הפניקס אחזקות בע"מ דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 03 בספטמבר 5302 )בלתי מבוקרים(

תמליל

1 דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 03 בספטמבר 5302 )בלתי מבוקרים(

2 חברי הדירקטוריון אסף ברטפלד יו"ר רוני מליניאק דח"צ משה אברמוביץ' דח"צ ליאורה פרט לוין אברהם הראל ישראל קז עומר שחר

3 עניינים תוכן דוח הדירקטוריון תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים המיוחסים לחברה עצמה דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי הצהרות בדבר בקרות ונהלים לגבי הגילוי בדוחות הכספיים של הפניקס חברה לביטוח בע"מ פרק 0 פרק 5 פרק 0 פרק 4 פרק 2

4 פרק 0 דוח הדירקטוריון

5 דוח הדירקטוריון דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום 30 בספטמבר 1025 דוח הדירקטוריון של )להלן "הפניקס אחזקות" או "החברה" או "התאגיד"( ליום 30 בספטמבר 1025 סוקר את השינויים העיקריים בפעילות החברה לתקופה ינוארספטמבר 1025 )להלן "תקופת הדוח"(. הדוח נערך בהתאם לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל ביחס לעסקי הביטוח, הפנסיה והגמל של הקבוצה נערך הדוח בהתאם לחוזר הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון )"המפקח" או "הממונה"( מיום 10 בינואר.1022 הדוח נערך מתוך הנחה שבפני המעיין מצוי גם הדוח התקופתי המלא של החברה לשנת מבנה הקבוצה, מגזרי הפעילות והתפתחויות בקבוצה.2.2 מבנה הקבוצה בעלת השליטה בחברה הינה קבוצת דלק בע"מ אשר מחזיקה, למועד הדוח, בכ 51.3% מהונה המונפק והנפרע של החברה. לפרטים בדבר התקשרות של קבוצת דלק בהסכם למכירת השליטה בחברה ראה סעיף להלן. הדוחות הכספיים המאוחדים כוללים את הדוחות של חברות שלחברה שליטה בהן. בבחינת השליטה נלקחת בחשבון השפעת זכויות הצבעה פוטנציאליות שניתנות למימוש בתאריך המאזן..2 החברות המהותיות בהן מחזיקה החברה הינם: o o o בעלות מלאה )200%( בחברת הביטוח "הפניקס חברה לביטוח בע"מ" )להלן "הפניקס ביטוח"(. "הפניקס בעלות מלאה )200%( בחברת "הפניקס השקעות ופיננסים בע"מ" )להלן השקעות"( אשר החברות המהותיות המוחזקות על ידה הינן: חברת אקסלנס השקעות בע"מ, חברה ציבורית הנסחרת בבורסה, )להלן "אקסלנס"(. נכון למועד פרסום הדוחות הכספיים מחזיקה הפניקס השקעות בכ 87.8% מהונה המונפק והנפרע של אקסלנס. מהדרין בע"מ )להלן "מהדרין"( בשיעור של 22.2%. גמא ניהול וסליקה בע"מ )להלן: "גמא"( בשיעור של 27%. בעלות מלאה )200%( בחברת "עד 210 מרכזי מגורים לאוכלוסיה המבוגרת בע"מ" )להלן "עד 210"(. תחומי פעילותה של החברה הקבוצה פועלת בתחומי הביטוח, הפנסיה והגמל ובתחום שוק ההון והשירותים הפיננסיים. תחומי הפעילות המהותיים העיקריים של הקבוצה הינם כמפורט להלן:.2.1 תחום ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך תחום ביטוח החיים והחיסכון לטווח ארוך כולל את ענפי ביטוח חיים, גמל ופנסיה, והוא מתמקד בעיקר בחיסכון לתקופת הפרישה )במסגרת פוליסות ביטוח לסוגיהן, קרנות פנסיה וקופות גמל, לרבות קרן השתלמות(, וכן בכיסויים ביטוחיים של סיכונים שונים כגון: מוות, נכות ואובדן כושר עבודה. 1 1

6 דוח הדירקטוריון 2. מבנה הקבוצה, מגזרי הפעילות והתפתחויות בקבוצה )המשך( תחום ביטוח בריאות תחום זה כולל את פעילות הקבוצה במסגרת ביטוח מחלות ואשפוז, לפרטים ולקולקטיבים וביטוחי שיניים. הפוליסות הנמכרות במסגרת ענפי הביטוח האמורים מכסות את מגוון הנזקים הנגרמים למבוטח כתוצאה ממחלות ו/או מתאונות )למעט מקרה מוות(. כן כולל תחום זה את פעילות הקבוצה במסגרת ביטוחי סיעוד וביטוחי מחלות קשות ואת ביטוחי נסיעות לחו"ל, עובדים זרים וימי מחלה. תחום ביטוח כללי א. ב. ג. תחום ביטוח כללי כולל בתוכו את כל ענפי הביטוח, למעט ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך וביטוחי הבריאות. הכיסויים הביטוחיים העיקריים הניתנים בתחום זה, הינם ביטוחי רכוש וביטוחי חבויות. במסגרת תחום ביטוח כללי, פועלת הקבוצה בענפי הפעילות העיקריים ענפי ביטוח רכב חובה, רכב רכוש וביטוח כללי אחר. ענף ביטוח רכב חובה: כולל את פעילות הקבוצה במתן כיסוי ביטוחי בהתאם להוראות הדין )פקודת ביטוח רכב מנועי( )נוסח חדש(, התש"ל 2790, כתוצאה משימוש ברכב מנועי ומעניק כיסוי לנזקי גוף )לנהג הרכב, לנוסעים ברכב או להולכי רגל( כתוצאה משימוש ברכב מנועי, בהתאם לחוק הפלת"ד. ענף ביטוח רכב רכוש: מתמקד בכיסוי נזקי רכוש לרכב המבוטח וכולל את פעילות הקבוצה במכירת פוליסות ביטוח לנזקי רכוש לרכב המבוטח, הכולל כיסוי לנזקי רכוש לרכב )למשל, כתוצאה מתאונה ו/או גניבה( וכיסוי לנזקי רכוש שיגרום הרכב המבוטח לצד שלישי. ענפי ביטוח כללי אחר: במסגרת זאת נכללת פעילות הקבוצה במכירת פוליסות ביטוח מגוונות בשלושה ענפים עיקריים: ביטוחי רכוש )שאינם רכב( המעניקים למבוטח כיסוי כנגד נזק פיזי לרכושו )כגון ביטוחי דירות וביטוח בתי עסק(, ביטוחי חבויות הנמכרים בדרך כלל יחד עם ביטוחי הרכוש לבתי עסק ומעניקים למבוטח כיסוי בגין חבותו כלפי צד שלישי )כגון אחריות כלפי צד שלישי, אחריות מעבידים, אחריות מקצועית לרבות אחריות לדירקטורים ולנושאי משרה ואחריות למוצרים פגומים( וענפי ביטוח כללי אחרים )כגון ביטוח תאונות אישיות, ביטוחים הנדסיים כולל עבודות קבלניות וביטוח ימי(. תחום שירותים פיננסיים תחום פעילות זה, מתבצע באמצעות קבוצת אקסלנס וכולל בעיקר שירותי ניהול נכסים פיננסיים כגון שיווק וניהול השקעות עבור לקוחות, חיתום ובנקאות להשקעות, הנפקת מוצרים מובנים, הנפקת מוצרים פיננסיים, ניהול קרנות נאמנות, הנפקת תעודות סל ומתן שירותי בורסה ומסחר. פעילויות נוספות אשר אינן עולות כדי תחום פעילות פעילות זו כוללת את פעילויות הקבוצה בתחומים הבאים: א. החזקה בסוכנויות הסדר ובסוכנויות ביטוח אחרות בקבוצה נכללת גם החזקה בסוכנויות ביטוח, המרוכזת באמצעות הפניקס סוכנויות ביטוח )2787( בע"מ, בשיעורי החזקה שונים. 1 2

7 דוח הדירקטוריון 2. מבנה הקבוצה, מגזרי הפעילות והתפתחויות בקבוצה )המשך( א. פעילות השקעה אחרת בנוסף, וכחלק מהפעילות בתחומי הפעילויות המתוארים לעיל, עוסקת הקבוצה בפעילויות השקעה מגוונות, ובהן השקעות בניירות ערך, אגרות חוב ונכסים פיננסיים אחרים )סחירים ולא סחירים(, אשראי, השקעה בנדל"ן וחברות החזקה שונות שעיסוקן נלווה לביטוח או נלווה לפעילויות הסוכנויות, וכן החזקה בחברות שונות ובהן: בחברת מהדרין העוסקת בחקלאות, נכסים מניבים ושירותי אחסון בקירור, בחברת גמא העוסקת במתן שירותים פיננסיים בקשר עם כרטיסי אשראי ומתמחה במימון, ניהול וניכיון שוברי כרטיסי אשראי וב "עד 210", המפתחת ומפעילה רשת של בתי דיור מוגן לבני הגיל השלישי בישראל. התפתחויות בקבוצה מאז המאזן השנתי האחרון מכירת השליטה בחברה בחודש ינואר 1025 הודיעה קבוצת דלק כי התקשרה במזכר הבנות בלתי מחייב עם חברה זרה, 21% 51.3% מהון המניות בדבר עקרונות שגובשו למכירת השליטה בחברה )בשיעור של )מספר המונפק והנפרע של החברה(. לפרטים נוספים ראה דיווח החברה מיום אסמכתה (. בחודש יוני 1025 הודיעה קבוצת דלק לחברה כי התקשרה בהסכם מחייב עם חברת PI Emerald )Fosun International Limited למכירת כל )חברה בת בבעלות מלאה של (UK) Limited אחזקותיה של קבוצת דלק בע"מ בחברה )51.32%(. נכון למועד דוח זה טרם הושלמה העסקה וטרם התקבלו כל האישורים הנדרשים לצורך השלמתה. לפרטים נוספים ראה דיווח החברה מיום )מספר אסמכתה ( גידול בעתודות הביטוח של החברה בביטוח חיים ובביטוח בריאות ברבעון השני של שנת 1025 נרשם גידול חריג בעתודות הביטוח של החברה בעיקר על רקע פרסום הנחיות חדשות של הפיקוח לענין חישוב בדיקת נאותות העתודות,)LAT( ועל רקע עדכוני הנחות בעיקר לגבי שיעורי מימוש גמלה. לפרטים נוספים ראה ביאור 9)2( לדוחות הכספיים החוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות, התשע"ד 1023 בהמשך לפניית החברה לוועדה לצמצום הריכוזיות על מנת לקבל הבהרות לסיווגם של החברה ומספר חברות בנות ברשימת הגורמים הריכוזיים שפורסמה, נמסר עלידי ראש חטיבת הריכוזיות ברשות ההגבלים העסקיים במענה לפנייה הנ"ל, כי החברה נכללת ברשימת התאגידים הריאליים המשמעותיים בלבד )החברה הוסרה מרשימת הגופים הפיננסיים המשמעותיים(, וכי הפניקס חברה לביטוח בע"מ, הפניקס פנסיה וגמל בע"מ והפניקס קרנות פנסיה מאוזנות וותיקות בע"מ נכללות ברשימת הגופים הפיננסיים המשמעותיים בלבד. לפרטים נוספים בעניין זה ראה סעיף )ד( לדוח התקופתי של החברה לשנת

