בנק מזרחי טפחות תמצית דוחות כספיים ליום 31 במרץ 2019 רבעוניים 1

גודל: px
התחל להופיע מהדף:

Download "בנק מזרחי טפחות תמצית דוחות כספיים ליום 31 במרץ 2019 רבעוניים 1"

תמליל

1 בנק מזרחי טפחות תמצית דוחות כספיים רבעוניים

2

3 דוח הדירקטוריון וההנהלה תוכן העניינים הראשי ד חו תמציתי של הדירקטוריון וההנהלה סקירה כללית, יעדים ואסטרטגיה הסבר וניתוח לתוצאות ולמצב העסקי סקירת הסיכונים מדיניות ואומדנים חשבונאיים קריטיים, בקרות ונהלים הצהרות לגבי גילוי בתמצית הדוחות הכספיים דוח סקירה של רואי החשבון המבקרים תמצית הדוחות הכספיים ממשל תאגידי, פרטים נוספים על הבנק ואופן ניהולו נספחים לתמצית הדוחות הרבעוניים מילון ואינדקס מונחים שנכללו בתמצית הדוחות הרבעוניים

4 4

5 בנק מזרחי טפחות דוח הדירקטוריון וההנהלה

6 6

7 דוח הדירקטוריון וההנהלה תוכן העניינים פתח דבר מידע צופה פני עתיד סקירה כללית, יעדים ואסטרטגיה מידע כספי תמציתי ומדדי ביצוע עיקריים של קבוצת הבנק סיכונים עיקריים יעדים ואסטרטגיה עסקית התפתחויות במבנה ההון התפתחויות במקורות המימון התפתחויות משמעותיות בניהול הפעילות העסקית התפתחויות משמעותיות במערך טכנולוגיית המידע נושאים נוספים הסבר וניתוח לתוצאות ולמצב העסקי מגמות, תופעות, התפתחויות ושינויים מהותיים אירועים מהותיים בעסקי קבוצת הבנק הסביבה הכללית והשפעת גורמים חיצוניים על קבוצת הבנק סיכונים מובילים ומתפתחים דוח סקירה של רואי החשבון המבקרים אירועים לאחר תאריך המאזן שינויים במדיניות חשבונאית קריטית ובאומדנים חשבונאיים קריטיים התפתחויות מהותיות בהכנסות, בהוצאות וברווח הכולל האחר ניתוח ההתפתחות בהכנסות, בהוצאות וברווח הכולל האחר ניתוח ההתפתחות של הנכסים, ההתחייבויות, ההון והלימות ההון נכסים והתחייבויות הון, הלימות הון ומינוף פעילות חוץ מאזנית אחרת מידע כספי לפי מגזרי פעילות חברות מוחזקות עיקריות סקירת הסיכונים התפתחויות בסיכונים ואופן ניהולם הערכת גורמי הסיכון סיכון אשראי סיכון תפעולי סיכון שוק וריבית סיכון נזילות ומימון סיכונים אחרים סיכון ציות ורגולציה סיכון חוצה גבולות ואיסור הלבנת הון סיכון מוניטין סיכון אסטרטגיעסקי מדיניות ואומדנים חשבונאיים קריטיים, בקרות ונהלים מדיניות ואומדנים חשבונאיים קריטיים בקרות ונהלים 7

8 דוח הדירקטוריון וההנהלה רשימת טבלאות )לוחות( הנכללים במסגרת הדוח התמציתי של הדירקטוריון וההנהלה דוח רווח והפסד סעיפים עיקריים מאזן סעיפים עיקריים יחסים פיננסיים עיקריים )באחוזים( פרטים על שערי החליפין היציגים ושיעור השינוי בהם השינויים במדדי המניות העיקריים בישראל )באחוזים( השינויים במדדי איגרות החוב העיקריים בישראל )באחוזים( השינויים במדדי המניות העיקריים בעולם )באחוזים( ניתוח התפתחות הכנסות המימון מפעילות שוטפת פירוט סך הכנסות המימון לפי מגזרי פעילות פיקוחיים היתרות הממוצעות של הנכסים נושאי הריבית המיוחסים לפעילות בישראל, במגזרי ההצמדה השונים פערי הריבית )ההפרש בין שיעור הכנסות הריבית על הנכסים ובין שיעור הוצאות הריבית על ההתחייבויות( על בסיס יתרות ממוצעות, המיוחסים לפעילות בישראל, במגזרי ההצמדה השונים פירוט התפתחות ההוצאות בגין הפסדי אשראי פירוט ההוצאות בגין הפסדי אשראי לפי מגזרי פעילות פיקוחיים בקבוצה נתוני CostIncome Ratio התפתחות תשואת רווחי הקבוצה על ההון, יחס הון עצמי רובד לרכיבי סיכון, יחס כיסוי הנזילות ויחס המינוף בתום הרבעון נתוני הרווח והדיבידנד למניה ההתפתחות בסעיפי המאזן העיקריים של קבוצת הבנק נתונים על היקפי האשראי לציבור, נטו, לפי בסיסי הצמדה נתונים על היקפי האשראי לציבור, נטו, לפי מגזרי פעילות פיקוחיים פירוט של סיכון אשראי בעייתי ונכסים שאינם מבצעים לפני הפרשה להפסדי אשראי, בהתאם להוראות למדידה וגילוי של חובות פגומים, סיכון אשראי והפרשה להפסדי אשראי התפתחות בסעיפים חוץ מאזניים עיקריים של קבוצת הבנק התפלגות ניירות הערך של הקבוצה לפי התיקים השונים התפלגות תיק ניירות הערך של הקבוצה לפי מגזרי הצמדה התפלגות תיק ניירות הערך של הקבוצה לפי סוגי מנפיקים התפלגות פיקדונות הציבור לפי מגזרי הצמדה נתונים על התפלגות פיקדונות הציבור לפי מגזרי פעילות פיקוחיים התפתחות התפלגות פיקדונות הציבור בקבוצה לפי גודל מפקיד הרכב ההון העצמי נתונים על ההון הפיקוחי ונכסי הסיכון המאוחדים התפתחות יחס ההון לרכיבי סיכון בקבוצה התפלגות נכסי סיכון ודרישות ההון בגין סיכון אשראי לפי קבוצות חשיפה נכסי הסיכון ודרישות ההון בגין סיכון שוק, סיכון CVA וסיכון תפעולי יחס המינוף של הבנק פרטים בדבר הדיבידנדים שחולקו על ידי הבנק החל משנת 08 התפתחות ביתרות הנכסים הכספיים החוץ מאזניים המוחזקים בעבור לקוחות קבוצת הבנק, לגביהם מספקת קבוצת הבנק שרותי ניהול, תפעול ו/או משמורת תוצאות הכספיות של מגזרי הפעילות הפיקוחיים תוצאות הפעילות במגזר משקי הבית תוצאות הפעילות במגזר בנקאות פרטית תוצאות הפעילות במגזר עסקים זעירים וקטנים 8

9 דוח הדירקטוריון וההנהלה תוצאות הפעילות במגזר עסקים בינוניים מגזר עסקים גדולים תוצאות הפעילות במגזר גופים מוסדיים תוצאות הפעילות במגזר ניהול פיננסי תוצאות הפעילות בחוץ לארץ מיפוי גורמי הסיכון, פוטנציאל השפעתם על קבוצת הבנק וחברי ההנהלה שמונו כאחראים Owner( )Risk לכל אחד מהם 6 הלווים הגדולים בקבוצה אשראי למטרת עסקאות הוניות אשראי לחברות ממונפות תמצית נתוני סיכון האשראי הבעייתי הכולל ונכסים שאינם מבצעים לפני הפרשה להפסדי אשראי, בהתאם להוראות למדידה וגילוי של חובות פגומים, סיכון אשראי והפרשה להפסדי אשראי מדדי סיכון עיקריים הנוגעים לאיכות אשראי ניתוח התנועה ביתרת הפרשה להפסדי אשראי מדדי סיכון עיקריים הנוגעים להפרשה להפסדי אשראי סיכון אשראי לאנשים פרטיים יתרות ומאפייני סיכון שונים סיכון אשראי בעייתי לאנשים פרטיים לפני הפרשה להפסדי אשראי שיעור ההוצאות בגין הפסדי אשראי לאנשים פרטיים סיכון אשראי בענף משק בינוי ונדל"ן בישראל לפי סוג ביטחון הנדל"ן סיכון האשראי בענף משק בינוי ונדל"ן בישראל לפי מצב הנכס סיכון אשראי לפי ענפי משק חשיפה למדינות זרות מאוחד חשיפת אשראי למוסדות פיננסיים זרים היקפי מתן המשכנתאות במגזר משקי הבית פרטים בדבר מאפייני סיכון שונים בתיק ההלוואות לדיור פרטים על ההפרשה להפסדי אשראי של הלוואות לדיור שבגינן נעשתה הפרשה מזערית להפסדי אשראי לפי עומק פיגור ערך ה VAR של קבוצת הבנק השפעת תזוזה מקבילה של העקום ב % על השווי הכלכלי של התיק הבנקאי במונחי EVE שווי הוגן נטו מותאם של המכשירים הפיננסיים של הבנק וחברות מאוחדות שלו השפעת תרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על השווי ההוגן נטו מותאם של הבנק וחברות מאוחדות שלו השפעת תרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על הכנסות ריבית נטו ועל הכנסות מימון שאינן מריבית ניתוח רגישות הון קבוצת הבנק לשינויים בשערי חליפין עיקריים ובמדד המחירים לצרכן 9

10 דוח הדירקטוריון וההנהלה ד חו תמציתי של הדירקטוריון וההנהלה לדוחות הכספיים פתח דבר בישיבת הדירקטוריון של בנק מזרחי טפחות בע"מ שהתקיימה ביום 0 במאי 09 )ט"ו באייר התשע"ט(, הוחלט לאשר ולפרסם את דוח הדירקטוריון וההנהלה, דוח סיכונים וגילויים פיקוחיים נוספים ואת תמצית הדוחות הכספיים המאוחדים של בנק מזרחי טפחות בע"מ והחברות המאוחדות שלו ליום במרץ.09 דוח הדירקטוריון וההנהלה, דוח סיכונים וגילויים פיקוחיים נוספים של הבנק ערוכים בהתאם להוראות הפיקוח על הבנקים והנחיותיו. תמצית הדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים בישראל GAAP( )Israeli ובהתאם להוראות הדיווח לציבור של הפיקוח על הבנקים והנחיותיו. בעיקר הנושאים, הוראות הפיקוח על הבנקים כאמור מבוססות על כללי החשבונאות המקובלים בבנקים בארצות הברית )ראה גם ביאור לדוחות הכספיים ליום בדצמבר 08 וביאור לתמצית דוחות כספיים אלה(. בהתאם למבנה הדוחות שנקבע על ידי הפיקוח על הבנקים, נכלל מידע נלווה נוסף לדוחות הכספיים באתר האינטרנט של הבנק: >> אודות הבנק >> קשרי משקיעים >> מידע כספי מידע נלווה נוסף זה כולל: דוח סיכונים מפורט בהתאם לדרישות הגילוי של הנדבך השלישי של באזל ובהתאם להמלצות נוספות של הועדה ליציבות פיננסית )ה FSB (. פרטים על מכשירי ההון שהנפיק הבנק. קובץ של הדוחות הכספיים בפורמט.XBRL בהתאם לתקנות שוויון זכויות לאנשים עם מוגבלות )התאמת נגישות לשירות(, תשע"ג 0 כולל האתר גם דוחות מונגשים. מידע צופה פני עתיד חלק מהמידע המפורט בדוח הדירקטוריון וההנהלה, שאינו מתייחס לעובדות היסטוריות, מהווה מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח 968 )להלן: "החוק"(. תוצאות הבנק בפועל, עשויות להיות שונות מהותית מאלו שנכללו במסגרת המידע צופה פני עתיד, כתוצאה ממספר רב של גורמים, לרבות, בין היתר, כתוצאה משינויים בשוקי ההון בארץ ובעולם, שינויים מאקרו כלכליים, שינויים גיאו פוליטיים, שינויי חקיקה ורגולציה ושינויים אחרים שאינם בשליטת הבנק ואשר עשויים להביא לאי התממשות הערכות ו/או לשינוי בתוכניות העסקיות. מידע צופה פני עתיד מאופיין במילים או בביטויים כגון: "אנו מאמינים", "צפוי", "חזוי", "מעריכים", "מתכוונים", "מתכננים", "מתעתד", "עשוי להשתנות" וביטויים דומים להם, בנוסף לשמות עצם כגון: "תוכנית", "יעדים", "רצון", "צריך", "יכול", "יהיה". ביטויים צופי פני עתיד אלו, כרוכים בסיכונים ובחוסר וודאות משום שהם מבוססים על הערכות הבנק הנוכחיות לגבי אירועים עתידיים, אשר כוללות בין היתר: תחזיות להתפתחות הכלכלית בארץ ובעולם, ובמיוחד למצב הכלכלי במשק, כולל השפעת תנאים מאקרו כלכליים וגיאו פוליטיים; צפי לשינויים ולהתפתחויות בשוקי המטבע ובשוקי ההון; תחזיות הקשורות בגורמים שונים נוספים המשפיעים על החשיפה לסיכונים פיננסיים; תחזיות לשינויים באיתנות הפיננסית של לווים, להעדפות הציבור, לשינויים בחקיקה ובהוראות רשויות פיקוחיות, להתנהגות המתחרים, למצבו התדמיתי של הבנק, להתפתחויות טכנולוגיות ולהתפתחויות בנושאי כוח אדם. המידע המוצג להלן נסמך, בין היתר, על פרסומי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, משרד האוצר, נתוני בנק ישראל, משרד השיכון וגורמים אחרים המפרסמים נתונים והערכות לגבי שוקי ההון בארץ ובעולם ועל תחזיות והערכות לעתיד בנושאים שונים, כאמור לעיל, באופן שקיימת אפשרות שאירועים או התפתחויות, שנחזו כצפויים, לא יתממשו כלל או בחלקם. 0

11 דוח הדירקטוריון וההנהלה סקירה כללית, יעדים ואסטרטגיה פרק זה מתאר התפתחויות משמעותיות בקבוצת הבנק ותחומי פעילותה ברבעון הראשון של שנת 09, בביצועים, בסיכונים אליהם חשוף הבנק, וכן ביעדים ובאסטרטגיה. ככל הנדרש, יש לעיין בפרק זה ביחד עם פרק סקירה כללית, יעדים ואסטרטגיה שנכלל בדוחות הכספיים השנתיים המבוקרים לשנת 08. מידע כספי תמציתי ומדדי ביצוע עיקריים של קבוצת הבנק שנת 08 4,9 44, 6, ,84,407,9 9,06 )( )(..08, , ,4 9 7, )(, 7 44 )( ,6 0 78, דוח רווח והפסד סעיפים עיקריים הכנסות ריבית, נטו הכנסות מימון שאינן מריבית עמלות והכנסות אחרות סך ההכנסות הוצאות בגין הפסדי אשראי הוצאות תפעוליות ואחרות מזה: משכורות והוצאות נלוות רווח לפני מיסים הפרשה למיסים על הרווח )( רווח נקי לרבעון שהסתיים ביום במיליוני שקלים חדשים )(,60 96,777 77, )( 0, 7 409, הרווח הנקי של הקבוצה הסתכם ברבעון הראשון של שנת 09 ב 404 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 4 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול בשיעור של 7.8%. רווח זה מבטא תשואה על ההון במונחים שנתיים בשיעור של.% לעומת תשואה על ההון של 0.% ברבעון המקביל אשתקד. להלן הגורמים המרכזיים שהשפיעו על רווחי הקבוצה ברבעון הראשון של שנת 09 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד: סך ההכנסות גדלו ברבעון הראשון של שנת 09 בשיעור של 9.9% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. לפרטים בדבר השפעת מדד המחירים לצרכן והשפעות אחרות שאינן ליניאריות על ההכנסות, ראה ניתוח התפתחות הכנסות המימון מפעילות שוטפת, להלן. סך ההוצאות התפעוליות והאחרות גדלו ברבעון הראשון של שנת ראה הסבר לכל אחד מרכיבי ההוצאות התפעוליות, להלן. 09 בשיעור של 8.%, לעומת הרבעון המקביל אשתקד. )( )( ההוצאות התפעוליות והאחרות כללו, בשנת 08, הפרשה של 46 מיליוני שקלים חדשים בגין חקירת משרד המשפטים בארצות הברית )4 מיליוני שקלים חדשים ברבעון השני של שנת 08 ו מיליוני שקלים חדשים ברבעון הרביעי של שנת 08(. הרווח הנקי מהפעילות השוטפת של הבנק, ללא הפרשות כאמור, ובהתחשב בהפרשות למענקים שהיו תואמים את רמת הרווחיות מהפעילות השוטפת באותה תקופה והוצאות המס הנגזרות מכך, היו: ברבעון השני של שנת מיליוני שקלים חדשים. ברבעון הרביעי של שנת מיליוני שקלים חדשים.,647 מיליוני שקלים חדשים. בשנת 08 בכל מקום בדוח הדירקטוריון בו מוזכר "רווח נקי" או "הון", הכוונה לרווח הנקי ולהון המיוחסים לבעלי מניות הבנק.

12 דוח הדירקטוריון וההנהלה..08 4,80 8,68 4,6 9,07,78 87,066 9,864 88, ,9 87,0 4,80 9,96,64 89,900 0,04 87, ,8 89,796 4,4 0,09,60 9,94 9, ,44 ליום במיליוני שקלים חדשים 7,87 60,0 94,8 96,7 4,6 48,96,08 9,0,44,87 99,49 04,777 0,66 7, ,68, מאזן סעיפים עיקריים סך כל המאזן אשראי לציבור, נטו מזומנים ופיקדונות בבנקים ניירות ערך בניינים וציוד פיקדונות הציבור איגרות חוב וכתבי התחייבות נדחים פיקדונות מבנקים )( הון עצמי ההתפתחות בסעיפי המאזן מצביעה על צמיחה עקבית בפעילות הבנק, כאשר: סך כל המאזן הסתכם ב 60.0 מיליארדי שקלים חדשים, גידול של 7. מיליארדי שקלים חדשים )7.%( בהשוואה ליום במרץ 08. האשראי לציבור, נטו הסתכם ב 96. מיליארדי שקלים חדשים, גידול של.6 מיליארדי שקלים חדשים )6.9%( בהשוואה ליום במרץ 08. פיקדונות הציבור הסתכמו ב 04.8 מיליארדי שקלים חדשים, גידול של 7.7 מיליארדי שקלים חדשים )9.%( בהשוואה ליום במרץ.08 ההון העצמי הסתכם ב. מיליארדי שקלים חדשים, גידול של. מיליארדי שקלים חדשים )8.9%( בהשוואה ליום במרץ 08. ראה להלן גם פרק הלימות ההון. )( בכל מקום בדוח הדירקטוריון בו מוזכר "רווח נקי" או "הון", הכוונה לרווח הנקי ולהון המיוחסים לבעלי מניות הבנק.

13 דוח הדירקטוריון וההנהלה יחסים פיננסיים עיקריים )באחוזים( לרבעון שהסתיים ביום שנת 08 )8( )8( )0( )9( )8( )8( )0( )8( )8( )0( )0( מדדי ביצוע עיקריים )()( תשואת הרווח הנקי )()()( תשואת הרווח הנקי לנכסי סיכון )( תשואה לנכסים ממוצעים פיקדונות הציבור לאשראי לציבור, נטו יחס הון עצמי רובד לרכיבי סיכון )4( יחס המינוף )( יחס כיסוי הנזילות )רבעוני( יחס הכנסות לנכסים ממוצעים יחס יעילות הוצאות תפעוליות לסך ההכנסות )6( )octs emccn tsoc( רווח נקי בסיסי למניה )בשקלים חדשים( מדדי איכות אשראי עיקריים שיעור יתרת ההפרשה להפסדי אשראי מתוך האשראי לציבור שיעור חובות פגומים או חובות בפיגור של 90 ימים או יותר מתוך האשראי לציבור הוצאות בגין הפסדי אשראי לתקופה לסך האשראי לציבור, נטו )( שיעור מחיקות חשבונאיות נטו מאשראי ממוצע לציבור נתונים נוספים מחיר מניה )בשקלים חדשים( בתום הרבעון )7( דיבידנד למניה )באגורות( )( יחס הכנסות ריבית, נטו לנכסים ממוצעים )( יחס עמלות לנכסים ממוצעים )( היחסים הפיננסיים מצביעים כי: תשואת הרווח הנקי ברבעון הסתכמה ב.%, עלייה לעומת הרבעון המקביל אשתקד )0.%(. ברבעון שחלף, גדלו שולי הביטחון ליחס הון עצמי רובד לרכיבי סיכון. סעיפי רווח והפסד, סעיפי המאזן והיחסים הפיננסיים השונים מנותחים באופן מפורט בדוח הדירקטוריון וההנהלה לפי העניין, בפרק "הסבר וניתוח לתוצאות ולמצב העסקי", ובפרק "סקירת הסיכונים". בכל מקום בדוח הדירקטוריון בו מוזכר "רווח נקי" או "הון", הכוונה לרווח הנקי ולהון המיוחסים לבעלי מניות הבנק. )( מחושב על בסיס שנתי. )( רווח נקי לסך נכסי הסיכון הממוצעים. )( יחס המינוף elalevel( )ovtar היחס בין הון רובד )לפי כללי באזל( לסך החשיפות. יחס זה מחושב בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין מספר 8. )4( יחס כיסוי הנזילות ovtar( )eataa ata eralevel סך הנכסים הנזילים באיכות גבוהה לתזרים המזומנים היוצא נטו. יחס זה מחושב בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין מספר, במונחים )( של ממוצעים פשוטים של תצפיות יומיות במשך הרבעון המדווח. סך ההוצאות התפעוליות והאחרות לסך כלל ההכנסות התפעוליות והמימוניות לפני הוצאות בגין הפסדי אשראי. )6( שיעור הדיבידנד למניה מחושב לפי סכום הדיבידנד שחולק בפועל בתקופה המדווחת. )7( ההוצאות התפעוליות והאחרות כללו, בשנת 08, הפרשה של 46 מיליוני שקלים חדשים בגין חקירת משרד המשפטים בארצות הברית )4 מיליוני שקלים חדשים ברבעון השני של )8( שנת 08 ו מיליוני שקלים חדשים ברבעון הרביעי של שנת 08(. התשואה על ההון ויחס היעילות מהפעילות השוטפת של הבנק, ללא הפרשות כאמור, בהתחשב בהפרשות למענקים שהיו תואמים את רמת הרווחיות מהפעילות השוטפת באותה תקופה והוצאות המס הנגזרות מכך, היו: 4.%. תשואה על ההון ברבעון השני של שנת 08 תשואה על ההון ברבעון הרביעי של שנת %...6% תשואה על ההון בשנת 08.%. יחס יעילות ברבעון השני של שנת 08 6.%. יחס יעילות ברבעון הרביעי של שנת 08.7.% יחס יעילות בשנת 08 כולל השפעת יישום הנחיות בנק ישראל להחלת שיעור משיכה מופחת בגין פיקדונות תפעוליים, החל מהרבעון הראשון של שנת 08. )9( לא הוכרז דיבידנד בגין רווחי הרבעון השני, השלישי והרביעי של שנת 08. לפרטים ראה פרק דיבידנד להלן. )0(

14 דוח הדירקטוריון וההנהלה סיכונים עיקריים ה, במסגרת תהליך למיפוי הסיכונים של הבנק נקבעה רשימה של סיכונים שהעיקריים בהם: סיכון אשראי )וריכוזיות אשראי(, סיכון שוק, סיכון ריבית )בפרט סיכון הריבית בתיק הבנקאי(, סיכון נזילות, סיכון תפעולי, לרבות סיכון אבטחת מידע וסייבר, סיכון טכנולוגית המידע וסיכון משפטי, סיכון ציות ורגולציה, סיכון חוצה גבולות ואיסור הלבנת הון, סיכון מוניטין וסיכון אסטרטגיעסקי. הבנק בוחן באופן שוטף את מיפוי הסיכונים על מנת לוודא שהוא מקיף את כלל פעילותו העסקית, תנאי השוק ודרישות הרגולציה. לפרטים נוספים ראה פרק סיכונים עיקריים בדוח הדירקטוריון וההנהלה לשנת 08. מידע על התפתחויות בסיכונים מוצג בפרק סקירת הסיכונים להלן, וכן בדוח הסיכונים המפורט באתר האינטרנט של הבנק. ראה להלן עדכונים להערכת גורמי הסיכון השונים, בפרק סקירת הסיכונים. יעדים ואסטרטגיה עסקית לפרטים בדבר יעדי הבנק והאסטרטגיה העסקית שלו לשנים 070, ראה פרק יעדים ואסטרטגיה עסקית בדוח הדירקטוריון וההנהלה לשנת 08. מידע צופה פני עתיד התוכנית האסטרטגית בשנת 08 לא הכריז דירקטוריון הבנק על חלוקת דיבידנד בגין רווחי הרבעון השני, השלישי והרביעי של שנת 08, וזאת בשים לב להתפתחויות בחקירת משרד המשפטים בארצות הברית לרבות התקשרות בהסכם מסוג,"DPA" מיום במרץ 09, לסיום החקירה הנוגעת לעסקי קבוצת הבנק עם לקוחותיה האמריקאים. לפרטים נוספים, ראה ביאור 6 ג. לדוחות הכספיים לשנת 08. במועד אישור התקשרות הבנק בהסכם, העריך דירקטוריון הבנק כי קיימת לבנק היכולת לעמוד בתוואי תוכנית החומש האסטרטגית לשנת 070. עוד העריך הדירקטוריון באותו מועד, כי במהלך שנת 09 יוכל הבנק לחזור ולנהוג בהתאם למדיניות חלוקת הדיבידנד, וזאת בכפוף להוראות ולתנאים שנקבעו, בתוכנית האסטרטגית, ובכלל זה עמידה בדרישות הדין והגבלות הפיקוח על הבנקים. התפתחויות ברבעון הראשון של שנת 09 בדוחות כספיים אלה, הלימות ההון המוצגת הינה: יחס הון עצמי רובד 0.% ויחס הון כולל.9% )ראה ביאור 9 לדוחות כספיים אלה(. דירקטוריון הבנק לא הכריז על חלוקת דיבידנד בגין רווחי הרבעון הראשון של שנת 09. לא חל שינוי בהערכות הבנק כאמור לעיל המתייחסות ליכולת לעמוד בתוואי התוכנית האסטרטגית לשנים 070. דירקטוריון הבנק מעריך כי הבנק יחזור ויחלק דיבידנד בגין רווחי הרבעון השני של שנת 09 ואילך. הדירקטוריון ימשיך לעקוב אחר ביצוע התוכנית האסטרטגית ורשאי לערוך בה שינויים, מעת לעת, ככל שיידרש ובכלל זה, עקב שינויים בגורמים העלולים להשפיע על התוכנית, כאמור לעיל. מידע זה הינו מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח 968, מתבסס על הנחות, עובדות ונתונים העומדים בבסיס התוכנית האסטרטגית והמפורטים בה, העלולים שלא להתממש בשל גורמים שאינם בשליטת הבנק בלבד, ולגרום לכך שהתוכנית האסטרטגית לרבות לעניין מדיניות חלוקת הדיבידנד לא תתממש. התפתחויות במבנה ההון השקעות בהון הבנק ועסקאות במניותיו לפרטים בדבר הנפקת מניות במסגרת תוכנית אופציות לעובדים ראה דוח על השינויים בהון העצמי בדוחות הכספיים. ביום באפריל 09 אישר דירקטוריון הבנק, לאחר אישור ועדת התגמול של הבנק, הצעת כתבי אופציה לנושאי המשרה בבנק, וכן למנהלים נוספים בבנק ובחברות בנות של הבנק. לפרטים נוספים ראה ביאור 6 לדוחות הכספיים. גיוס מקורות הוניים במסגרת תוכנית העבודה של הבנק, הנקבעת על ידי הדירקטוריון וכוללת יעדים לגידול בתחומי הפעילות השונים, מתבצעת הערכה של השפעת העמידה ביעדים על היקף נכסי הסיכון של הבנק, וכתוצאה מכך על יחס הלימות ההון. בהתאם לכך, נקבעת, במקביל ליעדים העסקיים וליעדי הרווחיות, תוכנית לגיוס מקורות הוניים לצורך שמירה על הלימות ההון, בהתאם להנחיות שקבע הדירקטוריון בדבר הלימות הון. התוכנית )הכוללת בין היתר, וככל שיידרש, גיוס כתבי התחייבויות נדחים מותנים,)CoCo צפויה להביא לכך שיחס ההון הכולל לא יפחת משיעור של.% חל משנת 09. מידע זה הינו מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח 968, המידע מתבסס על הנחות, עובדות ונתונים )להלן ביחד: "הנחות"( שהובאו בפני דירקטוריון הבנק. ההנחות עלולות שלא להתממש בשל גורמים שאינם בשליטת הבנק בלבד. התפתחויות במקורות המימון מקורות המימון של הקבוצה כוללים פיקדונות מהציבור ומגופים בנקאיים, הנפקת איגרות חוב לסוגיהן והון עצמי. הקבוצה בוחרת את תמהיל מקורות המימון על בסיס יעדיה העסקיים, בכלל זה יעדי רווחיות, תשואה על ההון, נזילות, הלימות הון ומינוף, בכפוף למגבלות הסטטוטוריות החלות על התאגידים הבנקאיים ובהתאם למצב שוק ההון ותחזיות ההנהלה באשר להתפתחויות בהם. 4

15 דוח הדירקטוריון וההנהלה פיקדונות הבנק מבחין בין סוגי המקורות השונים לפי תקופת הפיקדון וסוגי לקוחות. הבנק בוחן את מידת הריכוזיות של המפקידים, ובמסגרת זו קבעו הדירקטוריון וההנהלה מגבלות וקווים מנחים בתחום סיכון הריכוזיות בהתייחס למפקיד בודד, אמצעים נזילים ביחס למפקידים גדולים/מוסדיים ומבנה המקורות. כמו כן, הוגדרו אינדיקטורים איכותיים וכמותיים למעקב שוטף, האומדים את השינויים בסיכון הריכוזיות, כל זאת כחלק ממערך ניהול סיכוני הנזילות. סך פיקדונות הציבור בקבוצה עמד על 04.8 מיליארדי שקלים חדשים, לעומת כ 99. מיליארדי שקלים חדשים בסוף שנת 08, גידול של.6%. פיקדונות הציבור במגזר השקלי הלא צמוד גדלו ברבעון הראשון של שנת 09 בשיעור של.6%, הפיקדונות במגזר הצמוד למדד גדלו בשיעור של.6% והפיקדונות במטבע חוץ והצמודים למטבע חוץ גדלו בשיעור של.%. לפרטים, ראה פרק ניתוח ההתפתחויות של הנכסים, ההתחייבויות, ההון והלימות ההון להלן. גיוס כתבי התחייבות ואיגרות חוב מהציבור הבנק פועל לגיוס מקורות ארוכי טווח באמצעות הנפקות, בין היתר, באמצעות מזרחי טפחות חברה להנפקות בע"מ )להלן: "טפחות הנפקות"(, חברה בת בבעלות מלאה של הבנק. במהלך השנים הנפיקה טפחות הנפקות תעודות התחייבות לציבור על פי תשקיפים שפורסמו. לטפחות הנפקות תשקיף מדף בתוקף מיום ביולי 06, שתוקפו הוארך על ידי רשות ניירות ערך עד ליום 4 ביולי 09. ברבעון הראשון של שנת 09 לא בוצעה על ידי טפחות הנפקות הנפקה מכוח תשקיף זה. בנוסף לפעילות טפחות הנפקות, קיים לבנק עצמו תשקיף מדף בתוקף מיום בספטמבר 06 )נושא תאריך 6 בספטמבר 06(, שתוקפו הוארך על ידי רשות ניירות ערך עד ליום 4 בספטמבר 09. ברבעון הראשון של שנת 09 לא בוצעה על ידי הבנק הנפקה מכוח תשקיף זה. נכון למועד הדוחות הכספיים סך איגרות חוב וכתבי התחייבויות נדחים הסתכמו ב 7.7 מיליארדי שקלים חדשים, בהשוואה ל 0.6 מיליארדי שקלים חדשים ליום בדצמבר 08. מכשירי הון מורכבים כתבי התחייבות נדחים מותנים מסוג CoCo כתבי התחייבות נדחים מותנים מסוג )Contingent Convertibles) CoCo הכוללים מנגנון לספיגת הפסדים באמצעות מחיקת קרן )עומדים בתנאי הכשירות של באזל III ומוכרים על ידי הפיקוח על הבנקים כהון רובד של הבנק(, הסתכמו ב. מיליארדי שקלים חדשים, בדומה ליום בדצמבר 08. לפי Standard & poors Maalot דירוג כתבי ההתחייבות הנדחים המותנים הוא.ilAA מכשירי הון מורכבים אחרים שטר הון אשר אינו כשיר להכרה כהון הפיקוחי לפי הוראות באזל בדומה ליום בדצמבר 08. lll ומופחת בהדרגה, הסתכם ב.0 מיליארדי שקלים חדשים, כתבי התחייבויות אחרים כתבי התחייבות נדחים, אשר אינם נחשבים מכשירי הון מורכבים )נכללים בהון רובד לעניין שמירת יחס הון מזערי ומופחתים בהדרגה בכפוף להוראות מעבר(, הסתכמו ב. מיליארדי שקלים חדשים, בהשוואה ל.6 מיליארדי שקלים חדשים ליום בדצמבר 08. התפתחויות משמעותיות בניהול הפעילות העסקית תוספת להסכם עם בעלי מניות בבנק אגוד בהתאם להחלטת דירקטוריון הבנק מיום 7 בנובמבר 07, התקשר הבנק בהסכם עם בעלי מניות בנק אגוד לרכישת 00% מבנק אגוד ומיזוגו עם הבנק בדרך של החלפת מניות. ביום 0 במאי 08 התקבלה החלטת ממלא מקום הממונה על התחרות להתנגד למיזוג בנק אגוד עם ולתוך בנק מזרחי טפחות. הואיל ולא התקיימו תנאים מתלים לפרסום הצעת הרכש, הרי שלפי הוראות ההסכם, נחשב ההסכם כבטל מעיקרו החל מיום 7 ביוני 08 ואין למי מהצדדים לו התחייבויות כלשהן הנובעות מההסכם ו/או טענות כנגד הצדדים האחרים בהסכם. ביום באוגוסט 08 התקשר הבנק עם בעלי המניות בבנק אגוד בתוספת להסכם, על פיה הוסכם כי הצדדים וכן אגוד יגישו ערר על ההחלטה. ערר כאמור הוגש לבית הדין לתחרות ביום 6 בספטמבר 08 וכן הוגשה תגובת רשות התחרות. מכירת זכויות והתחייבויות בתיק המשכנתאות ברבעון הראשון של שנת 09 נחתם הסכם בין הבנק ובין גוף מוסדי למכירת 80% מזכויותיו והתחייבויותיו של תיק הלוואות לדיור שסכומו הכולל הוא כ 0.7 מיליארדי שקלים חדשים. תיק ההלוואות שנמכר כולל הלוואות שבהן שיעור המימון )LTV( אינו עולה על 60%. יתרת תיק ההלוואות נותרת בבעלות הבנק באופן שזכויות הרוכשת וזכויות הבנק תהיינה בדרגת קדימות זהה )פרי פסו(. בהתאם להסכם הניהול שנחתם בין הצדדים, הבנק ינהל ויתפעל עבור הרוכשת את חלק תיק ההלוואות שנרכש על ידה, באופן ועל בסיס אותם כללים לפיהם הבנק מנהל ומתפעל הלוואות לדיור עבור עצמו, לרבות החלק בתיק ההלוואות שנותר בבעלותו. זכייה במכרז לשירותי קסטודיאן במהלך הרבעון הרביעי של שנת 08, זכה הבנק בהליך מכרזי למתן שירותי קסטודיאן לגוף מוסדי גדול, וכפועל יוצא קלט היקף משמעותי של נכסי הלקוח. לפרטים בדבר התפתחויות ביתרות הנכסים הכספיים החוץ מאזניים המוחזקים בעבור לקוחות קבוצת הבנק, לגביהם מספקת קבוצת הבנק שירותי ניהול, תפעול ו/או משמרת ראה פרק התפתחויות מהותיות בהכנסות, בהוצאות וברווח הכולל האחר )פעילות חוץ מאזנית אחרת(, להלן.

