלי המקסימלי של מפעל דלקול שהינו מפעל המייצר שמנים ומוצרי לוואי לרכב ולתעשיה במסגרת הפעילות בתחום השיווק הישיר הינו כ 40 אלף טון שמנים לשנה. כושר הייצור המנוצל של מפעל דלקול בתחום השמנים עומד על כ 17 אלף טון שמנים בשנה. כושר הייצור הפוטנציאלי המקסימלי של מפעל ביטום, המייצר, במסגרת פעילות השיווק הישיר, מוצרי בידוד ואיטום בתחום המוצרים הכימיקלים הינו כ 21 אלף טון מוצרים לשנה. כושר הייצור המנוצל של מפעל ביטום בתחום המוצרים הכימיקלים עומד על כ 14.5 אלף טון מוצרים בשנה

63 60 רכוש קבוע ומתקנים הרכוש הקבוע של החברה בתחום השיווק הישיר כולל ציוד (בעיקר מיכלים ייעודיים ומשאבות) בחצרות ומתקני הלקוחות, ציוד בתחנות הפנימיות הכולל תשתיות, מיכלים, מאצרות, צנרת, משאבות אלקטרוניות, מערכות תדלוק ובקרה אלקטרונים. בנוסף, לחברה מתקן ניפוק מזוט באשדוד, אותו היא חוכרת מחברת נמל אשדוד בע"מ (להלן: "חברת נמל אשדוד") עד ליום יצוין כי שטר השכירות המקורי במסגרתו הוחכר המתקן הסתיים ביום , ומאז, היות ולא הוצא מכרז חדש להחכרת המתקן, חכירת המתקן על ידי יונקס נעשית באמצעות תשלום של דרישות תשלום הנשלחות אליה מפעם לפעם על ידי חברת נמל אשדוד. במקביל, חברת נמל אשדוד ויונקס מנהלות מו"מ לחתימה על הסכם פורמלי חדש בנוגע לתקופה שמיום ועד למועד סיום החכירה בפועל. החברה שוקלת את המשך החכרת המתקן. והפעלת מתקן הניפוק. האמור. עוד יצוין, כי חברת נמל אשדוד שוקלת לפרסם מכרז להשכרת נכון למועד פרסום הדוח טרם פורסם ע"י חברת נמל אשדוד המכרז לדלקול מפעל המצוי בעיר לוד, בשטח כולל של כ 49 דונם, מתוכם בבעלות דלקול כ 47 דונם והיתרה מוחכרים מהמנהל. לחידוש שמנים, המפעל כולל מתקני ערבול שמנים, מתקנים לייצור ומחזור ממיסים, מתקני מילוי אריזות, מתקן מרכזי לטיפול בשפכים, מעבדות ומבנים שונים, מתקן לייצור צבעים על בסיס מים ומשרדי דלקול. מתקן מחסנים, כמו כן, ממוקם בחצר המפעל המתקן הטכני של החברה, הכולל מחסן חלפים וציוד, בית מלאכה להרכבת משאבות ושיפוץ משאבות. לביטום מפעל המצוי באזור התעשיה של מפרץ חיפה על מגרש בשטח של כ 11 דונם, מתוכם שטח של כ 2.8 דונם בחכירה מהקרן הקיימת לישראל (ב בוצע היוון דמי החכירה למשך 46 שנה), והיתרה בשכירות מהחברה ומדלק השקעות ונכסים בע"מ. בשטח המפעל מצויים מבנים תעשייתיים ובהם ציוד תעשייתי, בתי מלאכה, מחסנים ומשרדי ביטום. הון אנושי בתחום השיווק הישיר בתחום השיווק הישיר הועסקו על ידי החברה נכון ליום ונכון ליום עובדים כמפורט להלן: מחלקה מספר עובדים נכון ליום מספר עובדים נכון ליום הנהלה /מטה תפעול מכירה ושיווק סה "כ תנאי העסקת חלק מהעובדים של שתי החברות דלקול ויונקס, בהן עובדים 117 עובדים, כפופים להסכם קיבוצי מפעלי, כאמור בסעיפים ו להלן. יתר עובדי החברה בתחום השיווק הישיר מועסקים על פי חוזי עבודה אישיים ואינם כפופים להסכם מיוחד, אם כי ייתכן ובנוגע לנושאים מסוימים חלים על חלק מעובדי החברה וחברות הבנות הסכמים קיבוציים כללים וזאת מכח צוי הרחבה

64 61 תנאי העסקתם של כ 35 עובדים של חברת דלקול מוסדרים בהסכם עבודה קיבוצי מיוחד בין דלקול מצד אחד לבין מועצת פועלי לוד וועד עובדי מפעל דלקול, אשר נחתם בדצמבר 1999 ומתחדש כל שנתיים. החידוש האחרון היה בדצמבר 2007 ותוקפו לשנתיים נוספות. ההסכם חל על חלק מעובדי החברה להוציא עובדים בכירים, עובדים לפי חוזה מיוחד (חוזה אישי), עובדים ארעיים ועובדים בתקופת ניסיון (זמניים). ההסכם כולל, בין היתר, הוראות בדבר אופן קבלה לעבודה, תקופת ניסיון ומתן קביעות, סדרי עבודה (שעות עבודה, שעות עבודה נוספות, עבודה במשמרות, קריאת פתע ושעות כוננות), ניוד עובדים, קידום בדרגה, קביעת וותק, חופשות, הבראה, ימי מחלה, קרן פנסיה, דמי מחלה, משמעת (לרבות שמירת סודיות ונאמנות לחברה), פיטורין והתפטרות, פיצויי פיטורין, מענקים, ביטוחים ובוררות. ההסכם נרשם בהתאם לחוק הסכמים קיבוציים, התשי"ז 1957 בחודש דצמבר תנאי העסקתם של כ 15 עובדים מעובדי חברת יונקס מוסדרים בהסכם קיבוצי מיוחד בין יונקס מצד אחד לבין הסתדרות העובדים הכללית החדשה מרחב חיפה, מרחב אשדוד וועד עובדי החברה, אשר נחתם ביום 28 באפריל תוקף ההסכם הינו מיום ועד והוא יוארך לשנה אם לא תבוא הודעה בכתב על ביטולו מצד אחד למשנהו, נכון למועד הדוח ההסכם בתוקף עד ההסכם חל על כל עובדי יונקס הקבועים למעט עובדים במקצועות הים בלבד ו/או עובדים בתפקידי ניהול בכירים ו/או קציני בטחון ומאבטחים. ההסכם כולל, בין היתר, הוראות בדבר אופן קבלה לעבודה, תקופת ניסיון ומתן קביעות, סדרי עבודה (שעות עבודה, שעות עבודה נוספות וכדומה), שכר, קביעת וותק, חופשות, הבראה, ימי מחלה, תוכנית פנסיה וגמלאות, שמירת סודיות, פיטורין והתפטרות, מענקים וביטוחים. ההסכם נרשם בהתאם לחוק הסכמים קיבוציים, התשי"ז בנוסף, ביטום ודלקול חברות בהתאחדות התעשיינים, ועל כן חלים עליהם, מכוח סעיף 16 לחוק הסכמים קיבוציים, תשי"ז 1957, ההסכמים הקיבוציים שהתאחדות התעשיינים היא צד להם. מדובר על שורה של הסכמי עבודה קיבוציים כלליים, החלים על פי רוב על כלל עובדי המעסיק (גם לגבי עובדים שהוחרגו מתחולת ההסכם הקיבוצי המפעלי מיוחד), המסדירים את הנושאים העיקריים הבאים: דמי הבראה, תוספת יוקר, ביטוח פנסיה (משלימה יסוד ומקיפה) ופיצויי פיטורים (בהסכמים הקיבוציים הנ"ל כלולות הוראות לפיהן תשלומי המעסיק באים במקום פיצויי פיטורים לפי סעיף 14 לחוק פיצויי פיטורים, תשכ"ג 1963, בשיעורים שנקבעו בהסכמים), הוצאות נסיעה לעבודה וממנה, הסדר יחסי עבודה ויישוב חילוקי דעות, תקנון עבודה, הכללת פרמיה בדמי חופשה, עבודה בשעת חירום, נוער עובד, כללים מוסכמים בדבר מועצות ייצור, הסדרת העישון באתרי העבודה, הכנסת מינימום, הודעה מוקדמת לפיטורים והתפטרות, תנאי עבודתם של קשישים ומוגבלים. לתיאור צווי הרחבה כלליים וענפיים החלים על החברה וחברות קשורות שלה ראה סעיף 11.7 להלן

65 62 מוצרי נפט וספקים בתחום השיווק הישיר מוצרי הנפט העיקריים המשמשים את החברה במגזר השיווק הישיר המוצרים העיקריים שרוכשת החברה בתחום השיווק הישיר הם מוצרי נפט אותם רוכשת החברה מבז"ן, מבז"א וכן מיבוא עצמי. במרבית פעילויות תחום השיווק הישיר (למעט שמנים ומוצרים המיוצרים על ידי דלקול וביטום), רוכשת החברה מוצרי נפט מוגמרים ולא חומרי גלם. חומרי הגלם והספקים העיקריים המשמשים את דלקול חומרי הגלם המרכזיים המשמשים את דלקול בהליכי ייצור השמנים וחומרי הסיכה הינם שמן בסיסי הנרכש מחברת שמנים בסיסיים חיפה בע"מ (בה מחזיקה החברה 11.5%), ומספקים בחו"ל וכן תוספים הנרכשים מספקים שונים בישראל ובחו"ל לעיבוד השמנים. בנוסף מייבאת דלקול שמנים ומוצרים מוגמרים מספקים בחו"ל Mobil) (Exxon להשלמת מגוון המוצרים (לפירוט על ההסכם עם Exxon Mobil ראה סעיף לעיל. חומרי הגלם העיקריים המשמשים את ביטום חומרי הגלם העיקריים המשמשים את ביטום הינם ביטומן, לבדים ופולימרים. הביטומן נרכש, באמצעות החברה, מבתי הזיקוק בישראל. הלבדים והפולימרים נרכשים ממספר ספקים מקומיים או מיבוא. איכות הסביבה בתחום השיווק הישיר כללי פעילות החברה בתחום השיווק הישיר כפופה להוראות חקיקה שונות בנוגע לאיכות הסביבה ולדרישות שונות של המשרד להגנת הסביבה. ראה לעניין זה סעיף 7.22 לעיל. כמוכן, פעילות החברה בתחנות הפנימיות הממוקמות בחצרי הלקוחות המוסדיים או העסקיים בתחום השיווק הישיר כפופה להוראות תקנות המים כאמור בסעיפים ו לעיל. האחריות לקיום הוראות תקנות המים מוטלת על מפעיל התחנה כהגדרתו בתקנות המים. קיימת אפשרות שבית משפט, אם הדבר יגיע להכרעתו, יקבע כי לאור התנאים הקיימים בהסכם שבין החברה ובין בעל התחנה הפנימית, כי גם החברה נחשבת ל"מפעיל התחנה הפנימית". עם זאת, בפסק דין שניתן בעת האחרונה בנוגע לאישום החברה בקשר לתחנת תדלוק ציבורית אליה החברה סיפקה דלקים, זוכו החברה ומנהליה מכל אישום. השלכות איכות הסביבה על פעילות שוק השמנים בתחום השמנים נדרשה דלקול בשנים להוצאות לא מהותיות בקשר עם איכות הסביבה. דלקול מפנה פסולת תעשייתית על פי הוראות חוקי איכות הסביבה. כמו כן, פועלת דלקול בתיאום עם נציגי המשרד להגנת הסביבה ונכון למועד הדוח אינה נדרשת להוצאות נוספות בתחום זה. לדלקול היתר רעלים המתחדש מדי שנה. לדלקול תקן ISO בקשר עם תקני איכות סביבה. השלכות איכות הסביבה על פעילות ביטום תחום מוצרי התשתית והאיטום כפוף לפיקוח נרחב, שמטרתו מניעת פגיעה באיכות הסביבה. בשנים האחרונות ניכרת מגמה של החמרה באכיפת הוראות החוק בתחום, שלה השלכות בעיקר לגבי ההשקעות הנדרשות להקמה ותחזוקה של מיכלי ביטומן הדורשים חימום באופן שוטף וקבוע. במועד הדוח עומדת ביטום בהוראות החוק לגבי פליטת מזהמים לאוויר לרבות בהוראות האמנה שנחתמה בשנת 1998 בין המשרד להגנת הסביבה ובין התאחדות התעשיינים, אשר ביטום

66 63 הינה צד לה, ולפיה מוגדרים תקני הפליטה המותרים במפעלים תעשייתיים. לביטום היתר רעלים בתוקף עד ליום השלכות איכות הסביבה על פעילות יונקס פעילות יונקס בנמלי הים והפעלת הדוברות הינה בהתאם ובכפוף להוראות מנהל הספנות ובפיקוח מנהל הספנות. נכון למועד הדוח, ליונקס מתקן ניפוק מזוט המוחכר על ידה מחברת נמל אשדוד עד ליום (ראה סעיף 8.10 לעיל). על פי דרישת המשרד להגנת הסביבה בוצעו בשטח המתקן סקרי קרקע ולא נמצאו ממצאים הדורשים, לרגע זה, עבודות פינוי או טיפול בקרקע או במי תהום. בין המשרד להגנת הסביבה לבין יונקס היה דין ודברים (לרבות הגשת עתירה מינהלית על ידי יונקס לבית המשפט המחוזי בבאר שבע) בקשר להוספת תנאים לרשיון העסק של מתקן הניפוק באשדוד שעיקרם היה דרישות לביצוע בדיקות והשקעות מיוחדות לצורך מניעה של זיהומים עתידיים. לבסוף, הגיעו הצדדים להסכמה בנוגע לתנאים המיוחדים שהוספו ברשיון העסק כאשר חלק מהתנאים הוסרו מהרשיון ויתווספו לרשיון העסק לזוכה במכרז להפעלת מתקן הניפוק, שיוצא עלידי חברת נמלי ישראל. בנוסף, החברה שוקלת באם להמשיך בפעילות מתקן הניפוק לאחר תום תקופת החכרתו המסתיימת ביום עלויות והשקעות מהותיות צפויות בתחום השיווק הישיר: בשנים , ו 2006 הסתכמו סך השקעות ועלויות החברה בתחום השיווק הישיר בקיום הוראות הדין ודרישות הרשויות המקומיות בתחום איכות הסביבה בסכומים לא מהותיים. כמו כן, לא צפויות השקעות והוצאות מהותיות בקשר עם הוראות איכות הסביבה בתחום השיווק הישיר. מגבלות ופיקוח על פעילות החברה בתחום השיווק הישיר באשר להגבלות החלות בקשר עם שיווק דלקים ראה סעיף 7.23 לעיל. בהמשך סעיף זה להלן יבוא תיאור המגבלות הייחודיות העיקריות לתחום השיווק הישיר (לעניין מגבלות מתחום איכות הסביבה ראה סעיף 7.22 לעיל). הגבלות ייחודיות בנוגע להקמת תחנות תדלוק פנימיות ביחס לתחנות תדלוק פנימיות הממוקמות בקיבוצים או מושבים קובעת הוראת האגף החקלאי במנהל מקרקעי ישראל, כי ניתן להקים בתחום משבצת ישוב חקלאי נקודת תדלוק פנימית שאינה מסחרית, ללא תשלום למנהל, בכפוף לתנאים מסוימים. הקמת תחנות פנימיות טעונה קבלת היתרי בנייה ואישורי הפעלה. ספק מוכר למשרד הבטחון החברה וחברת דלקול אושרו כספק מוכר על ידי הועדה המשרדית לאישור ספקים למשרד הבטחון. מגבלות ופיקוח על פעילות החברה באספקת מוצרי דלקים לכלי שיט (יונקס) צו הבלו על דלק (פטור), תשס"ה 2005, קובע, בין היתר, כי דלק לתצרוכת כלי שיט פטור מתשלום בלו בגין הדלק ובתנאי שכלי השיט לאחר התדלוק פועל ויוצא מתחום המים הטרטוריאלים של המדינה

67 64 רישוי עסקים למתקן הניפוק של יונקס למפעל דלקול ולמפעל ביטום נדרש רשיון עסק. למתקן הניפוק של יונקס באשדוד ולמפעל דלקול רשיון עסק אשר ניתן לצמיתות. למפעל ביטום אין רשיון עסק בתוקף, עם זאת החברה פועלת עלפי היתר רעלים מאיכות הסביבה ואישור איגוד ערים לכבאות. רשיון העסק הותלה ע"י עיריית חיפה עקב אי התאמה בהיתרי בניה והחברה פועלת להשגת היתרים למבנים. תקינה ובקרת איכות לדלקול היתרים ממכון התקנים הישראלי בקשר עם תקני ISO (איכות סביבה), 9001 ISO (ניהול איכות) והתקן הישראלי ת"י (ניהול הבטיחות). תוקף ההיתרים עד , ו , בהתאמה. לביטום היתרים ממכון התקנים הישראלי בקשר עם תקן 9001 (ניהול איכות) אשר בתוקף עד בנוסף, לחברה תו תקן ליריעות המיובאות ע"י החברה. הסכמים מהותיים הסכם רכישת הדלקים מבז"ן הינו מהותי. לענין זה ראה סעיף להלן

68 65 תחום אחסון וניפוק דלקים כללי ביום 5 ביוני 2007 נבחרה החברה כ"מציע מועדף", לרכישת שלושת מסופי פי גלילות שהוצעו על פי הליך המכירה (אשדוד, ירושלים ובארשבע), כמקשה אחת, בהתאם להצעת מחיר שהוגשה על ידי החברה בהליך המכירה בסך של 800 מליון. ביום הושלמה העסקה, והחברה רכשה את שלושת מסופי פי גלילות בתמורה לכ 806 מליון, וזאת לאחר שהתקיימו הוראות נוהל המכירה והתקבל אישור הממונה על ההגבלים העסקיים למיזוג בין החברה לבין פעילות פי גלילות. לאור האמור, הנתונים שיופיעו בסעיף 9 זה להלן המתייחסים לתחום האחסון והניפוק עד ליום 31 ביולי 2007, הנם נתוני פרופורמה, המבוססים על הנתונים שנמסרו לחברה. נכון למועד הדוח, עוסקת החברה בעצמה ובאמצעות דלק פיגלילות שותפות מוגבלת (להלן: "שותפות פי גלילות") בתחום אחסון וניפוק דלקים. נכון למועד הדוח, בכוונת החברה לייעד את המקרקעין בירושלים למכירה וזאת אגב השלמת שינוי הייעוד וקידום התב"א של המקרקעין. מבנה תחום הפעילות ושינויים החלים בו הצריכה השנתית בישראל של דלקים מסוג בנזין, סולר וקרוסין הסתכמה בשנים 2008 ו 2007 בכ 7.1 מליוני טון (כ 8.8 מיליון ק"ל) ובכ 7.4 מליוני טון 20 (כ 9.2 מליון ק"ל), בהתאמה. ההתפלגות הגיאוגרפית של הצריכה הינה: באיזור המרכז (נתניה עד קרית גת) כ 55%, באיזור הדרום (דרומה מקרית גת).34% 11% ובאיזור הצפון (צפונה לנתניה) כ כ מקור כל הדלקים הינה מבתי הזיקוק באשדוד ובחיפה וכן מייבוא. כשני שלישים מהדלק המזוקק מקורו בבית הזיקוק בחיפה בעוד שאיזור הצפון מהווה כשליש בלבד מסך הצריכה בישראל. כמו כן, כשליש מהדלק המזוקק מקורו בבית הזיקוק באשדוד בעוד שאיזורי המרכז והדרום מהווים כשני שליש מהצריכה הלאומית. יצוין כי כאשר מיובאים דלקים לארץ, חלק מהדלק המזוקק מיוצא לחו"ל. ייבוא הדלקים נעשה דרך נמל אשקלון וזאת מכיוון שקיים פער בתעריף דמי רציף בין הנמלים השונים הגורמים לחוסר כדאיות לפרוק דלקים בייבוא בנמל חיפה. ניתן לראות כי קיים חוסר סימטריה בין ההתפלגות הגיאוגרפית של הצריכה לבין כושר הזיקוק והייבוא. הזרמת מוצרי הדלקים (הן אלו המזוקקים עלידי בתי הזיקוק והן אלו המיובאים עלידי חברות הדלק) למסופי האחסון והניפוק של חברות התשתית נעשית באמצעות צנרת תזקיקים ארצית, השייכת בעיקר לקמ"ד. אחסון וניפוק של מוצרי הדלקים נעשה במסופים של חברות תשתית ובמתקני חברות הדלק הגדולות (פז סונול והחברה) הפרוסים ברחבי הארץ. חברות התשתית הנותנות שירותי אחסון וניפוק הינן: (1) תש"ן, אשר לה מתקני אחסון ברחבי הארץ ומתקן אחסון וניפוק באשל הנשיא הסמוך לבאר שבע; (2) ק.צ.א.א., אשר לה מתקן אחסון וניפוק באשקלון; (3) בז"א, אשר לה מתקני אחסון וניפוק במתחם בית הזיקוק באשדוד; בז"ן, (4) אשר לה מתקן אחסון וניפוק במתחם בית הזיקוק בחיפה; ו (5) החברה, אשר בבעלותה מתקני אחסון וניפוק באשדוד, באר 21 שבע וירושלים. יצוין כי, רוב שירותי האחסון והניפוק של בית הזיקוק באשדוד ניתנים בעיקר המידע האמור לקוח מנתונים של משרד התשתיות. הנתונים כוללים בתוכם קרוסין לתעופה וסולר לחברת החשמל. יצוין, כי ליונקס מתקן לניפוק סולר ומזוט באשדוד המשמש לניפוק מזוט וסולר ללקוחות תחום השיווק הישיר. עלכן, מתקן הניפוק האמור נכלל בתיאור תחום השיווק הישיר ולא בתחום אחסון וניפוק דלקים

69 66 עבור עצמו, היות ורוב התזקיקים המיוצרים עלידו נצרכים עלידי פז והרשות הפלשתינאית. כן יצוין, כי למיטב ידיעת החברה, נכון למועד הדוח בונה ק.צ.א.א. מתקני אחסון נוספים על מנת להגדיל את יכולת האחסון והניפוק שלה. באתרי הניפוק מאוחסנים מוצרי הדלקים במיכלים, ומשם הם מנופקים למיכליות כביש או מוזרמים ישירות למתקני קצה של לקוחות מוסדיים כגון חברת החשמל. בחירת אתר האחסון ואופן הזרמת מוצרי הנפט נעשית מעת לעת על ידי חברות הדלק בהתאם לשיקוליהן העסקיים. הובלת מוצרי הנפט מאתרי הניפוק נעשית באמצעות מיכליות כביש המופרדות להובלת מוצרים "לבנים" (בנזין, סולר, קרוסין), להובלת "מזוט" ולהובלת ביטומן. שינויים מהותיים בתחום הפעילות שינויים מבניים במשק הדלק בשנים האחרונות חלו שינויים מבניים במשק הדלק בישראל, הכוללים את הפרטת בז"ן והפרטת פי גלילות, אשר השפיעו על תחום האחסון והניפוק באופן מהותי. למעשה, עד לחודש ספטמבר 2006, היתה למדינת ישראל בעלות על רוב פעילות אחסון וניפוק הדלקים במשק הדלק בישראל. עם הפרטת בז"ן (על שני שלביו: בספטמבר 2006 ובפברואר 2007) עברה פעילות האחסון והניפוק של בתי הזיקוק לידיים פרטיות, ועם הפרטת פי גלילות עברה פעילות האחסון והניפוק של פי גלילות לידי החברה. מהלכים אלו הגבירו את התחרות בתחום אחסון וניפוק הדלקים. התחרות בתחום זה מושפעת בעיקר ממיקום מתקני האחסון של כל אחת מהחברות הפועלות בתחום זה ומעלויות הובלת הדלקים אל הצרכן הסופי. להערכת החברה, צפויה בז"א להגדיל את כושר הייצור שלה וכן להגדיל את כושר האחסון והניפוק שלה. לפיכך, מעריכה החברה כי בז"א עתידה לא לרכוש שירותי אחסון וניפוק מהחברה. כמו כן, כתוצאה מהסרת הפיקוח מעל מחירי שער בז"ן וכן מעל דמי הניפוק באיזור הצפון, יכול בית זיקוק חיפה להתחרות בייבוא מוצרי דלקים באמצעות הורדת מחירים לדלקים המיועדים למרכז הארץ. במקרה כאמור, בית זיקוק חיפה עשוי להוות תחרות למתקני האחסון והניפוק של החברה. לפירוט אודות התחרות בתחום אחסון וניפוק דלקים ראה סעיף 0 להלן. שינויים בתחום ניפוק הדלקים בין השנים 2002 ל 2003 חלו שינויים מהותיים בתחום ניפוק הדלקים. בשנת 2002 החלו ניפוקים במתקן תש"ן המצוי בדרום הארץ (אשל הנשיא). בשנת 2003 נסגר מתקן פי גלילות בהרצליה והחלו לבצע ניפוקים ממתקני ק.צ.א.א באשקלון, וממתקן בז"א באשדוד. התפתחויות רגולטוריות במשק הדלק בשנים האחרונות, חלה החמרה בדרישות מתחום איכות הסביבה המשפיעות על תחום הפעילות. כמו כן, יצוין כי עלפי החלטת ועדת השרים להפרטת בז"ן, במקרה בו תתפתח תחרות בין בתי הזיקוק בתנאים המפורטים בהחלטה יוסר הפיקוח מעל מוצרי דלקים אשר כיום נתונים לפיקוח (ראה סעיף לעיל). מגבלות חקיקה, תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות פעילות החברה בתחום אחסון וניפוק דלקים כפופה למגבלות חקיקה ותקינה שונות. לפרטים ראה סעיף 9.19 להלן. שינויים בהיקף הפעילות בתחום הפעילות

70 67 שינויים במדיניות מדינת ישראל בקשר להגדלת כמויות מלאי חירום עשויים להשפיע על היקף פעילות האחסון בתחום אחסון וניפוק דלקים באופן חיובי היות והגדלת היקף מלאי החירום תביא לביקוש לשירותי אחסון וזאת בהנחה כי דמי האחסון יהיו כדאיים כלכלית לחברה. כמו כן, במקרה בו תחליט המדינה לחייב את חברות הדלק להחזיק במלאי אזרחי עשויה להיות לכך השפעה חיובית על תחום הפעילות כאמור לעיל. גורמי הצלחה קריטיים בתחום הפעילות להערכת החברה, ניתן למנות בין גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום אחסון וניפוק דלקים את הגורמים הבאים: המיקום הגיאוגרפי של מתקני האחסון והניפוק. המיקום הגיאוגרפי של מתקנים כאמור חייב להיות במקום בו עוברת צנרת להולכת מוצרי נפט. זהו למעשה גורם ההצלחה הקריטי ביותר בתחום פעילות זה. יצוין, כי כושר האחסון הגדול של מתקן האחסון והניפוק באשדוד ומיקומו הגיאוגרפי בסמוך לנמלי אשקלון ואשדוד מקנה לחברה יתרון עלפני מתחריה. איתנות פיננסית המאפשרת רכישת או הקמת מתקני אחסון וניפוק וכן ביצוע השקעות במתקנים הקיימים. קבלת אישורים רגולטורים הדרושים לצורך פעילות כאמור. מחסומי הכניסה והיציאה העיקריים בתחום הפעילות מחסומי הכניסה העיקריים בתחום הפעילות הם בעיקר: מחסום הכניסה העיקרי הינו בעלות על מתקני אחסון המצויים במיקום גיאוגרפי במקום בו עוברת צנרת להולכת מוצרי נפט. עלויות כספיות גבוהות הכרוכות בהקמת מתקני אחסון וניפוק. משך הזמן הרב הדרוש לשם רישוי מתקני אחסון וניפוק. מגבלות רגולטוריות הקיימות בתחום זה לרבות חקיקה ותקינה בנושאי איכות סביבה. מחסומי היציאה העיקריים הם ההשקעה המהותית שבוצעה במתקנים וכן התנאים שנקבעו בהסכם רכישת המסופים לרבות ההתחייבות להמשיך ולהפעיל את המסופים באשדוד ובירושלים לתקופת הפעלה מינימלית, וכן מגבלות על העברת המסופים לאחר. תחליפים למוצרי תחום הפעילות ושינויים החלים בהם מעבר לשימוש במקורות אנרגיה חלופיים שאינם נפט כגון שימוש בגז טבעי או לשימוש בכלי רכב המבוססים על צריכת חשמל בלבד או ביחד עם בנזין, עשויים להשפיע מהותית על צריכת הדלקים וכתוצאה מכך על תחום אחסון וניפוק דלקים. מבנה התחרות בתחום הפעילות ושינויים החלים בו לתיאור התחרות בתחום אחסון וניפוק דלקים ראה סעיף 0 להלן. שירותים ומוצרים השירותים העיקריים הניתנים על ידי החברה בתחום פעילות זה הינם שירותי ניפוק דלקים ושירותי אחסון דלקים. כמו כן, מוכרת החברה תוספים לדלקים המנופקים על ידה. להלן פירוט אודות השירותים והמוצרים בתחום הפעילות: שירותי ניפוק