8 דוח הדירקטוריון 2. מבנה הקבוצה, מגזרי הפעילות והתפתחויות בקבוצה )המשך( הון אנושי ביום 02 באוגוסט 1025 חדלה עו"ד אורלי קרונמן דגן לכהן כיועצת המשפטית ומזכירת החברה. לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה מיום )מספר אסמכתה ) ביום 12 ביוני 1025 הודיעה החברה על מינויו של עו"ד מני נאמן כיועץ משפטי ראשי ומזכיר החברה החל מיום לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה מיום )מספר אסמכתה (. ביום 08 בנובמבר 1025 חדל פרופ' תמיר אגמון לכהן כדירקטור חיצוני בחברה. לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה מיום )מספר אסמכתה (. ביום 29 בנובמבר 1025 החל מר משה אברמוביץ' לכהן כדירקטור חיצוני בחברה. לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה מיום )מספר אסמכתה (. ביום 28 לנובמבר 1025, הודיעה החברה על כינוסה של אסיפה כללית שעל סדר יומה מינויים ותנאי כהונתם והעסקתם של ה"ה: Michael Lee, Guangchang Guo, Lan Kang, Monish Dutt, Wu Xiaoyong כדירקטורים בחברה החל ממועד השלמת העסקה להעברת השליטה בחברה ועד לתום האסיפה השנתית הכללית השנייה שתתקיים לראשונה לאחר מועד המינוי. האסיפה מיועדת להתכנס סמוך לפני מועד ההשלמה הצפוי של עסקת מכירת השליטה בחברה. בהתאם, במקרה שבעלת השליטה בחברה תודיע לחברה על דחייה במועד השלמת העסקה או על ביטול העסקה )למשל, במקרה שבו לא יתקיים איזה מן התנאים המתלים להשלמתה במועדו( יידחה מועד האסיפה או שהאסיפה תזומן מחדש או שתבוטל, לפי העניין. לפרטים נוספים ראה דיווח החברה מיום 28/22/1025 )מספר אסמכתא: ( לפרטים אודות מצבת ההנהלה ונושאי המשרה של החברה ראה דיווח מיידי מיום )מספר אסמכתה ( חקירה של רשות ניירות ערך בחודש אפריל 1025 הודיעה החברה כי מספר נושאי משרה בחברה זומנו לחקירה במחלקת החקירות של רשות ניירות ערך. למיטב ידיעת החברה, החקירה נסובה בנושא הנוגע לשירות אותו קיבלה החברה מחברה קשורה דרוג ביום 29 בנובמבר 1025, אישררה Standard & Poor's Maalot )להלן: "מעלות"( את הדירוג של הפניקס חברה לביטוח בע"מ )חברת בת של החברה(, הפועלת בתחום הביטוח בישראל ברמה +ilaa ואת הדירוג של החברה, ברמה +ila ושינתה את תחזית הדירוג מיציבה לשלילית. לפרטים נוספים ראה דיווח החברה מיום )מספר אסמכתה (. החברה מדורגת על ידי חברת מידרוג בדרוג Aa3.il מידרוג Aa1.il באופק יציב. באופק יציב, הפניקס ביטוח מדורגת על ידי 1 4

9 דוח הדירקטוריון 2. מבנה הקבוצה, מגזרי הפעילות והתפתחויות בקבוצה )המשך( גיוסי הון בחודש אפריל 1025, השלימה הפניקס גיוסי הון )חברה נכדה( הנפקת אג"ח בדרך של הצעת רכש חליפין חלקית. במסגרת הצעת רכש החליפין, הוחלפו סך של 310,111,987 ע.נ תעודת התחייבות )סדרה א'( בתמורה להנפקה של 385,191,235 ש"ח ע.נ.אגרות חוב )סדרה ה'(. אגרות החוב שהונפקו )סדרה ה'( הינם צמודות למדד המחירים לצרכן, מועד פירעון הקרן הינו בתשלום אחד ביום 32 באוקטובר, הפניקס גיוסי הון תהיה רשאית ללא מתן זכות בחירה למחזיקים באגרות החוב ו/או לנאמן לפדות את אגרות החוב מסדרה ה' בפדיון מוקדם, מלא או חלקי, וזאת בהתקיים תנאים מסוימים המפורטים בשטר הנאמנות. אגרות החוב נושאות ריבית שנתית של 1.15% המשולמת בשני תשלומים חצי שנתיים שווים ביום 32/20 וביום 30/2 של כל שנה קלנדרית. לפרטים נוספים ראה דיווח מידי של החברה מיום 12/2/1025 )מספר אסמכתא (. בחודש נובמבר 1025, השלימה הפניקס גיוסי הון )חברה נכדה( הנפקת אג"ח בדרך של הצעת רכש חליפין מלאה. במסגרת הצעת רכש החליפין, הוחלפו סך של 281,928,590 ע.נ אגרות חוב )סדרה ג'( בתמורה להנפקה של 120,058,372 ש"ח ע.נ.אגרות חוב )סדרה ו'(. אגרות החוב שהונפקו )סדרה ו'( אינן צמודות )קרן או ריבית( למדד או למטבע כלשהו, מועד פירעון הקרן הינו בתשלום אחד ביום 32 בינואר, החברה תהיה רשאית ללא מתן זכות בחירה למחזיקים באגרות החוב ו/או לנאמן לפדות את אגרות החוב מסדרה ו' בפדיון מוקדם, מלא או חלקי, וזאת בהתקיים תנאים מסוימים המפורטים בשטר הנאמנות. אגרות החוב נושאות ריבית שנתית של 3.05% המשולמת בשני תשלומים חצי שנתיים שווים ביום 32/2 וביום 32/9 של כל שנה קלנדרית. על אף האמור, תשלום הריבית הראשון יהיה ביום 32/9/1021. לפרטים נוספים ראה דיווח מידי של הפניקס גיוסי הון מיום 8/22/1025 )מספר אסמכתא.) התארגנות עובדים בחודש אוגוסט 1025 קיבלה הפניקס ביטוח הודעה על שביתה שהוכרזה על ידי הסתדרות העובדים הכללית החדשה הסתדרות המעו"ף החל מיום בין היתר בשל טענות בקשר עם ניהול המשא ומתן להסדר קיבוצי בהפניקס ביטוח. לפרטים נוספים ראה דיווח החברה מיום )מספר אסמכתה: (. בחודש ספטמבר 1025 הודיעה החברה כי נציגות העובדים נוקטת בצעדים ארגוניים במסגרתם קראה לעובדי הפניקס ביטוח לשבש את עבודתם באופן חלקי. הנהלת הפניקס ביטוח מחזיקה בדעה כי הדרך הראויה להגעה להסכם קיבוצי הינה באמצעות הידברות וקראה לנציגות העובדים לשוב למשא ומתן. לפרטים נוספים ראה דיווח החברה מיום )מספר אסמכתה: (.נכון למועד הדוח המשא ומתן בין הצדדים נמשך. הסכם לרכישת השליטה באגם לידרים בחודש יולי 1025 נחתם הסכם בין הפניקס סוכנויות ביטוח 2787 בע"מ )להלן: "הפניקס סוכנויות"(, חברה נכדה בבעלות מלאה של החברה, לבין ה"ה יצחק עוז ומשה ששון )להלן: "עוז וששון"(, המחזיקים ב 20% ממניות אגם לידרים אחזקות )1002( בע"מ )להלן: "אגם"(. יתרת מניות אגם מוחזקות על ידי הפניקס סוכנויות. ההסכם מעניק לעוז וששון אופציית מכר Option( )Put שתוקפה מיום עד ליום ולהפניקס סוכנויות אופציית רכש Option( )Call שתוקפה לתקופה זהה, לרכישת מניות עוז וששון על ידי הפניקס סוכנויות, וזאת תחת אופציות מכר ורכש קודמות שהוענקו לעוז וששון ולהפניקס סוכנויות בהסכם בעלי מניות מספטמבר לפרטים נוספים ראה דיווח החברה מיום )מספר אסמכתה: ( הליכים משפטיים לעניין התפתחויות בדבר בקשות לאישור תובענות כייצוגיות, הליכים משפטיים והתחייבויות תלויות אחרות, ראה באור 1 לדוחות הכספיים. 1 5

10 דוח הדירקטוריון תיאור הסביבה העסקית תחומי הפעילות של הקבוצה נתונים לשינויים תכופים בהסדרים תחיקתיים. בפרק זה יסקרו חוקים, תקנות, צווים, חוזרים, הנחיות, הצעות חוק וטיוטות חוזרים עיקריים, שפורסמו על ידי המפקח על הביטוח וגופים אחרים לאחר מועד פרסום הדוח התקופתי לשנת 1022 בעלי השלכה מהותית על הדוחות הכספיים של החברה. ההסדרים התחיקתיים שפורסמו בתקופה החל מינואר 1025 ועד לפרסום הדוח התקופתי, כאמור, נכללו בדוח התקופתי לשנת כללי הסדרים בתוקף 2. כחלק מההערכות להוראת ל,Solvency 2 פרסמה המפקחת על הביטוח במהלך חודש אפריל 1025 הנחייה לביצוע סקר כמותי )IQIS4) בגין שנת 1022 שאת תוצאותיו היה צריך להעביר עד ה 30 באוגוסט 1025, לפרטים נוספים ראה באור 5 לדוחות הכספיים. 1. בחודש אפריל 1025 התפרסם פרק נוסף בקודקס הרגולציה שעניינו מדידה, הון וניהול נכסים והתחייבויות. בפרק זה מובאות הוראות המדידה של התחייבויות ביטוח חיים, ביטוח כללי, ביטוח בריאות ופנסיה. מועד כניסת הפרק לתוקף ביום 2 ביוני בחודש מאי 1025 התפרסם חוזר הלוואות ממונפות, במסגרת החוזר נקבע, כי ועדת השקעות תדון לפחות אחת לשנה במדיניות הגוף המוסדי ביחס להלוואות ממונפות ובמצב התיק הכולל של ההלוואות הממונפות, ונקבעו הנושאים לגביהם יינתן לוועדת ההשקעות דיווח אחת לשנה. תחילתן של הוראות חוזר זה ביום 2 באוגוסט בחודש יולי 1025 התפרסם חוזר צירוף לביטוח, העוסק בדרך התנהלות חברות ביטוח וסוכני ביטוח בעת צירוף לביטוח. בין הוראות החוזר נקבע כי בעת פניה למועמד לביטוח שלא לפי בקשתו )להלן: "שיווק יזום"( יש להציג את שם הפונה, תפקידו ואת מטרת הפניה שהיא מכירת ביטוח. במידה והמועמד סירב אין לפנות אליו במשך חצי שנה לפחות ממועד הסירוב. על חברת הביטוח וסוכן הביטוח לברר את צרכי המועמד לביטוח ולהציע לו ביטוח התואם את צרכיו תוך התייחסות לביטוחים הרלוונטיים הקיימים ברשות המועמד לביטוח, לסוגי הביטוחים הרלוונטיים הקיימים אצל חברת הביטוח וכן לסוגי הביטוחים הרלוונטיים המשווקים על ידי סוכן הביטוח. יש למסור למועמד לביטוח מידע אודות הכיסוי הביטוחי טרם כריתת החוזה, ולאחריו, הכולל בין היתר, את תיאור עיקרי הכיסוי הביטוחי, פרמיית הביטוח, תקופת הביטוח, סכומי ביטוח עיקריים וגבולות אחריות עיקריים, תקופת אכשרה, תקופת המתנה ואמצעי התשלום האפשריים. הוראות חוזר זה יחולו מיום 3 בינואר 1021, למעט ההוראות באשר לשיווק ביטוח באופן יזום אשר נכנסו לתוקף ביום 21 באוגוסט הוראות החוזר יחולו על ביטוח רכב, דירות ובתי עסק, ביטוח מחלות ואשפוז, )למעט עובדים זרים, נסיעות לחו"ל(, תאונות אישיות וכן יחולו על ביטוחי ריסק מוות )ללא רכיב חיסכון( ואובדן כושר עבודה שנמכרו שלא אגב חיסכון פנסיוני. 1 6