16 דוח הדירקטוריון וההנהלה התפתחויות משמעותיות במערך טכנולוגיית המידע לאור ההתפתחויות הקיימות בשוק הפיננסי, גילן של המערכות הקיימות בבנק ומעבר בנק יהב לפלטפורמה חדשה, סיים הבנק תהליך לבחינת מעבר מערכת הליבה של שוק ההון של הבנק למודול שוק ההון של פלטפורמה חדשה והחל בפרויקט ברבעון הראשון של שנת 09. נושאים נוספים תיקון תקנון ביום באפריל 09, אישרה האסיפה הכללית של הבנק תיקון תקנון הבנק, לעניין מינויים של דירקטורים )שאינם דירקטורים חיצוניים( באסיפה הכללית של הבנק ומשך כהונתם. לפרטים נוספים ראו דיווח מיום באפריל 09, מספר אסמכתא הליכים משפטיים לשינויים מהותיים בהליכים משפטיים שהבנק צד להם ראה ביאור 0 ב.) 4 ( לדוחות הכספיים. הסבר וניתוח לתוצאות ולמצב העסקי פרק זה כולל תיאור של מגמות, תופעות, התפתחויות ושינויים מהותיים הנוגעים לתוצאות ולמצב העסקי, לרבות ניתוח ההתפתחות בהכנסות, בהוצאות וברווחים. כמו כן, מתוארות תוצאות מגזרי הפעילות הפיקוחיים של הבנק, ותוצאות הפעילות בהחזקה בחברות עיקריות. מגמות, תופעות, התפתחויות ושינויים מהותיים אירועים מהותיים בעסקי קבוצת הבנק תוספת להסכם עם בעלי מניות בבנק אגוד לפרטים בדבר תוספת להסכם עם בעלי מניות בבנק אגוד ראה פרק יעדים ואסטרטגיה עסקית, לעיל. אופציות לנושאי משרה ומנהלים נוספים בבנק ובחברות בנות ביום באפריל 09 אישר דירקטוריון הבנק, לאחר אישור ועדת התגמול של הבנק, הצעת כתבי אופציה לנושאי המשרה בבנק, וכן למנהלים נוספים בבנק ובחברות בנות של הבנק. לפרטים נוספים ראה ביאור 6 לדוחות הכספיים. הסביבה הכללית והשפעת גורמים חיצוניים על קבוצת הבנק התפתחויות עיקריות בענף הבנקאות בארץ ובעולם למידע נרחב בדבר מגמות של השנים האחרונות בענף הבנקאות בארץ ובעולם ראה פרק הסבר וניתוח לתוצאות ולמצב העסקי בדוח הדירקטוריון וההנהלה לשנת 08. התפתחויות נוספות בשנת 09: לאחר שבשנת 08 החלה מגמה של צמצום מוניטרי בחלק מהשווקים המפותחים אשר באה לידי ביטוי בעליית ריבית ובצמצום ההרחבות הכמותיות, מתחילת שנת 09 נראה כי מגמה זו נעצרה ובאירופה אף הודיע ה ECB כי הריבית לא תעלה בשנת 09, והכריז על תוכנית הלוואות חדשה לבנקים המסחריים )TLTRO( לצורך עידוד מתן אשראי לעסקים. כמו כן, בארצות הברית גוברות ההערכות בשוק ההון שריבית ה FED תופחת כבר במהלך שנת 09. התפתחויות במשק המשק בישראל בישראל ובכלכלה העולמית ברבעון הראשון של שנת 09 התפתחויות ריאליות לפי האומדן השלישי והסופי, הסתכמה צמיחת התוצר בשנת 08 בשיעור של.%, נמוך משיעורים של.% ושל 4.0% שנרשמו בשנים 07 ו 06, בהתאמה. קצב צמיחת התוצר בשנת 08 הושפע לחיוב בעיקר מהסעיפים הבאים: עליית קצב הצמיחה של צריכת מוצרים בני קיימא, ההשקעה בענפי משק והצריכה הציבורית. מנגד, קצב הצמיחה הושפע לשלילה מהתכווצות בסעיף ההשקעה בבנייה למגורים, וכן מהתמתנות הצמיחה בצריכה הפרטית השוטפת. המדד המשולב של בנק ישראל עלה במהלך הרבעון הראשון של השנה בשיעור שנתי של.9%, לעומת עליה בשיעור של.0% ובשיעור של.8% בשנים 08 ו 07, בהתאמה. בנק ישראל מעריך כי המשק צמח ברבעון הראשון בהתאם לקצב הצמיחה הפוטנציאלי שלו. בחודש מרץ 09 עלה מדד מנהלי הרכש לרמה הגבוהה מ 0 נקודות המעידה על התרחבות הפעילות הכלכלית. אינפלציה ושערי חליפין במהלך הרבעון הראשון של שנת 09 עלה מדד המחירים לצרכן ב 0.%, בעוד שברבעון המקביל אשתקד ירד המדד בשיעור של 0.%. עליית המדד הושפעה בעיקר מהתייקרות במחירי הירקות והפירות, במחירי התחבורה והתקשורת, במחירי הדיור ובמחירי תחזוקת הדירה. ההתייקרות קוזזה 6

17 דוח הדירקטוריון וההנהלה בחלקה על ידי הוזלה במחירי ההלבשה וההנעלה. במהלך החודשים האחרונים שהסתיימו בחודש מרץ 09 עלה מדד המחירים לצרכן בשיעור של.4%. להלן פרטים על שערי החליפין היציגים ושיעור השינוי בהם: שער החליפין של: הדולר של ארצות הברית )בשקלים חדשים( אירו )בשקלים חדשים( ביום במאי 09 עמד שער החליפין של השקל מול הדולר על עמד באותו היום על.994 ייסוף של.% מיום במרץ 09. בדצמבר במרץ שיעור השינוי )באחוזים( ).( ).0(.7 ייסוף של.7% מיום במרץ 09. שער החליפין של השקל מול האירו מדיניות מוניטרית מתחילת שנת 09 לא חל שינוי בריבית בנק ישראל והיא נותרה ברמה של 0.%. המדיניות המוניטארית של בנק ישראל מתחילת השנה הושפעה, בין היתר, מהתכנסות המשק לקצב הצמיחה הפוטנציאלי שלו במקביל לסטגנציה ביצוא הסחורות, ציפיות אינפלציה לטווח הבינוני שנמצאות מעט מתחת למרכז יעד יציבות המחירים, החרפת "מלחמת הסחר" בין ארצות הברית וסין, עליית הסיכון הפוליטי באירופה והמשך צמיחה איטית של הכלכלות העיקריות בעולם. מדיניות פיסקלית ברבעון הראשון של שנת 09 נרשם בתקציב הממשלה גירעון מצטבר בסך של 9. מיליארדי שקלים חדשים, לעומת גירעון תקציבי מצטבר בסך של. מיליארדי שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. שיעור הגירעון ביחס לתוצר המקומי הגולמי ב החודשים האחרונים שהסתיימו בחודש מרץ 09 הינו.4% לעומת שיעור של.9% בשנת 08. ברבעון הראשון של שנת 09 נרשם גידול של 9.% בהוצאות משרדי הממשלה ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, כאשר הוצאות המשרדים האזרחיים עלו בשיעור של.9%, והוצאות מערכת הביטחון ירדו בשיעור של.%. זאת, לעומת יעד גידול של 6.0% ושל.9%, בהתאמה. ברבעון הראשון של שנת 09 גדלה סך גביית המסים בשיעור נומינאלי של.% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. במונחים ריאליים ובניכוי תיקוני חקיקה והכנסות חריגות, לא חל שינוי בהכנסות הממשלה בתקופה הנדונה. בנייה למגורים ושוק המשכנתאות על פי נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, הסתכמה הכמות המבוקשת לדירות חדשות )דירות שנמכרו ודירות שנבנו שלא למטרת מכירה( במהלך החודשיים הראשונים של שנת 09 בכ 6.6 אלף דירות, עלייה של 8% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, וירידה של 0% לעומת התקופה המקבילה בשנת 07. העלייה מוסברת בין היתר, מביצוע עסקאות של מחוסרי דיור שזכו בדירות במסלול "מחיר למשתכן". במהלך החודשיים הראשונים של שנת 09 ניתנו לציבור הלוואות לדיור בסך של 0. מיליארדי שקלים חדשים, לעומת 9.0 מיליארדי שקלים חדשים בתקופה המקבילה אשתקד, ו 8.6 מיליארדי שקלים חדשים בתקופה המקבילה בשנת 07, עלייה של 4% ו 0%, בהתאמה. על פי נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, מחירי הדיור בבעלות עלו במהלך החודשים האחרונים שהסתיימו בחודש פברואר 09 בשיעור זניח של 0.%, לאחר ירידה בשיעור של.6% בשנת 08 ועלייה בשיעור של 0.9% בתקופה המקבילה אשתקד. שוק ההון המסחר בשווקי המניות בעולם, ברבעון הראשון של שנת 09, התנהל במגמה חיובית מאוד בהובלת הבורסות בארצות הברית ובשוק המניות בארץ במדדים המרכזיים. להלן השינויים במדדי המניות העיקריים בישראל )באחוזים(: מדד תלאביב תלאביב תלאביב רבעון רביעי )0.9( )0.( )9.0( 09 רבעון ראשון רבעון שלישי רבעון שני ).( רבעון ראשון )4.9( )4.0( ).7( מחזור המסחר היומי הממוצע במניות ובניירות ערך המירים הסתכם ברבעון הראשון של שנת 09 בכ. מיליארדי שקלים חדשים, לעומת מחזור ממוצע של.6 מיליארדי שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. להלן השינויים במדדי איגרות החוב העיקריים בישראל )באחוזים(: 08 רבעון רביעי ).6( ).6( )0.4( ).4( ).9( 09 רבעון ראשון מדד אג"ח כללי אג"ח ממשלתי צמוד מדד אג"ח ממשלתי לא צמודות תל בונד 0 תל בונד 40 רבעון שלישי רבעון שני )0.( )0.( ).( רבעון ראשון )0.( )0.4( )0.4( 7

18 דוח הדירקטוריון וההנהלה כלכלה עולמית כלכלת ארצות הברית צמחה ברבעון הראשון של שנת 09 בקצב של.%, לעומת קצב של.% ברבעון הקודם, ובדומה לקצב הצמיחה בשנת 08 כולה. במדדי המסחר הקמעונאי והייצור התעשייתי ובמדד מנהלי הרכש נרשמה התמתנות ברבעון הראשון של שנת 09 בהשוואה לשנת 08. זאת, על רקע המשך מתיחות הסחר מול סין והאיחוד האירופאי. בעקבות ההתמתנות במרבית האינדיקטורים הכלכליים שהתקבלו בארצות הברית, גוברות ההערכות בשוק ההון שריבית ה FED תופחת כבר במהלך שנת 09. התוצר בגוש האירו צמח ברבעון הראשון של שנת 09 בשיעור של.%, בדומה לצמיחה ברבעון הקודם ולעומת צמיחה של.8% בשנת 08 כולה. ברבעון הראשון של השנה המשיך מדד הייצור התעשייתי להתכווץ ומדד מנהלי הרכש ומדדי הציפיות המשיכו לרדת. מנגד, במדד המסחר הקמעונאי חל שיפור. שיעור האבטלה המשיך לרדת והגיע לרמה של 7.7% בחודש מרץ 09. אינפלציית הליבה ירדה לרמה של 0.8% ב החודשים שהסתיימו בחודש מרץ 09. יצוין כי, עקב ההאטה בפעילות הכלכלית באירופה מתחילת שנת 09 הודיע ה ECB כי הריבית לא תעלה בשנת 09, והכריז על תוכנית הלוואות חדשה לבנקים המסחריים )TLTRO( לצורך עידוד מתן אשראי לעסקים. בחודש אפריל 09 אישר האיחוד האירופי את בקשתה של בריטניה לדחות את מועד פרישתה מהאיחוד ליום באוקטובר 09. זאת, לאחר שהפרלמנט הבריטי דחה מספר הצעות של ראשת ממשלת בריטניה, תרזה מיי, לאישור הסכם פרישת בריטניה מהאיחוד. הכלכלה הסינית צמחה ברבעון הראשון של שנת 09 בשיעור שנתי של 6.4%, בדומה לקצב הצמיחה ברבעון הקודם, ונמוך מקצב הצמיחה בשנת 08 כולה אשר עמד על 6.6%. קצבי צמיחת מדדי הייצור התעשייתי והמסחר הקמעונאי עלו במהלך הרבעון הראשון של שנת 09, ובמדד מנהלי הרכש היצרני נרשם שיפור, והוא ממשיך להעיד על התרחבות בפעילות הכלכלית. להלן השינויים במדדי המניות העיקריים בעולם )באחוזים(: 08 רבעון רביעי ).8( )4.( )7.0( ).8( )0.4( ).9( )7.0( 09 רבעון ראשון מדד דאו ג'ונס רבעון שלישי )0.( ).7(. 8. רבעון שני רבעון ראשון ).( ).(.9 )6.4( )8.( ).7( ).8( 00 PSS נאסד"ק 00 XAD 00 TSS oao iokkno סיכונים מובילים ומתפתחים במסגרת פעילותו נחשף הבנק לשורה של סיכונים המהווים פוטנציאל לפגיעה בתוצאות הפיננסיות שלו ובתדמיתו. במסגרת תהליך למיפוי וזיהוי הסיכונים, בוחן הבנק את הסיכונים המובילים, סיכונים קיימים )או חדשים( העשויים להתממש בשנה הקרובה והינם בעלי פוטנציאל להשפעה מהותית על תוצאותיו הפיננסיות ויציבותו של הבנק, סיכונים כגון: סיכוני אשראי, ריבית ונזילות. כמו כן, מזוהים הסיכונים המתעוררים, סיכונים העשויים להתממש בטווח הארוך יותר וקיימת אי וודאות באשר לאופיים והיקף השפעתם על הבנק. מבין סיכונים אלה ניתן לאפיין סיכוני אבטחת מידע וסייבר, טכנולוגית המידע ומוניטין. כאמור, מיפוי הסיכונים נבחן באופן שוטף כדי לוודא שהוא מקיף את כלל פעילותו העסקית של הבנק, תנאי השוק ודרישות הרגולציה. לפרטים נוספים הכוללים את ניתוח הסיכונים העיקריים שהבנק חשוף אליהם וסקירה של אופן ניהולם והתפתחותם בתקופה המדווחת, ראה פרק סקירת הסיכונים להלן, וכן דוח הסיכונים לרבעון הראשון של שנת 09 הראשון ולשנת 08 המפורטים באתר האינטרנט של הבנק: < אודות בנק < קשרי משקיעים < מידע כספי. דוח סקירה של רואי החשבון המבקרים רואה החשבון המבקר הפנה את תשומת הלב בדוח בקשות להכיר בהן כתובענות ייצוגיות. הסקירה לאמור בביאור 0 ב.. ביחס לתביעות שהוגשו כנגד הבנק וחברה מאוחדת שלו, לרבות אירועים לאחר תאריך המאזן ביום באפריל 09, לאחר תאריך המאזן, אישר דירקטוריון הבנק, לאחר אישור ועדת התגמול של הבנק, הצעת כתבי אופציה לנושאי המשרה בבנק, וכן למנהלים נוספים בבנק ובחברות בנות של הבנק. לפרטים נוספים ראה ביאור 6 לדוחות הכספיים. שינויים במדיניות חשבונאית קריטית ובאומדנים חשבונאיים קריטיים כמפורט בביאור ב. לדוחות כספיים אלה, ההפרשה הקבוצתית להפסדי אשראי מתבססת, בין היתר, על שיעורי הפסד היסטוריים בענפי המשק השונים, ובחלוקה לאשראי בעייתי ולא בעייתי, בטווח של 9 שנים שהסתיימו במועד הדיווח. כמפורט בביאור ג. לדוחות כספיים אלה, פרסם המוסד האמריקאי לתקינה חשבונאית )ה" FASB "( את עדכון ASU 07 המעדכן את נושא 8 בקודיפיקציה בדבר מכשירים נגזרים וחשבונאות גידור. התיקונים להוראות מאמצים בהוראות הדיווח לציבור את כללי החשבונאות המקובלים בבנקים בארצות הברית שנקבעו בעדכון. 8

19 דוח הדירקטוריון וההנהלה התפתחויות מהותיות בהכנסות, בהוצאות וברווח הכולל האחר הרווח הנקי של הקבוצה הסתכם ברבעון הראשון של שנת 09 ב 404 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 4 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול בשיעור של 7.8%. רווח זה מבטא תשואה על ההון, במונחים שנתיים בשיעור של.% לעומת תשואה על ההון בשיעור של 0.% ברבעון המקביל אשתקד ו 8.% בשנת 08 כולה. ניתוח ההתפתחות בהכנסות, בהוצאות וברווח הכולל האחר )( הכנסות הריבית, נטו והכנסות המימון שאינן מריבית ברבעון הראשון של שנת 09, כפי שמוצגות בדוחות כספיים אלה, הסתכמו ב,88 מיליוני שקלים חדשים, לעומת,7 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול של 0.0%. )( הכנסות הריבית, נטו והכנסות המימון שאינן מריבית מפעילות שוטפת ברבעון הראשון של שנת 09, כפי שמפורט להלן הסתכמו ב,49 מיליוני שקלים חדשים, לעומת,4 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול של 8.%. שיעורי הגידול בפעילות השוטפת גבוהים משיעורי הגידול בהיקפי הפעילות וזאת לאור השיפור במרווחי המימון. להלן ניתוח התפתחות הכנסות המימון מפעילות שוטפת )במיליוני שקלים חדשים(: שיעור השינוי ב% רבעון ראשון 09 לרבעון ראשון 08 רבעון ראשון רבעון שני רבעון שלישי רבעון רביעי רבעון ראשון,08,4,6,60, הכנסות ריבית, נטו )( הכנסות מימון שאינן מריבית 0.0,7,474,4,8,88 סך הכנסות מימון בניכוי: )9( 7 7 )4( השפעת מדד המחירים לצרכן 8 9 הכנסות מגביית ריבית בגין חובות בעייתיים רווחים ממימוש איגרות חוב וניירות ערך זמינים למכירה ורווחים מאיגרות חוב למסחר, נטו )( השפעת רישום חשבונאי של נגזרים לפי שווי הוגן ואחרות )4( )6( השפעות שאינן מפעילות שוטפת 8.,4,,,4,49 סך הכנסות מימון מפעילות שוטפת )( )( הכנסות מימון שאינן מריבית כוללות השפעת שווי הוגן ואחרות, וכן הוצאה בגין הפרשי הצמדה על נגזרי מדד שההכנסה המקבילה להן נרשמת על פי הכללים החשבונאיים כהכנסת ריבית. השפעת הרישום החשבונאי של נגזרים לפי שווי הוגן נובעת מההבדל בין הטיפול החשבונאי במכשירים מאזניים הנרשמים בדוח רווח והפסד על בסיס צבירה )ריבית, הפרשי הצמדה, והפרשי שער בלבד(, לבין נגזרים הנמדדים לפי שווים ההוגן. השפעות אחרות כוללות גם את השפעת החיסוי שמבצע הבנק כנגד חשיפת המס בגין ההשקעות בחוץ לארץ באמצעות העמדת מקורות מימון עודפים כנגד השקעות אלו. להלן פירוט סך הכנסות המימון לפי מגזרי פעילות פיקוחיים )במיליוני שקלים חדשים(: שיעור השינוי )באחוזים( סכום השינוי )4( )(,9,7 מגזר פעילות אנשים פרטיים: משקי בית הלוואות לדיור משקי בית אחר בנקאות פרטית אנשים פרטיים פעילות עסקית: עסקים קטנים וזעירים עסקים בינוניים עסקים גדולים גופים מוסדיים פעילות עסקית ניהול פיננסי פעילות בישראל פעילות חוץ לארץ רבעון ראשון )4(, 7,88 9

20 דוח הדירקטוריון וההנהלה להגדרת מגזרי הפעילות הפיקוחיים ולהבדלים בין מגזרי פעילות הפיקוחיים למגזרי הפעילות בהתאם לגישה ההנהלה, ראה פרק מגזרי פעילות פיקוחיים להלן. להלן היתרות הממוצעות של הנכסים נושאי הריבית המיוחסים לפעילות בישראל, במגזרי ההצמדה השונים )במיליוני שקלים חדשים(: מגזר הצמדה מטבע ישראלי לא צמוד מטבע ישראלי צמוד למדד מטבע חוץ )כולל מטבע ישראלי צמוד למטבע חוץ( רבעון ראשון 08 60,097,780,77 4,4 09 6,77,740 4, 6,046 שיעור השינוי )באחוזים( השינויים ביתרות הממוצעות של הנכסים נושאי הריבית במגזרים השונים נובעים מצמיחת האשראי לציבור )הן האשראי לדיור והן האשראי הפרטי שאינו לדיור והאשראי העסקי(, זאת בהלימה לעקרונות התוכנית האסטרטגית. הגידול ביתרות הממוצעות במטבע חוץ נובע מעלייה ביתרות תיק ניירות ערך במטבע חוץ, וזאת במסגרת ניהול הנכסים וההתחייבויות של הבנק. )( )( להלן פערי הריבית )ההפרש בין שיעור הכנסות הריבית על הנכסים ובין שיעור הוצאות הריבית על ההתחייבויות( על בסיס יתרות ממוצעות, המיוחסים לפעילות בישראל, במגזרי ההצמדה השונים )באחוזים(: מגזרי הצמדה מטבע ישראלי לא צמוד מטבע ישראלי צמוד למדד מטבע חוץ רבעון ראשון )( )( שיעורי ההכנסה וההוצאה חושבו ביחס לנכסים ולהתחייבויות הנושאים ריבית. יתרות ממוצעות לפני ניכוי הפרשה בגין הפסדי אשראי. שינויים בפערי הריבית: במגזר השקלי הלא צמוד ובמגזר השקלי הצמוד מדד, עלייה במרווחי המימון. במגזר מטבע חוץ עלייה בריבית ה FED השפיעה על עלות המקורות. ההכנסות מנכסים נגזרים נטו, לא נכללות במסגרת פערי הריבית המוצגים לעיל. בתוספת הכנסות אלו, לא חל שינוי מהותי בפער הריבית במטבע חוץ. פילוח פערי הריבית בחתכים שונים )סוג פעילות, מגזרי הצמדה וניתוח כמות ומחיר(, מידע נוסף על נכסים והתחייבויות שאינם נושאים ריבית ומידע על פעילות מחוץ לישראל נכללים במסגרת נספחים לדוחות הרבעוניים "שיעורי הכנסות והוצאות ריבית". ההוצאות בגין הפסדי האשראי בקבוצה הסתכמו ברבעון הראשון של שנת 09 ב 76 מיליוני שקלים חדשים, שיעור של 0.% )על בסיס שנתי(, מסך האשראי לציבור, נטו, לעומת 8 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, שיעור של 0.8% )על בסיס שנתי(, מסך האשראי לציבור, נטו וב קיטון של 6 מיליוני שקלים חדשים. להלן פירוט התפתחות ההוצאות בגין הפסדי אשראי )מיליוני שקלים חדשים(: הפרשה להפסדי אשראי על בסיס פרטני )לרבות מחיקות חשבונאיות(: הגדלת הוצאות הקטנת הוצאות הפרשה פרטנית הפרשה להפסדי אשראי על בסיס קבוצתי: לפי עומק הפיגור אחרת הוצאות בגין הפסדי אשראי שיעור ההוצאות בגין הפסדי אשראי מסך האשראי לציבור, נטו )במונחים שנתיים(: מזה: בגין הלוואות מסחריות שאינן הלוואות לדיור מזה: בגין הלוואות לדיור פירוט ההתפתחות בהוצאות בגין הפסדי אשראי מצביע על יציבות באיכות תיק האשראי. רבעון ראשון )( % 0.49% 0.0% 04 )( % 0.40% 0.0% 0

21 דוח הדירקטוריון וההנהלה רבעון ראשון )( 0 4 )( להלן פירוט ההוצאות בגין הפסדי אשראי לפי מגזרי פעילות פיקוחיים בקבוצה )במיליוני שקלים חדשים(: מגזר פעילות אנשים פרטיים: משקי בית הלוואות לדיור משקי בית אחר בנקאות פרטית אנשים פרטיים פעילות עסקית: עסקים קטנים וזעירים עסקים בינוניים עסקים גדולים גופים מוסדיים פעילות עסקית ניהול פיננסי פעילות בישראל פעילות חוץ לארץ להגדרת מגזרי הפעילות הפיקוחיים ולהבדלים בין מגזרי פעילות הפיקוחיים למגזרי הפעילות בהתאם לגישה ההנהלה, ראה פרק מגזרי פעילות פיקוחיים להלן. לפרטים נוספים בדבר ניתוח התפתחות האשראי לציבור ראה פרק ניתוח המבנה של הנכסים, ההתחייבויות, ההון והלימות ההון להלן. לפרטים נוספים בדבר ניתוח סיכון האשראי ראה פרק סיכון אשראי להלן, וכן דוח הסיכונים המפורט באתר האינטרנט של הבנק. ההכנסות שאינן מריבית הסתכמו ברבעון הראשון של שנת 09 ב 466 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 46 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול של מיליוני שקלים חדשים. ראה הסבר להלן. הכנסות מימון שאינן מריבית הסתכמו ברבעון הראשון של שנת 09 ב 7 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 90 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. בסעיף זה נכללות, בין היתר, השפעות שווי הוגן, רווחים )הפסדים( מפעילות באיגרות חוב וניירות ערך והוצאות )הכנסות( בגין הפרשי הצמדה על נגזרי מדד שההכנסה )ההוצאה( המקבילה להן נרשמת על פי הכללים החשבונאיים כהכנסת ריבית. השפעת צבירת הריבית )ערך הזמן( הגלומה בנכסים נגזרים נזקפת בהתאם לכללי החשבונאות להכנסות מימון שאינן מריבית. ראה ניתוח הכנסות המימון מפעילות שוטפת לעיל. ההכנסות מעמלות הסתכמו ברבעון הראשון של שנת 09 ב 8 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 6 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול בשיעור של.8%, הנובע מהמשך הצמיחה בהיקפי הפעילות. ההכנסות האחרות הסתכמו ברבעון הראשון של שנת 09 ב 6 מיליוני שקלים חדשים, לעומת מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול של מיליוני שקלים חדשים. ברבעון הראשון של שנת 09 נכללו רווחי הון של 6 מיליוני שקלים חדשים ממימוש נכסים במסגרת רהארגון בנכסים ושיפורים במערך הסינוף. ההוצאות התפעוליות והאחרות הסתכמו ברבעון הראשון של שנת 09 ב 986 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 9 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול בשיעור של 8.%. ראה פירוט לפי רכיבי ההוצאות התפעוליות השונים להלן. המשכורות וההוצאות הנלוות הסתכמו ברבעון הראשון של שנת 09 ב 66 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 69 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול בשיעור של.8%. מעבר לגידול השוטף בהוצאות השכר והפרשי עיתוי בין תקופות ההשוואה ברישום הוצאות נלוות לשכר, נרשם גידול בהפרשות למענקים בבנק ובבנק יהב וזאת בהלימה לגידול ברמת הרווחיות לעומת התקופה המקבילה אשתקד. בנוסף, בבנק יהב יושם הסכם שכר חדש. הוצאות האחזקה ופחת בניינים וציוד נותרו ברמה דומה והסתכמו ברבעון הראשון של שנת 09 ב 9 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 89 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול בשיעור של.%. ההוצאות האחרות הסתכמו ברבעון הראשון של שנת 09 ב 9 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 4 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול בשיעור של.%.

22 דוח הדירקטוריון וההנהלה )( להלן נתוני CostIncome Ratio )באחוזים(: 08 שנתי 6.6 )( רבעון שלישי 4. רבעון שני )( 7.7 רבעון ראשון רבעון רביעי )( רבעון ראשון 8. octs emccn tsoc סך ההוצאות התפעוליות והאחרות לסך כלל ההכנסות התפעוליות והמימוניות לפני הוצאות בגין הפסדי אשראי. ההוצאות התפעוליות והאחרות כללו, בשנת 08, הפרשה של 46 מיליוני שקלים חדשים בגין חקירת משרד המשפטים בארצות הברית )4 מיליוני שקלים חדשים ברבעון השני של שנת 08 ו מיליוני שקלים חדשים ברבעון הרביעי של שנת 08(. יחסי היעילות מהפעילות השוטפת של הבנק, ללא הפרשות כאמור, בהתחשב בהפרשות למענקים שהיו תואמים את רמת הרווחיות מהפעילות השוטפת באותה תקופה והוצאות המס הנגזרות מכך, היו: ברבעון השני של שנת 08.%. ברבעון הרביעי של שנת 08 6.%..7.% בשנת 08 )( )( הרווח בקבוצה לפני מיסים הסתכם ברבעון הראשון של שנת 09 ב 6 מיליוני שקלים חדשים, אשתקד, גידול של 8 מיליוני שקלים חדשים. ראה הסבר מפורט לעיל. שיעור ההפרשה למיסים מהרווח ברבעון הראשון של שנת ההפרשה למיסים הושפע מהכנסות בשיעור מס מופחת. חלק הבנק ברווחי חברות כלולות לאחר השפעת המס אשתקד. לעומת 0 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל 09 הסתכם ב.%, לעומת שיעור הפרשה של 4.9% ברבעון המקביל אשתקד. שיעור ברבעון הראשון של שנת 09 לא נרשמו רווחים בגין חברות כלולות, בדומה לרבעון המקביל חלקם של בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה בתוצאות, נטו, של חברות מאוחדות המיוחס לבנק יהב, הסתכם ברבעון הראשון של שנת 09 ב 8 מיליוני שקלים חדשים, לעומת מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. הגידול ברווחי בנק יהב נובע מגידול בהיקפי פעילות, שיפור במרווחי המימון ורמת הוצאה יציבה. הרווח הנקי המיוחס לבעלי מניות הבנק הסתכם ברבעון הראשון של שנת 09 ב 404 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 4 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הכולל האחר המיוחס לבעלי מניות הבנק עלה ברבעון הראשון של שנת 09 ב 64 מיליוני שקלים חדשים, לעומת הרבעון המקביל אשתקד. השינוי נובע בעיקר מהתאמות בגין הטבות לעובדים ומהתאמות בגין הצגת ניירות ערך זמינים למכירה לפי שווי הוגן. לפרטים ראה ביאור 4 לדוחות הכספיים. )4( )( )( )( להלן התפתחות תשואת רווחי הקבוצה על ההון, יחס הון עצמי רובד לרכיבי סיכון, יחס כיסוי הנזילות ויחס המינוף בתום הרבעון )באחוזים(: תשואת רווח נקי על ההון יחס הון עצמי רובד לרכיבי סיכון בתום הרבעון יחס כיסוי הנזילות )רבעוני( יחס המינוף בתום הרבעון 08 שנתי )( רבעון רביעי )( רבעון ראשון רבעון שלישי רבעון שני )( רבעון ראשון )6(.4 )( תשואה בחישוב שנתי. )( התשואה ביחס להון העצמי הממוצע, הכולל את "סך כל האמצעים ההוניים", כמוצג בדיווח על שיעורי הכנסה והוצאה, בניכוי יתרה ממוצעת של זכויות בעלי מניות חיצוניים ובניכוי/ובתוספת היתרה הממוצעת של הפסדים/רווחים שטרם מומשו מהתאמות לשווי הוגן של איגרות חוב למסחר ושל איגרות חוב זמינות למכירה. )( יחס כיסוי הנזילות ovtar( )eataa ata eralevel סך הנכסים הנזילים באיכות גבוהה לתזרים המזומנים היוצא נטו. יחס זה מחושב בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין מספר, במונחים של ממוצעים פשוטים של תצפיות יומיות במשך הרבעון המדווח. )4( יחס המינוף ovtar( )elalevel הון רובד לפי כללי באזל לסך החשיפות. יחס זה מחושב בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין מספר 8. )( ההוצאות התפעוליות והאחרות כללו, בשנת 08, הפרשה של 46 מיליוני שקלים חדשים בגין חקירת משרד המשפטים בארצות הברית )4 מיליוני שקלים חדשים ברבעון השני של שנת 08 ו מיליוני שקלים חדשים ברבעון הרביעי של שנת 08(. תשואת הרווח הנקי על ההון מהפעילות השוטפת של הבנק, ללא הפרשות כאמור, בהתחשב בהפרשות למענקים שהיו תואמים את רמת הרווחיות מהפעילות השוטפת באותה תקופה והוצאות המס הנגזרות מכך, היו: ברבעון השני של שנת 08 4.%. ברבעון הרביעי של שנת %...6% בשנת 08 )6( כולל השפעת יישום הנחיות בנק ישראל להחלת שיעור משיכה מופחת בגין פיקדונות תפעוליים, החל מהרבעון הראשון של שנת 08. להלן נתוני הרווח והדיבידנד למניה )מניה רגילה בסך 0. שקלים חדשים ערך נקוב( )בשקלים חדשים(: רבעון ראשון )( שנת רווח בסיסי למניה רווח מדולל למניה דיבידנד למניה )( לא הוכרז דיבידנד בגין רווחי הרבעון הרביעי של שנת 08. לפרטים ראה פרק דיבידנד להלן.

23 דוח הדירקטוריון וההנהלה ניתוח ההתפתחות של הנכסים, ההתחייבויות, ההון והלימות ההון נכסים והתחייבויות להלן ההתפתחות בסעיפי המאזן העיקריים של קבוצת הבנק )במיליוני שקלים חדשים(: סך כל המאזן מזומנים ופיקדונות בבנקים אשראי לציבור, נטו ניירות ערך בניינים וציוד פיקדונות הציבור פיקדונות מבנקים איגרות חוב וכתבי התחייבות נדחים הון עצמי בדצמבר 08 7,87 4,6 94,8,08,44 99,49 6 0,66 4, ,80 4,6 8,68 9,07,78 87, ,864,890 במרץ 09 60,0 48,96 96,7 9,0,87 04, ,7, מזומנים ופיקדונות בבנקים יתרת מזומנים ופיקדונות בבנקים גדלה ביתרת המזומנים הינו במסגרת הניהול השוטף של נזילות הבנק. שיעור השינוי )באחוזים( לעומת בדצמבר במרץ )7.6( 0.8 ).6( ).0( )0.( )9.( )7.( במהלך הרבעון הראשון של שנת 09 ב. מיליארדי שקלים חדשים. הגידול אשראי לציבור, נטו משקלו של האשראי לציבור, נטו במאזן המאוחד מסך כל הנכסים, הגיע ביום במרץ 09 ל 7%, בדומה לסוף שנת 08. האשראי לציבור, נטו בקבוצה, גדל במהלך הרבעון הראשון של שנת 09 ב.9 מיליארדי שקלים חדשים, גידול בשיעור של.0%. לפרטים נוספים בדבר סיכון האשראי המאזני והחוץ מאזני, התפתחות החובות הבעייתיים ומדדי סיכון שונים הנוגעים לאשראי לדיור ראה פרק הסיכונים להלן, וכן דוח הסיכונים המפורט באתר האינטרנט של הבנק. להלן נתונים על היקפי האשראי לציבור, נטו, לפי בסיסי הצמדה )במיליוני שקלים חדשים(: מטבע ישראלי לא צמוד צמוד מדד מט"ח כולל צמוד מט"ח בדצמבר 08 9,087,9,9 94,8 08,86 0,660 0,8 8,68 במרץ 09 0,7 4,08,68 96,7 להלן נתונים על היקפי האשראי לציבור, נטו, לפי מגזרי פעילות פיקוחיים )במיליוני שקלים חדשים(: אנשים פרטיים: משקי בית הלוואות לדיור משקי בית אחר בנקאות פרטית אנשים פרטיים פעילות עסקית: עסקים קטנים וזעירים עסקים בינוניים עסקים גדולים גופים מוסדיים פעילות עסקית פעילות חוץ לארץ שיעור השינוי )באחוזים( לעומת בדצמבר במרץ ).8( בדצמבר 08 6,0 0, , 08 0,8 0, ,97 במרץ 09 7,68,0 9 48,90 שיעור השינוי )באחוזים( לעומת בדצמבר במרץ )6.(.0.. ).6( ).( )7.( ,977 6,8 6,6, 4,9 4,7 94,8 7,84,906 4,696,8 9,044,609 8,68 9,6 6,789,88,8 4,4 4,7 96,7 להגדרת מגזרי הפעילות הפיקוחיים ולהבדלים בין מגזרי פעילות הפיקוחיים למגזרי הפעילות בהתאם לגישה ההנהלה, ראה פרק מגזרי פעילות פיקוחיים להלן.

24 דוח הדירקטוריון וההנהלה להלן פירוט של סיכון אשראי בעייתי ונכסים שאינם מבצעים לפני הפרשה להפסדי אשראי, בהתאם להוראות למדידה וגילוי של חובות פגומים, סיכון אשראי והפרשה להפסדי אשראי: סכומים מדווחים )במיליוני שקלים חדשים(. סיכון אשראי בעייתי סיכון אשראי פגום סיכון אשראי נחות )( סיכון אשראי בהשגחה מיוחדת סיכון אשראי בעייתי מזה: חובות שאינם פגומים, בפיגור )( של 90 ימים או יותר )(. נכסים שאינם מבצעים )( סיכון אשראי חוץ מאזני מאזני כולל,8 4,86, ,070 4,78,989 ליום במרץ 08 )( סיכון אשראי חוץ מאזני מאזני כולל 9 80,9, ,,679 ליום בדצמבר 08 )( סיכון אשראי חוץ מאזני מאזני כולל,6,77, ,0,74,977,6,08,4 84,409,0 אשראי מאזני וחוץ מאזני מוצג לפני השפעת ההפרשה להפסדי אשראי ולפני השפעת בטחונות המותרים לניכוי לצורך חבות של לווה ושל קבוצת לווים. לרבות בגין הלוואות לדיור שבגינן קיימת הפרשה לפי עומק הפיגור ובגין הלוואות לדיור שבגינן לא קיימת הפרשה לפי עומק הפיגור הנמצאות בפיגור של מיליוני שקלים חדשים )ליום במרץ, מיליוני שקלים חדשים, ליום בדצמבר,4 08 מיליוני שקלים חדשים(. נכסים שאינם צוברים ריבית. 90 ימים או יותר, בסך של,48 )( )( )( לפרטים בדבר סיכון אשראי לאנשים פרטיים )ללא הלוואות לדיור(, סיכון סיכון אשראי. לפרטים נוספים ראה ביאורים 6 ו לדוחות הכספיים. אשראי בענף המשק בינוי ונדל"ן בישראל וסיכון האשראי לדיור ראה פרק סיכון האשראי מורכב מסיכון אשראי מאזני ומסיכון אשראי חוץ מאזני, אשר מרכיביהם משוקללים בהתאם לאופי הלווה וסוג האשראי בהתאם להוראות בנק ישראל. הסיכון המאזני כולל את יתרות האשראי לציבור, מכשירים נגזרים שנרכשו על ידי הציבור והשקעות של הקבוצה באיגרות חוב של הציבור. סיכון האשראי החוץ מאזני כולל ערבויות ועסקאות במכשירים חוץ מאזניים, התחייבויות למתן אשראי ומסגרות אשראי שטרם נוצלו. סיכון האשראי הכולל לציבור בקבוצת הבנק הסתכם ביום במרץ 09 ב 6 מיליארדי שקלים חדשים לעומת 4 מיליארדי שקלים חדשים בסוף שנת 08, גידול בשיעור של.0%. להלן ההתפתחות בסעיפים חוץ מאזניים עיקריים של קבוצת הבנק )במיליוני שקלים חדשים(: )( מכשירים פיננסיים חוץ מאזניים למעט נגזרים : מסגרות חח"ד ומסגרות אשראי אחרות בחשבונות לפי דרישה שלא נוצלו ערבויות לרוכשי דירות התחייבויות בלתי חוזרות למתן אשראי שאושר ועדיין לא ניתן מסגרות אשראי של כרטיסי אשראי שלא נוצלו התחייבויות להוצאת ערבויות ערבויות והתחייבויות אחרות ערבויות להבטחת אשראי אשראי תעודות )( מכשירים פיננסיים נגזרים : ערך נקוב של מכשירים פיננסיים נגזרים נכסים )מאזניים( בגין מכשירים נגזרים התחייבויות )מאזניות( בגין מכשירים נגזרים בדצמבר 08,86 0, ,7, במרץ 09 7,78 0,8 שיעור השינוי )באחוזים( לעומת בדצמבר במרץ )0.( ).8(.0 8. )0.8(.7.7 )6.0( )7.7( ).0( 6.4 )6.0( ).6( ).8( ).0( 6,70 7,74 7,48 7,94, ,7,40,66 6,07 6,94,98 6,6,6 7,8,,660 6,4 7,76 8,06 7,88,48 00,608,4,7 יתרות החוזים או הסכומים הנקובים שלהם לסוף התקופה, לפני השפעת ההפרשה להפסדי אשראי. לפרטים נוספים ראה ביאור לדוחות הכספיים. כולל עסקאות פורוורד,,SPAWS אופציות ונגזרי אשראי. )( )( לפרטים נוספים בדבר סיכון האשראי המאזני והחוץ מאזני ראה פרק הסיכונים להלן, וכן דוח הסיכונים המפורט באתר האינטרנט של הבנק. 4

25 דוח הדירקטוריון וההנהלה ניירות ערך יתרת ההשקעה בניירות ערך קטנה במהלך הרבעון הראשון של שנת 09 ב.0 מיליארדי שקלים חדשים וגדלה ב 0. מיליארדי שקלים חדשים לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הקיטון ביתרת ההשקעה בניירות ערך הינו במסגרת ניהול הנכסים וההתחייבויות של הבנק. להלן התפלגות ניירות הערך של הקבוצה לפי התיקים השונים )במיליוני שקלים חדשים(: איגרות חוב המוחזקות לפידיון איגרות חוב זמינות למכירה השקעה במניות שאינן למסחר איגרות חוב למסחר סך כל ניירות הערך רווחים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן 7 הפסדים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן )( שווי הוגן,4, ,67,7 6,6 94 9,,940 6,876 88,04 )( )( )( )( )9( )( )( )( )9( )6( )9( )0( )( )( 7 64 )( )( במרץ 09 עלות מופחתת )במניותעלות( הערך במאזן,06,06,0, , 9,0 במרץ 08,07,07 6,49 6, ,4 9,07 בדצמבר 08,97,97 6,96 6, ,70,08 ניירות ערך מוחזקים לפדיון ניירות ערך זמינים למכירה ניירות ערך למסחר סך כל ניירות הערך ניירות ערך מוחזקים לפדיון ניירות ערך זמינים למכירה ניירות ערך למסחר סך כל ניירות הערך )4( נתוני שווי הוגן מבוססים בדרך כלל על שערי בורסה, אשר לא בהכרח משקפים את המחיר שיתקבל ממכירת ניירות ערך בהיקפים גדולים. כלולים בהון העצמי בסעיף "התאמות בגין הצגת ניירות ערך זמינים למכירה לפי שווי הוגן". נזקפו לדוח רווח והפסד, אך טרם מומשו. לפרטים בדבר יישום הוראות הדיווח לציבור בנושא סיווג ומדידה של מכשירים פיננסיים ראה ביאור.ג.. לדוחות הכספיים. )( )( )( )4( שיעור השינוי )באחוזים( לעומת בדצמבר במרץ ).( )6.( )6.( ).( 8.. )7.6( 0.8 בדצמבר 08 4,66 48,90 9,08 להלן התפלגות תיק ניירות הערך של הקבוצה לפי מגזרי הצמדה )במיליוני שקלים חדשים(: במרץ מטבע ישראלי,6,66 לא צמוד צמוד מדד,00 4,9 מטבע חוץ )כולל צמוד מטבע חוץ( פריטים לא כספיים 9,07 9,0

