אקסטל לימיטד - מצגת עדכון - נובמבר

תמליל

1 אקסטל לימיטד - מצגת עדכון - נובמבר

2 הבהרה משפטית המצגת אינה מהווה הצעה לרכישת ניירות הערך של החברה או הזמנה לקבלת הצעות כאמור, ונועדה אך ורק למסירת מידע למשקיעים. מצגת זו אינה הצעת ניירות ערך של אקסטל לימיטד )להלן: "החברה"( לציבור ואין לפרשה כהצעה של ניירות ערך לציבור. מצגת זו מהווה הצגה עקרונית ושיווקית של החברה. המידע הכלול במצגת זו וכל מידע אחר שיימסר במהלך הצגת המצגת )להלן: "המידע"( אינו מהווה בסיס לקבלת החלטות השקעה ואינו מהווה המלצה או חוות דעת של יועץ השקעות או יועץ מס. המידע הינו מידע תמציתי בלבד. השקעה בניירות ערך בכלל ובחברה נושאת סיכון. יש לקחת בחשבון כי נתוני עבר אינם מצביעים בהכרח על ביצועים בעתיד. 2 ביחס לאמור בשקפים מס' 21, 19,,18,, , )פרויקטים שטרם החלו שיווקם ופרויקטים שהחלו בשיווקם( - יצוין כי היקף המכירות, והרווח הגולמי הצפוי הרווחים ומועדי ההכרה בהכנסות וברווחים החזויים, מהווה מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח 1968 )להלן: "חוק ניירות ערך"( מתבססים על מחירי המכירה הנוכחיים של דירות בפרויקטים אשר שיווקם החל וכן על, מחירי מכירה של דירות בפרויקטים דומים באזורים סמוכים בקשר לפרויקטים ששיווקם טרם החל בהתבסס על ניסיון העבר של החברה. תחזיות החברה עשויות שלא להתממש במידה ויחולו שינויים מהותיים לרעה במחירי המכירה של הדירות לעומת המחירים המשמשים בסיס לתחזיות ו/או במידה וקצב המכירות של הדירות בפרויקט יהיה שונה לרעה באופן משמעותי מקצב המכירות המשמש בסיס לחיזוי ההכנסה האמורה, בין היתר אם יחולו שינויים מהותיים במצב המשק האמריקאי והעיר ניו יורק בכללותם ו/או במצב שוק הדירות למגורים בניו יורק ובאזור בו ממוקמות הדירות ו/או במועד קבלת האישורים לביצוע המכירות ו/או במידה והעלויות בפועל יהיו גבוהות מהעלויות הצפויות נכון להיום על ידי החברה, בין היתר, עקב גורמי הסיכון האמורים בסעיף 7.18 בטיוטת התשקיף. רכישת ניירות ערך של החברה דורשת עיון מעמיק במסמכי ההנפקה, ובמידע המפורסם על ידי החברה וניתוח משפטי, חשבונאי, מיסויי וכלכלי שלו.

3 EXTELL LIMITED* החברה פועלת במנהטן, ניו יורק בייזום למגורים ומסחר וכן בתחום הנדל"ן המניב edc - נבחרה ליזם הכי פעיל בניו יורק לשנת 2013*** edc - פיתחה מתחילת פעילותה מעל 20 מיליון ר"ר** לאקסטל לימיטד מעל 4 מיליון ר"ר נמצאים בפיתוח או בהחזקה שווי נכסי נקי )NAV( של כ- 2 מיליארד דולר )נכון ליום ( ההון העצמי נכון ליום 30 בספטמבר 2014 הינו כ- 683 מיליון דולר המהווה כ- 38% מהמאזן הרווח הנקי של החברה נכון ליום 30 בספטמבר 2014 הסתכם בכ- 109 מיליון דולר החברה מדורגת בדירוג A2/Stable ע"י מידרוג 3 * אקסטל לימיטד הינה חברה בשליטה מלאה של מר גארי ברנט שהקים בשנת 1989 את Extell Development Company )להלן:.("EDC" EDC הינה חברת הניהול ומתן השירותים, אשר מעמידה שירותים לחברה ** כל 10 רגל רבוע, שווה 0.92 מטר רבוע *** ע"פ מגזין The real Deal

