PowerPoint Presentation

תמליל

1

2 הצהרה מצגת זו הוכנה ע"י רותם אנרגיה מחצבים )רא"מ( שותפות מוגבלת )"השותפות" או "שותפות רא"מ"( והיא אינה מהווה הצעה לרכישת ניירות ערך של השותפות או הזמנה לקבלת הצעות כאמור, ונועדה אך ורק למסירת מידע למשקיעים. המידע הכלול במצגת אינו מהווה המלצה או חוות דעת ואין לראות בו בסיס לקבלת החלטת השקעה, וכן לא מהווה תחליף לשיקול דעת של משקיע פוטנציאלי. האמור במצגת בכל הקשור לפעילות השותפות הינו תמצית בלבד ואינו מתיימר לכלול את כל המידע שעשוי להיות רלבנטי בקשר לביצוע החלטת השקעה בניירות הערך של השותפות. כדי לקבל תמונה מלאה של פעילות השותפות לרבות גורמי הסיכון הנלווים אליה, יש לעיין בדיווחי השותפות המפורסמים לציבור באתר רשות ניירות ערך ובאתר הבורסה, לרבות אזהרות בדבר מידע צופה פני עתיד הכלול בהם. המצגת כוללת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח מידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הנחות, הערכות ואומדנים ומידע אחר המתייחסים לאירועים או עניינים עתידיים, אשר התממשותם אינה ודאית או בשליטת השותפות. מידע צופה פני עתיד זה מבוסס על תחזיות, הנחות, הערכות ואומדנים בלבד של השותף הכללי בשותפות, המתבססות, בין היתר, על מידע הידוע לשותף הכללי במועד עריכת מצגת זו ובכלל זה, נתונים ופרסומים אשר פורסמו, בין היתר, על ידי חברות, גופים ורשויות שונות ואשר לא נבחנו ע"י השותף הכללי באופן עצמאי. התממשותו ו/או אי התממשותו של המידע הצופה פני עתיד עשויה להיות מושפעת, בין היתר, מגורמי הסיכון המאפיינים את פעילות השותפות וכן מהתפתחויות בסביבה הכללית ובגורמים חיצוניים אחרים שעשויים להשפיע על פעילות השותפות, לרבות גורמים רגולטוריים וגורמים הקשורים בפרויקטים של חיפושים והפקה של נפט מפצלי שמן ופסולת פלסטיק. בנוסף, לוחות הזמנים לביצוע פעולות שונות ועלות פעולות אלו הינם משוערים וכוללים מידע צופה פני עתיד אשר אינו וודאי והמבוסס על מידע הקיים אצל השותף הכללי במועד המצגת וכולל הערכות של השותף הכללי בהסתמך על המידע שבידו במועד זה, אשר יכולות להשתנות בהסתמך על התקדמות הפעולות, מועד ביצוען בפועל והממצאים שיתקבלו, וכן ממגבלות ו/או השפעות חיצוניות רבות כגון שינוי בתנאי נכסי השותפות, עיכוב בקבלת אישורים והיתרים רגולטורים הנדרשים לביצוע הפעולות השונות, תלות בקבלנים וכדומה. לפיכך הפעולות שיבוצעו בפועל, לוחות הזמנים לביצוען ועלותן עשויים להיות שונים באופן מהותי מן היעדים המוערכים או המשתמעים מהמוצג. 2

3 כרטיס ביקור - שותפות רא"מ שותפות רותם אנרגיה מחצבים )רא"מ( פועלת להקמת מתקן להשבת אנרגיה מפסולת פלסטיק באמצעות פצלי שמן פתרון סביבתי לכמות חסרת תקדים של כ- 200 אלף טון פסולת פלסטיק בשנה יתאפשר באמצעות טכנולוגיה מתקדמת, מבוססת תהליך פירוליזה השותפות חתמה על הסכם רישיון עם ענקית האנרגיות המתחדשות ואחת הגדולות בצפון אירופה - חברת Enefit בהסכם נקבעה תקופת בלעדיות במהלכה Enefit לא תעניק רישיון שימוש בטכנולוגיה לגוף אחר לפעול בישראל משרד הכלכלה מכיר בפוטנציאל של הפרויקט, והמליץ לרשות מקרקעי ישראל להעניק לשותפות הרשאה לתכנון והקצאת קרקע להקמת מתקן ההפקה במישור רותם רא"מ מחזיקה בתעודת תגלית לפצלי שמן באתר רותם מזרח )"תגלית רותם מזרח"( מתקן רא"מ יקום על בסיס מתקן Enefit-280 מהדור החדש והמתקדם הפועל כיום, שביכולתו לעבד פצלי שמן יחד עם חומרים אורגניים נוספים כגון פסולת פלסטיק 3