26 דוח הדירקטוריון וההנהלה בדצמבר 08 8,6,86 0, )( 9,08 במרץ 08 7,,0 8, )( 87 9,07 להלן התפלגות תיק ניירות הערך של הקבוצה לפי סוגי מנפיקים )במיליוני שקלים חדשים(: איגרות חוב ממשלתיות: ממשלת ישראל ממשלת ארצות הברית איגרות חוב ממשלתיות )( איגרות חוב של בנקים במדינות מפותחות: ארצות הברית גרמניה אחר איגרות חוב של בנקים במדינות מפותחות איגרות חוב של חברות )פילוח לפי ענפי משק(: שירותים ציבוריים וקהילתיים שירותים פיננסיים איגרות חוב של חברות השקעה במניות שאינן למסחר מזה: מניות שלא מתקיים לגביהן שווי הוגן זמין ניירות ערך הערך במאזן ליום במרץ 09 6,7,88 8, )( 90 9,0 כולל חשיפה לבנקים רב צדדיים לפיתוח.)BDM( מוצגות ככלל לפי עלות )בניכוי ירידת ערך(, המותאמת לשינויים במחירים נצפים בעסקאות רגילות בהשקעות דומות או זהות של אותו מנפיק. לפרטים בדבר יישום הוראות הדיווח לציבור בנושא סיווג ומדידה של מכשירים פיננסיים ראה ביאור.ג.. לדוחות הכספיים. מוצג לפי עלות. )( )( )( לפרטים נוספים בדבר השקעות בניירות ערך ובדבר ירידת ערך בעלת אופי זמני של ניירות ערך זמינים למכירה ופירוט משך הזמן בו קיימת ירידת ערך ושיעורה מהעלות המופחתת, ראה ביאור לדוחות הכספיים. בניינים וציוד יתרת בניינים וציוד קטנה ברבעון הראשון של שנת 09 ב 7 מיליוני שקלים חדשים. הקיטון ביתרת בניינים וציוד נובע משינוי שוטף בגין פחת ומנגד מהשקעות חדשות, בעיקר במסגרת ההשקעות הטכנולוגיות. פיקדונות הציבור משקלם של פיקדונות הציבור מסך המאזן המאוחד הגיע ביום במרץ 09 ל 79%, לעומת 77% ביום בדצמבר 08. ברבעון הראשון של שנת 09 גדל היקף פיקדונות הציבור בקבוצת הבנק, ב. מיליארדי שקלים חדשים, גידול בשיעור של.6% )גידול בשיעור של 9.% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד(. להלן התפלגות פיקדונות הציבור לפי מגזרי הצמדה )במיליוני שקלים חדשים(: שיעור השינוי )באחוזים( לעומת בדצמבר במרץ בדצמבר 08 4,70 4,44 9,44 99, ,4 4,04 4,678 87,066 במרץ 09 48,048 6, 40,67 04,777 מטבע ישראלי לא צמוד צמוד מדד מט"ח כולל צמוד מט"ח 6

27 דוח הדירקטוריון וההנהלה שיעור השינוי )באחוזים( לעומת בדצמבר במרץ )8.4( בדצמבר 08 8,9,777 9,896,664 8, 9,460 7,7 98,68,48 99,49 להלן נתונים על התפלגות פיקדונות הציבור לפי מגזרי פעילות פיקוחיים )במיליוני שקלים חדשים(: אנשים פרטיים: משקי בית אחר בנקאות פרטית אנשים פרטיים פעילות עסקית: עסקים קטנים וזעירים עסקים בינוניים עסקים גדולים גופים מוסדיים פעילות עסקית פעילות חוץ לארץ 08 76,809,84 89,9 9,4 7,,90 40,04 9,68,9 87,066 במרץ 09 8,6,99 97, 4,40 8,46 6,994 4,7 0,077 6,4 04,777 להגדרת מגזרי הפעילות הפיקוחיים ולהבדלים בין מגזרי פעילות הפיקוחיים למגזרי הפעילות בהתאם לגישה ההנהלה, ראה פרק מגזרי פעילות פיקוחיים להלן. להלן התפתחות התפלגות פיקדונות הציבור בקבוצה לפי גודל מפקיד )במיליוני שקלים חדשים(: תקרת הפיקדון עד מעל עד 0 מעל 0 עד 00 מעל 00 עד 00 מעל 00 לפרטים נוספים על הרכב פיקדונות הציבור, ראה ביאור 7 לדוחות הכספיים. בדצמבר 08 69,9 47,40 6,70 8,68 7, 99, ,6 4,87 7,08,8 8, 87,066 במרץ 09 7,887 48,0 7,44 0,6 7,7 04,777 פיקדונות מבנקים יתרת פיקדונות מבנקים הסתכמה ב 0.6 מיליארדי שקלים חדשים, קיטון של 6 מיליוני שקלים חדשים בהשוואה לסוף שנת 08. הקיטון נובע בעיקרו משינוי שוטף בהפקדות של בטוחות בגין עסקאות בנגזרים. איגרות חוב וכתבי התחייבות נדחים יתרת איגרות חוב וכתבי התחייבות נדחים הסתכמה ב 7.7 מיליארדי שקלים חדשים, קיטון של.9 מיליארדי שקלים חדשים בהשוואה לסוף שנת 08, וזאת בעקבות פירעון שוטף. הון, הלימות הון ומינוף )( )( )( )4( הון עצמי המיוחס לבעלי מניות הבנק יתרת ההון העצמי המיוחס לבעלי מניות הבנק הסתכמה ב. מיליארדי שקלים חדשים, לעומת 4.7 ו.9 מיליארדי שקלים חדשים ליום בדצמבר 08 וליום במרץ 08, גידול של.0% ו 8.9%, בהתאמה. להלן הרכב ההון העצמי )במיליוני שקלים חדשים(: בדצמבר במרץ )(,97,8,06 הון מניות ופרמיה קרן הון מהטבה בשל עסקאות תשלום מבוסס מניות )()( )46( )4( )0( הפסד כולל אחר מצטבר )4(,78,06,86 עודפים 4,68,890, לפרטים בדבר הנפקת מניות ראה תמצית דוח על השינויים בהון העצמי. לפרטים נוספים בדבר רווח )הפסד( כולל אחר ראה ביאור 4 לדוחות הכספיים. כולל התחייבות אקטוארית בגין תוכנית התייעלות לפרישת עובדים, ראה ביאורים ו בדוחות הכספיים לשנת 08. לפרטים בדבר התפתחות ההכנסות וההוצאות המצטברות ליתרת העודפים בתקופת הדיווח ראה פרק התפתחויות מהותיות בהכנסות, בהוצאות וברווח הכולל האחר. יחס ההון העצמי לסך המאזן בקבוצה הגיע ל.8%, לעומת.69% ליום בדצמבר 08 ו.7% ליום במרץ 08. 7

28 דוח הדירקטוריון וההנהלה הלימות הון ההון הפיקוחי הבנק מעריך את הלימות ההון שלו על פי כללי באזל, כפי שנקבעו בהוראות ניהול בנקאי תקין 0. הבנק נוקט בגישה הסטנדרטית על מנת להעריך את החשיפה לסיכון אשראי, לסיכון תפעולי, ולסיכון שוק. ההון הכולל מורכב משני רבדים הון רובד )הכולל הון עצמי רובד והון רובד נוסף( והון רובד. הון רובד כולל בעיקר את רכיבי ההון המיוחסים לבעלי מניות הבנק )ההון החשבונאי בספרים( ואת זכויות המיעוט, ומהווה את המרכיב העיקרי בספיגת הפסדים. הון רובד נוסף מורכב ממכשירי הון העומדים בדרישות שנקבעו בהוראות. נכון אין לבנק מכשירי הון הנכללים בהון רובד נוסף. הון רובד מורכב מהפרשה קבוצתית להפסדי אשראי ומכשירי ההון מסוג,)Contingent convertible capital instrument( CoCo הכוללים מנגנון לספיגת הפסדי קרן כאשר יחס הון עצמי רובד יורד מתחת לטריגר כמותי שנקבע, או כאשר נמסרה הודעת הפיקוח על הבנקים, לפיה הפעלת המנגנון לספיגת הפסדי קרן הכרחית לשמירת יציבות התאגיד הבנקאי )אירוע "אי קיימות" של הבנק(. כתבי התחייבויות נדחים, שהוכרו כמכשירי הון רובד על פי ההוראות הקודמות, אינם כשירים כהון פיקוחי על פי ההוראות הנוכחיות )בעיקר עקב היעדר מנגנון ספיגת הפסדים( ומופחתים על פני תקופת הוראות מעבר. תכנון ההון של הבנק תכנון ההון במהלך עסקים רגיל הבנק עורך תחזית מפורטת רב שנתית לתכנון ההון תוך הבאה בחשבון של: שיעורי הגידול הצפויים בנכסי סיכון והרווחיות, התוכנית האסטרטגית, מדיניות חלוקת הדיבידנד, יעדי ההון והמינוף, שולי ביטחון נאותים וגורמים נוספים. הבנק עוקב באופן שוטף אחר התוצאות בפועל אל מול התחזית ובהתאם לצורך מעדכן את התחזית ובוחן פעולות נדרשות, וזאת לצורך עמידה ביעדי ההון שנקבעו. רגישות יחס הלימות ההון של הבנק לשינויים בהון עצמי רובד ונכסי סיכון הינה: שינוי בהון עצמי רובד בסכום של 00 מיליוני שקלים חדשים יגרום לשינוי יחס הלימות הון רובד של 0.06%. שינוי בנכסי הסיכון בסכום של מיליארדי שקלים חדשים יגרום לשינוי יחס הלימות הון רובד של 0.07%. תהליך פנימי להערכת ההון במסגרת התהליך בוחן הבנק כי קיימת כרית ספיגה הונית מספקת להתמודדות עם מגוון סיכונים הכרוכים בפעילות הבנק לרבות תרחישי קיצון. אופק התכנון הינו לשלוש שנים ובו מאתגר הבנק את התוכנית האסטרטגית בשורה של תרחשי קיצון הפוגעים באופן משמעותי ברווחיות הבנק ושוחקים את ההון שלו. תוצאות תכנון ההון האחרון של הבנק מראות כי כרית הספיגה ההונית מספקת. לפרטים נוספים ראה דוח הסיכונים המפורט באתר האינטרנט של הבנק. הלן נתונים על ההון הפיקוחי ונכסי הסיכון המאוחדים )במיליוני שקלים חדשים(: ליום בדצמבר 08,7,7, 0,687 40,7,494 9,6, ,46 4,46 4,8 9,49,80,699 8,69 4,9 ליום במרץ 09,68,68,04 0,660 4,86,790 9,709 4, הון לצורך חישוב יחס ההון הון עצמי רובד הון רובד הון רובד הון כולל יתרות משוקללות של נכסי סיכון סיכון אשראי סיכוני שוק סיכון תפעולי יתרות משוקללות של נכסי סיכון 8

29 דוח הדירקטוריון וההנהלה יחס הון לרכיבי סיכון הבנק מיישם את הוראות מדידה והלימות הון על פי כללי באזל III כפי שפורסמו עלידי הפיקוח על הבנקים וכפי ששולבו בהוראות ניהול בנקאי תקין 0. בהתאם להנחיות הפיקוח על הבנקים, מחויב הבנק לשמור על יחס הון עצמי רובד מזערי, שלא יפחת משיעור של 9% וכן על יחס הון כולל מזערי שלא יפחת משיעור של.% לסך המשוקלל של רכיבי הסיכון בנכסיו המאזניים ובסעיפים החוץ מאזניים. אופן החישוב של סך ההון ושל סך רכיבי הסיכון מפורט בהוראות. ליחסים אלה התווספה דרישת הון בשיעור המבטא % מיתרת ההלוואות לדיור למועד הדיווח. בהתאם לכך, יחס הון עצמי רובד המזערי ויחס ההון הכולל המזערי הנדרש על ידי הפיקוח על הבנקים, על בסיס מאוחד, לפי נתוני מועד הדיווח הינו 9.8% ו.%, בהתאמה. לפרטים נוספים על החלטות הדירקטוריון הנוגעות ליחס הון לרכיבי סיכון ולמדיניות חלוקת הדיבידנד, ראה ביאור 4 לדוחות הכספיים לשנת 08 ופרק ניתוח המבנה של הנכסים, ההתחייבויות, ההון והלימות ההון )מדיניות חלוקת דיבידנד(, להלן. להלן התפתחות יחס ההון לרכיבי סיכון בקבוצה )באחוזים(: יחס הון עצמי רובד לרכיבי סיכון יחס ההון הכולל לרכיבי סיכון יחס הון עצמי רובד המזערי הנדרש לפי הוראות המפקח על הבנקים יחס הון הכולל המזערי הנדרש לפי הוראות המפקח על הבנקים בדצמבר במרץ במרץ להלן התפלגות נכסי סיכון ודרישות ההון בגין סיכון אשראי לפי קבוצות חשיפה )במיליוני שקלים חדשים(: קבוצת חשיפה חובות של ריבונויות חובות של ישויות סקטור ציבורי חובות של תאגידים בנקאיים חובות של תאגידים חובות בביטחון נדל"ן מסחרי חשיפות קמעונאיות ליחידים הלוואות לעסקים קטנים משכנתאות לדיור נכסים אחרים יתרות משוקללות של דרישת הון נכסי סיכון ,69 4,4 4,,07, ,94 9,00 67,79 669,08 ליום במרץ 08 יתרות משוקללות של דרישת הון נכסי סיכון ,04 7,608 6,,9 4, ,90 8,48 6, , ליום בדצמבר 08 יתרות משוקללות של דרישת הון נכסי סיכון ,6 4,66 7,,0, ,468 8,89 66,66 6 4,890 )( 8,676 9,996 )( 7,7,6 )( 8,979 4,7 להלן נכסי הסיכון ודרישות ההון בגין סיכון שוק, סיכון CVA וסיכון תפעולי )במיליוני שקלים חדשים(: סיכון שוק סיכון eva בגין נגזרים )( סיכון תפעולי סך נכסי הסיכון ליום במרץ 08 ליום בדצמבר 08 יתרות יתרות יתרות משוקללות של משוקללות של משוקללות של )( )( )( נכסי סיכון דרישת הון נכסי סיכון דרישת הון נכסי סיכון דרישת הון 98 77,7 0,6, ,6,67 7 7, 8,989, ,69 4,9 8 9,96 0,7, ,709 4, )( דרישת ההון חושבה על פי שיעור של.% מיתרות נכסי הסיכון. )( דרישת ההון חושבה על פי שיעור של.6% מיתרות נכסי הסיכון. )( דרישת ההון חושבה על פי שיעור של.4% מיתרות נכסי הסיכון..III שערוך לשווי שוק בגין סיכון אשראי של צד נגדי, בהתאם להוראות באזל,eeL at VvdaL A aactiletc )4( )( הקצאת ההון בגין הסיכון התפעולי חושבה לפי הגישה הסטנדרטית. )4( 9

30 דוח הדירקטוריון וההנהלה יחס המינוף הבנק מיישם את הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 8 בנושא יחס מינוף אשר אימצה את המלצות ועדת באזל לעניין יחס מינוף. יחס המינוף מבוטא באחוזים ומוגדר כיחס בין הון רובד לבין סך החשיפות. סך החשיפות של הבנק הינו סכום החשיפות המאזניות, חשיפות לנגזרים, לעסקאות מימון ניירות ערך ופריטים חוץ מאזניים. על פי ההוראה, תאגיד בנקאי נדרש לעמוד ביחס מינוף שלא יפחת מ % על בסיס מאוחד. להלן יחס המינוף של הבנק :. בנתוני המאוחד הון רובד סך החשיפות יחס מינוף יחס המינוף המזערי הנדרש על ידי המפקח על הבנקים. חברות בת משמעותיות בנק יהב לעובדי המדינה בע"מ והחברות המאוחדות שלו יחס מינוף יחס המינוף המזערי הנדרש על ידי המפקח על הבנקים ליום במרץ ,46 6,6,68 8,69 באחוזים.4.00 ליום בדצמבר 09,7 79, דיבידנד מדיניות חלוקת דיבידנד ביום 6 בפברואר 08, החליט דירקטוריון הבנק, לעדכן את מדיניות הדיבידנד של הבנק, לשנים 08 עד 0, וזאת לאחר שעקב אחר ביצוע התוכנית האסטרטגית. מדיניות הדיבידנד המעודכנת של הבנק הינה לחלק, החל משנת 08, בגין הרווחים הרבעוניים, דיבידנד בשיעור של עד 40% מהרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של הבנק. מדיניות זו, הינה בכפוף לעמידה של הבנק ביחס הון עצמי רובד לרכיבי סיכון, כנדרש על פי הוראות הפיקוח על הבנקים, ולשמירה על שולי ביטחון נאותים. ביום במרץ 09, אישר דירקטוריון הבנק התקשרות עם משרד המשפטים בארצות הברית בהסכם מסוג DPA" " לסיום החקירה הנוגעת לעסקי קבוצת הבנק עם לקוחותיה האמריקאים. לפרטים נוספים, ראה פרק יעדים ואסטרטגיה עסקית, פרק הסבר וניתוח לתוצאות ולמצב העסקי )אירועים מהותיים בעסקי קבוצת הבנק(, וכן ביאור 6 ג. לדוחות הכספיים לשנת 08. לאור האמור לעיל, לא הכריז דירקטוריון הבנק על חלוקת דיבידנד בגין רווחי הרבעון השני השלישי והרביעי של שנת 08. במועד אישור התקשרות הבנק בהסכם, העריך דירקטוריון הבנק כי קיימת לבנק היכולת לעמוד בתוואי תוכנית החומש האסטרטגית לשנת 070. עוד העריך הדירקטוריון, כי במהלך שנת 09 יוכל הבנק לחזור ולנהוג בהתאם למדיניות חלוקת הדיבידנד, וזאת בכפוף להוראות ולתנאים שנקבעו, בתוכנית האסטרטגית, ובכלל זה עמידה בדרישות הדין והגבלות הפיקוח על הבנקים. בדוחות כספיים אלה הלימות ההון המוצגת הינה: יחס הון עצמי רובד 0.% ויחס הון כולל.9% )ראה ביאור 9 לדוחות כספיים אלה(. דירקטוריון הבנק לא הכריז על חלוקת דיבידנד ברבעון הראשון של שנת 09. דירקטוריון הבנק מעריך כי הבנק יחזור ויחלק דיבידנד בגין רווחי הרבעון השני של שנת 09 ואילך. מידע זה הינו מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח 968, מתבסס על הנחות, עובדות ונתונים העומדים בבסיס התוכנית האסטרטגית והמפורטים בה, העלולים שלא להתממש בשל גורמים שאינם בשליטת הבנק בלבד, ולגרום לכך שהתוכנית האסטרטגית לרבות לעניין מדיניות חלוקת הדיבידנד לא תתממש. חלוקת דיבידנד להלן פרטים בדבר הדיבידנדים שחולקו על ידי הבנק החל משנת 08 )בסכומים מדווחים(: יום ההכרזה דיבידנד למניה )אגורות( שיעור יבידנד ד מהרווח דיבידנד ששולם )מיליוני שקלים חדשים( יום התשלום 6 במרץ 08 ביוני 08 )( 08 6 בפברואר 08 7 במאי 08 דיבידנד שחולק בשנת )( דיבידנד שחולק בגין רווחי שנת מיליוני שקלים חדשים. 0

31 דוח הדירקטוריון וההנהלה פעילות חוץ מאזנית אחרת להלן התפתחות ביתרות הנכסים הכספיים החוץ מאזניים המוחזקים בעבור לקוחות קבוצת הבנק, לגביהם מספקת קבוצת הבנק שרותי ניהול, תפעול ו/או משמורת )במיליוני שקלים חדשים(: שיעור השינוי )באחוזים( לעומת בדצמבר במרץ ).4( ).( )4.7( )7.8( 4.0. בדצמבר 08,600 79,86 70, 4,4 4,60 08,49 79,44 79,68 7,8,0 במרץ 09 40,469 87,894 69,70,7 4,8 )()( ניירות ערך נכסי קופות גמל שהקבוצה מספקת להן שירותי תפעול נכסים בנאמנות קבוצת הבנק נכסי קרנות נאמנות שהבנק מספק להן שירותי תפעול )( נכסים אחרים בניהול שווי תיקי ניירות ערך במשמרת הבנק המוחזקים על ידי לקוחות, כולל יתרות ניירות ערך של קופות גמל וקרנות נאמנות שהבנק מספק להן שירותי תפעול. יצוין כי יתרת פעילות הלקוחות המוצגת כוללת בנוסף ליתרת ניירות הערך של קרנות הנאמנות כאמור, גם את שווי יחידות ההשתתפות באותן קרנות המוחזקות על ידי לקוחות הבנק. הגידול ביתרת ניירות ערך הינו בעקבות זכיית הבנק במכרז למתן שירותי קסטודיאן, ראה פרק התפתחויות משמעותיות בניהול הפעילות העסקית לעיל. לרבות: יתרות אשראי המגובות בפיקדונות שהחזרתם למפקיד מותנית בגביית יתרת האשראי. בגין יתרות אלה מקבל הבנק הכנסה ממרווח או מעמלות. הלוואות אחרות בניהול הבנק לרבות, הלוואות לדיור שהבנק מנהל ומתפעל בעבור אחרים. )( )( )(

32 דוח הדירקטוריון וההנהלה מידע כספי לפי מגזרי פעילות בהתאם להוראה הדיווח לציבור בנושא מגזרי פעילות פיקוחיים, נדרש הבנק לתת בדוחות הכספיים גילוי על מגזרי פעילות פיקוחיים בהתאם למתכונת אחידה ובת השוואה שקבע הפיקוח על הבנקים, כאשר השיוך למגזר פעילות פיקוחי נקבע לרוב על פי מחזור הפעילות של הלקוח )מחזור מכירות שנתי או היקף הכנסות שנתי(. מגזרי הפעילות הפיקוחיים נחלקים למגזרי פעילות של אנשים פרטיים ומגזרי פעילות של לקוחות עסקיים שאינם פרטיים )לרבות גופים מוסדיים והניהול הפיננסי של הבנק(. אנשים פרטיים מוגדרים כיחידים שאין להם חבות לבנק או שהחבות שלהם מסווגת ל"אנשים פרטיים הלוואות לדיור" ו"אחר", בהתאם להגדרות סיווג סיכון האשראי לפי ענפי משק. מגזרי הפעילות של הבנק ב"גישת ההנהלה" מבוססים על שיוך הלקוח ליחידה הארגונית האחראית בתקופה שחלפה. לעומת זאת, פילוח הלקוחות למגזרי פעילות פיקוחיים מבוסס על הגדרות אחידות שנקבעו על ידי הפיקוח על הבנקים, כמפורט לעיל. קיים מתאם גבוה בין המאפיינים שקבעה ההנהלה לצורך שיוך לקוחות לחטיבה האחראית לבין ההגדרות הפיקוחיות. יחד עם זאת, ייתכנו מצבים בהתאם ל"גישת ההנהלה" בהם השיוך הסופי של הלקוח יתבסס על פרמטרים נוספים, לדוגמה: התמחות של יחידה מסוימת בסוגי פעילות של לקוחות או ניסיון שנצבר בעבודה עם הלקוח, המעניק יתרונות עסקיים ושירותיים לשיוך הלקוח לחטיבה ספציפית. לאור דרישת הפיקוח על הבנקים לדון ולנתח במסגרת דוח הדירקטוריון וההנהלה את מגזרי הפעילות הפיקוחיים, ולאור העובדה שקיים מתאם בין המגזרים ה"פיקוחיים" ל"גישת ההנהלה", יוצג המידע המגזרי )הכמותי והאיכותי( להלן, באופן תמציתי, לכל מגזר ומגזר באופן הבא: הגדרה פיקוחית של המגזר. הסבר להבדלים בין ההגדרה ה"פיקוחית" לבין אופן ניהול העסקים בפועל )ב"גישת ההנהלה"(. תוצאות כספיות של המגזר )ב"גישה הפיקוחית"(. לפרטים בדבר העקרונות על פיהם מיוחסות היתרות, ההכנסות וההוצאות ללקוחות ראה ביאור לדוחות הכספיים. לפרטים ולתיאור המגזרים באופן מפורט, ראה פרק פרטים נוספים על הבנק ואופן ניהולו בדוחות לשנת 08. חלק מסך רווח נקי )באחוזים( ברבעון הראשון מידע כספי לפי מגזרי פעילות פיקוחיים להלן תמצית התוצאות הכספיות של מגזרי הפעילות הפיקוחיים )במיליוני שקלים חדשים(: אנשים פרטיים: משקי בית הלוואות לדיור משקי בית אחר בנקאות פרטית אנשים פרטיים פעילות עסקית: עסקים קטנים וזעירים עסקים בינוניים עסקים גדולים גופים מוסדיים פעילות עסקית ניהול פיננסי פעילות בישראל פעילות חוץ לארץ רווח נקי ברבעון הראשון )( )9( )0( לפרטים בדבר תוצאות הפעילות בהתאם לגישת ההנהלה, ראה ביאור לדוחות הכספיים.

33 דוח הדירקטוריון וההנהלה מגזר משקי הבית ההגדרה הפיקוחית בהתאם להגדרה הפיקוחית, מגזר משקי בית כולל אנשים פרטיים, למעט לקוחות הנכללים במגזר בנקאות פרטית. כלומר המגזר לא כולל אנשים פרטיים עם יתרת נכסים פיננסיים הגבוהה מ מיליוני שקלים. אנשים פרטיים מוגדרים כיחידים שאין להם חבות לבנק או שהחבות שלהם מסווגת ל"אנשים פרטיים הלוואות לדיור" ו"אחר", בהתאם להגדרות סיווג סיכון האשראי לפי ענפי משק. הבדלים בין גישת ההנהלה להגדרה הפיקוחית לקוחות פרטיים מסוימים אשר סווגו למגזר בנקאות פרטית לפי גישת ההנהלה, נובע בעיקר מהיקף הנכסים הפיננסיים של הלקוחות המשמש לסיווג הלקוחות מיליוני שקלים ונמוך מההגדרה הפיקוחית. ככלל, לקוחות פרטיים משויכים למגזרי משקי הבית. לפי הגישה הפיקוחית, מסווגים למגזרי הפעילות העסקיים ולא למגזר משקי הבית. תוצאות הפעילות במגזר משקי הבית רווח ורווחיות הכנסות ריבית, נטו הכנסות מימון שאינן מריבית עמלות והכנסות אחרות סך ההכנסות הוצאות בגין הפסדי אשראי הוצאות תפעוליות אחרות רווח לפני הפרשה למיסים הפרשה למיסים רווח לאחר מיסים רווח נקי : המיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה המיוחס לבעלי מניות של התאגיד הבנקאי מאזן סעיפים עיקריים: אשראי לציבור )יתרת סוף( אשראי לציבור, נטו )יתרת סוף( פיקדונות הציבור )יתרת סוף( יתרה ממוצעת של אשראי לציבור יתרה ממוצעת של פיקדונות הציבור יתרה ממוצעת של נכסי סיכון מרווחי אשראי ומרווחי פיקדונות: מרווח מפעילות מתן אשראי מרווח מפעילות קבלת פיקדונות אחר הכנסות ריבית נטו מסווגים למגזר משקי הבית בגישת מגזרים פיקוחיים. ההבדל רף הבנק לפיו נקבע סיווג הלקוח לפי גישת ההנהלה הוא לקוחות פרטיים עם חבות גבוהה או בעלי מאפיינים עסקיים, לשלושה חודשים שהסתיימו ביום במרץ במיליוני שקלים חדשים הלוואות אחר לדיור אחר הלוואות לדיור )8( 7 4,70 40,876 76,809 40,49 7,7 84, ,446 0,8,07 67,7 4 7 )8( 6 0,04 0,06 76,809 9,40 7,7 7, )0( 9 49,40 48,498 8,6 47,9 8,8 9, ,09 7,68 7,66 7, )0(,84,0 8,6 0,9 8,8 8, תרומת מגזר משקי הבית )בהתאם להגדרות הפיקוחיות( לרווחי הקבוצה ברבעון הראשון של שנת 09 הסתכמה ב 9 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 7 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. להלן הגורמים העיקריים לשינוי בתרומת המגזר: תרומת ההלוואות לדיור )כולל הלוואות לכל מטרה במשכון דירת מגורים( ברבעון הראשון של שנת 09 הסתכמה ב 78 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 7 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות הריבית נטו, הסתכמו ב 40 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 7 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ.9%, הנובע מעלייה של כ 6. מיליארדי שקלים חדשים ביתרת האשראי הממוצעת ומגידול במרווחי האשראי. העמלות וההכנסות האחרות קטנו ב מיליוני שקלים חדשים. ברבעון הראשון של שנת 09 נרשמו הוצאות בגין הפסדי אשראי בסך 8 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 6 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד.

34 דוח הדירקטוריון וההנהלה ההוצאות התפעוליות הסתכמו ב 6 מיליוני שקלים חדשים, לעומת מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. מעבר לגידול השוטף בהוצאות השכר והפרשי העיתוי בין תקופות ההשוואה ברישום הוצאות נלוות לשכר, נרשם גידול בהפרשות למענקים, וזאת בהלימה לגידול ברמת הרווחיות לעומת התקופה המקבילה אשתקד. לפרטים נוספים ראה פרק הסבר וניתוח לתוצאות ולמצב העסקי. תרומת יתר פעילות משקי הבית )שאינה הלוואות לדיור( ברבעון הראשון של שנת 09 הסתכמה ברווח של מיליוני שקלים חדשים, לעומת רווח של 6 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. בסעיף הכנסות הריבית נטו, נרשמה עלייה של כ 4 מיליוני שקלים חדשים. העלייה מיוחסת לגידול במרווחים מפעילות מתן אשראי וקבלת פיקדונות ומעלייה בהיקפי האשראי והפיקדונות. העמלות וההכנסות האחרות הסתכמו ב 7 מיליוני שקלים חדשים, לעומת מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של כ 4 מיליוני שקלים הנובע בעיקר כתוצאה מירידה בהיקף העסקאות בניירות ערך זרים ברבעון הראשון של שנת 09. ההוצאות בגין הפסדי אשראי הסתכמו ב 7 מיליוני שקלים חדשים, לעומת מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. ההוצאות התפעוליות הסתכמו ב 4 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 80 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. מעבר לגידול השוטף בהוצאות השכר והפרשי העיתוי בין תקופות ההשוואה ברישום הוצאות נלוות לשכר, נרשם גידול בהפרשות למענקים בבנק ובבנק יהב, וזאת בהלימה לגידול ברמת הרווחיות לעומת התקופה המקבילה אשתקד. בנוסף, בבנק יהב יושם הסכם שכר חדש. לפרטים נוספים ראה פרק הסבר וניתוח לתוצאות ולמצב העסקי. לפרטים נוספים ומידע נרחב יותר על תוצאות מגזר זה וכן לתוצאות הפעילות בהתאם לגישת ההנהלה, ראה ביאור לדוחות הכספיים. מגזר בנקאות פרטית ההגדרה הפיקוחית בהתאם להגדרה הפיקוחית, מגזר בנקאות פרטית כולל אנשים פרטיים אשר יתרת תיק הנכסים הפיננסיים שלהם בבנק )לרבות פיקדונות כספיים, תיקי ניירותערך ונכסים כספיים אחרים( עולה על מיליוני שקלים חדשים. הבדלים בין גישת ההנהלה להגדרה הפיקוחית לקוחות פרטיים מסוימים אשר סווגו למגזר בנקאות פרטית לפי גישת ההנהלה, מסווגים למגזר משקי הבית בגישת מגזרים פיקוחיים. ההבדל נובע בעיקר מהיקף הנכסים הפיננסיים של הלקוחות המשמש לסיווג הלקוחות רף הבנק לפיו נקבע סיווג הלקוח לפי גישת ההנהלה הוא מיליוני שקלים ונמוך מההגדרה הפיקוחית. מגזר בנקאות פרטית לפי גישת ההנהלה כולל גם עסקים שלהם היקפי נכסים נזילים, בסכומים העולים על 8 מיליוני שקלים חדשים. לקוחות אלה מסווגים למגזרי הפעילות העסקיים בגישת מגזרים פיקוחיים. תוצאות הפעילות במגזר בנקאות פרטית רווח ורווחיות הכנסות ריבית, נטו הכנסות מימון שאינן מריבית עמלות והכנסות אחרות סך ההכנסות הוצאות בגין הפסדי אשראי הוצאות תפעוליות אחרות רווח )הפסד( לפני הפרשה למיסים הקטנת הפרשה למיסים רווח )הפסד( נקי מאזן סעיפים עיקריים: אשראי לציבור )יתרת סוף( אשראי לציבור, נטו )יתרת סוף( פיקדונות הציבור )יתרת סוף( יתרה ממוצעת של אשראי לציבור יתרה ממוצעת של פיקדונות הציבור יתרה ממוצעת של נכסי סיכון מרווחי אשראי ומרווחי פיקדונות: מרווח מפעילות מתן אשראי מרווח מפעילות קבלת פיקדונות אחר הכנסות ריבית נטו לשלושה חודשים שהסתיימו ביום במרץ במיליוני שקלים חדשים )( )( )( 00 99,84 97, ,99 7,4 8 4

35 דוח הדירקטוריון וההנהלה תרומת מגזר הבנקאות הפרטית )בהתאם להגדרות הפיקוחיות( ברבעון הראשון של שנת 09 הסתכמה ברווח של מיליוני שקלים חדשים, לעומת הפסד של מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות הריבית נטו גדלו ב 6 מיליוני שקלים חדשים, כתוצאה מגידול בהיקף פיקדונות הציבור ומשיפור במרווח המימון. ההוצאות התפעוליות הסתכמו ב מיליוני שקלים חדשים, לעומת 0 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, בהתאמה לגידול בהיקפי הפעילות. לפרטים נוספים ומידע נרחב יותר על תוצאות מגזר זה וכן לתוצאות הפעילות בהתאם לגישת ההנהלה, ראה ביאור לדוחות הכספיים. מגזר עסקים זעירים וקטנים ההגדרה הפיקוחית מגזר עסקים זעירים וקטנים כולל עסקים בעלי מחזור פעילות שנתי קטן מ 0 מיליוני שקלים. הבדלים בין גישת ההנהלה להגדרה הפיקוחית לקוחות עסקיים, שלהם היקפי נכסים נזילים בסכומים העולים על 8 מיליוני שקלים חדשים, משויכים למגזר בנקאות פרטית לפי גישת ההנהלה. לקוחות אלה מסווגים למגזר עסקים זעירים וקטנים, בהתאם למחזור פעילותם השנתי, לפי גישת מגזרים פיקוחיים. לקוחות עסקיים אשר משויכים כיום לבנקאות מסחרית לפי גישת ההנהלה, ומחזור הפעילות השנתי שלהם קטן מ 0 מיליוני שקלים חדשים, מסווגים למגזר עסקים זעירים וקטנים בגישה הפיקוחית. תוצאות הפעילות במגזר עסקים זעירים וקטנים לשלושה חודשים שהסתיימו ביום במרץ במיליוני שקלים חדשים )( , 9,986 7,84 9,6 9,4 4,40 7,9 9,6 9,87,6 6,644 9, רווח ורווחיות הכנסות ריבית, נטו הכנסות מימון שאינן מריבית עמלות והכנסות אחרות סך ההכנסות הוצאות בגין הפסדי אשראי הוצאות תפעוליות אחרות רווח לפני הפרשה למיסים הפרשה למיסים רווח לאחר מיסים רווח נקי המיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה רווח נקי המיוחס לבעלי מניות של התאגיד הבנקאי מאזן סעיפים עיקריים: אשראי לציבור )יתרת סוף( אשראי לציבור, נטו )יתרת סוף( פיקדונות הציבור )יתרת סוף( יתרה ממוצעת של אשראי לציבור יתרה ממוצעת של פיקדונות הציבור יתרה ממוצעת של נכסי סיכון מרווחי אשראי ומרווחי פיקדונות: מרווח מפעילות מתן אשראי מרווח מפעילות קבלת פיקדונות אחר הכנסות ריבית נטו תרומת מגזר עסקים קטנים וזעירים )בהתאם להגדרות הפיקוחיות( לרווחי הקבוצה ברבעון הראשון של שנת 09 הסתכמה ב 04 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 7 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול של 4.%. להלן הגורמים העיקריים לשינוי בתרומת המגזר: הכנסות הריבית, נטו הסתכמו ב 79 מיליוני שקלים חדשים, לעומת מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול של 0.% הנובע בעיקר מגידול בהיקפי הפעילות באשראי ובפיקדונות, וכן מעלייה במרווחי המימון. העמלות וההכנסות האחרות הסתכמו ב 96 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 89 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. ההוצאות בגין הפסדי אשראי הסתכמו ב 7 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 8 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד.