11 דוח הדירקטוריון 1. תיאור הסביבה העסקית )המשך( 5. בחודש אוגוסט 1025 התפרסם חוזר בדיקת נאותות העתודות )LAT( בדוחות הכספיים של חברות הביטוח. מטרת החוזר, הינה לקבוע את אופן חישוב בדיקת נאותות העתודות, בהתייחס למאפיינים השונים של תזרימי המזומנים העתידיים לרבות: חוסר נזילות, וסיכוני ביטוחיים אשר אינם ניתנים לפיזור. חוזר זה יחל מהדוחות הכספיים ליום 30 ביוני לענין זה ראה גם ביאור 9 לדוחות הכספיים. 1. בחודש אוגוסט 1025 התפרסם חוזר עקרונות לעריכת חיתום רפואי במטרה לקבוע עקרונות מנחים לביצוע הליך חיתום רפואי. לחוזר מצורפת כנספח רשימה מפורטת של נהגים שניתן לעשות בהם שימוש בהליך חיתום רפואי ונהגים שאין לעשות בהם שימוש. בהתאם להוראות החוזר על המבטח להתאים את אופן התשאול הרפואי לסוג המידע המבוקש ולמאפייני המועמד לביטוח בשים לב למאפייני המועמד לביטוח, לרבות לעניין גילו, רמת שליטתו בשפה העברית ומצבו הנפשי הנחזה או מצבו הרפואי הנחזה. עוד נקבע כי תוכן השאלות בשאלון רפואי, מספרן והיקפן ייקבע בהתחשב באופן הצירוף לביטוח, לסוג הביטוח אליו מבקש המועמד לביטוח להצטרף ולסכום הביטוח אותו מבקש המועמד לביטוח לרכוש. כמו כן, גוף מוסדי יודיע למועמד לביטוח על תוצאות הליך החיתום הרפואי תוך 70 ימים ממועד בקשת ההצטרפות לביטוח. תחילתן של הוראות חוזר זה החל מיום 2 באפריל 1021 והן יחולו על כל הליך חיתום רפואי שיבצע גוף מוסדי החל ממועד התחילה. חשוב מאוד. 9. בחודש אוקטובר 1025 התפרסם חוזר המהווה תיקון לחוזר מדיניות תגמול בגופים מוסדיים מאפריל התיקון עוסק בין היתר, בנושאים הבאים: א. תגמול דירקטור שאינו דירקטור חיצוני או דירקטור בלתי תלוי וכן יו"ר דירקטוריון לא יכלול רכיב משתנה בשל כהונתו. ב. תגמול דירקטור רגיל יהא כתגמול דירקטור חיצוני. ג. תגמול יו"ר הדירקטוריון יקבע כמכפיל לתגמול של דח"צ ותחול חובת פרסום גובה המכפיל. ד. גוף מוסדי לא יישא בעלויות העסקת עובד או בעל תפקיד מרכזי בו בשל כהונתו בתאגיד אחר, לרבות כהונה בתאגיד אחר שהוא חלק מקבוצת משקיעים אליה משתייך הגוף המוסדי )אלא אם יש לו קשר ענייני חזק לתפקידו בגוף המוסדי(. ה. בין השיקולים בקביעת מדיניות התגמול יש לקחת בחשבון גם תזכירי חוק וכן עמדות של המפקח בקשר לתגמול. ו. בחוזר מפורטות הנחיות באשר להשבה של רכיב משתנה. תחילתן של הוראות תיקון זה, ביום 9 באוקטובר 1025, והן יחולו על הסכם תגמול שאושר מיום התחילה ואילך, לרבות הארכה או שינוי של הסכם תגמול קיים. באשר להוראות בעניין עלויות העסקת עובדים ובעלי תפקיד מרכזי בקבוצת משקיעים, תחילתן של ההוראות תהיינה בתום שישה חודשים מיום התחילה. הסכמי תגמול שאושרו לפני יום התחילה יותאמו להוראות תיקון זה עד ליום 32 בדצמבר בחודש נובמבר 1025 עבר בכנסת חוק ההתייעלות הכלכלית לשנים )תיקוני חקיקה( התשע"ה החוק מורכב מפרקים שונים: בריאות ראה פרק מגזר פעילות בריאות. ייעוץ פנסיוני ושיווק פנסיוני ראה פרק מגזר פעילות ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך שונות על פי דברי ההסבר, יש לאפשר לגופים חוץבנקאיים לגייס הון באמצעות הנפקת תעודות התחייבות לציבור. התווספה לסעיף 12 לחוק הבנקאות סעיף הקובע כי גם תאגיד שאינו תאגיד בנקאי 1 7

12 דוח הדירקטוריון 1. תיאור הסביבה העסקית )המשך( יהיה רשאי להנפיק לציבור תעודות התחייבות ולתת אשראי. ההוראה האמורה מותנית בתנאים אלה: )2( סך הערך הנקוב של תעודות ההתחייבות שהנפיק התאגיד לציבור לא יעלה על שני מיליארד וחצי ש"ח. בחישוב מגבלת ההנפקה לא יבוא בחשבון הערך הנקוב של תעודות התחייבות שנפרעו, ואם נפרעו בחלקן החלק היחסי שנפרע. שר האוצר יהיה רשאי לקבוע מגבלת הנפקה גבוהה יותר שלא תעלה על חמישה מיליארד שקלים חדשים, וזאת לגבי כלל תעודות ההתחייבות או לגבי סוגים מסוימים של תעודות התחייבות. )1( האשראי ניתן ליחיד או לתאגיד שהכנסתם השנתית בשנה שקדמה למועד מתן האשראי, לא עלתה על סכום שקבע שר האוצר. )3( האשראי הניתן אינו אשראי למטרות דיור שפירעונו מובטח על ידי רישום משכנתה. טיוטות והצעות להסדרים תחיקתיים 2. בחודש יוני 1025 התפרסם תזכיר חוק להסדרת חובות )תיקוני חקיקה(, התשע"ה בחודש נובמבר 1022 פרסמה הוועדה לבחינת הסדרי חוב בישראל בראשות המנהלת הכללית של משרד האוצר )להלן: "הוועדה"( את המלצותיה לשר האוצר ולנגידת בנק ישראל., הוועדה הוקמה על רקע ריבוי הסדרי החוב במשק הישראלי במהלך השנים האחרונות, ומעורבותן של חברות גדולות במשק, המשתייכות לקבוצות עסקיות, בהסדרי חוב. מטרת הוועדה הייתה לבחון את תחום הסדרי החוב בישראל, ולגבש המלצות אשר יובילו לצמצום ההשפעות השליליות הנלוות למקרים שבהם חברה נקלעת לקשיים וקיים סיכון ממשי להחזר החוב אותו נטלה. בין המלצות הוועדה: בניה של תהליך המתייחס לאפשרות הכניסה של חברה להסדר חוב, מן המועד שבו קיימת אפשרות לבעיה פיננסית ועד למועד שבו נמצא פתרון לבעיה זו, אם בדרך של הסדר חוב ואם בדרך אחרת )להלן: "מתווה השלבים"( וכן קביעת כללים בהיבטים נוספים הנוגעים לתהליך מתן האשראי ותימחורו ולתהליך ניהול האשראי ותהליך הסדר החוב. בשל החשיבות ביישום ההמלצות כמכלול אחד הופץ תזכיר אחד שבו שלושה תיקונים עקיפים לחקיקה קיימת: א. חוק החברות, התשנ"ט 2777 ולפקודת החברות ]נוסח חדש[, התשמ"ג 2783, במסגרתו מוצע להסדיר את מתווה השלבים וכן היבטים נוספים הנוגעים לניהול תהליך הסדר החוב. ב. חוק ניירות ערך, התשכ"ח 2718, במסגרתו מוצע לקבוע הסדרים שונים הנוגעים להליך ניהול האשראי וניהול תהליך הסדר החוב. ג. חוק קידום התחרות וצמצום הריכוזיות, התשע"ד 1023, במסגרתו מוצע לקבוע מגבלת אשראי לקבוצה עסקית וזאת כחלק מהסדרת תהליך מתן האשראי. 1. בחודש מאי 1025 התפרסמו שתי טיוטות בעניין ממשל תאגיד בהשקעות )הלוואות מותאמות(. על פי דברי ההסבר, בשנים האחרונות ניכרת מגמת גידול בהיקף ההלוואות המותאמות made( )tailor שנותנים גופים מוסדיים. לאור מגמה זו, מינה הממונה את הוועדה לבחינת אופן השקעת גופים מוסדיים בהלוואות מותאמות )להלן: "ועדת גולדשמידט"( על מנת להציע הסדרה ראויה, ודרכי עבודה שיהלמו את היקף הפעילות הגדל. ועדת גולדשמידט הגישה את המלצותיה בחודש אפריל ההמלצות נוגעות, בין היתר, לתפקידי הדירקטוריון, ועדת ההשקעות ביחס למתן הלוואות מותאמות על ידי הגוף המוסדי ולאופן השתתפות של גוף מוסדי בעסקאות קונסורציום וסינדיקציה. לאור כך, מתפרסמות כעת שתי טיוטות: א. טיוטה שניה לתיקון הוראות חוזר "ניהול סיכוני אשראי אגב פעילות השקעות" במטרה להגביר את מעורבות ואחריות הדירקטוריון וועדת ההשקעות בתחום מתן הלוואות מותאמות על ידי גוף מוסדי תוך שימת לב לקצב הגידול של אפיק זה מתוך תיק ההשקעות הכולל בישראל ומחוץ לישראל, לפי העניין. ב. טיוטה שניה לתיקון הוראות "ניהול נכסי השקעה" שעניינה ועדת אשראי פנימית, בקרת השקעות וטיפול בחובות בעייתיים, מינוי וועדת אשראי פנימית, הרחבת תפקידי יחידת בקרת השקעות וטיפול בחובות בעייתיים. 1 8