71 א( ב( ג( 68 החברה מעניקה שירותי ניפוק דלקים מסוגים שונים משלושת מתקניה. במתקן אשדוד מבוצעים ניפוקים של בנזין, סולר וקרוסין, וממתקני באר שבע וירושלים מנופקים סולר וקרוסין בלבד. הניפוק מבוצע באמצעות מיכליות כביש המעבירות את הדלקים לחברות הדלקים (לרבות החברה) המובילות את הדלקים ללקוחותיהם או באמצעות הזרמה ישירה. שירותי הניפוק באמצעות מיכליות כביש ניתנים בתמורה לדמי ניפוק המגלמים בתוכם דמי אחסון של הדלקים כאמור. שירותי הניפוק בהזרמה ישירה ניתנים בתמורה לדמי ניפוק שאינם כוללים דמי אחסון, והלקוח משלם בנוסף דמי אחסון שנקבע בהתבסס על ממוצע המלאים שהיה בתחילת החודש ובסופו ובהתבסס על החלק היחסי של הדלקים שהוזרם (ולא נופק באמצעות מיכליות) לאותו לקוח. דמי הניפוק והאחסון האמורים נתונים לפיקוח עלפי צו הפיקוח על מחירי התשתיות. בשנים 2008 ו 2007 נופקו משלושת המסופים מוצרי דלקים (באלפי ק"ל) למיכליות כמפורט בטבלה שלהלן: המתקן מתקן אשדוד מתקן באר שבע מתקן ירושלים סה"כ שנת , ,128 שנת , ,250 כ 40% מהיקפי הניפוקים בשנת 2008 וכ 30% מהיקפי הניפוקים בשנת 2007 הינם לצרכים עצמיים של החברה. מאז רכישת מתקני פי גלילות, שינתה החברה את המערך הלוגיסטי שלה ואספקת הדלקים בהתאם לשיקולי כדאיות כלכלית, ולפיכך גדל היקף הניפוקים עבור החברה במתקן אשדוד. החל משנת 2008 פז הורידה משמעותית את הכמויות שניפקה מפי גלילות אשדוד. שירותי אחסון מתקני החברה שנרכשו מפי גלילות, הינם בעלי כושר האחסון מהגדולים במדינה. שירותי האחסון הניתנים עלידי החברה נחלקים לארבע קבוצות: אחסון תפעולי עבור חברות הדלק המקבלות שירותי ניפוק מהחברה (לרבות החברה עצמה). דמי האחסון בגין אחסון כאמור כלולים בדמי הניפוק הנגבים מלקוחות החברה. ראה סעיף לעיל. אחסון מלאי בטחוני עבור מדינת ישראל באמצעות חברות הדלק. החברה גובה בגין שירותים אלה מחברות הדלק דמי אחסון בהתבסס על כמות הדלקים המאוחסנת. דמי אחסון אלו נתונים לפיקוח עלפי צו הפיקוח על מחירי התשתיות. אחסון מסחרי באמצעות השכרת מיכלי אחסון לחברת החשמל, לבז"א, לבז"ן ולגופים מסחריים אחרים. הדלקים המאוחסנים במיכלים אלו מועברים בהזרמה ישירה ללקוחות החברה באמצעות צנרת של תש"ן. החברה גובה בגין שירותים אלו דמי שכירות חודשיים אשר אינם נתונים לפיקוח. למיטב ידיעת החברה, שוקלת חברת החשמל באשדוד הסבת והכשרה של מיכלים ששימשו עד היום למזוט לדלקים לבנים, דבר שעשוי להשפיע על היקף האחסון במתקני החברה ( ( (

72 ד( 69 אחסון זמני (אחסון "במעבר") בחמישה מיכלי מעבר במתקן אשדוד עבור פעילותה של קמ"ד. האחסון הינו של דלקים המוזרמים ישירות ללקוחות קמ"ד ברחבי הארץ. החברה מחויבת מכח הסכם רכישת המסופים (לתיאור ההסכם האמור ראה סעיף 17.4 לדוח) להעמיד לקמ"ד את המיכלים האמורים. בהסכם הרכישה נקבע כי מנגנון החיוב עבור החכרת המיכלים לקמ"ד יקבע במסגרת ועדות תעריפי תשתית המתמנות במשרד התשתיות ויומלץ לאישור השרים להחלתם בצו. נכון למועד הדוח טרם פורסם צו שיקבע מהו התעריף שעל קמ"ד לשלם בגין שימוש במיכלי המעבר. לחברה מחלוקת עם קמ"ד בנוגע לדמי החכרה אותם עליה לשלם. לטענת החברה על קמ"ד לשלם דמי החכרה בגין השימוש במיכלי המעבר וזאת עבור חמישה מיכלים שלמים. לטענת קמ"ד עליה לשלם את תעריף האחסון הנתון לפיקוח עבור כמות הדלקים שהיתה בפועל במיכלי האחסון במהלך החודש. מכירת תוספים ומתן שירותי תיסוף החברה מוכרת תוספים לדלקים על מנת שאלו יעמדו בתקנים של מכון התקנים הישראלי, וכן נותנת שירותי תיסוף של התוספים לדלקים המנופקים עלידה. ישנם לקוחות המביאים את התוספים בעצמם ומשלמים רק עבור שירות תיסוף התוספים למיכליות, וישנם לקוחות הרוכשים תוספים מהחברה ומשלמים הן בגין התוסף והן בגין שירות תיסוף התוסף למיכליות. קיימים שני סוגי תוספים: תוסף לסולר ותוסף לבנזין 95 נטול עופרת. התעריפים של שני סוגי התוספים אינם בפיקוח. החל משנת 2009 התוסף האשלגני לבנזין 96 אוקטן מוסף ידנית ישירות למיכל כלי הרכב הזקוקים לכך בתחנה. פילוח הכנסות ורווחיות שירותים ומוצרים בתחום הפעילות אף אחד מהשירותים והמוצרים בתחום הפעילות לא היווה 10% או יותר מהכנסות החברה. סכום הרווח הגולמי הנובע מתחום אחסון וניפוק דלקים הסתכם בשנת 2008 בכ 39 מיליון ובחמשת החודשים האחרונים (אוגוסט דצמבר) של שנת 2007 בכ 9 מליוני, בהתאמה. שיעור הרווח הגולמי מתוך סך הכנסות, נטו, מתחום הפעילות בשנים 2008 ו 2007 הינו כ 42% וכ 27%, בהתאמה. הגידול ברווח הגולמי בשנת 2008 לעומת שנת 2007 נובע מהשכרת נפחי אחסון שלא הושכרו בעבר וכן מעדכון תעריפי האחסון. (

73 א( ב( 70 לקוחות לקוחות החברה בתחום זה ניתנים לסיווג לשתי קבוצות עיקריות: לקוחות פרטיים הכוללים את חברות הדלק (לרבות החברה) הרוכשות מהחברה שירותי אחסון וניפוק של מוצרי דלקים, וכן את בז"א ובז"ן להם משכירה החברה מתקנים לשם אחסון מלאי מסחרי. יצוין, כי בתחילת שנת 2008 ירד משמעותית היקף שירותי הניפוק הניתנים לחברת פז. לקוחות ממשלתיים הכוללים את קמ"ד וחברת החשמל. שעור המכירות ללקוחות פרטיים בשנת 2008 היה כ 84.9%, (מתוכם כ 33.6% לחברה עצמה) וללקוחות ממשלתיים כ 15.1%. לקוחות פרטיים עם רכישת שלושת המסופים הומחו לחברה כל ההסכמים למתן שירותי ניפוק שהיו בין פי גלילות לבין חברות הדלק שהיו בתוקף עד ליום עלפי ההסכמים האמורים התחייבה החברה להעניק שירותי קליטה, אחסון וניפוק בהתאם ליכולתה ואפשרויותיה בכל זמן נתון ובכפוף להתחייבויות קודמות ו/או אחרות שיש לה כלפי גופים אחרים. חברות הדלקים התחייבו להעביר כמויות מלאים של תזקיקים שאיכותם ותכונותיהם מתאימים לתקן הישראלי ולמפרט אספקה המסופק לצרכנים בישראל ושניתן לערבבם עם תזקיקים אחרים מאותו סוג ואותן תכונות ואין בהם כדי לגרום לקלקול המוצרים איתם התערבבו (להלן: "מוצרים שקופים"). במקרה בו יגיע משלוח המכיל תזקיק שאינו מוצר שקוף או שאיכותו סוטה מהתקן הישראלי או ממפרטי האספקה רשאית החברה לסרב לקולטו ולדרוש ישירות מבתי הזיקוק (במידה ומקור המשלוח או מבתי הזיקוק) תיקון המוצר או פינויו מהמסוף, לפי שיקול דעתה המוחלט. במקרה בו יסרבו בתי הזיקוק להכיר באחריות לתקלות באיכות או ידרשו תשלום עבור הטיפול, חברות הדלקים שהינן בעלות המשלוח המקולקל תישאנה בכל ההוצאות הנובעות מהקלקול. משלוח שנקלט במסופי החברה לא יאוחסן מעבר לפרק זמן שנקבע כתקופה מירבית לאחסון בנהלי פי גלילות, למעט מקרים חריגים בכפוף לאישור החברה. המלאים של חברות דלקים מאוחסנים במשותף, וכל חברה זכאית לחלק בלתי מסוים מהמלאי בהתאם לכמות שביקשה לאחסן. חברות הדלקים התחייבו בתקופת אחסון המלאי לאחסן במסופים כמות מלאי בשעור שיקבע עלידי החברה כרמת מלאי מינימלית הכרחית לביצוע השירותים עבור חברת הדלק וזאת כמתחייב ממשטר התפעול בכל מסוף ומהיקף הצריכה של חברת הדלק בכל מסוף (להלן: "רמת המינימום"). כמו כן, נקבע כי חברת דלק לא תהא רשאית למשוך מלאי בכמות מתחת לרמת המינימום. להבטחת מילוי כל התחייבויותיה בהסכם התחייבה חברת הדלק להמציא לחברה ערבות בנקאית בלתי מותנית בסכום שייקבע עלידי החברה בגובה התשלום החודשי המשוער שתשלם חברת הדלק עבור צריכת שירותי החברה. חברת הדלק התחייבה לשלם עבור השירותים דמי שירותים שיעורים ובסכומים שיקבעו מעת לעת עלידי החברה ו/או רשויות השלטון. החל מיום נחתמו בין החברה לבין חברות הדלק הסכמים חדשים, הדומים במהותם להסכמים הישנים. עלפי ההסכמים החדשים התחייבות דלקפי גלילות בנוגע לכמות המאוחסנת נעשית ללא חלוקת העודפים והחוסרים במלאים בין כל החברות המאחסנות כאמור בהסכמים הישנים. עלפי ההסכמים החדשים עודפים וחוסרים במיכלי התפעול נספגים עלידי דלקפי גלילות והלקוח מקבל את אשר הפקיד בפועל בניכוי הניפוקים שלו ( (

74 ד( 71 החברה מאחסנת מלאי מסחרי של בז"א ובז"ן עבור לקוחותיהם באמצעות השכרת מיכלי אחסון בתמורה לדמי אחסון קבועים עלפי הסכמים שנתיים. ההסכמים שהיו בתוקף עד ליום כללו הוראות בדבר חובת החוכר לבטח את המלאי וכן ביצוע בדיקות איכות של המלאי עלפי דרישת החוכר. ההסכמים החדשים דומים להסכמים הישנים וכוללים בנוסף קנסות בגין אי פינוי המיכל בזמן, המחאות זכויות וכדומה. לקוחות ממשלתיים החברה מחויבת להשכיר מיכלי מעבר לקמ"ד בהתאם להסכם רכישת המסופים. נכון למועד הדוח קיימת מחלוקת עם קמ"ד בנוגע לאופן חיוב קמ"ד בגין שירותי אחסון אלה (ראה סעיף ( לעיל). בנוסף, משכירה החברה מיכלי אחסון לחברת החשמל, בתמורה לדמי אחסון קבועים עלפי הסכם שנתי. הסכם השכירות עם חברת החשמל דומה במהותו להסכם השכירות מול בתי הזיקוק כאמור לעיל. לחברה תלות בתחום הפעילות בפז, בדור אלון, בסונול ובמשרד הביטחון, אשר ההכנסות מהם בשנים מהותיות לתחום פעילות הניפוק והאחסון. צבר הזמנות בעקבות הסכמים למתן שירותי אחסון (לרבות באמצעות השכרת מיכלים), הכנסות החברה הצפויות משירותים אלה לשנת 2009 (באלפי ) הינן כדלקמן: לשנת 2009 רבעון 1 רבעון 2 רבעון 3 רבעון 4 12,370 12,371 12,236 12,102 תחרות כאמור בסעיף 9.2 לעיל, בתחום אחסון וניפוק דלקים פועלות חברות תשתית וכן שלוש חברות הדלק הגדולות (החברה, פז וסונול). הפריסה הגיאוגרפית של מתקני האחסון והניפוק של כל אחת מהחברות הנ"ל הינה שונה. התחרות בתחום זה מושפעת בעיקר ממיקום מתקני האחסון של כל אחת מהחברות הפועלות בתחום זה, מעלויות הובלת הדלקים אל הצרכן הסופי וממחיר שירותי האחסון והניפוק אשר הינו מפוקח בחלקו. תחרות בשירותי האחסון מתקן האחסון הגדול ביותר של החברה הינו מתקן אשדוד. במתקני האחסון בבאר שבע וירושלים אין למעשה אחסון מסחרי אלא אחסון תפעולי בלבד (לפעילות הניפוק של החברה), לפיכך מתקן אשדוד הינו המתקן המהותי היחיד במתן שירותי האחסון. התחרות של מתקן אשדוד הינה בעיקר מול מתקנים של קצ.א.א באשקלון ותש"ן באשל הנשיא, ותחרות שולית מול בתי הזיקוק באשדוד, היות ובית הזיקוק באשדוד אינו מספק שירותי אחסון ללקוחות חיצוניים מעבר לאחסון תפעולי במסגרת שירותי הניפוק אותם הוא נותן. תש"ן מנצלת נפחי אחסון פנויים במתקניה ברחבי הארץ לפי יכולתה. למיטב ידיעת החברה, נכון למועד הדוח בנו ובונות ק.צ.א.א. ופז מתקני אחסון נוספים על מנת להגדיל את יכולת האחסון והניפוק שלהן

75 72 תחרות בשירותי ניפוק היות ומתקן אשדוד מעניק שירותי ניפוק לאספקת דלקים למרכז הארץ ולדרומה, התחרות של מתקן זה היא בעיקר מול מתקן ניפוק של ק.צ.א.א. באשקלון, מתקן ניפוק של תש"ן באשל הנשיא, וכן תחרות מסוימת מול בית זיקוק אשדוד ומתקני האחסון והניפוק של בית הזיקוק בחיפה ושל חברות הדלק הותיקות (בעיקר סונול) המצויים בצפון הארץ. נכון למועד הדוח, מספק בית הזיקוק באשדוד שירותי אחסון וניפוק בעיקר עצמו ועבור הרשות הפלשתינאית. להערכת החברה, צפוי בית הזיקוק באשדוד להגדיל את כושר הייצור שלו וכן את כושר האחסון והניפוק שלו, דבר העשוי להוות תחרות משמעותית למתקן החברה באשדוד. יצוין, כי פז הקטינה באופן משמעותי את הניפוקים ממסופי דלקפי גלילות והטתה אותם למסוף הניפוק בבז"א. החברה מעריכה, כי פז עתידה להפסיק לרכוש שירותי אחסון וניפוק מהחברה. כמו כן, למיטב ידיעת החברה, בונה ק.צ.א.א. מתקני אחסון נוספים על מנת להגדיל את יכולת האחסון והניפוק שלה. מאחר שאין פיקוח על דמי הניפוק באזור הצפון, יכול בית זיקוק חיפה להתחרות במתן שירותי האחסון והניפוק של מתקן אשדוד באמצעות הורדת מחירים לדלקים המיועדים למרכז הארץ באופן בו יקטנו עלויות הדלקים לחברות הדלק. במקרה כאמור, בית זיקוק חיפה עשוי להוות תחרות למתקן האחסון והניפוק באשדוד. מתקן אשדוד מצוי בקרבה לאזורי צריכת הדלקים העיקריים, לבית הזיקוק באשדוד ולנמלי אשקלון ואשדוד ומהווה למעשה צומת מרכזי להולכת תזקיקי דלקים. מיקומו הגיאוגרפי של מתקן אשדוד והקיבולת הגדולה שלו, מעניקים למתקן אשדוד יתרון תחרותי עלפני מתחריו. במתקן באר שבע המתחרה העיקרית של החברה היא תש"ן אשר לה מתקן אחסון וניפוק בסמוך לבאר שבע. מתקן ירושלים מנפק כיום רק סולר ונפט מכיוון שבעקבות הוראות של המשרד להגנת הסביבה לא ניתן לנפק ממנו בנזין. התחרות של מתקן ירושלים הינה מול בית הזיקוק באשדוד המנפק לפז עבור לקוחותיה המצויים באזור ירושלים. הדרך העיקרית של החברה להתמודדות עם התחרות היא באמצעות מתן שירות טוב יותר ומחיר תחרותי. הגורמים החיוביים והשליליים המשפיעים על מעמדה התחרותי של החברה הינם: הבדלי העלויות אל מול חברות התשתית האחרות וקיבולת האחסון השונה של כל אחת מהחברות הפועלות בתחום זה. עונתיות ככלל, החברה אינה מושפעת מעונתיות בתחום זה. יחד עם זאת, יצוין כי בחודשי החורף יש צריכה מוגברת של סולר לחימום, וכי בחודשי הקיץ צריכה מוגברת של דלקים. מנגד, בתקופת חגי ישראל ניכרת ירידה בתצרוכת הדלקים, בעיקר במגזר העסקי והתעשיה. השפעת העונתיות האמורה על תחום הפעילות הינה לא מהותית. רכוש קבוע ומתקנים בתחום פעילות זה לחברה ארבעה מתקנים לאחסון וניפוק דלקים: שלושה מהם מצויים באשדוד, באר שבע וירושלים ומשמשים למתן שירותי אחסון וניפוק לחברה ולצדדים שלישיים והרביעי ממוקם בחיפה ומשמש את החברה לצרכיה העצמיים. מתקן אשדוד הינו העיקרי שבמתקני האחסון והניפוק של החברה. המתקן הוקם בתחילת שנות השבעים במטרה לאפשר אחסון וניפוק תזקיקי נפט למיכליות כביש באזור אשדוד. המתקן ממוקם באזור התעשייה הצפוני של אשדוד על קרקע בשטח של כ 329 דונם. לפי התב"ע החלה

76 73 על הקרקע, השימושים המותרים בקרקע הינם לאזור תעשייה ומלאכה זעירה, היינו: אחסנה, אחסון דלקים, שמנים וגזים, בתי מלאכה, משרדים ומסעדה ושירותים לעובדים בלבד. הקרקע מצוינת בתכנית בייעוד למתקן בעל אופי בטחוני. עלפי הסכם חכירה בין מינהל מקרקעי ישראל לבין פי גלילות מיום , אשר הזכויות וההתחייבויות לפיו הועברו לחברה במועד רכישת המסופים, לחברה זכויות חכירה מוחלטת בקרקע האמורה עד ליום למטרת מסוף דלק בלבד עם אופציה ל 49 שנים נוספות. נכון למועד הדוח, טרם נרשמו זכויות החכירה על שם החברה במרשם מינהל מקרקעי ישראל. מסוף אשדוד כולל 26 מיכלים עיליים בעלי קיבולת מירבית של כ 506,000 מ"ק, וכן 6 מיכלי תוספים ו 3 מיכלי מים. בפועל, ניצלה החברה בשנת 2008 כ 470,000 מ"ק מהקיבולת המירבית של המיכלים העיליים. לצד חוות המיכלים קיים אזור תפעולי הכולל מבנה מינהלה ובסמוך לו מבנה משרדים ומבנים טכניים וייעודיים. מתקן באר שבע הוקם בתחילת שנות השבעים במטרה לאפשר אחסון וניפוק תזקיקי נפט למיכליות כביש באזור הדרום. המתקן ממוקם על כביש חצרים על קרקע בשטח של כ 79 דונם. עלפי הסכם חכירה בין רשות הפיתוח עלידי מינהל מקרקעי ישראל לבין חברות הדלק (פז, דלק וסונול) מיום ניתנו לחברות הדלק זכויות חכירה בקרקע בשטח כולל של כ 109 דונם (הכוללת את הקרקע עליהם ממוקם המתקן) עד ליום עם אופציה ל שנים 49 נוספות. מטרת החכירה היא להקמת מבנים ומתקנים לצרכי ניפוק מוצרי נפט למיניהם. עלפי חוזה שנחתם ביום בין חברות הדלק לבין פי גלילות הועברו זכויות החכירה בקרקע עליה ממוקם מתקן באר שבע לפי גלילות. במועד רכישת המסופים הועברו הזכויות וההתחייבויות על פי הסכם החכירה האמור לחברה. נכון למועד הדוח, טרם נרשמו זכויות החכירה על שם החברה במרשם מינהל מקרקעי ישראל. המיכלים כוללת 10 מתקן באר שבע כולל חוות מיכלים ואזור תפעולי. מיכלים עיליים בעלי קיבולת מירבית של כ 72,000 2 וכן מ"ק, חוות מיכלי תוספים ו 2 מיכלי מים. לצד חוות המיכלים קיים אזור תפעולי הכולל מבנה מינהלה ושירותים ומבנים טכניים וייעודיים. בפועל, ניצלה החברה בשנת 2008 כ 51,000 מ"ק מהקיבולת המירבית של המיכלים העיליים. מתקן ירושלים הוקם בתחילת שנות השבעים במטרה לאפשר אחסון וניפוק תזקיקי נפט למיכליות כביש לירושלים והסביבה. המתקן ממוקם במורדות הדרומיים של שכונת הר נוף על קרקע בשטח של כ 59 דונם בשלושה מפלסים מתוכו מחזיקה קמ"ד עלפי הסכם חכירה נפרד בשטח של כ 3 דונם. קיימת תכנית שאושרה להפקדה בתנאים עלידי ועדת המשנה לתכנון ובניה ביום , לפיה ישונה ייעוד המתחם משימושו כיום לשכונת מגורים. התוכנית לא קודמה עקב התנגדות הירוקים למיקום האתר החלופי בו דובר בשעתו והטיפול בה הופסק. עלפי הסכם חכירה בין רשות הפיתוח עלידי מינהל מקרקעי ישראל לבין חברות הדלק (פז, דלק וסונול) מיום ניתנו לחברות הדלק זכויות חכירה בקרקע בשטח של כ 55 דונם עד ליום עם אופציה ל 49 שנים נוספות. עלפי חוזה שנחתם ביום בין חברות הדלק לפי גלילות הועברו זכויות החכירה בקרקע (כ 55 דונם) עליהם ממוקם מתקן ירושלים לפי גלילות. מינהל מקרקעי ישראל הודיע כי בכוונתו לחדש את החכירה החל מיום 49 ל שנה נוספות. בהתאם להסכם רכישת המסופים שילמו פי גלילות והחברה (חלק החברה כ 2 מליון ש"ח) דמי היוון בגין החכירה האמורה. טרם נחתם הסכם חכירה בין המינהל לבין החברה. מטרת החכירה היא התאריך האמור הינו עלפי אישור זכויות שהוצא עלידי מינהל מקרקעי ישראל. עלפי חוזה החכירה זכויות החכירה הינן עד ליום

77 74 להקמת מבנים ומתקנים לצרכי ניפוק מוצרי נפט למיניהם. במועד רכישת המסופים הועברו הזכויות וההתחייבויות עלפי הסכם החכירה האמור לחברה. נכון למועד הדוח, טרם נרשמו זכויות החכירה על שם החברה במרשם מינהל מקרקעי ישראל. מתקן ירושלים כולל חוות מיכלים ואזור תפעולי. חוות המיכלים כוללת 8 מיכלים עיליים בעלי קיבולת מירבית של כ 33,500 מ"ק, וכן 3 מיכלי תוספים ומיכל מים. האזור התפעולי כולל שני בניינים משרדים ומבנים טכניים וייעודיים. בפועל, ניצלה החברה בשנת 2008 כ 16,500 מ"ק מהקיבולת המירבית של המיכלים העיליים. מתקן חיפה נרכש מחברת ESSO (חברה זרה) בשנת 1955 במטרה לאפשר לחברה לאחסן תזקיקי נפט שהגיעו דרך בית הזיקוק חיפה ודרך נמל התזקיקים בחיפה. המתקן ממוקם במפרץ חיפה (חוף שמן) על קרקע פרטית בשטח של כ 31 דונם. מתקן חיפה כולל 14 מיכלים בעלי קיבולת מירבית של כ 20,000 מ"ק, וכן 5 מיכלי תוספים ומיכלי מים. בפועל, ניצלה החברה בשנת 2008 כ 18,000 מ"ק מהקיבולת המירבית של המיכלים. לחברה ציוד במתקנים המהווה חלק מרכושה הקבוע של החברה. הציוד כולל את כל הציוד הדרוש לפעילות האחסון והניפוק לרבות מיכלים, צנרת, משאבות, מערכות מחשוב ותקשורת, ציוד משרדי, מערכות חשמל וגנרטורים במידת הצורך, מערכות לכיבוי אש וחדרי שירותים לרווחת הקהל. כמו כן, לחברה כלי רכב ומשאיות כביש להובלת תזקיק הנפט המונפקים ללקוחותיה. הון אנושי בתחום אחסון וניפוק דלקים מועסקים, נכון ליום , על ידי החברה 99 עובדים, לפי החלוקה הבאה: מחלקה מטה תפעול מאבטחים סה"כ מספר עובדים רוב עובדי המטה והתפעול מועסקים עלפי הסכם קיבוצי מיוחד מיום (כפי שתוקן ביום ) שנחתם בין פי גלילות ובין נציגות העובדים וההסתדרות הכללית החדשה המקנה להם משכורת 13, עדכון קבוע של השכר בשעור של 2% לשנה וכן תנאי פרישה מועדפים (פיצויי פרישה מוגדלים). בהסכם הרכישה עוגנו זכויותיהם בהמשך העסקה לתקופה מינימלית של שנתיים מיום הרכישה. נקבע בהסכם כי בתקופת שלושת החודשים לאחר תום השנתיים האמורות יוכלו העובדים (הן המועסקים עלפי ההסכם הקיבוצי והן המועסקים עלפי הסכם אישי) לבקש לפרוש עלפי תנאים שנקבעו בהסכם האישי והקיבוצי. ההסכם הקיבוצי נרשם בהתאם לחוק הסכמים קיבוציים, התשי"ז יתר העובדים מועסקים עלפי חוזי העסקה אישיים. איכות הסביבה על פעילות החברה בתחום אחסון וניפוק דלקים חלות הוראות חוק, תקנות וצווים שונים שעניינם שמירה על איכות הסביבה בדומה לתחום מתחמי התדלוק והמסחר כגון חוק החומרים המסוכנים התשנ"ג 1993, חוק המים התשי"ט 1959, החוק למניעת זיהום ים ממקורות

78 ב. 75 יבשתיים התשמ"ח 1988, החוק למניעת מפגעים התשכ"א 1961, וחוק רישוי עסקים התשכ"ח.1968 לחברה היתרי רעלים במסופי האחסון והניפוק באשדוד ובבאר שבע שהינם בתוקף עד ליום למסוף ירושלים היתר רעלים בתוקף עד ליום המשרד להגנת הסביבה דורש להתקין במתקני ניפוק המנפקים בנזין מערכת מישוב אדים שמטרתה טיפול באדי הדלק שנאספים ממיכלי הדלק של התחנות בעת מילויין. המתקן באשדוד כלל מערכת מישוב אדים כאמור בעת רכישתו עלידי החברה. במתקני באר שבע וירושלים אין מערכות כאמור ולפיכך לא מנופק בנזין מהמתקנים האמורים. התקנת המערכת והפעלתה במתקן הניפוק בחיפה הסתיימה בסוף חודש אפריל 2007 ועלות התקנתה הסתכמה בסכום של כ 3 מליוני ש"ח. לתיאור בקשה לאישור תובענה ייצוגית נגד החברה בדבר איחור בהתקנת מערכת מישוב אדים במסוף הדלקים של החברה בחיפה ראה באור לדוחות הכספיים. על פי תקנות משרד התחבורה מחויבת החברה בהתקנת מערכות מילוי תחתי במתקני ניפוק דלקים, וזאת על מנת למנוע זיהום הסביבה בעת מילוי מיכליות הדלקים ממתקני הניפוק. החברה התקינה מערכות אלו במתקן הניפוק בחיפה. בעת רכישת מתקני הניפוק באשדוד ובבאר שבע עלידי החברה כללו המתקנים האמורים מערכות אלו. במסוף ירושלים לא קיימות מערכות מילוי תחתי. הניפוק במתקן זה מבוצע בגרביטציה. ההשקעה בבניית מערכת לשינוי שיטת הניפוק הקיימת, כך שתתאים לדרישות בכל הקשור למישוב אדים ומילוי תחתי, נמצאה לא כלכלית בהתחשב בכמויות הניפוק של בנזין במסוף בעתיד לבוא ותעריף הניפוק אל מול ההשקעה, ועל כן לא הותקנה מערכת מילוי תחתי והופסק כליל ניפוק של בנזין מהמתקן האמור. בפברואר 2008 הועברה אל החברה עלידי המשרד להגנת הסביבה טיוטת תנאי מסגרת לחוות מיכלי דלק, לפיהם ייקבעו אמות מידה וחובות שיחולו על החברה בקשר לפעילות חוות המיכלים במטרה לשמור על איכות הסביבה. בטיוטה האמורה נקבעו הוראות בנוגע למניעת זיהום קרקע ומים לרבות אופן הזרמת שפכי תעשייה, התקנת מתקן טיפול בשפכים, קביעת איכות השפכים שיוזרמו למערכת הביוב, בדיקות מיכלים, בדיקות צנרת, התקנת אמצעים לאיתור דליפות במיכלים, ביצוע בדיקות וטיפול בקרקע ומים מזוהמים. המשרד להגנת הסביבה הוציא דרישה לגבי מסוף ירושלים, השנויה במחלוקת בין פי גלילות למשרד להגנת הסביבה ויש להניח כי דרישה זו תועבר לחברה. במשך תקופה ארוכה המשרד דורש לבצע בדיקת אטימות של כלל המיכלים במסוף, כחלק מתנאי רשיון העסק לפי תקן API STD 653 ונוהל.API RP 12R1 עד כה נבדקו שני מיכלים ונמצאו תקינים, שלושה מיכלים לא נבדקו ושלושה הינם ריקים ולא נעשה בהם שימוש. בעבר טענה פי גלילות כי גם על פי התקן עליו נסמך המשרד לאיכות הסביבה, אין חובה לבדוק את כלל המיכלים שנבנו באותו מועד ועל פי אותה שיטה. עלויות והשקעות מהותיות צפויות בתחום איכות הסביבה סך ההשקעות והעלויות בשנת 2008 בתחום האחסון והניפוק לצורך קיום הוראות דין ודרישות הרשויות בעניין איכות הסביבה הסתכמו בסכומים לא מהותיים. להערכת החברה, לא צפויות עלויות מהותיות בקשר עם הוצאות והשקעות בתחום איכות הסביבה. מידע זה באשר לעלויות וההשקעות המשוערות הינו מידע צופה פני עתיד, שייתכן ולא