4 GARY BARNETT יזם מוביל שהקים את אקסטל בסוף שנות ה- 80. מעורב בכל הצדדים של העסקה משלב הרכישה דרך המימון העיצוב ועד המכירה נבחר כאיש הנדל"ן* החזק ביותר בניו יורק לשנת 2013 החברה מונה מעל ל 100 עובדים, עם התמחות בכל התחומים ובפרט ב: > שיווק ומכירות > ניהול נכסים > משפטי > חשבונאי > רכישות > מימון > פיתוח נכסים > עיצוב > בניה 4 new YORK OBSERVER *

5 EXTELL LIMITED Manhattan Real Estate Market 5

6 פילוח מכירות במנהטן משנת 2003, נחתמים בממוצע במנהטן 11,300 חוזים. 18,000 number of signed contracts 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 Average K 15.7k 8.6K 14.7K 13.6k 2, source: corcoran forecast new development Co-op Condos

7 מנהטן שינויים במלאי שנה אחרי שנה בעוד מלאי הדירות גדל רק מעט,מספר הביקושים לדירות יוקרה גדל בקצב מהיר. מלאי הדירות שמחירן נמוך ממיליון דולר הייתה הקטגוריה היחידה שהראתה ירידה משנה לשנה. מלאי הדירות שמחירן גבוה ממיליון דולר התבטאו בעלייה, כולל רווח משמעותי של 36% בקטגורית הדירות שמחירן מעל 20 מיליון דולר. percent change 2014 versus % 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -21% 5% 10% 18% 19% 19% 36% less than $1MM $1mm to $3mm $3mm to $5mm $5mm to $7mm $7mm to $10mm $10mm to $20mm $20mm to $100mm price range ($) 7 source: corcoran

8 שוק מחירי הדירות במנהטן למטר רבוע בשנים האחרונות משנת 1989 עד 2014 ממוצע מחירי הדירות )condos( לרגל מרובע עלה ב- 371%, שיעור צמיחה שנתי משוכלל של 7%. בשנת 2013, המחיר הממוצע לדירה עלה ביותר מ- 20% לעומת 2012 והגיע לשיא של $ 1,785 לרגל רבוע. נתון הצמיחה במחצית הראשונה של 2014 עלה ב- 4% לעומת 2013 עד ל- $ 1852 לרגל מרובע. percent change 2014 versus 2013 $2,000 $1,800 $1,600 $1,400 $1,200 $1,000 $800 $600 $400 $200 $ source: corcoran year average ppsf

9 מחיר ממוצע למטר רבוע במנהטן מחיר ממוצע לפרויקטים חדשים עלה ביותר מ- 8% לרגל מרובע לעומת שוק מכירות יד שניה שעלו בשיעור של 9% ו- 11% בהתאמה. מחירי הביקוש של פרויקטים חדשים בשוק נמכרים במחירים שעולים ב- 38% מרכישה על הנייר. $4,000 Average Sale Price Per Square Foot $3,500 $3,000 $2,500 $2,000 $1,500 $1,000 $500 $2,274 $2,453 $3,376 $1,498 $1,640 $2,304 $1,072 $1,185 $1,449 %0 new developments resale condominiums resale coops 9 source: corcoran 2q2013 contract signed 2q2014 contract signed 2q2014 active

10 בנייה חדשה מתוכננת או מוצעת לפי פלח שוק בין רבעון רביעי 2014 לשנת 2016 צפויות להתווסף 13,000 יחידות לשוק הדירות. super-luxury Entry Level 53% מתוכן צפויות להיות דירות יוקרה ($4,000 Plus per (Under $1,700 per או דירות יוקרה פרימיום. square foot) 737 )6%( 1,023 )7%( square foot) 40% מהיחידות המתוכננת או המוצעת צפויות להיות במחירי שוק. Luxury ($2,300 to $4,000 per square foot) 6,004 )47%( 5,193 )40%( Mid Market ($1,700 to $2,300 per square foot) 10 source: corcoran

11 Sponsor Units Brought to Market 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, ,000 יחידות דיור חדשות למכירה המוצעות לשוק משנת 2000 ועד לשנת 2016 הוצעו למכירה בממוצע 2,922 יחידות בשנה. מספר דירות/פרויקטים חדשים רשם שינויים בלתי צפויים מ יחידות ב לנתון שלילי במהלך משנת 2011 קיים גידול ניכר בהשקת פרויקטים חדשים. במהלך 2015 הצפי הינו לשווק 6,300 יחידות למכירה, יותר מפי 2 יחידות שנמכרו ב ומעל הממוצע השנתי. Average source: corcoran brought to market, net of cancelled properties forecasted