13 דוח הדירקטוריון 1. תיאור הסביבה העסקית )המשך( 3. בחודש מאי 1025 התפרסמה הצעת חוק ההגבלים העסקיים )תיקון בעל השפעה מהותית והוראות שונות(, התשע"ה מוצע להסמיך את הממונה על ההגבלים העסקיים לקבוע בכללים תנאים ואמות מידה לסוגי נכסים או לסוגי שירותים, אשר לגביהם ניתן להכריז על אדם כבעל השפעה מהותית, אם בידו ריכוז בשיעור הנמוך ממחצית מכלל האספקה או מכלל הרכישה של כלל הנכסים או כלל השירותים, ויש בריכוז כאמור כדי להשפיע השפעה מהותית על השוק לעניין אותם נכסים או נכסים הקשורים להם או אותם שירותים או שירותים הקשורים להם, באופן העלול להפחית את התחרות בעסקים, או לגרום לפגיעה בציבור. כמו כן, מוצע לחייב בעל מונופולין, וכן חברי קבוצת ריכוז ובעל השפעה מהותית, לפרסם דוחות כספיים. 2. בחודש יוני 1025 פורסמה הצעת חוק חוזה הביטוח )תיקון הארכת תקופת ההתיישנות לביטוח חיים ולביטוח סיעודי(, התשע"ה 1025 לפיה מוצע להאריך את תקופת ההתיישנות של תביעה לתגמולי ביטוח בביטוח חיים או לתגמולי ביטוח סיעודי משלוש שנים לשבע שנים לאחר שקרה מקרה הביטוח. להערכת החברה, הצעת החוק עלולה להוביל לקשיים ראייתיים ביישוב התביעות ולהגדלת שיעורי התביעות לקבלת תגמולי ביטוח בפוליסות הסיעודיות. 5. בחודש מאי 1025 פורסמה טיוטת חוזר שיווק כתבי שירות במסגרתה הוצעו הוראות להנהגת כתבי שירות. במסגרת הטיוטה נקבע כי חברת הביטוח תהיה אחראית על השירות הניתן במסגרת כתב השירות וכי חברת הביטוח תאפשר למקבל השירות )להוציא בענפי תאונות אישיות ומחלות ואשפוז( לבחור מבין שני ספקי שירותים, לפחות, ספק שירות אחד. כמו כן נקבעו הוראות לשיווק כתבי שירות על ידי סוכני ביטוח ללא מעורבות חברת הביטוח. תחולת טיוטת החוזר הינה על כל ענפי הביטוח והוצע להחילה על כתבי שירות אשר ישווקו או יחודשו 3 חודשים לאחר מועד פרסומו של החוזר הסופי בעניין זה. להערכת החברה, טיוטת החוזר עשויה להשליך על תחולת כתבי השירות הנמכרים כיום על ידה וכן על ההסדרים בינה לבין נותני השירותים. 1. בחודש יולי 1025 פורסמה הצעת חוק הסדרת הלוואות חוץבנקאיות )תיקון מס' 3( התשע"ה זאת, כפועל יוצא של המלצות הוועדה להגברת התחרותיות במערכת הבנקאית אשר מונתה בדצמבר במסגרת הצעת החוק עודכן מנגנון תקרת הריבית והורחבה תחולת החוק גם על תאגידים בנקאיים, לצד הבטחה של הגנה נאותה של הצרכנים בשוק האשראי. למעשה הצעת החוק מציעה להשוות בין הנורמות החלות על מלווים שאינם מוסדיים לבין אלה החלות על מלויים מוסדיים לרבות המערכת הבנקאית ובהתאם לשנות את שם החוק ל"חוק אשראי הוגן". הצעת החוק מאפשרת החלת הוראות החוק גם על תאגידים מסוג שיקבע שר המשפטים בהסכמת שר האוצר. כמו כן, הוספו סעיפי עונשין ועיצומים כספיים שיחולו על מלווה מוסדי בשל הפרת הוראות החוק 1 9

14 דוח הדירקטוריון 1. תיאור הסביבה העסקית )המשך( 9. בחודש יולי 1025 התפרסמה הצעת חוק המשכון, התשע"ה על פי דברי ההסבר, בכדי לפתח את שוק האשראי, מוצע חוק משכון מודרני אשר יאפשר היקף רחב יותר של נכסים הניתנים למשכון, ובכך יקטינו למעשה את הסיכון של הנושה לאי פרעון מצד החייב. 8. בחודש ספטמבר 1025 התפרסמה טיוטת נספח לחוזר בירור ויישוב תביעות וטיפול בפניות הציבור. במסגרת הטיוטה מוצע לקבוע תוספת להוראות הקיימות בכל הנוגע, בין היתר, למתן הודעות למבוטח או לתובע, למידע במהלך התביעה, דחייתה או אישורה, להוראות בדבר קיזוז יתרות לתשלום למול חובות תובע וכן להוראות התנהלות בחקירות במהלך בירור תביעה. כמו כן, מוצע, בתחום הביטוח הכללי, לקבוע הוראות ביחס לחובת פירוט בדבר רשלנות תורמת מטעם צד ג', לאיסור על קיזוז אגרת רישוי באובדן גמור לרכב ואיסור על מתן הנחות בהשתתפות עצמית התלוי בזהות השמאי שיבחר על ידי המבוטח. עוד מוצע במסגרת הטיוטה, בתחום ביטוח הבריאות, קביעת הוראות כלליות הנוגעות לחישוב נכויות בתביעה ולפירוט מצב רפואי קודם בעת דחיית תביעה. כמו כן מוצע קביעת הוראות הנוגעות לתחום הביטוח הסיעודי, לרבות כללים לבדיקת הזכאות לתגמולי ביטוח וההערכות תפקודיות ובכלל זה ניתנה פרשנות בטיוטה לגבי תתי הפעולות הנבחנות לצורך קביעת מצב סיעודי לגבי השלכת העדר ניידות על הפעולה מסוג "אי שליטה על סוגרים" וכן לנושא יציבות המבוטח בכל הנוגע לפעולת "הניידות". 7. בחודש אוגוסט 1025 התפרסמה טיוטת חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )שירותים פיננסיים חוץ מוסדיים(, התשע"ה על פי דברי ההסבר, בחודש מרץ 1022 הורה היועץ המשפטי לממשלה על הקמת צוות בראשות המשנה ליועץ המשפטי לממשלה, עו"ד אבי ליכט )להלן: "צוות ליכט"(, שהתבקש להמליץ בפני שר האוצר והיועץ המשפטי לממשלה על הסדרת הרגולציה לטווח הארוך בענף שירותי המטבע. אשר חלקם עוסקים גם במתן הלוואות חוץ בנקאיות, פעולה שאינה מפוקחת כיום. ההסדרה הקיימת חלקית בלבד והיא מצויה בחוק איסור הלבנת הון, התש"ס 1000 ועוסקת בעיקר בהיבטים של הלבנת הון. בחודש מרץ 1025, מינתה המנהלת הכללית של משרד האוצר, דאז, צוות בראשותו של היועץ המשפטי של משרד האוצר, עו"ד יואל בריס )להלן: "צוות בריס"(, שמטרתו ליישם את המלצות צוות ליכט ולהכין את החקיקה הנדרשת ליישומן. במהלכן של ישיבות צוות בריס התברר כי היריעה רחבה וכמות הנושאים שבהם נדרש לטפל רבה, ועל כן הוחלט על חלוקת העבודה לשלושה מקטעים: א( מקטע ראשון יעסוק בקביעת מבנה הרגולטור שיפקח על שירותים פיננסיים חוץמוסדיים, בהסדרת השירותים הניתנים על ידי נותני שירותי מטבע היום, או בשמם המוצע "שולחני", ובהסדרת כל שירותי האשראי שניתנים היום על ידי גופים שאינם גופים מוסדיים. מובהר כי חברת ביטוח וחברה מנהלת נחשבים לגוף מוסדי. תזכיר זה עוסק במקטע הראשון. ב( מקטע שני יעסוק בעיקר בהסדרת נושא נותני שירותי התשלום, שירותי סליקה והנפקה ובפלטפורמות להעברת נכסים פיננסיים )כגון פלטפורמות.)P1P ג( המקטע השלישי יעסוק בהסדרת "בנקאות זעירה" ובכלל זה גמ"חים )גופים ללא מטרות רווח שנותנים הלוואות ללא ריבית והצמדה( ואגודות שיתופיות שנותנות אשראי )בדמות "בנק חברתי" או אגודות אשראי( וגופים נוספים רלוונטיים. 1 11

15 דוח הדירקטוריון 1. תיאור הסביבה העסקית )המשך( 20. בחודש אוקטובר 1025 אישרה מליאת הכנסת בקריאה ראשונה את הצעת חוק נתוני אשראי, התשע"ה.1025 הצעת החוק החדשה מבקשת להקים מאגר נתוני אשראי מרכזי, באחריותו של בנק ישראל, אשר יכיל נתונים על משקי בית ועסקים קטנים. את הנתונים למאגר יספקו הגופים הפיננסיים ואף גופים ציבוריים כגון לשכת ההוצאה לפועל, כונס הנכסים הרשמי, ומערכת בתי המשפט. המאגר יהווה כלי לבחינת הסיכונים במתן אשראי ללקוחות ואף יסייע באיתור לקוחות פוטנציאליים להלוואה. חדשנותו של החוק היא בשינוי המצב הנוכחי, כיום המידע הנאסף על לקוחות בידי לשכות האשראי, מספק בעיקר אינדיקציה שלילית על הלקוחות, ולכן ביחס לרוב האנשים שנאסף עליהם מידע בלשכות האשראי, מוביל המידע לסירוב של נותני האשראי להעניק אשראי לאותו לקוח. על מנת לפתח את שוק האשראי ולהביא לכך שדירוג אשראי של לקוחות יהווה פלטפורמה למתן אשראי זול יותר ולשיפור תנאי האשראי הניתן לאדם, מציעה הצעת החוק לשנות את ההסדר הקיים ולהרחיב את היקף המידע הנאסף לצורך הערכת הסיכוי שלקוח יעמוד בתשלומים. 22. בחודש אוקטובר 1025 התפרסמה טיוטת חוזר ניהול סיכוני אבטחת מידע בגופים מוסדיים, במטרה לעדכן את הוראות החוזר משנת הטיוטה מסדירה את פעילות הממשל התאגידי הקשורה להיבטי סיכוני אבטחת מידע וסייבר. על פי הטיוטה, גופים מוסדיים ידרשו לאסוף מודיעין כנגד מתקפות עתידיות במערכת הפיננסית, להתכונן להפעלה דיגיטלית מלאה של מערכות המידע, כולל שיווק ומכירה והעברת מידע של מוצרי ביטוח ומוצרים פנסיוניים. ההוראות החדשות מרחיבות גם את כל ההיבט הרגולטורי לתחום הסייבר, כולל דרישה למוכנות של גופים מוסדיים לאירועי חירום, תרגול ודיווח לממונה על שוק ההון. הממונה מאפשרת לגופים להשתמש במערכות ענן, בכפוף להערכת סיכונים ייעודית ולהחלטת דירקטוריון. 1 11