79 א( ב( ג( 76 יתממש במידה ויתגלו חריגות מהותיות בפעילות החברה או יכנסו לתוקף דרישות איכות סביבה חדשות שבגינן יידרשו ביצוע הוצאות מהותיות. מגבלות ופיקוח על פעילות החברה בתחום הפעילות להלן יתוארו המגבלות והפיקוח העיקריים החלים על החברה בתחום הפעילות. יצוין כי ההוראות המפורטות להלן אינן מהוות רשימה ממצה של כל הוראות החוקים הרלבנטיים החלים על החברה. כפיפות הפעילות לחקיקה ספציפית חוק ההסדרים במשק המדינה חוק זה קובע כי חברת דלק תירשם במרשם לפני תחילת עיסוקה ותוסיף לעסוק בעיסוקה כל עוד היא רשומה במרשם המנוהל על מנהל ידי מינהל הדלק. חברת דלק מוגדרת במסגרת חוק ההסדרים כחברה העוסקת בזיקוק, ייצוא ייבוא או בשיווק של דלק, וכן חברה העוסקת במתן שירותי תשתית של דלק. החברה רשומה במרשם מנהל מינהל הדלק כחברת דלק. צו הפעלת רכב (מנועים ודלק) (ניפוק דלק במכלית), התשס"ח 2007 (להלן: "צו ניפוק דלק") צו זה הותקן מכח חוק הפעלת רכב (מנועים ודלק), התשכ"א 1961 (להלן: "חוק הפעלת רכב"). צו זה קובע כי רכב מנועי יופעל בבנזין, סולר גפ"מ או דלק אחר שייקבע לפי חוק הפעלת רכב ובלבד שהוא עומד בדרישות התקן לאותו מוצר ובדרישות צו לפי החוק האמור, אם הותקן לגביו. צו זה מטיל אחריות הן על חברת דלק המספקת דלקים לתחנות תדלוק, הן על בעל מתקן ניפוק, הן על בעל תחנת תדלוק והן על מוביל דלקים לתחנות תדלוק, לנקוט כל אמצעי סביר כדי להבטיח כי כל מוצר דלק המסופק עומד בדרישות תקן ישראלי רשמי כמשמעותו בחוק התקנים, התשי"ג 1953 (להלן: "חוק התקנים") ובדרישות לפי חוק הפעלת רכב וזאת באמצעות חובות שנקבעו על כל גוף כאמור בתחומי אחריותו. הצו קובע כי בעל מתקן ניפוק לא ינפק מוצר דלק למיכלית לשם הספקתו לתחנת תדלוק אלא אם כן נקט כל אמצעי סביר להבטיח כי כל מוצר דלק שהוא מנפק עומד בדרישות תקן ובדרישות לפי החוק, ובכלל זה ערך למוצר הדלק שבמיכל המנפק בדיקה באמצעות מעבדה מאושרת כמשמעותה בחוק התקנים, וכן וידא כי (1) במכלית מותקן התקן אלקטרוני העומד בדרישות הצו האמור (להלן: "חותם") ויש אישור יצרן על התקנתו; (2) קיים במיתקן מקום לריקון מכלית מדלק; (3) במכלית אין סעפת קבועה או זמנית (סעפת הינה מאסף צינורות המאפשר להזרים דלק בין תאי המיכלית ובין התאים לצינור חיצוני); (4) לבעל המכלית יש רשיון מוביל לפי תקנות שירותי הובלה, התשס"א 2001 (להלן: "תקנות שירותי הובלה"); ו (5) לנהג המכלית יש היתר לנהיגת רכב המוביל חומר מסוכן לפי תקנות שירותי הובלה. כמו כן, נקבע בצו כי בעל מיתקן ניפוק לא יאפשר למכלית לצאת משטח המיתקן, אלא לאחר שוידא כי המכלית מצוידת בשטר מטען מלא שנתקיימו בו כל דרישות תקנות שירותי הובלה, שמולאו כל פרטיו, וכי סגור כל חותם בכל תא מכלית שנופק לו מוצר דלק. לשם קיום חובות חברת דלק לפי הצו האמור, יאפשר מיתקן ניפוק לנציגי חברת דלק להיכנס אליו, ככל שיידרש. חוק הבלו לפי חוק הבלו לא ייצר אדם דלק ולא יעסוק במכירתו אלא אם קיבל רשיון לכך מאת מנהל המכס והבלו. לשותפות פי גלילות הוצאו רישיונות ייצור כאמור לכל שלושת מסופי הדלקים שהינם בתוקף עד ליום בלו מוטל על דלק בעת ניפוקו ממתקני הניפוק או בעת שחרורו מהמכס במקרה של יבוא. כפועל יוצא מכך, רק חברות להן רשיון ייצור כאמור לעיל רשאיות לרכוש מוצרי נפט ישירות מבתי הזיקוק בישראל או לייבאם ( ( (

80 ה( ו( ז( ד( 77 חוק להסדרת הבטחון בגופים ציבוריים, התשנ"ח 1998 עלפי החוק האמור חלה חובה על גופים ציבוריים המנויים בתוספות לחוק למנות ממונה ביטחון שיהא אחראי על ארגון פעולות אבטחה והפיקוח עליהן וכן למנות מאבטחים לשם ביצוע פעולות אבטחה פיזיות ופעולות אבטחת מידע. פי גלילות כלולה בתוספת השניה לחוק האמור חוק שעות עבודה ומנוחה, התשי"א 1951 עלפי סעיף 9 לחוק זה העסקת עובדים יהודים ביום השבת, הכלול במנוחה השבועית עלפי החוק, טעונה היתר של שר העבודה. פקודת המשקלות בכל המסופים קיים אישור כיול על הציוד של מכשירי המדידה עד ליום בימים אלו הסתיימו בדיקות כיול למיכלים והחברה פועלת לחידוש אישור הכיול. הצעת חוק משק הדלק כאמור לעיל, הופצה בראשית שנת 2007 טיוטת חוק משק הדלק שמטרתה להסדיר את מכלול הפעילויות במשק הדלק, בהיבטים הכלכליים, הבטיחותיים והצרכניים, תוך קביעת משטר רישוי ורגולציה מתאימה. טיוטת חוק משק הדלק מסדירה את כל הפעילות במשק הדלק באמצעות רשיונות שינתנו עלידי מנהל מינהל הדלק במשרד התשתיות הלאומיות, ובתחום האחסון והניפוק באמצעות רשיון אחסון דלק ורשיון ניפוק דלק. בטיוטת חוק משק הדלק נקבעו תנאים מוקדמים להענקת רשיון וביניהם החזקה או הפעלה של תשתית מתאימה לעיסוק בפעילות לגביה מתבקש הרשיון, נקיטה בכל הפעולות הנדרשות להבטחת איכות השירות הניתן עלידו וכן הפקדת ערבויות ובטחונות ותשלום אגרות כקבוע בטיוטת החוק. עלפי טיוטת החוק רשאי המנהל להתנות רשיון מתן שירות תשתית בהחזקת מלאי מינימלי של נפט ומוצריו ובאחסונו, בהחזקת מלאי לצרכי חירום, וכן בהקצאת נפח אחסון מינימלי לאחסון מוצרים המיועדים לצריכה בארץ ולאחסון מוצרים עבור משרד הבטחון. כן נקבעו כללים להבטחת שירות נאות ותנאים תחרותיים. עוד נקבעו בטיוטת חוק משק הדלק מגבלות באשר להחזקה ברשיון זיקוק ביחד עם רשיון אחסון או ניפוק וכן באשר להחזקה ברשיון שירות תשתית ביחד עם רשיון שיווק, בכפוף להוראות טיוטת החוק האמור. הגדרת שירות תשתית כוללת אחסון וניפוק של דלקים. שירות תשתית נקבע כשירות חיוני, והוטלו מגבלות על בעל רשיון שירות חיוני, בין היתר, בנוגע לשימוש בנכסי הרשיון ובנוגע להעברת שליטה בבעל הרשיון. כאמור לעיל, אין באפשרות החברה להעריך האם הצעת חוק משק הדלק תתקבל אם לאו, ומתי. להערכת החברה, אישור הצעת חוק משק הדלק בנוסחה דהיום, אם וככל שתתקבל, אינו צפוי להשפיע באופן מהותי על פעילות תחום האחסון והניפוק. פיקוח על מחירים שירותי התשתית הניתנים לחברות הדלק השונות הכוללים, בין היתר, שירות פריקה, הזרמה, אחסון וניפוק מוצרי דלק, ניתנים לכל החברות שהוכרו כחברות דלק בתעריפים שנקבעו בצו הפיקוח על מחירי התשתיות המתעדכן מפעם לפעם. בצו זה נקבע כי חברת תשתית תגבה עבור שירות תשתית את המחיר הנקוב לצדו של השירות הקבוע בתוספת לצו. הגדרת חברת תשתית בצו האמור כוללת את פי גלילות וכן גוף הנותן אחד או יותר משירותי התשתית לאחר. הצו נוקב בשירותי התשתית עליהם הוא חל הכוללים, בין היתר, אחסון מוצרי נפט וניפוק מוצרי נפט במיכליות כביש וברכבות, כהגדרתם בצו הפיקוח על מחירי התשתיות. כמו כן, קובע הצו תעריפים עבור אותם שירותי תשתית. עלפי הצו חברת תשתית רשאית לגבות מחיר הנמוך מהתעריף הקבוע בצו אם קיבלה לכך אישור מאת מנהל מינהל הדלק ובמקרה של שירותי ניפוק רק להודיע למנהל מינהל הדלק. מחירי שירותי התשתית אינם כוללים עלויות של חברת ( ( ( (

81 א( 78 התשתית לביטוח מלאי דלק ועלויות דלף במערכת. תעריף הניפוק כולל אחסון תפעולי של מלאי מוצרי הנפט. כמו כן, נקבע כי חברת תשתית תחייב צרכן או חברת תשתית אחרת בגין שירותי אחסון שהיא נותנת להם עלפי הכמות שאוחסנה מדי יום במהלך חודש החיוב, ואם אוחסנה כמות מוצר נפט בחלק מחודש החיוב, תגבה חברת תשתית בגין כמות זו חלק יחסי של תעריף האחסון. בנוסף, נקבע כי חברת תשתית אינה רשאית לגבות תשלום עבור אחסון מוצרי נפט המצויים בצנרת. למיטב ידיעת החברה לא חל שינוי בצו זה בעקבות רכישת פעילות פי גלילות. בשנת 2004 מונתה וועדה לבחינת תעריפי התשתיות שהינם בפיקוח עלידי משרד התשתיות. הוועדה פנתה לחברה לשם קבלת נתונים לצורך בחינת עדכון תעריפים כאמור. נכון למועד הדוח, טרם הגישה הוועדה את מסקנותיה. מפעל חיוני למסופי האחסון והניפוק הוצאו אישורי מפעל חיוני מאת משרד התעשייה המסחר והתעסוקה בהתאם לצו עלפי חוק שירות עבודה בשעת חירום, התשכ"ז 1967 אשר הינם בתוקף עד ליום בהתאם לאישורים האמורים במצב חירום מתקני הניפוק של החברה מגויסים לטובת המשק לשעת חירום על מנת לאפשר אספקה סדירה של דלקים וגז. רשיונות והיתרים פעילות החברה בתחום האחסון והניפוק טעונה רשיון עסק בהתאם לחוק רישוי עסקים, התשכ"ח 1968 והתקנות שהותקנו מכוחו. חלק מהתנאים להוצאת רשיון עסק הינה דרישה לאישורים נוספים כגון: אישור כיבוי אש (שיש בידי החברה) ואישור מהמשרד להגנת הסביבה (המצוי בטיפול של החברה). למתקן הניפוק באשדוד רשיון עסק בתוקף לצמיתות. יצוין, כי למתקן ירושלים ניתן רשיון עסק זמני עד חודש מאי 2008 ולמתקן באר שבע ניתן רשיון עסק זמני עד החברה פועלת לחידוש הרשיון הזמני במתקני ירושלים ובאר שבע. נכון למועד פרסום הדוח למתקן חיפה אין רשיון עסק בתוקף והחברה פועלת לחידוש רשיון העסק. יצוין, כי בעת הליך חידוש רשיון העסק למתקנים האמורים נהגה הרשות המקומית להוציא לפי גלילות "טיוטת תנאים" חדשים לרשיון עסק כתנאי לחידוש הרישיון. עיקרם של התנאים הנוספים היה ניסונות מצד המשרד לאיכות הסביבה לכפות ביצוע בדיקות אטימות מיכלים, ביצוע סקרי ניטור, עריכת סקרים ובדיקות שונות לזיהומי מי תהום, ביצוע תוכנית לשם בנייה ותפעול של מילוי תחתי ומישוב אדים ועוד תנאים הקשורים למפריד דלקים וניקוז מי נגר וכו'. פי גלילות נהגה בעבר לנהל מול רשות הרישוי/ המשרד לאיכות הסביבה משאים ומתנים הן ביחס לנחיצות כלל התנאים הנוספים הנדרשים בנסיבות היחודיות של כל מסוף ומסוף והן ביחס להיקף הבדיקות ולוחות הזמנים לביצוען. יש להניח כי החברה תעבור בענין זה תהליך דומה. לחברה היתר שנתי של איגוד ערים לשירותי כבאות בהתאם לחוק שירותי כבאות למתקני האחסון והניפוק באשדוד ובבאר שבע עד ליום , ולמתקן ירושלים עד ליום בימים אלו פועלת החברה לחידוש היתרי הכבאות האמורים. הגבלים עסקיים רכישת פעילות אחסון וניפוק הדלקים של פי גלילות עלידי החברה נעשתה לאחר שנתקבל אישור הממונה למיזוג בין החברה לבין פי גלילות, שלהלן עיקריו: החברה וכל אדם הקשור בה ("אדם קשור" משמעו אדם השולט בחברה, תאגיד הנשלט על ידה וכל תאגיד הנשלט עלידי מי מהם) (שייקראו יחדיו בסעיף זה להלן: "החברה") לא תסרב (

82 ב( ג( ה( ד( 79 סירוב בלתי סביר לספק שירותי ניפוק תזקיקים לכל דורש ממתקן הניפוק באשדוד ובירושלים, ובכלל זה, תספק את התנאים המאפשרים לכל צרכן המעוניין בכך להוסיף תוספים למוצרים המנופקים בתנאים שהיו מקובלים במתקני דלקפי גלילות ערב המיזוג ולא תתנה מתן שירותי הניפוק בתנאים אשר מטבעם או לפי תנאי מסחר מקובלים אינם נוגעים לנושא ההתקשרות. החברה לא תקבע תנאי התקשרות שונים לעסקאות דומות למתן שירותי ניפוק, לרבות בעניין מחיר השירות, הנחות, איכות השירות, טיב השירות, תנאי תשלום, אשראי, מועדי אספקה, עמדות אספקה, או זמינות השירות. החברה לא תפלה בין לקוחותיה על פי זהותם או על פי זהות ספק אחר שעמו התקשר הלקוח. החברה לא תתנה ולא תקשור, במישרין או בעקיפין, מתן שירותי ניפוק ברכישה או בקבלה של מוצרים או שירותים אחרים כלשהם ממנה או מאדם אחר, במכירת מוצרים או שירותים לה או לאדם אחר, או באי רכישה או אי מכירה של מוצרים או שירותים מסוג כלשהו או מספק כלשהו. החברה לא תהיה צד להסדר, לפיו לקוח יהיה זכאי להטבות כלשהן בקבלת שירותי ניפוק, אם ירכוש מוצרים או שירותים מאדם אחר. עוד נקבע כי החברה לא תהיה צד להסדר, לפיו לקוח יהיה זכאי להטבות כלשהן בקבלת שירותי ניפוק, אם יימנע מלקבל שירותים או מוצרים מספק אחר או יפחית את כמות מוצרים או שירותים אלה. בכל תקופת פעילותו של מסוף הניפוק באשדוד, החברה תקצה מכלי איחסון המצויים בשטח מסוף אשדוד לצד שלישי, לשם אחסון תפעולי, בהתאם למפורט בנספח להסכם ההפרטה, אלא אם התירה הממונה אחרת מראש ובכתב. בתקופת החכרת המכלים המפורטים בסעיף זה, החברה תהיה אחראית להפעלתם ותחזוקתם התקינה של המכלים, באופן שיבטיח מתן שירות שוטף וטיפול בתקלות בהתאם למסופק על ידי פי גלילות ערב המיזוג. החברה לא תתקשר, במישרין או בעקיפין, עם אדם אחר בהסדר המקנה לה זכות באיזה מהעניינים המפורטים להלן בס" ק' (א) (ג), אלא אם ניתן לה אישור הממונה מראש ובכתב. בלי לגרוע מכלליות האמור, החברה לא תתקשר בהסדר כאמור, בין אם מדובר בהסדר לרכישה, שכירה, חכירה או הפעלה, זכות סירוב, זכות קדימה, אופציה לרכישת זכות או כל זכות אחרת. תשתית הנחוצה לקיומה, הפעלתה או פיתוחה של פעילות ייבוא מוצרי נפט או גפ"מ לישראל, לרבות מתקן הזרמה, פריקה, אחסון או ניפוק של מוצרי נפט או גפ"מ; תשתית הנחוצה לפעילות של בית זיקוק בישראל או ליכולתו להתחרות בחברה, לרבות מתקן ייצור, הזרמה, פריקה, אחסון או ניפוק של מוצרי נפט או גפ"מ; מקרקעין, המצויים מחוץ לחצרי מסופי פי גלילות, אשר על פי ייעודם, לפי דיני התכנון והבנייה, ניתן להקים עליהם מתקני תשתית, לרבות מתקני הזרמה, אחסון או ניפוק. הוראת סעיף זה לא תחול על הסכמים שהתקיימו ערב החלטה זו בין פי גלילות לבין אדם אחר המחזיק או מפעיל תשתית אחסון או הזרמה של מוצרי נפט או גפ"מ, הנדרשים להבטחת פעילות סדירה של מערך ההזרמה הארצי, או על הארכתם. החברה תמציא לממונה מדי שנה, בראשית השנה, אישור חתום על ידי מנהליה לפיו בשנה הקודמת עמדה בתנאים הקבועים בהחלטה זו במלואם. התעורר ספק בדבר תחולת תנאים אלה, פרשנותם או דרך יישומם יובא הדבר להכרעת הממונה. אלא אם כן, נקבע באישור הממונה אחרת, כל מגבלה החלה על תאגיד מכח אישור הממונה, חלה גם על כל נושא משרה בתאגיד, על כל שלוח של תאגיד ועל כל יועץ שלו, ועל כל שלוח או חליף של מי מאלה והכל מכח דין או הסכם ובין בפועל. ( ( ( (

83 א( ו( ב( 80 אם יתעורר ספק בדבר תחולת התנאים הנ"ל, פרשנותם ודרך יישומם יובא הדבר להכרעת הממונה. תקינה החברה קיבלה תו תקן ISO : שעניינו הבטחת איכות תהליכי הניהול התומכים בייצור, ותו תקן ISO שעניינו הבטחת איכות ניהול בטיחות ממכון התקנים הישראלי. תקנים אלו הינם תקנים בינלאומיים לבטיחות. במתקני דלקפי גלילות תוי התקן הינם בתוקף עד ליום במתקן חיפה קיים תו תקן כאמור לעיל שתוקפו עד תקני שירותי במשק תשתיות הדלק מינהל הדלק פרסם בחודש אוקטובר 2006 תקני שירות במשק תשתיות הדלק במטרה שיהוו קוד התנהגות נורמטיבית במשק זה על מנת לשפר את השירות ולהביאו לרמה המקובלת במדינות מפותחות. תקני השירות אינם באים במקום הסכם מסחרי ונהלי עבודה, אלא מהווים חלק עצמאי ו/או אינטגרלי בכל הסכם מסחרי בין נותן שירותי תשתית ומקבל שירותים אלו. במקרה בו נושא מסוים מכוסה עלידי הסכם בין נותן שירות למקבל שירות יגבר האמור בהסכם על תקני השירות בתנאי שאיננו פוגע בצד שלישי, איננו נוגד את עיקרון השירות השוויוני לכולם ושהינו מבוצע ע"פ כל דין. תקני השירות הינם בעניינים הבאים: נוהל תכנון ותיאום במשק תשתיות הדלק, נוהל אחסון מוצרי דלק, נוהל הזרמת מוצרי דלק, נוהל שאיבת מוצרי דלק, נוהל ניפוק מוצרי דלק ונוהל פריקה וטעינה של מוצרי דלק בנמלי הדלק. כן נקבעו בתקני השירות אופן מדידת כמויות של תזקיקים במעבר מגורם אחד לשני, בדיקות החובה שיש לבצע במיכלי הניפוק של תזקיקים לפני ניפוקם, חלוקת הפסדי או עודפי חומר באחסון ובניפוק תזקיקים בין מקבלי השירות. החברה נוהגת עלפי תקני השירות האמורים. הסכמים מהותיים בתחום אחסון וניפוק ככלל, בתחום אחסון וניפוק דלקים אין הסכם מהותי אחד, אך מערכת ההתקשרויות למתן שירותי ניפוק ואחסון לרבות השכרת מיכלי אחסון, מהותית לחברה. ( ( ( 9.20

84 81 חלק רביעי עניינים הנוגעים לפעילות החברה בכללותה נכסים לא מוחשיים החברה פועלת באמצעות מספר מותגים מוכרים ומוגנים: "דלק" 233 תחנות תדלוק פועלות ברחבי ישראל תחת מותג זה. "גל" 8 תחנות תדלוק פועלות תחת מותג זה. "מנטה" החברה מפעילה כ 115 חנויות נוחות תחת מותג זה. "דלקן דלק" שמו של שירות התדלוק באמצעות מערכת זיהוי אלקטרונית. "דלקול" מותג השמנים אשר מיוצרים ומעורבלים במפעל השמנים של "דלק שמנים דלקול" בע"מ. בתחום מוצרי הביטום לחברה סימני מסחר רשומים של המוצרים הבאים: בישראל פלקסיגום, מסטינג, מולטיגג, מסטיגום,.Multigum,B.T.I כמו כן, לחברה סימן רשום על שם החברה "ביטום". באוקראינה ובמזרח אירופה קיימים סימני מסחר רשומים למוצרים: Mastigum ו.Flexigum בנוסף, החברה משווקת מוצרים ממותגים שונים, כגון "דלק דרגון" (דלקים).Desko,Mapco בנוסף, החברה הינה היבואנית הבלעדית של מוצרי Exxon Mobil בישראל. הון אנושי המבנה הארגוני של החברה כולל את עובדי החברה ואת עובדי החברות הבנות. הארגוני על פי תחומי הפעילות של החברה: להלן המבנה 11.1

85 82 דירקטוריון החברה מבקר פנימי מנכ"ל מגזר האחסון והניפוק מגזר מתחמי תדלוק ומסחר מטה מגזר השיווק הישיר דלק פי גלילות שות' מוגבלת דלק קמעונאות שות' להפעלת תחנות אגף תפעול, בינוי לוגיסטיקה, איכות סביבה ומטה חטיבת חוץ תחנה דלק מנטה קמעונאות דרכים בע"מ הפעלת חנויות נוחות אגף כספים ובקרה יחידת מערכות מידע דלק שמנים דלקול בע"מ * ביטום תעשיות בע"מ גל שוהם חברה לדלק בע"מ חטיבת תחנות אספקה ומפעילים המחלקה המשפטית מנהל קשרי תחנות איתור וייזום תחנות ומתחמים החברה המאוחדת ליצוא נפט בע"מ דלק חימום ביתי מקבוצת דלק בע"מ דלק שינוע בע"מ יחידת בקרת אשראי חטיבת אמצעי תשלום שיווק ופיתוח * גם במגזר מתחמי תדלוק ומסחר עסקי

86 83 להלן התפלגות העובדים המועסקים בחברה לפי תחומי פעילות נכון ליום ונכון ליום : תחום פעילות מתחמי התדלוק והמסחר השיווק הישיר אחסון וניפוק דלקים עובדים לא מיוחסים סה"כ עובדים מספר עובדים ביום מספר עובדים ביום , ,710 1, ,787 שינויים מהותיים שחלו במצב העובדים בשנת 2008 חל גידול במספר העובדים בתחום מתחמי התדלוק והמסחר וזאת בשל גידול בתחנות תדלוק בהפעלה עצמית, בשל פיתוח מואץ של רשת חנויות הנוחות של החברה ובשל תגבור מערך השיווק ובקרת התחנות. קבוצת נושאי משרה ועובדי הנהלה בכירה בחברה להלן פירוט מספר העובדים בקבוצת נושאי משרה ועובדי הנהלה בכירה בחברה נכון ליום : מספר עובדים מנכ"ל החברה ומנכ"לים בחברות בנות סמנכ"לים בחברה ובחברות בנות ומנהלים בכירים סה"כ הטבות וטיב הסכמי ההעסקה נושאי המשרה ועובדי ההנהלה הבכירה בחברה מועסקים עלפי חוזי עבודה אישיים, הכוללים הפרשות לביטוחי מנהלים. החברה נוהגת לחלק מענקים לעובדיה לרבות הבכירים בהתאם לביצועיהם ובכפוף לאישור הדירקטוריון. לתנאי העסקתם של חמשת בעלי התגמולים הגבוהים מבין נושאי המשרה הבכירה בחברה או בתאגיד בשליטתה ראה תקנה 21 בחלק ד' לדוח התקופתי. תוכניות תגמול לעובדים בכירים לתיאור כתבי האופציה שהוענקו למנכ"ל החברה, מר אייל לפידות ראה תקנה 21 בחלק ד' לדוח התקופתי. כמו כן, ביום אימצה החברה תכנית להקצאת אופציות לשנת 2007 לפיה תהא רשאית החברה להעניק, ללא תמורה, לעובדים, לנושאי משרה, ליועצים ולנותני שירותים בחברה ו/או בחברות קשורות עד 437,931 כתבי אופציה לא רשומים למסחר בבורסה הניתנים למימוש למניות רגילות בנות 1 ע.נ. כ"א של החברה (להלן: "תכנית האופציות"). תכנית

87 ב( 84 האופציות הוגשה לאישור נציבות מס הכנסה בהתאם להוראות פקודת מס הכנסה (נוסח חדש), התשכ"א 1961 (להלן: "הפקודה"). ביום הקצתה החברה 391,824 כתבי אופציה, מתוכם 109,483 כתבי אופציה למשה עמית, יו"ר דירקטוריון החברה והיתר הוקצו לעובדים, יועצים ונושאי משרה בחברה ו/או תאגידים בשליטתה. ביום הקצתה החברה 30,000 כתבי אופציה לשני נושאי משרה בכירה בחברה. 418,624 כתבי האופציה הוקצו בהתאם להוראות סעיף 102 )(1) לפקודה, במסלול הכנסת עבודה באמצעות נאמן שמונה עלידי החברה ואושר עלידי רשויות המס, ו 3,200 כתבי אופציה הוקצו בהתאם לסעיף 3 ט( ( לפקודה. המניות שתנבענה כתוצאה ממימוש האופציות שהוקצו תהוונה (בהנחה של מימוש מלא של כל כתבי האופציות על ידי כל העובדים) עד לכ 3.96% מזכויות ההצבעה ומהונה המונפק והנפרע של החברה ללא דילול, ועד לכ 3.59% מזכויות 24,23 ההצבעה ומהונה המונפק והנפרע של החברה בדילול מלא. כתבי האופציה שהוקצו ליו"ר הדירקטוריון הוקנו ויוקנו בשתי מנות כדלקמן: (א) 54,742 כתבי אופציה ביום 1 ביוני (ב) 54,741 כתבי אופציה ביום 1 ביוני כתבי האופציה שהוענקו ליתר העובדים ונושאי משרה בחברה הוקנו ויוקנו בחמש מנות מידי שנה (כ 20% מסך האופציות שהוקצו לכל עובד ועובד), החל ביום 1 ביוני 2008, וכלה ביום 1 ביוני מועדי ההקנייה האמורים לעיל יקראו להלן ביחד: "מועדי ההקנייה". כל כתב אופציה המוקנה בכל מועד הקנייה יהא ניתן למימוש בכפוף לתשלום מחיר מימוש המשתנה בכל מועד הקניה, באופן בו מחיר המימוש למנה הראשונה הינו, ומחירי המימוש במועדי ההקניה הבאים שווים למחיר המימוש של המנה הראשונה בצירוף ריבית התאמה שנתית בשיעור של 4%. מימוש כתבי האופציה למניות עלידי עובדים אשר אינם נושאי משרה בכירה בחברה ייעשה באמצעות מנגנון מימוש אופציות למניות על בסיס מרכיב ההטבה (Cashless Exercise) לפיו, העובד יהיה זכאי לקבל מניות המשקפות את מרכיב ההטבה הגלום באופציות הממומשות על פי נוסחה המפורטת בתכנית תמורת תשלום ערכן הנקוב של המניות בלבד. עובדים אשר הינם נושאי משרה בכירה זכאים לממש את כתבי האופציה שהוענקו להם באמצעות תשלום במזומן של מחיר המימוש או באמצעות המנגנון האמור, לפי בחירתם. כתבי האופציה ניתנים למימוש למניות עד ליום או קודם לכן במקרה של סיום העסקה או מתן שירותים כמפורט בתכנית. זכות המימוש כפופה להתאמות המפורטות בתכנית, והכוללות בעיקר התאמות בגין חלוקת מניות הטבה, הנפקת זכויות וחלוקת דיבידנד במזומן, התאמות בגין מכירת נכסי החברה לצד שלישי או מיזוג החברה, פירוק מרצון או חיסול החברה, והתאמות בגין שינויים במבנה ההון של החברה. בהנחה כי 486,589 כתבי האופציה הלא רשומים למסחר שהוקצו למנכ"ל החברה, מר אייל לפידות, ימומשו במלואם, ובהנחה כי 608,250 כתבי אופציה (סדרה 1) שהוקצו לציבור מכח תשקיף החברה מיום ימומשו במלואם, ובהנחה כי 391,824 כתבי האופציה ימומשו במלואם. יודגש כי חישוב שיעור המניות האמור נערך בהנחה תיאורטית של מימוש כל כתבי האופציה המוקצים לכמות מניות מימוש אשר תשקף את מספר כתבי האופציה הממומש (דהיינו שכל כתב אופציה ניתן למימוש למניה רגילה אחת, ובסך הכל 391,824 מניות). יודגש כי בפועל, 12 ניצעים (כולל יו"ר הדירקטוריון) אשר הינם נושאי משרה בכירה (אשר הוקצו להם 180,741 כתבי אופציה) זכאים לממש את כתבי האופציה שהוענקו להם על פי מנגנון מימוש אופציות למניות על בסיס מרכיב ההטבה. כמו כן, כל כתבי האופציה אשר הוקצו ליתר 63 הניצעים (131,600 כתבי אופציה) ניתנים למימוש למניות רגילות אך ורק באמצעות המנגנון האמור. על כן, ייתכן ובגין מימוש כל כתבי האופציה יוקצו מניות מימוש במספר אשר הינו נמוך ממספר כתבי האופציה המוצעים, ולפיכך, השיעור שיהוו מניות המימוש מהזכויות בהון ובהצבעה בדילול מלא יכול ויהא נמוך מהשיעורים האמורים לעיל