12 EXTELL LIMITED NYC PROPERTIES sold* 12 Note: excludes Boston InterContinental project * sold on july 10th, 2014 התרשים הינו נכון ליום 30 ביוני 2014

13 EXTELL LIMITED NYC PROPERTIES שם הפרויקט מצב סטאטוס ייעוד בשלבי סיום ומסירה יושלם ויימסר עד יוני 2015 דירות אולטרה-יוקרה, מלון של רשת הייאט One 57 תחילת ביצוע בבניה דירות אולטרה-יוקרה, 7 קומות מסחר מכורות לנורדסטרום Central Park Tower ביצוע מתקדם יושלם ויימסר עד יוני 2015 דירות יוקרה למכירה, חלק מסחרי נמכר Carlton House תחילת ביצוע פיתוח ראשוני דירות יוקרה, דיור בר השגה, מסחר וחנייה 250 south street קרקע פיתוח ראשוני דירות יוקרה, מסחר 94 th street / third avenue מניב בהקמה חפירה דירות יוקרה להשכרה, מסחר, מרכז קהילתי 41 th street / 10 th avenue מניב מושכר עד 2031 מסחרי 200 Riverside מניב מושכר עד 2032 ל ICON Parking חניון 20 th street garage מניב מושכר ל- STARWOOD עד 2026 מלון W hotel Times Squre מניב מושכר עד 2100 לאינטרקונטיננטל מלון Intercontinental Boston * מניב מושכר ל- 25 שנה עם אופציות להארכה ל- 99 שנים משרדים Ring Portfolio** מניב מושכר עד 2023 מסחרי 125 street / lexington avenue 13 * מסווג בדוחות הכספיים כנכס פיננסי ** החברה מחזיקה 50% מהפרויקט

14 ONE 57 אחוז החזקה כ -12% בהון, 50.1% בהצבעה, 33.5% ברווח גולמי הצפוי רכישה הקרקע וזכויות האוויר נרכשו החל מ עד 2010 הפרויקט מגדל של 854,000 ר"ר הגבוה ביותר בניו יורק - 1,004 רגל יושלם ויימסר עד יוני 2015 ייעוד נוכחי - דירות למכירה, דירות להשכרה ומלון 14 * נכון ל

15 ONE 57 מגורים 94 יחידות אולטרה יוקרתיות מיועדות למכירה מתוכן 75% תחת חוזה/מכורות היקף החוזים עד עתה משקף מחיר של מעל 6,000 דולר לר"ר 38 יחידות מקומה 32 עד קומה 38 מיועדות להשכרה או מכירה במועד מאוחר יותר מלון ביום 5 באוגוסט 2014 מכרה החברה את מלוא החזקותיה במלון המוקם בפרוייקט בתמורה לסך של כ- 388 מ' דולר 210 חדרים ברמת חמישה כוכבים, Park Hyatt Hotel הכנסות מיליארד דולר עלות מיליארד דולר רווח גולמי מיליארד דולר 15 * לפי 100% ** נכון ל

16 CENTRAL PARK TOWER 225 West 57 th Street אחוז החזקה 87% רכישה רכישה בשלבים של קרקע וזכויות אוויר החל משנת 2005 הפרויקט מגדל בשטח של 1,155,000 מיליון ר"ר שיהיה גבוה יותר אף ממגדל one 57 7 קומות ראשונות נמכרו ל NORDSTROM* להקמת חנות הדגל שלה בתמורה ל מיליון דולר 184 דירות יוצעו למכירה מועד השלמה צפוי הכנסות צפויות - כ- 4 מיליארד דולר רווח גולמי צפוי - לפחות 30% 16 * לפי 100%

17 CARLTON HOUSE - 21 EAST 61 ST ST. אחוז החזקה 4.74% בהון, 26% ברווח הגולמי רכישה יולי 2010 הפרויקט הסבה ושחזור של 16 קומות של מלון קרלטון ל- 68 דירות מפוארות ובית לשימור ובנוסף 33,389 ר"ר של חנויות יוקרה מכירה מוקדמת של החלק המסחרי הושלמה ב יושלם ויסתיים עד ינואר 2015 עלות מיליון דולר הכנסות - ממכירת דירות 648 מיליון דולר, חנויות 297 מיליון דולר סה"כ: כ- 936 מיליון דולר רווח גולמי שטרם הוכר: 247 מיליון דולר )חלק החברה בתזרים הינו כ- 79 מיליון דולר( 17 * לפי 100% ** נכון ל