16 דוח הדירקטוריון 1. תיאור הסביבה העסקית )המשך( מגזר פעילות ביטוח חיים וחסכון לטווח ארוך הסדרים בתוקף 2. בחודש ינואר 1025 פורסמה עמדת ממונה: תשלום גוף מוסדי לבעל רישיון. על פי נייר העמדה, הממונה מתנגדת למבנה של תשלום דמי עמילות לבעל רישיון המעודד בעל רישיון להציע ללקוחותיו מוצרים בדמי ניהול גבוהים יותר. כתגובה לפנייה שנעשתה על ידי יועץ משפטי בשם התאחדות חברות ביטוח חיים בישראל ובה השגות שונות על נייר העמדה הבהירה הממונה כי מאחר שאין מדובר בחוזר או בהסדרה ספציפית של השוק, לא פורט בנייר העמדה המועד בו הוא יכנס לתוקף. עם זאת ביקשה הממונה לציין כי בנסיבות העניין ובהתחשב בהיקפה של הפרקטיקה הקיימת והצורך בשינוי מערך החוזים הקיים, אין בכוונתה להפעיל את סמכות האכיפה בעניין זה ביחס ללקוחות שצורפו לפני פרסום נייר העמדה ואף בתקופה הסמוכה שלאחר מכן. בהמשך לחלופת המכתבים בין ההתאחדות )באמצעות היועץ המשפטי( לבין הממונה, פרסמה הממונה ביום עמדת ממונה: תשלום גוף מוסדי לבעל רישיון הבהרה. על פי ההבהרה על הגופים המוסדיים וסוכני הביטוח הפנסיוני לפעול באופן מידי לשם תיקון החוזים שמסדירים את תשלום דמי העמילות, ולא לחתום על הסכמים חדשים הנוגדים את עמדת הממונה. ביום 12 ביוני 1025 הוגשה על ידי ההתאחדות לביטוח חיים לבית המשפט המחוזי בתל אביב, המרצת פתיחה במסגרתה מתבקש בית הדין לקבוע כי תגמול הנגזר מדמי ניהול אינו אסור כשלעצמו על פי הדין וכי אין ולא היה בעצם התקשרותם של הגופים המוסדיים בהסכמים הכוללים תגמול הנגזר מדמי ניהול משום הפרה של חובה כלשהי על פי הדין. החברה פנתה לבית המשפט בהודעה כי היא אינה נמנית על חברות הביטוח המיוצגות על ידי ההתאחדות לביטוח חיים בתובענה זו. החברה בוחנת את עמדת הממונה והשלכותיה האפשריות, כמו גם את דרכי ההתמודדות עם עמדה זו. 1. בחודש פברואר 1025 התפרסם חוזר מסלולי השקעה בקופות גמל )עודכן בחודש ספטמבר 1025(. מטרת החוזר לקבוע כללים להקמת מסלולי ברירת מחדל המותאמים לגיל העמיתים בקופות גמל. כמו כן החוזר מסדיר כללים אחידים לקביעת שמות ומדיניות השקעה במסלולים שונים )מתמחים ושאינם מתמחים(.בין היתר נקבע כי אין לקבוע שם מטעה או שם כזה שעולה ממנו הבטחה להשגת או עמידה בקריטריון איכותי או כמותי. שם של מסלול ההשקעה יותאם למדיניות ההשקעה התקנונית. במהלך השנה הראשונה מיום הקמת המסלול, יהיה גוף מוסדי רשאי לחרוג ממדיניות ההשקעות התקנונית כל עוד יתרת הנכסים במסלול, לדעת הגוף המוסדי, אינה מספקת לצורך ניהול ההשקעות במסלול בהתאם למדיניות ההשקעות שנקבעה במסלול. תחילתו של חוזר זה ביום 2 בינואר אולם לעניין פוליסות ביטוח שהן קופות ביטוח ששווקו לפני שנת 1002, תחילתו של החוזר תהא ביום 2 בינואר בחודש יוני 1025 התפרסם מסמך בנושא מסלולי השקעה בקופות גמל, המבהיר סוגיות לעניין הקמה של מסלולי השקעה תלויי גיל ומסלולי השקעה מתמחים, קביעת מדיניות השקעה ושמות למסלול השקעה ושינוי מדיניות השקעה של מסלולי השקעה בקופ"ג. על פי הוראות החוזר, גוף מוסדי יידרש להקים מסלולי ברירת מחדל תלויי גיל, החל משנת 1021, בקופות הגמל שבניהולו, ולהתאים את מלאי מסלולי ההשקעות הקיימים לפי הוראות אלו. בהמשך לפרסום החוזר ולאור פניות שהתקבלו באגף שוק ההון, פרסם אגף שוק ההון את התייחסותו בנוגע לסוגיות שונות. 1 12

17 דוח הדירקטוריון 1. תיאור הסביבה העסקית )המשך( 2. בחודש מרץ 1025 התפרסם חוזר שינוי סכום הביטוח בפוליסות ביטוח חיים אגב משכנתה. על פי החוזר, עסקת מחזור משכנתה על ידי המבוטח לא תהווה עילה לביטול רציפות הכיסוי הביטוחי בפוליסה לביטוח חיים שנרכשה אגב עסקת המשכנתא. חברת הביטוח תאפשר למבוטח להמשיך את הכיסוי הביטוחי אצלה, בפוליסה שברשותו או בפוליסה חדשה, באותם תנאים וללא כל צורך בחיתום רפואי מחודש. זאת, לגבי סכום ביטוח ותקופת ביטוח שאינם עולים על סכום הביטוח ותקופת הביטוח הקבועים בדף פרטי הביטוח, כפי שהיו בתוקף לפני ביצוע עסקת מחזור המשכנתא. חוזר זה יחול על חברות הביטוח לגבי כיסוי לביטוח חיים כאמור, שנרכש במסגרת פוליסה אישית או שנרכש באמצעות הבנק המלווה במסגרת פוליסה קבוצתית, תחילתן של הוראות חוזר זה ביום 28 במרץ בחודש אפריל 1025 התפרסם חוזר דרך גביית דמי ניהול מיתרה צבורה על ידי גוף מוסדי. מבדיקות שנערכו לאחרונה ע"י הממונה, נמצא כי גופים מוסדיים חישבו ודיווחו בצורה שונה את אופן גביית דמי ניהול מיתרה צבורה של עמיתים בקופות גמל. על כן, חוזר זה קובע דרך אחידה לחישוב ודיווח של דמי ניהול מיתרה צבורה בין כלל הגופים המוסדיים וקופות הגמל. קביעת דרך אחידה כאמור נדרשת על מנת שניתן יהיה לקיים השוואה מדויקת בין דמי הניהול אשר נגבים בקופות הגמל השונות. בנוסף נקבע כי יש לבצע את גביית דמי הניהול כקבוע בתקנה 7 לתקנות דמי ניהול על פי ימי עסקים )ולא ימים קלנדריים(. הוראות חוזר זה יחולו על כל קופות הגמל, למעט תכניות ביטוח ששווקו לפני שנת 1023, תחילתו של החוזר ביום 2 בינואר בחודש מאי 1025 התפרסמה הכרעה עקרונית לעניין הצטרפות לביטוח חיים קבוצתי. על פי ההכרעה, לחברת ביטוח צריכה להיות היכולת להציג בכל עת הסכמה בכתב של מבוטח להצטרפות לביטוח חיים קבוצתי במקרים בהם דמי הביטוח משולמים ע"י המבוטח. ככל שחברת הביטוח לא השיגה הסכמה לא יחודש הביטוח לגבי המבוטח החל מיום חידוש הקרוב של הפוליסה או תוך שניים עשר חודשים ממועד תחילה של הכרעה זו, הינו 10 ביולי 1021, המוקדם מבין השניים. 9. בחודש יוני 1025 התפרסם חוזר מסמך הנמקה במטרה לפשט את נוסח מסמך ההנמקה שנקבע בשנת 1007 ולקבוע נוסח אחיד שיאפשר מיכון המסמך והעברתו דרך המסלקה. במסמך ההנמקה החדש הורחבו חובות הגילוי של סוכן הביטוח, וכעת עליו להצהיר על סוג הרישיון שלו, אופן התגמול והזיקה שלו לגוף המוסדי. כמו כן, על סוכן הביטוח יהא לציין האם המוצר עליו המליץ משתתף במבצע קידום מכירות ולפרט את מהות התגמול והתנאים לקבלתו. קיימת בחוזר הבחנה בין שלושה סוגים של מסמכי הנמקה בהתאם למצב של הלקוח )מסמך הנמקה מלא, חלקי, סיכום שיחה(, וכן נוסף חיוב של בעל רישיון לפנות למסלקה הפנסיונית על מנת לקבל מידע אודות המוצרים הפנסיונים של הלקוח. תחילתו של חוזר זה ביום 2 ביולי 1021, למעט החובה להגיש באמצעות המסלקה בקשת מידע חד פעמית לכלל הגופים המוסדיים אשר אינה כוללת פרטי זיהוי של מוצר מסוים אשר נכנסה לתוקף ביום 2 בנובמבר