88 85 נושאי משרה בכירה בחברה, יהיו זכאים, לשם מימוש כתבי האופציה המוחזקים עלידם, לקבלת הלוואה הנושאת ריבית שנתית של 4% וצמודה (קרן וריבית) למדד המחירים לצרכן הידוע במועד מתן ההלוואה כאמור. ההלוואה תהא מסוג Non Recourse אשר תובטח, אך ורק, בשעבוד קבוע מדרגה ראשונה על מניות המימוש. ביום החליט דירקטוריון החברה, לאחר אישור ועדת הביקורת של החברה, להגדיל את תוכנית האופציות האמורה ב 3,893 כתבי אופציה, ולהקצות עוד 20,800 כתבי אופציה לעובדים ונושאי משרה בחברה הניתנים למימוש לעד 20,800 מניות רגילות של החברה, בכפוף לקבלת כל האישורים הדרושים. החברה הקצתה את כתבי האופציה האמורים ביום כתבי האופציה האמורים יוקנו בחמש מנות שוות מידי שנה החל ביום 1 באוקטובר 2008, וכלה ביום 1 באוקטובר כל כתב אופציה המוקנה בכל מועד הקנייה יהא ניתן למימוש בכפוף לתשלום מחיר מימוש המשתנה בכל מועד הקניה, באופן בו מחיר המימוש למנה הראשונה הינו, ומחירי המימוש במועדי ההקניה הבאים שווים למחיר המימוש של המנה הראשונה בצירוף ריבית התאמה שנתית בשיעור של 4% המחושבת החל ממועד החלטת הדירקטוריון על ההענקה ועד למועד ההקניה הרלבנטי. יתר תנאי כתבי האופציה זהים לכתבי האופציה האמורים לעיל. 31,360 כתבי אופציות פקעו לאור עזיבת עובדים להם הוענקו אופציות. הערך הכלכלי התיאורטי של סך כל 411,264 כתבי האופציות שהוקצו לעובדים, בהסתמך על מודל,Black & Scholes הינו כ 17,931 אלפי, בהתבסס על הפרמטרים הבאים: מחיר למניה רגילה עובר למועד החלטת הדירקטוריון על ההענקה; מחירי מימוש כמפורט לעיל; סטיית תקן שנתית 35.29%; מועד פקיעת האופציה לצורך החישוב חושב כממוצע שבין מועד ההקנייה של כל מנה ומועד הפקיעה החוזי הפורמלי; שיעור היוון שנתי 4%; שיעור עזיבת עובדים של כ 3% לשנה; מועד הפקיעה התוחלתי של הלוואות נון רקורס חושב כממוצע בין מועד הפקיעה התוחלתי החזוי של כתבי האופציה ומשך הארכת כתבי האופציה בחצי שנה ממועד הפקיעה המקורי. למידע נוסף אודות כתבי האופציה האמורים המוכלל בזאת על דרך ההפניה ראה דוח מיידי של החברה מיום (מס' אסמכתא ). להלן פרטים נוספים בדבר תכנית האופציות לעובדים: עובדים שאינם נושאי משרה עובדים שהינם נושאי משרה יו"ר הדירקטוריון סה"כ מספר המניות למימוש מכח התכנית (בדילול מלא) שווי ההטבה של אופציות שהוענקו מכח התכנית (אלפי ( 5,416 הוצאות שהוכרו בשנת 2008 (אלפי ) 2,219 3,292 3,287 8,798 7,710 4,805 17, , , , ,264

89 א( ב( ג( ד( ה( ו( ז( 86 צווי הרחבה כלליים וענפיים צווי ההרחבה הכלליים החלים על עובדים שתנאי עבודתם אינם מוסדרים בהסכמים קיבוציים, הינם כדלקמן (רלוונטי לעובדי החברה, עובדי דלק שינוע שההסכמים הקיבוציים בענף ההובלה אינם חלים עליהם, עובדי יונקס שההסכם הקיבוצי המיוחד בחברה אינו חל עליהם, וכן תאגידים קשורים אחרים, המעסיקים עובדים בישראל, שלא חלים עליהם הסכמים קיבוציים מיוחדים או כלליים): צווי הרחבה בנושא תוספת יוקר. צווי הרחבה בנושא דמי הבראה. צווי הרחבה בנושא השתתפות המעסיק בהוצאות נסיעה לעבודה וממנה. צו הרחבה בנושא הודעה מוקדמת לפיטורים והתפטרות. צו הרחבה בנושא הנהגת שבוע עבודה בן 5 ימים במסגרת 45 שעות עבודה. צו הרחבה בנושא קיצור שבוע העבודה ל 43 שעות עבודה שבועיות, דמי חגים (לעובדים יומיים לאחר מלאת 3 חודשים להעסקתם במקום העבודה), חופשה לרגל אבל. צו הרחבה בנושא הכנסת מינימום והשלמת הכנסה. צו הרחבה בענפי היבוא היצוא והמסחר בסיטונות. הצו חל על החברה, רק לגבי עובדיה המועסקים במחוזות תל אביב והמרכז. הצו מקנה לעובדים כאמור, שהשלימו 6 חודשי עבודה בחברה בנושאים: חופשה, דמי מחלה, קופת תגמולים, דמי הבראה, שירות מילואים, הוצאות נסיעה. חומרי גלם וספקים של מוצרי דלק ושמנים מוצרי הנפט העיקריים המשמשים את החברה ( ( ( ( ( ( ( חומרי הגלם המרכזיים המשמשים את דלקול בהליכי ייצור השמנים וחומרי הסיכה הינם שמן בסיסי הנרכש מחברת שמנים בסיסיים חיפה (בה מחזיקה החברה 11.5%), וכן מספקים בחו"ל, וכן תוספים הנרכשים מספקים שונים בישראל ובחו"ל. בנוסף מייבאת דלקול שמנים ומוצרים מוגמרים מספקים בחו"ל Mobil) (Exxon להשלמת מגוון המוצרים (ראה גם סעיף לעיל). חומרי הגלם העיקריים המשמשים את ביטום הינם ביטומן, לבדים ופולימרים. הביטומן נרכש מבתי הזיקוק בישראל. הלבדים והפולימרים נרכשים ממספר ספקים מקומיים או מיבוא. שיעור רכישות החברה מהספקים העיקריים בשנת 2008 רכשה החברה כ 100% ממוצרי הבנזין והסולר שנמכרו על ידה מבז"ן (בעיקר) ומבז"א (בהיקפים לא מהותיים) וייבאה כמויות זניחות של דלקים לאור אי כדאיות כלכלית ביבוא כאמור. בשנת 2007 רכשה החברה, כ 35.7% וכ 7.6% ממוצרי הבנזין והסולר שנמכרו על ידה מבז"ן ומבז"א, בהתאמה, על פי הסכם רכישות שנתי. את יתרת מוצרים אלה ייבאה החברה מספקים מחו"ל (בעיקר.(Glencore,Vitol החלטת החברה בנוגע למקור רכישות הדלקים נובעת מכדאיות כלכלית שביבוא. התקשרויות עם ספקים עיקריים ספקים מקומיים

90 87 עד להפרטת בית הזיקוק באשדוד, ספק מוצרי הדלקים העיקרי של החברה בישראל היה בז"ן. הרכישות מבז"ן נעשו בעבר ונעשות גם היום על פי נוהג הקבוע ביניהן. מחיר מוצרי הדלקים הנרכשים נקבע לפי מחירי המוצרים בנמל לוורה באיטליה, הכוללים עלויות הובלה ימית וביטוח LAVERA").("CIF מחיר לוורה נקבע כמחיר הממוצע בו נסחר המוצר בחמשת הימים הראשונים של שבוע העבודה האחרון של כל חודש, אשר מומר לש"ח עלפי שער החליפין של הדולר (העברות והמחאות מכירה בנק לאומי) ביום החמישי. מחיר זה נקבע אחת לחודש עבור החודש העוקב והינו קבוע במשך כל החודש. האשראי שניתן בפועל לחברה עומד על 30 ימים. ניתן להקדים תשלום באמצעות תשלום מקדמה המזכה את החברה בריבית זכות. היתרה הלא משולמת צמודה לשער החליפין של הדולר. בשנים רכישות מוצרי דלקים על ידי החברה מבית הזיקוק באשדוד עוגנו בהסכמים שנחתמו בין החברה לבין בז"א. עלפי ההסכמים האמורים רכישות מוצרי נפט נעשו מבז"א על בסיס הזמנה חודשית, בתמורה למחירים שנקבעו בהסכם והמחושבים על פי נוסחת מחיר הנגזרת ממחיר הדלק באגן הים התיכון. עלפי ההסכמים בז"א רשאית לעדכן את מבנה המחיר האמור בהסכמים מעת לעת עלפי שיקול דעתה, ובלבד שתודיע על כל שינוי כאמור בהתראה מוקדמת הקבועה בהסכמים. מרבית רכישות הדלקים מבית הזיקוק בחיפה מבוצעות עלפי התקשרות שנתית בין החברה לבין בז"ן, ויתרתן נרכשת על בסיסי מחירי.spot במסגרת ההתקשרות השנתית בין החברה לבין בז"ן נקבע כי החברה תרכוש כמויות חודשיות עלפי מחיר רכישה בהתאם להתקשרות השנתית. לחברה תלות בספקים המקומיים שלה. ספק הדלקים העיקרי של החברה בשנת 2008 היה בית זיקוק חיפה. יבוא מוצרי נפט החברה מייבאת מעת לעת מוצרי נפט מספקי נפט עולמיים, במקרים בהם רכישת מוצרי הנפט בייבוא זולה יותר מאספקה מקומית. בשנת 2008 ייבאה החברה מוצרי נפט בהיקפים זניחים מספקים עולמיים וזאת לנוכח העובדה כי מרבית הדלקים נרכשו מבז"ן ויתרתן (בהיקף לא מהותי) נרכשו מבז"א. מחיר הייבוא אותו משלמת החברה לחברות הסחר הבינלאומיות נקבע לפי נוסחה המבוססת על השער המקומי. יבוא מוצרי הנפט בשנת 2008 התבצע בעסקאות מזדמנות. הון חוזר מדיניות החזקת מלאי חומרי גלם מדיניות החברה היא להחזיק מלאי שמן בסיסי בממוצע לתקופה של עד 60 ימים. בשנים 2008 ו 2007 החזיקה החברה במלאי שמן בסיסי לתקופה של כ 60 יום בממוצע. מדיניות החזקת מלאי מוצרים גמורים ומלאי חרום החברה מחויבת על פי תקנות לשעת חירום, להחזיק עבור המדינה במלאי חרום של סולר ודס"ל. הוצאות אחזקת המלאי והמימון משולמות על ידי המדינה. מלאי תפעולי מדיניות החברה היא להחזיק מלאי של מוצרי דלק בהיקף ממוצע של 30 יום, שמנים בהיקף ממוצע של 60 ימים ומוצרים קמעונאיים בהיקף ממוצע של בין 7 ימים עד 45 ימים, בהתאם לסוג המוצר. בשנים 2008 ו 2007, החזיקה החברה במלאי מוצרי דלק לתקופה

91 88 של כשלושה שבועות בממוצע, במלאי שמנים בהיקף ממוצע של 60 קמעונאיים בהיקף ממוצע של בין 7 ימים לבין 45 יום, בהתאם לסוג המוצר. מדיניות אשראי ימים ובמלאי מוצרים אשראי ללקוחות: החברה מעניקה ללקוחותיה אשראי לתקופות שבין שוטף+ (5 30) ימים בגין רכישות בנזין ושוטף+ (6090) ימים בגין רכישות סולר ומזוט. החברה מעניקה ללקוחות שירותי האחסון והניפוק אשראי של שוטף+ (15) ימים. תקופת האשראי הממוצעת ללקוחות בשנים 2008 ו 2007 עמדה על כ 53 ימים וכ 57 ימים, בהתאמה. ההיקף הממוצע של האשראי ללקוחות בשנים 2008 ו 2007 עמד על כ 1,480 מיליוני וכ 1,297 מליוני, בהתאמה. שיעור האשראי המגובה בערבויות מאת לקוחות אינו מהותי. ה"דלקן" נמוך יותר, והוא עומד על שוטף+ 45. יצוין כי האשראי הממוצע הניתן ללקוחות אשראי מספקים: בגין רכישות דלקים במסגרת חוזה הרכישות השנתי שנחתם בין החברה לבין בז"ן משלמת החברה באשראי של שוטף 15 ימים. + בגין הרכישות שאינן במסגרת מבז"ן, ההתקשרות השנתית, ובגין הרכישות מבז"א משלמת החברה בממוצע באמצע החודש בו נרכשים הדלקים ומקבלת מהן ריבית בגין "הקדמת תשלום" של 30 יום. החברה מקבלת אשראי מספקיה בחו"ל לתקופות של 30 ימים. תשלום עבור הבלו (המהווה חלק משמעותי ממחיר הדלקים) מתבצע על ידי החברה בהתאם לחוק תוך 10 ימים ממועד ניפוק הדלקים. פערי האשראי לעיל שבין אשראי הלקוחות לבין אשראי הספקים ואשראי הבלו מחייבים את החברה ליטול הלוואות לזמן קצר למימון פערי אשראי אלו. אסטרטגיית החברה בנושא הקטנת הפער הנ"ל היא קיצור ימי אשראי הלקוחות והחלפת אשראי זמן קצר באשראי לזמן ארוך. ראה גם האמור בסעיף להלן. השקעות דלק USA החברה מחזיקה, באמצעות Ltd.,Delek Hungary Holding חברה זרה המאוגדת בהונגריה,, בכ 2.5% ממניות Inc. Delek US Holdings, (להלן: "דלק.("USA ביום 9 במאי 2006 השלימה דלק USA הנפקה של 11,500,000 מניותיה ורישומן למסחר בבורסה של ניויורק לפי שווי חברה של 630 מליון דולר ארה"ב לפני הכסף ובמחיר של 16 דולר ארה"ב למניה. בעלת השליטה הסופית בדלק USA היא קבוצת דלק, בעלת השליטה בחברה, שהינה חברה ציבורית שמניותיה נסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב. דלק USA עוסקת, באמצעות חברות בנות שלה, בשני תחומים עיקריים: (1) זיקוק של מוצרי נפט (באמצעות בית הזיקוק של דלק USA המצוי בטיילר, טקסס), לרבות שיווק מוצרי נפט, קרי רכישה של מוצרי דלקים באמצעות צנרת להובלת דלקים ומסופי ניפוק דלקים; דלק (2) (בנזין וסולר) ושיווקם לצרכני קצה שיווק והפצת מוצרי דלק ושמנים 25 ומוצרים קמעונאיים בתחנות תדלוק וחנויות נוחות המצויות באזור הדרום מזרחי של ארה"ב. פעילות הזיקוק וההפצה של מוצרי נפט USA מחזיקה, באמצעות חברת הבת Delek Refining Inc (להלן: "דלק זיקוק"), בבית זיקוק (להלן: "בית הזיקוק") ובצנרת להובלת נפט גולמי באורך של כ 104 ק"מ. בית הזיקוק בעיקר טנסי, אלבאמה, ג'ורג'יה ווירג'יניה.

92 89 נמצא בטיילר טקסס, והוא בעל כושר ייצור מירבי של כ 60,000 חביות נפט ביום. ביום 20 בנובמבר 2008 אירע פיצוץ בבית הזיקוק, שהתפתח לכדי שריפה. כתוצאה מהפיצוץ, שני עובדים נהרגו ואחרים נפצעו. הסיבות לאירוע נחקרות על ידי דלק,USA המחלקה לבטיחות וגהות בעבודה, הסוכנות האמריקנית להגנה על הסביבה והועדה האמריקנית לבדיקת סיכוני בטיחות כימיקליים. נכון למועד פרסום הדוח אין ודאות לגבי התוצאות הצפויות של חקירות אלה, כולל אפשרות של קנסות ופעולות אכיפה אחרות. הפיצוץ והשריפה גרמו נזק לשני מתקנים בבית הזיקוק, וכתוצאה הופסקה הפעילות במפעל הזיקוק מאז הפיצוץ. כתוצאה מהאירוע, דלק זיקוק לא יכולה לספק ללקוחותיה מוצרים מפעילותה. הנהלת דלק זיקוק צופה נכון למועד דוח זה כי בחודש מאי 2009 תחודש הפעילות במפעל. לתחום הזיקוק כיסוי ביטוחי של מיליארד דולר הכולל נזק לרכוש והפסקת פעילות, אשר לפי הצפי הנוכחי אמור לכסות את רוב הוצאות עבודות הבנייה והפסקת הפעילות במהלך תקופת המעבר עד להתאוששות. נכון למועד דוח זה, סך הוצאות עבודות הבנייה והפסקת הפעילות יהיה נמוך מסכום הכיסוי הביטוחי. ההערכה הינה כי ההשתתפות העצמית של דלק זיקוק עומדת על כ 5 מיליון דולר. המידע בדבר המאמצים לחידוש פעילות בית הזיקוק וההערכות בנוגע למועד חידוש הפעילות ועלויות עבודות הבנייה והכיסוי הביטוחי הינו מידע צופה פני עתיד. המידע האמור מבוסס על ידיעות כלליות בדבר קצב חידוש פעילות בית הזיקוק. המידע עלול שלא להתממש, בין היתר, בשל גורמים שאינם ידועים נכון למועד הדוח ואשר אינם בשליטת דלק זיקוק. באופן משלים לפעילות בתחום הזיקוק, רכשה דלק,USA באמצעות חברת הבת Delek Inc. Marketing and Supply (להלן: "דלק שיווק") מספר נכסים עבור מערך השיווק ובית הזיקוק שלה, מחברות מקבוצת PRIDEL.P וחברות קשורות שלה שבסיסן באבילין,(Abilene) טקסס. שווי הרכישה הכולל הסתכם בכ 55.1 מיליון דולר, לא כולל מלאים. הנכסים שנרכשו כוללים שני מסופים לשיווק מוצרי דלק, הממוקמים באבילין ובסאןאנג'לו, טקסס, 7 צינורות להולכת מוצרי דלק שאורכם כ 114 מייל, ומיכלים לאחסון מוצרי דלק בעלי קיבולת כוללת של כמיליון חביות. כן כוללים הנכסים שנרכשו מתקני זיקוק שונים הממוקמים בסמוך למסוף אבילין, כאשר את חלקם דלק זיקוק העבירה לבית הזיקוק שלה בטיילר. בנוסף, במסגרת רכישה זו רכשה דלק שיווק גם את פעילות שיווק מוצרי הדלק של קבוצת PRIDE הכוללת שיווק סיטונאי של מוצרי דלק ללקוחות במערב טקסס. פעילות השיווק פירושה רכישה של מוצרי דלקים (בנזין וסולר) ושיווקם לצרכני קצה באמצעות צנרת להובלת דלקים ומסופי ניפוק דלקים. כל מוצרי הדלקים המשווקים באמצעות הצנרת נרכשים מצדדים שלישיים ולא מבית הזיקוק שבבעלות דלק זיקוק. שיווק מוצרי הדלקים נעשה באמצעות שלושה מסופי דלקים שבבעלות דלק שיווק ובהם שני המסופים שנקנו ב Angelo San וב,Abilene והמסוף השלישי שנרכש יחד עם בית הזיקוק והמשמש אותו בטיילר, טקסס, ובאמצעות שלושה מסופים נוספים הנמצאים באלדו,(Aledo),Big Springs,Odessa המצויים בבעלות צדדים שלישיים. פעילות השיווק כוללת: (1) הובלה של מוצרי דלקים באמצעות הצנרת ומסופי ניפוק הדלקים למשאיות שבבעלות דלק שיווק באביליין וסאן אנג'לו, טקסס; (2) מכירות ישירות של מוצרי דלקים לצדדים שלישיים באמצעות מסופי המכירות למשאיות בסאן אנג'לו, אביליין, אלדו, אודסה וביג ספרינגס, טקסס ובאמצעות טרמינלים אחרים שנמצאים לאורך הצנרת של חברת ;Magellan (3) אספקה של מוצרי דלקים בעסקאות החלפה בטרמינלים באביליין, סאן אנג'לו ואלדו, טקסס; (4) שירותי שיווק לבית הזיקוק של דלק USA שבטיילר לצורך מכירה

93 90 סיטונאית ומכירה על פי הסכמי מכירה; (5) אספקה של אתנול ל MAPCO לצורך מהילה עם בנזין וזאת באמצעות מודלים חדשים שהקימה החברה בנפח של 30,000 חביות הנמצאים בטרמינל שבבעלות צד שלישי בנשוויל, טנסי. (הסדר עם בית הזיקוק של דלק USA בטיילר לפיו מקבלת דלק שיווק 50% מן המרווח הסיטונאי מעל סף שסוכם עליו בין הצדדים). כן רכשה דלק שיווק את זכויותיה של קבוצת PRIDE לרכישת עד 27,350 חביות ביום של מוצרי דלק במערב טקסס, הכפופות לחוזי האספקה הקיימים של.PRIDE כל מוצרי הדלק מסופקים לדלק שיווק באמצעות שני הסכמי אספקה עיקריים: הראשון לאספקה של עד 20,350 חביות ביום עם חברת Northville והשני לאספקה של עד 7,000 חביות ביום עם חברת.Magellan ביום עסקה USA דלק השלימה (שהתבצעה בשני שלבים) עם מספר בעלי מניות בחברת Oil" "Lion לרכישת אחזקות המיעוט שלהם בחברה האמורה, במסגרתה רכשה דלק USA סה"כ 34.6% ממניות Oil" "Lion בהשקעה כוללת של כ 88.2 מיליון דולר ארה"ב במזומן. USA דלק בנוסף, הנפיקה 1,916,667 מניות רגילות שלה, המהוות כ 3.7% ממניותיה המונפקות, לחברת,TransMontaigne חברה בת בבעלות מלאה של Morgan Stanley Capital Lion Oil ברכישת מניות USA נכון ליום סך כל ההשקעה של דלק.Group INC נאמדה בסך של כ מליוני דולר. Lion Oil הינה חברה פרטית, המפעילה בית זיקוק בהיקף של כ 75 אלף חביות נפט ביום, באל דוראדו, ארקנסו. בנוסף בבעלות Lion Oil שלושה צינורות להולכת נפט גולמי ושני מסופים לשיווק דלקים בנאשוויל ובממפיס טנסי, אשר באמצעותם משווקת Lion Oil דלקים לצדדים שלישיים לרבות לחברת דלק US המפעילה 188 תחנות תדלוק וחנויות נוחות באיזורים אלה. כחברת זיקוק חשופה דלק זיקוק לתנודות במחירי הנפט הגולמי בעולם בכלל ובאזור פעילותה של דלק זיקוק בפרט, לתנודות במחירי הדלקים בעולם, להאטה כלכלית בעולם ולרגולציה ענפה במדינות בהן היא פועלת. המוצרים המשווקים על ידי דלק זיקוק ודלק שיווק כוללים: בנזין (גזולין) סולר (דיזל) ודלק סילוני; מוצרים פטרוכימיים בית הזיקוק מייצר כמויות קטנות של פרופן פרופלין ובוטן ומוצרים נוספים, ובהם קוקס,,slurry oil גופרית ותערובות אחרות. דלק זיקוק משווקת את מוצרי הדלקים שלה לחברות הדלק הגדולות, בתי זיקוק עצמאיים, מפיצי דלקים, מפעילי תחנות תדלוק, חברות שירותים ותחבורה transportation),(utility and קמעונאים עצמאיים ולממשלת ארה"ב על פי מכרז שעומד להסתיים באפריל כאמור, נכון לדוח זה הושעה הייצור בבית הזיקוק, ולקוחות דלק זיקוק פונים לספקים אחרים. חידוש הפעילות ישובו לקוחות אלו לעבוד עם דלק זיקוק. ללקוחות במערב טקסס, ובהם חברות נפט גדולות כגון אין ודאות כי עם דלק שיווק מוכרת את מוצריה,Exxon Mobile משווקים כגון,Murphy Oil סוכני דלקים, חברות מתחום השירותים והתחבורה ועוד. תחום מוצרי הדלק וחנויות הנוחות בארה"ב בתי זיקוק עצמאיים תחום זה כולל שיווק והפצת מוצרי דלק ושמנים, וכן ייזום, הקמה והפעלה של תחנות תדלוק וחנויות נוחות. הפעילות מבוצעת על ידי חברת בת של דלק MAPCO Express USA (להלן:.("MAPCO" הפעילות בארה"ב מתרכזת באזור הדרום מזרחי של ארה"ב (בעיקר מדינות טנסי, אלבאמה וג'ורגיה)

94 91 נכון ליום הפעילה 482 MAPCO תחנות תדלוק וחנויות נוחות, בשמונה מדינות 26 בדרום מזרח ארה"ב, מתוך 482 חנויות הנוחות, 24 מחנויות הנוחות הממוקמות בוירג'יניה מסווגות כמוחזקות למכירה לצרכים חשבונאיים. פעילות MAPCO מתרכזת במיוחד במדינות טנסי (263 תחנות), אלבאמה (94 תחנות), ג'ורג'יה (81 תחנות) ווירג'יניה (24 תחנות). מן ההיבט הקנייני, ל MAPCO זכויות קנייניות (בעלות או חכירה/שכירות) חנויות 499 ב נוחות, כאשר 290 מהתחנות בבעלותה של MAPCO ו 209 מוחכרות/מושכרות עלידה (מתוכן 17 תחנות מופעלות על ידי צדדים שלישיים).בנוסף, נכון למועד הדוח, משווקת MAPCO מוצרי דלק לכ 55 תחנות המופעלות עלידי צדדים שלישיים, לעתים ללא חוזי אספקה. במרבית תחנות התדלוק בארה"ב (למעט שלוש תחנות) מפעילה MAPCO גם חנויות נוחות, כאשר מכירת מוצרי הדלקים והפעלת חנויות הנוחות משולבים זה בזה, והלקוחות רוכשים הן מחנויות הנוחות והן מתחנות התדלוק. קבוצת הלקוחות העיקרית של (95%) MAPCO הינה קבוצת הצרכנים הפרטיים הרוכשים מוצרי דלק או מוצרים קמעונאיים בתחנות התדלוק וחנויות הנוחות. תחום הפעילות מושפע ממשך הזמן הרב הדרוש לשם רישוי תחנות תדלוק והקמתן, קושי באיתור תחנות תדלוק חדשות והקמתן, מגבלות רגולטוריות בשוק והתחרות בין חברות הדלק והרשתות הקמעונאיות בכל תחומי פעילותן. בשנת 2008 אישרה הנהלת דלק US תוכנית למכירת 36 חנויות הנוחות באיזור וירג'יניה. נכון ליום חתמה דלק US על הסכמים למכירת 28 נכסים, מתוכם נכון ליום נמכרו 12 נכסים. דלק US ממשיכה במאמציה למכור חנויות נוספות במהלך הרבעון הראשון של.2009 בשנים 2008 ו 2007 עמדו סך הכנסותיה של דלק USA על סך של כ 4,615 מיליון דולר וכ 3,901 מיליון דולר, בהתאמה. בשנים 2008 ו 2007 עמד הרווח הגולמי של דלק USA על סך של כ 405 מיליון דולר וכ 447 מיליון דולר, בהתאמה (הנתונים הכספיים המובאים בקשר עם דלק USA הינם בהתאם לכללי ה US GAAP אשר עיקר השוני ביחס לתקינה הבינלאומית הינו בשיטת חישוב המלאי). פי גלילות לחברה אחזקות של כ 15.3% בחברת פי גלילות מסופי נפט וצינורות בע"מ (להלן: "פי גלילות"), חברה מעורבת, כהגדרת מונח זה בחוק החברות הממשלתיות, יחד עם פז, סונול ומדינת ישראל (21.5%, 13.2%, ו 50%, בהתאמה). עד ליום החזיקה פי גלילות בזכויות המקרקעין במתקני אחסון וניפוק מוצרי נפט בירושלים (שטח כולל של כ 76 דונם), בבאר שבע (שטח כולל של כ 87 דונם) ובאשדוד (שטח כולל של כ 320 דונם) והעניקה שירותי אחסון וניפוק מוצרי נפט לחברות הדלק מאתרי הניפוק האמורים. בעקבות הליך הפרטת פי גלילות כמתואר בסעיף 17.4 להלן, השלימה החברה ביום את רכישת מתקני האחסון והניפוק האמורים ואת פעילות האחסון והניפוק הקשורה בהם בתמורה לכ 806 מליון ש"ח. כיום, מחזיקה פי גלילות בזכויות המקרקעין במתחם פי גלילות ברמת השרון, בשטח כולל של כ 170 דונם, שם היה בעבר מתקן אחסון וניפוק. נכון למועד הדוח, מינהל מקרקעי ישראל מקדם 14.2 בנוסף, MAPCO מפיצה מוצרי דלקים לצדדים שלישיים במדינה נוספת. 26