4 בעית פסולת פלסטיק כיום בישראל מיוצרים כ- 1 מיליון טון פסולת פלסטיק בשנה. כ- 80% מהפסולת בישראל מוטמנת כיום באתרי ההטמנה. בעוד כמה שנים ימוצו כל אתרי ההטמנה המאושרים הפעילים כיום. ההשלכות הסביבתיות של ההטמנה, כוללות: פליטת מזהמים וגזי חממה תפיסת שטחי קרקע המהווים משאב זיהום קרקע ומי תהום פגיעה נופית ומטרדי ריח מוקדים למשיכת מזיקים והפצת מחלות. אין כיום פתרון מיחזור הולם לפסולת פלסטיק. כלכליות המחזור ירדה, מפעלי מיחזור פלסטיק בארץ נסגרו, מזרח אסיה סגרה את שעריה לקליטת הפסולת, והתוצאה: שריפה פיראטית של פסולת פלסטיק, בסמוך למרכזי האוכלוסייה האחראית לכ- 60% מפליטות החומרים המסרטנים. 4

5 פתרון להיקף חסר תקדים של פסולת הפלסטיק הפתרון האופטימלי - השבת אנרגיה ומחזור חומר גלם של פסולת פלסטיק בתהליך פירוליזה, בו מתבצע פירוק תרמי של הפלסטיק ללא שריפה. נפט שמקורו העיקרי מפסולת פלסטיק מדינות רבות בארצות הברית הגדירו דלקים שמקורם בפסולת, כולל הפלסטיק שבה, כמקור מתחדש לדלק. ממקור אנרגיה לחומר גלם כבר היום 14%* מצריכת הנפט בעולם משמשת כחומר גלם לתעשייה הפטרו-כימית )בעיקר פלסטיק(. מוערך כי עד 2050 הצריכה הגלובלית לנפש תגדל ביותר מ- 50%. כתוצאה מכך, מוצרי פלסטיק יהיו המנוע העיקרי לעליה בביקוש לנפט בעולם בין כלכלה מעגלית בדומה לתהליכי מיחזור אחרים, בתהליך הפירוליזה הפלסטיק עובר "הנדסה לאחור" לחומר ממנו הוא נוצר נפט/גז, בו ניתן להשתמש שוב כמקור אנרגיה וכחומר גלם לייצור פלסטיק. לכ הפתרון אלף טון פסולת פלסטיק מדי שנה יתאפשר באמצעות שימוש באפר פצלי השמן כמחולל תהליך הפירוליזה The Future of Petrochemicals*

6 שכבות פצלי שמן ופוספטים במישור רותם חתך גיאולוגי במכרה פצלי השמן ופוספטים במישור רותם תמונת קיר מכרה פצלי השמן במישור רותם שטח תעודת התגלית שהוענקה לשותפות ממוקם באזור בלתי מאוכלס ויעודי לכרייה, סביב מכרה פעיל לפצלי שמן ופוספטים כריית פצלי השמן תתבצע כבמחצבה רגילה. תתבצע במתקן שיוקם באזור התעשייה ייצור האנרגיה כריית פצלי שמן הרבודים מעל הפוספטים, צפויה לייצר סינרגיה תפעולית קרוב לפני הקרקע, צילום אווירי של מכרה פצלי השמן ופוספטים במישור רותם 6