36 דוח הדירקטוריון וההנהלה ההוצאות התפעוליות הסתכמו ב 8 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 70 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול של מיליוני שקלים חדשים. מעבר לגידול השוטף בהוצאות השכר והפרשי העיתוי בין תקופות ההשוואה ברישום הוצאות נלוות לשכר, נרשם גידול בהפרשה למענקים, וזאת בהלימה לגידול ברמת הרווחיות לעומת תקופה מקבילה אשתקד. לפרטים נוספים ומידע נרחב יותר על תוצאות מגזר זה וכן לתוצאות הפעילות בהתאם לגישת ההנהלה, ראה ביאור לדוחות הכספיים. מגזר עסקים בינוניים ההגדרה הפיקוחית מגזר עסקים בינוניים כולל עסקים בעלי מחזור פעילות שנתי גדול מ 0 מיליוני שקלים חדשים וקטן מ 0 מיליוני שקלים חדשים. הבדלים בין גישת ההנהלה להגדרה הפיקוחית מגזר בנקאות מסחרית לפי גישת ההנהלה כולל עסקים בעלי מחזורי פעילות שבין 0 ל 0 מיליוני שקלים חדשים. המשמעות היא שלקוחות מסוימים בבנקאות המסחרית )לפי גישת ההנהלה( אשר מחזור הפעילות שלהם קטן מ 0 מיליוני שקלים מסווגים במגזר עסקים זעירים וקטנים לפי מגזרי פעילות פיקוחיים. מנגד, לקוחות עסקיים אשר שייכים למגזר בנקאות עסקית לפי גישת ההנהלה, ומחזור הפעילות השנתי שלהם נמוך מ 0 מיליוני שקלים חדשים משויכים למגזר עסקים בינוניים בגישה הפיקוחית. תוצאות הפעילות במגזר עסקים בינוניים רווח ורווחיות הכנסות ריבית, נטו הכנסות מימון שאינן מריבית עמלות והכנסות אחרות סך ההכנסות הוצאות בגין הפסדי אשראי הוצאות תפעוליות אחרות רווח לפני הפרשה למיסים הפרשה למיסים רווח נקי מאזן סעיפים עיקריים: אשראי לציבור )יתרת סוף( אשראי לציבור, נטו )יתרת סוף( פיקדונות הציבור )יתרת סוף( יתרה ממוצעת של אשראי לציבור יתרה ממוצעת של פיקדונות הציבור יתרה ממוצעת של נכסי סיכון מרווחי אשראי ומרווחי פיקדונות: מרווח מפעילות מתן אשראי מרווח מפעילות קבלת פיקדונות אחר הכנסות ריבית נטו לשלושה חודשים שהסתיימו ביום במרץ במיליוני שקלים חדשים ,987,906 7, 6,9 7,88 7, ,88 6,789 8,46 6,76 8,74 7, תרומת מגזר עסקים בינוניים )בהתאם להגדרות הפיקוחיות( לרווחי הקבוצה ברבעון הראשון של שנת 09 הסתכמה ב 9 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 7 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. בסעיף הכנסות הריבית נטו חל גידול של כ 7.% המיוחס בעיקר לעלייה בהיקפי האשראי והפיקדונות, וכן לעלייה במרווחי המימון. בסעיף עמלות והכנסות אחרות חל גידול של מיליוני שקלים חדשים לעומת התקופה המקבילה אשתקד. בסעיף ההוצאות בגין הפסדי אשראי נרשמה הוצאה של מיליוני שקלים חדשים, לעומת הוצאה של 4 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. ההוצאות התפעוליות הסתכמו ב 0 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 9 מיליוני שקלים חדשים בתקופה המקביל אשתקד. לפרטים נוספים ומידע נרחב יותר על תוצאות מגזר זה וכן לתוצאות הפעילות בהתאם לגישת ההנהלה, ראה ביאור לדוחות הכספיים. 6

37 דוח הדירקטוריון וההנהלה מגזר עסקים גדולים ההגדרה הפיקוחית מגזר עסקים גדולים כולל עסקים בעלי מחזור פעילות שנתי גדול מ 0 מיליוני שקלים חדשים. הבדלים בין גישת ההנהלה להגדרה הפיקוחית מגזר בנקאות עסקית לפי גישת ההנהלה כולל עסקים בעלי מחזורי פעילות הגדול מ 0 מיליוני שקלים חדשים. המשמעות היא שלקוחות מסוימים בבנקאות העסקית )לפי גישת ההנהלה( אשר מחזור הפעילות שלהם קטן מ 0 מיליוני שקלים חדשים מסווגים במגזר עסקים בינוניים בגישה הפיקוחית. גופים מוסדיים אשר מנוהלים בגישת ההנהלה במסגרת הבנקאות העסקית, מוצגים כמגזר נפרד במגזרי פעילות פיקוחיים. תוצאות הפעילות במגזר עסקים גדולים רווח ורווחיות הכנסות ריבית, נטו הכנסות מימון שאינן מריבית עמלות והכנסות אחרות סך ההכנסות הוצאות בגין הפסדי אשראי הוצאות תפעוליות אחרות רווח לפני הפרשה למיסים הפרשה למיסים רווח נקי מאזן סעיפים עיקריים: אשראי לציבור )יתרת סוף( אשראי לציבור, נטו )יתרת סוף( פיקדונות הציבור )יתרת סוף( יתרה ממוצעת של אשראי לציבור יתרה ממוצעת של פיקדונות הציבור יתרה ממוצעת של נכסי סיכון מרווחי אשראי ומרווחי פיקדונות: מרווח מפעילות מתן אשראי מרווח מפעילות קבלת פיקדונות אחר הכנסות ריבית נטו לשלושה חודשים שהסתיימו ביום במרץ במיליוני שקלים חדשים ,874 4,696,90,0,8 0, ,009,88 6,994 6,948 8,086, תרומת מגזר עסקים גדולים )בהתאם להגדרות הפיקוחיות( לרווחי הקבוצה ברבעון הראשון של שנת 09 הסתכמה ב 80 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 68 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. להלן הגורמים העיקריים לשינוי בתרומת המגזר: הכנסות הריבית, נטו הסתכמו ב מיליוני שקלים חדשים, לעומת 8 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. העמלות וההכנסות האחרות גדלו ב מיליוני שקלים חדשים, גידול הנובע בעיקר מהשפעת עמלות מעסקי מימון. בסעיף הוצאות בגין הפסדי אשראי נרשמה הוצאה של מיליוני שקלים חדשים, לעומת הוצאה של 8 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. ההוצאות התפעוליות הסתכמו ב 47 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 4 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול של 4 מיליוני שקלים חדשים. לפרטים נוספים ומידע נרחב יותר על תוצאות מגזר זה וכן לתוצאות הפעילות בהתאם לגישת ההנהלה, ראה ביאור לדוחות הכספיים. 7

38 דוח הדירקטוריון וההנהלה מגזר גופים מוסדיים ההגדרה הפיקוחית המגזר כולל קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות, קרנות נאמנות, קרנות סל, חברות ביטוח וחברי בורסה המנהלים כספי לקוחות. הבדלים בין גישת ההנהלה להגדרה הפיקוחית גופים מוסדיים מנוהלים בגישת ההנהלה במסגרת הבנקאות העסקית ובמסגרת מגזר הניהול הפיננסי, ומוצגים כמגזר נפרד במגזרי פעילות פיקוחיים. תוצאות הפעילות במגזר גופים מוסדיים לשלושה חודשים שהסתיימו ביום במרץ במיליוני שקלים חדשים )( ,66,9,8,8 40,04 4,7,4, 9,6 8,46,4, רווח ורווחיות הכנסות ריבית, נטו הכנסות מימון שאינן מריבית עמלות והכנסות אחרות סך ההכנסות הקטנת הוצאות בגין הפסדי אשראי הוצאות תפעוליות אחרות רווח לפני הפרשה למיסים הפרשה למיסים רווח נקי מאזן סעיפים עיקריים: אשראי לציבור )יתרת סוף( אשראי לציבור, נטו )יתרת סוף( פיקדונות הציבור )יתרת סוף( יתרה ממוצעת של אשראי לציבור יתרה ממוצעת של פיקדונות הציבור יתרה ממוצעת של נכסי סיכון מרווחי אשראי ומרווחי פיקדונות: מרווח מפעילות מתן אשראי מרווח מפעילות קבלת פיקדונות אחר הכנסות ריבית נטו תרומת מגזר גופים מוסדיים )בהתאם להגדרות הפיקוחיות( לרווחי הקבוצה ברבעון הראשון של שנת 09 הסתכמה ב 9 מיליוני שקלים חדשים, בדומה לתקופה המקבילה אשתקד. הכנסות הריבית נטו הסתכמו ב מיליוני שקלים חדשים בדומה לתקופה המקבילה אשתקד. העמלות וההכנסות האחרות קטנו ב 4 מיליוני שקלים חדשים לעומת התקופה המקבילה אשתקד. ברבעון הראשון של שנת 08 בוצעו עסקאות בהיקף ניכר בניירות ערך זרים שלא חזרו על עצמן ברבעון הנוכחי. ביתר הסעיפים לא חלו שינויים מהותיים. לפרטים נוספים ומידע נרחב יותר על תוצאות מגזר זה וכן לתוצאות הפעילות בהתאם לגישת ההנהלה, ראה ביאור לדוחות הכספיים. 8

39 דוח הדירקטוריון וההנהלה מגזר ניהול פיננסי ההגדרה הפיקוחית מגזר ניהול פיננסי כולל את פעילות המסחר, ניהול הנכסים וההתחייבויות והשקעות ריאליות. פעילות למסחר השקעה בניירות ערך למסחר, פעילות עשיית שוק בניירות ערך, פעילות במכשירים נגזרים שאינם מיועדים לגידור ואינם חלק מניהול הנכסים וההתחייבויות של הבנק, שאילת ניירות ערך למסחר, מכירה בחסר של ניירות ערך, שירותי חיתום של ניירות ערך. ניהול נכסים והתחייבויות לרבות השקעה באיגרות חוב זמינות למכירה ובאיגרות חוב מוחזקות לפדיון, גידור באמצעות מכשירים נגזרים מגדרים, גידור,ALM גידור מטבעי של השקעות בחוץ לארץ. השקעות ריאליות השקעה במניות זמינות למכירה ובחברות כלולות של עסקים. פעילות ניהול פיננסי אחרת שירותי ניהול, תפעול, נאמנות ומשמורת לבנקים, מכירה וניהול תיקי אשראי. הבדלים בין גישת ההנהלה להגדרה הפיקוחית גופים מוסדיים אשר מנוהלים בגישת ההנהלה במסגרת מגזר הניהול הפיננסי, מוצגים כמגזר נפרד במגזרי פעילות פיקוחיים. תוצאות הפעילות במגזר ניהול פיננסי רווח ורווחיות הוצאות ריבית, נטו הכנסות מימון שאינן מריבית עמלות והכנסות אחרות סך ההכנסות הוצאות )הקטנת הוצאות( בגין הפסדי אשראי הוצאות תפעוליות אחרות הפסד לפני הפרשה למיסים הקטנת הפרשה למיסים הפסד לאחר מיסים חלקו של התאגיד הבנקאי ברווחים של חברות כלולות הפסד לפני ייחוס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה רווח נקי המיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה הפסד המיוחס לבעלי מניות של התאגיד הבנקאי מאזן סעיפים עיקריים: יתרה ממוצעת של נכסי סיכון מרווחי אשראי ומרווחי פיקדונות: מרווח מפעילות מתן אשראי מרווח מפעילות קבלת פיקדונות אחר הוצאות ריבית נטו לשלושה חודשים שהסתיימו ביום במרץ במיליוני שקלים חדשים )9( )( )( )( )( )6( )9( 6,46 )9( )9( )09( 69 )( 80 )6( )( )4( )4( )8( )0( 6, )09( )09( תוצאות פעילות מגזר הניהול הפיננסי )בהתאם להגדרות הפיקוחיות( ברבעון הראשון של שנת 09 הסתכמו בהפסד של 0 מיליוני שקלים חדשים, לעומת הפסד של 9 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. להלן הגורמים העיקריים לשינוי בתרומת המגזר: תוצאות הפעילות המימונית )הכנסות ריבית נטו והכנסות המימון שאינן מריבית( קטנו ב 4 מיליוני שקלים חדשים, לעומת התקופה המקבילה אשתקד, בעיקר כתוצאה מהשפעת רישום חשבונאי של נגזרים לפי שווי הוגן. ראה גם ניתוח ההתפתחות בהכנסות המימון בפרק התפתחויות מהותיות בהכנסות, בהוצאות וברווח הכולל האחר. סך העמלות וההכנסות האחרות הסתכמו ב 69 מיליוני שקלים חדשים, לעומת הכנסות מעמלות ואחרות בסכום של כ 47 מילוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ מיליוני שקלים חדשים, הנובע בעיקר מהכללת רווחי הון ברבעון הראשון של שנת 09 בסך של 6 מיליוני שקלים ממימוש נכסים במסגרת רהארגון בנכסים ושיפורים במערך הסינוף. ההוצאות התפעוליות והאחרות הסתכמו ב 80 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 70 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. לפרטים נוספים ומידע נרחב יותר על תוצאות מגזר זה וכן לתוצאות הפעילות בהתאם לגישת ההנהלה, ראה ביאור לדוחות הכספיים. 9

40 דוח הדירקטוריון וההנהלה פעילות חוץ לארץ ההגדרה הפיקוחית פעילות הבנק בחוץ לארץ מוצגת בנפרד ונחלקת לפעילות של אנשים פרטיים ופעילות עסקית. הבדלים בין גישת ההנהלה להגדרה הפיקוחית לקוחות עסקיים ופרטיים בסניפי חוץ לארץ שסווגו למגזרי הפעילות השונים בהתאם לגישת ההנהלה, סווגו למגזר פעילות חוץ לארץ בגילוי על מגזרי פעילות פיקוחיים. לקוחות עסקיים ופרטיים בסניפי חוץ לארץ מוצגים כמגזר נפרד במגזרי פעילות פיקוחיים ומנוהלים בגישת ההנהלה במסגרת מגזרי הפעילות השונים בעיקר בנקאות פרטית ועסקית. לשלושה חודשים שהסתיימו ביום במרץ במיליוני שקלים חדשים ,69 4,9,609 4,7,9 6,4,88,44,9,4,67 4, תוצאות הפעילות בחוץ לארץ רווח ורווחיות הכנסות ריבית, נטו הכנסות מימון שאינן מריבית עמלות והכנסות אחרות סך ההכנסות הוצאות בגין הפסדי אשראי הוצאות תפעוליות אחרות רווח לפני הפרשה למיסים הפרשה למיסים רווח נקי מאזן סעיפים עיקריים: אשראי לציבור )יתרת סוף( אשראי לציבור, נטו )יתרת סוף( פיקדונות הציבור )יתרת סוף( יתרה ממוצעת של אשראי לציבור יתרה ממוצעת של פיקדונות הציבור יתרה ממוצעת של נכסי סיכון מרווחי אשראי ומרווחי פיקדונות: מרווח מפעילות מתן אשראי מרווח מפעילות קבלת פיקדונות אחר הכנסות ריבית נטו תרומת הפעילות בחוץ לארץ לרווחי הקבוצה ברבעון הראשון של שנת 09 הסתכמה ב 8 מיליוני שקלים חדשים, לעומת מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. להלן הגורמים העיקריים לשינוי בתרומת המגזר: הכנסות הריבית נטו הסתכמו ב מיליוני שקלים חדשים, לעומת 4 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, בעיקר כתוצאה מגידול במרווחי האשראי וביתרת האשראי הממוצעת. הכנסות המימון שאינן מריבית קטנו ב 8 מיליוני שקלים חדשים, זאת בעיקר בגין מימוש איגרות חוב זמינות למכירה ברבעון הראשון של שנת 08. בתקופה הנוכחית נרשמה הוצאה להפסדי אשראי בהיקף של כ מיליוני שקלים חדשים, לעומת הוצאה של מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. לפרטים נוספים ומידע נרחב יותר על תוצאות מגזר זה וכן לתוצאות הפעילות בהתאם לגישת ההנהלה, ראה ביאור לדוחות הכספיים. 40

41 דוח הדירקטוריון וההנהלה חברות מוחזקות עיקריות תרומת החברות המוחזקות לרווח הנקי מפעולות רגילות, הגיעה ברבעון הראשון של שנת 09 ל 6 מיליוני שקלים חדשים, לעומת מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. נתונים אלה כוללים השפעות של שינויים בשערי החליפין על יתרות ההשקעה בחברות המוחזקות בחוץ לארץ, המכוסים בבנק עצמו. ללא השפעת הפרשי שער כאמור לעיל, הסתכמה תרומת החברות המוחזקות ב 48 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 44 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד, כאשר עיקר הגידול נובע מגידול ברווחי בנק יהב, ראה הסבר בחברות המוחזקות להלן. בנק יהב לעובדי המדינה בע"מ )להלן: "בנק יהב"( בנק יהב הינו תאגיד בנקאי הפועל בהתאם לרישיון 'בנק' לפי הוראות חוק הבנקאות )רישוי(, התשמ"א 98. חלקה של הקבוצה ברווח הנקי של בנק יהב ברבעון הראשון של שנת 09 הסתכם ב 8 מיליוני שקלים חדשים, לעומת מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. תשואת הרווח הנקי על ההון של בנק יהב בחישוב שנתי, הגיעה ברבעון הראשון של שנת 09 ל 0.6%, לעומת תשואה של 9.7% ברבעון המקביל אשתקד. הגידול ברווחי בנק יהב נובע מגידול בהיקפי פעילות, שיפור במרווחי המימון ורמת הוצאה יציבה. סך המאזן של בנק יהב הסתכם ב 6, מיליוני שקלים חדשים, לעומת,98 מיליוני שקלים חדשים ליום בדצמבר 08, גידול של 4 מיליוני שקלים חדשים ).6%(. יתרת האשראי לציבור, נטו הסתכמה ב 0,6 מיליוני שקלים חדשים, לעומת 0,6 מיליוני שקלים חדשים ליום בדצמבר 08, גידול של 4 מיליוני שקלים חדשים ).%(. יתרת פיקדונות הציבור ליום במרץ 09 הסתכמה ב,60 מיליוני שקלים חדשים, לעומת,89 מיליוני שקלים חדשים ליום בדצמבר 08, גידול של 6 מיליוני שקלים חדשים ).4%(. טפחות סוכנות לביטוח )989( בע"מ )להלן: "טפחות סוכנות לביטוח"( טפחות סוכנות לביטוח היא סוכנות ביטוח בבעלות מלאה של הבנק, העוסקת במכירת פוליסות ביטוחי החיים ופוליסות ביטוחי הנכסים של לקוחות המבצעים משכנתאות בבנק. הרווח הנקי של טפחות סוכנות לביטוח ברבעון הראשון של שנת 09 הסתכם ב מיליוני שקלים חדשים, לעומת מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. תשואת הרווח הנקי על ההון העצמי הגיעה ברבעון הראשון של שנת 09 ל 8.0% לעומת תשואה של 9.% ברבעון המקביל אשתקד. חברות מוחזקות אחרות הפועלות בישראל חברות מוחזקות אחרות הפועלות בישראל הנמצאות בשליטתו המלאה של הבנק ונשענות על תשתית הבנק, תרמו לרווח הנקי של הקבוצה ברבעון הראשון של שנת 09 כ מיליוני שקלים חדשים נטו, לעומת 6 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. מזה סך של מיליוני שקלים חדשים )לעומת 4 מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד( מפעילות נאמנות במסגרת החברה הבת, מזרחי טפחות חברה לנאמנות בע"מ. יונייטד מזרחי בנק )שוויץ( לימיטד יונייטד מזרחי בנק )שוויץ( לימיטד )להלן: "בנק המזרחי שוויץ"( מתמחה בשירותי בנקאות פרטית בינלאומית. הבנק בשוויץ מוחזק באמצעות חברה בת בבעלות מלאה של הבנק, B.V.)Netherlands) United Mizrahi Overseas Holding Co. )"מזרחי החזקות בינלאומיות"(, הרשומה בהולנד. הרווח הנקי של בנק המזרחי שוויץ הסתכם ברבעון הראשון של שנת 09 ב 0. מיליוני פרנקים שוויצרים, לעומת 0. מיליוני פרנקים שוויצרים ברבעון המקביל אשתקד. סך המאזן של בנק המזרחי שוויץ הסתכם ב מיליוני פרנקים שוויצרים, לעומת 40 מיליוני פרנקים שוויצרים ליום בדצמבר 08. הכנסות הריבית והכנסות הריבית, נטו הסתכמו ברבעון הראשון של שנת 09 ב 0. מיליוני פרקים שוויצרים, בדומה לרבעון המקביל אשתקד. ההכנסה לפני מס הסתכמה ברבעון הראשון של שנת 09 ב 0. מיליוני פרנקים שוויצרים, לעומת 0. מיליוני פרנקים שוויצרים ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסה לפני מס מנוכה מהשפעות שער חליפין הסתכמה ברבעון הראשון של שנת 09 ב מיליוני שקלים חדשים, בדומה לרבעון המקביל אשתקד. יתרת האשראי לציבור, נטו הסתכמה ב 8 מיליוני פרנקים שוויצרים, לעומת 80 מיליוני פרנקים שוויצרים ליום בדצמבר 08. יתרת הפיקדונות בבנקים הסתכמה ב 6 מיליוני פרנקים שוויצרים, לעומת 6 מיליוני פרנקים שוויצרים ליום בדצמבר 08. יתרת פיקדונות הציבור הסתכמה ב 76 מיליוני פרנקים שוויצרים, לעומת 6 מיליוני פרנקים שוויצרים ליום בדצמבר 08. נתונים אלה אינם כוללים סעיפים חוץ מאזניים, כגון פיקדונות בנאמנות )FIDUCIARY( ותיקי ניירות ערך של לקוחות, המהווים מרכיבים עיקריים בפעילותו העסקית של הבנק בשוויץ. השקעות במניות שאינן למסחר הבנק מנהל השקעות נוסטרו במניות. מניות שבהן השקיע הבנק כאמור, מוצגות החל מיום בינואר 09, כמניות שאינן למסחר במסגרת תיק ניירות הערך של הבנק ובמסגרת ההשקעה בחברות כלולות, כאשר לבנק השקעה מהותית בתאגיד. עיקר ההשקעות )אשר אינן סחירות ולא מתקיים לגביהן שווי הוגן זמין( מוצגות ככלל לפי עלות )בניכוי ירידת ערך( המותאמת לשינויים במחירים נצפים בעסקאות רגילות בהשקעות דומות או זהות של אותו מנפיק. יתר ההשקעות )סחירות וקיים לגביהן שווי הוגן( מוצגות בהתאם לערכי השוק שלהן ושינויים בשווי ההוגן אשר טרם מומשו, מוכרים בדוח רווח והפסד. השקעות הבנק במניות שאינן למסחר הסתכמו ב 09 מיליוני שקלים חדשים. ליום במרץ 08 וליום בדצמבר 08, הסתכמה ההשקעה במניות ב 89 ו 9 מיליוני שקלים חדשים, בהתאמה. רווחי הבנק נטו מהשקעות במניות, הסתכמו ברבעון הראשון של שנת 09 ב מיליוני שקלים חדשים, לעומת מיליוני שקלים חדשים ברבעון המקביל אשתקד. לפרטים בדבר יישום הוראות הדיווח לציבור בנושא סיווג ומדידה של מכשירים פיננסיים ראה ביאור.ג.. לדוחות הכספיים. 4

42 דוח הדירקטוריון וההנהלה סקירת הסיכונים פרק זה כולל סקירה תמציתית וניתוח ההתפתחויות של הסיכונים העיקריים שהבנק נחשף אליהם. ככל שנדרש, יש לעיין בפרק זה ביחד עם פרק סקירת הסיכונים שנכלל בדוחות הכספיים השנתיים המבוקרים לשנת 08. דוח סיכונים מפורט הכולל את דרישות הגילוי של הנדבך השלישי של באזל ומידע נוסף על הסיכונים שניתן על פי המלצות הועדה ליציבות פיננסית )ה FSB (, מפורסם באתר האינטרנט של הבנק. התפתחויות בסיכונים ואופן ניהולם הפעילות העסקית השוטפת של הקבוצה במגוון המוצרים והמכשירים הפיננסיים המאזניים והחוץ מאזניים חושפת את הקבוצה לסיכונים שונים, סיכונים פיננסים ושאינם פיננסים, ביניהם סיכוני שוק, ריבית בתיק הבנקאי ונזילות, סיכוני אשראי, סיכונים תפעוליים וסיכוני ציות. מדיניות ניהול ובקרת הסיכונים בתחומים השונים מיועדת לתמוך בהשגת היעדים העסקיים של הקבוצה תוך הגבלת החשיפה לסיכונים אלה. במהלך הרבעון הראשון של שנת 09, פרופיל הסיכונים של הבנק הינו נמוך יחסית ובדומה לפרופיל הסיכונים בסוף שנת 08. מרבית המדדים נמצאים במרחק סביר מתיאבון הסיכון שנקבע על ידי הדירקטוריון ובהלימה לפעילות העסקית, על פי מתווה התוכנית האסטרטגית ותוכניות העבודה השוטפות. הבנק בוחן את מדדי הסיכון באופן מתמיד ומתאימם ככל הנדרש לפעילות העסקית השוטפת, בכפוף ובהלימה לתיאבון הסיכון הכולל של הבנק לסיכונים השונים. לאור ההסכם שחתם הבנק עם הרשויות בארצות הברית עדכן הבנק את פרופיל הסיכון וההערכה של רמות הסיכון ברבעון הרביעי של שנת 08, פרופיל הסיכון ברבעון הנוכחי, הינו בדומה להערכה בדוח השנתי של 08. תיאור הסיכונים הבנק עוסק בפעילות בנקאית מסחרית )עסקית וקמעונאית( ובפעילות משכנתאות, אשר בה מוביל הבנק את מערכת הבנקאות בישראל. סיכון האשראי הוא הסיכון המרכזי בפעילות התאגידים הבנקאיים. בבנק מוטה סיכון זה לפעילות האשראי הקמעונאי ובפרט האשראי לדיור, פעילות המאופיינת ברמת סיכון נמוכה יחסית. בהתאם לעקרונות התוכנית האסטרטגית החמש שנתית, פועל הבנק לשמירה על מעמדו כמוביל בתחום הקמעונאי, וכן להגברת המיקוד והרחבת הפעילות במגזריים העסקיים. הבנק מנטר ומנהל את סיכוני תיק האשראי במגוון כלים, לרבות פיתוח והטמעה של מודלים מתקדמים. ראה בהרחבה בפרק סיכון האשראי להלן. הוראת הפיקוח על הבנקים בדבר תוספת הון בשיעור של % מתיק המשכנתאות, אשר הגדילה את יעדי ההון, השפיעה על הבנק באופן מהותי יותר ביחס לשאר הבנקים במערכת. בתחום העסקי הבנק פועל תוך ביצוע שוטף של הערכות סיכון ברמת הלקוח וברמת הענף והמשק כולו )ריכוזיות ענפית(. הפעילות בתחום זה מושפעת בשנים האחרונות מהרחבת פעילותם של הגופים המוסדיים וחברות הביטוח הממוקדות במתן אשראי בהיקפים משמעותיים ולזמן ארוך. בהתאם להוראות הפיקוח על הבנקים הדרישה הרגולטורית המזערית ליחס כיסוי הנזילות הינה 00%. הבנק נמצא ביחסי נזילות גבוהים, עם מרווחי ביטחון הולמים וכן במבנה מקורות יציב. חשיפת הבנק לפעילות בחוץ לארץ היא נמוכה וכן, פעילותו בתחום השקעות הנוסטרו, אשר נועדה ברובה להשקעת עודפי הנזילות, הינה בנכסים איכותיים עם סיכון אשראי מזערי. ההתפתחויות הטכנולוגיות והעלייה ברמת התחכום של הגורמים הפועלים בתחום מתקפות הסייבר, מעלה את רמת הסיכון ובמקביל את עצימות הניהול והניטור של הסיכונים התפעוליים, סיכוני טכנולוגיית המידע וסיכוני אבטחת המידע והסייבר. הקבוצה הבנקאית חשופה להשפעות שינויים רגולטוריים ושינויים מאקרו כלכליים בארץ ובעולם על פעילותה העסקית, בהתאם למתווה התוכנית האסטרטגית. הבנק בוחן, מנטר ונערך להשפעות אלה במסגרת פעילותו השוטפת ואומד את הסיכון גם תחת תרחישי קיצון. לבנק מסגרת נרחבת לניהול ובקרת הסיכונים אליהם הוא נחשף, הכוללת מבנה ארגוני תומך בניהול ובקרת סיכונים אלה. ניהול הסיכונים בקבוצה מתבצע בראייה כוללת של פעילות הבנק בארץ ובשלוחות חוץ לארץ, באופן שוטף בהתאם להנחיות בנושא ניהול ובקרת סיכונים שקבע הפיקוח על הבנקים בהוראות ניהול בנקאי תקין, ובפרט, הוראה מספר 0 של בנק ישראל "ניהול סיכונים", ובהתאם למסגרת שהותוותה בנדבך השני של באזל, כולל השינויים הנדרשים עם כניסת באזל lll לתוקף. דירקטוריון הבנק והועדה לניהול סיכונים של הדירקטוריון אחראים להתוות את העקרונות הנדרשים לניהול ובקרת הסיכונים השונים אליהם חשוף הבנק במסגרת פעילותו, כולל קביעת תיאבון הסיכון ופיקוח אחר עמידת הבנק בעקרונות ובתיאבון הסיכון שקבע. הנהלת הבנק מחויבת לניהול שוטף של הסיכונים המהותיים העומדים בפני הבנק, וליישום העקרונות שנקבעו על ידי דירקטוריון הבנק לטיפול בסיכונים אלה. לבנק תהליך מוסדר למיפוי וזיהוי הסיכונים הכרוכים בפעילותו, הנקבעים לפי סף מהותיות, המבוטא במונחי שיעור מההון של הבנק. עקרונות הטיפול בסיכונים המהותיים השונים כפי שזוהו ומופו, לרבות, תיאבון הסיכון, אופן המדידה, הניהול והמזעור של כל סיכון, מעוגנים במסמכי מדיניות ייעודיים. תיאור תיאבון הסיכון וניהול הסיכונים תיאבון הסיכון מגדיר את רמת הסיכון הכוללת שהבנק מעוניין ומסוגל לקחת על עצמו ומהווה קביעה ברמתעל ומגדיר היכן הבנק רוצה להימצא במונחים של תשואה מול סיכון. תיאבון הסיכון של הבנק נקבע לכל הסיכונים המהותיים באמצעות מגבלות כמותיות ואיכותיות, כאשר המגבלות הכמותיות מוגדרות ברובן כשיעור של הון עצמי רובד של הבנק. עבור מרבית הסיכונים נקבעו מגבלות למצב שוק רגיל, וכן למצב קיצון, וזאת בהסתמך על תוצאות תרחישי הקיצון השונים שעורך הבנק. בכל שנה, מאותגר תיאבון הסיכון על ידי מנהל הסיכונים הראשי, ההנהלה והדירקטוריון, לנוכח היעדים העסקיים שנקבעו בתוכניות העבודה, בהתאם לתוכנית האסטרטגית, לפרופיל הסיכון ולתוצאות תהליך הערכת ניהול הסיכונים האיכותי שמבצעים המנהלים בבנק. התהליך נועד לבחון את רמת הסיכונים השונים והצפי לכיוון התפתחותם במהלך השנה העוקבת. כתוצאה מכך, נתמכת האסטרטגיה העסקית של הבנק על ידי מסגרת תיאבון סיכון מתאימה, תוך כדי ניטור שוטף של פרופיל הסיכון והתראה במקרה שפרופיל הסיכון מגיע לגבולות תיאבון הסיכון שנקבע. 4

43 דוח הדירקטוריון וההנהלה תרחישי קיצון תרחישי קיצון הינם טכניקות לניהול סיכונים המשמשות להערכת החשיפה של הבנק לסיכונים, הן בראייה נוכחית והן בראייה צופה פני עתיד. תרחישי הקיצון מהווים כלי נוסף, חשוב ומשלים לגישות, למדדים ולמודלים במסגרת ניהול ובקרת הסיכונים של הבנק. תוצאות תרחישי הקיצון משמשות את הבנק לאתגור תיאבון הסיכון ותכנון ההון. כמו כן, תרחישי הקיצון מציפים מוקדי סיכון מהותיים. לבנק מגוון רחב של מתודולוגיות חישוב לביצוע תרחישי קיצון. השימושים העיקריים של תרחישי הקיצון והעקרונות לקביעתם מעוגנים במסמך מדיניות מסגרת ניהול הסיכונים. הבנק עושה שימוש נרחב בתוצאות תרחישי הקיצון על מנת לאמוד את פוטנציאל פגיעת הסיכונים השונים ביעדיו העסקיים והפיננסיים, במסגרת תהליך תכנון ההון המהווה חלק ממסמך ה ICAAP. תהליך ה ICAAP בוחן האם לבנק די הון על מנת לעמוד בתוכנית האסטרטגית, המאותגרת על ידי שורה של תרחישי קיצון בדרגות חומרה שונות. תרחישי קיצון אלה פוגעים ברווחיות הבנק על ידי יצירת הפסדים פוטנציאלים לסיכונים המהותיים לפעילותו: אשראי, ריכוזיות אשראי, שוק וריבית בתיק הבנקאי, תפעולי לרבות אבטחת מידע וסייבר וסיכונים נוספים. דגש רב ניתן בתרחישי הקיצון על תיק המשכנתאות של הבנק ופעילות האשראי העסקית שלו. תוצאות תכנון ההון של הבנק, שהוגשו לבנק ישראל בחודש דצמבר 08, אשר בוצעו על נתוני המחצית השנייה של שנת 08, בהתבסס על התוכנית האסטרטגית של הבנק ולאופק תכנון של שלוש שנים, מצביעות על כך כי בידי הבנק כרית ספיגה הונית מספקת להתמודדות עם מגוון הסיכונים הכרוכים בפעילות הבנק גם תחת אירועי קיצון. תוצאות התרחיש האחיד בדומה לתוצאות תרחישי הקיצון השונים המבוצעים בבנק, מלמדות כי פוטנציאל הפגיעה בביצועי הבנק, תחת תרחיש שכזה, הינו נמוך יחסית להון הבנק והרווח השנתי שלו. הערכת גורמי הסיכון להלן מיפוי גורמי הסיכון, פוטנציאל השפעתם על קבוצת הבנק וחברי ההנהלה שמונו כאחראים Owner( )Risk לכל אחד מהם: Risk Owner גורם הסיכון השפעה כוללת של סיכוני אשראי סיכון בגין איכות לווים וביטחונות סיכון בגין ריכוזיות ענפית סיכון בגין ריכוזיות לווים/קבוצת לווים סיכון בגין תיק המשכנתאות השפעה כוללת של סיכוני שוק סיכון ריבית סיכון אינפלציה סיכון שערי חליפין סיכון מחירי מניות סיכון נזילות השפעה כוללת של הסיכון התפעולי סיכון אבטחת מידע וסייבר סיכון טכנולוגיית המידע סיכון משפטי סיכון ציות ורגולציה סיכון חוצה גבולות ואיסור הלבנת הון )( סיכון מוניטין )( סיכון אסטרטגיעסקי מידת ההשפעה של גורם הסיכון נמוכהבינונית נמוכהבינונית נמוכהבינונית נמוכה נמוכה נמוכהבינונית בינונית נמוכהבינונית נמוכה נמוכה נמוכהבינונית בינונית בינונית בינונית נמוכהבינונית נמוכהבינונית נמוכהבינונית נמוכה נמוכהבינונית מנהל החטיבה העסקית מנהל החטיבה הפיננסית מנהל החטיבה הפיננסית מנהל החטיבה לבקרת סיכונים מנהל החטיבה לבקרת סיכונים מנהלת חטיבת הטכנולוגיה של מזרחי טפחות בע"מ יועצת משפטית ראשית מנהל החטיבה לבקרת סיכונים מנהל החטיבה לבקרת סיכונים מנהלת החטיבה לשיווק, פרסום ופיתוח עסקים מנהל כללי הסיכון לפגיעה בתוצאות הבנק כתוצאה מפרסומים שליליים לגבי הבנק. הגדרת הסיכון האסטרטגיעסקי כוללת את תהליך תכנון וניהול ההון. )( )( מידת ההשפעה של הסיכונים השונים בטבלה לעיל, נקבעה בהתאם להערכות ההנהלה כפי שהן נערכות מעת לעת. הערכות אלה, נעשות על פי ניטור מדדי הסיכון הכמותיים השונים שקבע הבנק, כולל הצפי לכיוון התפתחותם וכן בהתבסס על הערכה איכותית של תהליכי ניהול הסיכונים, ואפקטיביות מעגלי הבקרה בהתאמה לתהליך ותוצאות ה ICAAP שביצע הבנק, בהובלת מנהלי הסיכונים של הבנק. במהלך הרבעון הראשון של שנת 09, פרופיל הסיכונים של הבנק הינו נמוך יחסית ובדומה לפרופיל הסיכונים בסוף שנת 08. סיכונים בעלי רמות סיכון שאינן נמוכות, נובעים ככלל, מסיכון מובנה בפעילות הבנק, והם בהלימה לעקרונות תיאבון הסיכון שהוגדר. פוטנציאל ההפסד מאירועים בלתי צפויים, ביחס להון ורווח הבנק, הינו נמוך, רווחיות הבנק היא יציבה, קרי תנודתיות הרווח נמוכה והכרית ההונית הזמינה לבנק מספקת גם תחת תרחישי קיצון. הבנק מקיים תהליכי זיהוי ומדידה של סיכונים על פי מגוון שיטות ומתודולוגיות לאמידת רמות הסיכון והחשיפה שלו לסיכונים השונים במהלך עסקים רגיל ובתרחישי קיצון. הבנק מפעיל שיטות מדידה כמותיות )מודלים, מדדים/אינדיקטורים, תרחישים וניתוחי רגישות ועוד( ושיטות מדידה איכותית )הערכות מומחה וסקרים(. לפרטים נוספים ראה דוח הסיכונים לרבעון הראשון של שנת 09, וכן דוח הסיכונים לשנת 08 המפורטים באתר האינטרנט של הבנק. 4

44 דוח הדירקטוריון וההנהלה סיכון אשראי תיאור הסיכון והתפתחותו סיכון אשראי הוא הסיכון שלווה או צד נגדי של הבנק לא יעמוד בהתחייבויותיו כלפי הבנק. סיכון זה מושפע ממספר גורמים עיקריים: סיכון עסקי הנובע מפעילותו של הלקוח, סיכוני ריכוזיות הנובעים מחשיפת יתר ללווה/קבוצת לווים ולענפי משק, סיכון ריכוזיות גאוגרפית, סיכון הנובע משינויים אקסוגניים, סיכוני אשראי בחוץ לארץ וסיכונים תפעוליים, שלהתממשותם יש השלכות על סיכוני האשראי. כמו כן, לסיכון זה יש קשרי גומלין עם מספר סיכונים נוספים כגון: סיכון השוק והריבית, סיכון הנזילות, סיכוני ציות וסיכונים נוספים. ההשפעה הכוללת של סיכון האשראי, נותרה ברבעון הראשון של שנת 09 ברמה נמוכהבינונית, כאשר רמת הסיכון בתיק ההלוואות לדיור היא נמוכה. במהלך הרבעון הראשון של שנת 09, המשיך הבנק בתהליכי יישום, הטמעה ושימושיות של המודלים המתקדמים לטובת ניתוח וניהול מיטבי של האשראי הקמעונאי. החל מהמחצית השנייה של שנת 08 מדורגים לקוחות החטיבה הקמעונאית במודלים מתקדמים ייעודיים. המודלים מכמתים את ההסתברות לכשל )PD( וכן את שיעור ההפסד בהינתן כשל )LGD( לאוכלוסיות העסקים הקטנים והלקוחות הפרטיים בחטיבה הקמעונאית. הניהול השוטף בפועל בחטיבה הקמעונאית מבוסס בעיקרו על מערכת המדחו"ם )מערכת לניהול, דירוג, ותמחור לקוחות(. פרופיל סיכון האשראי של הלקוחות הפרטיים לנוכח תיאבון הסיכון הנקבע גם על פי המודל הפנימי מצביע על רמת סיכון שאינה גבוהה המאופיינת ביציבות לאורך זמן. ניתוח ההתפתחות באיכות האשראי וסיכון אשראי בעייתי חשיפות משמעותיות לקבוצות לווים הגילוי על סיכון האשראי בגין חשיפות משמעותיות לקבוצות לווים ניתן בהתייחס לכל קבוצת לווים אשר חבותה נטו על בסיס מאוחד, לאחר הפחתת הניכויים המותרים לפי הוראת ניהול בנקאי תקין, עולה על % מהון התאגיד הבנקאי )כהגדרתו בהוראה (. נכון לא קיימת בבנק קבוצת לווים העומדת בתנאי המוזכר לעיל. לפרטים נוספים בדבר חשיפות משמעותיות לקבוצות לווים ראה פרק סיכון אשראי בדוח הדירקטוריון וההנהלה לשנת 08. לווים גדולים להלן החלוקה הענפית של 6 הלווים הגדולים בקבוצה )במיליוני שקלים חדשים(: לווה מספר ענף משק גופים מוסדיים שאר שירותים פיננסיים בינוי בינוי בינוי שאר תעשיה סיכון אשראי )( מאזני סיכון אשראי )( חוץ מאזני, סיכון אשראי )( כולל,49, )( סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני מוצג לפני השפעת הפרשה להפסדי אשראי ולפני השפעת בטחונות המותרים בניכוי לצורך חבות של לווה ושל קבוצת לווים. מימון ממונף מימון ממונף הינו מימון אשראי המועמד ללקוח ועומד באחד משני התבחינים הבאים: אשראי למטרת עסקה הונית יוגדר כאשראי העומד באחד מהכללים הבאים: אשראי למטרת עסקה הונית )כהגדרתה להלן(, ובלבד שיתרת האשראי כאמור גבוהה מ 0.% מהון הבנק או מ מיליוני שקלים חדשים, לפי הגבוה מביניהם. אשראי למימון רכישת זכויות הוניות בתאגיד בנקאי אחר או בתאגיד החזקה בנקאית, ובלבד שיתרת האשראי כאמור גבוהה מ מיליוני שקלים חדשים. אשראי נוסף שהועמד ללווה במועד מאוחר ממועד מימון העסקה ההונית, אם פירעון האשראי מבוסס בעיקרו על תזרים מזומנים הנובע מהזכויות ההוניות שרכישתם מומנה על ידי התאגיד הבנקאי. "עסקה הונית": עסקה שמטרתה אחת מהבאות: רכישה עצמית רכישה או רכישה חוזרת, על ידי הלווה, של ההון העצמי המונפק של הלווה )לרבות תוכנית לרכישת מניות עבור עובדים(. רכישת תאגיד אחר רכישה של זכות הונית כלשהי בתאגיד אחר, או רכישה של כלל נכסים או של חלק משמעותי מהנכסים בתאגיד אחר. חלוקת הון תשלום דיבידנד או עסקה אחרת שמטרתה להגדיל את הערך לבעלי המניות. עסקה הונית לעניין מימון ממונף, הינה עסקה בה יתרת האשראי גבוהה מ 0.% מהון הבנק ושיעור המימון בה גבוה מ 0%.. 44