95 92 תב"ע לפיתוח האזור לרבות מתחם פי גלילות למגורים, מסחר ותעסוקה. להערכת החברה, המבוססת על הערכת שמאי שהתקבלה לצורך השתתפות במכרז פי גלילות, אם יושלמו הליכי שינוי היעוד כאמור לעיל, שווי הנכס עשוי לעלות. מידע זה הוא מידע צופה פני עתיד, ומבוסס על הערכות שמאות, ההנחה שאכן תתקבל תב"ע כאמור, ביקושים לנדל"ן במתחם, ועוד, ועשוי לפיכך שלא להתממש. בהתאם לפסק דין של בית המשפט המחוזי ביום 11 ביוני 2002, חדלה פי גלילות במהלך שנת 2004 מכל פעילות עסקית שעניינה אספקת מוצרי נפט מאתר פי גלילות ברמת השרון. בסוף הליך ההפרטה, המתחם ברמת השרון יעבור לידי בעלי המניות בפי גלילות, ופי גלילות תתפרק מרצון ותחדול מכל פעילות. דלק אירופה כללי ביום 24 במאי 2007 חתמו B.V. Delek Benelux (להלן: "דלק בנלוקס"), חברה זרה שהתאגדה בהולנד, אשר הנה חברה בת של קבוצת דלק, וחברה בת של Chevron Global Energy Inc (להלן: "שברון") על הסכם לרכישת פעילות השיווק של שברון בארצות בנלוקס (בלגיה, הולנד ולוקסמבורג) ש, כללה נכון למועד ההסכם כ 803 תחנות תדלוק ממותגות Texaco ו 66 תחנות תחת מותגים פרטיים (להלן: "פעילות השיווק בבנלוקס"). פעילות השיווק בבנלוקס כוללת גם חנויות נוחות, סניפי רשת מזון ומתקני שטיפת רכב, כפי שיפורט להלן. פעילות השיווק מאוגדת תחת שלוש חברות נפרדות בכל אחת מהמדינות האמורות. דלק בנלוקס הינה חברה בת בבעלות מלאה של,Delek Europe B.V המוחזקת בבעלות מלאה על ידי דלק אירופה הולדינגס בע"מ (להלן: "דלק אירופה"), שהינה חברה הרשומה בישראל המוחזקת עלידי דלק פטרוליום (80%) ועלידי החברה (20%). בתיקון להסכם הרכישה שנחתם במועד הסגירה התווספה להסכם כרוכשת חברה בת בבעלות מלאה של דלק בנלוקס, שהתאגדה בלוקסמבורג. העסקה לרכישת פעילות השיווק בבנלוקס הושלמה ביום 8 באוגוסט 2007, כשהתחייבויות וזכויות הצדדים לפי ההסכם נכנסו לתוקף החל ביום ה 1 באוגוסט תמורת הרכישה אשר נקבעה במשא ומתן בין הצדדים בעקבות הליך של מכרז בו השתתפו גופים נוספים הסתכמה בסך של כ 404 מליון אירו, לאחר התאמות הון חוזר. הרכישה מומנה באמצעות מימון בנקאי זר, אשר גויס עלידי דלק בנלוקס וחברות הבת שלה, וכן השקעה בהון של דלק בנלוקס, כאשר החלוקה בין שני המרכיבים הינה כ 63% מימון מגורם בנקאי וכ 37% הון עצמי, אשר הושקע בדלק בנלוקס במועד השלמת העסקה. שלוש החברות שנרכשו כללו בעבר פעילויות אחרות, אשר הוצאו עלידי שברון מתחום פעילות החברות עובר לרכישתן. נכון ליום , כללה פעילות דלק בנלוקס כ 791 תחנות תדלוק ממותגות Texaco 501 תחנות בהולנד, 275 תחנות בבלגיה ו 15 תחנות בלוקסמבורג. כמו כן, כוללת הפעילות כ 104 תחנות תדלוק אשר אינן ממותגות.Texaco פעילות השיווק מתבצעת באמצעות מספר דרכי הפצה: תחנות בבעלות או בחכירה ארוכת טווח של דלק בנלוקס, המופעלות עלידה Companyoperated),Companyowned או בקיצור: ;(COCO תחנות בבעלות או בחכירה ארוכת טווח של דלק בנלוקס, המופעלות עלידי צדדים שלישיים Retaileroperated),Companyowned, או בקיצור: ;(CORO תחנות בבעלות או

96 93 בחכירה של צדדים שלישיים, המופעלות עלידם, ודלק בנלוקס מספקת להן דלקים באופן בלעדי ) RetailerOperated RetailerOwned, או בקיצור: ;(RORO החזקות שבין 40% ל 50% במיזמים משותפים; משווקים מורשים. בנוסף, נכון ליום כללה פעילות הדלקים באירופה כ 665 חנויות נוחות, כ 72 סניפי רשת מזון הנושאים את המותג Baker Street ופועלים מכוח הסכם זכיון, וכ 184 מתקני שטיפת מכוניות. למיטב ידיעת הנהלת דלק בנלוקס, צריכת הדלקים במדינות בנלוקס היתה במגמת עלייה קלה בשנים האחרונות וכך גם הביקוש לדיזל אשר עולה על חשבון הביקוש לבנזין. צריכת הדלקים תלויה בגורמים כגון שיעורי הצמיחה, מדיניות מיסוי הדלקים, היקף הגידול במספר הרכבים במדינות בנלוקס והיקף השימוש בהם.מחירי הדלקים מושפעים מהותית ממחירי הנפט הגולמי, הנתונים לתנודות משמעותיות בשווקי העולם. הרווחיות הגולמית לליטר דלק בפעילות הנרכשת נותרה יציבה יחסית בשנים האחרונות בשל מבנה השוק והסביבה התחרותית. שוק חנויות הנוחות במדינות בנלוקס גדל בשנים האחרונות בשיעור שנתי של כ 4% 5% בין היתר, לאור הקלות שניתנו בסוף שנות התשעים ביחס לשעות הפתיחה המותרות של החנויות, ובשל משטר רגולטורי ליברלי בנוגע למגוון המוצרים הניתנים למכירה. בשנת 2008 ובתקופה אוגוסטדצמבר 2007 עמדו סך הכנסותיה של דלק בנלוקס על סך של כ 3,927 מיליון אירו וכ 914 מיליון אירו, בהתאמה. בשנת 2008 ובתקופה אוגוסטדצמבר 2007 עמד הרווח הגולמי של דלק בנלוקס על סך של כ 223 מיליון אירו וכ 80 מיליון אירו, בהתאמה. מימון להלן שיעור הריבית הממוצעת על הלוואות ממקורות בנקאיים וממקורות אשראי לא בנקאיים, שהיו בתוקף במהלך שנת 2008, שאינן מיועדות לשימוש ייחודי בידי החברה: מקורות בנקאיים מקורות לא בנקאיים הלוואות שקליות הלוואות מדדיות הלוואות מט"ח הלוואות שקליות הלוואות מדדיות הלוואות מט"ח אג"ח שהונפק מדדי (*) שיעור ריבית אפקטיבי אמות מידה פיננסיות שיעור ריבית ממוצעת אשראי לזמן קצר 4.4% 4.15% 4.45% 3.4% אשראי לזמן ארוך 4.75% 3.4% 5.4% 6.0% *5.45% במסגרת קבלת הלוואות ומסגרות אשראי מבנקים התחייבה החברה לשמור על אמות פיננסיות כדלקמן: מידה החברה התחייבה כלפי הבנקים כי לא תשעבד בשעבוד קבוע מכל סוג ודרגה את נכסיה הקבועים מבלי לקבל את הסכמת הבנקים בכתב ומראש רכישתם). (למעט נכסים שישועבדו לגופים שיממנו את החברה ודלקול התחייבו כלפי בנק לשמירת יחס הון למאזן בשיעור של 35% בחברת דלקול

97 94 נכון ליום היה יחס ההון למאזן של דלקול בשיעור 37%., במסגרת הנפקת אגרות חוב (סדרה א') עלפי התשקיף הראשון, התחייבה החברה כלפי מעלות 27 החברה הישראלית לדרוג ניירות ערך בע"מ לשמור על יחס חוב פיננסי מותאם ל CAP מותאם בשיעור שלא יעלה על 75%. נכון ליום , החברה עומדת ביחס של כ 66%. מסגרות אשראי נכון ליום עמדו מסגרות האשראי הבנקאיים של החברה על סך של כ 1,280 מיליון מתוכן ניצלה החברה כ 1,090. מיליון יתרות מזומנים ושווי מזומנים בסך של כ 305 מיליון. דירוג אשראי עם זאת יודגש כי נכון ליום לחברה לאגרות החוב (סדרה א') שהונפקו ע"י החברה באוגוסט 2007 עלפי התשקיף הראשון העניקה מעלות דירוג של.(A+)/Stable בחודש אוגוסט 2008 העניקה מידרוג בע"מ דירוג של Aa3 לאגרות החוב (סדרה א') האמורות. ביום העניקה מעלות דירוג ראשוני (A1)/Stable למסגרת בסך 500 מליון להנפקת ניירות ערך מסחריים עלידי החברה, מתוכו הדירוג ביחס למסגרת של 100 מליון הינו סופי. ביום הנפיקה החברה ניירות ערך מסחריים בסכום של 68.2 מליון. ניירות הערך האמורים נשאו ריבית שנתית משתנה בחישוב יומי שתורכב מריבית בנק ישראל בתוספת 0.25%. ביום וביום רכשה החברה בחזרה את כל סדרת ניירות הערך המסחריים האמורה. אשראי בריבית משתנה להלן פירוט אודות האשראי בריבית משתנה שקיבלה החברה נכון ליום ונכון למועד הדוח: מסלול טווח הריביות נכון לתאריך המאזן שיעור הריבית סמוך למועד הדוח 0.75%2.15% 2.25%3.50% שיקלית 2.05%4.20% 2.30%4.45% דולרית 2.75%4.15% 4.00%5.50% On Call שעבודים וערבויות לפרטים אודות שעבודים וערבויות ראה ביאורים 24 א ו 25 לדוחות הכספיים. הסכמים מהותיים הסכם מיום בין החברה לבין דלק פטרוליום, לפיו ביום מכרה החברה לדלק פטרוליום, לאחר התקיימות כל התנאים המתלים, את כל מניותיה של אמישראגז המוחזקות עלידה בתמורה לסך בש"ח השווה ל 72 מליון דולר ארה"ב (290.5 מליון ). הסכם מיום בין דלק בנלוקס (חברה אשר החברה מחזיקה ב 20% מהון מניותיה) וחברות בנות של שברון לרכישת פעילות השיווק של שברון בארצות בנלוקס (בלגיה, הולנד ולוקסמבורג). ראה סעיף 14.3 לעיל חוב פיננסי בניכוי הלוואות לקבוצת דלק. 27

98 95 העברת ההשקעה ב.MSA ראה סעיף לדוח. הסכמי הפרטת פי גלילות ביום קיבלה ועדת שרים לענייני הפרטה של ממשלת ישראל החלטה בדבר הפרטת חברת פי גלילות במספר שלבים. בהחלטה נקבעו עקרונות למכירת פעילותה של פי גלילות בשלושת מסופי האחסון והניפוק באשדוד, ירושלים ובאר שבע (להלן: "המסופים") כ"עסק חי", בין אם לקונה אחד ובין אם ליותר. נקבע כי לאחר מכירת הפעילות האמורה ומספר נכסים נוספים, ככל שיהיו, תפורק פי גלילות מרצון ונכס המקרקעין שלה במתחם פי גלילות שברמת השרון (להלן: "מתחם רמת השרון") יועבר לבעלותם של בעלי המניות בפי גלילות לפי חלקם באחזקות בפי גלילות. חלק החברה בפי גלילות הנו, כאמור, כ 15.3%. בהתאם להחלטת ועדת השרים האמורה, נחתם הסכם מיום , אשר תוקן ביום , בין כל בעלי המניות בפי גלילות (להלן: "הסכם ההפרטה"), לפיו הסכימו כל בעלי המנית בפי גלילות, בין היתר, למכור את פעילות פי גלילות בשלושת המסופים ובנכסים נוספים, עלפי הליכי מכירה שוויוניים ובדרך של תחרות בין מציעים כקבוע בהסכם ההפרטה, ולפיו הוקמה ועדה משותפת שהוסמכה עלידי הצדדים לנהל ולבצע את הליכי המכירה. בהסכם ההפרטה התחייבו הצדדים כי מיד עם סיום הליכי מכירה כאמור הם יפעלו כמיטב יכולתם לביצוע הליך פירוק מרצון של פי גלילות במסגרתו התמורה ממכירת המסופים וממכירת הנכסים הנוספים תיועד לפירעון חובות פי גלילות לנושיה, והיתרה בניכוי הוצאות תפעול ואחרות תחולק בין בעלי המניות. בד בבד עם חתימת הסכם ההפרטה חתמו חברות הדלק ופי גלילות על הסכמתן לצו מוסכם לפי סעיף 50 ב לחוק ההגבלים העסקיים (להלן: "הצו המוסכם") בדבר הפסקת כל פעילות משותפת של חברות הדלק בפי גלילות. צו זה אושר על ידי בית הדין להגבלים עסקיים ביום , ותיקון לו אושר על ידי בית הדין ביום עלפי הצו בנוסחו המתוקן נקבע כי חברות הדלק ופי גלילות והממונה מסכימים על חיסול סופי ומוחלט של כל פעילות משותפת של חברות הדלק בפי גלילות כך שתוך 21 חודשים ממועד הגשת התיקון לבית הדין להגבלים עסקיים, לא תהיה כל פעילות משותפת לחברות הדלק בניפוק דלקים וכל פעילות משותפת אחרת, אלא כמפורט בצו. נקבע מנגנון לפירוק השותפות, לפיו תוך 12 חודשים ממועד בחירת המציע המועדף במכרז להפרטת בז"א תמכור פי גלילות את כלל פעילותה העסקית בתחום הנפט ומוצריו, לרבות כל זכויותיה בנכסיה, במתקניה ובפעילותה, למעט זכויותיה במקרקעין במתחם רמת השרון (להלן: "החלק הנמכר"), כך ששתי חברות דלק (או יותר) לא תחזקנה ביחד במתקנים, בנכסים או בפעילות כלשהי של פי גלילות. במסגרת הצו הוסכם עוד, כי עד לפירוקה המלא של פי גלילות, מתחייבות חברות הדלק שלא להרחיב את פעילותן ולא לעסוק בכל פעילות שאיננה ניפוק דלקים, אלא באישור הממונה על ההגבלים העסקיים או בית הדין, וכן ניתנה התחייבות חברות הדלק לכך שכל פעילות משותפת שלהן בענייני ניפוק, שלא במסגרת פי גלילות, תיעשה באישור בית הדין או לאחר קבלת פטור מהממונה. ביום התקבלו הסכמות הבנקים הנושים (להלן: "הבנקים") בחברת פי גלילות להפרטת החברה ונערך הסדר בין הבנקים לבין פי גלילות ובעלי מניותיה בנוגע לפריסת פירעון האשראים שהועמדו לפי גלילות עלידי הבנקים, ובכך התקיים התנאי המתלה האחרון למימוש

99 א( 96 תהליך ההפרטה של פי גלילות. סכום מכירת הפעילות כמפורט להלן מכסה את החובות לבנקים כאמור לעיל, ואף מעבר לכך. ביום נחתם הסכם בין החברה לבין פי גלילות לרכישת פעילות המסופים (להלן: "הסכם רכישת המסופים"), שלהלן עיקריו: החברה רכשה את כל הזכויות במיטלטלין, הזכויות במקרקעין ושאר הזכויות וההתחייבויות לרבות בקשר לעובדים הקשורים במסופים כמפורט בנספחים להסכם (להלן: "הממכר") בתמורה לכ 806 מליון ש"ח, וזאת לאחר שהתקיימו הוראות נוהל המכירה והתקבל אישור הממונה על ההגבלים העסקיים (לתיאור עיקרי אישור הממונה ראה סעיף לדוח). החברה הצהירה כי היא רוכשת את הזכויות בממכר במצבם כפי שהן IS) (AS לאחר שראתה בדקה ובחנה, בעצמה ובאמצעות מומחים מטעמה, את הממכר על כל הזכויות והחובות, מכל מין וסוג, הקשורות אליו לשביעות רצונה המוחלטת, וכי היא מצאה את הממכר מתאים לדרישותיה, לצרכיה ולמטרותיה. כן הצהירה החברה כי היא רוכשת את הזכויות בממכר מבלי שהסתמכה על הבטחות, מצגים, התחייבויות או ערובות כלשהן של פי גלילות ו/או של בעלי המניות בה ו/או של רשות החברות הממשלתיות ו/או של הועדה המשותפת ו/או של מי מטעמם ומבלי שהדבר יטיל עליהם אחריות ממין וסוג כלשהו באשר לממכר או לערכו ובלא כל התחייבות לשיפוי מאת הגופים האמורים לעיל. החברה הצהירה כי ידוע לה שבעקבות החלטת ההפרטה בעניין בז"ן פורסם צו החברות הממשלתיות (הכרזה על אינטרסים חיוניים למדינה בחברת בית הזיקוק לנפט אשדוד בע"מ), התשס"ו 2006 וצו החברות הממשלתיות (הכרזה על אינטרסים חיוניים למדינה בחברת בתי זקוק לנפט בע"מ), התשס"ז 2007, ובמסגרתם נקבעו הוראות שונות למניעת בעלויות צולבות לרבות בין בז"א ובז"ן לבין חלק מהמסופים הנמכרים ולבין גופים העוסקים בניפוק, הזרמה או איחסון של מוצרי נפט. המוכרת הצהירה כי היא מודעת להוראות אלה וכי הרכישה לא מהווה הפרה של הוראות כאמור, וכן כי ידוע לה שייתכן כי תקבענה מגבלות והוראות נוספות בענין זה לפני או אחרי מועד השלמת העסקה וכי במקרה כזה לא תהא לה טענה כלפי החברה, בעלי המניות בה הועדה המשותפת, המדינה או רשות מרשויותיה. החברה התחייבה לקיים ולמלא אחר כל התנאים שקבע הממונה להגבלים עסקיים. החברה הצהירה כי ידוע לה שפי גלילות אינה אחראית ולא תשפה אותה על כל נזק ו/או חובת תשלום ו/או הוצאה שייגרמו לה בגין הממכר, הפעילות המתקיימת בו והעובדים הקשורים אליו אף אם הנזק ו/או חובת התשלום קשורים במעשה או במחדל שמקורם בתקופה שקדמה למועד השלמת העסקה לרבות בנוגע לעניינים של איכות הסביבה. החברה הצהירה כי היא רוכשת את הממכר כ"עסק חי" וכי בכוונתה להמשיך ולהפעיל את הממכר ככזה, והיא התחייבה להפעילו לתקופות שנקבעו עלידי המדינה ובמגבלות שנקבעו על ידי המדינה כמפורט להלן: רוכש מסוף האחסון והניפוק שבאשדוד מתחייב להמשיך ולהפעיל את המסוף כמסוף אחסון וניפוק לתקופה של 10 שנים לפחות מיום הרכישה. רוכש כאמור רשאי באישור מנהל מינהל הדלק במשרד התשתיות הלאומיות למכור את המסוף לאחר, ובלבד שהרוכש האחרון יתחייב לעמוד בדרישות כאמור. בכל עת לאחר תום 10 שנים אלו רשאי הרוכש להפסיק או להקטין את פעולת המסוף, ובלבד שהודיע על כך למינהל הדלק לפחות שנתיים מראש. על מנת למנוע את (

100 ב( ג( ה( ו( ד( 97 הפסקת פעילות המסוף רשאי מנהל מינהל הדלק להורות לרוכש להעביר את תפעול המסוף לגורם שייבחר עלידי המדינה, וזאת אם לא יופעל עלידי הרוכש לאחר תום 10 שנים, עד שתימצא חלופה אחרת לפעילות המסוף. בכל מקרה לא ישונה יעוד הקרקע ולא יפורק המסוף, אלא אם כן אישר מנהל מינהל הדלק כי קיימת חלופה למסוף. כן נקבע, כי בכל תקופת הפעלת המסוף באשדוד יוחכרו חמישה מיכלי מעבר לחברת קמ"ד האחראית למערך הזרמת הדלקים במדינה או למי שיבוא בנעליה או למי שמנהל מינהל הדלק יורה, וזאת בתמורה לתעריף שייקבע בצו. רוכש מסוף האחסון והניפוק בבאר שבע מתחייב להמשיך ולהפעיל את המסוף ולשמר את כושר האחסון והניפוק שלו באופן שיובטח המשך ההספקה הסדירה של מוצרי דלק לבסיס חיל האוויר המקבל ממנו הספקה בצנרת, אלא אם כן מנהל מינהל הדלק יאשר כי קיימת חלופה לכך. על אף האמור רשאי הרוכש להפסיק את פעולת המסוף האמור, ובלבד שהודיע על כך למנהל מינהל הדלק לפחות שנה מראש, לפני הפסקת הפעילות. החברה הודיעה למנהל מינהל הדלק ביום על הפסקת פעולת המסוף האמור. נכון למועד הדוח, מצויה החברה במו"מ מול מנהל מינהל הדלק למשיכת הודעת ההפסקה וזאת בכפוף להתחייבות מנהל מינהל הדלק לאחסן מלאי חרום במסוף באר שבע. רוכש מסוף האחסון והניפוק בירושלים, מתחייב להמשיך להפעיל את המסוף כמסוף אחסון וניפוק לתקופה של 3 שנים לפחות מיום הרכישה. רוכש כאמור רשאי באישור מנהל מינהל הדלק למכור את המסוף לאחר, ובלבד שהרוכש האחרון יתחייב לעמוד בדרישות כאמור. בכל עת לאחר תום 3 שנים אלו יוכל הרוכש להפסיק או להקטין את פעולת המסוף, ובלבד שהודיע על כך למנהל מינהל הדלק לפחות שנתיים מראש. החברה הודיעה למנהל מינהל הדלק בדצמבר 2007 על הפסקת פעולת המסוף האמור בתום שלוש שנות הפעלה מיום רכישת המסוף כאמור. על אף האמור לעיל, סגירת מסוף בשל הוראת הרשויות המוסמכות, תפטור את הרוכש מהתחייבויותיו כאמור לעיל, ובלבד שהוראת הסגירה לא ניתנה עקב מעשה או מחדל של הרוכש. במידה ורוכש מסוף, או מסופים, מפר את ההוראות האמורות לעיל, כולן או מקצתן, תהא המדינה רשאית, לאחר שנתנה לרוכש התראה של 48 שעות בהחלטה בכתב להורות כי המקרקעין וכל המחוברים להן יעברו לחזקת המדינה או למי שהיא תורה, הכל לפי שיקול דעתו של מנהל מינהל הדלק. החברה התחייבה באופן בלתי חוזר כלפי פי גלילות וכלפי מדינת ישראל כי לא תבצע בממכר פעילות שאינה עולה בקנה אחד עם האמור לעיל, וכי כי בכל מקרה בו תעביר או תשעבד את זכויותיה בממכר לצד שלישי כלשהו יקבל על עצמו הנעבר לפעול בהתאם להתחייבות החברה. החברה התחייבה לקלוט ולהעסיק אצלה את כל העובדים שפורטו בנספח להסכם, וכן לקיים במלואם ובשלמותם את כל ההסכמים הקיבוציים ו/או האישיים המפורטים בנספח להסכם לרבות ההוראות בדבר תנאי פרישה במסלול פנסיה מוקדמת ובמסלול פיצויים מוגדלים הקבועים בהסכמי העבודה. כן נקבעו הוראות בהסכם בנוגע להעסקת עובדים כאמור תוך שמירה על רצף העסקתם. החברה התחייבה כי בכל מקרה בו תעביר את זכויותיה בממכר לצד שלישי כלשהו יקבל על עצמו הנעבר לפעול בהתאם להתחייבות החברה כאמור לעיל. החברה ובעלי עניין בה המפורטים בהסכם הצהירו כי ידוע להם שהם אחראים ביחד ולחוד למלוא התחייבויות החברה לפי הסכם רכישת המסופים. ( ( ( ( (

101 ז( 98 החברה ובעלי העניין בה הצהירו והתחייבו כי למעט טענות נגד פי גלילות בגין הפרת הסכם רכישת המסופים הם מוותרים על כל תביעה דרישה או טענה מכל מין או סוג שהוא כלפי המדינה ו/או הועדה המשותפת ו/או כל אחד מחבריה ו/או פי גלילות ו/או כלפי נושאי משרה, מנהלים ועובדים של פי גלילות ו/או כלפי כל מי שפעל מטעם כל אחת מהם בקשר למכירה נשוא הסכם זה. אם על אף האמור תועלה תביעה כאמור או תביעה שעילתה טרום החוזה, אשר החברה או בעלי ענין בה יפוצו בגינה, תהיה החברה חייבת לשפות את הגורמים האמורים בגובה סכום הפיצוי בו חויב מי מהם. הויתור האמור יחול גם על כל פעולות המדינה ופי גלילות מכח חוק החברות הממשלתיות לרבות פעולות הפרטה או מכח החלטת ההפרטה. מיסוי לפירוט ראה באור 22 לדוחות הכספיים של החברה. פרט לדיני המס הרגילים החלים על חברות (ראו פרטים נוספים בבאור 22 לדוחות הכספיים), יש לציין כי על פי חוק הבלו על הדלק, התשי"ח 1958, ומכוח צו הבלו על הדלק, התש"ם 1980, מוטל מס בסכום קצוב על מוצרי הדלק המפורטים בצו, המתעדכן אחת לשלושה חודשים בהתאם לשינויים במדד המחירים לצרכן. לעניין זה יצויין כי בחודש ינואר 2005 פורסם צו לפיו יועלו שיעורי הבלו על סולר ונפט (קרוסין) ויושוו לאלו החלים על בנזין באופן הדרגתי החל משנת 2005 ועד שנת מרכיב הבלו במחירי הדלקים הינו משמעותי מאוד. הבלו מוטל על חברות הדלק ישירות בעת ניפוק הדלק באשראי של 10 ימים, וזאת בעוד מספר ימי האשראי הניתנים על ידי החברה ללקוחותיה גבוה משמעותית מכך, במיוחד במכירות סולר. שיעור המס העיקרי של החברה שונה משיעור המס האפקטיבי וזאת בעיקר בשל הפרשי עיתוי של הוצאות והוצאות לא מוכרות בניכוי. ראה ביאור 22 ז לדוחות הכספיים. הליכים משפטיים לתיאור ההליכים המשפטיים המהותיים שהחברה הינה צד להם ראה באור 23 ב. לדוחות הכספיים. בחודשים מרץ ומאי 2008 נחקר תחת אזהרה מנכ"ל טלוס, חברה בת של החברה, במינהל הדלק שבמשרד התשתיות בחשד לפעילות בניגוד לרישום חברת טלוס במרשם חברות הדלק בהתאם לחוק משק המדינה וכן בחשד למכירת דלק לחימום שאינו מתאים לדרישות התקן הישראלי. בגמר החקירה השניה נמסר למנכ"ל שלאחר השלמת החקירה, יוחלט אם לזמן אותו לשימוע, שלאחריו (במידה ויתקיים) יוחלט אם להסיר את החשדות או להטיל סנקציות כנגד טלוס או להגיש נגדו ונגד טלוס כתב אישום. למיטב ידיעת החברה, עד למועד פרסום הדוח מנכ"ל טלוס לא זומן לשימוע. אין ביכולתה של החברה להעריך בשלב זה את השפעת האמור על מצבה הכספי של טלוס, אם בכלל. ביטוח החברה והחברות הבנות והקשורות שלה מחזיקות מגוון רחב של ביטוחים המקנים כיסוי ביטוחי לאירועים שונים. מטבע הדברים ולהערכת החברה, אין בביטוחים אלו כדי להגן מפני התממשות כל הסיכונים בפעילויות העסקיות של החברה וחברות כאמור, כמפורט בין היתר בפרקי גורמי הסיכון בדוח זה. יעדים ואסטרטגיה עסקית (