18 250 SOUTH STREET אחוז החזקה 100% רכישה נרכשו זכויות בעלות לקרקע בחודש מרץ 2013 אחרי מו"מ שנמשך 4 שנים 18 הפרויקט בניית 70 קומות קונדומיניום בשטח של 1.3 מיליון ר"ר ברוטו סה"כ 816 דירות למכירה בשטח של ר"ר 50,000 ר"ר ברוטו של שטחי נוחות כגון חדרי כושר וכד' 40,000 ר"ר ברוטו חנויות 75,000 ר"ר ברוטו שטחים פתוחים גינות ומשחקים בניית בנין נוסף של 204 דירות לדיור לבר השגה חניון הכנסה צפויה 1.4 מיליארד דולר עלות צפויה 1 מיליארד דולר רווח גולמי צפוי 371 מיליון דולר

19 94 TH STREET / third AVENUE אחוז החזקה החברה מחזיקה ב- 20% מהפרויקט וכן זכאית ל- 50% מהרווח הצפוי לאחר החזר השקעות הון )לרבות תשלום של 12% תשואה על ההשקעה( רכישה קרקע וזכויות אויר במהלך השנים הפרויקט הקמת מגדל מגורים בשטח 277,500 ר"ר ברוטו 90 דירות קונדומיניום יוקרתיות שטח מסחרי של 14,000 ר"ר הכנסה צפויה מיליון דולר רווח גולמי צפוי של 226 מיליון דולר 19 * לפי 100%

20 94 TH STREET / third AVENUE מכירה ביום 6 ביוני 2014 מכרה החברה 80% מההחזקה בפרויקט. נכון למועד זה מחזיקה החברה ב- 20% מהפרויקט. הרווח של שנבע לחברה מעסקת המכירה כאמור הינו בסך של כ- 50 מיליון דולר. 20

21 סיכום פרויקטים יזמים שם הפרויקט מועד השלמה צפוי הכנסות צפויות באלפי דולרים* רווח גולמי צפוי באלפי דולרים* 1,123,236 2,639, One 57 לפחות 30% 4,023, Central Park Tower 236, , Carlton House 371,902 1,421, south street 226, ,424 נמצא בשלבי הריסה 94 th street / third avenue 21 * לפי 100%

22 נכסים מניבים 22

23 W HOTEL TIMES SQUARE אחוז החזקה 41% בהון רכישה קרקע וזכויות אוויר נרכשו ב המלון מלון של 400,000 ר"ר, 54 קומות 509 חדרים השלט בגובה של 300 רגל נמכר ביותר מ- 80 מיליון דולר )בשנת 2000( Lease Triple Net עד שנת 2026 לסטארווד noi - 16 מיליון דולר נכון ל שווי מיליון דולר נכון ל * לפי 100%

24 INTERCONTINENTAL BOSTON* אחוז החזקה 60.1% בהון, 50% בהצבעה, 67.7% ברווח רכישה הקרקע נרכשה ב מחברת בוסטון מדיסון הפרויקט בניית 444,948 ר"ר 424 חדרי מלון הוחכר לרשת אינטרקונטיננטל בחכירה נטו שבה החוכר נושא בכל ההוצאות עד שנת * מסווג כנכס פיננסי

25 41 th Street / TENTH AVENUE אחוז החזקה 100% רכישה חכירת הקרקע בחודש יולי 2011, רכישת זכויות אויר ביולי 2012, רכישה של זכויות אויר נוספות אמורה להסתיים בעתיד הפרויקט מגדל מגורים להשכרה בן 52 קומות 1,300,000 ר"ר להשכרה על בסיס 80/20* 93,000 ר"ר שירותים קהילתיים 6,600 ר"ר חנויות 50,000 ר"ר של שטחי נוחות התחלת חפירה ויסודות ספטמבר * תוכנית תמריצים של העיר ניו יורק

26 ( ) EXTELL LIMITED & SUBSIDIARIES NET ASSET VALUE שם הפרויקט שווי נכסי נקי )באלפי דולרים( שווי בספרים )באלפי דולרים( אחוז החזקה בהון אחוז החזקה אפקטיבי ברווח )כולל )promote 41.2% 41.2% 158, ,160 W Times Squre 67.7% 60.1% 37,145 42,379 Boston InterContinental 34% 12% 57, ,639 one % 100% 14,069 85, th Street / Third Avenue 87% 87% 27, ,980 Central Park Tower 100% 100% 6,031 6, Riverside Retail Unit 26.3% 4.74% 15,103 66,302 Carlton House 100% 100% 91,431 91, st Street / Tenth Avenue 100% 100% 34, , south street 100% 100% 12,625 12, th Street Garage 50% 50% 44,832 44, West end avenue , ,758 פקדונות מוגבלים בשימוש 636,033 1,988,190 סה"כ 26 נכון ליום