45 דוח הדירקטוריון וההנהלה. מימון לחברות ממונפות הינו מתן אשראי לחברות בעלות מאפיינים המצביעים כי שינוי לרעה בסביבה הכלכלית הגלובלית או הייחודית למגזר בו הן פועלות, עלול להשפיע באופן משמעותי על כושר החזר האשראי לבנק. הבנק קבע קריטריונים המגדירים את האשראי הנכלל בקטגוריה זו, המבוססים על דירוג סיכון האשראי של הלקוח העסקי כפי שהוא בא לידי ביטוי במודל הדירוג של הבנק, וכן על מדדים למינוף )לחריגה גבוהה משמעותית מהנורמות המקובלות בענף( שנקבעו על בסיס יחסים פיננסיים מקובלים בקרב לקוחות הבנק בעלי אשראי מהותי בענפי משק עיקריים בהם פועל הבנק. המדדים למינוף וענפי המשק נבחנים בהתאם לשינויים בסביבה העסקית ובמידת הצורך נערכים בהם שינויים. כל לווה שהוצף בגין אחד או יותר מהקריטריונים שנקבעו נבחן פרטנית בפורום מימון ממונף, בו משתתפים נציגים מהחטיבה לבנקאות עסקית, החטיבה לבקרת סיכונים והחטיבה לחשבונאות ודיווח כספי, בו נבדקים תמורות ושינויים בפרמטרים הכספיים של החברה ושל הסביבה הכלכלית בה היא פועלת. להלן פרטי חשיפות הבנק לאשראי העונה להגדרת מימון ממונף: אשראי למטרת עסקאות הוניות )במיליוני שקלים חדשים(: ענף משק של הנרכשת שירותים עסקיים ואחרים במרץ 08 במרץ 09 סיכון אשראי מאזני סיכון אשראי חוץ מאזני 7 7 סיכון אשראי כולל הפרשה פרטנית להפסדי אשראי סיכון אשראי מאזני סיכון אשראי חוץ מאזני סיכון אשראי כולל הפרשה פרטנית להפסדי אשראי בדצמבר 08 סיכון סיכון אשראי אשראי חוץ מאזני מאזני 8 8 סיכון אשראי כולל 8 8 הפרשה פרטנית להפסדי אשראי אשראי לחברות ממונפות )במיליוני שקלים חדשים(: במרץ 08 במרץ 09 סיכון אשראי ענף משק של הלווה מאזני תעשייה וחרושת בינוי ונדל"ן 77 מסחר מידע ותקשורת 6 שירותים פיננסיים 6 שירותים ציבוריים וקהילתיים 78,0 סיכון אשראי חוץ מאזני סיכון אשראי כולל ,78 הפרשה פרטנית להפסדי אשראי סיכון אשראי מאזני סיכון אשראי חוץ מאזני סיכון אשראי כולל ,48 הפרשה פרטנית להפסדי אשראי בדצמבר 08 סיכון סיכון אשראי אשראי חוץ מאזני מאזני סיכון אשראי כולל הפרשה פרטנית להפסדי אשראי , ,6 4 התפתחויות בסיכון אשראי בעייתי להלן תמצית נתוני סיכון האשראי הבעייתי הכולל ונכסים שאינם מבצעים לפני הפרשה להפסדי אשראי, בהתאם להוראות למדידה וגילוי של חובות פגומים, סיכון אשראי והפרשה להפסדי אשראי )במיליוני שקלים חדשים(: סיכון אשראי כולל במרץ 09 במרץ 08 סיכון אשראי בעייתי:,6 9,8 סיכון אשראי פגום 80 4 סיכון אשראי נחות,,087,48 סיכון אשראי בהשגחה מיוחדת לדיור סיכון אשראי בהשגחה מיוחדת אחר,089,77,078 סיכון אשראי בעייתי להלן מדדי סיכון עיקריים הנוגעים לאיכות אשראי )באחוזים(: שיעור יתרת אשראי לציבור פגום מיתרת האשראי לציבור שיעור יתרת אשראי לציבור פגום מיתרת האשראי שאינו לדיור שיעור יתרת אשראי לציבור בעייתי מיתרת האשראי שאינו לדיור שיעור יתרת האשראי לדיור שנמצא בפיגור של 90 ימים או יותר מיתרת האשראי לציבור שיעור סיכון אשראי בעייתי מסיכון אשראי כולל בגין הציבור בדצמבר 08 בדצמבר במרץ במרץ )()( )( )( שיעור זה שאינו לדיור זניח. יתרת האשראי בפיגור לפני הפרשה לעומק הפיגור. לפרטים נוספים ראה גם מידע מפורט בפרק הסבר וניתוח לתוצאות ולמצב העסקי לעיל. 4

46 דוח הדירקטוריון וההנהלה ניתוח ההפרשה להפסדי אשראי להלן ניתוח התנועה ביתרת הפרשה להפסדי אשראי )במיליוני שקלים חדשים(: יתרת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת תקופה הוצאות בגין הפסדי אשראי מחיקות חשבונאיות נטו יתרת הפרשה להפסדי אשראי לסוף תקופה יתרת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת תקופה הוצאות בגין הפסדי אשראי מחיקות חשבונאיות נטו יתרת הפרשה להפסדי אשראי לסוף תקופה לשלושה חודשים שהסתיימו ביום במרץ 09 הפרשה להפסדי אשראי אשראי לציבור בנקים וממשלות פרטי אחר לדיור מסחרי 4, )( )69( )( )( )4(, לשלושה חודשים שהסתיימו ביום במרץ 08, )60( )8( )( )4(, , )69(,684,7 8 )60(,97 לפרטים נוספים בדבר הפרשה להפסדי אשראי ראה ביאורים 6 ו לדוחות הכספיים. להלן מדדי סיכון עיקריים הנוגעים להפרשה להפסדי אשראי )באחוזים(: בדצמבר שנת במרץ שלושה חודשים במרץ שלושה חודשים שיעור יתרת ההפרשה להפסדי אשראי מיתרת האשראי לציבור שיעור יתרת ההפרשה להפסדי אשראי מסיכון אשראי כולל בגין הציבור שיעור הוצאות הפסדי אשראי מהיתרה הממוצעת של אשראי לציבור, ברוטו שיעור המחיקות נטו מהיתרה הממוצעת של אשראי לציבור, ברוטו שיעור הוצאות הפסדי אשראי מהיתרה הממוצעת של אשראי לציבור, נטו )( מזה: בגין הלוואות מסחריות שאינן הלוואות לדיור שיעור המחיקות נטו מהיתרה הממוצעת של אשראי לציבור, נטו )( השיעור בגין הלוואות לדיור הינו זניח. 46

47 דוח הדירקטוריון וההנהלה )( סיכון אשראי לאנשים פרטיים )ללא הלוואות לדיור ) מגזר משקי הבית הינו מנוע צמיחה מרכזי ומהווה חלק משמעותי מהתוכנית האסטרטגית של הבנק לשנים 070. מגזר הלקוחות הפרטיים מאופיין ברמת פיזור גבוהה הן בכמות הלקוחות והן באזור הגיאוגרפי. מרבית הלקוחות במגזר זה הינם שכירים, בעלי חשבון יחיד או משק בית משותף. מיתון בפעילות הריאלית מהווה גורם סיכון עיקרי בפעילות משקי הבית ועלייה בשיעור האבטלה עלולה להגדיל את היקף הלקוחות שייקלעו לקשיים. מדיניות האשראי ונהלי העבודה לעניין מתן אשראי, לרבות ללקוחות פרטיים, כוללים הנחיות וקווים מנחים לעניין חיתום אשראי והתאמתו לצרכי הלקוח וליכולת ההחזר שלו: בחינת מטרת האשראי, שיעור המימון המבוקש, תקופת ההלוואה, ניתוח כושר החזר ומקורות החזר של הלקוח ביחס )( לכלל חבויותיו. זאת, תוך בחינת פרמטרים כלכליים שונים של הלקוח ובהתבסס בין השאר על הכנסה קבועה של הלקוח, פאסיבה משועבדת או פנויה, הכרות וניסיון העבודה המצטבר עמו. הבנק עוקב באופן רציף אחרי רמת הסיכון בתיק האשראי לפרטיים, בין השאר באמצעות מודל פנימי לדירוג אשראי ללקוחות פרטיים; מעקב, ניטור וניתוח של ההוצאות בגין הפסדי אשראי; וכן באמצעות ביצוע מבחני קיצון מגוונים ובהם מבחני קיצון בהתאם להנחיות בנק ישראל, הכוללים תרחישים כגון מיתון במשק, גידול משמעותי בשיעורי האבטלה ועלייה ברמת הריבית. ליום בדצמבר 08,8,768,08 74,7 8 9,47,998 6,8 8 0,496 9,969 49, ,68 ליום במרץ 08 09,99,00,7,78, ,99, ,0 9,748 4,09 4,067,74 6, ,0 0,690 9,0 0, ,00, , ,64 4,709 להלן פרטים על סיכון אשראי לאנשים פרטיים יתרות ומאפייני סיכון שונים )במיליוני שקלים חדשים(: חובות יתרות עובר ושב יתרות מנוצלות בכרטיסי אשראי הלוואות לרכב ריבית משתנה הלוואות לרכב ריבית קבועה הלוואות ואשראי אחר ריבית משתנה הלוואות ואשראי אחר ריבית קבועה חובות )אשראי מאזני( מסגרות לא מנוצלות, ערבויות והתחייבויות אחרות מסגרות עובר ושב לא מנוצלות מסגרות כרטיסי אשראי לא מנוצלות ערבויות התחייבויות אחרות מסגרות לא מנוצלות, ערבויות והתחייבויות אחרות )אשראי חוץ מאזני( סיכון האשראי לאנשים פרטיים מזה: )( הלוואות בולט/בלון )4( תיק נכסים פיננסיים ובטוחות אחרות כנגד סיכון האשראי תיק נכסים פיננסים: פקדונות ניירות ערך נכסים כספיים אחרים )( בטוחות אחרות תיק נכסים פיננסיים ובטוחות אחרות כנגד סיכון האשראי כהגדרתם בהוראות ניהול בנקאי תקין מספר 4. לצורך מדידת ההכנסה הקבועה בחשבון הלקוח, משתמש הבנק בנתוני "מחזור זכות" בחשבון הכוללים בין השאר משכורות וקצבאות קבועות. הלוואות בהן ניתן גרייס על הקרן לתקופה של מעל שנה. הסכומים המוצגים הינם תיק הנכסים הפיננסיים ובטוחות אחרות עד לגובה חובות הלקוח, בלבד. הביטחונות הינם לאחר מקדם בטחון בהתאם למקדמי הבנק הנלקחים בחשבון בעת מתן האשראי. עיקר הקיטון נובע מעדכון כלפי מטה של מקדמי הביטחון של כלי רכב וגיל הרכב המרבי הנלקח בחישוב השווי לביטחון. )( )( )( )4( )( 47

48 דוח הדירקטוריון וההנהלה )( להלן פילוח לפי גודל חבות הלווה : תקרת אשראי וסיכון אשראי )באלפי שקלים חדשים( עד 0 מעל 0 עד 0 מעל 0 עד 40 מעל 40 עד 80 מעל 80 עד 0 מעל 0 עד 00 מעל 00 סיכון מספר אשראי לווים כולל 69 88,89,69 87,84,94 7,48 6,94,46 8,604 79,86 7,90 9,70,706,696 0,48 78,7 ליום במרץ 08 סיכון אשראי כולל מספר לווים 96 74,47,6 8,84, 6,49 6,697 7,97 8,070 74,986 7,0 6,9,80,97 9,0 709,469 ליום בדצמבר 08 סיכון אשראי כולל מספר לווים 47 7,64,4 87,47,49 7, 6,80 0,070 8,64 77,90 7,776 8,609,968,87 9,969 78,77 )( מספר הלווים הינו לפי סך סיכון האשראי המאזני והחוץ מאזני. )( להלן התפלגות אשראי מאזני לפי גובה ההכנסה הקבועה בחשבון: גובה הכנסה חשבונות ללא הכנסה קבועה לחשבון נמוכה מ 0 אלפי ש"ח הגבוהה מ 0 אלפי ש"ח ונמוכה מ 0 אלפי ש"ח בגובה 0 אלפי ש"ח ומעלה במיליוני ב% ש"ח , , , ,748 ליום במרץ 08 ב% במיליוני ש"ח ,07. 6, , ,0 ליום בדצמבר 08 במיליוני ב% ש"ח. 6 0., , , ,47 )( לצורך מדידת ההכנסה הקבועה בחשבון הלקוח, משתמש הבנק בנתוני "מחזור זכות" בחשבון הכוללים בין השאר משכורות וקצבאות קבועות. )( להלן התפלגות אשראי מאזני לפי התקופה הנותרת לפירעון : תקופה לפירעון עד שנה מעל שנה ועד שנים מעל שנים ועד שנים מעל שנים ועד 7 שנים )( מעל 7 שנים במיליוני ב% ש"ח.9, ,77 8., 0.,44.,6 00,86 ליום במרץ 08 במיליוני ב% ש"ח 7., ,64 7.,0 9.7,84 0.8,40 00,99 ליום בדצמבר 08 במיליוני ב% ש"ח 6., ,64 7.7,94 0.,98.,4 00,47 ללא עו"ש וכרטיסי אשראי. בעיקר הלוואות לשכירים עובדי מדינה, בהן החזר ההלוואה מנוכה באופן ישיר מהשכר של הלקוח ורמת הסיכון בהן נמוכה באופן משמעותי מהלוואות דומות לאותה תקופה. )( )( 48

49 דוח הדירקטוריון וההנהלה להלן פרטים על סיכון אשראי בעייתי לאנשים פרטיים לפני הפרשה להפסדי אשראי )במיליוני שקלים חדשים(: יתרת סיכון אשראי בעייתי )( שיעור סיכון אשראי בעייתי )( סיכון אשראי מאזני חוץ כולל מאזני ליום במרץ 08 )( סיכון אשראי מאזני חוץ כולל מאזני ליום בדצמבר 08 )( סיכון אשראי מאזני 9 חוץ מאזני 4 כולל 0.78% 0.04%.8% 9 0.7% %.% 0.77% 0.0%.7% אשראי מאזני וחוץ מאזני לפני השפעת הפרשה להפסדי אשראי ולפני השפעת בטחונות המותרים לניכוי לצורך חבות של לווה וקבוצת לווים. היחס בין סיכון האשראי הבעייתי לסך סיכון האשראי לפני השפעת הפרשה להפסדי אשראי. )( )( שנת % להלן שיעור ההוצאות בגין הפסדי אשראי לאנשים פרטיים )במונחים שנתיים(: שיעור ההוצאות בגין הפסדי אשראי מסך אשראי לציבור לאנשים פרטיים שלושה חודשים שהסתיימו ביום במרץ % 0.% נתוני סיכון אשראי לאנשים פרטיים מראים כי : סך חובות לאנשים פרטיים )אשראי מאזני( גדל בשיעור של.9% לעומת במרץ 08 ובשיעור של.% לעומת בדצמבר 08, בעיקר עקב גידול בהלוואות ואשראי אחר. לא חלו שינויים מהותיים בהתפלגות החובות לאנשים פרטיים ברבעון הראשון של שנת 09. : חשבונות עובר ושב כרטיסי אשראי הלוואות לרכב הלוואות ואשראי אחר % 9% 9% 6% כנגד 4% מסך כל החובות )אשראי מאזני(, קיימים נכסים פיננסיים ובטוחות אחרות, בחשבון הלקוח )שיעורים דומים ליום במרץ 08 וליום בדצמבר 08(. לאור מאפייני הסיכון במגזר, שיעור ההפרשה הקבוצתית האיכותית לאנשים פרטיים הינו גבוה ביחס למגזרים האחרים, וזאת בהתאם להנחיות הפיקוח על הבנקים. 49

50 דוח הדירקטוריון וההנהלה סיכון אשראי בענף המשק בינוי ונדל"ן בישראל פעילות האשראי בענף זה מהווה רכיב משמעותי בפעילות האשראי של החטיבה העסקית. במימון ענף הבנייה והנדל"ן נעשה שימוש בכלי ניתוח ומעקב ספציפיים המסייעים לבנק בתהליך קבלת ההחלטות למתן ליווי פיננסי לפרויקטים השונים. מימון בנייה נעשה תוך התמקדות בעיקר בענף הבנייה למגורים באזורי הביקוש במרכז הארץ וברמות מחירים בינוניות. כמו כן, מתבצעת הקצאה מבוקרת של המימון בין איזורים גיאוגרפיים, גם בהתאם לביקושים הרלבנטיים. במתן אשראי לבנייה מתמקד הבנק בשיטת הליווי הפיננסי )ליווי סגור(. יישום השיטה מיועד להקטין את החשיפה לסיכונים במתן האשראי, שכן היא מעגנת מעקב שוטף וצמוד על הפרויקטים הממומנים, הן לפני העמדת האשראי, והן במהלך ליווי הפרויקט, תוך ניתוק הפרויקט הממומן מהסיכונים העסקיים הטמונים בפעילויותיו האחרות של היזם הלווה. הבנק נעזר במפקחי בנייה חיצוניים, ומסתמך בין היתר, על שיעבוד המקרקעין נשוא הפרויקט, כביטחון לאשראי. מתן האשראי במסגרת הליווי הפיננסי מבוצע רק במרכזי העסקים ובסניפים בעלי התמקצעות בנושא, ובפיקוח של סקטור הנדל"ן והבנייה. כמו כן, קבע הבנק מדיניות וכללים למימון עסקאות נדל"ן מסוגים אחרים כגון מימון נדל"ן מניב, קבוצות רכישה, פינוי בינוי, תמ"א 8 ועוד. להלן פרטים על סיכון אשראי בענף משק בינוי ונדל"ן בישראל לפי סוג ביטחון הנדל"ן )במיליוני שקלים חדשים( בביטחון נדל"ן בישראל: לדיור למסחר ולתעשייה בביטחון נדל"ן בישראל שאינו בביטחון נדל"ן בישראל סך כל ענף משק בינוי ונדל"ן בישראל מזה: מיועד לליווי פרויקטים במרץ 09 )( סיכון אשראי לציבור סיכון אשראי )( מאזני חוץ )( מאזני כולל סיכון אשראי כולל בעייתי פגום בעייתי )4( אחר יתרת הפרשה להפסדי אשראי סיכון סיכון אשראי אשראי מאזני חוץ מאזני ,8 6,6 8,,,86 0,607,6,49,80,94 6,74,480 9,,77 4,709,8 7,09 9, ,647,08 7,79,8,64,096 במרץ 08 4,700 7, ,07,7,4,,04 8,906 4,68,4 7,7 בביטחון נדל"ן בישראל: לדיור למסחר ולתעשייה בביטחון נדל"ן בישראל שאינו בביטחון נדל"ן בישראל סך כל ענף משק בינוי ונדל"ן בישראל מזה: מיועד לליווי פרויקטים ,07,86 8,9,69 4,0 0,68 בדצמבר 08,67 9,904,0 4,849 4,80 4,7,908,6 7,088 7,04,470 9, בביטחון נדל"ן בישראל: לדיור למסחר ולתעשייה בביטחון נדל"ן בישראל שאינו בביטחון נדל"ן בישראל סך כל ענף משק בינוי ונדל"ן בישראל מזה: מיועד לליווי פרויקטים סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני, סיכון אשראי בעייתי ואשראי לציבור פגום מוצגים לפני השפעת ההפרשה להפסדי אשראי ולפני השפעת הביטחונות המותרים לצורך חבות של לווה. אשראי לציבור, השקעות באיגרות חוב של הציבור, חובות אחרים של הציבור ונכסים אחרים בגין מכשירים נגזרים כנגד הציבור. סיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה. סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני בגין הציבור שהינו נחות או בהשגחה מיוחדת. )( )( )( )4( 0

51 דוח הדירקטוריון וההנהלה להלן פרטים על סיכון האשראי בענף משק בינוי ונדל"ן בישראל לפי מצב הנכס )במיליוני שקלים חדשים(: כולל,46 8,69 4,849 8,9,69 4,0 בדצמבר 08 )( סיכון אשראי חוץ מאזני מאזני 40, ,80,908 7,088,0,867,8 4,7,6 7,04 כולל 4,400 9,7 4,9 7,79,8,64 במרץ 08 )()( סיכון אשראי חוץ מאזני מאזני,77,764,074,7, 8,906,66 6,7,8,4,04 4,68 כולל,68 7,90 4,9 8,,,86 במרץ 09 )( סיכון אשראי חוץ מאזני מאזני 7,4 97,80,94 6,74,08,6,90 4,709,8 7,09 ביטחון נדל"ן בישראל נדל"ן שבנייתו טרם הושלמה: קרקע גולמית נדל"ן בתהליכי בנייה נדל"ן שבנייתו הושלמה אשראי בביטחון נדל"ן בישראל שאינו בביטחון נדל"ן בישראל סיכון אשראי לבינוי ונדל"ן סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני מוצגים לפני השפעת ההפרשה להפסדי אשראי ולפני השפעת הביטחונות המותרים לצורך חבות של לווה. סווג מחדש. )( )( נתוני סיכון האשראי בענף בינוי ונדל"ן מראים כי כ % מסיכון האשראי המאזני וכ 69% מסיכון האשראי החוץ מאזני מיועד ללווי פרויקטים סגורים בנדל"ן, ברובם המכריע לבנייה למגורים באזורי הביקוש במרכז הארץ, חיפה, באר שבע וירושלים. רוב האשראי החוץ מאזני נובע מערבויות חוק המכר לרוכשי דירות. מרבית סיכון האשראי בענף בינוי ונדל"ן מגובה בביטחון נדל"ן המשועבד במלואו לטובת הבטחת החזר האשראי. יצוין כי לחלק האשראי שאינו בביטחון נדל"ן קיימים ביטחונות אחרים כגון : פיקדונות, ניירות ערך ועוד. חלקו של ענף בינוי ונדל"ן בישראל מסך סיכון האשראי לציבור בבנק, כמוצג להלן )סיכון אשראי לפי ענפי משק(, הינו.%. יצוין כי, בהתאם להוראות ניהול בנקאי תקין מספר, שיעור החבות של ענף משק בינוי ונדל"ן )לצורך חישוב ריכוזיות ענפית( הינו 0.79% )שיעור זה אינו כולל התחייבויות, לרבות מותנות למתן אשראי או להוצאת ערבות וכן סכומי ערבויות חוק מכר בגינן רכש הבנק פוליסת ביטוח(.

52 דוח הדירקטוריון וההנהלה סיכון אשראי לפי ענפי משק מאוחד סכומים מדווחים )במיליוני שקלים חדשים( סיכון אשראי )( כולל 9,96 9,99,897,09,78,077 8,7 7,90 0,766 0,409 7,68 8,090 6,070 0,764 6,84 74,94 מזה: דירוג ביצוע אשראי 9,0 9,660,86 0,78,60 4,86 80,9 6,6 0, 47,0 7,68 4,74 6,049 0,764 6,8 7,47 מזה: סיכון אשראי בעייתי ,48,404,07,07,078 מזה: סיכון אשראי פגום ,,,8 )( הפסדי אשראי הוצאות בגין הפסדי אשראי 4 )( )( )( 76 מחיקות חשבונאיות נטו 7 )6( )( יתרת הפרשה להפסדי אשראי ,6, ,684 )( )4( תעשיה )6( בינוי ונדל"ן בינוי בינוי ונדל"ן פעילויות בנדל"ן מסחר שירותים פיננסיים ענפים אחרים מסחרי אנשים פרטיים הלוואות לדיור אנשים פרטיים אחר ציבור פעילות בישראל בנקים בישראל וממשלת ישראל פעילות בישראל ציבור פעילות בחוץ לארץ בנקים וממשלות בחוץ לארץ פעילות בחוץ לארץ )( סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ מאזני, לרבות בגין מכשירים נגזרים )במיליוני שקלים חדשים( כולל: חובות 0,47, אגרות חוב 9,0, ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר 4, נכסים בגין מכשירים נגזרים,4 וסיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות של לווה 8,08. אשראי לציבור, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים וחובות אחרים, למעט איגרות חוב וניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר. כולל בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים )מוצגים במאזן בסעיף התחייבויות אחרות(. סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק. סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני פגום, נחות או בהשגחה מיוחדת, לרבות בגין הלוואות לדיור שבגינן קיימת הפרשה לפי עומק הפיגור והלוואות לדיור שבגינן לא קיימת הפרשה לפי עומק הפיגור הנמצאות בפיגור של 90 ימים או יותר. כולל סיכון אשראי מאזני בסך של,879 מיליוני שקלים חדשים וסיכון אשראי חוץ מאזני בסך של,77 מיליוני שקלים חדשים שהועמדו לקבוצות רכישה מסוימות הנמצאות בהליכי בנייה, וכולל סיכון אשראי חוץ מאזני סך של 4,997 מיליוני שקלים חדשים בגינו נרכש ביטוח לתיק ערבויות חוק מכר וערבויות ביצוע בנוסח חוק מכר ממבטחי משנה בינלאומיים. )( )( )( )4( )( )6(

53 דוח הדירקטוריון וההנהלה סיכון אשראי לפי ענפי משק מאוחד המשך ליום במרץ 08 סכומים מדווחים )במיליוני שקלים חדשים( סיכון אשראי )( כולל 9,79 0,9,7 0,7,6,96 78,49,4 9,4 9,0 9,86 48,6,664,60 0,94 9,60 מזה: דירוג ביצוע אשראי 8,786 9,90, 0,7,08,67 76,968 0,7 8,89 6,004 9,86 4,90,660,60 0,90 6,0 מזה: סיכון אשראי בעייתי ,4,4 9,768, ,77 מזה: סיכון אשראי פגום )( הפסדי אשראי הוצאות בגין הפסדי אשראי 6 )( מחיקות חשבונאיות נטו )( יתרת הפרשה להפסדי אשראי ,7,8 8 9,97 )( )4( תעשיה )6( בינוי ונדל"ן בינוי בינוי ונדל"ן פעילויות בנדל"ן מסחר שירותים פיננסיים ענפים אחרים )7( מסחרי אנשים פרטיים הלוואות לדיור אנשים פרטיים אחר ציבור פעילות בישראל בנקים בישראל וממשלת ישראל פעילות בישראל ציבור פעילות בחוץ לארץ בנקים וממשלות בחוץ לארץ פעילות בחוץ לארץ )( סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ מאזני, לרבות בגין מכשירים נגזרים )במיליוני שקלים חדשים( כולל: חובות 88,76, אגרות חוב 8,967, ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר 46, נכסים בגין מכשירים נגזרים, וסיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות של לווה 8,78. אשראי לציבור, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים וחובות אחרים, למעט איגרות חוב וניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר. כולל בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים )מוצגים במאזן בסעיף התחייבויות אחרות(. סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק. סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני פגום, נחות או בהשגחה מיוחדת, לרבות בגין הלוואות לדיור שבגינן קיימת הפרשה לפי עומק הפיגור והלוואות לדיור שבגינן לא קיימת הפרשה לפי עומק הפיגור הנמצאות בפיגור של 90 ימים או יותר. כולל סיכון אשראי מאזני בסך של,68 מיליוני שקלים חדשים וסיכון אשראי חוץ מאזני בסך של,77 מיליוני שקלים חדשים שהועמדו לקבוצות רכישה מסוימות הנמצאות בהליכי בנייה, וכולל סיכון אשראי חוץ מאזני סך של, מיליוני שקלים חדשים בגינו נרכש ביטוח לתיק ערבויות חוק מכר ממבטחי משנה בינלאומיים. סווג מחדש. )( )( )( )4( )( )6( )7(

54 דוח הדירקטוריון וההנהלה סיכון אשראי לפי ענפי משק מאוחד המשך ליום בדצמבר 08 סכומים מדווחים )במיליוני שקלים חדשים( סיכון אשראי )( כולל 9,977 0,90,0,00,94 4,8 8,8,960 0,4 47,86 9,80 7,46 6,4 9,097,4 7,87 מזה: דירוג ביצוע אשראי 9, 0,604,6 0,66,774 4,098 79,8 4,60 9,7 44,7 9,80 4,07 6,04 9,097,40 69,08 מזה: סיכון אשראי בעייתי ,6,0,069, ,089 מזה: סיכון אשראי פגום , ,60,60,6 )( הפסדי אשראי הוצאות בגין הפסדי אשראי )( )( מחיקות חשבונאיות נטו 8 )8( )4( )( )( 08 יתרת הפרשה להפסדי אשראי ,6, ,677 )( )4( תעשיה )6( בינוי ונדל"ן בינוי בינוי ונדל"ן פעילויות בנדל"ן מסחר שירותים פיננסיים ענפים אחרים מסחרי אנשים פרטיים הלוואות לדיור אנשים פרטיים אחר ציבור פעילות בישראל בנקים בישראל וממשלת ישראל פעילות בישראל ציבור פעילות בחוץ לארץ בנקים וממשלות בחוץ לארץ פעילות בחוץ לארץ )( סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ מאזני, לרבות בגין מכשירים נגזרים )במיליוני שקלים חדשים( כולל: חובות 0,0, אגרות חוב 0,988, ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר 6, נכסים בגין מכשירים נגזרים,40 וסיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות של לווה 6,0. אשראי לציבור, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים וחובות אחרים, למעט איגרות חוב וניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר. כולל בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים )מוצגים במאזן בסעיף התחייבויות אחרות(. סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק. סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני פגום, נחות או בהשגחה מיוחדת, לרבות הלוואת לדיור שבגינן קיימת הפרשה לפי עומק הפיגור והלואות לדיור שבגינן לא קיימת הפרשה לפי עומק הפיגור הנמצאות בפיגור של 90 יום או יותר. כולל סיכון אשראי מאזני בסך של,0 מיליוני שקלים חדשים וסיכון אשראי חוץ מאזני בסך של,4 מיליוני שקלים חדשים שהועמדו לקבוצות רכישה מסוימות הנמצאות בהליכי בנייה, וכולל סיכון אשראי חוץ מאזני סך של 4,794 מיליוני שקלים חדשים בגינו נרכש ביטוח לתיק ערבויות חוק מכר וערבויות ביצוע בנוסח חוק מכר ממבטחי משנה בינלאומיים. )( )( )( )4( )( )6( 4

55 דוח הדירקטוריון וההנהלה )( חשיפה למדינות זרות מאוחד סכומים מדווחים )במיליוני שקלים חדשים( חשיפות עיקריות למדינות זרות בדצמבר 08 במרץ 08 במרץ 09 חשיפה חוץ המדינה חוץ חוץ )()()4( מאזנית )( מאזנית 6,69,84,,8,99 )()()4( מאזנית )( מאזנית 4,06,0 7,98 0,80 9,8,499,4,00,74, 8 7,0 4,,7,44 8, ,8,476,,97,6 0, ,09,8,6,0 7, ,6,000,44 7, )()()4( מאזנית,,068,698,07 7, )( מאזנית 9,98 ארצות הברית,47 צרפת,7 )6( בריטניה 04 גרמניה,467 אחרות,77 החשיפות למדינות זרות מזה: סך החשיפות למדינות יוון, פורטוגל, 6 ספרד, איטליה 49 מזה: סך חשיפות למדינות ede מזה: סך כל החשיפות למדינות עם בעיות )( נזילות ראה הערות להלן. על בסיס סיכון סופי, לאחר השפעת ערבויות, בטחונות נזילים ונגזרי אשראי. )( סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני, מוצגים לפני השפעת הפרשה להפסדי אשראי, ולפני השפעת ביטחונות המותרים לניכוי לצורך חבות של לווה ושל קבוצת לווים. )( סיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה בהתאם להוראות ניהול בנקאי תקין. )( יתרת החשיפה החוץ מאזנית כוללת סך של 4,997 מיליוני שקלים חדשים בגין רכישת ביטוח ממבטחי משנה בינלאומיים לתיק ערבויות חוק מכר של לווים בענף הנדל"ן בישראל. )4( )ליום במרץ, 08 מיליוני שקלים חדשים, ליום בדצמבר 4, מיליוני שקלים חדשים(.לפרטים בדבר עדכון מקדם ההמרה לאשראי )eec( המוחל על ערבויות להבטחת השקעות של רוכשי דירות על פי חוק המכר. ראה ביאור 9 לדוחות הכספיים. לימים במרץ 09 ו בדצמבר 08 אין לבנק חשיפה למדינות זרות עם בעיות נזילות. )( ליום במרץ 08 החשיפה לבריטניה לא עלתה על סף הדיווח הנדרש על פי הוראות הדיווח לציבור של בנק ישראל. )6(

56 דוח הדירקטוריון וההנהלה חשיפת אשראי למוסדות פיננסיים זרים )()( להלן נתוני חשיפת הבנק למוסדות פיננסיים זרים )במיליוני שקלים חדשים(: דירוג אשראי חיצוני )( סיכון אשראי מאזני לפני קיזוז הפקדות בגין הסדרי התחשבנות )( נטו לאחר קיזוז הפקדות בגין הסדרי התחשבנות )6( נטו סיכון אשראי )4( חוץ מאזני חשיפת אשראי נוכחית לפני קיזוז הפקדות בגין הסדרי התחשבנות נטו 6, ,79 לאחר קיזוז הפקדות בגין הסדרי התחשבנות )( נטו 6, ,68, ,06 במרץ 09,068, ,,87 AA עד AAA A עד A+ MMM עד MMM+ M עד MM+ נמוך מ: M ללא דירוג חשיפת אשראי למוסדות פיננסיים זרים 6, ,68 6, ,77,6 7 0, במרץ AA עד AAA A עד A+ MMM עד MMM+ M עד MM+ נמוך מ: M ללא דירוג חשיפת אשראי למוסדות פיננסיים זרים, ,, ,4, ,88 בדצמבר AA עד AAA A עד A+ MMM עד MMM+ M עד MM+ נמוך מ: M ללא דירוג חשיפת אשראי למוסדות פיננסיים זרים נכון לימים במרץ 09, במרץ 08 ו בדצמבר 08 אין סיכון אשראי בעייתי, נטו. סיכון אשראי בעייתי סיכון אשראי שהינו פגום, נחות או בהשגחה מיוחדת. מוסדות פיננסיים זרים כוללים: בנקים, בנקים להשקעות, ברוקרים דילרים, חברות ביטוח, גופים מוסדיים וגופים בשליטת הגופים הללו. חשיפת הבנק הינה, רובה ככולה, לבנקים ולבנקים להשקעות, הרשומים בעיקרם באנגליה, ארצות הברית, גרמניה, שוויץ וצרפת. לאחר ניכוי ההפרשות להפסדי אשראי. פיקדונות בבנקים, אשראי לציבור, השקעות באיגרות חוב, ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר ונכסים אחרים בגין מכשירים נגזרים. בעיקר ערבויות והתחייבויות למתן אשראי, לרבות ערבויות להבטחת חבות של צד ג'. יתרת החשיפה החוץ מאזנית למוסדות פיננסים כוללת סך של 4,997 מיליוני שקלים חדשים ליום במרץ 09 )ליום במרץ, 08 מיליוני שקלים חדשים וליום בדצמבר 4, מיליוני שקלים חדשים( בגין רכישת ביטוח ממבטחי משנה בינלאומיים לתיק ערבויות חוק מכר של לווים בענף הנדל"ן בישראל. מוצג לאחר קיזוז שווי הוגן של התחייבויות בגין מכשירים נגזרים לצדדים נגדיים החתומים על הסכמי התחשבנות נטו. מספרי ההשוואה סווגו מחדש. בגין קיזוז ההפקדות במזומן המהוות בטוחה ונוגעות לעסקאות בגין מכשירים פיננסיים נגזרים. )( )( )( )4( )( )6( 6