7 התקדמות הפרויקט ממועד ההנפקה 2018( )נובמבר הנפקת השותפות קבלת תעודת תגלית ממשרד האנרגיה לשטח הרישיון הגשת בקשה להרשאה לתכנון השטח למתקני ההפקה מרשות מקרקעי ישראל תחילת התכנון ההנדסי למתקן על ידי חברת גליל הנדסה פורסמה אסדרה למתקני מתח עליון הקמים ללא הליך תחרותי. תחנת הכח המתוכננת עומדת בקריטריונים של הסדרה זו. חתימה על מזכר הבנות עם קבלן תכנון, רכש וביצוע )EPC( להגשת הצעה לביצוע עבודות EPC הכוללת הצעה להשקעה בהון העצמי במועד הסגירה הפיננסית קבלת הנחיות המשרד להגה"ס להכנת תסקיר השפעה על הסביבה הטמעת טכנולגיות מתקדמות בתכנון ההנדסי לשם עמידת המתקן בתקני סביבה בינלאומיים המלצת משרד הכלכלה למתן הרשאה לתכנון ולהקצאת קרקע לשטח מתקני ההפקה באזור התעשייה במישור רותם ביצוע פיילוט למיטוב התכנית העסקית - שיפור איכות הנפט יחד עם שילוב מיטבי של תפוקות נפט/חשמל קבלת תכנון הנדסי ראשוני לתחנת הכוח מחברת Siemens חתימת הסכמים לקבלת ידע באופן בלעדי בישראל עם קבוצת Enefit ועל הסכם למתן שירותי תכנון עם Outotec GmbH חתימה על הסכם לקבלת שרותי יעוץ סביבתי עם חברת ההנדסה והתכנון הבינלאומית AFRY הכנת הבקשה המפורטת לקבלת הצעות לביצוע עבודות תכנון, רכש והקמה (RFP for Engineering, Procurement and Construction Works) 7

8 הליך בחירת קבלן ביצוע להקמת מתקן ההפקה (EPC*( השותפות הגישה כולל מתווה מימוני את מסמכי התכנון ההנדסי באמצעות מוסדות פיננסים. קבלת לשם הצעות מקבלני ביצוע בינלאומיים להקמת מתקן ההפקה, השותפות חתמה על מזכר הבנות עם קבלן EPC להבטחת השתתפותו בהליך זה. המציע הוא קבלן בינלאומי בעל ניסיון בתכנון והקמת פרויקטים מורכבים בהיקף מצטבר של עשרות מיליארדי דולרים. בנוסף לעלות הכוללת לביצוע העבודות קבלן ה- EPC מתחייב לפרט בהצעתו, בין היתר: 1. הצעה להשקעה בהון העצמי שהשותפות תידרש להעמיד במועד הסגירה הפיננסית בשיעור שלא יפחת מ- 10% מחלקה של השותפות. 2. התייחסות לאופן מימון הפרויקט. 3. לאחר שימונה, הקבלן יכין על חשבונו את התכנון ההנדסי של המתקן הנדרש לשם הגשת הצעה סופית Price(.)Fixed Engineering Procurement & Construction EPC * 8

9 תרשים זרימה של תהליך הייצור פסולת פלסטיק מעל 200,000 טון - 60% מהאנרגיה המופקת פצלי שמן כ- 1.8 מיליון טון 40% מהאנרגיה המופקת פירוליזה לשיקום מכרה ו/או שיווק מחולל תהליך HSR לצריכה עצמית מכירה לרשת אפר פצלי שמן ייצור נפט מיליון חביות נפט לשנה ייצור חשמל בהספק מתוכנן של כ- MW

10 מתקן Enefit-280 המתקן המתוכנן במישור רותם מתבסס על הטכנולוגיה העדכנית ביותר קבוצת Enefit נחשבת לאחת ממפיקות האנרגיות המתחדשות הגדולות ביותר במדינות הצפון אירופאיות ופעילה בין היתר, בגרמניה, פינלנד, פולין ירדן וארה"ב