18 דוח הדירקטוריון 1. תיאור הסביבה העסקית )המשך( 8. בחודש יוני 1025 התפרסם חוזר הפקדת כספים במעמד עצמאי לקופת גמל בניהול אישי. על פי החוזר, בקופת גמל בניהול אישי, ניתן לנהל כספים של עמית עצמאי שהופקדו לקופת גמל לקצבה, בסכום שאינו עולה על ארבע פעמים הסכום הקובע )סכום בגובה מכפלת סכום הקצבה המזערי במכפיל ההמרה להון(, היינו כ 2 מיליון, ובלבד שהתקיים אחד מאלה: א. מופקד לזכותו של העמית סכום בגובה הסכום הקובע בקופת גמל לקצבה שאינה קופת גמל בניהול אישי. ב. העמית מקבל קצבה מקופת גמל לקצבה או מקבל פנסיה תקציבית, שאינה פחותה מסכום הקצבה המזערי. הוראות חוזר זה יחולו על חברות מנהלות של קופות גמל בניהול אישי, תחילתו של חוזר זה ביום 2 ביולי בחודש יולי 1025 התפרסם תיקון לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים)קופות גמל()רכישה ומכירה של ניירות ערך(, התשס"ט 1007 ותקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים)קופות גמל()קופות גמל בניהול אישי( התשס"ט התיקון לתקנות נועד להגביר את השקיפות בתהליך בחירת הברוקרים והקסטודיאן על ידי הגופים המוסדיים וכן לטפל בהתקשרות עם צד קשור ו/או עם תאגיד בנקאי המתפעל את כספי העמיתים המנוהלים בחברה. זאת, בשל ניגוד העניינים העלול להיווצר בהתקשרויות אלו. שירותי ברוקראז' פעילות ברוקראז' באמצעות צד קשור ו/או גוף מתפעל נאסרה. שירותי קסטודיאן הוצע לחייב משקיע מוסדי לקיים הליך תחרותי גם לצורך החזקה וסליקה של ניירות. כמו כן, הוצע לקבוע כי לא ניתן יהיה להחזיק ולסלוק ניירות ערך באמצעות המתפעל. בנוסף, הוצע לקבוע כי תשלום עמלה בגין סליקה של ניירות ערך לא ייגזר כשיעור באחוזים מהיקפה הכספי של פעולת רכישה/מכירה בודדת, אלא יגבה לפי המבנה המקובל בשווקים המפותחים בעולם. 20. בחודש אוגוסט 1025 התפרסם חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )קופות גמל( )תיקון מס' 21( התשס"ה השינויים העיקריים הינם: 2( במטרה להגביר את השקיפות ויכולת ההשוואה של החוסכים בין תקנוני קופו"ג, בסמכות המפקח ליתן הוראות בדבר זכויות וחובות של העמיתים, אשר ייקבעו בתקנון הקופה. 1( מעסיק לא יכול להתנות את שיעור ההפקדות משכר העובד שהמעסיק נדרש להפקיד לקופ"ג למרכיב תשלומי המעסיק, לרבות השיעור משכר העובד שמשולם לרכישת אובדן כושר עבודה מכספי המעסיק ולמרכיב התשלומים בעבור פיצויים, בהפקדה לקופה מסוימת, לסוג מסוים של קופה או לקופה שיבחר העובד מתוך רשימה מסוימת של קופות. 3( לפני כשנתיים קבעה הממשלה בהוראת שעה פרק זמן מוגבל שבו יכלו החוסכים למשוך משיכה מוקדמת של כספים מקופת גמל שאינה פעילה ויתרתה 9,000 ש"ח ומטה, וזאת מבלי לשלם מס עבור המשיכה המוקדמת. התיקון כעת בחוק, הופך הוראה זו לקבועה ובתנאי שהיתרה בקופה לא תעלה על. 8,000 מועד כניסת התיקון לתוקף ביום 17 בדצמבר

19 דוח הדירקטוריון 1. תיאור הסביבה העסקית )המשך( 22. בחודש נובמבר 1025 עבר בכנסת חוק ההתייעלות הכלכלית לשנים )תיקוני חקיקה( התשע"ה החוק מורכב מפרקים שונים. בכל הנוגע לפרק חיסכון ארוך טווח וסיכוני חיים נקבע כי בעל רישיון סוכן ביטוח בענף ביטוח פנסיוני לא יהיה רשאי לספק שירותי תפעול למעסיק שעובדיו מקבלים ממנו שירותי שיווק. יחד עם זאת ובהתאם להסכם שנחתם בין הסתדרות העובדים להתאחדות התעשיינים, נקבע כי אצל מעסיק אשר יחתום על הסכם ברירת מחדל לצירוף עובדיו למוצר פנסיוני וישלם לגוף המתפעל עלות בגובה 0.1% מדמי הגמולים או 20.5 ש"ח, הגבוה מבניהם, בגין כל עובד, יוכל סוכן הביטוח להמשיך להיות המתפעל והמשווק. במקרה זה, דמי הניהול שהגוף המוסדי גובה מהמבוטח יופחתו בגובה עלות התפעול המשולמת הנ"ל, ע ל ידי המעסיק. עוגנה זכות העובד לקבל ייעוץ בדבר החיסכון הפנסיוני שלו מבעל רישיון שבו הוא בחר ונאסר על המעסיק להתנות על ביצוע עסקה במוצר פנסיוני בביצועו על ידי בעל רישיון מסוים, ובכלל זה בעל הרישיון המספק למעביד שירותי תפעול. עוד נקבע כי סוכן ביטוח פנסיוני יידרש לבחור בין קבלת עמלת הפצה מגוף מוסדי לבין קבלת תשלום מהלקוח ישירות בקשר עם ביצוע עסקה או שיווק פנסיוני, כך שסוכן ביטוח פנסיוני לא יהא רשאי לגבות מלקוח, בנוסף לעמלת ההפצה המשולמת על ידי הגוף המוסדי, גם תשלומים בעבור הטיפול במוצר הפנסיוני. 21. בחודש ספטמבר 1025 התפרסם על ידי המפקח על הביטוח מסמך בעניין חובות גוף מוסדי לעניין הלבנת הון בהתייחס להליך גילוי מרצון. מטרת המסמך להעלות את מודעות הגופים הפיננסיים לעניין הליך גילוי מרצון ולהבהיר את עמדת המפקח בנוגע לחובות לעניין הלבנת הון, ולהדגיש כי אין בהצגת האישור שהתקבל מרשות המיסים במסגרת הליך גילוי מרצון: 2( כדי לתת פטור כלשהו לגוף המוסדי מקיום חובותיו השונות לעניין איסור הלבנת הון. 1( כדי להוות אסמכתה למקורם הלגיטימי של הכספים המופקדים בחברה. החברה נדרשת במסמך זה לעדכן את הנוהל בהתייחס להליך גילוי מרצון, וכן לוודא כי בעת חשש לפעולה בלתי רגילה בהליך של גילוי מרצון ילקחו בחשבון גם התבחינים הכלולים ברשימת הדגלים האדומים טיוטות והצעות להסדרים תחיקתיים 2. בחודש אפריל 1025 התפרסמה טיוטת חוזר קווים מנחים לעניין תכנית לביטוח מפני אובדן כושר עבודה. במטרה ליצור מבנה אחיד ומודולרי של פוליסות מסוג אובדן כושר עבודה שיספקו את כל צרכי המבוטחים. בטיוטה הוגדר אובדן כושר עבודה המזכה בפיצוי, תקופות המתנה, היקף הכיסוי הביטוחי, תגמולי הביטוח המגיעים במצב של אובדן כושר עבודה וקיזוזים מול גורמים ממשלתיים, מבטחים אחרים והכנסות אחרות )תוך היכולת לרכוש הרחבות לביטול קיזוזים אלו(. כמו כן נקבעו הוראות באשר לקביעת גובה הפיצוי, רשימת החריגים המותרת, הוראות לעניין עיסוק ושינוי עיסוק, חבות למבוטחים השוהים בחו"ל, הוראות לעניין שיקום מקצועי, תנאי תשלום הפיצוי והרחבות. תחילתו הצפויה של חוזר זה ביום 2 ביוני האמור בחוזר זה חל על כל התכניות לביטוח אבדן כושר עבודה, אישיות או קבוצתיות, המשווקות על ידי חברות הביטוח לאחר מועד התחילה, ועל חידוש פוליסות לביטוח אבדן כושר עבודה קבוצתי שייעשה החל ממועד התחילה. 1 15

20 דוח הדירקטוריון 1. תיאור הסביבה העסקית )המשך( 1. בחודש יולי 1025 התפרסמה הצעת חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )קופות גמל()תיקון מס' 23(, התשע"ה במסגרת ההצעה מוצע: 2( לבטל את המינוח "קופת גמל לא משלמת לקצבה" ולשנות את שם קופת הגמל לתגמולים לגבי כספים שהופקדו לאחר שנת 1008 ל"קופת גמל לחסכון". כמו כן, מוצע לאפשר לחוסכים לבצע משיכה במישרין גם מקופת גמל לחסכון. 1( לאפשר תשלום קצבה מקופת גמל לחסכון באמצעות שילוב של משיכה תקופתית )אנונה( ורכישת ביטוח אריכות ימים ממבטח חיצוני. 3( לקבוע כי בעת הצטרפות לקרן פנסיה חדשה יועברו כספי החיסכון העומדים לרשות חוסך בחשבונות לא פעילים בקרנות פנסיה חדשות אחרות לקרן הפנסיה אליה הוא מבקש להצטרף. בנוסף, ועל מנת להתמודד עם המלאי הקיים של הכספים המנוהלים כיום בחשבונות לא פעילים, מוצע לקבוע מנגנון לאיחוד כספים כאמור 3. בחודש יוני 1025 התפרסמה טיוטת תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח()דמי עמילות מרביים בביטוח חיים ומבנה אגב הלוואה לדיור()תיקון(, התשע"ה עיקר השינוי הגבלת גובה עמלת בעל הרישיון בביטוח חיים למשכנתה ל 10% כולל מע"מ 2. בחודש יולי 1025 התפרסמה טיוטת חוזר בנושא הלוואות למבוטחים ולעמיתים, במטרה להסדיר את אופן העמדת ההלוואות הניתנות על ידי גופים מוסדיים למבוטחים ולעמיתים כנגד כספי החיסכון הצבורים שלהם, הבטחת התאמתן של הלוואות אלו למדיניות ההשקעה של הגוף המוסדי ובחינת מידת כדאיות ההשקעה באפיק זה, יצירת מנגנונים נאותים לבחינת רמת הסיכון של ההלוואה הבודדת ותמחורה באופן התואם את רמת הסיכון שלה ואת מחיר השוק, והבטחת קיומם של מנגנוני ניהול, פיקוח ובקרה נאותים להעמדת הלוואות מסוג זה על ידי הגוף המוסדי. בטיוטה מוצע בין היתר, כי כספים שאינם נזילים בעת מועד פירעונה הסופי של ההלוואה לא יוכלו להיחשב כבטוחה. בנוסף, על ועדת ההשקעות לבחון את אפיק ההלוואה באותו האופן שבו נבחנת כל השקעה אחרת. 5. בחודש יולי 1025 התפרסמה טיוטת חוזר בעניין תכניות ביטוח חיים בדמי ביטוח קבועים. על פי החוזר, בפוליסה לכיסוי מקרה מוות בדמי ביטוח קבועים, משלם המבוטח בשנות הביטוח המוקדמות דמי ביטוח הגבוהים מעלות הסיכון הביטוחי שלו באותן שנים. כפועל יוצא מכך, מבוטח הבוחר להקטין או לבטל את הכיסוי לפני תום תקופת הביטוח, מסבסד את יתר המבוטחים בתכנית לפיכך, על פי טיוטה זו, החל מיום 2 בספטמבר 1025 אין לשווק תכנית ביטוח חיים לכיסוי מקרה מוות לתקופה העולה על חמש שנים בדמי ביטוח קבועים, לרבות תכנית ביטוח לכיסוי מקרה מוות ייעודית להלוואה לדיור )משכנתה(. 1. בחודש יולי 1025 התפרסמו טיוטות לתיקון חוזר הוראות לניהול קרן חדשה וחוזר הוראות לדיווח כספי לקרנות פנסיה חדשות. בהתאם לטיוטות, מוצע לחשב את הגרעון/עודף בהתחייבות האקטוארית הנובע מהפער שבין הנחת הריבית השנתית להיוון לעקום הריבית להיוון במועד הפרישה שיומר למקדם, שמשקף את פריסת הפער במחויבות האקטוארית ועדכון הקצבה בהתאם לפער זה בפריסה ל 10 שנה )או תקופת תשלום קצבת הזקנה הקצר מבין השניים(. עוד מוצע כי פנסיית הזקנה תעודכן אחת לרבעון בהתאם להוראות הקיימות, ובנוסף תעודכן בהתאם למקדם העדכון האמור. לדעת החברה טיוטת החוזרים עשויה לגרום לכך שבסביבת הריבית הנוכחית, פנסיית הזקנה שתשולם לפנסיונר עלולה לפחות עם השנים, או לחילופין, נכסי הפנסיונרים יושקעו בנכסי סיכון בהיקף משמעותי בניסיון להביא לכך שהתשואות יפצו על מקדם העדכון כאמור לעיל. 9. בחודש אוגוסט 1025 התפרסמה טיוטת חוזר שיווק פוליסות ביטוח חיים הכוללות מקדמי קיצבה המגלמים הבטחת תוחלת חיים. ביום 2 בינואר 1023 נכנס לתוקפו חוזר ביטוח "מקדמי קצבה המגלמים הבטחת תוחלת חיים", שהגביל את שיווק תכניות לביטוח חיים משולבות בחיסכון, הכוללות מקדמי קצבה המגלמים הבטחת תוחלת חיים. טיוטה זו נועדה לאפשר ניוד פוליסות משולבות בחיסכון תלויות תשואה עם מקדמי הבטחת תוחלת חיים, לצורך תחרות על גובה דמי ניהול. 1 16