57 דוח הדירקטוריון וההנהלה חשיפות האשראי המוצגות לעיל אינן כוללות חשיפות למוסדות פיננסיים שיש להם ערבות מפורשת ומלאה של ממשלות, ואינן כוללות השקעות בניירות ערך מגובי נכסים. למידע נוסף לגבי הרכב חשיפות האשראי בגין מכשירים נגזרים מול בנקים ודילרים/ברוקרים )מקומיים וזרים(, ראה ביאור ב. לדוחות הכספיים. חלק מהחשיפות הנכללות בטבלה לעיל נכללות גם במסגרת סיכון אשראי לפי ענפי משק, תחת ענף "שירותים פיננסיים". במסגרת זו נכללים פיקדונות בבנקים, אשראי לציבור, השקעות באיגרות חוב של הציבור ונכסים אחרים בגין מכשירים נגזרים. עסקאות עתידיות, המשוקללות בהתאם לכללי הוראת ניהול בנקאי תקין מספר, נכללות כחלק מסיכון האשראי החוץ מאזני, ואינן נכללות בטבלה לעיל. במסגרת מדיניות ניהול החשיפות למוסדות פיננסיים זרים, קובע דירקטוריון הבנק, בין היתר, את תיאבון הסיכון, קרי, את מגבלות החשיפות המקסימליות למדינות ולמוסדות פיננסיים זרים, תוך התאמת גובה החשיפה להערכת הסיכון לגבי כל מדינה ומוסד פיננסי. מגבלות החשיפה נקבעות, בין היתר, על בסיס דירוג המדינות והמוסדות הפיננסיים השונים, הערכת הבנק את רמת הסיכון, ובאופן המונע ריכוזיות של החשיפות. הבנק קובע את היקף החשיפה לכל מוסד פיננסי על בסיס הדירוג האחרון הקיים לאותו מוסד, אשר בוצע על ידי אחת מחברות הדירוג הבינלאומיות המובילות, ועל בסיס נתונים פיננסיים של המוסד הנבדק. מגבלות החשיפה לכל מוסד כוללות היקפי חשיפה מקסימליים וטווחי זמן מקסימליים לפירעון עבור סוגים שונים של פעילויות ועסקאות. לצורך כך, נלקח בחשבון גם קיומו )או אי קיומו( של הסכם קיזוז לפעולות בנגזרים מול אותו מוסד פיננסי. כמו כן נקבע במסגרת המדיניות, מדרג סמכויות לאישורן של עסקאות ספציפיות בתחום מגבלות החשיפה. הבנק עוקב אחר פרסומם של דירוגים עדכניים לגבי מוסדות פיננסיים להם הוא חשוף, ובהתאם לצורך מתאים את מגבלות החשיפה ואת החשיפה בפועל לדירוג העדכני. כמו כן, בוחן הבנק באופן שוטף מידע נוסף ככל שקיים וזמין, לגבי אותם מוסדות, במטרה לנטר חשיפות גם במקרים בהם דירוג האשראי אינו משקף בהכרח את תמונת המצב המלאה. הבנק מביא בחשבון את מועדי הפירעון של חשיפות האשראי במסגרת צרכי הנזילות של הבנק. פיקדונות כספיים מופקדים בדרך כלל לתקופות קצרות, ואילו חשיפה בגין נגזרים והשקעות בניירות ערך הינה לתקופות ממושכות יותר. סיכון האשראי לדיור והתפתחותו במסגרת ניהול סיכוני האשראי, נוקט הבנק אמצעים שונים לניהול, בקרת והפחתת סיכונים הנובעים ממתן אשראי לדיור. הבנק מעריך את פרופיל הסיכון הגלום במתן אשראי לדיור כנמוך ביחס לסיכון הגלום בתיק האשראי הכולל של הבנק, כתוצאה מפיזור רחב של לקוחות, פיזור גיאוגרפי של נוטלי האשראי, מינוף נמוך באופן יחסי, שקטן בעת האחרונה עקב הוראות בנק ישראל, נהלי בדיקה מעמיקים של טיב הלווים ושל יכולת ההחזר שלהם, וגיבוי האשראי בביטחון הנכסי. הבנק מבצע באופן שוטף פעילויות לבקרה ולניהול הסיכון הגלום באשראי לדיור, באחריות החטיבה הקמעונאית, החטיבה לבקרת סיכונים וגורמים נוספים בבנק. פעילות זו כוללת גם ניתוח התיק לפי גורמי הסיכון הטמונים בו LTV(, יחס החזר, מיקום גאוגרפי, גיל ההלוואה, עשירוני הכנסה ועוד(, וביצוע מגוון תרחישי קיצון, הבוחנים את השפעת גורמי המאקרו על רמת הסיכון של התיק, ובעיקר, השפעת שיעור האבטלה ושיעור הריבית. הבנק פיתח מודל מתקדם לדירוג אשראי לדיור הכולל דירוג לכל הלוואה וחישוב פוטנציאל ההפסד במקרה של כשל. מודל זה מתווסף למערך הניטור הקיים של הבנק. תיאבון ופרופיל הסיכון בתחום המשכנתאות הבנק קבע במסגרת מדיניות סיכוני האשראי מגבלות שונות על פעילות האשראי לדיור, בהתחשב בגורמי הסיכון המרכזיים. גורמים אלה נבחנים מעת לעת ובהתאם מתווספות מגבלות על פי הצורך, קרי, על פי פרופיל הסיכון של תיק המשכנתאות בפועל ומגמת התפתחותו והוראות רגולטוריות של בנק ישראל. תיאבון הסיכון בתחום המשכנתאות מוגדר במספר רב של מדדי סיכון הבוחנים היבטי סיכון אשראי וריכוזיות ברמת הביצועים השוטפים. מדדים אלה כוללים, בין השאר, את פרמיית הסיכון הדיפרנציאלית )המבטאת את רמת הסיכון של נוטל המשכנתא(, שיעור המימון בהלוואה, מיקום הנכס )סיכון גיאוגרפי(, מדד איכות האשראי )ראה להלן במסגרת בקרת האשראי(, יחס החזר מהכנסה, מטרת ההלוואה, תקופת ההלוואה, תמהיל המסלולים בהלוואה, סוג הנכס, איכות המסמכים, ריבית נורמטיבית, עושר פיננסי ומגבלות צולבות על שילוב של מספר פרמטרים. הבנק מנטר באופן שוטף את פרופיל הסיכון של תיק המשכנתאות, ואת התפתחותו לאורך זמן, לנוכח תיאבון הסיכון שנקבע. בפרט, מתבצע ניטור זה במסגרת מסמך הסיכונים הרבעוני של הבנק, המוצג ונדון בהנהלת הבנק, בועדה לניהול סיכונים של הדירקטוריון ובדירקטוריון. מניטור זה עולה כי מדדי הסיכון המובילים, ממשיכים להימצא ברמה נמוכה יחסית. מדדים אלה כוללים את שיעורי המימון, יחס החזר להכנסה, שיעורי האובליגו בכשל, ובפרט שיעורי הפיגור בהלוואות חדשות )בנות שנה(, נתון המצביע על איכות החיתום הגבוהה בבנק. יצוין, כי שיעור המימון הממוצע של תיק המשכנתאות של הבנק )לסוף חודש מרץ 09( עומד על כ.% )שיעור המשקף את שיעור המימון בעת מתן האשראי ראה הרחבה להלן(. הבנק אומד, בנוסף, את שיעור המימון ה"אמיתי" בתיק, זאת, בהתבסס על השינויים בערכי הנכסים על פי אומדן הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, אל מול יתרות התיק הנוכחיות. שיעור זה נמוך משיעור המימון המקורי, עקב העלייה המתמשכת במחירי הדיור, הגלומה במלאי המשכנתאות בתיק. נתונים אלה מחזקים את הערכת הבנק כי פוטנציאל ההפסד לבנק בגין תיק המשכנתאות, גם בתרחיש של ירידה מהותית במחירי הדיור, הוא נמוך. בנוסף, בוחן הבנק באופן סדיר את תיק המשכנתאות שלו בתנאי קיצון, כולל תחת שינוי מהותי בתנאי המאקרו, במספר מתודולוגיות. תוצאות מבחני הקיצון מצביעות כי רמת הסיכון של התיק נמצאת בירידה וכי פוטנציאל הנזק מאירוע קיצון חמור במשק הינו נמוך. 7

58 דוח הדירקטוריון וההנהלה היקפי ביצוע )במיליוני שקלים חדשים( שיעור שינוי שלושה חודשים באחוזים ,09, ,99, ,986 6,6 )7.7(,6 0,7 להלן היקפי מתן המשכנתאות במגזר משקי הבית: משכנתאות שבוצעו )לדיור ולכל מטרה( מכספי הבנק מכספי האוצר: הלוואות מוכוונות הלוואות עומדות ומענקים הלוואות חדשות הלוואות שמוחזרו ביצועים מספר לווים )כולל מיחזורים( 7,9,0,977 0,0 4, , ,86 6,77.% 8,87 4,94 4,07 47,98 9.9%.8%.% 0 שנים ומעלה 6,000, , , ,6 0.8% 4,7,086 6,6 8.% 8.6%.9% )( להלן פרטים בדבר מאפייני סיכון שונים בתיק ההלוואות לדיור )במיליוני שקלים חדשים(: )( גיל ההלוואה )הזמן שחלף ממועד מתן ההלוואה( שיעור ההחזר שיעור מימון 0 שנים שנים שנים חודשים עד שנה עד חודשים מההכנסה הקבועה 8,0,0,7 8,79,78 עד % עד 60%,9 4,46, %0%, %80% 6 מעל 80% 8,6 4,0 4,,7, עד % 60%7%,846, %0% 77 0%80% מעל 80%, עד % מעל 7% %0% 0%80% מעל 80% 6,76 4,79 7,4 4,64 4,47 מזה:,77,487, 9 הלוואות שניתנו בסכום מקורי גבוה מ מיליון שקלים חדשים 7 4.7%.4% 6.4% 6.6% 6.% אחוז מסך האשראי לדיור הלוואות בריבית משתנה:,08,67 4,646 4,044, לא צמודות בריבית פריים, )( צמודות למדד,0, )( במטבע חוץ 6,88,846,40 4,46,7.9% 7.4% 6.7% 8.6% 7.4% הלוואות לא צמודות בריבית פריים מסך האשראי לדיור 7.% 0.% 0.% 0.% 0.% הלוואות צמודות למדד בריבית משתנה מסך האשראי לדיור.4% 0.7%.9%.%.% הלוואות בשיעור מימון גבוה מ 7% מסך האשראי לדיור יתרת הלוואות לדיור לאחר הפרשה לפי עומק הפיגור. יתרות האשראי המוצגות לעיל מחולקות ל'קבוצות גיל' בהתאם למועד בו החל הביצוע הראשון של ההלוואה, והן כוללות באותה קבוצת גיל גם את יתרות האשראי שניתנו בפועל בתקופות מאוחרות יותר. בנוסף, מחזורים של הלוואות, אינם משנים את גיל ההלוואה, כלומר יתרת ההלוואה משויכת למועד המקורי של העמדת ההלוואה. אופן טיפול זה רלוונטי גם למחזור של הלוואות "מוכוונות" שהועמדו במקורן באחריות המדינה ומוחזרו להלוואות באחריות הבנק. בהתאם להוראות הפיקוח על הבנקים, נכללות הלוואות בהן מתעדכן שיעור הריבית בתדירות של עד שנים )ולא עד בכלל(. )( )( )( 8

59 דוח הדירקטוריון וההנהלה מאפייני תיק האשראי לדיור של הבנק מדיניות הבנק בתחום המשכנתאות מבוססת על גישה שמרנית, תוך הגבלת הסיכון הספציפי בכל הלוואה באמצעות בחינת מאפיינים שונים. מאפיינים אלה כוללים את שיעור המימון, שיעור ההחזר ביחס להכנסה הקבועה של הלווה, ויכולת הלווה לעמוד בהחזרים השוטפים גם בתרחישים של שינוי בריבית. במקרים בהם ניתנות הלוואות בעלות מאפיינים שאינם עומדים באחד או יותר מהסטנדרטים שקבע הבנק למאפיינים האמורים, מחייב הבנק את קיומם של חיזוקים אחרים, כגון ערבים להלוואה, יכולת החזר מוכחת שאינה מבוססת על הכנסה שוטפת של הלווה, ועוד. בשנים האחרונות, לאור ההתרחבות בשוק הדיור והריבית הנמוכה יחסית ששוררת במשק, הגביר הבנק את האמצעים הננקטים לניטור וצמצום הסיכון, באופן שבא לידי ביטוי בירידה משמעותית במאפייני הסיכון של ההלוואות, כפי שיפורט להלן )כל הנתונים להלן נכונים (. שיעור המימון אחד הפרמטרים המרכזיים המשמשים את הבנק למזעור הסיכון בתיק האשראי לדיור הינו שיעור המימון )היחס שבין סכום ההלוואה לבין שווי הנכס המשמש כביטחון(. שיעור המימון הממוצע של תיק המשכנתאות של הבנק עומד על.%, בהשוואה ל 4.% ביום במרץ 08 ול.6% ליום בדצמבר 08. מתוך היקפו הכולל של תיק האשראי של הבנק, בסך 9.8 מיליארדי שקלים חדשים, כ 96.9% ניתן בשיעור מימון מקורי נמוך מ 7%, המבטיח את ההלוואה גם במקרה קיצון של ירידה של % בשווי הנכס המשמש לביטחון. שיעור המימון בדיווח זה הינו שיעור המימון ההיסטורי שחושב במועד אישור ההלוואה, והוא אינו מביא בחשבון פירעונות שוטפים, המקטינים את יתרת ההלוואה, ושינויים בשווי הנכסים המשמשים כביטחון. העלייה המשמעותית במחירי הדיור החל מסוף שנת 008, ומנגד צמצום יתרות ההלוואות בגין הפירעונות השוטפים, מביאים לירידה בשיעור המימון ה"אמיתי", העדכני להיום, וכאמור לעיל, בהתבסס על השינויים בערכי הנכסים על פי אומדן הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, אל מול יתרות התיק הנוכחיות. שיעור זה נמוך משיעור המימון ההיסטורי. היקף ההלוואות שניתנו בשיעור מימון גבוה מ 7% בשנתיים האחרונות, מגיע ל 0.9 מיליארדי שקלים חדשים, המהווים כ 0.7% בלבד מתיק ההלוואות לדיור. יצוין בהקשר זה כי שיעור המימון הממוצע של הבנק, בהתחשב ביתרות לסילוק עדכניות )ללא עדכון של ערך הנכס בעקבות שינויים במחירי הדיור( היה יורד כדלקמן: בהלוואות שגילן עד שנה, בשיעור של כ 4.%. בהלוואות שגילן שנה עד שנים, בשיעור של כ 7.%, בהלוואות שגילן מעל שנים, בשיעור של כ 9.% ובסך כל ההלוואות, בשיעור של כ.%. שיעור ההלוואות שניתנו בשיעור מימון גבוה )מ 7% ( מסך תיק האשראי לדיור של הבנק הינו.9% באשראי שניתן לפני שנה ועד שנתיים,.% באשראי שניתן לפני חודשים ועד שנה, ו.% באשראי שניתן ברבעון הראשון של שנת 09. שיעור ההחזר מההכנסה הקבועה שיעור המימון בהלוואה לדיור משמש מדד למידת הביטחון של ההלוואה, ללא קשר למאפייני הלווה עצמו. לכן, בנוסף על כך, בעת אישור משכנתא, מחייב הבנק את הלווה להציג יכולת לעמוד בפירעונות השוטפים של ההלוואה כסדרם, בעיקר באמצעות חישוב שיעור ההחזר החודשי מתוך ההכנסה הקבועה של הלווה. שיעור ההחזר הממוצע בתיק האשראי לדיור של הבנק הוא 6.4%. כ 8.6% מתוך תיק המשכנתאות של הבנק ניתן ללווים ששיעור ההחזר שלהם נמוך מ % )שיעור ההחזר הממוצע ללווים אלה: כ.% (. כ 4.% מתיק המשכנתאות ניתן ללווים בעלי שיעור החזר של % עד 0% )שיעור ההחזר הממוצע ללווים אלה: כ 9.4% (. כ.0% מתוך המשכנתאות ניתן ללווים בעלי שיעור החזר של 0% עד 80% )שיעור ההחזר הממוצע ללווים אלה: 9.%( וכ 0.% בלבד ניתנו ללווים בעלי שיעור החזר גבוה מ 80% )שיעור ההחזר הממוצע ללווים אלה: כ 9.0% (. ההלוואות ששיעור ההחזר בהן גבוה, הינן הלוואות הניתנות ללווים בעלי היקף גדול של רכוש נוסף, ואשר יכולת ההחזר שלהם אינה מבוססת בהכרח על הכנסה שוטפת, ללווים בעלי הכנסה גבוהה מאוד שלגביה שיעור ההחזר משמעותי פחות, או בהתקיים חיזוקים נוספים להלוואה, מעבר לנכס הממושכן וליכולת ההחזר של הלווה עצמו, כגון ערבים בעלי איתנות פיננסית. הלוואות בריבית משתנה הבנק מאפשר ללקוחותיו ליטול הלוואות לדיור הכוללות חלק בריבית משתנה הן במסלול הצמוד )מדד, מטבע חוץ( והן במסלול הלא צמוד )הלוואות שקליות(. הנחיית הפיקוח על הבנקים מיום במאי 0, הגבילה את חלק ההלוואה שניתן בריבית שעשויה להשתנות במהלך תקופה של שנים ל % מסך ההלוואה לכל היותר. על פי מכתב הפיקוח על הבנקים מיום 9 באוגוסט 0 נקבע בנוסף, כי תאגיד בנקאי לא יאשר הלוואות לדיור בהן היחס בין חלק ההלוואה בריבית משתנה לבין סך ההלוואה עולה על 67%, וזאת ללא תלות בתדירות שינוי הריבית. הבנק מעמיד לרשות לקוחותיו את הידע והמומחיות של עובדיו לצורך הבנת הסיכונים בהלוואה בריבית משתנה והאופן בו ניתן לצמצם או להימנע מסיכון זה. הבנק מייעץ ללקוחותיו לייחס משקל ראוי לסיכון זה ולנהוג בזהירות בהחלטתם על הרכב ההלוואה. היקף ההלוואות צמודות הפריים שניתנו בשנתיים האחרונות, המהוות את מרכיב הסיכון העיקרי במשכנתאות אלה, מגיע ל 9.9 מיליארדי שקלים חדשים, המהווים כ 7.6% בלבד מתיק ההלוואות לדיור. עם זאת, יצוין כי לפני אישור הלוואה לא צמודה בריבית פריים, בדומה לאישורי הלוואות במסלולים אחרים בריבית משתנה, בוחן הבנק את יכולת ההחזר של הלווה בתרחיש בו יעלה שיעור ריבית הפריים לשיעור "ריבית נורמטיבית". היקף ההלוואה היקף ההלוואות שנתן הבנק בסכום מקורי גבוה מ מיליוני שקלים חדשים הגיע ביום במרץ 09 ל 6.7 מיליארדי שקלים חדשים, המהווים כ.% בלבד מתיק האשראי לדיור של הבנק. 9

60 דוח הדירקטוריון וההנהלה הפרשה לפי עומק הפיגור להלן פרטים על ההפרשה להפסדי אשראי של הלוואות לדיור שבגינן נעשתה הפרשה מזערית להפסדי אשראי לפי עומק פיגור לפי הנספח להוראות ניהול בנקאי תקין מספר 4, )במיליוני שקלים חדשים(: סכום בפיגור )( מזה: יתרת ההפרשה לריבית יתרת חוב רשומה יתרת ההפרשה להפסדי אשראי יתרת חוב נטו עומק הפיגור בפיגור של 90 יום או יותר בפיגור של מעל 6 מעל 0 ועדימים 90 ימים חודשים חודשים ימים 89 ועד 6 עד עד )( חודשים חודשים חודשים מעל חודשים מעל ימים 4,6 64,0 יתרות בגין הלוואות בפיגור )( שמוחזרו ,870 0,66 )4( )( )( )( )4( בהתאם להוראות הדיווח לציבור, לא כולל יתרת הלוואות לדיור שעומק הפיגור בהן הוא עד חודשיים. הלוואות בהן נחתם הסדר להחזר פיגורים של לווה, כאשר נעשה שינוי בלוח הסילוקין בגין יתרת ההלוואות שטרם הגיע מועד פירעונן. בגין ריבית על סכומים שבפיגור. לא כולל יתרת ההפרשה לריבית. לפרטים נוספים בדבר סיכון האשראי לדיור, ראה דוח הסיכונים לשנת 08 המפורט באתר האינטרנט של הבנק. סיכון תפעולי תיאור הסיכון והתפתחותו הסיכון התפעולי מוגדר על ידי בנק ישראל כסיכון להפסד כתוצאה מאי נאותות או מכשל של תהליכים פנימיים, אנשים, מערכות או כתוצאה מאירועים חיצוניים. הבנק הגדיר מסגרת לניהול סיכונים תפעוליים, הכוללת הגדרה של הממשל התאגידי המפרטת את תחומי הסמכות והאחריות של קווי ההגנה, ואת חשיבותה של הטמעת תרבות נאותה לניהול הסיכונים התפעוליים בבנק. הסיכון התפעולי בבנק מטופל באופן אקטיבי ובמטרה לתמוך בפעילות היחידות העסקיות, לשפר את התהליכים העסקיים העיקריים הכרוכים בפעילותם, ועל ידי כך, להגדיל את הערך העסקי, ולא רק למזער את ההפסדים הצפויים מהסיכון התפעולי. סיכון אבטחת מידע וסייבר סיכון אבטחת מידע הינו סיכון הנובע מליקויים בהגנה על מערכות המחשב של הבנק והמידע הנכלל בהן. סיכון סייבר נובע מאירוע בו מתבצעת תקיפה של מערכות המחשב על ידי או מטעם יריבים חיצוניים או פנימיים לבנק. סיכון טכנולוגיית המידע סיכון הנובע מכשל של מערכות הבנק כתוצאה מליקויים בזמינות וביצועי המערכות, ביצועים לא נכונים וחוסר תמיכה של המערכות בצרכים העסקיים של הבנק. סיכון משפטי סיכון להפסד כתוצאה מחשיפה לקנסות, תביעות משפטיות ו/או צעדי עונשין מהפרות חוזיות ואי הסכמות. הסיכון המשפטי כולל סיכונים הנובעים מחשיפה משפטית בשל התנהלות הבנק עם בעלי העניין השונים שלו )כגון: לקוחות, ספקים וצדדים שלישיים אחרים(. הבנק מיישם את הוראת ניהול בנקאי תקין בנושא ניהול המשכיות עסקית. במהלך הרבעון הראשון של שנת 09 הושלמו מספר משימות בנושא ההמשכיות העסקית על פי תוכנית עבודה, בין היתר הושק שאלון תקופתי לבדיקת שלמות ועדכניות תיק החירום הסניפי, עודכנו נהלי חירום ותורגלה הפעלת סניפים באמצעות גנראטורים. במקביל, הוחל בהנעת משימות מרכזיות בתוכנית העבודה בין היתר ריענון רשימת שירותים במסגרת ה BIA )ניתוח השלכות עסקיות( ותכנון תרגיל שנתי מרכזי. אבטחת מידע והגנת הסייבר הוראה 6 בנושא ניהול הגנת הסייבר, מתווה עקרונות לניהול נאות של סיכוני סייבר באופן המחייב הרחבה והתאמה של המסגרת לניהול סיכוני טכנולוגית המידע, בהיבט תפיסת מרחב האיום ויכולות ההגנה הנדרשות. בהתאמה, אושרה בבנק אסטרטגיה ומדיניות הגנת סייבר מקיפה ונקבעו קווי ההגנה ליישומה, מונה מנהל אבטחת מידע והגנת סייבר הכפוף למנהל החטיבה לבקרת סיכונים ובאחריותו, בין היתר, קביעת מדיניות אבטחת המידע והגנת הסייבר בבנק, פיתוח תוכנית עבודה להגנת הסייבר, מעקב אחר יישום תוכנית העבודה בתחום זה ובחינה של אפקטיביות מערכות ותהליכי אבטחת המידע והגנת הסייבר. מערכות הבנקאות הישירה בבנק כוללות תהליכי אבטחת מידע בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין 67 ובכלל זה מנגנוני הזדהות, אופן שליחת מידע ללקוחות וזיהוי פעולות חריגות. 60

61 דוח הדירקטוריון וההנהלה רמת הסיכון במהלך הרבעון הראשון של שנת 09 נותרה בינונית. במהלך רבעון זה, זוהו מספר ניסיונות הונאה בודדים כנגד לקוחות )באמצעות מתקפות דיוג( במסגרתם נגנבו פרטי ההזדהות שלהם לחשבון במטרה לבצע פעולות לא מורשות בחשבונותיהם. מרבית הניסיונות לביצוע פעולות לא מורשות זוהו ונמנעו באמצעות מערכי ההגנה, אותם מפעיל הבנק להגנה על חשבונות לקוחותיו. במקביל, חוזקו לקראת סוף הרבעון מנגנוני ההגנה המופעלים במערכות הבנק על מנת להמשיך ולצמצם את היכולת להונות את הלקוחות ולבצע פעולות לא מורשות בחשבונותיהם. פעולות אלו הינן כחלק מתהליכי התחקור והפקת הלקחים הקיימים בבנק בהקשר לאיום המתפתח. סיכון טכנולוגיית המידע במשך השנים האחרונות התרבו הסיכונים הכרוכים בניהול טכנולוגיית המידע, כפונקציה של פיתוח והטמעת טכנולוגיות חדשות והתפתחויות של סיכונים ואיומים חדשים. לבד ממצב שגרה מסגרת ניהול טכנולוגיית המידע מטפלת במצבי כשלים מערכתיים כגון: תקלות מערכת ובהיערכות למצב חירום. זאת על מנת להבטיח לבנק שמירה על רצף פעילות עסקית גם בעת התראה או חירום. בכך ניתן יהיה למזער סיכוני מוניטין וסיכונים עסקיים העלולים להתפתח במצבים אלו. לאור ההתפתחויות הקיימות בשוק הפיננסי, גילן של המערכות הקיימות בבנק ומעבר בנק יהב לפלטפורמה חדשה, הבנק סיים תהליך לבחינת מעבר מערכת הליבה של שוק ההון של הבנק למודול שוק ההון של פלטפורמה חדשה והחל בפרויקט ברבעון הראשון של שנת 09. סיכון משפטי סיכון משפטי הוגדר, במסגרת הוראת ניהול בנקאי תקין 0 בנושא סיכונים תפעוליים והוא כולל העדר אפשרות לאכוף באופן משפטי קיומו של הסכם וכן "כולל, אך אינו מוגבל, לחשיפה לקנסות או צעדי עונשין כתוצאה מפעילות פיקוחית, כמו גם מהסדרים פרטניים". החטיבה המשפטית של הבנק מנתחת באורח שוטף את מרכיבי הסיכון המשפטי, את גבולותיו )כפי שנובעים למשל מזהות הצד הנגדי, מאופן יצירת הבטוחות וכדומה( וכן את מאפייניו הספציפיים, תוך בחינה של רמת הסיכון והחשיפה אליו בשים לב לקווי הפעילות העסקית השונים של הבנק. ברבעון הראשון של שנת 09, רמת הסיכון המשפטי נותרה נמוכהבינונית, בדומה להערכה בדוח השנתי של 08, לאור ההסכם שחתם הבנק עם הרשויות בארצות הברית. לפרטים נוספים בדבר הסיכון התפעולי ראה דוח הסיכונים לשנת 08 המפורט באתר האינטרנט של הבנק. סיכון שוק וריבית תיאור הסיכון והתפתחותו סיכון שוק Risk( )Market הינו הסיכון להפסד בפוזיציות מאזניות וחוץ מאזניות הנובע משינוי בשווי ההוגן של מכשיר פיננסי עקב שינוי בגורמי הסיכון בשוק )שיעורי ריבית, שערי חליפין, מחירי מניות, סחורות ואינפלציה(. סיכון ריבית בתיק הבנקאי Book( )Interest Rate Risk in the Banking הינו הסיכון לרווחי הבנק )שינוי בהכנסות( או לשווי הכלכלי של הבנק, הנובע בעיקר, משינויים במבנה עקומי הריבית הרלבנטיים לפעילות הבנק, תזוזות שונות שאינן זהות של עקומים שונים שבהם הבנק משתמש לתמחור וניהול החשיפות שלו, או מהעובדה ששינוי בריבית יכול לגרום לשינוי במבנה הנכסים וההתחייבויות של הבנק, כתוצאה ממימוש אופציות לפירעון מוקדם, בגין שינוי ברמת הריבית במשק. סיכון השוק בתיק הסחיר הינו מזערי, על פי מדיניות הבנק. מבנה הבנק המוטה תיק משכנתאות, מייצר שימושים לטווחים ארוכים, אשר כנגדם מגייס הבנק מקורות. הערכת החשיפה של הבנק לסיכוני ריבית לרבעון הראשון של שנת 09, נותרה ברמת סיכון בינונית. להלן ערך ה VAR של קבוצת הבנק )במיליוני שקלים חדשים(: לסוף התקופה ערך מקסימלי במהלך התקופה ערך מינימלי במהלך התקופה רבעון ראשון )פברואר( 4 )ינואר( )פברואר( 49 )ינואר( שנת )פברואר( 7 )דצמבר( מרבית סיכון השוק נובע מסיכון הריבית בתיק הבנקאי, כפי שיוצג להלן. תוצאות בחינת ה BackTesting על מודל ה VAR ההיסטוריאנליטי מצביעות על מקרה אחד שבו ההפסד היומי עלה על ערך ה VAR שנחזה. מספר מקרים זה עומד בקריטריונים, כפי שהוגדרו על ידי ועדת באזל, לבחינת איכות מודל ה VAR. 6

62 דוח הדירקטוריון וההנהלה ניתוח סיכון הריבית בתיק הבנקאי )( להלן השפעת תזוזה מקבילה של העקום ב % על השווי הכלכלי של התיק הבנקאי במונחי EVE )במיליוני שקלים חדשים(: עלייה של % ירידה של % במרץ 09 שינוי בשווי הוגן מטבע חוץ מטבע ישראלי צמוד למדד דולר לא צמוד 4 ),67( 40 )4(,060 ),67( אירו 7 )0( אחר )( ),97( )9( ),4(,7 )( )47( 48 )7( במרץ 08 ),488( )7(,80,40 עלייה של % ירידה של % ),6(,97 )( )4( )0( בדצמבר 08 ),076( )89(, 77 עלייה של % ירידה של % )( מחושב על סמך נתונים שוטפים המשמשים לצורך ניהול סיכון הריבית בפועל. במסגרת עריכת התחזית לתזרימים הצפויים מפירעון משכנתאות בבנק, נלקחות בחשבון הנחות לגבי שיעור ואופן הסילוקים המוקדמים. סיכון שוק בתיק הסחיר של הבנק, שמורכב בעיקרו מתיקים המנוהלים בחדר עסקאות, מנוהל באמצעות מגבלות כמותיות המוגדרות לכל תיק בהתאם לפעילותו. יתרות עוברושב זכות נפרסו על פי הפרקטיקה המקובלת בהתאם להנחיות באזל, קרי למח"מים של עד 4 שנים לסוגי לקוחות שונים. הבנק ביצע במהלך שנת 08, בחינה מקיפה למתודולוגית אמידת הסיכון, בהתאמה לפרקטיקה המקובלת ביישום עקרונות באזל. בעקבות כך, מדיניות הבנק, כולל שיטות המדידה ומגבלות הסיכון הנגזרות מהן, עודכנה באופן מהותי במהלך הרבעון הראשון של שנת 09, כך שתשקף באופן מהימן יותר את חשיפת הריבית, לרבות ההשפעות הדינמיות של האופציות ההתנהגותיות הגלומות בתיק המשכנתאות ובפיקדונות, התלויות בריבית. כמו כן, עקומי ההיוון עודכנו מעקומי זירו לעקומי מחירי המעבר. בהמשך לכך, מדידת סיכון הריבית ירדה בצורה מהותית. הבנק קבע תיאבון סיכון בשיעור של.% מההון, בתרחיש זעזוע סטנדרטי לקיצון, תרחיש,PV0 קרי, תזוזה מקבילית של % בעקומים. כמו כן הוגדרו קווים מנחים של ההנהלה ברמות סיכון נמוכות יותר, ועבור תרחישי המייצגים מהלך עסקים רגיל. מידע כמותי על סיכון ריבית ניתוח רגישות )( שווי הוגן נטו מותאם של המכשירים הפיננסיים של הבנק וחברות מאוחדות שלו: )( שווי הוגן נטו מותאם מזה: תיק בנקאי )( מט"ח שקל )0(,678 4,0 ),46(,648,867 ליום במרץ 08 )( מט"ח שקל 9 9, 78 8,84 0,74 8, )9( 4 8 )77( )( השפעת תרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על השווי ההוגן נטו מותאם של הבנק וחברות מאוחדות שלו: שינויים מקבילים עלייה במקביל של % מזה: תיק בנקאי ירידה במקביל של % מזה: תיק בנקאי שינויים לא מקבילים )( התללה )4( השטחה עליית ריבית בטווח הקצר ירידת ריבית בטווח הקצר )( שקל מט"ח )4( )8( 44 )44( )6( 07 9 )8( )80( 4 ליום במרץ 08 )( שקל מט"ח )6( )( 0 )97( 94 8 )8( 0 4 )94( )9( )6( 00 7 )8( )49( 4 8 )8( )( 8 4 )( שווי הוגן נטו של המכשירים הפיננסיים, למעט פריטים לא כספיים ולאחר השפעת התחייבות לזכויות עובדים וייחוס לתקופות של פקדונות לפי דרישה. לרבות מטבע ישראלי צמוד למטבע חוץ. ירידה בריבית בטווח הקצר ועליה בריבית בטווח הארוך. עלייה בריבית בטווח הקצר וירידה בריבית בטווח הארוך. )( )( )( )4( 6

63 דוח הדירקטוריון וההנהלה השפעת תרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על הכנסות ריבית נטו ועל הכנסות מימון שאינן מריבית: שינויים מקבילים עלייה במקביל של % מזה: תיק בנקאי ירידה במקביל של % מזה: תיק בנקאי הכנסות הכנסות מימון שאינן )( ריבית מריבית )7( )68( 70 7 )77( )( 7 7 )44( )44( ליום במרץ 08 הכנסות הכנסות מימון שאינן )( ריבית מריבית )77( )7( 40 0 )48( )6( )489( )489( )( כולל השפעת שווי הוגן, רווחים )הפסדים( מפעילות באיגרות חוב והשפעת צבירת ריבית על פעילות בנגזרים. רגישות ההכנסה חושבה בהתבסס על פריסה של יתרות העוברושב בהתאם למודל המקובל בבנק. לפירוט נוסף בדבר ההנחות ששימשו לחישוב השווי ההוגן של המכשירים הפיננסיים ראה ביאור בדוחות הכספיים. ניתוח החשיפה למדד ושער חליפין )( )( להלן ניתוח רגישות הון קבוצת הבנק לשינויים בשערי חליפין עיקריים ובמדד המחירים לצרכן )לפני השפעת מס(,, גידול )שחיקה( בהון )במיליוני שקלים חדשים(: )( תרחיש קיצון היסטורי תרחישים ירידה מקסימלית עלייה מקסימלית ירידה של 0% ירידה של % עלייה של % עלייה של 0% )6.(. ),68.7( )89.4( 77.7,.4 )( מדד ).7(. )4.6( ).7( דולר ליש"ט יין )0.7(. ).( ).(..7 אירו 0. )0.7( )0.( )0.4( פר"ש תרחישי הקיצון חושבו על בסיס שינויים יומיים בשערי החליפין ושינויים חודשיים במדד ב 0 השנים האחרונות. רגישות ההון לעלייה ולירידה של % במדד המחירים לצרכן הינה 44.6 ו) 49.6 ( מיליוני שקלים חדשים, בהתאמה. לפרטים נוספים בדבר סיכון שוק וריבית, ראה דוח הסיכונים המפורט באתר האינטרנט של הבנק. סיכון מחירי מניות לפרטים בדבר סיכון מחירי מניות, ראה דוח הסיכונים לשנת 08 המפורט באתר האינטרנט של הבנק. לפרטים בדבר השקעות במניות בתיק הבנקאי, ראה ביאור בדוחות כספיים אלה, וכן ביאורים ו א' בדוחות הכספיים לשנת 08. סיכון נזילות ומימון תיאור הסיכון והתפתחותו סיכון נזילות סיכון הנובע מאי הוודאות לגבי זמינות המקורות, ויכולת מימוש נכסים בזמן קצוב ובמחיר סביר. סיכון מימון סיכון הנובע ממחסור במקורות מימון או עלויות גבוהות מידי לגיוס מקורות. סיכון הנזילות מנוהל בכפוף למגבלות הדירקטוריון וההנהלה, תוך מאמץ למזער הפסדים הנובעים מהשקעת עודפי נזילות בנכסים עם נזילות גבוהה, אך בעלי תשואה נמוכה. במהלך הרבעון הראשון של שנת 09 לא נרשמו חריגות ממגבלות הדירקטוריון. במהלך הרבעון הראשון של שנת 09 לא נצפו אירועים חריגים מהותיים. יצוין, כי במהלך חודש מרץ 09 העלה הבנק את רמת הכוננות לכוננות מוגברת, עקב המתיחות הביטחונית שנרשמה באזור עוטף עזה והדרום. בפועל לא נצפו כל אירועים ו/או אינדיקאטורים שיש בהם בכדי להצביע על התממשות של אירוע נזילות. בתחילת חודש אפריל 09, בעקבות החזרה לשגרה, הוחלט בבנק לחזור למצב עסקים רגיל. לפרטים נוספים בדבר סיכון הנזילות ראה דוח הסיכונים לשנת 08 המפורט באתר האינטרנט של הבנק. סיכון המימון מנוהל כחלק מסיכון הנזילות באמצעות מגבלות דירקטוריון והנהלה על ריכוזיות מקורות המימון, והפחתת התלות בצדדים נגדיים מהותיים. מקורות המימון העיקריים של הבנק הינם מקורות מימון יציבים ומגוונים לטווחי זמן שונים פיקדונות קמעונאיים ועסקיים, פיקדונות ארוכים מגופים פיננסיים וכן, הנפקות איגרות חוב וכתבי התחייבות. הבנק מייחס חשיבות רבה לפיזור מקורות המימון ופועל באופן יזום לגיוס מקורות לטווחים ארוכים, בין השאר על ידי מגוון הפיקדונות הרחב המוצע לציבור הלקוחות על ידי הבנק, פיקדונות עם מאפיינים ייחודיים המאפשרים ללקוח ליהנות מריבית גבוהה יחסית בטווח הארוך ואופציות לנזילות במהלך התקופה. ברבעון הנוכחי המשיך הבנק בפעילותו לגיוון מקורות המימון והפחתת סיכון הריכוזיות. במהלך הרבעון הראשון של שנת 09 סיכון ריכוזיות מקורות המימון נותר נמוך. לפרטים נוספים בדבר מקורות המימון, ראה פרק התפתחויות במקורות המימון לעיל. לפרטים נוספים בדבר סיכון המימון ראה דוח הסיכונים לשנת 08 המפורט באתר האינטרנט של הבנק. 6