11 הטכנולוגיה המיטבית הזמינה Technology( )BAT Best Available הינה הטכנולוגיה הסביבתית, היעילה, המוכחת והמתקדמת ביותר, בעלת ישימות טכנית וכלכלית טכנולוגיות BAT מפורטות במסמכי הייחוס הרשמיים של האיחוד האירופי המהווים בסיס מידע מקובל להגדרת טכנולוגיות אלו יישום טכנולוגיות מתקדמות ומוכחות שרשרת הייצור במתקני רא"מ מתוכננת לפי BAT ולמזער את ההשפעה הסביבתית במטרה לצמצם למינימום פליטת מזהמים יישום טכנולוגיות BAT לצד ליווי מקצועי של קבוצת 1 AFRY ממקסמים בצורה ברורה את יתרונות התוכנית להקמת המתקן ותורם להרחבת התמיכה הממשלתית 11 חברת ההנדסה והתכנון הבינלאומית Finland Oy AFRY מקבוצת AFRY הנסחרת בבורסה בשטוקהולם, שבדיה )סימול:,)AFb שהיא למיטב ידיעת השותפות, אחת מחברות ההנדסה, התכנון והייעוץ הגדולות ביותר בסקנדינביה, העוסקת במתן שירותי ייעוץ בנושאי תשתית, תעשיה, אנרגיה ירוקה ופתרונות קיימות בהתאם לסטנדרטים בינלאומיים מחמירים..1

12 כ) סטאטוס הפרויקט השותפות הגישה את מסמכי התכנון ההנדסי לשם קבלת הצעות מקבלני EPC בינלאומיים להקמת המתקן, כולל מתווה מימוני באמצעות מוסדות פיננסים נקודת איזון מוערכת לפרויקט השותפות מעריכה כי הפרויקט כולל יישום טכנולוגיות ה- BAT יוכל להגיע לאיזון (Breakeven) ולשרת חוב, 3 במחיר לחבית נפט הנע בין $37 לבין $39 לפי מחיר ה- Brent הבינלאומי, זאת בשל השבת האנרגיה מהפלסטיק וייצור חשמל Highlights עסקיים היעד: הצעה למימון - sheet term ו- 1 FID בחציון השני 2021 המודל הפיננסי כולל מימון פרוייקטלי. בהתאם, המודל בוחן את יכולת הפרויקט לשרת את החוב. במהלך התכנון ההנדסי יבוצע הליך לבחירת קבלן EPC שיתכן ויכלול מימון באמצעות סוכנות לעידוד 2 ייצוא )ECA( תפוקות מוערכות הפקה שנתית מתוכננת של כ מיליון חביות נפט לשנה -4,350 חביות נפט ליום(, במשך שנים. הפקת חשמל בהספק מתוכנן של כ- MW מתוכם ישמשו כ- MW לצריכה עצמית Final Investment Decision - FID למיטב ידיעת השותף הכללי, בירדן נחתם הסכם מימון EPC( יחד עם (ECA בסך של 1.6 מיליארד דולר לשם הקמת תחנת כוח הפועלת על פצלי שמן. בהמשך צפויים לקום גם מתקנים להפקת נפט יחס כיסוי חוב גבוה מ- 1, (DSCR)>1 Debt-Service Coverage Ratio

13 תמצית המודל הכלכלי למתקני הפקה $70 $65 $60 $55 $50 מחיר נפט מסוג Brent $106M $99M $92M $85M $77M 1 הכנסות צפויות $62M $56M $50M $45M $39M EBITDA 30% 26% 22% 19% 15% תשואות IRR 2 טרם ניכוי מס רווחי יתר 24% 22% 20% 17% 14% תשואות IRR 2 לאחר ניכוי מס רווחי יתר הכנסות ממכירת נפט חשמל ומוצרים אחרים כולל אפר, הכנסות החשמל הכלולות בסעיף ההכנסות הינן בניכוי הצריכה העצמית )הכנסות חשמל נטו( שיעורי התשואה הפנימית )IRR( המוצגים בטבלה שלעיל, הינם שיעורי התשואה הפנימית )IRR( לפרויקט והם חושבו החל ממועד הגעה לסגירה פיננסית ובהנחת קבלת החלטת השקעה בסיום התכנון ההנדסי