102 99 החברה נוהגת לבחון את תוכניותיה ויעדיה האסטרטגיים מעת לעת ולעדכנם בהתאם להתפתחויות שחלות בשוק הדלקים, למפת התחרות ולהשפעות מאקרו כלכליות. פעילות החברה בשנים הקרובות צפויה להתמקד בפעילויות הבאות: הגדלת מספר התחנות בבעלות ובהפעלת החברה והקמה של תחנות תדלוק וחנויות נוחות חדשות במקומות אסטרטגיים והרחבת הפריסה שלהן. מעבר להפעלה עצמית של תחנות תדלוק ציבוריות, ככל הניתן. הרחבת רשת חנויות הנוחות "מנטה". התקשרות בהסכמי שכירות עם בעלי תחנות לתקופות ארוכות. הקמת תחנות זעירות במקומות אסטרטגיים. העמקת החדרת מוצריה הייחודיים של החברה, כדוגמת דלק "דרגון". ניסיון להקטין את האשראי הניתן ללקוחות וקבלת בטחונות נוספים מהם. הקמת מתחמים קמעונאיים בכוונת החברה להתמקד בשנים הקרובות בתחום מתחמי התדלוק והמסחר בהקמת עשרות חנויות נוחות, מתחמי תדלוק ומסחר חדשים בכל רחבי הארץ ובמיוחד בשטחים המוניציפאליים. שיפור הסכמי שכירות לא כלכליים. בכוונת החברה להרחיב את פעילותה מול צרכנים סופיים בתחום השיווק הישיר לרבות בתחנות התדלוק הפנימיות. הגדלת חלק החברה בתחום ההתקנים האוטומטיים לציי רכב. החברה בעצמה ו/או עם החברה האם בוחנת אפשרויות של התרחבות בחו"ל, בעיקר באירופה, וזאת באמצעות דלק אירופה, שלחברה החזקה בה בשיעור של 20%. פיתוח מערך יבוא מוצרי דלקים בשיתוף פעולה עם גורם בינלאומי מוביל בתחום הסחר בדלקים באמצעות שימוש במסופי פי גלילות. מקסום כושר האחסון והניפוק במתקני דלקפי גלילות. הקמת צינור תת ימי שיאפשר פריקת תזקיקים מאוניות העוגנות בלב ים ישירות לנמל אשדוד, דבר שיחסוך עלויות ויקטין את התלות במתקני קצא"א ואת התלות בצנרת של קמ"ד. גורמי סיכון ניתן לציין מספר גורמי הסיכון המאיימים על פעילותה של החברה כמפורט להלן: סיכוני מקרו מצב ביטחוני ופוליטי למצב הביטחוני והפוליטי בעולם יש השפעה ישירה על המצב הכלכלי ועל מחירי הנפט העולמיים ולפיכך יש לכך השפעה על פעילות החברה בכללותה וכן השפעה על יכולת החברה לייבא תזקיקי נפט. בנוסף, למצב הביטחוני והפוליטי בישראל יש השפעה מהותית על המצב הכלכלי במשק. האטה כלכלית במשק הישראלי עלולה להביא לירידה בביקוש למוצרי החברה וכתוצאה מכך לירידה בנפח מכירות מוצרי הדלקים ומוצרים קמעונאיים וירידה ברווחיות. למצב הביטחוני בדרום הארץ עשויה להיות השפעה ישירה על מתקני התשתית של החברה המצויים בדרום הארץ. שינויים בשערי חליפין מוצרי הדלק הנקנים על ידי החברה מספקיה, נרכשים בדולר ארה"ב או בצמוד לו, ועל כן שינויים בשער החליפין של הדולר לעומת השקל עלולים להשפיע על שווי

103 100 המלאים שלה. מדיניות החברה הינה להימנע מחשיפה מטבעית באמצעות מכשירים פיננסיים שונים ולקיחת הלוואות דולריות למימון המלאי. יצוין, כי החברה זוקפת הפרשי שער בגין המלאי התפעולי מיד עם התהוותם. לאור האמור לעיל, שינויים בשערי החליפין עלולים להשפיע לרעה על תוצאותיה הכספיות של החברה. שינויים בריבית במשק השינויים בריבית במשק (ריבית הבסיס והמרווח הבנקאי) עלולים להשפיע על הלוואות שניתנו לחברה עלידי מוסדות בנקאיים. לפיכך, חשופה החברה לשינויים בשיעורי הריבית. שינויים במדד המחירים לצרכן במועד הדוח, לחברה הלוואות לזמן ארוך / קצר שהינן צמודות למדד המחירים לצרכן. כמו כן, החברה הנפיקה בחודש אוגוסט 2007 אגרות חוב שהינן צמודות למדד המחירים לצרכן. בנוסף, החברה העמידה הלוואה לקבוצת דלק וללקוחותיה שהינן גם כן צמודות למדד המחירים לצרכן. לפיכך, עליה משמעותית במדד המחירים לצרכן עשויה להביא לעליה בעלויות המימון של החברה, וכתוצאה מכך לפגוע ברווחיה של החברה. שביתות והשבתות במשק הישראלי שביתות והשבתות במשק הישראלי ובייחוד השבתת הנמלים, ו/או השבתות חברות התשתית להזרמת דלק, עלולות למנוע ייבוא מוצרי חומרי גלם ואספקת הזמנות במועדן ובכך לפגוע ביכולתה של החברה לעמוד בהתחייבותה כלפי לקוחותיה, דבר אשר עלול למנוע במוניטין של החברה. האטה כלכלית בארץ ובעולם המשבר הכלכלי העולמי שפקד את העולם כולו וכן את המשק הישראלי עשוי להשפיע על קיטון הביקושים למוצרי החברה, בין היתר, לירידה בצריכת דלקים ומוצרים קמעונאיים הנרכשים במתחמי התדלוק של החברה ולפגוע בתוצאות העסקיות של החברה. קשיים בקבלת מימון החברה מממנת את פעילותה, בין היתר, מאשראי בנקאי ו/או חוץ בנקאי. לאור המשבר הכלכלי העולמי החמור שפרץ לקראת סוף שנת 2008, אשר בעקבותיו קרסו בנקים ובתי השקעות בעולם, הקשיחו הבנקים בישראל את דרישותיהם בקבלת מימון בנקאי. בנוסף, השפיע המשבר הכלכלי העולמי על שוק ההון בישראל, באופן בו הפעילות בשוק ההון הינה מועטה ביותר דבר המקשה ביותר על גיוס הון חוץ בנקאי. לאור כל האמור לעיל, במידה והחברה תידרש למקורות מימון נוספים לשם פעילותה השוטפת היא עשויה להיתקל בקשיים בקבלת מימון בנקאי ו/או חוץ בנקאי. נכון ליום עמדו מסגרות האשראי הבנקאיים של החברה על סך של כ 1,280 מיליון, מתוכן ניצלה החברה כ 1,090 מיליון. סיכונים ענפיים שינויים במחירי הנפט ובמחירי מוצרי הדלקים המחיר שמשלמת החברה עבור מוצרי הדלקים שהיא רוכשת נגזר ממחיר מוצרי הדלק בשוק החופשי באזור הים התיכון, ולפיכך היא חשופה לשינויים במחירי הנפט בשווקים אלה. עלייה במחירי הדלקים בעולם גוררת עליה במחירי המוצרים הנמכרים על ידי החברה, העשויה להביא לירידה בביקושים למוצרים אלה, ולהשפיע לרעה על התוצאות העסקיות של החברה. בין הגורמים המשפיעים על מחירי הדלקים ניתן למנות: שינויים במצב הכלכלי העולמי והמקומי; רמת הביקוש למוצרי דלק במדינות בהן פועלת החברה ומחוץ להן; המצב הפוליטי העולמי בכלל ושל אזורים מפיקי נפט בפרט (ארה"ב, המזרח התיכון, מדינות ברית המועצות לשעבר, מערב אפריקה ודרום אמריקה); רמת ההפקה של נפט גולמי ושל תזקיקי נפט בעולם; פיתוח ושיווק תחליפי דלקים; הפרעות בקווי האספקה; וגורמים מקומיים לרבות תנאי השוק ותנאי מזג האויר

104 א( 101 הסביבה התחרותית משק הדלק מאופיין בתחרות חריפה המתבטאת בשחיקת המרווחים ובהגדלת האשראי ללקוחות. תוצאותיה הכספיות של החברה מושפעות באופן מהותי מהסביבה התחרותית בה פועלת החברה. הקמת תחנות דלק נוספות בשנים האחרונות קיימת תופעה של הקמת עשרות תחנות תדלוק חדשות מדי שנה. המשך תופעה זו תגביר את התחרות במשק הדלק. עם אישור השינוי המוצע בהוראות תמ"א 18 עלולה מגמה זו להחריף. ראה סעיף 6.1 לדוח. מיסוי דלקים מרכיב הבלו בחלק ממחירי מוצרי הנפט הינו משמעותי מאוד. היות ותקופת האשראי שהחברה מקבלת מספקי הדלק לתשלום עבור מחיר מוצרי הדלקים (כולל הבלו) קצרה בהרבה מתקופת האשראי שנותנת החברה ללקוחותיה, לחברה חשיפה מימונית, אשר תגדל עם כל עליה בשיעור הבלו (לרבות על הסולר). דבר העשוי להשפיע לרעה על התוצאות העסקיות של החברה. לעניין הגידול בשיעור הבלו על הסולר, ראה סעיף 6.7 לעיל. שינוי בדרישות לגבי אחזקת מלאי אזרחי כאמור בסעיף ( אישר בג"צ הסדר ביניים לפיו חלה חובה על החזקת מלאי חירום בטחוני בלבד. יחד עם זאת, המדינה רשאית לשנות את המצב הקיים תוך מתן הודעה מוקדמת בת 60 יום מראש תוך שמירה על זכויות הצדדים לפנות שוב לבג"צ. משמעות הדרישה להחזיק במלאי אזרחי, ככל שתכנס לתוקף כאמור, היא מחד הגדלת הוצאות החברה בגין הוצאות מימון וגידול בנפחי האשראי, ומאידך עשוי לגרום לגידול בדרישה לאחסון מלאי כאמור במתקני האחסון והניפוק של החברה שעשוי להיות בעל השפעה חיובית על עסקי החברה. עם זאת, יצוין כי שינוי כאמור עשוי לצמצם את נפח האחסון הפנוי של החברה לשם מתן שירותי אחסון במחיר כדאי כלכלית לחברה. תלות במתקני תשתית ענף הדלק מוגבל במתקני התשתית (שני בתי זיקוק, מספר מוגבל של מתקני אחסנה וניפוק) ולפיכך הפסקת פעילות במתקן תשתית עלולה לפגוע בפעילות התקינה של בתי הזיקוק ושל חברות הדלק. הפסקת פעילות עלולה להיגרם כתוצאה משביתות, אירוע ביטחוני, תאונה, פגעי טבע וכדומה. כמו כן, פגיעה בצנרת להולכת דלקים למתקני האחסון והניפוק של החברה עשויה לפגוע בפעילות החברה בתחום אחסון וניפוק דלקים. להערכת החברה, בשל פעילותה בתחום אחסון וניפוק דלקים, החברה חשופה מעבר לחשיפה של יתר חברות הדלק שאינן בעלות מתקני תשתית כאמור. מעורבות רגולטורית כאמור לעיל, החברה מושפעת משינויים רגולטוריים במשק הדלק לרבות פיקוח על מחירי הבנזין ומחירי האחסון והניפוק והגבלות על מחירי רכישה מבתי זיקוק והגבלות רגולטוריות על התקשרויות בקשר לתחנות תדלוק בתחום תזקיקי הנפט. שינויים רגולטוריים במשק הדלק עשויים להשפיע על היקף ההשקעות הנדרשות מהחברה בתחומי פעילותה וכתוצאה מכך על תוצאותיה הכספיות של החברה ועל רווחיותה. איכות הסביבה הוראות חוק, תקנות וצווים שונים, וכן דרישות המשרד להגנת הסביבה בקשר עם תחנות התדלוק מתקנים ומפעלים שעניינם שמירה על איכות הסביבה מאלצות את החברה להקצות משאבים כספיים בנושא זה. בשנים האחרונות היו החמרות של ממש בדרישות המשרד להגנת הסביבה ודרישות אלו עלולות להתרחב ולהתרבות, דבר שיכול ויאלץ את החברה להקצות משאבים כספיים נוספים לנושא זה. החברה מתכוונת להמשיך ולפעול ליישום הוראות החוק ודרישות המשרד להגנת הסביבה. כמו כן, החברה תבצע את תוכנית איתור ושיקום הקרקעות כאמור בסעיף לעיל

105 102 חשיפה להליכים עקב זיהומים סביבתיים החברה חשופה להליכים משפטיים, אזרחיים ופליליים עקב זיהומים סביבתיים נטענים שנגרמו בעבר ועלולים להיגרם בעתיד כתוצאה מפעילותה ובמסגרת זו נערכות מעת לעת בדיקות וחקירות של רשויות האכיפה. קיים סיכון של הגשת כתבי אישום נגד החברה ונושאי משרה בה, היה ויתגלו זיהומי קרקע ומים בתחנות נוספות מעבר למפורט בסעיף 7.22 לדוח. כמפורט בדוח זה, שיקום סביבת תחנה בה נגרם זיהום למי תהום עלול לגרום להוצאות מהותיות שאינן ניתנות להערכה. אי כיסוי ביטוחי פוליסת הביטוח לאחריות כלפי צד שלישי וחבות המוצר הנערכת על ידי החברה מכסה, בין היתר, את חבות החברה בשל פגיעה גופנית, נזק לרכוש או נזק העלול להיגרם כתוצאה מזיהום עקב אירוע תאונתי וזאת עד לגבול אחריות בסך של 50 מיליון דולר למקרה ולתקופת הביטוח. עם זאת גבול אחריות כלפי צד ג' כתוצאה מאחריות מקצועית הינו 3,750 אלפי דולר ארה"ב. לחברה אין פוליסת ביטוח בשל חבות העלולה להיות מוטלת עליה עקב זיהום סביבתי מתמשך שאינו תאונתי, כדוגמת הזיהומים המפורטים בסעיף 7.22 לעיל. חומרים מסוכנים ורעילים מאחר והחברה עוסקת בחומרים מסוכנים ורעילים, אשר להם פוטנציאל התפוצצות, הידלקות או הרעלה, היא חשופה לנזקים שעלולים להיגרם בשל מוצרים אלו, לרבות נזקים בריאותיים, נזקים סביבתיים, נזקים כתוצאה מהתלקחות חומרים דליקים וכדומה. לפיכך, החברה חשופה לתביעות ייצוגיות. תביעות כאמור עלולות להשפיע לרעה על תוצאותיה העסקיות ולפגוע במוניטין שלה. החברה רוכשת פוליסות ביטוח מקובלות הנהוגות בישראל על מנת לבטח את נכסיה ואת חבויותיה הנובעות מהעיסוק בחומרים כאמור. אין כל ודאות שהכיסויים ו/או גבולות האחריות בפוליסות מכסים את כל הסיכונים הכרוכים בפעילות החברה, ואף לא קיימת ודאות שניתן יהיה להמשיך את הפוליסות בעתיד בתנאים מסחריים סבירים או בכלל. חבות מוצר החברה משווקת תזקיקי נפט שונים בעלי רגישות מיוחדת בשל היותם חומרים מסוכנים ובשל אופי שימושם. חוקים ותקנות רבים מסדירים את זכויותיהם של ניזוק או קבוצת ניזוקים שנגרם להם נזק כתוצאה ממוצר המיוצר, מאוחסן, משווק או נמכר על ידי ספק. במידה ויגרם נזק כלשהו לצרכן או לקבוצת צרכנים כתוצאה ממוצרים ששיווקה החברה, עלולה החברה להיתבע על ידי אותם צרכנים, לרבות בדרך של תביעות ייצוגיות ועלולה להיות לכך השפעה לרעה על עסקיה ותוצאותיה העסקיות. גז טבעי המדינה פרסמה בקשה להגשת הצעות לקבלת רשיון להקמתה והפעלתה של מערכת חלוקת גז טבעי באזור דרום הארץ. הגז הטבעי משמש לבעירה והינו מוצר תחליפי לסולר הסקה, מזוט וגפ"מ אותם משווקת החברה. שיווק הגז הטבעי מגדיל את קשת המוצרים התחליפיים למוצרי החברה ובשל כך שיווקו עלול להקטין את היקף המכירות של החברה. פיתוח מקורות אנרגיה חליפיים מעבר לשימוש במקורות אנרגיה חלופית כגון גז טבעי, מנועים חשמליים וכיוצ"ב עלולה להשפיע על כמויות מוצרי הנפט שהחברה ודלק בנלוקס תמכור ו/או לחייב את החברה ודלק בנלוקס בהשקעות ניכרות בהתאמת תחנותיהן לדרישות חדשות של הלקוחות ועלולה אף ליצור תחרות מעבר לתחנות התדלוק. החברה מעריכה כי תהליך זה לא ישפיע באופן משמעותי על תוצאותיה בשנים הקרובות למעט בנושא הגז הטבעי כאמור לעיל. גז אוטומטיבי לרכבים כאמור בסעיף 6.10 לעיל המעבר לתדלוק באמצעות גז אוטומטיבי אשר יחליף תדלוק רכבים באמצעות בנזין יחייב את החברה להיערך מבעוד מועד ע"י הקמת נקודות

106 ח( 103 מילוי גז (נקודות תדלוק) בהיקפים של מאות אלפי שקלים לכל נקודת תדלוק בגז המשולבת בתחנת תדלוק. יודגש שקיימת אי בהירות לגבי מידת המעבר לתדלוק בגז אוטומטיבי, בין היתר בשל חוסר הוודאות לגבי כוונת הממשלה למיסוי הגז (בלו) והשוואת המיסוי לרמת המיסוי הקיימת על הבנזין. תלות בבתי הזיקוק כמפורט בסעיף לעיל, לחברות הפועלות בתחומי פעילות תזקיקי הנפט תלות כמעט מוחלטת בבתי הזיקוק, שהינם הספקים המרכזיים ועיקריים של תזקיקי הנפט השונים אותם רוכשות חברות אלו. לאור רכישת מתקני האחסון והניפוק של פי גלילות על ידי החברה בסוף יולי 2007, תלות החברה בבתי הזיקוק פחתה במעט. כניסת בית זיקוק חיפה לשיווק דלקים מתן האפשרות לבית זיקוק חיפה, בעקבות מכירתה, לשווק דלקים ישירות לצרכנים וכן להקים או לרכוש תחנות תדלוק. האטה כלכלית בשוק המקומי האטה כלכלית במשק מביאה לירידה במוסר התשלומים לרבות מטעמים אוביקטיביים של פגיעה בכושר ההחזר של הלקוחות. הענף מאופיין במתן אשראים גדולים ללקוחות, חלקם ללא בטחונות או בבטחונות חלקיים, ולפיכך האטה כלכלית חושפת את החברות הפועלות בענף, כי האשראים כאמור לא יפרעו במלואם. בנוסף, האטה כלכלית בשוק העולמי ובשוק המקומי עלולה להביא לירידה בצריכה הפרטית ובפעילות העסקית, ועקב כך לגרום לירידה במכירות מוצרי החברה, הכנסותיה ורווחיותה. מעבר לשימוש בתחבורה ציבורית בשנים האחרונות חל גידול מתמשך בשימוש ברשת הרכבות, לרבות רכבת "קלה" שאמורה להיות מרושתת בערים הגדלות, דבר שמקטין את השימוש בכלי רכב פרטיים. ככל שמגמה זו תתרחב, כמויות בנזין וסולר הנמכרים ללקוחות תקטן, דבר העשוי להשפיע על התוצאות הכספיות של החברה. פסק דין בית הדין להגבלים עסקיים לגבי הסכמי אספקה בלעדיים בתחנות בהן לחברות הדלק אין זכויות קנין על פי פסק דינו של בית הדין להגבלים עסקיים מיום ניתן להתקשר בהסכמי אספקה בלעדיים לתקופה מירבית של 3 שנים בתחנה קיימת ו 6 שנים שתחנה חדשה שחברת דלק בנתה או השקיעה כספים בבנייתה בהן אין לחברת הדלק זכויות קניין. דבר זה מגביר את התחרות ועלול לגרום לשינויים בפריסת תחנות החברה. לחברה 44 התקשרויות כאלה. רגולציה בתחום המזון מוצרי המזון הנמכרים ברשת חנויות הנוחות מנטה כפופים להוראות חקיקה רבות ומגוונות. במקרה של אי קיום הוראות חוקים אלו, צפויה החברה לשאת באחריות בגין נזקים מאכילת מזון מקולקל ומאי עמידה בתקנים ובהוראות חוק של רשויות מוסמכות. כמו כן, מוצרי המזון הנמכרים בחנויות הנוחות של דלק בנלוקס וברשת המזון Baker Street כפופים לדרישות רגולטוריות שונות. אי קיום הדרישות הרגולטוריות ונשיאה בנזקים הנובעים מכך, או החמרתן של הדרישות הרגולטוריות, עלול לפגוע בתוצאות העסקיות של דלק בנלוקס. קבלת הצעת תקנות התקני תדלוק אוטומטי בשנת 2007 הועלתה הצעה להתקנת תקנות התקני תדלוק אוטומטיים, כמפורט בסעיף ( לעיל. אין באפשרות החברה להעריך האם הצעת התקנות תתקבל אם לאו, ומתי. להערכת החברה, אישור הצעת תקנות התקני תדלוק אוטומטי בנוסחה דהיום, אם וככל שתתקבל, עשוי לגרום לחברה הוצאה כספית מהותית (שאת גובהה לא ניתן לקבוע כיום), אשר תידרש החברה להוציא לצורך הסבת מתקני ה"דלקן" הקיימים כיום להתקני תדלוק אוניברסליים. כמו כן, הפיכת מתקני התדלוק לאוניברסליים תגדיל את מספר

107 ב( ב( 104 התחנות בהן יוכלו הלקוחות לרכוש מוצרי דלקים, ועל כן היא עשויה לגרום לירידה בכמות הלקוחות שירכשו מוצרי דלקים באמצעות מערך התדלוק האוטומטי של החברה. העלאת שווי שימוש ברכב צמוד וירידה בכמות הרכבים ביום אישרה ועדת הכספים של הכנסת את התכנית האמורה וביום פורסמו תקנות מס הכנסה (שווי השימוש ברכב) (תיקון), התשס"ח 2007, לפיהן יעלה שווי השימוש ברכב צמוד בהדרגה על פני ארבע שנים החל מיום ועד ליום במקביל לאישור התקנות האמורות, תבוצע הפחתה של שיעורי המס משכבות הביניים, שמטרתה לקזז באופן חלקי את המס הנוסף שישולם על ידי המשתמשים ברכב צמוד. על פי החלטת הממשלה מיום בנושא הרפורמה ב"מיסוי ירוק", עד ינואר 2010 תשתנה שיטת החישוב של זקיפת שווי שימוש ברכב צמוד משיטת קבוצות המחיר (הנהוגה נכון למועד הדוח) השימוש יהא שיעור קבוע ממחיר הרכב, לשיטה הלינארית. על פי השיטה הלינארית, שווי 28 ובכך תבוטל הלכה למעשה שיטת קבוצות המחיר. התקנות האמורות ואימוץ השיטה הלינארית, ככל שתאומץ, כמו גם העלייה במספר המפוטרים, עשויים להשפיע בטווח הארוך על מספר רכבי החברה הצמודים שברשות העובדים, דבר העלול לגרום לירידה בתצרוכת הדלקים. סיכונים מיוחדים לחברה כשלון בהשגת אישורים ורישיונות הנדרשים לצורך הפעלת תחנות התדלוק הפעלת תחנות התדלוק של החברה מצריכה השגת אישורים ורשיונות מגורמים רבים. לגבי חלק מהתחנות לא קיימים בידי החברה מלוא הרשיונות והאישורים הנדרשים או שלעיתים פג תוקפם ויש לחדשם. במידה והחברה לא תצליח להשיג את האישורים והרישיונות האמורים עלולה להיות לכך השפעה לרעה על תוצאות פעולותיה. סיכון אשראי (אובליגו) הרוב המוחלט של האשראי שנותנת החברה ללקוחות אינו מובטח בביטחונות או בערבויות כלשהם ועל כן החברה נתונה בסיכון ביחס לאותו אשראי. נכון ליום וליום , לחברה חובות לקוחות בסך של כ 1,225 מיליוני וכ 1,337 מיליוני. נכון ליום למעלה מ 95% מהחובות הנ"ל אינם מובטחים בבטחונות או ערבויות כלשהם. נכון ליום , לחברה 11 לקוחות אשר להם חוב בסך של בין 10 מליון ובין 25 מליון כ"א ובסך כולל של כ 164 מיליוני, כמו כן, לחברה 3 לקוחות אשר להם חוב בסך של בין 25 מליון ועד 50 מליון, ובסך כולל של כ 102 מיליוני, וכן שלושה לקוחות אשר להם חוב בסך של בין 50 מיליון ל 56 מיליון ובסך כולל של כ 160 מיליוני. אי פרעון הלוואות שניתנו ללקוחות החברה העניקה ללקוחות אשר הינם מפעילי תחנות מטעם החברה ומפעילי תחנות עצמאיים הלוואות במהלך העסקים הרגיל כמפורט בסעיף ( לעיל. יתרת הלוואות אלה נכון ליום הסתכמו בכ 83 מליון. כאמור בסעיף ( לחברה בטחונות בגין עיקר הלוואות היזמות וההלוואות המסחריות (המסתכמות נכון ליום בכ 61 מליון ), ולעומת זאת לחלק מההלוואות בגין פריסות חוב אין לחברה בטחונות (המסתכמות נכון ליום בכ 22 מליון ). לפיכך, החברה חשופה לסיכון אשראי בגין אי פרעון ההלוואות אשר הינן ללא בטוחות יצוין כי השיטה הלינארית היתה אמורה להיכנס לתוקף בתחילת 2009, אולם הוחלט להמשיך ולקבוע את שווי השימוש על פי קבוצות המחיר למשך שנה נוספת. 28

108 105 אי חידוש ההסכם של יונקס עם נמלי חיפה ואשדוד בקשר עם שיווק מוצרי דלקים לכלי שיט ההסכם עם נמל חיפה הינו בתוקף עד ליום עלפי ההסכם רשאית רשות הנמלים והרכבות לפרסם מכרז חדש לאספקת שרותי תדלוק, ובמקרה בו לא תזכה יונקס במכרז תידרש יונקס בהתראה של 60 יום מראש לפנות את הנמל. אין כל ודאות כי יונקס תזכה במכרז חדש שיתפרסם על ידי רשות הנמלים והרכבות. בנמל אשדוד פועלת יונקס על פי כתב רשות למתן שרותי תדלוק לכלי שיט, שתוקפו עד ליום בתום התקופה האמורה יכול ויערך מכרז למתן שרותי תדלוק לכלי שיט. במידה שיונקס לא תזכה במכרזי אספקת הדלקים בנמלי הים אשר יפורסמו, עשויה להיות לכך השפעה שלילית מהותית על עסקיה. מידע זה הינו מידע צופה פני עתיד אשר עשוי שלא להתממש, בין היתר, בשל התרחשות הארועים בניגוד לציפיות החברה. מבנה הבעלות על תחנות התדלוק בשל מבנה הבעלות על תחנות התדלוק, אשר חלקן שכורות על ידי החברה ואשר עם חלקן לחברה רק חוזים לאספקת דלקים, קיים סיכון של מעבר תחנות אלה לשווק מוצרים של חברה אחרת לאחר תום תקופת השכירות / חוזי האספקה. בנוסף, בתחנות שאינן בבעלות החברה ואינן בהפעלתה חשופה החברה ללחצים גדולים יותר של המפעילים / הבעלים, ולכן שיעורי הרווחיות בתחנות אלה נשחקים. התקשרויות קצרות מועד בתחום השיווק הישיר בתחום השיווק הישיר ההתקשרויות הן קצרות מועד, ועל כן קיים סיכון של עזיבת לקוחות ומעברם לחברות מתחרות בהתראה קצרה מאוד. תביעות כנגד החברה תביעות מהותיות לרבות תביעות ייצוגיות בסכומים מהותיים העלולים להגיע לכדי מאות מליוני עד מיליארדי אשר לגבי חלק מהן לא ניתן להעריך בשלב זה את תוצאותיהן (ראה באור 23 ב. לדוחות הכספיים). החברה חשופה להשלכות הנובעות מתביעות אלה. תלות במיתוג ומוניטין לחברה מוניטין רב שנים ומותגים המבדלים את החברה והחברות הבנות והקשורות שלה ממתחרותיהן. פגיעה במוניטין או במותגי החברה באמצעות פרסומים שונים או באמצעים אחרים עלולה להשפיע לרעה על תוצאות החברה אף אם פרסומים אלו אינם נכונים. איכות הסביבה בתחנות ותיקות לחברה תחנות תדלוק ציבוריות ותיקות שהוקמו לפני שנת 1997, המהוות כ 58% מסך תחנות התדלוק של החברה. תחנות אלו נבנו עלפי סטנדרטים שהיו מקובלים בעבר ואשר עלפי הידע היום אינם מבטיחים שלא היתה ושלא תהיה בהן דליפה ממיכל או מצנרת. השתייכות החברה לקבוצת דלק ולבעל השליטה מר יצחק תשובה השתייכות החברה לקבוצת דלק ולבעל השליטה מר יצחק תשובה משליכה על יכולת גיוס האשראי של החברה, בין היתר, עקב מגבלת "לווה בודד" אשר כתוצאה ממנה מקורות האשראי הבנקאי של החברה עלולים להיות מוגבלים, והגבלות רגולטוריות אחרות המוטלות על המערכת הבנקאית ועל גופים מוסדיים ע"י משרד האוצר ובנק ישראל. להלן סיכום גורמי הסיכון שתוארו לעיל על פי טיבם (סיכוני מקרו, סיכונים ענפיים וסיכונים מיוחדים לחברה), אשר דורגו, בהתאם להערכת הנהלת החברה, על פי תנאי השפעתם על עסקי החברה (השפעה גדולה, בינונית וקטנה):

109 106 סיכוני מקרו מידת ההשפעה של גורם הסיכון על עסקי החברה השפעה קטנה השפעה בינונית השפעה גדולה מצב בטחוני ופוליטי שביתות והשבתות האטה כלכלית בארץ ובעולם שינויים בשערי חליפין שינוי בריבית במשק שינויים במדד קשיים בקבלת מימון סיכונים ענפיים אי כיסוי ביטוחי חבות מוצר גז אוטומטיבי לרכבים רגולציה בתחום המזון העלאת שווי שימוש ברכב צמוד מעבר לשימוש בתחבורה ציבורית סביבה תחרותית הקמת תחנות תדלוק נוספות שינויים במחירי הנפט ובמחירי מוצרי הדלקים מעורבות רגולטורית איכות הסביבה תלות בבתי זיקוק כניסת בז"ן לשיווק דלקים האטה כלכלית בשוק המקומי מיסוי דלקים שינוי בדרישות לגבי אחזקת מלאי אזרחי תלות במתקני תשתיות חשיפה להליכים בק"ע זיהומים רשות להגבלים עסקיים סביבתיים חומרים רעילים מעבר להתקני תדלוק אוטומטיים ומסוכנים גז טבעי פיתוח מקורות אנרגיה חלופיים סיכונים מיוחדים לחברה אי פירעון הלוואות שניתנו ללקוחות אי חידוש הסכמי יונקס עם נמלי הים התקשרויות קצרות מועד בתחום השיווק הישיר תלות במיתוג ובמוניטין איכות סביבה בתחנות ותיקות כשלון בהשגת אישורים ורישיונות לתחנות סיכוני אשראי (אובליגו ( מבנה בעלות על תחנות תדלוק תביעות משפטיות השתייכות החברה לקבוצת דלק ולבעל השליטה מר יצחק תשובה