64 דוח הדירקטוריון וההנהלה יחס כיסוי הנזילות בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין "יחס כיסוי נזילות", הדרישה הרגולטורית המזערית הינה 00%. כחלק ממדיניות ניהול הסיכונים, דירקטוריון הבנק קבע כי תישמרנה כריות ביטחון נוספות מעבר ליחס המזערי הרגולטורי כך שיעד יחס כיסוי הנזילות של הבנק והקבוצה בשנת 08 יעמוד על שיעור הגבוה ב % מהדרישה המזערית. היחס מנוהל ומדווח בסך כל המטבעות יחדיו ובמטבע חוץ בנפרד, הן ברמת הבנק והן על בסיס קבוצתי. היחס בתאגיד הבנקאי "סולו" והן היחס במאוחד מחושב יומית, ומדווח בדוח כממוצע התצפיות היומיות, בתקופת 90 הימים שקדמו לתאריך הדוח. הוראה זו הינה בנוסף לניהול סיכון הנזילות תחת מודלים פנימיים, כנדרש בהוראה 4, כפי שתואר לעיל. יחס כיסוי הנזילות הממוצע )מאוחד( לרבעון הראשון של שנת 09 הסתכם ב 0%. כאמור לעיל, במהלך הרבעון הראשון של שנת 09, לא נרשמו חריגות ממגבלות יחס זה. לפרטים נוספים בדבר סיכון הנזילות ראה דוח הסיכונים המפורט באתר האינטרנט של הבנק. הסתכמה יתרת שלושת קבוצות המפקידים הגדולות בקבוצת הבנק ב 9.8 מיליארדי שקלים חדשים. גיוס המקורות ומצב הנזילות בבנק במהלך הרבעון הראשון של שנת 09 חלה עלייה ביתרת פיקדונות הציבור בבנק. יתרת פיקדונות הציבור עלתה מהיקף של 99. מיליארדי שקלים חדשים ביום בדצמבר 08, להיקף של 04.8 מיליארדי שקלים חדשים ביום במרץ 09, גידול של.6%. במגזר הלא צמוד, היקף פיקדונות הציבור במגזר זה הגיע לסך של 48.0 מיליארדי שקלים חדשים, עלייה של.6% לעומת סוף שנת 08. במגזר צמוד המדד גדל היקף פיקדונות הציבור ל 6. מיליארדי שקלים חדשים, עלייה של.6% ובמגזר מטבע חוץ עלה היקף פיקדונות הציבור ל 40.6 מיליארדי שקלים חדשים, עלייה של.% לעומת סוף שנת 08. לפרטים נוספים בדבר יחס כיסוי הנזילות ראה דוח הסיכונים המפורט באתר האינטרנט של הבנק. סיכונים אחרים סיכון ציות ורגולציה תיאור הסיכון והתפתחותו סיכון הציות Risk( )Compliance הינו הסיכון להטלת סנקציה משפטית או רגולטורית, להפסד פיננסי מהותי או לנזק תדמיתי, אשר הבנק עלול לספוג כתוצאה מכך שאינו מקיים את "הוראות הציות". סיכון הציות כולל גם את הסיכון חוצה הגבולות, המוצג בנפרד להלן. סיכון הציות נותר ללא שינוי במהלך הרבעון הראשון של שנת 09 והוא מוגדר נמוךבינוני אך להערכת הבנק הינו במגמת ירידה. הירידה נובעת, בין היתר, מהמשך הטיפול בסיכונים שסווגו ברמות הגבוהות, ומהמשך הגברת הבקרה וההדרכות, המשך ייעול תהליכי העבודה בתחום וניהול ממוקד הכולל טיוב חשבונות של לקוחות שבהם אותרו חוסרים של מסמכים ונתונים. לפרטים נוספים בדבר סיכון הציות והרגולציה ראה דוח הסיכונים לשנת 08 המפורט באתר האינטרנט של הבנק. סיכון חוצה גבולות ואיסור הלבנת הון תיאור הסיכון והתפתחותו סיכון חוצה גבולות Risk( )Cross Border הוא הסיכון להפסד כספי )לרבות בשל הליכים משפטיים, קנסות או סנקציות על ידי רשויות חוק או גורמים אחרים בישראל ובמדינות זרות( ולפגיעה במוניטין, הנובעים מאי עמידה של הבנק בהוראות דין שמקורן במדינות אחרות, בין הוראות המחייבות את הבנק, ובין הוראות שאינן מחייבות אך אי קיומן עלול להסב לבנק נזקים, או מפעילות בחוץ לארץ של לקוחות הבנק בניגוד להוראות דין כלשהו. סיכון חוצה הגבולות כולל גם, אך לא רק, סיכון לנזק, לרבות פגיעה במוניטין, בשל תביעות או הליכי אכיפה אחרים מצד רשויות במדינות זרות, בקשר עם דיני מס זרים החלים על לקוחות מסוימים של הבנק, חוקי איסור הלבנת הון ומימון טרור, סנקציות של גופים בינלאומיים ורשויות זרות, או דין אחר. סיכון חוצה הגבולות חל גם בשלוחות הבנק בחוץ לארץ; בפעילות עם לקוחות תושביחוץ; בפעילות עסקית שמקיימים נציגי הבנק במדינות זרות וביחס לכספים של לקוחות ישראליים פרטיים המושקעים בחוץ לארץ. סיכון חוצה הגבולות כולל גם את הסיכון הנובע מהחובות הנגזרות מדיני מס אמריקאים, החלים על פעילות קבוצת הבנק מחוץ לארצות הברית Act(,FATCA Foreign Account Tax Compliance וכן.)QI qualified intermediary הסיכון נובע גם מהחובות הנגזרות מהתקן שפורסם על ידי ארגון ה OECD.)CRS Common Reporting Standard( תיאבון הסיכון של הבנק לסיכונים חוצי גבולות הינו אפסי. סיכון חוצה הגבולות נותר ללא שינוי במהלך הרבעון הראשון של שנת 09 והוא מוגדר נמוךבינוני. הבנק מנהל את הסיכון, בין היתר, על ידי עדכון נהלים, מיכון תהליכי עבודה, קיום הדרכות וקביעת סניפים מתמחים לפעילות מול לקוחות אלה. הבנק מקיים באופן שוטף מבצעי טיוב לעדכון ותיקוף המידע הקיים על לקוחותיו. ברבעון הראשון של השנה הבנק נערך לביצוע הדיווחים בהתאם לתקנות ה CRS ובהתאם לתקנות ה FATCA. במהלך רבעון זה חתם קצין הציות על הצהרה בדבר עמידת הבנק בחובות הסכם ה OI מול הרשויות האמריקאיות. סיכון איסור הלבנת הון ומימון טרור הוא הסיכון להטלת סנקציה משפטית או רגולטורית, להפסד פיננסי מהותי, או לנזק תדמיתי, אשר הבנק עלול לספוג כתוצאה מאי ציות להוראות איסור הלבנת הון ומימון טרור. תיאבון הסיכון של הבנק בכל הקשור לסיכון הנובע מאיסור הלבנת הון ומימון טרור הינו אפסי. סיכון איסור הלבנת הון נותר ללא שינוי ברבעון הראשון של שנת 09, זאת לאור המשך פעילות אינטנסיבית של הדרכה והטמעה לצד בקרות ממוקדות סיכון, וכן נקיטת פעולות אפקטיביות לצורך מניעת הישנות אירועים חריגים וכשלי ציות. המערכת הטכנולוגית לאיתור פעילות בלתי רגילה ולדיווחים פועלת בצורה שוטפת בסניפים ומאפשרת בקרה הדוקה על הפעילות הבנקאית. זאת, תוך גידול בפעילות העסקית, ועל רקע המשך פעילות רגולטורית מוגברת הבאה לידי ביטוי, בין היתר, בפרסום הוראות חדשות בתכיפות גבוהה אליהן הבנק נערך בהתאם. לפרטים נוספים בדבר סיכון חוצה גבולות ואיסור הלבנת הון ראה דוח הסיכונים לשנת 08 המפורט באתר האינטרנט של הבנק. 64

65 דוח הדירקטוריון וההנהלה סיכון מוניטין תיאור הסיכון והתפתחותו סיכון המוניטין מופה על ידי הבנק כסיכון מהותי, שכן, מאירועי עבר ניתן ללמוד כי פגיעה במוניטין של גוף פיננסי עשויה להביא לאובדן ערך משמעותי. סיכון המוניטין הינו סיכון עצמאי, אך יכול גם לנבוע מהתממשות סיכונים אחרים בבנק, כגון, התממשות אירוע סיכון תפעולי. כמו כן, פגיעה במוניטין הבנק יכולה לגרום להתממשות של סיכונים אחרים, ובפרט, סיכון הנזילות, במסגרתו תהיה דרישה גוברת של לקוחות למשיכת פיקדונות. במהלך הרבעון הראשון של שנת 09 לא אירעו אירועים שהשפיעו לרעה על מוניטין הבנק. לפרטים נוספים בדבר סיכון המוניטין ראה דוח הסיכונים לשנת 08 המפורט באתר האינטרנט של הבנק. סיכון אסטרטגיעסקי תיאור הסיכון והתפתחותו סיכון אסטרטגיעסקי הינו סיכון בזמן אמת או פוטנציאל עתידי לפגיעה ברווחים, בהון או במוניטין הבנק, הנובע מהחלטות עסקיות שגויות, הטמעה לא נאותה של ההחלטות, או בהיערכות לא מספקת לשינויים בסביבה העסקית. קרי, הסיכון שהבנק בחר אסטרטגיה שגויה או שהוא לא יוכל לממש את התוכנית העסקית והאסטרטגית על פי התכנון. מהותיות הסיכון האסטרטגי מחייבת את הבנק לנקוט אמצעים שיאפשרו את ניהול הסיכון, תוך נקיטת אמצעים להערכה ולזיהוי מקדים של אירועים, העלולים למנוע את יישום האסטרטגיה. בהתאם להחלטת דירקטוריון הבנק מיום 7 בנובמבר 07, התקשר הבנק בהסכם עם בעלי מניות בנק אגוד לרכישת 00% מבנק אגוד ומיזוגו עם הבנק בדרך של החלפת מניות. ביום 0 במאי 08 התקבלה החלטת ממלא מקום הממונה על התחרות להתנגד למיזוג בנק אגוד עם ולתוך בנק מזרחי טפחות. הואיל ולא התקיימו תנאים מתלים לפרסום הצעת הרכש, הרי שלפי הוראות ההסכם, נחשב ההסכם כבטל מעיקרו החל מיום 7 ביוני 08 ואין למי מהצדדים לו התחייבויות כלשהן הנובעות מההסכם ו/או טענות כנגד הצדדים האחרים בהסכם. ביום באוגוסט 08 התקשר הבנק עם בעלי המניות בבנק אגוד בתוספת להסכם, על פיה הוסכם כי הצדדים וכן אגוד יגישו ערר על ההחלטה. ערר כאמור הוגש לבית הדין לתחרות ביום 6 בספטמבר 08 וכן הוגשה תגובת רשות התחרות. התממשותה של עסקת רכישת בנק אגוד, אם וככל שתתממש, תאתגר את הבנק בשל מהלך המיזוג התפעולי של שני הבנקים לצד המשך מימוש יעדי התוכנית האסטרטגית הקיימת של מזרחי טפחות. מידע זה הינו מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח 968, המידע מתבסס על הנחות, עובדות ונתונים )להלן ביחד: "הנחות"( שהובאו בפני דירקטוריון הבנק. ההנחות עלולות שלא להתממש בשל גורמים שאינם בשליטת הבנק בלבד. לפרטים נוספים בדבר הסיכון האסטרטגי עסקי ראה דוח הסיכונים לשנת 08 המפורט באתר האינטרנט של הבנק. לפרטים נוספים בדבר סיכונים סביבתיים ראה פרק סקירת הסיכונים בדוח הדירקטוריון וההנהלה לשנת 08. 6

66 דוח הדירקטוריון וההנהלה מדיניות ואומדנים חשבונאיים קריטיים, בקרות ונהלים מדיניות ואומדנים חשבונאיים קריטיים הדוחות הכספיים של הבנק ערוכים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים בישראל GAAP( )Israeli ובהתאם להוראות הדיווח לציבור של הפיקוח על הבנקים והנחיותיו. בעיקר הנושאים, הוראות אלה מבוססות על כללי החשבונאות המקובלים בבנקים בארצות הברית. בנושאים הנותרים, שהם פחות מהותיים, ההוראות מבוססות על תקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) ועל כללי חשבונאות מקובלים בישראל GAAP).(Israeli כאשר תקני דיווח כספי בינלאומי (IFRS) מאפשרים מספר חלופות, או אינם כוללים התייחסות ספציפית למצב מסוים, נקבעו בהוראות אלה הנחיות יישום ספציפיות, המבוססות בעיקר על כללי החשבונאות המקובלים בבנקים בארצות הברית. עיקרי המדיניות החשבונאית מפורטים בביאור בדוחות הכספיים לשנת 08. יישום כללי החשבונאות על ידי ההנהלה בעת עריכת הדוחות הכספיים כרוך לעיתים בהנחות, בהערכות ובאומדנים שונים, המשפיעים על הסכומים ועל התוצאות העסקיות המדווחים במסגרת הדוחות הכספיים. חלק מההנחות, ההערכות והאומדנים הינם קריטיים למצב הכספי או לתוצאות הפעולות המשתקפות בדוחות הכספיים של הקבוצה, וזאת עקב מהותיות הנושא, מורכבות החישובים או מידת ההיתכנות של התממשות נושאים השרויים בחוסר ודאות. הפרשות בגין תביעות משפטיות בדוחות הכספיים נכללו הפרשות נאותות לכיסוי נזקים אפשריים, במקום בו לדעת הנהלת הבנק, ובהתבסס על חוות דעת של יועציה המשפטיים, נדרשה הפרשה. בהתאם להנחיות הפיקוח על הבנקים, סווגו התביעות בהתאם לתחומי ההסתברות להתממשות החשיפה לסיכון כמפורט להלן: סיכון צפוי :)Probable( הסתברות מעל 70% להפסד בגין התביעה. בגין תביעות שסבירות התממשותן סווגה כ"צפויה", נערכת הפרשה מתאימה בדוחות הכספיים. ) סיכון אפשרי Possible( :)Reasonably הסתברות בין 0% ל 70% להפסד בגין התביעה. בתביעות שסבירות התממשותן סווגה כ"אפשרית", נערכת במקרים מסוימים הפרשה מסוימת בדוחות הכספיים, בהתאם לשיקול דעת הנהלת הבנק, ובהתבסס על חוות דעת יועציה המשפטיים. ) סיכון קלוש :)Remote( הסתברות נמוכה מ 0% להפסד בגין התביעה. בגין תביעות שסבירות התממשותן סווגה כ"קלושה", לא נערכת הפרשה בדוחות הכספיים. ) בביאור 6 ג' בדוחות הכספיים השנתיים ניתן גילוי לתביעות מהותיות, שסכומן )ללא ריבית והוצאות( גבוה מ % מההון העצמי המיוחס לבעלי מניות הבנק ובביאור 0 ב. בדוחות כספיים אלה ניתן גילוי לשינויים מהותיים ביחס לאמור בדוחות הכספיים השנתיים. כמו כן, ניתן גילוי לבקשות לאישור תובענות ייצוגיות שהסכום הנתבע בהן הוא מהותי, אשר לדעת הנהלת הבנק המבוססת, בהתאם לעניין, על דעת הנהלות החברות המאוחדות שלו ועל חוות דעת יועציהם המשפטיים, לא ניתן במועד עריכת הדוחות הכספיים להעריך את סיכוייהן, ולכן לא בוצעה בגינן הפרשה. בהתאם להוראות הפיקוח על הבנקים, רשאי הבנק לקבוע לגבי תובענה ייצוגית כי לא ניתן להעריך את סיכויי ההתממשות של החשיפה לסיכון, בארבעת הדוחות הכספיים המתפרסמים לאחר הגשת התביעה, וכן במקרה של עיכוב הליכים על פי החלטת בית משפט. מעבר לכך, רק במקרים נדירים רשאי הבנק לקבוע כי לא ניתן להעריך את סיכויי התממשות החשיפה. יצוין כי ההפרשה בגין תביעות משפטיות והתחייבויות תלויות, תלויה בגורמים רבים וכרוכה באי ודאות גבוהה. מידע חדש שיגיע לבנק בעתיד ונוגע לחשיפות הקיימות למועד אישור הדוחות הכספיים יכול להשפיע באופן מהותי על גובה החשיפה או גובה ההפרשה הנדרשת בגין החשיפה. לפרטים בדבר המדיניות החשבונאית בנושאים קריטיים, ראה פרק מדיניות ואומדנים חשבונאיים קריטיים בדוח הדירקטוריון וההנהלה לשנת 08. לפרטים בדבר שינויים במדיניות חשבונאית קריטית ובאומדנים חשבונאיים קריטיים בנושא הפרשה קבוצתית להפסדי אשראי ובמכשירים נגזרים וחשבונאות גידור ראה פרק שינויים במדיניות חשבונאית קריטית ובאומדנים חשבונאיים קריטיים לעיל. 66

67 דוח הדירקטוריון וההנהלה בקרות ונהלים בהתאם להוראות הדיווח לציבור של הפיקוח על הבנקים המבוססות על דרישות סעיפים 0 ו 404 של ה Act SarbanesOxley האמריקאי, חתמו המנהל הכללי של הבנק והחשבונאי הראשי, כל אחד בנפרד, על הצהרה המצורפת לדוחות הכספיים בנושא "בקרות ונהלים לגבי הגילוי" )להלן: "הצהרה על הגילוי"(. הצהרה על הגילוי כאמור, מתייחסת לבקרות ולנהלים אשר תוכננו להבטיח שמידע אשר נדרש הבנק לגלות בהתאם להוראות הדיווח לציבור של הפיקוח על הבנקים, נצבר, מעובד ומועבר להנהלת הבנק באופן המאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישות הגילוי. כן מתייחסת ההצהרה, לקביעתה של בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי, ולכך שהדוחות הכספיים למטרות חיצוניות ערוכים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים ולהוראות הפיקוח על הבנקים והנחיותיו. הערכת בקרות ונהלים לגבי הגילוי בהמשך להתאמת הבקרות והנהלים לגבי הגילוי הנוגעות לשינוי מבנה הדוחות הכספיים אשר בוצעו בשנת 08, בוצעו ברבעון הראשון של שנת 09 התאמות נוספות הנוגעות לדוחות כספיים רבעוניים. הנהלת הבנק, בשיתוף עם המנהל הכללי והחשבונאי הראשי של הבנק, העריכו ליום במרץ 09 את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של הבנק. על בסיס הערכה זו, המנהל הכללי של הבנק והחשבונאי הראשי הסיקו כי לתום התקופה שהסתיימה ביום במרץ 09, הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של הבנק הינם אפקטיביים כדי לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על המידע שהבנק נדרש לגלות בדוח הרבעוני בהתאם להוראות הדיווח לציבור של הפיקוח על הבנקים ובמועד שנקבע בהוראות אלו. שינויים בבקרה הפנימית במהלך הרבעון הראשון של שנת 09 לא אירע כל שינוי בבקרה הפנימית של הבנק על דיווח כספי, אשר השפיע באופן מהותי או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי על הבקרה הפנימית של הבנק על הדיווח הכספי. משה וידמן יושב ראש הדירקטוריון אלדד פרשר מנהל כללי תאריך אישור הדוחות הכספיים: רמת גן, ט"ו באייר התשע"ט 0 במאי 09 67

68 הצהרת המנהל הכללי גילוי ובקרה פנימית הצהרה (Certification) אני, אלדד פרשר, מצהיר כי: א. ב. ג. ד. א. ב. סקרתי את הדוח הרבעוני של בנק מזרחי טפחות בע"מ )להלן: "הבנק"( לרבעון שהסתיים ביום במרץ 09 )להלן: "הדוח"(. בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח. בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים הרבעוניים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של הבנק לימים ולתקופות המוצגים בדוח. אני ואחרים בבנק המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם )( הכספי, וכן: )( ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולבקרה הפנימית של הבנק על הדיווח קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לבנק, לרבות תאגידים מאוחדים שלו, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בבנק ובאותם תאגידים, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח; קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי כזו, או גרמנו לקביעתה תחת פיקוחנו של בקרה פנימית על דיווח כספי כזו, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים למטרות חיצוניות ערוכים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים ולהוראות המפקח על הבנקים והנחיותיו; הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של הבנק והצגנו את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו; וכן גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של הבנק על דיווח כספי שאירע ברבעון זה שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של הבנק על דיווח כספי; וכן אני ואחרים בבנק המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון, לועדת הביקורת ולועדת המאזן של הדירקטוריון של הבנק, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי: את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתו של הבנק לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי; וכן כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של הבנק על דיווח כספי. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. כהגדרתם בהוראות הדיווח לציבור בדבר "דוח הדירקטוריון וההנהלה". אלדד פרשר מנהל כללי 0 במאי 09 ט"ו באייר התשע"ט 68

69 הצהרת החשבונאי הראשי גילוי ובקרה פנימית הצהרה (Certification) אני, מנחם אביב, מצהיר כי: א. ב. ג. ד. א. ב. סקרתי את הדוח הרבעוני של בנק מזרחי טפחות בע"מ )להלן: "הבנק"( לרבעון שהסתיים ביום במרץ 09 )להלן: "הדוח"(. בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח. בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים הרבעוניים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של הבנק לימים ולתקופות המוצגים בדוח. )( אני ואחרים בבנק המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולבקרה הפנימית של הבנק על הדיווח )( הכספי, וכן: קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לבנק, לרבות תאגידים מאוחדים שלו, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בבנק ובאותם תאגידים, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח; קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי כזו, או גרמנו לקביעתה תחת פיקוחנו של בקרה פנימית על דיווח כספי כזו, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים למטרות חיצוניות ערוכים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים ולהוראות המפקח על הבנקים והנחיותיו; הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של הבנק והצגנו את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו; וכן גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של הבנק על דיווח כספי שאירע ברבעון זה שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של הבנק על דיווח כספי; וכן אני ואחרים בבנק המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון, לועדת הביקורת ולועדת המאזן של הדירקטוריון של הבנק, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי: את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתו של הבנק לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי; וכן כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של הבנק על דיווח כספי. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. )( כהגדרתם בהוראות הדיווח לציבור בדבר "דוח הדירקטוריון וההנהלה". מנחם אביב סגן מנהל כללי חשבונאי ראשי 0 במאי 09 ט"ו באייר התשע"ט 69

70 דוח סקירת רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות דוח סקירה של רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של בנק מזרחי טפחות בערבון מוגבל מבוא סקרנו את המידע הכספי המצורף של בנק מזרחי טפחות בע"מ וחברות בנות שלו )להלן "הבנק"(, הכולל את מאזן הביניים התמציתי המאוחד ליום במרץ 09 ואת הדוחות התמציתיים ביניים המאוחדים על רווח והפסד, הרווח הכולל, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופת ביניים זו בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים בישראל GAAP( )ISRAELI לדיווח כספי לתקופות ביניים ובהתאם להוראות המפקח על הבנקים והנחיותיו. אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופת ביניים זו בהתבסס על סקירתנו. לא סקרנו את המידע הכספי לתקופת הביניים התמציתי של חברות שאוחדו אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ.8% מכלל הנכסים המאוחדים, והכנסותיהן מריבית, נטו לפני הוצאות בגין הפסדי אשראי הכלולות בדוחות הרווח והפסד המאוחדים מהוות כ 9.4% מכלל ההכנסות במאוחד מריבית, נטו לפני הוצאות בגין הפסדי אשראי לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. המידע הכספי לתקופת הביניים התמציתי של אותן חברות נסקר על ידי רואי חשבון אחרים שדוחות הסקירה שלהם הומצאה לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת למידע הכספי בגין אותם חברות, מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים. היקף הסקירה ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות" ותקן סקירה שיישומו בסקירה של תאגידים בנקאיים נקבע לפי הוראות המפקח על הבנקים והנחיותיו. סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראיים לעניינים הכספיים והחשבונאים, ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת. מסקנה בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים בישראל GAAP( )ISRAELI לדיווח כספי לתקופת ביניים ובהתאם להוראות המפקח על הבנקים והנחיותיו. מבלי לסייג את מסקנתנו הנ"ל, אנו מפנים את תשומת הלב לאמור בביאור 0 ב.. ביחס לתביעות שהוגשו כנגד הבנק וחברה מאוחדת שלו, לרבות בקשות להכיר בהן כתובענות ייצוגיות. בריטמן אלמגור זהר ושות' רואי חשבון Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited תלאביב, 0 במאי 09 70

71 בנק מזרחי טפחות תמצית דוחות כספיים ליום במרץ 09 7

72 7

73 תמצית דוחות כספיים וביאורים לדוחות הכספיים תוכן העניינים תמצית דוח רווח והפסד מאוחד תמצית דוח מאוחד על הרווח הכולל תמצית מאזן מאוחד תמצית דוח על השינויים בהון העצמי תמצית דוח על תזרימי המזומנים ביאור כללי דיווח ומדיניות חשבונאית ביאור הכנסות והוצאות ריבית ביאור הכנסות מימון שאינן מריבית ביאור 4 רווח )הפסד( כולל אחר מצטבר ביאור ניירות ערך ביאור 6 סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי ביאור 7 פיקדונות הציבור ביאור 8 זכויות עובדים ביאור 9 הלימות הון, נזילות ומינוף ביאור 0 התחייבויות תלויות והתקשרויות מיוחדות ביאור מכשירים נגזרים ופעילויות גידור ביאור מגזרי פעילות ביאור מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי ביאור 4 נכסים והתחייבויות לפי בסיסי הצמדה ביאור יתרות ואומדני שווי הוגן של מכשירים פיננסיים ביאור 6 עניינים אחרים ביאור 7 אירועים לאחר תאריך המאזן 7

74 תמצית דוחות כספיים תמצית דוח רווח והפסד מאוחד סכומים מדווחים )במיליוני שקלים חדשים( לשלושה חודשים שהסתיימו ביום במרץ לשנה שהסתיימה ביום בדצמבר הכנסות ריבית הוצאות ריבית ביאור 6, )בלתי מבוקר( )מבוקר( 7,9,47 4,9 0 4,6 44,47 47,967, ,0 4,84,9 9,7,74 )68(,06,449 68, )( 4,686 4, 76, )8( 404 הכנסות ריבית, נטו הוצאות בגין הפסדי אשראי הכנסות ריבית, נטו לאחר הוצאות בגין הפסדי אשראי הכנסות שאינן מריבית הכנסות מימון שאינן מריבית עמלות הכנסות אחרות סך כל ההכנסות שאינן מריבית הוצאות תפעוליות ואחרות משכורות והוצאות נלוות אחזקה ופחת בניינים וציוד הוצאות אחרות סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות רווח לפני מיסים הפרשה למיסים על הרווח רווח לאחר מיסים חלק ברווחים של חברות כלולות לאחר השפעת מס רווח נקי: לפני ייחוס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה המיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה המיוחס לבעלי מניות הבנק הביאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם. משה וידמן יושב ראש הדירקטוריון אלדד פרשר מנהל כללי מנחם אביב סגן מנהל כללי חשבונאי ראשי תאריך אישור הדוחות הכספיים: רמת גן, 0 במאי 09 ט"ו באייר התשע"ט 74

דרקטוריון0912

דרקטוריון0912 תמצית דוחות כספיים ליום 30.9.2012 תוכן העניינים הפעילות הכלכלית... 4 רווח ורווחיות... 6 התפתחות ההכנסות וההוצאות... 7 תמצית מידע לפי מיגזרי פעילות:... 11 מיגזר בנקאות אישית... 12 מיגזר הבנקאות הפרטית...

קרא עוד

א) ב) תאור המאפיינים העיקריים של מכשירי הון פיקוחיים שהונפקו ליום הישות המשפטית של המנפיק מאפיין ייחודי המסגרת / המסגרות החוקיות החלות על המ

א) ב) תאור המאפיינים העיקריים של מכשירי הון פיקוחיים שהונפקו ליום הישות המשפטית של המנפיק מאפיין ייחודי המסגרת / המסגרות החוקיות החלות על המ א) ב) 0 הון עצמי רובד הון עצמי רובד הון מניות רגילות,.,.0 הון עצמי הבנק נוסד בשנת 0 )ראה גם פרק ב' לדוח הדירקטוריון(. הבנק התאגד ונרשם ב ביום בספטמבר 0. הבנק הנפיק את מניותיו במועדים שונים החל מיום ההתאגדות.

קרא עוד

Microsoft Word - 1-דוח דירקטוריון 0315

Microsoft Word - 1-דוח דירקטוריון 0315 31 במרס 2015 תמצית דוחות כספיים ליום 1 תוכן עניינים דוח הדירקטוריון לאסיפה הכללית של בעלי המניות עמוד 3 7 11 21 23 28 28 29 66 70 70 70 71 75 75 76 77 78 95 97 הפעילות הכלכלית רווח ורווחיות מיגזרי הפעילות

קרא עוד

דוח ביניים לדוגמה 2014

דוח ביניים לדוגמה 2014 דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים לדוגמה ליום 0/ במרץ/ביוני/בספטמבר 06 ערוכים בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי IAS 4 ובהתאם לפרק ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל 970 מרץ 06 4 6 9 4 6 7 7 0

קרא עוד

דוח שנתי דין וחשבון לשנת 2016 בנק ירושלים בע"מ וחברות מאוחדות שלו

דוח שנתי דין וחשבון לשנת 2016 בנק ירושלים בעמ וחברות מאוחדות שלו דוח שנתי דין וחשבון לשנת 2016 בנק ירושלים בע"מ וחברות מאוחדות שלו עיצוב: סטודיו 'שחר שושנה' מקבוצת 'סקורפיו 88' נדפס בדפוס העיר העתיקה, ירושלים. דוח שנתי לשנת 2016 תוכן עניינים 5 13 84 87 95 233 285 303

קרא עוד

תמצית דוחות כספיים

תמצית דוחות כספיים תמצית דוחות כספיים 30.6.2015 בנק מסד תמצית דוחות כספיים ליום 30 ביוני 2015 תוכן העניינים 3 דוח הדירקטוריון 80 סקירת ההנהלה 97 הצהרות המנהל הכללי והחשבונאי הראשי 99 תמצית הדוחות הכספיים ביניים )בלתי מבוקרים(

קרא עוד

<4D F736F F D20F1F7E9F8E420E7E5E3F9E9FA20E9E5ECE E646F6378>

<4D F736F F D20F1F7E9F8E420E7E5E3F9E9FA20E9E5ECE E646F6378> סקירה חודשית יולי 2015 מאת: יוסף שמחון, מחלקת מחקר ואנליזה להלן סקירה חודשית של חברת המתארת את עיקרי השינויים שחלו בריביות ובמרווחים במהלך חודש יולי 2015. שינויים אלו השפיעו באופן ישיר על שערי השערוך של

קרא עוד

ענף המלונאות

ענף המלונאות 1 מאי 4102 המלונאות ענף תקציר של בגידול החיובית המגמה נמשכה 4102 שנת של הראשון ברביע שיא נשבר 4102 שבשנת לאחר זאת לישראל, תיירים כניסות הנכנסת. בתיירות של בשיעור הראשון ברביע עלה התיירות במלונות הלינות

קרא עוד

סקירה שבועית מאת דני דניאל 26/12/2017 מדד תל בונד 16 תל בונד 06 תל בונד 06 תל בונד שקלי תל בונד צמודות-יתר תל בונד תשו

סקירה שבועית מאת דני דניאל 26/12/2017 מדד תל בונד 16 תל בונד 06 תל בונד 06 תל בונד שקלי תל בונד צמודות-יתר תל בונד תשו סקירה שבועית מאת דני דניאל 26/12/2017 danny.daniel@discountbank.co.il תל בונד 16 תל בונד 06 תל בונד 06 תל בונד שקלי תל בונד צמודות-יתר תל בונד תשואות תל בונד ריבית משתנה מח"מ ממוצע מרווח ממשלתי תשואה פנימית

קרא עוד

רווח ורווחיות

רווח ורווחיות תוכן העניינים 97 סקירת ההנהלה הצהרות המנהל הכללי והחשבונאית הראשית סקירת רואי החשבון המבקרים 5 תמצית דוחות כספיים ביום 6 בנובמבר 0 החליט הדירקטוריון של לאשר ולפרסם את הדוחות הכספיים המאוחדים הבלתי מבוקרים

קרא עוד

תמצית דוחות כספיים

תמצית דוחות כספיים תמצית דוחות כספיים 31.3.2015 בנק מסד תמצית דוחות כספיים ליום 31 במרס 2015 תוכן העניינים 3 דוח הדירקטוריון 78 סקירת ההנהלה 91 הצהרות המנהל הכללי והחשבונאי הראשי 93 תמצית הדוחות הכספיים ביניים )בלתי מבוקרים(

קרא עוד

דוח דירקטוריון

דוח דירקטוריון תוכן העניינים 4 88 סקירת ההנהלה 06 הצהרות המנהל הכללי והחשבונאית הראשית 09 סקירת רואי החשבון המבקרים 0 תמצית דוחות כספיים ביום 6 בנובמבר 200 החליט הדירקטוריון של לאשר ולפרסם את הדוחות הכספיים המאוחדים

קרא עוד

תמצית דוחות כספיים

תמצית דוחות כספיים תמצית דוחות כספיים 30.6.05 B תוכן העניינים דוח הדירקטוריון סקירת ההנהלה הצהרות המנהל הכללי והחשבונאית הראשית סקירת רואי החשבון המבקרים תמצית דוחות כספיים תמצית דוחות כספיים 30.06.05 יובנק בע"מ וחברות מאוחדות

קרא עוד

הלשכה המשפטית משרד האוצר אפריל 2015

הלשכה המשפטית  משרד האוצר    אפריל 2015 צוות בריס לרגולציה על שירותים פיננסיים מאי 2016 שירותים פיננסיים להסדרה Middle- Men שירותי תשלום P2P ללא חשש יציבותי נותני אשראי שירותי מטבע עם חשש יציבות אגודות אשראי וחיסכון גמ"חים תכליות עבודת הצוות

קרא עוד

פיננסית מתקדמת ב'

פיננסית מתקדמת ב' מרצה: רונן בן גל זכויות בעסקאות משותפות IAS 31 שנת השלמה 2011 תוכן עניינים זכויות בעסקאות משותפות 31...IAS 3 הגדרות... 3 1. 2. 3. 4. 5. שליטה... 3 שליטה משותפת...3 עסקה משותפת... 3 משתתף בעסקה משותפת...

קרא עוד

<4D F736F F D20E7F9E1E5F0E0E5FA20F4E9F0F0F1E9FA2E646F63>

<4D F736F F D20E7F9E1E5F0E0E5FA20F4E9F0F0F1E9FA2E646F63> הלוואות לזמן ארוך הלוואה בלתי צמודה הלוואה לזמן ארוך הינה הלוואה שפירעונה נמשך מעבר לשנה. ערך הסילוק של ההלוואה הצורה בה ההלוואה מוצגת במאזן והמשמעות הינה: כמה עולה (כמה צריך לשלם) היום על מנת "להיפטר"

קרא עוד

גילוי דעת 29 - מהדורה doc

גילוי דעת 29 - מהדורה doc (**) (*) גילוי דעת 29 "צדדים קשורים" מ ב ו א א. עיסקאות נקשרות או מבוצעות לעתים קרובות בין צדדים שאינם בלתי-תלויים זה בזה בגלל קשרים מסוימים ביניהם - להלן "צדדים קשורים". אלמלא קשרים אלה ייתכן שהעיסקאות

קרא עוד

סקירה מקרו – כלכלית שבועית

סקירה מקרו – כלכלית שבועית 21 באוגוסט 2018 י' באלול, ה'תשע"ח סקירה מקרו כלכלית שבועית תחזית שלנו ציפיות הנגזרות משוק ההון 0.3% באוגוסט 0.3% באוגוסט מינוס 0.1% בספטמבר מינוס 0.2% בספטמבר אינפלציה בחודשים הקרובים אינפלציה מצטברת 1.2%

קרא עוד

<4D F736F F D20ECE0E5EEE920F7E0F8E E382E ECECE020F6E4E5E1E9ED2E646F63>

<4D F736F F D20ECE0E5EEE920F7E0F8E E382E ECECE020F6E4E5E1E9ED2E646F63> לאומי קארד בע"מ והחברות המאוחדות שלה דוחות כספיים ליום 30 ביוני 2010 דוחות כספיים ביניים ליום 30 ביוני 2010 תוכן העניינים עמוד דוח הדירקטוריון 7 8 10 12 13 14 15 16 16 17 18 18 19 23 28 34 נתונים כלליים

קרא עוד

סקירה כלכלית שבועית 27 בדצמבר 2015 עיקרים בארץ: המיקוד השבועי עוסק השבוע בסקירת ענף הנדל"ן למגורים בחודש אוקטובר נמצא כי בחודש אוקטובר נרשם גידו

סקירה כלכלית שבועית 27 בדצמבר 2015 עיקרים בארץ: המיקוד השבועי עוסק השבוע בסקירת ענף הנדלן למגורים בחודש אוקטובר נמצא כי בחודש אוקטובר נרשם גידו סקירה כלכלית שבועית 27 בדצמבר עיקרים בארץ: המיקוד השבועי עוסק השבוע בסקירת ענף הנדל"ן למגורים בחודש אוקטובר. נמצא כי בחודש אוקטובר נרשם גידול במספר העסקאות, אולם בממוצע דוחודשי מדובר ברמת העסקאות הנמוכה

קרא עוד

אדמה פתרונות לחקלאות בע"מ ADAMA Agricultural Solutions Ltd. דוח רבעוני ליום 13 במרץ 4132

אדמה פתרונות לחקלאות בעמ ADAMA Agricultural Solutions Ltd. דוח רבעוני ליום 13 במרץ 4132 ADAMA Agricultural Solutions Ltd. דוח רבעוני ליום 13 במרץ 4132 ADAMA Agricultural Solutions Ltd. דוח רבעוני ליום 13 במרץ 4132 חלק א' דוח הדירקטוריון על מצב עניני התאגיד חלק ב' דוחות כספיים בלתי מבוקרים

קרא עוד

גילוי דעת 77.doc

גילוי דעת 77.doc *) גילוי דעת 77 ביקורת יתרות פתיחה בגוף בו עורך המבקר ביקורת לראשונה תוכן העניינים סעיפים 4 1 מבוא 12 5 נהלי ביקורת 16 סיכום הביקורת וההשלכות על דוח רואה החשבון המבקר 13 17 תחילה גילוי דעת זה אושר עלידי

קרא עוד

החלטת מיסוי: 7634/ החטיבה המקצועית תחום החלטת המיסוי: חלק ה 2 לפקודת מס הכנסה - שינויי מבנה, מיזוגים ופיצולים הנושא: העברת נכסים ופעיל

החלטת מיסוי: 7634/ החטיבה המקצועית תחום החלטת המיסוי: חלק ה 2 לפקודת מס הכנסה - שינויי מבנה, מיזוגים ופיצולים הנושא: העברת נכסים ופעיל החלטת מיסוי: 7634/16.1.1.1.2.1.3.1 תחום החלטת המיסוי: חלק ה 2 לפקודת מס הכנסה - שינויי מבנה, מיזוגים ופיצולים הנושא: העברת נכסים ופעילות לחברה חדשה בהתאם להוראות סעיף 104 א לפקודה ומיזוגה של עם "שלד 103

קרא עוד

פיננסית מתקדמת א'

פיננסית מתקדמת א' מרצה: רונן בן גל השפעת שינויים בשערי חליפין של מטבע חוץ IAS 21 שנת השלמה תשע"א 1 תוכן עניינים השפעת שינויים בשערי חליפין של מטבע חוץ 21... IAS 4 הגדרות... 4 1. 2. מטבע פעילות...4 פעילות חוץ...4 מטבע חוץ...