21 דוח הדירקטוריון 1. תיאור הסביבה העסקית )המשך( 8. בחודש אוגוסט 1025 התפרסמה טיוטה שנייה לחוזר דיווח למפקח על תעריפים בתכניות לביטוח חיים. כחלק ממדיניות המפקח לעודד את התחרות ולהגביר את שקיפות וזמינות המידע בנוגע לעלות רכישת כיסוי ביטוחי למקרה מוות, בכוונת המפקח לפתח מחשבון תעריפי ביטוח חיים )להלן: "המחשבון"(, שיאפשר למבקשים להצטרף לביטוח חיים להשוות בין דמי הביטוח המוצעים על ידי חברות הביטוח השונות. חוזר זה מסדיר את האופן בו תדווחנה חברות הביטוח על תעריפי הביטוח לצורך הצגתם במחשבון. 7. בחודש ספטמבר 1025 התפרסמה טיוטת צו איסור הלבנת הון )חובות זיהוי, דיווח וניהול רישומים של מבטחים, סוכני ביטוח וחברות מנהלות, למניעת הלבנת הון ומימון טרור(, התשע"ו טיוטה זו באה לתקן את צו איסור הלבנת הון משנת בין השינויים המופיעים בטיוטה, איחוד הצווים של קופות הגמל והביטוח, וכן הוספת קרנות הפנסיה, עדכון והתאמה של הגדרות שונות, דרישה לביצוע הליך של "הכר את הלקוח", בדיקת גופים המוסדיים למול הרשימה המתפרסמת ברשות לאיסור הלבנת הון ומימון טרור, הופחתו הסכומים להפקדה ולמשיכה הדרושים בדיווח לרשות, נוספו הוראות לביצוע בקרות שונות על הליך קליטת הכספים בחברה, ועל הצטרפות מבוטחים ועמיתים, וכן נוספה דרישה לקביעת מדיניות וכלים לקביעת מידת הסיכון של הלקוחות. 20. בחודש ספטמבר 1025 התפרסמה הצעת חוק להעמקת גביית המסים ולהגברת האכיפה )אמצעים לאכיפת תשלום מסים ולהרתעה מפני הלבנת הון( )תיקוני חקיקה(, התשע"ה הצעת החוק מביאה מספר חלקים מפרק המיסוי בחוק ההסדרים שפוצלו מהצעת החוק, ובתוכם בעניין חובת דיווח מיוחדת על גופים פיננסיים וסולקים, כך שנתונים על פעילותם של לקוחותיהם בכלל החשבונות העסקיים המנוהלים אצלם ידווחו באופן שוטף לרשות המסים )אחת לחודש(; כמו כן, על פי ההצעה נוספו עבירות מס חמורות נוספות כעבירות מקור לפי חוק איסור הלבנת הון. 22. בחודש נובמבר 1025 התפרסמה טיוטת תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים )קופות גמל()קופת גמל בניהול אישי()תיקון(, התשע"ו 1025, במסגרתה מוצע בין היתר, לקבוע כי קופת ביטוח לא תוכל לשמש כקופת גמל בניהול אישי, להגביל את הפקדותיו של העמית בכל חשבונותיו של העמית בקרנות השתלמות אשר מנוהלים בקופת גמל בניהול אישי לארבע פעמים הסכום הקובע. בנוסף, מוצע להגביל את הפקדותיו בכל חשבונותיו של העמית בקופות גמל לניהול אישי לסכום כולל של ארבע פעמים הסכום הקובע, בניכוי סכומים מסוימים. והכל על מנת שהכספים אשר מנוהלים בקופת גמל בניהול אישי, ישמשו, ככל הניתן, למטרות חיסכון פנסיוני. מוצע לתקן את התקנות כך שיובהר שהסכומים אשר ניתן להפקיד הם כספים שמקורם בהכנסה לפי סעיף 1)1( לפקודת מס הכנסה, ובלבד שהפקדה כאמור בוצעה לא יאוחר מחודש ינואר לשנת המס העוקבת שבה הופקדה או נצמחה ההכנסה כאמור. חשוב לציין כי בטיוטה מוצע לקבוע כי חברה מנהלת תהיה רשאית להמשיך ולנהל כספים אשר הופקדו כדין לפי התקנות העיקריות לפני תחילתן של התקנות המוצעות. 1 17

22 דוח הדירקטוריון 1. תיאור הסביבה העסקית )המשך( 21. בחודש ספטמבר 1025 התפרסמה טיוטת תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים )קופות גמל()תשלומים לקופת גמל()תיקון _(, התשע"ו התקנות מסדירות את אופן העברת דיווח על הפקדת תשלומים לקופת גמל ממעסיקים לגופים מוסדיים, ובין השאר, מחייבות העברת דיווח ממוכן במבנה אחיד שקבע הממונה. בנוסף, התקנות מחייבות גופים מוסדיים להעביר היזון חוזר בגין כל דיווח על הפקדת תשלומים לקופת גמל. במסגרת התיקון מוצע לפטור מעסיקים של עד 5 עובדים אשר מתקיימים לגביהם התנאים שבתקנות מחובת דיווח שוטף בכפוף להתקיימות מספר תנאים נוספים שבתקנה כגון תשלום בכרטיס אשראי או הוראת קבע ועוד. בנוסף, ועל מנת לאפשר לגוף המוסדי להשלים את תהליך קליטת הכספים לפני שליחת ההיזון החוזר למעסיק, מוצע לתקן את התקנות כך שחברה מנהלת תחויב בשליחת היזון חוזר ראשוני בתוך 21 שעות )במקום 3 שעות( ממועד קבלת הדיווח מהמעסיק, ובשליחת היזון חוזר מסכם בתוך 1 ימי עסקים )במקום 3 ימי עסקים( ממועד קבלת הדיווח מהמעסיק. במטרה להקל על הליך יישום התקנות, מוצע לדחות את מועד התחילה של התקנות האמורות לגבי מעסיקים מיום 2 בינואר 1021 כמפורט להלן: לגבי מעסיקים של 30 עובדים ועד 50 עובדים יום 2 ביולי 1021; לגבי מעסיקים של פחות מ 30 עובדים יום 2 בינואר בחודש ספטמבר 1025 התפרסמה טיוטת חוזר בנושא תנאים לשליטה בחברה מנהלת של קרן פנסיה נוספת או בחברה מנהלת של קופת גמל נוספת, במטרה לקבוע כללים למתן היתר שליטה בחברה מנהלת של קרן פנסיה נוספת או בחברה מנהלת נוספת. בהתאם להוראות המוצעות, מי שיש לו היתר שליטה בחברה מנהלת של קרן פנסיה יהיה רשאי לקבל לתקופה קצובה היתר שליטה נוסף בחברה מנהלת של קרן פנסיה אחרת, בכפוף לכך שבתוך 70 ימים ממועד הרכישה של החברה הנוספת, יועברו הנכסים המנוהלים על ידי החברה הקיימת ועל ידי החברה הנוספת, לניהולה של חברה מנהלת של קרן פנסיה אחת, ורישיונה של החברה האחרת יבוטל. בנוסף מוצע לקבוע כי מי שיש לו היתר שליטה בחברה מנהלת, או בחברה מנהלת של קרן פנסיה שמנהלת גם קופת גמל שאינה משלמת לקצבה, יהיה רשאי לקבל לתקופה קצובה היתר שליטה נוסף בחברה מנהלת אחרת, בכפוף לכך שבתוך 70 ימים ממועד הרכישה של החברה הנוספת, יועברו הנכסים המנוהלים על ידי החברה הקיימת ועל ידי החברה הנוספת, לניהולה של חברה מנהלת אחת, ורישיונה של החברה האחרת יבוטל. בטיוטה מוצע לקבוע כי אם אחת מהחברות המנהלות מנהלת רק קופות גמל ענפיות או רק קרנות ותיקות אזי ניתן יהיה לקבל היתר שליטה בשתי החברות ללא צורך בהעברת הנכסים המנוהלים. החברה בוחנת את השפעת טיוטת החוזר עליה לנוכח אחזקת הקבוצה בשתי חברות מנהלות, אחת תחת הפניקס חברה לביטוח ואחת תחת אקסלנס. 1 18