27 עסקאות אחרונות שם הפרויקט ב- 15 בספטמבר, 2014, רכשה החברה נכס להשקעה הממוקם ב- East th Street ב- 28 באוגוסט, 2014 התקשרה חברה כלולה של החברה בהסכם לרכישת שני נכסים מניבים, הממוקמים בלונג בראנץ', ניו-ג'רזי בסכום של $ 200,000,000 ביום 28 באוקטובר 2014, השלימה החברה הכלולה את החלק הראשון ברכישת הנכסים המניבים בסכום של $ 126,000,000 ולפיכך השלימה רכישה של ארבעה בנייני מגורים ו- 31 יחידות מסחריות. ביום 17 בספטמבר, 2014 התקשרה החברה בשני הסכמי רכישה עם צדדים שלישיים, במסגרתם תרכוש החברה שני נכסים ב- MIDTOWN מנהטן, ניו יורק בתמורה כוללת של כ- 52,600 אלפי דולר. ב- 8 באוקטובר, 2014, השלימה החברה את העסקה והחל ממועד זה החברה מחזיקה ב- 100% מהזכויות בנכסים הנרכשים. מושכר ל- 25 שנים עם אופציה להארכת התקופה עד 99 שנים East Street and 124th Street Pier Village (acquired with proceeds from sale of 80 West End) Midtown Manhattan Ring Portfolio* * החברה מחזיקה 50% מהפרויקט

28 28 EXTELL LIMITED Financials

29 מאזן ספטמבר 2014 באלפי דולר 158,160 נכסים לא שוטפים הון המיוחס לבעלי מניות החברה 272, ,546 נדל"ן להשקעה הון מניות ופרמיה על מניות 390, ,889 מלאי מקרקעין יתרת רווח 663, ,837 השקעה בחברות כלולות ועסקאות משותפות סה"כ 19,465 7,903 נגזרים זכויות שאינן מקנות שליטה 682, , , ,996 44,858 16, , ,551 38, , ,500 75,931 1, , ,551 25, ,586 78, ,135 1,774,289 מזומן מוגבל בשימוש נכסים אחרים סה"כ נכסים לא שוטפים נדל"ן להשקעה המוחזק למכירה נכסים שוטפים הוצאות מראש ונכסים אחרים מלאי בניינים, יחידות דיור ושטחי מסחר למכירה מזומן מוגבל בשימוש מזומנים סה"כ נכסים שוטפים סה"כ הון התחייבויות לא שוטפות הלוואות ממוסדות פיננסיים ואחרים אגרות חוב התחייבות בגין חכירה מימונית הכנסה נדחית סה"כ התחייבויות לא שוטפות התחייבויות שוטפות זכאים ויתרות זכות הלוואות ממוסדות פיננסיים ואחרים מקדמות מלקוחות 12,753 הכנסה נדחית 631,698 סה"כ התחייבויות שוטפות 1,091,571 סה"כ התחייבויות 1,774,289 סה"כ מאזן 29

30 דוח רווח והפסד ל- 30 בספטמבר 2014 באלפי דולר ,475 )13,484( 10,991 26,033 62, , , )7,938( 232, , , ,737 10, , ,549 )52,599( 44,950 11,789 49,182 )7,704( 10, , )7,998( 7, , , , ,350 3, ,800 הכנסות עלות ההכנסות רווח גולמי עליית ערך נדל"ן להשקעה, נטו חלק החברה ברווחי חברות כלולות ועסקאות משותפות, נטו הוצאות הנהלה וכלליות הכנסות )הוצאות( אחרות, נטו רווח תפעולי הכנסות מימון הוצאות מימון הפרשי שער רווח נקי סה"כ רווח כולל רווח נקי ורווח כולל המיוחס ל: בעלי מניות החברה זכויות שאינן מקנות שליטה 30

31 סיכום מובילות שוק לאורך שנים תיק מגוון של נכסים בתיכנון, בביצוע ולקראת השלמה וכן נכסים מניבים פעילות באחד משוקי הנדל"ן הנזילים בעולם מאזן חזק ומינוף נמוך נגישות מצוינת למקורות מימון דירוג A2/STABLE יכולת מימוש נכסים 31

32 תודה thanks 32