קרא עוד

AlphaBeta מדד AlphaBeta USA Healthcare מתודולוגיה - 1 -

AlphaBeta מדד AlphaBeta USA Healthcare מתודולוגיה - 1 - מדד USA Healthcare מתודולוגיה - 1 - 1. אוכלוסיית חישוב הסיגנל הגדרת האוכלוסייה אוכלוסיית המניות ממנה יורכב מדד USA Healthcare הינה המניות הכלולות במדד Russell 3000 בעת עדכון המדד ("יום החיתוך") והנכללות

קרא עוד

גילוי דעת 51 - מהדורה doc

גילוי דעת 51 - מהדורה doc גילוי דעת 51 דין וחשבון על תזרימי המזומנים (**)(*) (להחלפת גילוי דעת 13) 1. מבוא ומטרות גילוי דעת זה קובע, שבמקום דוח על השינויים במצב הכספי ייכלל בדוחות הכספיים דוח על תזרימי המזומנים. שני הדוחות שונים

קרא עוד

המשך חוזים עתידיים F- מייצג את מחיר החוזה S0 המחיר היום של נכס הבסיס t תקופת הזמן בה תתבצע העסקה St המחיר של נכס הבסיס בזמן סיום החוזה. כיצד נקבע מחיר

המשך חוזים עתידיים F- מייצג את מחיר החוזה S0 המחיר היום של נכס הבסיס t תקופת הזמן בה תתבצע העסקה St המחיר של נכס הבסיס בזמן סיום החוזה. כיצד נקבע מחיר המשך חוזים עתידיים F מייצג את מחיר החוזה S המחיר היום של נכס הבסיס t תקופת הזמן בה תתבצע העסקה St המחיר של נכס הבסיס בזמן סיום החוזה. כיצד נקבע מחירו של חוזה עתידי נכס שאינו מניב הכנסה לדוגמא קבלן שקונה

קרא עוד

untitled

untitled תקן חשבונאות מספר 36 תיקון גילוי דעת מספר 69 בדבר כללי חשבונאות ודיווח כספי על ידי מלכ"רים ותקן חשבונאות מספר 5 בדבר תיקונים והבהרות לגילוי דעת מספר 69 יוני 2014 1 רח' גרוזנברג 14 ת, "א,65811 טל.,972 3

קרא עוד

מניבים קרן הריט החדשה בע"מ דוחות כספיים ליום 13 במרץ 8132 דוח דירקטוריון דוחות כספיים

מניבים קרן הריט החדשה בעמ דוחות כספיים ליום 13 במרץ 8132 דוח דירקטוריון דוחות כספיים דוחות כספיים ליום 13 במרץ 8132 דוח דירקטוריון דוחות כספיים 2 כללי דוח דירקטוריון על מצב עסקי התאגיד ליום 13 במרץ 8132 הסברי הדירקטוריון למצב עסקי החברה, תוצאות פעולותיה, הונה העצמי ותזרימי המזומנים שלה

קרא עוד

<4D F736F F D202D2DF7E1E5F6FA20E1E6F720EEE3E5E5E7FA20F2EC20FAE5F6E0E5FA20EBF1F4E9E5FA20ECF8E1F2E5EF20E4F8E0F9E5EF20F9EC20F9F0FA203

<4D F736F F D202D2DF7E1E5F6FA20E1E6F720EEE3E5E5E7FA20F2EC20FAE5F6E0E5FA20EBF1F4E9E5FA20ECF8E1F2E5EF20E4F8E0F9E5EF20F9EC20F9F0FA203 04 מאי 2010 קבוצת בזק מדווחת על התוצאות לרבעון הראשון של 2010 הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות עלה ברבעון הראשון ב 5.6% ל- 642 מיליון שקל ה- EBITDA גדל ב- 4% לעומת הרבעון המקביל, ועמד על 1.22 מיליארד שקל

קרא עוד

1-1

1-1 1-1 2 ביקורת חשבונות שעור 31- ביקורת מסים התאמות חשבונאיות של יתרות ותביעות ממוסדות ורשויות תקן ביקורת 48 "אישורים חיצוניים" )בעיקר סעיף (. 6 אתיקה במסים תדריך הלשכה לרואי חשבון בדבר "כללי ההתנהגות מקצועית

קרא עוד

דין וחשבון שנתי 2014

דין וחשבון שנתי 2014 דין וחשבון שנתי בנק פועלי אגודת ישראל בע"מ דין וחשבון שנתי ת ו כ ן ה ע נ י י נ י ם עמוד 6 1. דוח הדירקטוריון המוגש לאסיפה הכללית של בעלי המניות 131 2. סקירת ההנהלה 152 3. הצהרת המנהל הכללי 153 4. הצהרת

קרא עוד

גילוי דעת 74.doc

גילוי דעת 74.doc גילוי דעת 74 תכנון הביקורת תוכן העניינים סעיפים 4-8 - 10-1 5 9 מבוא תכנון העבודה התכנון הכולל של הביקורת 12-11 13 14 15 תוכנית הביקורת שינויים בתכנון הכולל של הביקורת ובתוכנית הביקורת מונחים תחילה אושר

קרא עוד

חילן בע"מ תוכן העניינים עמודים דוח הדירקטוריון דוחות כספיים ביניים מאוחדים מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38 ד' מכתב הסכמה ל

חילן בעמ תוכן העניינים עמודים דוח הדירקטוריון דוחות כספיים ביניים מאוחדים מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38 ד' מכתב הסכמה ל חילן בע"מ תוכן העניינים עמודים 2 14 15 38 39 47 48 49 52 דוח הדירקטוריון דוחות כספיים ביניים מאוחדים מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38 ד' מכתב הסכמה למידע כספי תמציתי מאוחד ונפרד דוח רבעוני בדבר הבקרה

קרא עוד

(Microsoft Word - \356\362\341\370\345\372 \356\340\345\347\ V2)

(Microsoft Word - \356\362\341\370\345\372 \356\340\345\347\ V2) מוצרי מעברות בע"מ וחברות מאוחדות שלה דוחות כספיים מאוחדים ליום 31 בדצמבר דוחות כספיים מאוחדים ליום 31 בדצמבר תוכן העניינים עמוד 2 3 45 דוח רואי החשבון המבקרים בקרה פנימית על דיווח כספי דוח רואי החשבון

קרא עוד

שם הנוהל

שם הנוהל מטבע חוץ עמלת חליפין )נגבית עבור כל פעולה שיש בה המרה בין מטבעות וזאת בנוסף לעמלה הספציפית( מט"י-מט"ח סכום/ שיעור 3,2,1 2 )936( )936( 1.90% לפי השער הידוע לפי שער הצהריים/שער מוסכם מינ' - $6.70 מקס' -

קרא עוד

נורסטאר החזקות אינק

נורסטאר החזקות אינק ... 23 יוני, 2024 gil.avrahami@standardandpoors.com אנליסט אשראי ראשי: גיל אברהמי, 972-3-7539719 alice.kedem@standardandpoors.com אנליסט אשראי משני: אליס קדם, 972-3-7539739 תוכן עניינים... שיקולים עיקריים

קרא עוד

סאני תקשורת סלולרית בע"מ )לשעבר: סקיילקס קורפוריישן בע"מ( דוח רבעוני ליום 31 במרץ 2018 רח' הרכבת 8, פתח תקווה, 49277, טל: , פקס:

סאני תקשורת סלולרית בעמ )לשעבר: סקיילקס קורפוריישן בעמ( דוח רבעוני ליום 31 במרץ 2018 רח' הרכבת 8, פתח תקווה, 49277, טל: , פקס: סאני תקשורת סלולרית בע"מ )לשעבר: סקיילקס קורפוריישן בע"מ( דוח רבעוני ליום 31 במרץ 2018 רח' הרכבת 8, פתח תקווה, 49277, טל: 039057701, פקס: 039314422 ת ו כ ן ע נ י י נ י ם דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד

קרא עוד

Microsoft Word - newsletter_sr_may2011.doc

Microsoft Word - newsletter_sr_may2011.doc יוני 2011 לכבוד לקוחות שערי ריבית -Newsletter נתונים וריביות שפורסמו בחודש מאי 2011 מובאת לעיונכם סקירה חודשית של חברת שערי ריבית בע"מ המתארת את השינויים שחלו בריביות ובמרווחים בחודש מאי 2011, ומספקת מידע

קרא עוד

254 בנק מזרחי טפחות בע"מ והחברות המאוחדות שלו באור - 18 נכסים והתחייבויות לפי בסיסי הצמדה ולפי תקופות לפרעון )1( - המאוחד ליום 31 בדצמבר 2008 סכומים מ

254 בנק מזרחי טפחות בעמ והחברות המאוחדות שלו באור - 18 נכסים והתחייבויות לפי בסיסי הצמדה ולפי תקופות לפרעון )1( - המאוחד ליום 31 בדצמבר 2008 סכומים מ 24 בנק מזרחי טפחות בע"מ והחברות המאוחדות שלו באור 8 נכסים והתחייבויות לפי בסיסי הצמדה ולפי תקופות לפרעון )( המאוחד ליום בדצמבר תזרימי מזומנים עתידיים חוזיים צפויים עם דרישה ועד חודש מחודש ועד שלשה חודשים

קרא עוד

Microsoft Word - דוח דירקטוריון doc

Microsoft Word - דוח דירקטוריון doc תוכן העניינים 4 דוח הדירקטוריון 36 סקירת ההנהלה 43 הצהרות המנהל הכללי והחשבונאית הראשית 47 סקירת רואי החשבון המבקרים 48 תמצית דוחות כספיים דוח הדירקטוריון ביום 3 באוגוסט 2008 החליט הדירקטוריון של לאשר

קרא עוד

(Microsoft Word \344\362\370\353\372 \371\345\345\351 \347\341\370\345\372.doc)

(Microsoft Word \344\362\370\353\372 \371\345\345\351 \347\341\370\345\372.doc) שווי חברות הערכת שיטות להערכת שווי חברה שווי נכסי ראשית, חשוב להבהיר כי אנו מתייחסים לשאלת שוויה של חברה שמהווה עסקחי מנקודת מבטו של משקיע שרוכש את כל מניות החברה. המונח "שווי" מתייחס למחיר בו יקנה משקיע

קרא עוד

רכבת ישראל בע"מ דוחות כספיים תמציתיים ביניים ליום 13 במרס 1038

רכבת ישראל בעמ דוחות כספיים תמציתיים ביניים ליום 13 במרס 1038 דוחות כספיים תמציתיים ביניים ליום 13 במרס 1038 דוח הדירקטוריון למצב ענייני התאגיד לתקופה שהסתיימה ביום 13 במרץ ג) ב) א) דירקטוריון חברת )להלן: "החברה"( מתכבד להגיש את דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה

קרא עוד

28 בדצמבר 2017 סקירה שבועית שוק ההון 21/12/ /12/2017 סקירה שבועית שוק עיקרי ההמלצות בכלכלה העולמית, נתוני המאקרו מצביעים על המשך שיפור, תוך עליה

28 בדצמבר 2017 סקירה שבועית שוק ההון 21/12/ /12/2017 סקירה שבועית שוק עיקרי ההמלצות בכלכלה העולמית, נתוני המאקרו מצביעים על המשך שיפור, תוך עליה 28 בדצמבר 2017 21/12/2017-28/12/2017 סקירה שבועית שוק עיקרי ההמלצות בכלכלה העולמית, נתוני המאקרו מצביעים על המשך שיפור, תוך עליה איטית בסביבת האינפלציה הגלובלית. מגמות אלו, בשילוב סביבת ריבית שעודנה נמוכה

קרא עוד

אורנה

אורנה רמלה 30 דצמבר 2015 היסטוריה נוסדה במאה השמינית לספירה )718-716( העיר היחידה שנבנתה ע"י המוסלמים בארץ. שוכנת על הציר ההיסטורי - יפו יהודים הגיעו לרמלה לראשונה בשנת 1099 הגיעו יוחנן הקדוש. לעיר ראשוני ירושלים.

קרא עוד

הראל סל MSCI שווקים מתעוררים (4Da( )PR) מספר ני"ע: )סדרה עב'( תעודות אשר תשואתן מושפעת משינויים במדד במדד MSCI EMERGING MARKETS ומשינויים בשער

הראל סל MSCI שווקים מתעוררים (4Da( )PR) מספר ניע: )סדרה עב'( תעודות אשר תשואתן מושפעת משינויים במדד במדד MSCI EMERGING MARKETS ומשינויים בשער הראל סל MSCI שווקים מתעוררים (4Da( )PR) מספר ני"ע: 9952311 )סדרה עב'( תעודות אשר תשואתן מושפעת משינויים במדד במדד MSCI EMERGING MARKETS ומשינויים בשער הדולר ארה"ב כללי כללי: המידע נכון ליום 59.5.2.91 חברה:

קרא עוד

מיזוג אבנר ודלק קידוחים ההצבעה לאישור המיזוג בין השותפויות דלק קידוחים ואבנר נדחתה ל- 21 בנובמבר. אמש, השתתפנו באסיפה שנועדה לקיים דיון ולתת מענה לשאל

מיזוג אבנר ודלק קידוחים ההצבעה לאישור המיזוג בין השותפויות דלק קידוחים ואבנר נדחתה ל- 21 בנובמבר. אמש, השתתפנו באסיפה שנועדה לקיים דיון ולתת מענה לשאל ההצבעה לאישור המיזוג בין השותפויות דלק קידוחים ואבנר נדחתה ל- 21 בנובמבר. אמש, השתתפנו באסיפה שנועדה לקיים דיון ולתת מענה לשאלות מחזיקי יחידות ההשתתפות בנוגע למיזוג. הסיבה העיקרית לדחייה היא פרסום תזרים

קרא עוד

נייר חדרה בע"מ עדכון פרק א' )תיאור עסקי התאגיד( למידע שהובא בדוח התקופתי של החברה ליום לפי תקנה 93 א לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיי

נייר חדרה בעמ עדכון פרק א' )תיאור עסקי התאגיד( למידע שהובא בדוח התקופתי של החברה ליום לפי תקנה 93 א לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיי עדכון פרק א' )תיאור עסקי התאגיד( למידע שהובא בדוח התקופתי של החברה ליום 31.3.13 לפי תקנה 93 א לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל 1391 )להלן: "תקנות הדוחות"(, להלן יובא פירוט השינויים או

קרא עוד

MeitavIsraelWeekly

MeitavIsraelWeekly 13.09.2012 השוק המקומי רון אייכל, כלכלן ואסטרטג ראשי השוק מאמין ביציבות של הריבית מאקרו פרוטוקול דיוני הריבית ככל הנראה, ריבית בנק ישראל לא תשתנה, עד אשר יגבש בנק ישראל עמדה בעניין שוק הדיור, גרעון הממשלה

קרא עוד

הצעת רשות ניירות ערך לתיקון מבחן הרווח הקבוע בחוק החברות אשר נדונה במליאת הרשות והועברה למשרד המשפטים אנשי קשר לשאלות והבהרות: רו"ח יהודה אלגריסי, רו"

הצעת רשות ניירות ערך לתיקון מבחן הרווח הקבוע בחוק החברות אשר נדונה במליאת הרשות והועברה למשרד המשפטים אנשי קשר לשאלות והבהרות: רוח יהודה אלגריסי, רו הצעת רשות ניירות ערך לתיקון מבחן הרווח הקבוע בחוק החברות אשר נדונה במליאת הרשות והועברה למשרד המשפטים אנשי קשר לשאלות והבהרות: רו"ח יהודה אלגריסי, רו"ח ועו"ד עדי טל, רו"ח אילן ציוני, רו"ח שלומי וינר טל':

קרא עוד

סקירה מקרו – כלכלית שבועית

סקירה מקרו – כלכלית שבועית 9 באוקטובר 2018 ל בתשרי ה'תשע"ט סקירה מקרו כלכלית שבועית תחזית שלנו ציפיות הנגזרות משוק ההון 0.0% בספטמבר מינוס 0.1% בספטמבר 0.2% באוקטובר 0.2% באוקטובר אינפלציה בחודשים הקרובים אינפלציה מצטברת 1.0% 1.1%

קרא עוד

דוחות כספיים ביניים ליום 13 במרס, 5132 בלתי מבוקרים חלק א' חלק ב' דוח הדירקטוריון דוחות כספייים ביניים מאוחדים חלק ג' חלק ד' חלק ה

דוחות כספיים ביניים ליום 13 במרס, 5132 בלתי מבוקרים חלק א' חלק ב' דוח הדירקטוריון דוחות כספייים ביניים מאוחדים חלק ג' חלק ד' חלק ה דוחות כספיים ביניים ליום 13 במרס, 5132 בלתי מבוקרים 33 21 חלק א' חלק ב' דוח הדירקטוריון דוחות כספייים ביניים מאוחדים 13 43 23 חלק ג' חלק ד' חלק ה' נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים המיוחסים

קרא עוד

חברת כרטיסי אשראי

חברת כרטיסי אשראי תוכן העניינים 0 85 0 דוח דירקטוריון סקירת הנהלה דוחות כספיים דוח דירקטוריון 0 5 9 0 0 0 0 8 8 9 8 8 8 80 80 8 8 תאור עסקי החברה התפתחות ההכנסות וההוצאות התפתחויות בנכסים ובהתחייבויות מיסוי מצב האמצעים

קרא עוד

תנו לשמש לעבוד בשבילכם

תנו לשמש לעבוד בשבילכם תנו לשמש לעבוד בשבילכם 2 2 מהי אנרגיה סולארית? בשנים האחרונות גברה בארץ ובעולם באופן ניכר המודעות לאיכות הסביבה ולשמירה על סביבה אקולוגית נקייה וירוקה יותר, ובעקבות כך גדלה המודעות לפתרונות חלופיים לייצור

קרא עוד

ג'ובוקיט החזקות בע"מ מצגת שוק ההון הצגת אסטרטגיה עסקית אוגוסט 2016

ג'ובוקיט החזקות בעמ מצגת שוק ההון הצגת אסטרטגיה עסקית אוגוסט 2016 ג'ובוקיט החזקות בע"מ מצגת שוק ההון הצגת אסטרטגיה עסקית אוגוסט 2016 ג'ובוקיט החזקות בע"מ חלק ראשון החזקות רשומות בחברות בנות 100% 100% ג'ובוקיט טכנולוגיות בע"מ ויובמה LLC טכנולוגיות בתחום משאבי אנוש שיתוף

קרא עוד

גילוי דעת 91.doc

גילוי דעת 91.doc (*) גילוי דעת 91 מכתב התקשרות לביצוע ביקורת של דוחות כספיים תוכן העניינים סעיפים 3-1 מבוא 9-4 מכתב התקשרות לביצוע ביקורת של דוחות כספיים ביקורת דוחות כספיים של תאגיד אחר שבשליטת המבוקר 10 11 אי-קבלת אישור

קרא עוד

Microsoft Word - ????? ????? ????? ?????? - ?????? 2013.docx

Microsoft Word - ????? ????? ????? ?????? - ?????? 2013.docx ניתוח דוחות כספיים 1. מבוא מטרת הדוחות הכספיים היא לספק מידע לגבי המצב הכספי, הביצועים והשינויים במצב הכספי של הישות, אשר יהא שימושי למגוון רחב של משתמשים בקבלת החלטות כלכליות. אולם, דוחות כספיים אינם

קרא עוד

Microsoft Word - mimun-kraus-test2.doc

Microsoft Word - mimun-kraus-test2.doc ב"ה בוחן במימון מספר קורס: 03-01-911-74 אסור להשתמש בחומר עזר. מותר להשתמש בלוחות ההיוון ובמחשב כיס. יש לענות על כל אחת מהשאלות הבאות. ניקוד זהה לכל השאלות. משך הבוחן שעה וחצי. 1) לקחת הלוואה בסך 10,000

קרא עוד

<4D F736F F D20E3E5E7E3E9F8F7E8E5F8E9E5EFE9E5F0E E646F63>

<4D F736F F D20E3E5E7E3E9F8F7E8E5F8E9E5EFE9E5F0E E646F63> דוחות כספיים ליום 30 ביוני 2010 (ים) יוני 2010 ב 3 דוח הדירקטוריון לששת החודשים שנסתיימו ביום 0 1 כללי: ("החברה") פועלת בתחום האינטרנט, ובתחום הבלוגטיוי ("BlogTv") בחו"ל. בתחום שירותי התוכן הסלולארי צירופי

קרא עוד

התאחדות מגדלי בקר בישראל ISRAEL CATTLE BREEDER S ASSOCIATION 12 באוגוסט, 2018 דוח מנכ"ל ימי קרב ומתיחות בעוטף עזה מלחמת ההתשה הנערכת ברחבי הדרום כבר מ

התאחדות מגדלי בקר בישראל ISRAEL CATTLE BREEDER S ASSOCIATION 12 באוגוסט, 2018 דוח מנכל ימי קרב ומתיחות בעוטף עזה מלחמת ההתשה הנערכת ברחבי הדרום כבר מ 12 באוגוסט, 2018 דוח מנכ"ל ימי קרב ומתיחות בעוטף עזה מלחמת ההתשה הנערכת ברחבי הדרום כבר מספר חודשים, כולל ימי קרב מורכבים, "תפסה" את המערכות התומכות בענף ברמת מוכנות גבוהה. השיקולים של שמירה על נהלים רגילים

קרא עוד

1

1 תקן חשבונאות בינלאומי 32 השפעות השינויים בשערי חליפין של מטבע חוץ International Accounting Standard 32 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates גרסה זו כוללת תיקונים הנובעים מתקני דיווח כספי בינלאומיים,

קרא עוד

הודעה לתקשורת אתר: דוא"ל: פקס: מדינת ישראל ההוצאה הלאומית לבריאות בשנת 2016 הייתה 7.4% מהתמ"ג In 2016, the N

הודעה לתקשורת אתר:   דואל: פקס: מדינת ישראל ההוצאה הלאומית לבריאות בשנת 2016 הייתה 7.4% מהתמג In 2016, the N הודעה לתקשורת אתר: www.cbs.gov.il דוא"ל: info@cbs.gov.il פקס: 0651340 מדינת ישראל ההוצאה הלאומית לבריאות בשנת 016 הייתה 7.4% מהתמ"ג In 016, the National Expenditure on Health 7.4% of GDP ירושלים, כ"ה באב

קרא עוד

רשומות קובץ התקנות 10 באפריל ב' בניסן התשע"ו עמוד תקנות ניירות ערך )דוחות תאגיד שמניותיו כלולות במדד ת"א טק-עילית(, התשע"ו

רשומות קובץ התקנות 10 באפריל ב' בניסן התשעו עמוד תקנות ניירות ערך )דוחות תאגיד שמניותיו כלולות במדד תא טק-עילית(, התשעו רשומות קובץ התקנות 10 באפריל 2016 7644 ב' בניסן התשע"ו עמוד תקנות ניירות ערך )דוחות תאגיד שמניותיו כלולות במדד ת"א טק-עילית(, התשע"ו- 2016............... 982 תקנות ניירות ערך )הודעה משלימה וטיוטת תשקיף(

קרא עוד

המשברים מאז 2007

המשברים מאז 2007 המשבר הפיננסי העולמי GFC: הרקע מקור עיקרי: דו"ח ועדת החקירה הממלכתית האמריקאית (2011) לגבי הסיבות להתרחשות המשבר Source: National Commission Inquiry Report, 2011 המגזר הפיננסי האמריקאי טרם המשבר: בנקאות

קרא עוד

נתנאל גרופ בע"מ דו"ח תקופתי לשנת 2014 חלק ראשון תיאור עסקי התאגיד לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר חלק שני דו"ח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד. חל

נתנאל גרופ בעמ דוח תקופתי לשנת 2014 חלק ראשון תיאור עסקי התאגיד לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר חלק שני דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד. חל נתנאל גרופ בע"מ דו"ח תקופתי לשנת 2014 חלק ראשון תיאור עסקי התאגיד לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014. חלק שני דו"ח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד. חלק שלישי דוחות כספיים. חלק רביעי פרטים נוספים על התאגיד.

קרא עוד

Microsoft Word - sug-oz-total.doc

Microsoft Word - sug-oz-total.doc (1) 2/3/05 שיעור 1 ניתוח דוחות כספיים כשבאים לנתח דוח כספי של חברה, ראשית צריך לראות את מי הניתוח הזה מעניין (משקיעים, נושים, רשויות פיקוח, ספקים, לקוחות, מתחרים, עובדים וכו'). כל אחד מעניינת אותו הזווית

קרא עוד

שקופית 1

שקופית 1 www.pwc.com/il חידושים בתחום התמריצים טלי ברנד, רו"ח, דירקטורית, מנהלת מחלקת תמריצים, אוקטובר 2014 תוכן העניינים דגשים לגבי הטבות מס על פי החוק לעידוד השקעות הון תכניות מענקי מחקר ופיתוח נבחרות שינויים

קרא עוד

18 15 בדצמבר, 2014 לכבוד רשות ניירות ערך רח' כנפי נשרים 22 ירושלים אינטרקיור בע"מ ח.צ )להלן: "החברה"( לכבוד הבורסה לניירות ע

18 15 בדצמבר, 2014 לכבוד רשות ניירות ערך רח' כנפי נשרים 22 ירושלים   אינטרקיור בעמ ח.צ )להלן: החברה( לכבוד הבורסה לניירות ע 18 15 בדצמבר, 2014 לכבוד רשות ניירות ערך רח' כנפי נשרים 22 ירושלים www.isa.gov.il אינטרקיור בע"מ ח.צ. 512051699 )להלן: "החברה"( לכבוד הבורסה לניירות ערך בת"א בע"מ רח' אחוזת בית 2 תל-אביב www.tase.co.il

קרא עוד

<4D F736F F D20FAEEF6E9FA20EEF2E5E3EBF0FA20F1E3F8E EEEEE5F0F4FA20E1E7F1F8>

<4D F736F F D20FAEEF6E9FA20EEF2E5E3EBF0FA20F1E3F8E EEEEE5F0F4FA20E1E7F1F8> קסם ממונפת בחסר (PR) S&P 500 פי 3 חודשי (6Da) מס' ני"ע: 1129808 (סדרה 53) שתשואתן מושפעת (בהופכי, פי 3) משינויים במדד S&P 500 ובשער הדולר ארה"ב כללי כללי: המידע נכון לתאריך: 10.5.2016 חברה : קסם תעודות

קרא עוד

על נתונייך ירושלים מצב קיים ומגמות שינוי

על נתונייך ירושלים מצב קיים ומגמות שינוי תיירות אורחים ו ירושלים בהשוואה למקומות נבחרים בישראל מאפייני התיירים 99 61% 73% 44% תיירים וישראלים* במלונות בירושלים, 2017-2000 ביקור של תיירים באתרים נבחרים בירושלים*, לפי דת, 2016 הכותל המערבי 16%

קרא עוד

Microsoft Word - תקופתי

Microsoft Word - תקופתי סלע קפיטל נדל"ן בע"מ דוח תקופתי לשנת 2011 סלע קפיטל נדל"ן בע"מ דוח תקופתי לשנת 2011 תוכן העניינים חלק א' תיאור עסקי התאגיד חלק ב' דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד חלק ג' דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר

קרא עוד

Microsoft PowerPoint - פורום מיסים - מטבע חוץ PPT [Compatibility Mode]

Microsoft PowerPoint - פורום מיסים - מטבע חוץ PPT [Compatibility Mode] פורום מיסוי בעידן IFRS השפעות השינויים בשערי חליפין של מטבע חוץ IAS 21 חברי הצוות: שדמי, אהוד לוריא, צבי פרידמן, ליאת (מציגים: גיל/אודי וצבי) רהב יהושוע הזנפרץ, מנחם תקינה רלוונטית בישראל המוסד לתקינה

קרא עוד

<4D F736F F D20FAEBF0E9FA20F2F1F7E9FA20ECECF7E5E720F4F8E8E920ECE4ECE5E5E0E42E646F63>

<4D F736F F D20FAEBF0E9FA20F2F1F7E9FA20ECECF7E5E720F4F8E8E920ECE4ECE5E5E0E42E646F63> תוכנית עסקית להתקנת מערכת סולארית תאריך: מגיש: מוגשת ל: סקירה: ביוני 2008 נחקק חוק חשוב לעידוד והקמת תחנות עצמאיות ליצור חשמל ע"י הענקת תעריפי קניה גבוהים של חשמל מתחנות אלו ולמשך 20 שנה. החוק זוכה לסביבת

קרא עוד

PubTmp

PubTmp ... 3 נובמבר, 2013 אנליסט אשראי ראשי: אליס קדם, 753979(03) alice_kedem@standardandpoors.com אנליסט אשראי משני: גיל אברהמי, 7539719(03), gil_avrahami@standardandpoors.com תוכן עניינים... שיקולים עיקריים

קרא עוד

<4D F736F F D20E6E9EEE5EF20E0F1E9F4E4202D20E0F4F8E9F8ED202D E342E3135>

<4D F736F F D20E6E9EEE5EF20E0F1E9F4E4202D20E0F4F8E9F8ED202D E342E3135> מס'( אפריקה ישראל מגורים בע"מ 25 במרץ, 2015 ("החברה") הנדון: דיווח מיידי על-פי תקנות ניירות ערך (עסקה בין חברה לבעל שליטה בה), התשס"א- 2001 ובדבר כינוס אסיפה כללית מיוחדת של בעלי המניות של החברה בהמשך

קרא עוד

פיננסית מתקדמת א'

פיננסית מתקדמת א' מרצה: רונן בן גל 69 מלכ"רים תקן + 5 ג"ד שנת השלמה תשע"א א. ב. ג. תוכן עניינים מלכ"רים ג"ד + 69 תקן... 5 3 שיטת הדיווח במלכ"ר... 3 השיטה החשבונאית...3 בסיס הדיווח...3 תקציב...3 1. 2. דוחות כספיים... 3 עקרונות

קרא עוד

<4D F736F F D20EEE0E5E7E3E9ED20E02D20F1E9EBE5ED20EEF7E5F6F820EEF7E5F6F820F9ECE92E646F6378>

<4D F736F F D20EEE0E5E7E3E9ED20E02D20F1E9EBE5ED20EEF7E5F6F820EEF7E5F6F820F9ECE92E646F6378> עד 20% (לא כולל)- טיפול לפי IAS39 החזקה סיכום נושאים מקוצר טיפול בהתאם לסיווג פנימי: נכסים פיננסיים לפי שווי הוגן דרך רוה"ס: הקבוצה כוללת שני מרכיבים: (1) ני"ע מוחזקים למסחר (קנייה/מכירה בטווח קצר); (2)

קרא עוד

שקופית 1

שקופית 1 עו"ד עמית לוי, שותף במחלקת חברות ושוק ההון וראש הפורום המקצועי מידע פנים - 2015 חידושים, סיכונים ודרכי התגוננות דצמבר 2014 תזכורת - האיסור הפלילי על שימוש במידע פנים חל על: אנשי פנים בחברה: "איש פנים בחברה

קרא עוד

ממשלת ישראל דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2010 )בלתי מבוקרים( אפריל 2011

ממשלת ישראל דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2010 )בלתי מבוקרים( אפריל 2011 ממשלת ישראל דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2010 )בלתי מבוקרים( אפריל 2011 Ministry of Finance משרד האוצר כ"ד בניסן תשע"א 28 באפריל 2011 החשב הכללי ACCOUNTANT GENERAL STATE OF ISRAEL לכבוד, משתמשי הדוחות

קרא עוד

(Microsoft Word - \371\347\346\345\370\351\345\360\ )

(Microsoft Word - \371\347\346\345\370\351\345\360\ ) 2012 יוני הבחינה במקצועית א' שחזור שוחזר ע"י המרצה חזי כהן מכללת מיטב ממשיכה לעשות הכל על מנת לספק לכם את חומרי הלימוד, השחזורים, השאלות החמות וקורסי ההכנה הטובים ביותר שיעזרו לכם לעבור את בחינות הרישוי.

קרא עוד

ש) סטודנט יקר, ברכותינו לקראת שנת הלימודים תשע"ט אוגוסט פתיחה 21/10/2018 הנדון: תשלום שכר הלימוד תואר ראשון מתוקצב בהמשך למקדמה אשר שולמה על יד

ש) סטודנט יקר, ברכותינו לקראת שנת הלימודים תשעט אוגוסט פתיחה 21/10/2018 הנדון: תשלום שכר הלימוד תואר ראשון מתוקצב בהמשך למקדמה אשר שולמה על יד ש) סטודנט יקר, ברכותינו לקראת שנת הלימודים תשע"ט אוגוסט - 2018 פתיחה 21/10/2018 הנדון: תשלום שכר הלימוד תואר ראשון מתוקצב בהמשך למקדמה אשר שולמה על ידך בסך 2,500 נבקשך להסדיר את תשלום מלוא שכ"ל. במידה

קרא עוד

מכרזי דיור להשכרה ארוכת טווח "דירה להשכיר בפרדס", אור יהודה "דירה להשכיר בחולון" עוזי לוי, מנכ"ל דירה להשכיר

מכרזי דיור להשכרה ארוכת טווח דירה להשכיר בפרדס, אור יהודה דירה להשכיר בחולון עוזי לוי, מנכל דירה להשכיר מכרזי דיור להשכרה ארוכת טווח "דירה להשכיר בפרדס", אור יהודה "דירה להשכיר בחולון" עוזי לוי, מנכ"ל דירה להשכיר דיור להשכרה ארוכת טווח מטרות "דירה להשכיר" יצירת מאסה קריטית של אלפי יחידת דיור לשכירות ארוכת

קרא עוד

(Microsoft Word - \372\356\366\351\372_\367\361)

(Microsoft Word - \372\356\366\351\372_\367\361) קסם (4Da') S&P 500 Low Volatility High Dividend מספר ני"ע: 1132240; טיקר: ;SP5LVHD שם מקוצר: קס.ספתנודיב תעודות סל (סדרה קס') (4Da') שמחירן מושפע משינויים במדד S&P 500 Low Volatility High Dividend ומשער

קרא עוד

Click to add the presentation’s main title

Click to add the presentation’s main title www.pwc.co.il 2015 US GAAP & SEC Developments חידושים והתפתחויות בתקינה האמריקנית מלכי אייכנשטיין, רו"ח, שותפה ירון לוי, רו"ח, שותף המחלקה המקצועית 24 בדצמבר 2015 1 2015 US GAAP & SEC Developments תוכן

קרא עוד

תעריף עמלות מסחר מניות מינימום לעסקה עמלת ביצוע מטבע המסחר AUD (%) AUD CAD (shares) CAD CHF (%) CHF EUR (%) EUR GBP (

תעריף עמלות מסחר מניות מינימום לעסקה עמלת ביצוע מטבע המסחר AUD (%) AUD CAD (shares) CAD CHF (%) CHF EUR (%) EUR GBP ( תעריף עמלות מסחר מניות AUD (%) 0.2 12 AUD CAD (shares) 0.015 3 CAD CHF (%) 0.15 7.5 CHF (%) 0.15 7.5 (%) 0.15 7.5 ILS (%) 0.1 15 ILS (%) 0.15 40 CNH (%) 0.2 45 CNH (%) 0.15 200 MXN (%) 0.15 120 MXN SEK

קרא עוד

<4D F736F F D20E1E6EF202D20E3E5E720E3E9F8F7E8E5F8E9E5EF202D20E9E5F0E E646F6378>

<4D F736F F D20E1E6EF202D20E3E5E720E3E9F8F7E8E5F8E9E5EF202D20E9E5F0E E646F6378> . בע"מ זקוק לנפט יבתי תמצית דוחות כספיים ת וחדים ביניים מאו ליום 30 ביוני 2011 (בלתי מבוקרים) . תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני 2011 (בלתי מבוקרים) . תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום

קרא עוד

Cloud Governance הכלי למזעור סיכונים ומקסום התועלת העסקית

Cloud Governance הכלי למזעור סיכונים  ומקסום התועלת העסקית Cloud Governance הכלי למזעור סיכונים ומקסום התועלת העסקית אסף ויסברג, מנכ"ל, Ltd. introsight CGEIT, CRISC, CISM, CISA נושאים לדיון IT Governance על קצה המזלג Cloud Computing למטאורולוג המתחיל תועלת עסקית

קרא עוד

ב א ו ג ו ס ט 2 ה מ ד ו ב ר ב ס כ ו ם ש ל. צ ו ק" עיקרי הדברים סיוע איראני לטרור הפלסטיני : נמשכות העברות כספים איראניות למשפחות שהידים ברצועת עזה באמ

ב א ו ג ו ס ט 2 ה מ ד ו ב ר ב ס כ ו ם ש ל. צ ו ק עיקרי הדברים סיוע איראני לטרור הפלסטיני : נמשכות העברות כספים איראניות למשפחות שהידים ברצועת עזה באמ ב א ו ג ו ס ט 2 ה מ ד ו ב ר ב ס כ ו ם ש ל. צ ו ק" עיקרי הדברים סיוע איראני לטרור הפלסטיני : נמשכות העברות כספים איראניות למשפחות שהידים ברצועת עזה באמצעות אגודת הצדקה אלאנצאר, המזוהה עם הג' האד האסלאמי

קרא עוד

Microsoft Word - kriha.doc

Microsoft Word - kriha.doc רשת חנויות רמי לוי שיווק השקמה 2006 בע"מ RAMI LEVI CHAIN STORES HASHIKMA MARKETING 2006 LTD ("החברה") תשקיף הנפקה לציבור של 2,000,000 מניות רגילות בנות 0.01 ש"ח ערך נקוב כל אחת של החברה, בערך נקוב כולל

קרא עוד

ההתאחדות הישראלית לכדורת הדשא

ההתאחדות הישראלית לכדורת הדשא ח.פ. 514108547 דוחות כספיים 2014 דן רבין, רו"ח תל אביב תוכן העניינים ד ף 2 דוח רואה החשבון המבקר לחברי האסיפה הכללית הדוחות הכספיים: 3 4 5 6 715 16 מאזנים דוחות על הפעילויות דוחות על השינויים בנכסים, נטו

קרא עוד

בס"ד

בסד ח ס ר ב ה פ ר ש ו ת ל צ ו ר כ י צ י ב ו ר ב מ ס ג ר ת אישור תכניות ב נ י י ן ע י ר תוכן העניינים פ ר ק נ ו ש א ע מ ו ד 2 5 8 2 6 4 מ ב ו א תקציר מנהלים.1.2 2 6 6 3. פירוט הממצאים 2 6 6 3. 1 הפרשות שטחים

קרא עוד

IFRS 3 תקן דיווח כספי בינלאומי 3 צירופי עסקים International Financial Reporting Standard 3 Business Combinations גרסה זו כוללת תיקונים הנובעים מתקני ד

IFRS 3 תקן דיווח כספי בינלאומי 3 צירופי עסקים International Financial Reporting Standard 3 Business Combinations גרסה זו כוללת תיקונים הנובעים מתקני ד תקן דיווח כספי בינלאומי 3 צירופי עסקים International Financial Reporting Standard 3 Business Combinations גרסה זו כוללת תיקונים הנובעים מתקני דיווח כספי בינלאומיים, אשר פורסמו עד 13 במאי 6134 ומועד תחילתם

קרא עוד

תבנית לכתיבת תוכנית עסקית לפניכם שלד לכתיבתה של תוכנית עסקית. השלד מכיל את כל הפרקים שכדאי שיופיעו בתוכנית עסקית, עם הסברים מפורטים על מה כדאי לחשוב ו

תבנית לכתיבת תוכנית עסקית לפניכם שלד לכתיבתה של תוכנית עסקית. השלד מכיל את כל הפרקים שכדאי שיופיעו בתוכנית עסקית, עם הסברים מפורטים על מה כדאי לחשוב ו תבנית לכתיבת תוכנית עסקית לפניכם שלד לכתיבתה של תוכנית עסקית. השלד מכיל את כל הפרקים שכדאי שיופיעו בתוכנית עסקית, עם הסברים מפורטים על מה כדאי לחשוב ומה רצוי לכלול בכל פרק. גם אם נראה לעתים שנושא מסוים

קרא עוד

יום עיון עורכי בקשות להיתרים

יום עיון עורכי בקשות להיתרים יום עיון לעורכי בקשות להיתרים 13.7.2017 יום עיון לעורכי בקשות להיתרים 13.7.2017 ימים תנאים מקדימים + 45 מידע להיתר ימים מידע 5 בדיקת תנאים מקדימים איסוף מידע הפקת תיק מידע ומסירתו למבקש מירי תמר תמר תנאים

קרא עוד

<4D F736F F F696E74202D20EEF6E2FA20F7F6F8E420F0E9E4E5EC20F1F4F8E9ED20F2EEE5FAE5FA E DE2E9F8F1E020ECE0FAF8E9ED>

<4D F736F F F696E74202D20EEF6E2FA20F7F6F8E420F0E9E4E5EC20F1F4F8E9ED20F2EEE5FAE5FA E DE2E9F8F1E020ECE0FAF8E9ED> בס"ד ניהול ספרים בעמותה איריס שטרק,סגנית נשיא לשכת רואי חשבון ויו"ר ועדת הקשר עם רשות התאגידים בהשתתפות: מר אייל ירושלמי,סגן פקיד שומה אשקלון מר אייל גלובס,עו"ד,ראש רשות התאגידים כנס עיר דוד, ירושלים,כסלו

קרא עוד

PowerPoint Presentation

PowerPoint Presentation מה הם הגורמים שקובעים את רמת הפעילות הכלכלית, שער הריבית, רמת המחירים ורמת התעסוקה? הפעילות המשותפת במספר שווקים: פעילות ריאלית שוק הסחורות: CIGX-M עקומת IS (r,) שיווי משק ל פעילות מונטרית שוק הכספים:

קרא עוד

טבלת חישוב ציוני איכות מנהלי פרויקטים.pdf

טבלת חישוב ציוני איכות מנהלי פרויקטים.pdf ב) א) דירוג פרויקט לשלב הביצוע % סובייקטיבית % איכות % תקציב % % מניעת תוספות תכולה במהלך תכנון הפרויקט

קרא עוד

Microsoft Word - mlnx1q12pre2

Microsoft Word - mlnx1q12pre2 1 16/4/2012 מלאנוקס עדכון לקראת תוצאות רבעון 1, תשואת יתר, $45 צפויות תוצאות חזקות לרבעון הראשון בזכות תחום ה- HPC מלאנוקס תפרסם את תוצאותיה העסקיות לרבעון הראשון ב- 18/4 עם תום המסחר בארה"ב והיא החברה

קרא עוד

Slide 1

Slide 1 בניית תכנית שיווקית מהי תכנית שיווקית? התכנית השיווקית מתארת את הפעולות השיווקיות שעסק צריך לבצע על מנת להשיג את יעדי המכירות שלו. מטרת התכנית השיווקית בניית התכנית השיווקית עוזרת לנו להגדיר את: 1. יעדי

קרא עוד

(Microsoft PowerPoint - \356\366\342\372 \354\353\360\361 ver3.pptx)

(Microsoft PowerPoint - \356\366\342\372 \354\353\360\361 ver3.pptx) ברוכים הבאים לכנס מקצועי בנושא : 28 לאוקטובר 2015, ד"ר טל מופקדי ד"ר רועי שלם מנהלי פורום הגבלים עסקיים ורגולציה רקע ונתונים ד"ר טל מופקדי וד"ר רועי שלם /// פורום הגבלים עסקיים ורגולציה 3 גז טבעי מקור

קרא עוד