23 דוח הדירקטוריון 1. תיאור הסביבה העסקית )המשך( 22. בחודש ספטמבר 1025 התפרסמה טיוטת חוזר בנושא הוראות לעניין זכויות עמיתים בתקנון קרן פנסיה חדש מקיפה. בהתאם לטיוטת החוזר, מטרת ההוראות לפשט ולהנגיש את זכויות וחובות העמיתים הקבועות בתקנוני קרנות הפנסיה, על מנת להגביר את המודעות של החוסכים בדבר זכויותיהם בקרנות הפנסיה, להגדיל את כוח המיקוח שלהם ולהביא להגברת התחרות בענף קרנות הפנסיה. בהתאם להוראות המוצעות, על החברות המנהלות להחליף את נוסח התקנון של קרן הפנסיה שבניהולם בנוסח המוצע כנספח לטיוטת החוזר. בנוסף מוצע לקבוע כי חברה אשר תבקש לקבוע בתקנון הוראות שונות מהקבוע בתקנון המוצע בטיוטה, תהא רשאית להגיש לממונה בקשה לאישור שינוי התקנון. עוד מוצע בטיוטה כי החברה תודיע בכתב לכל העמיתים אודות עדכון התקנון כאמור 10 ימי עסקים לפני מועד התחילה של החוזר, ובהודעה תפרט החברה את השינוי שחל בכיסוי הביטוחי בגין כל עמית בעקבות השינוי בתקנון. על פי הטיוטה, תחילתו של החוזר ביום 3 ביולי 1021, כאשר עד ליום 2 במאי 1021 החברות המנהלות נדרשות להגיש תקנון לאישור האוצר על פי הוראות החוזר. מגזר פעילות בריאות הסדרים בתוקף 2. בחודש אפריל 1025 התפרסם חוזר אי תלות בין כיסויים בביטוח בריאות פרט. על פי החוזר, פוליסות הבריאות לא יהיו עוד חבילות מאוגדות של ביטוחים שונים ללא אפשרות ביטול חלק מהכיסויים, כשלמבוטח הפרטי ישווקו ביטוחי בריאות עם כיסויים מופרדים כך שתישמר לו זכות הבחירה לביטוחים בהם הוא חפץ. חוזר זה קובע הוראות לשיווק של כיסויים ביטוחים שונים בתכניות לביטוח בריאות פרט וכן הוראות לעניין אופן ביטול כיסויים כאמור שנמכרו יחדיו. נקבע כי למבוטחים תתאפשר רכישה בנפרד של כיסוי לניתוחים, כיסוי להשתלות וטיפולים מיוחדים בחו"ל, כיסוי לתרופות וכיסוי למחלות קשות. בנוסף, נקבע כי חברת ביטוח לא תתנה הנחה בתכנית מסוימת ברכישה או באחזקתה של תכנית אחר ויתאפשר ביטול כיסוי כלשהו ללא תלות בכיסוי אחר. הוראות חוזר זה יחולו על פוליסות פרט בענף מחלות ואשפוז למעט ביטוח אובדן כושר עבודה, ובענף תאונות אישיות שישווקו החל מיום 2 בדצמבר ביום 30 ביולי 1025 נדחה מועד תחילתו של החוזר ליום 2 בפברואר בחודש אפריל 1025 התפרסם חוזר עריכת תכנית לביטוח בריאות פרט במסגרתו נקבעו הוראות לפיהן הפוליסות תהיינה לתקופה של שנתיים שתחל בחודש יוני בשנה הרלוונטית עם חידוש בכל פעם לשנתיים נוספות לכלל המבוטחים, ללא בחינה מחודשת של מצב רפואי קודם וללא תקופת אכשרה נוספת )ובכך יישמר הרצף הביטוחי(. לצד זאת, נקבע בחוזר כי תידרש הסכמת מפורשת מצד המבוטחים לחידוש הפוליסה במקרים בהם חלה עלייה בדמי הביטוח החודשיים בתקופת הביטוח הבאה של יותר מעשרה שקלים או יותר מ 10% מדמי הביטוח, לפי הגבוה מביניהם, ביחס לדמי הביטוח החודשיים ששילם המבוטח ערב חידוש הפוליסה. ככל שלא התקבלה הסכמה מפורשת מצד המבוטחים או לאחר חידוש שלא הצריך הסכמה, למבוטח תהא זכות לבטל את חידוש הפוליסה במהלך 10 ימים מיום החידוש, וחברת הביטוח תשיב לו את כספו. כמו כן נקבע כי על החברה יהא להציע למבוטחים בפוליסות קיימות את האפשרות למעבר לפוליסות מתחדשות לפי חוזר זה. תחילתן של הוראות חוזר זה ביום 2 בדצמבר תחילתן של הוראות חוזר זה לגבי תכניות לביטוח ניתוחים, ביום 2 בפברואר מועד החידוש הראשון של פוליסות בביטוח בריאות שישווקו לראשונה לאחר מועד התחילה, ביום 2 ביוני החוזר יחול על ענפי הביטוח של מחלות ואשפוז )למעט ביטוח אכ"ע, סיעודי, נסיעות לחו"ל, שיניים, רפואי לעובדים זרים וביטוח המיועד למתן כיסוי ביטוחי לזרים בישראל שאינו ביטוח רפואי לעובדים זרים(. 1 19

24 דוח הדירקטוריון 1. תיאור הסביבה העסקית )המשך( 3. בחודש יולי 1025 פורסמו טיוטת עדכון חוזר עריכת תכנית לביטוח בריאות פרט, הדוחה את תחילת הוראות החוזר ביחס לכל תכניות הבריאות פרט שישווקו לאחר יום 2 בפברואר 1021 וכן טיוטות עדכונים לחוזרים בעניין תרופות ומחלות קשות ועקרונות לשינוי תעריפים בביטוח בריאות עבור מבוטחים קיימים הכוללות עדכונים והתאמות הנדרשים כתוצאה מהחוזר האמור. 2. בחודש יולי 1025 התפרסמו תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח()ביטוח בריאות קבוצתי(, התשע"ה במסגרת התקנות נקבע, בין היתר, כי העלאת דמי הביטוח במהלך תקופת הביטוח או במועד חידוש הביטוח הקבוצתי בשיעור העולה על 25 או מעל 50% למבוטח מותנית בהסכמתו המפורשת של המבוטח בטרם מועד העלאת דמי הביטוח כאמור. לעניין זה נקבע כי גם הפחתה בהיקף הכיסוי הביטוחי תחשב כתחליף להעלאת דמי הביטוח. עוד נקבעו במסגרת התקנות מצבים בהם תידרש קבלת הסכמות מפורשות ממבוטחים לפוליסה הקבוצתית או לשינויים שנערכו בה ומגנון מתן ההודעות למבוטחים. התקנות יכנסו לתוקפן לגבי ביטוחים קבוצתיים החל מיום 2 בינואר, להערכת החברה יישום התקנות לעניין קבלת הסכמות ממבוטחים להעלאת דמי הביטוח תגרום לעלייה בשיעור ההוצאות. 5. בחודש אוגוסט 1025 התפרסמו תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח( )תנאים בחוזה ביטוח לניתוחים, טיפולים מחליפי ניתוח והתייעצויות בישראל(, התשע"ה 1025 וחוזר ליישום תקנות הפוליסה האחידה )להלן: "פוליסת הניתוחים האחידה" ו"תקנות הפוליסה האחידה" בהתאמה(. תקנות אלו קובעות תנאים אחידים לכיסוי ביצוע ניתוחים, טיפולים מיוחדים והתייעצויות בישראל. עוד נקבע במסגרת טיוטת התקנות כי ביצוע הניתוח, מחליף הניתוח או ההתייעצויות לפי פוליסת הניתוחים האחידה יתבצע רק באמצעות רופא שיש לו הסדר עם המבטח למתן שירותים אלו. כמו כן, נקבע כי על המבטח לקבוע דמי ביטוח אחידים לכל קבוצת גיל המפורטת בתקנות הפוליסה האחידה. תחילת תקנות נקבעה ליום 2 בפברואר 1021 והן תחולנה על פוליסות ניתוחים שיונהגו או יחודשו ממועד תחילת התקנות ואילך. להערכת החברה, האחדת התנאים בפוליסת הניתוחים תקל על השוואת הביטוחים בין חברות הביטוח המשווקות את פוליסת הניתוחים האחידה ותגביר את התחרות בתחום זה. 1. בחודש נובמבר 1025 עבר בכנסת חוק ההתייעלות הכלכלית לשנים )תיקוני חקיקה( התשע"ה החוק מורכב מפרקים שונים. בכל הנוגע לפרק הבריאות בחוק, נקבע כי במטרה להוזיל את הוצאותיהם של משקי הבית על שירותי בריאות פרטיים, שירותי הבריאות הנוספים של קופות החולים וחברות הביטוח המשווקות ביטוחי בריאות, לא יוכלו להציע כיסוי המציע החזר הוצאות רפואיות במקרה של בחירת רופא מנתח לביצוע ניתוח ו/או להתייעצות עם רופא מנתח, אלא כיסוי של הסדר בו המבוטח יכול לבחור לקבל את השירות מרשימת רופאים אשר איתם התקשרה קופת החולים או חברת הביטוח, ולשלם את עלות ההשתתפות העצמית בלבד. כמו כן, הקופה או חברת הביטוח לא תתקשר עם הרופא מנתח בהסדר למתן שירותי בחירת רופא מנתח לביצוע ניתוח, אלא אם כן יש לקופת החולים או לחברת הביטוח הסדר התייעצות עמו. הוראות אלו יוחלו החל מיום 2 ביולי, כמו כן נקבע כי הכספים לרופא או לבעל מקצוע אחר, בעד שירות רפואי שביצע בתחומי מוסד רפואי, ישולמו על ידי המוסד הרפואי בלבד ולא יתקבל כל תשלום נוסף על כך וזאת להוציא במקרים שהרופא התקשר עם קופ"ח במסגרת השב"ן או התקשר עם המבטח במסגרת תכנית הביטוח, אלא אם כן קבע שר הבריאות אחרת לגבי כלל קופות החולים וחברות הביטוח כאחד. להערכת החברה, ככל ששירותי הבריאות הנוספים לא ירחיבו את ההסדרים עם הרופאים המנתחים מעבר להסדרים הקיימים כיום, תיתכן מגמה של החמרה בגובה תשלום תביעות בגין החזרי הוצאות רפואיות בתחום הניתוחים. כמו כן, על החברה לבחון את ההסכמים שלה למול נותני השירות שיכללו במסגרת הפוליסה האחידה לאור הפסקת מתן שירותים שלא דרך נותני שירות שאינם בהסדר. על פי המידע הנמצא כעת בידי החברה, טרם ניתן להעריך האם תהא השפעה על גובה מחירי השירותים בהסכמים אלו. 1 21