110

דוח תקופתי לשנת 2011 דלק פטרוליום בע מ רח גיבורי ישראל,7 א. ת. נתניה דרום טל, /555. פקס דוח תקופתי לשנת 2011

דוח תקופתי לשנת 2011 דלק פטרוליום בע מ רח גיבורי ישראל,7 א. ת. נתניה דרום טל, /555. פקס דוח תקופתי לשנת 2011 דוח תקופתי לשנת 2011 דלק פטרוליום בע מ רח גיבורי ישראל,7 א. ת. נתניה דרום טל,098638444/555. פקס 098854955. www.delekgroup.com דוח תקופתי לשנת 2011 תוכן העניינים: פרק א תיאור עסקי התאגיד פרק ב דוח הדירקטוריון

קרא עוד

Microsoft Word - כספי 2011.doc

Microsoft Word - כספי 2011.doc גרנית הכרמל השקעות בע "ממ 2011 דוח תקופתי לשנת ת ו כ ן הע נ י נ י ם פרק א' תיאור עסקי התאגיד פרק ב' דוח הדירקטוריון על ענייני התאגיד פרק ג' דוחות כספייםמאוחדים מידע כספי נפרד של החברה פרק ד' פרטים נוספים

קרא עוד

החלטת מיסוי: 7634/ החטיבה המקצועית תחום החלטת המיסוי: חלק ה 2 לפקודת מס הכנסה - שינויי מבנה, מיזוגים ופיצולים הנושא: העברת נכסים ופעיל

החלטת מיסוי: 7634/ החטיבה המקצועית תחום החלטת המיסוי: חלק ה 2 לפקודת מס הכנסה - שינויי מבנה, מיזוגים ופיצולים הנושא: העברת נכסים ופעיל החלטת מיסוי: 7634/16.1.1.1.2.1.3.1 תחום החלטת המיסוי: חלק ה 2 לפקודת מס הכנסה - שינויי מבנה, מיזוגים ופיצולים הנושא: העברת נכסים ופעילות לחברה חדשה בהתאם להוראות סעיף 104 א לפקודה ומיזוגה של עם "שלד 103

קרא עוד

תנו לשמש לעבוד בשבילכם

תנו לשמש לעבוד בשבילכם תנו לשמש לעבוד בשבילכם 2 2 מהי אנרגיה סולארית? בשנים האחרונות גברה בארץ ובעולם באופן ניכר המודעות לאיכות הסביבה ולשמירה על סביבה אקולוגית נקייה וירוקה יותר, ובעקבות כך גדלה המודעות לפתרונות חלופיים לייצור

קרא עוד

מכרזי דיור להשכרה ארוכת טווח "דירה להשכיר בפרדס", אור יהודה "דירה להשכיר בחולון" עוזי לוי, מנכ"ל דירה להשכיר

מכרזי דיור להשכרה ארוכת טווח דירה להשכיר בפרדס, אור יהודה דירה להשכיר בחולון עוזי לוי, מנכל דירה להשכיר מכרזי דיור להשכרה ארוכת טווח "דירה להשכיר בפרדס", אור יהודה "דירה להשכיר בחולון" עוזי לוי, מנכ"ל דירה להשכיר דיור להשכרה ארוכת טווח מטרות "דירה להשכיר" יצירת מאסה קריטית של אלפי יחידת דיור לשכירות ארוכת

קרא עוד

AlphaBeta מדד AlphaBeta USA Healthcare מתודולוגיה - 1 -

AlphaBeta מדד AlphaBeta USA Healthcare מתודולוגיה - 1 - מדד USA Healthcare מתודולוגיה - 1 - 1. אוכלוסיית חישוב הסיגנל הגדרת האוכלוסייה אוכלוסיית המניות ממנה יורכב מדד USA Healthcare הינה המניות הכלולות במדד Russell 3000 בעת עדכון המדד ("יום החיתוך") והנכללות

קרא עוד

ענף המלונאות

ענף המלונאות 1 מאי 4102 המלונאות ענף תקציר של בגידול החיובית המגמה נמשכה 4102 שנת של הראשון ברביע שיא נשבר 4102 שבשנת לאחר זאת לישראל, תיירים כניסות הנכנסת. בתיירות של בשיעור הראשון ברביע עלה התיירות במלונות הלינות

קרא עוד

פיננסית מתקדמת ב'

פיננסית מתקדמת ב' מרצה: רונן בן גל זכויות בעסקאות משותפות IAS 31 שנת השלמה 2011 תוכן עניינים זכויות בעסקאות משותפות 31...IAS 3 הגדרות... 3 1. 2. 3. 4. 5. שליטה... 3 שליטה משותפת...3 עסקה משותפת... 3 משתתף בעסקה משותפת...

קרא עוד

<4D F736F F D20F1F7E9F8E420E7E5E3F9E9FA20E9E5ECE E646F6378>

<4D F736F F D20F1F7E9F8E420E7E5E3F9E9FA20E9E5ECE E646F6378> סקירה חודשית יולי 2015 מאת: יוסף שמחון, מחלקת מחקר ואנליזה להלן סקירה חודשית של חברת המתארת את עיקרי השינויים שחלו בריביות ובמרווחים במהלך חודש יולי 2015. שינויים אלו השפיעו באופן ישיר על שערי השערוך של

קרא עוד

הלשכה המשפטית משרד האוצר אפריל 2015

הלשכה המשפטית  משרד האוצר    אפריל 2015 צוות בריס לרגולציה על שירותים פיננסיים מאי 2016 שירותים פיננסיים להסדרה Middle- Men שירותי תשלום P2P ללא חשש יציבותי נותני אשראי שירותי מטבע עם חשש יציבות אגודות אשראי וחיסכון גמ"חים תכליות עבודת הצוות

קרא עוד

תקנות ביטול עסקה _ nevo_

תקנות ביטול עסקה _ nevo_ משפט פרטי וכלכלה מסחר הגנת הצרכן משפט פרטי וכלכלה חיובים מכר תוכן ענינים סעיף 1 סעיף סעיף סעיף סעיף 5 סעיף 6 סעיף 7 סעיף 8 סעיף 9 הגדרות ביטול עסקה החזרת התמורה אופן החזרת התמורה דמי ביטול הגבלת זכות הביטול

קרא עוד

א) ב) תאור המאפיינים העיקריים של מכשירי הון פיקוחיים שהונפקו ליום הישות המשפטית של המנפיק מאפיין ייחודי המסגרת / המסגרות החוקיות החלות על המ

א) ב) תאור המאפיינים העיקריים של מכשירי הון פיקוחיים שהונפקו ליום הישות המשפטית של המנפיק מאפיין ייחודי המסגרת / המסגרות החוקיות החלות על המ א) ב) 0 הון עצמי רובד הון עצמי רובד הון מניות רגילות,.,.0 הון עצמי הבנק נוסד בשנת 0 )ראה גם פרק ב' לדוח הדירקטוריון(. הבנק התאגד ונרשם ב ביום בספטמבר 0. הבנק הנפיק את מניותיו במועדים שונים החל מיום ההתאגדות.

קרא עוד

גילוי דעת 29 - מהדורה doc

גילוי דעת 29 - מהדורה doc (**) (*) גילוי דעת 29 "צדדים קשורים" מ ב ו א א. עיסקאות נקשרות או מבוצעות לעתים קרובות בין צדדים שאינם בלתי-תלויים זה בזה בגלל קשרים מסוימים ביניהם - להלן "צדדים קשורים". אלמלא קשרים אלה ייתכן שהעיסקאות

קרא עוד

דוח תקופתי לשנת 2017

דוח תקופתי לשנת 2017 דוח תקופתי לשנת 2017 תוכן פרק א: תיאור עסקי התאגיד פרק ב: דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד פרק ג: דוחות כספיים ליום 31.12.2017 פרק ד: פרטים נוספים על התאגיד פרק ה: דוח כספי נפרד של החברה ליום 31.12.2017

קרא עוד

צו ארנונה 1997

צו ארנונה 1997 1 צו ארנונה 2018 בתוקף סמכותה לפי חוק ההסדרים במשק המדינה )תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב(, התשנ"ג 1992 והתקנות שהותקנו על פי כל דין, מחליטה בזה המועצה האזורית זבולון )להלן: "המועצה"( בישיבתה ביום 19.6.2017

קרא עוד

הגדרות תקנות הגנת הצרכן )ביטול עסקה(, התשע"א בתוקף סמכותי לפי סעיף 14 ו ו 37 לחוק הגנת הצרכן, התשמ"א )להלן - החוק(, בהתייעצות עם שר התקש

הגדרות תקנות הגנת הצרכן )ביטול עסקה(, התשעא בתוקף סמכותי לפי סעיף 14 ו ו 37 לחוק הגנת הצרכן, התשמא )להלן - החוק(, בהתייעצות עם שר התקש הגדרות תקנות הגנת הצרכן )ביטול עסקה(, התשע"א- 2010 בתוקף סמכותי לפי סעיף 14 ו ו 37 לחוק הגנת הצרכן, התשמ"א- 1981 1 )להלן - החוק(, בהתייעצות עם שר התקשורת, שר התיירות, שר התחבורה, שר הבריאות, שר החינוך,

קרא עוד

דוח ביניים לדוגמה 2014

דוח ביניים לדוגמה 2014 דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים לדוגמה ליום 0/ במרץ/ביוני/בספטמבר 06 ערוכים בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי IAS 4 ובהתאם לפרק ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל 970 מרץ 06 4 6 9 4 6 7 7 0

קרא עוד

<4D F736F F D20FAEBF0E9FA20F2F1F7E9FA20ECECF7E5E720F4F8E8E920ECE4ECE5E5E0E42E646F63>

<4D F736F F D20FAEBF0E9FA20F2F1F7E9FA20ECECF7E5E720F4F8E8E920ECE4ECE5E5E0E42E646F63> תוכנית עסקית להתקנת מערכת סולארית תאריך: מגיש: מוגשת ל: סקירה: ביוני 2008 נחקק חוק חשוב לעידוד והקמת תחנות עצמאיות ליצור חשמל ע"י הענקת תעריפי קניה גבוהים של חשמל מתחנות אלו ולמשך 20 שנה. החוק זוכה לסביבת

קרא עוד

התאחדות מגדלי בקר בישראל ISRAEL CATTLE BREEDER S ASSOCIATION 12 באוגוסט, 2018 דוח מנכ"ל ימי קרב ומתיחות בעוטף עזה מלחמת ההתשה הנערכת ברחבי הדרום כבר מ

התאחדות מגדלי בקר בישראל ISRAEL CATTLE BREEDER S ASSOCIATION 12 באוגוסט, 2018 דוח מנכל ימי קרב ומתיחות בעוטף עזה מלחמת ההתשה הנערכת ברחבי הדרום כבר מ 12 באוגוסט, 2018 דוח מנכ"ל ימי קרב ומתיחות בעוטף עזה מלחמת ההתשה הנערכת ברחבי הדרום כבר מספר חודשים, כולל ימי קרב מורכבים, "תפסה" את המערכות התומכות בענף ברמת מוכנות גבוהה. השיקולים של שמירה על נהלים רגילים

קרא עוד

דוח בעלי אמצעי שליטה מהותיים )שם נייר ערך: דיסקונט א' מס' זיהוי של נייר הערך: ( 21 רשימת בעלי מניות המחזיקים ב- 5% או יותר מהון המניות המונפק א

דוח בעלי אמצעי שליטה מהותיים )שם נייר ערך: דיסקונט א' מס' זיהוי של נייר הערך: ( 21 רשימת בעלי מניות המחזיקים ב- 5% או יותר מהון המניות המונפק א דוח בעלי אמצעי שליטה מהותיים )שם נייר ערך: דיסקונט א' מס' זיהוי של נייר הערך: 691212 ( 21 רשימת בעלי מניות המחזיקים ב- 5% או יותר מהון המניות המונפק או מכוח ההצבעה של בנק דיסקונט לישראל בע"מ שם המחזיק

קרא עוד

untitled

untitled תקן חשבונאות מספר 36 תיקון גילוי דעת מספר 69 בדבר כללי חשבונאות ודיווח כספי על ידי מלכ"רים ותקן חשבונאות מספר 5 בדבר תיקונים והבהרות לגילוי דעת מספר 69 יוני 2014 1 רח' גרוזנברג 14 ת, "א,65811 טל.,972 3

קרא עוד

מצגת של PowerPoint

מצגת של PowerPoint נגישות לתחבורה ציבורית מדיניות משרד התחבורה דצמבר 2014 מתוקף חוק שוויון זכויות לאנשים עם מוגבלויות התשס"ח- 1998, תוקנו תקנות הנגשת תחבורה ציבורי תשס"ג- 2003. במסגרת החוק, משרד התחבורה, מפעילי התח"צ, הרשויות

קרא עוד

המשך חוזים עתידיים F- מייצג את מחיר החוזה S0 המחיר היום של נכס הבסיס t תקופת הזמן בה תתבצע העסקה St המחיר של נכס הבסיס בזמן סיום החוזה. כיצד נקבע מחיר

המשך חוזים עתידיים F- מייצג את מחיר החוזה S0 המחיר היום של נכס הבסיס t תקופת הזמן בה תתבצע העסקה St המחיר של נכס הבסיס בזמן סיום החוזה. כיצד נקבע מחיר המשך חוזים עתידיים F מייצג את מחיר החוזה S המחיר היום של נכס הבסיס t תקופת הזמן בה תתבצע העסקה St המחיר של נכס הבסיס בזמן סיום החוזה. כיצד נקבע מחירו של חוזה עתידי נכס שאינו מניב הכנסה לדוגמא קבלן שקונה

קרא עוד

(Microsoft PowerPoint - \356\366\342\372 \354\353\360\361 ver3.pptx)

(Microsoft PowerPoint - \356\366\342\372 \354\353\360\361 ver3.pptx) ברוכים הבאים לכנס מקצועי בנושא : 28 לאוקטובר 2015, ד"ר טל מופקדי ד"ר רועי שלם מנהלי פורום הגבלים עסקיים ורגולציה רקע ונתונים ד"ר טל מופקדי וד"ר רועי שלם /// פורום הגבלים עסקיים ורגולציה 3 גז טבעי מקור

קרא עוד

בעיית הסוכן הנוסע

בעיית הסוכן הנוסע במרכז חלם היה בור אזרחי חלם באופן קבוע נפלו לבור במרכז הכביש האזרחים שברו ידיים ורגליים וכמובן שפנו למועצת חלם לעזרה התכנסה מועצת חלם והחליטה סמוך לבור יש להקים בית חולים. ניהול עומס בשיטת נידן מגיש: עופר

קרא עוד

הודעה לתקשורת אתר: דוא"ל: פקס: מדינת ישראל ההוצאה הלאומית לבריאות בשנת 2016 הייתה 7.4% מהתמ"ג In 2016, the N

הודעה לתקשורת אתר:   דואל: פקס: מדינת ישראל ההוצאה הלאומית לבריאות בשנת 2016 הייתה 7.4% מהתמג In 2016, the N הודעה לתקשורת אתר: www.cbs.gov.il דוא"ל: info@cbs.gov.il פקס: 0651340 מדינת ישראל ההוצאה הלאומית לבריאות בשנת 016 הייתה 7.4% מהתמ"ג In 016, the National Expenditure on Health 7.4% of GDP ירושלים, כ"ה באב

קרא עוד

גילוי דעת 74.doc

גילוי דעת 74.doc גילוי דעת 74 תכנון הביקורת תוכן העניינים סעיפים 4-8 - 10-1 5 9 מבוא תכנון העבודה התכנון הכולל של הביקורת 12-11 13 14 15 תוכנית הביקורת שינויים בתכנון הכולל של הביקורת ובתוכנית הביקורת מונחים תחילה אושר

קרא עוד

1 תעריפים לשירותי מים וביוב לצרכן. בהתאם לקובץ תקנות 8240 מיום התעריפים בתוקף מיום שעור מע"מ: 17% מס' סוג צריכה תאור תעריף מים ובי

1 תעריפים לשירותי מים וביוב לצרכן. בהתאם לקובץ תקנות 8240 מיום התעריפים בתוקף מיום שעור מעמ: 17% מס' סוג צריכה תאור תעריף מים ובי 1 תעריפים לשירותי מים וביוב לצרכן. בהתאם לקובץ תקנות 8240 מיום 0.6.2019 התעריפים בתוקף מיום. 1.7.2019 שעור : 17% סוג צריכה מים וביוב מים וביוב 7.079 1.15 6.050 11.242 צריכה ביתית לכל יחידת דיור לכמות מוכרת

קרא עוד

הכנס השנתי של המכון לחקר הגורם האנושי לתאונות דרכים

הכנס השנתי של המכון לחקר הגורם האנושי לתאונות דרכים אופניים חשמליים סקירה ותחזית ד"ר שי סופר המדען הראשי משרד התחבורה והבטיחות בדרכים הכנס השנתי של המכון לחקר הגורם האנושי לתאונות דרכים יולי 2015, אוניברסיטת בר אילן רקע שוק הרכב במדינת ישראל ובעיקר בערים

קרא עוד

חילן בע"מ תוכן העניינים עמודים דוח הדירקטוריון דוחות כספיים ביניים מאוחדים מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38 ד' מכתב הסכמה ל

חילן בעמ תוכן העניינים עמודים דוח הדירקטוריון דוחות כספיים ביניים מאוחדים מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38 ד' מכתב הסכמה ל חילן בע"מ תוכן העניינים עמודים 2 14 15 38 39 47 48 49 52 דוח הדירקטוריון דוחות כספיים ביניים מאוחדים מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38 ד' מכתב הסכמה למידע כספי תמציתי מאוחד ונפרד דוח רבעוני בדבר הבקרה

קרא עוד

תמצית דוחות כספיים

תמצית דוחות כספיים תמצית דוחות כספיים 30.6.2015 בנק מסד תמצית דוחות כספיים ליום 30 ביוני 2015 תוכן העניינים 3 דוח הדירקטוריון 80 סקירת ההנהלה 97 הצהרות המנהל הכללי והחשבונאי הראשי 99 תמצית הדוחות הכספיים ביניים )בלתי מבוקרים(

קרא עוד

גילוי דעת 77.doc

גילוי דעת 77.doc *) גילוי דעת 77 ביקורת יתרות פתיחה בגוף בו עורך המבקר ביקורת לראשונה תוכן העניינים סעיפים 4 1 מבוא 12 5 נהלי ביקורת 16 סיכום הביקורת וההשלכות על דוח רואה החשבון המבקר 13 17 תחילה גילוי דעת זה אושר עלידי

קרא עוד

<4D F736F F D20E6E9EEE5EF20E0F1E9F4E4202D20E0F4F8E9F8ED202D E342E3135>

<4D F736F F D20E6E9EEE5EF20E0F1E9F4E4202D20E0F4F8E9F8ED202D E342E3135> מס'( אפריקה ישראל מגורים בע"מ 25 במרץ, 2015 ("החברה") הנדון: דיווח מיידי על-פי תקנות ניירות ערך (עסקה בין חברה לבעל שליטה בה), התשס"א- 2001 ובדבר כינוס אסיפה כללית מיוחדת של בעלי המניות של החברה בהמשך

קרא עוד

סקירה שבועית מאת דני דניאל 26/12/2017 מדד תל בונד 16 תל בונד 06 תל בונד 06 תל בונד שקלי תל בונד צמודות-יתר תל בונד תשו

סקירה שבועית מאת דני דניאל 26/12/2017 מדד תל בונד 16 תל בונד 06 תל בונד 06 תל בונד שקלי תל בונד צמודות-יתר תל בונד תשו סקירה שבועית מאת דני דניאל 26/12/2017 danny.daniel@discountbank.co.il תל בונד 16 תל בונד 06 תל בונד 06 תל בונד שקלי תל בונד צמודות-יתר תל בונד תשואות תל בונד ריבית משתנה מח"מ ממוצע מרווח ממשלתי תשואה פנימית

קרא עוד

תמצית דוחות כספיים

תמצית דוחות כספיים תמצית דוחות כספיים 31.3.2015 בנק מסד תמצית דוחות כספיים ליום 31 במרס 2015 תוכן העניינים 3 דוח הדירקטוריון 78 סקירת ההנהלה 91 הצהרות המנהל הכללי והחשבונאי הראשי 93 תמצית הדוחות הכספיים ביניים )בלתי מבוקרים(

קרא עוד

נובמבר 2010 תקנון הצטרפות למבצע מחשב טאבלט - Acer לקוחות חדשים ומשדרגים 1. תקופת המבצע המבצע יחל בתאריך ויסתיים ב או עד גמר המלאי,

נובמבר 2010 תקנון הצטרפות למבצע מחשב טאבלט - Acer לקוחות חדשים ומשדרגים 1. תקופת המבצע המבצע יחל בתאריך ויסתיים ב או עד גמר המלאי, נובמבר 2010 תקנון הצטרפות למבצע מחשב טאבלט - Acer ו 1. תקופת המבצע המבצע יחל בתאריך 10.11.11 ויסתיים ב- 31.12.11 או עד גמר המלאי, המוקדם מביניהם. 2. השירות / המכשיר שבמבצע : ללקוחות המצטרפים לחבילת אינטרנט

קרא עוד

(Microsoft Word \344\362\370\353\372 \371\345\345\351 \347\341\370\345\372.doc)

(Microsoft Word \344\362\370\353\372 \371\345\345\351 \347\341\370\345\372.doc) שווי חברות הערכת שיטות להערכת שווי חברה שווי נכסי ראשית, חשוב להבהיר כי אנו מתייחסים לשאלת שוויה של חברה שמהווה עסקחי מנקודת מבטו של משקיע שרוכש את כל מניות החברה. המונח "שווי" מתייחס למחיר בו יקנה משקיע

קרא עוד

מניבים קרן הריט החדשה בע"מ דוחות כספיים ליום 13 במרץ 8132 דוח דירקטוריון דוחות כספיים

מניבים קרן הריט החדשה בעמ דוחות כספיים ליום 13 במרץ 8132 דוח דירקטוריון דוחות כספיים דוחות כספיים ליום 13 במרץ 8132 דוח דירקטוריון דוחות כספיים 2 כללי דוח דירקטוריון על מצב עסקי התאגיד ליום 13 במרץ 8132 הסברי הדירקטוריון למצב עסקי החברה, תוצאות פעולותיה, הונה העצמי ותזרימי המזומנים שלה

קרא עוד

שם הנוהל

שם הנוהל מטבע חוץ עמלת חליפין )נגבית עבור כל פעולה שיש בה המרה בין מטבעות וזאת בנוסף לעמלה הספציפית( מט"י-מט"ח סכום/ שיעור 3,2,1 2 )936( )936( 1.90% לפי השער הידוע לפי שער הצהריים/שער מוסכם מינ' - $6.70 מקס' -

קרא עוד

חשבונאות ניהולית שיעור תמחיר ABC תמחיר זה אומר כי בגלל שלאורך השנים יותר משמעותיות מאשר בעבר צריך למדוד אותן בצורה טובה יותר לוקחים את העלוי

חשבונאות ניהולית שיעור תמחיר ABC תמחיר זה אומר כי בגלל שלאורך השנים יותר משמעותיות מאשר בעבר צריך למדוד אותן בצורה טובה יותר לוקחים את העלוי חשבונאות ניהולית שיעור..0 תמחיר ABC תמחיר זה אומר כי בגלל שלאורך השנים יותר משמעותיות מאשר בעבר צריך למדוד אותן בצורה טובה יותר לוקחים את העלויות העקיפות שיש בחברה ו, בגלל סיבות טכנולוגיות, העלויות העקיפות

קרא עוד

אורנה

אורנה רמלה 30 דצמבר 2015 היסטוריה נוסדה במאה השמינית לספירה )718-716( העיר היחידה שנבנתה ע"י המוסלמים בארץ. שוכנת על הציר ההיסטורי - יפו יהודים הגיעו לרמלה לראשונה בשנת 1099 הגיעו יוחנן הקדוש. לעיר ראשוני ירושלים.

קרא עוד

דיודה פולטת אור ניהול רכש קניינות ולוגיסטיקה

דיודה פולטת אור ניהול רכש קניינות ולוגיסטיקה דיודה פולטת אור ניהול רכש קניינות ולוגיסטיקה מחזור 64 שירה עזרא דיודה פולטת אור דיודה הינו רכיב אלקטרוני בעל שני חיבורים הפועלים כחד כיווני ומאפשר מעבר זרם חשמלי בכיוון אחד בלבד. ניתן לבצע שינוים בגוון

קרא עוד

דרקטוריון0912

דרקטוריון0912 תמצית דוחות כספיים ליום 30.9.2012 תוכן העניינים הפעילות הכלכלית... 4 רווח ורווחיות... 6 התפתחות ההכנסות וההוצאות... 7 תמצית מידע לפי מיגזרי פעילות:... 11 מיגזר בנקאות אישית... 12 מיגזר הבנקאות הפרטית...

קרא עוד

דוח ריכוז ממצאים בנושא הכנסות

דוח ריכוז ממצאים בנושא הכנסות מחלקת תאגידים יחידת הביקורת מאי 2018 הקדמה יחידת הביקורת של מחלקת תאגידים )"סגל הרשות"( ביצעה ביקורת רוחב בנושא הכרה בהכנסות במדגם שכלל 4 תאגידים מדווחים )"חברות המדגם"(. הביקורת בחנה את ההכרה, המדידה

קרא עוד

קובץ הבהרות מס' 1 21/07/2019 מכרז פומבי מספר 5/19 למתן שירותי ביקורת פנים לחברת פארק אריאל שרון בע"מ

קובץ הבהרות מס' 1 21/07/2019 מכרז פומבי מספר 5/19 למתן שירותי ביקורת פנים לחברת פארק אריאל שרון בעמ קובץ הבהרות מס' 1 21/07/2019 מכרז פומבי 5/19 למתן שירותי ביקורת פנים לחברת פארק אריאל שרון בע"מ 1. כללי בהתאם ל 22 למכרז פומבי מס' 5/19 למתן שירותי ביקורת פנים לחברת פארק אריאל שרון )להלן: ""(, להלן קובץ

קרא עוד

Microsoft Word - תקופתי

Microsoft Word - תקופתי סלע קפיטל נדל"ן בע"מ דוח תקופתי לשנת 2011 סלע קפיטל נדל"ן בע"מ דוח תקופתי לשנת 2011 תוכן העניינים חלק א' תיאור עסקי התאגיד חלק ב' דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד חלק ג' דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר

קרא עוד

ג'ובוקיט החזקות בע"מ מצגת שוק ההון הצגת אסטרטגיה עסקית אוגוסט 2016

ג'ובוקיט החזקות בעמ מצגת שוק ההון הצגת אסטרטגיה עסקית אוגוסט 2016 ג'ובוקיט החזקות בע"מ מצגת שוק ההון הצגת אסטרטגיה עסקית אוגוסט 2016 ג'ובוקיט החזקות בע"מ חלק ראשון החזקות רשומות בחברות בנות 100% 100% ג'ובוקיט טכנולוגיות בע"מ ויובמה LLC טכנולוגיות בתחום משאבי אנוש שיתוף

קרא עוד

פרופיל ארגוני - תדריך להכרת שירות - מסלול מלא ציין כאן את מירב הפרטים המזהים: שם השירות, כתובת, שם מנהל השירות, שמות עובדים בכירים, שעות קבלת קהל, שעו

פרופיל ארגוני - תדריך להכרת שירות - מסלול מלא ציין כאן את מירב הפרטים המזהים: שם השירות, כתובת, שם מנהל השירות, שמות עובדים בכירים, שעות קבלת קהל, שעו פרופיל ארגוני תדריך להכרת שירות מסלול מלא ציין כאן את מירב הפרטים המזהים: שם השירות, כתובת, שם מנהל השירות, שמות עובדים בכירים, שעות קבלת קהל, שעות פתיחה ונעילה. מספרי טלפון בשירות ובבית עובדים בכירים

קרא עוד

ב א ו ג ו ס ט 2 ה מ ד ו ב ר ב ס כ ו ם ש ל. צ ו ק" עיקרי הדברים סיוע איראני לטרור הפלסטיני : נמשכות העברות כספים איראניות למשפחות שהידים ברצועת עזה באמ

ב א ו ג ו ס ט 2 ה מ ד ו ב ר ב ס כ ו ם ש ל. צ ו ק עיקרי הדברים סיוע איראני לטרור הפלסטיני : נמשכות העברות כספים איראניות למשפחות שהידים ברצועת עזה באמ ב א ו ג ו ס ט 2 ה מ ד ו ב ר ב ס כ ו ם ש ל. צ ו ק" עיקרי הדברים סיוע איראני לטרור הפלסטיני : נמשכות העברות כספים איראניות למשפחות שהידים ברצועת עזה באמצעות אגודת הצדקה אלאנצאר, המזוהה עם הג' האד האסלאמי

קרא עוד

Microsoft Word - mimun-kraus-test2.doc

Microsoft Word - mimun-kraus-test2.doc ב"ה בוחן במימון מספר קורס: 03-01-911-74 אסור להשתמש בחומר עזר. מותר להשתמש בלוחות ההיוון ובמחשב כיס. יש לענות על כל אחת מהשאלות הבאות. ניקוד זהה לכל השאלות. משך הבוחן שעה וחצי. 1) לקחת הלוואה בסך 10,000

קרא עוד

<4D F736F F D20E7F9E1E5F0E0E5FA20F4E9F0F0F1E9FA2E646F63>

<4D F736F F D20E7F9E1E5F0E0E5FA20F4E9F0F0F1E9FA2E646F63> הלוואות לזמן ארוך הלוואה בלתי צמודה הלוואה לזמן ארוך הינה הלוואה שפירעונה נמשך מעבר לשנה. ערך הסילוק של ההלוואה הצורה בה ההלוואה מוצגת במאזן והמשמעות הינה: כמה עולה (כמה צריך לשלם) היום על מנת "להיפטר"

קרא עוד

מיזוג אבנר ודלק קידוחים ההצבעה לאישור המיזוג בין השותפויות דלק קידוחים ואבנר נדחתה ל- 21 בנובמבר. אמש, השתתפנו באסיפה שנועדה לקיים דיון ולתת מענה לשאל

מיזוג אבנר ודלק קידוחים ההצבעה לאישור המיזוג בין השותפויות דלק קידוחים ואבנר נדחתה ל- 21 בנובמבר. אמש, השתתפנו באסיפה שנועדה לקיים דיון ולתת מענה לשאל ההצבעה לאישור המיזוג בין השותפויות דלק קידוחים ואבנר נדחתה ל- 21 בנובמבר. אמש, השתתפנו באסיפה שנועדה לקיים דיון ולתת מענה לשאלות מחזיקי יחידות ההשתתפות בנוגע למיזוג. הסיבה העיקרית לדחייה היא פרסום תזרים

קרא עוד

ע( אהרן איסרס חבר מועצת העיר חולון ביתנו רח' חנקין 42, חולון פקס: (, טלפונים: (ב) דואר אלקטרוני: iswi

ע( אהרן איסרס חבר מועצת העיר חולון ביתנו רח' חנקין 42, חולון פקס: (, טלפונים: (ב) דואר אלקטרוני: iswi ע( אהרן איסרס חבר מועצת העיר חולון ביתנו רח' חנקין 42, חולון 58283 פקס: 09-8851969 (,09-8851970 09-8639464 טלפונים: (ב) 03-5041412 דואר אלקטרוני: iswima@bezeqint.net סלולרי: 050-2333122 052-3866616, 18.2.08

קרא עוד

שקופית 1

שקופית 1 עו"ד עמית לוי, שותף במחלקת חברות ושוק ההון וראש הפורום המקצועי מידע פנים - 2015 חידושים, סיכונים ודרכי התגוננות דצמבר 2014 תזכורת - האיסור הפלילי על שימוש במידע פנים חל על: אנשי פנים בחברה: "איש פנים בחברה

קרא עוד

(Microsoft Word - \340\343\370\351\353\354\351\355 \343\351\345\345\ doc)

(Microsoft Word - \340\343\370\351\353\354\351\355 \343\351\345\345\ doc) אדריכלים דיווח שוטף 137 5 דפים תאריך: 8.7.07 ביוזמת משרד הפנים http://www.moin.gov.il/apps/pubwebsite/publications.nsf/openframeset?openagent&unid=bc4 BACFC131161C4C22572FD002ECE56 מהות הפרסום: לעיונכם

קרא עוד

ש) סטודנט יקר, ברכותינו לקראת שנת הלימודים תשע"ט אוגוסט פתיחה 21/10/2018 הנדון: תשלום שכר הלימוד תואר ראשון מתוקצב בהמשך למקדמה אשר שולמה על יד

ש) סטודנט יקר, ברכותינו לקראת שנת הלימודים תשעט אוגוסט פתיחה 21/10/2018 הנדון: תשלום שכר הלימוד תואר ראשון מתוקצב בהמשך למקדמה אשר שולמה על יד ש) סטודנט יקר, ברכותינו לקראת שנת הלימודים תשע"ט אוגוסט - 2018 פתיחה 21/10/2018 הנדון: תשלום שכר הלימוד תואר ראשון מתוקצב בהמשך למקדמה אשר שולמה על ידך בסך 2,500 נבקשך להסדיר את תשלום מלוא שכ"ל. במידה

קרא עוד

18 15 בדצמבר, 2014 לכבוד רשות ניירות ערך רח' כנפי נשרים 22 ירושלים אינטרקיור בע"מ ח.צ )להלן: "החברה"( לכבוד הבורסה לניירות ע

18 15 בדצמבר, 2014 לכבוד רשות ניירות ערך רח' כנפי נשרים 22 ירושלים   אינטרקיור בעמ ח.צ )להלן: החברה( לכבוד הבורסה לניירות ע 18 15 בדצמבר, 2014 לכבוד רשות ניירות ערך רח' כנפי נשרים 22 ירושלים www.isa.gov.il אינטרקיור בע"מ ח.צ. 512051699 )להלן: "החברה"( לכבוד הבורסה לניירות ערך בת"א בע"מ רח' אחוזת בית 2 תל-אביב www.tase.co.il

קרא עוד

נתנאל גרופ בע"מ דו"ח תקופתי לשנת 2014 חלק ראשון תיאור עסקי התאגיד לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר חלק שני דו"ח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד. חל

נתנאל גרופ בעמ דוח תקופתי לשנת 2014 חלק ראשון תיאור עסקי התאגיד לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר חלק שני דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד. חל נתנאל גרופ בע"מ דו"ח תקופתי לשנת 2014 חלק ראשון תיאור עסקי התאגיד לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014. חלק שני דו"ח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד. חלק שלישי דוחות כספיים. חלק רביעי פרטים נוספים על התאגיד.

קרא עוד

פיתוח עירוני בסביבות תחנות הרכבת בתל אביב

פיתוח עירוני בסביבות תחנות הרכבת בתל אביב פיתוח עירוני מוכוון תחבורה ציבורית בסביבות תחנות הרכבת בתל אביב 20.6.16 מציגה: אירית לבהר גבאי מתכננת תנועה ארוך טווח, אגף התנועה עורכי התכנית עיריית תל אביב: אגף תכנון עיר: ניר דוד כהן אגף התנועה משרד

קרא עוד

פיננסית מתקדמת א'

פיננסית מתקדמת א' מרצה: רונן בן גל השפעת שינויים בשערי חליפין של מטבע חוץ IAS 21 שנת השלמה תשע"א 1 תוכן עניינים השפעת שינויים בשערי חליפין של מטבע חוץ 21... IAS 4 הגדרות... 4 1. 2. מטבע פעילות...4 פעילות חוץ...4 מטבע חוץ...

קרא עוד

כללי השתתפות בפעילות במבצע "חופשת האירוויזיון המושלמת"

כללי השתתפות בפעילות במבצע חופשת האירוויזיון המושלמת כללי השתתפות בפעילות במבצע "חופשת האירוויזיון המושלמת" כללי: בין התאריכים 6.5.19 ועד 13.5.19 תערוך חברת אל על נתיבי אויר לישראל בע"מ (להלן: "עורכת הפעילות" או "אל על") פעילות בשם "חופשת האירוויזיון המושלמת",

קרא עוד

הראל סל MSCI שווקים מתעוררים (4Da( )PR) מספר ני"ע: )סדרה עב'( תעודות אשר תשואתן מושפעת משינויים במדד במדד MSCI EMERGING MARKETS ומשינויים בשער

הראל סל MSCI שווקים מתעוררים (4Da( )PR) מספר ניע: )סדרה עב'( תעודות אשר תשואתן מושפעת משינויים במדד במדד MSCI EMERGING MARKETS ומשינויים בשער הראל סל MSCI שווקים מתעוררים (4Da( )PR) מספר ני"ע: 9952311 )סדרה עב'( תעודות אשר תשואתן מושפעת משינויים במדד במדד MSCI EMERGING MARKETS ומשינויים בשער הדולר ארה"ב כללי כללי: המידע נכון ליום 59.5.2.91 חברה:

קרא עוד

המתווה להסכם השכר של העובדים הסוציאליים

המתווה להסכם השכר של העובדים הסוציאליים המתווה להסכם השכר של העובדים הסוציאליים איגוד העובדים הסוציאליים מרץ 2011 עובדי המגזר הציבורי תוספת שכר ממוצעת של 25% לכל העו"סים במגזר הציבורי. נשים שלהן ילד מתחת לגיל 5 יקבלו החל משנת הלימודים הבאה תוספת

קרא עוד

לסטודנטים במבוא מיקרו שבכוונתם לגשת למועד ב': אנו ממליצים לכם לפתור מחדש את המבחן שהיה במועד א'. עדיף לפתור בלי לראות את התשובות הנכונות מסומנות. לשם

לסטודנטים במבוא מיקרו שבכוונתם לגשת למועד ב': אנו ממליצים לכם לפתור מחדש את המבחן שהיה במועד א'. עדיף לפתור בלי לראות את התשובות הנכונות מסומנות. לשם לסטודנטים במבוא מיקרו שבכוונתם לגשת למועד ב': אנו ממליצים לכם לפתור מחדש את המבחן שהיה במועד א'. עדיף לפתור בלי לראות את התשובות הנכונות מסומנות. לשם כך העלינו לפורטל שאלון מעורבל ללא שום סימונים עליו.

קרא עוד

שקופית 1

שקופית 1 www.pwc.com/il חידושים בתחום התמריצים טלי ברנד, רו"ח, דירקטורית, מנהלת מחלקת תמריצים, אוקטובר 2014 תוכן העניינים דגשים לגבי הטבות מס על פי החוק לעידוד השקעות הון תכניות מענקי מחקר ופיתוח נבחרות שינויים

קרא עוד

<4D F736F F D202D2DF7E1E5F6FA20E1E6F720EEE3E5E5E7FA20F2EC20FAE5F6E0E5FA20EBF1F4E9E5FA20ECF8E1F2E5EF20E4F8E0F9E5EF20F9EC20F9F0FA203

<4D F736F F D202D2DF7E1E5F6FA20E1E6F720EEE3E5E5E7FA20F2EC20FAE5F6E0E5FA20EBF1F4E9E5FA20ECF8E1F2E5EF20E4F8E0F9E5EF20F9EC20F9F0FA203 04 מאי 2010 קבוצת בזק מדווחת על התוצאות לרבעון הראשון של 2010 הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות עלה ברבעון הראשון ב 5.6% ל- 642 מיליון שקל ה- EBITDA גדל ב- 4% לעומת הרבעון המקביל, ועמד על 1.22 מיליארד שקל

קרא עוד

כנס אנרגיה טיוטה

כנס אנרגיה טיוטה Natural Gas Distribution Networks אספקת ושיווק גז טבעי - אתגרים, חסמים ואבני דרך וועידת האנרגיה - 2011 תוכן גז טבעי במדינת ישראל גז טבעי - מנקודת המבט של הלקוח חסמים ואבני דרך במימוש חזון הגז הטבעי סופרגז

קרא עוד

דוח שנתי דין וחשבון לשנת 2016 בנק ירושלים בע"מ וחברות מאוחדות שלו

דוח שנתי דין וחשבון לשנת 2016 בנק ירושלים בעמ וחברות מאוחדות שלו דוח שנתי דין וחשבון לשנת 2016 בנק ירושלים בע"מ וחברות מאוחדות שלו עיצוב: סטודיו 'שחר שושנה' מקבוצת 'סקורפיו 88' נדפס בדפוס העיר העתיקה, ירושלים. דוח שנתי לשנת 2016 תוכן עניינים 5 13 84 87 95 233 285 303

קרא עוד

Microsoft Word - newsletter_sr_may2011.doc

Microsoft Word - newsletter_sr_may2011.doc יוני 2011 לכבוד לקוחות שערי ריבית -Newsletter נתונים וריביות שפורסמו בחודש מאי 2011 מובאת לעיונכם סקירה חודשית של חברת שערי ריבית בע"מ המתארת את השינויים שחלו בריביות ובמרווחים בחודש מאי 2011, ומספקת מידע

קרא עוד

מנהל עסקים תואר ראשון שנה א' שם קורס אנגלית רמת טרום בסיסי א' שם המרצה קוד הקורס 698 מתכונת סמסטריאלי נקודות זכות אנגלית רמת טרום בסיסי ב' סמסטר

מנהל עסקים תואר ראשון שנה א' שם קורס אנגלית רמת טרום בסיסי א' שם המרצה קוד הקורס 698 מתכונת סמסטריאלי נקודות זכות אנגלית רמת טרום בסיסי ב' סמסטר מנהל עסקים תואר ראשון שנה א' אנגלית רמת טרום בסיסי א' שם המרצה 698 נות זכות 699 אנגלית רמת טרום בסיסי ב' 701 אנגלית רמת בסיסי 70 אנגלית רמת מתקדמים א' 107 אנגלית רמת מתקדמים ב' 800 8004 8006 810 מתמטיקה

קרא עוד

בס"ד

בסד ח ס ר ב ה פ ר ש ו ת ל צ ו ר כ י צ י ב ו ר ב מ ס ג ר ת אישור תכניות ב נ י י ן ע י ר תוכן העניינים פ ר ק נ ו ש א ע מ ו ד 2 5 8 2 6 4 מ ב ו א תקציר מנהלים.1.2 2 6 6 3. פירוט הממצאים 2 6 6 3. 1 הפרשות שטחים

קרא עוד

תקנון Switc h To Mac 2019

תקנון Switc h To Mac 2019 5.3.19 תקנון Mac Switch to עם istore לשנת 2019 1. הגדרות סער טכנולוגיות (ז.ח) בע מ ח.פ 514632561 (להלן: ("istore" מקיימת תוכנית מכירות תחת השם Mac Switch to ואשר תנאי ההשתפות בו מפורטים בתקנון זה (להלן:

קרא עוד

<4D F736F F D20E1E6EF202D20E3E5E720E3E9F8F7E8E5F8E9E5EF202D20E9E5F0E E646F6378>

<4D F736F F D20E1E6EF202D20E3E5E720E3E9F8F7E8E5F8E9E5EF202D20E9E5F0E E646F6378> . בע"מ זקוק לנפט יבתי תמצית דוחות כספיים ת וחדים ביניים מאו ליום 30 ביוני 2011 (בלתי מבוקרים) . תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני 2011 (בלתי מבוקרים) . תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום

קרא עוד

(Microsoft Word - \372\356\366\351\372_\367\361)

(Microsoft Word - \372\356\366\351\372_\367\361) קסם (4Da') S&P 500 Low Volatility High Dividend מספר ני"ע: 1132240; טיקר: ;SP5LVHD שם מקוצר: קס.ספתנודיב תעודות סל (סדרה קס') (4Da') שמחירן מושפע משינויים במדד S&P 500 Low Volatility High Dividend ומשער

קרא עוד

תוכן עניינים חוקי יסוד חוק-יסוד: כבוד האדם וחירותו...1 חוק-יסוד: חופש העיסוק...3 שוויון ההזדמנויות בעבודה חוק שוויון ההזדמנויות בעבודה, התשמ"ח

תוכן עניינים חוקי יסוד חוק-יסוד: כבוד האדם וחירותו...1 חוק-יסוד: חופש העיסוק...3 שוויון ההזדמנויות בעבודה חוק שוויון ההזדמנויות בעבודה, התשמח תוכן עניינים חוקי יסוד חוק-יסוד: כבוד האדם וחירותו...1 חוק-יסוד: חופש העיסוק...3 שוויון ההזדמנויות בעבודה חוק שוויון ההזדמנויות בעבודה, התשמ"ח- 1988...5 תקנות שוויון הזדמנויות בעבודה )חובת מסירת הודעה

קרא עוד

על נתונייך ירושלים מצב קיים ומגמות שינוי

על נתונייך ירושלים מצב קיים ומגמות שינוי תיירות אורחים ו ירושלים בהשוואה למקומות נבחרים בישראל מאפייני התיירים 99 61% 73% 44% תיירים וישראלים* במלונות בירושלים, 2017-2000 ביקור של תיירים באתרים נבחרים בירושלים*, לפי דת, 2016 הכותל המערבי 16%

קרא עוד

23 ביולי 2103 קובץ הנהלים של המסלול האקדמי נוהל 3 א' - גיוס עובד חדש מטרת הנוהל לקבוע את ההליכים לביצוע תהליך גיוס וקליטת עובדים מנהליים חדשים במסלול

23 ביולי 2103 קובץ הנהלים של המסלול האקדמי נוהל 3 א' - גיוס עובד חדש מטרת הנוהל לקבוע את ההליכים לביצוע תהליך גיוס וקליטת עובדים מנהליים חדשים במסלול 23 ביולי 2103 קובץ הנהלים של המסלול האקדמי נוהל 3 א' - גיוס עובד חדש מטרת הנוהל לקבוע את ההליכים לביצוע תהליך גיוס וקליטת עובדים מנהליים חדשים במסלול האקדמי. הנוהל מתייחס לגיוס עובד קבוע, עובד בהסכם אישי

קרא עוד

Cloud Governance הכלי למזעור סיכונים ומקסום התועלת העסקית

Cloud Governance הכלי למזעור סיכונים  ומקסום התועלת העסקית Cloud Governance הכלי למזעור סיכונים ומקסום התועלת העסקית אסף ויסברג, מנכ"ל, Ltd. introsight CGEIT, CRISC, CISM, CISA נושאים לדיון IT Governance על קצה המזלג Cloud Computing למטאורולוג המתחיל תועלת עסקית

קרא עוד

החלטה: מונה נטו לאחר תיקונים של החלטה ואמות המידה

החלטה: מונה נטו לאחר תיקונים של החלטה ואמות המידה מדינת ישראל הרשות לשירותים ציבוריים חשמל החלטה מספר 0 מישיבה 983 מיום 252.202- הסדר לייצור חשמל מבוזר באנרגיה מתחדשת - בשיטת "מונה נטו" בתוקף סמכותה לפי חוק משק החשמל, התשנ"ו 622 ויתר סמכויותיה על פי דין

קרא עוד

Microsoft Word - Environment-Feb2009.doc

Microsoft Word - Environment-Feb2009.doc "פז" הנדסהוניהול (1980) בע "מ Ltd. PAZ Engineering & Management (1980) תכנית מתאר עכו נספח אמצעי מדיניות סביבתית - מסמך מס' - 11 מנחה 1. המלצות לתפעול וניהול סביבתי של אזורי תעשייה טווח "קצר" התפעול והניהול

קרא עוד

סקירה כלכלית שבועית 27 בדצמבר 2015 עיקרים בארץ: המיקוד השבועי עוסק השבוע בסקירת ענף הנדל"ן למגורים בחודש אוקטובר נמצא כי בחודש אוקטובר נרשם גידו

סקירה כלכלית שבועית 27 בדצמבר 2015 עיקרים בארץ: המיקוד השבועי עוסק השבוע בסקירת ענף הנדלן למגורים בחודש אוקטובר נמצא כי בחודש אוקטובר נרשם גידו סקירה כלכלית שבועית 27 בדצמבר עיקרים בארץ: המיקוד השבועי עוסק השבוע בסקירת ענף הנדל"ן למגורים בחודש אוקטובר. נמצא כי בחודש אוקטובר נרשם גידול במספר העסקאות, אולם בממוצע דוחודשי מדובר ברמת העסקאות הנמוכה

קרא עוד

משרד עורכי דין פדר פרופיל עסקי

משרד עורכי דין פדר פרופיל עסקי משרד עורכי דין פדר פרופיל עסקי משרד עורכי דין פדר בנה במשך שני העשורים האחרונים מוניטין של מומחה בשוק הישראלי בתחומי חדלות פירעון על היבטיו השונים: הוצאה לפועל, פשיטות רגל ופירוק חברות. בעלי המשרד, עו«ד

קרא עוד

Microsoft Word - 1-דוח דירקטוריון 0315

Microsoft Word - 1-דוח דירקטוריון 0315 31 במרס 2015 תמצית דוחות כספיים ליום 1 תוכן עניינים דוח הדירקטוריון לאסיפה הכללית של בעלי המניות עמוד 3 7 11 21 23 28 28 29 66 70 70 70 71 75 75 76 77 78 95 97 הפעילות הכלכלית רווח ורווחיות מיגזרי הפעילות

קרא עוד

ביעור חומר ארכיוני

ביעור חומר ארכיוני 1 1. מ ט ר ה: מטרת הוראה זו לקבוע סדרים והנחיות לביעור חומר ארכיוני נטול כל ערך. 2. ה ג ד ר ו ת: בהוראה זו: "חומר ארכיוני" כל מכתב, מסמך, כרטסת, דיאגרמה, תרשים, מפה, תצלום, תוית, תיק, תקליט, סרט וכיו"ב,

קרא עוד

הסכם התקשרות שנערך ונחתם ביום חודש שנת 2018 בין: שכתובתו: )להלן: "בעל ההיתר/מבקש ההיתר/ הלקוח"( מצד אחד; ובין: מכון בקרת הבניה הישראלי בע"מ ח.פ

הסכם התקשרות שנערך ונחתם ביום חודש שנת 2018 בין: שכתובתו: )להלן: בעל ההיתר/מבקש ההיתר/ הלקוח( מצד אחד; ובין: מכון בקרת הבניה הישראלי בעמ ח.פ הסכם התקשרות שנערך ונחתם ביום חודש שנת 2018 בין: שכתובתו: )להלן: "בעל ההיתר/מבקש ההיתר/ הלקוח"( מצד אחד; ובין: מכון בקרת הבניה הישראלי בע"מ ח.פ. 515512176 )להלן: "מכון הבקרה/המכון"( שכתובתו: רחוב הסיבים

קרא עוד

Slide 1

Slide 1 מדיניות מתחם המסילה דיון חוזר במליאת הועדה המקומית לתכנון ובנייה מתחם המסילה - הזדמנות לחיבור בין דרום העיר למרכזה מיטל להבי, סגנית ראש העירייה 20.07.2009 1 תכניות סטטוטוריות תכנית יפו A זכויות בניה -

קרא עוד

PowerPoint Presentation

PowerPoint Presentation : שיווקיות המרצה : ד"ר ענת אלון מבוא לשיווק נושאי ההרצאה הצגת הגישות השונות לניהול השיווק בחינת המאפיינים של ה שבמסגרתן ארגונים מנהלים את פעילויות השיווק שלהם מבוא לשיווק גישות הפירמה לניהול השיווק מה

קרא עוד

<4D F736F F D20ECE0E5EEE920F7E0F8E E382E ECECE020F6E4E5E1E9ED2E646F63>

<4D F736F F D20ECE0E5EEE920F7E0F8E E382E ECECE020F6E4E5E1E9ED2E646F63> לאומי קארד בע"מ והחברות המאוחדות שלה דוחות כספיים ליום 30 ביוני 2010 דוחות כספיים ביניים ליום 30 ביוני 2010 תוכן העניינים עמוד דוח הדירקטוריון 7 8 10 12 13 14 15 16 16 17 18 18 19 23 28 34 נתונים כלליים

קרא עוד

המשברים מאז 2007

המשברים מאז 2007 המשבר הפיננסי העולמי GFC: הרקע מקור עיקרי: דו"ח ועדת החקירה הממלכתית האמריקאית (2011) לגבי הסיבות להתרחשות המשבר Source: National Commission Inquiry Report, 2011 המגזר הפיננסי האמריקאי טרם המשבר: בנקאות

קרא עוד

יום עיון עורכי בקשות להיתרים

יום עיון עורכי בקשות להיתרים יום עיון לעורכי בקשות להיתרים 13.7.2017 יום עיון לעורכי בקשות להיתרים 13.7.2017 ימים תנאים מקדימים + 45 מידע להיתר ימים מידע 5 בדיקת תנאים מקדימים איסוף מידע הפקת תיק מידע ומסירתו למבקש מירי תמר תמר תנאים

קרא עוד

6478.indd

6478.indd רשומות קובץ התקנות 27 באפריל 2006 6478 כ"ט בניסן התשס"ו עמוד תקנות הגז (בטיחות ורישוי) (רישוי העוסקים בעבודות גפ"מ), התשס"ו 2006.......................... 740 צו פיקוח על מצרכים ושירותים (התקנת מיתקני

קרא עוד

נייר חדרה בע"מ עדכון פרק א' )תיאור עסקי התאגיד( למידע שהובא בדוח התקופתי של החברה ליום לפי תקנה 93 א לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיי

נייר חדרה בעמ עדכון פרק א' )תיאור עסקי התאגיד( למידע שהובא בדוח התקופתי של החברה ליום לפי תקנה 93 א לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיי עדכון פרק א' )תיאור עסקי התאגיד( למידע שהובא בדוח התקופתי של החברה ליום 31.3.13 לפי תקנה 93 א לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל 1391 )להלן: "תקנות הדוחות"(, להלן יובא פירוט השינויים או

קרא עוד

מכרז לבחירת רכז התחדשות עירונית במחלקת קהילה.docx ט' 1

מכרז לבחירת רכז התחדשות עירונית במחלקת קהילה.docx ט' 1 החברה הכלכלית לראשון לציון בע"מ רחוב ירושלים 2, ראשון לציון מכרז פומבי מספר 2/2019 לבחירת רכז נושא התחדשות עירונית במחלקה לעבודה קהילתית בשילוב עם מנהלת בינוי-פינוי-בינוי רמת אליהו החברה הכלכלית לראשון

קרא עוד

רשומות קובץ התקנות 10 באפריל ב' בניסן התשע"ו עמוד תקנות ניירות ערך )דוחות תאגיד שמניותיו כלולות במדד ת"א טק-עילית(, התשע"ו

רשומות קובץ התקנות 10 באפריל ב' בניסן התשעו עמוד תקנות ניירות ערך )דוחות תאגיד שמניותיו כלולות במדד תא טק-עילית(, התשעו רשומות קובץ התקנות 10 באפריל 2016 7644 ב' בניסן התשע"ו עמוד תקנות ניירות ערך )דוחות תאגיד שמניותיו כלולות במדד ת"א טק-עילית(, התשע"ו- 2016............... 982 תקנות ניירות ערך )הודעה משלימה וטיוטת תשקיף(

קרא עוד

Microsoft Word - beayot kniya-1.doc

Microsoft Word - beayot kniya-1.doc בעיות מילוליות - בעיות קנייה ומכירה 1.01 סוחר בגדים קנה חולצות בסכום כולל של 1575 ש"ח. הוא מכר 5 חולצות בהפסד של 5 ש"ח על כל חולצה. את שאר החולצות הוא מכר ברווח של 15 ש"ח על כל חולצה. בסך הכול הסוחר הרוויח

קרא עוד

עיריית הרצליה 04/10/2018 אגף המינהל הכספי - ה ג ז ב ר ו ת ת.ד. 1 הרצליה טל פקס' עדכון הסכומים בחוקי העזר להלן רשימת

עיריית הרצליה 04/10/2018 אגף המינהל הכספי - ה ג ז ב ר ו ת ת.ד. 1 הרצליה טל פקס' עדכון הסכומים בחוקי העזר להלן רשימת תוכן העניינים דפים 2-6 7 7 8 אגרת תעודות אישור: פיקוח על כלבים, פיקוח על מכירת מוצרים מן החי: מודעות ושלטים: סלילת רחובות: היטל תיעול: מניעת מפגעים ושמירה על הסדר והנקיון: י-ם 91061 מ. פדלון, ראש העירייה

קרא עוד

נהג, דע את זכויותיך! 1 עי שלך! מען - האיגוד המקצועי שלך! מען - האיגוד המקצועי שלך! מען - האיגוד המקצועי שלך! מען - האיגוד האיגוד המקצועי שלך! מען - הא

נהג, דע את זכויותיך! 1 עי שלך! מען - האיגוד המקצועי שלך! מען - האיגוד המקצועי שלך! מען - האיגוד המקצועי שלך! מען - האיגוד האיגוד המקצועי שלך! מען - הא נהג, דע את זכויותיך! 1 איגוד המקצועי שלך! מען - האיגוד המקצועי שלך! מען - האיגוד המקצועי שלך! מען - האיגוד המקצועי שלך! מען אהא 2 נהג! דע את זכויותיך! אין זה סוד, שמעבידים רבים אינם משלמים את המעט שמגיע

קרא עוד

"ניצנים" תוכנית הצהרונים

ניצנים תוכנית הצהרונים "ניצנים" - צהרונים חברתיים אוגוסט 2017 אב תשע"ז החוק, הקול הקורא, תכנית "ניצנים" החוק לפיקוח על הפעלת צהרונים לגילאי 3-8 נחקק בתהליך מואץ, ביוזמת מספר חברי כנסת, במטרה להסדיר את הפיקוח על הצהרונים במדינה.

קרא עוד

<4D F736F F F696E74202D20F9E5F720E4FAF8E5F4E5FA20E4F2E5ECEEE920F8E7EEE9ECE1E9F C456D696E696D697A657229>

<4D F736F F F696E74202D20F9E5F720E4FAF8E5F4E5FA20E4F2E5ECEEE920F8E7EEE9ECE1E9F C456D696E696D697A657229> מיזוגים ורכישות המד יניות ה מסחרית בנוגע לניהול מחסן התרופות והציוד 2 מחסן התרופות משווק תרופות וחיסונים המותווים לבקר ומקנה החקלאית קונה הן ישירות מספקים בחו"ל והן ממפיצים מקומיים המחסן מספק מוצרים במשקל

קרא עוד

אדמה פתרונות לחקלאות בע"מ ADAMA Agricultural Solutions Ltd. דוח רבעוני ליום 13 במרץ 4132

אדמה פתרונות לחקלאות בעמ ADAMA Agricultural Solutions Ltd. דוח רבעוני ליום 13 במרץ 4132 ADAMA Agricultural Solutions Ltd. דוח רבעוני ליום 13 במרץ 4132 ADAMA Agricultural Solutions Ltd. דוח רבעוני ליום 13 במרץ 4132 חלק א' דוח הדירקטוריון על מצב עניני התאגיד חלק ב' דוחות כספיים בלתי מבוקרים

קרא עוד