14 ההנחות ששימשו למודל ההנחות ששימשו למודל לוחות זמנים תפוקות וכמויות הכנסות מימון מיסוי עלויות הקמה תקופת הפיתוח )הקמה והרצה( תקופת ההפקה נפט חשמל נפט חשמל אפר ומוצרים נוספים הוצאות תפעול שיעור המינוף משך החוב מס חברות ההשקעה כוללת את מתקן ההפקה, מערכות BAT שהוטמעו בשלב התכנון ההנדסי הקיים, תחנת כוח בהספק מקסימאלי של 60 מגוואט; גודל תחנת הכוח כפוף לשינויים, לרבות בשל ספקי הציוד ותפוקות/צרכי מתקני ההפקה, מסועים, תשתיות, קרקע, מיכלי אחסון, הדרכת עובדים, פתיחת מכרה, הרצה ועוד. כ- 3 שנים כ- 28 שנים )משך הסכם החכירה מוגבל ל- 30 שנה, השותפות מניחה כי יידרש לבצע עבודות כרייה טרם תקופת ההפקה( תפוקת הנפט הצפויה ממתקני ההפקה שבכוונת השותפות להקים הינה מיליון חביות נפט לשנה )מבוסס על הזנה למתקני ההפקה של כ- 1.8 מיליון טון פצלי שמן וכ- 200,000 טון פסולת פלסטיק עשירה בפוליאתילן/ פוליפרופילן(. תחנת הכוח שהינה חלק מהמתקנים מתוכננת לפעול בהספק של מגוואט, גודל תחנת הכוח כפוף לשינויים, לרבות בגין ספקי הציוד וצרכי מתקני ההפקה. הצריכה העצמית המוערכת בשלב זה הינה כ מגוואט בעוד היתרה תימכר לרשת. השותפות מניחה את מכירת הנפט בהנחה מול מחיר ה- BRENT הבינלאומי. בהתאם לאסדרה למתקני מתח עליון ללא הליך תחרותי שפורסמה בתאריך , יצוין כי ההכנסות הן בניכוי החשמל המיועד לצריכה עצמית )הכנסות חשמל נטו(. החלק הארי של האפר ישמש לשיקום החלקים של המכרה בהם תסתיים כריית פצלי השמן על ידי השותפות. להערכת השותפות חלק מהאפר ישווק למכירה. הוצאות התפעול כוללות: כריית פצלי השמן, העברתם למתקן הפקה, פינוי האפר מהמתקן למכרה ו/או לשיווק, עלויות מערכתיות בגין צריכת חשמל, תחזוקה, שכר עבודה, מיסים עירוניים, רכישת פסולת פלסטיק, הובלת הנפט, פרמיית ביטוח שנתית, חומרים ומים והוצאות הנהלה וכלליות. שיעור מינוף של כ % 23% מס רווחי יתר שיעורי התשואה הפנימית )IRR( שער חליפין הלוואה לז"ק במשך תקופת ההקמה למשך 3 שנים. הלוואה לז"א למשך תקופה שבין 15 ל- 20 שנים, השותפות מניחה כי תשלומי הקרן והריבית ייחלו כ חודשים לאחר תחילת ההרצה. חישוב מס רווחי היתר נעשה בהתאם ללשון חוק מיסוי רווחים ממשאבי טבע, תשע"א אך בהיותן של הוראות החוק הרלבנטיות חדשות ובהיעדר פרקטיקה מקובלת לחישוב המס רווחי היתר, השותפות שומרת לעצמה את הזכויות בקשר עם אופן החישוב. שיעורי התשואה הפנימית )IRR( לפרויקט המוצגים בטבלה שבשקף 13 לעיל, חושבו החל ממועד הגעה לסגירת פיננסית ובהנחת קבלת החלטת השקעה בסיום התכנון העקרוני חלק מההכנסות והוצאות התפעול בתקופת ההפקה יתקבלו ו/או ישולמו בשקלים. שער החליפין לדולר אשר נלקח בתקופת ההפקה הצפויה להתחיל בשנת 2025 הינו ממוצע לטווח ארוך של כ- 3.5 ש"ח לדולר. 14

15 סיכום טכנולוגיית הפקת האנרגיה של מתקן רא"מ תספק פתרון לכמות חסרת תקדים מפסולת הפלסטיק בישראל הפרויקט נמצא בשלב מתקדם בכל המסלולים: הנדסה, טכנולוגיה, תכנון וסביבה השותפות האסטרטגית עם חברת ענק אירופאית בתחום האנרגיה והסביבה יחד עם מינוי קבלן EPC בינלאומי מוביל להקמת הפרויקט, מקדמים מאוד את רא"מ במתווה המימוני לסגירה הפיננסית ולמימוש חזון השותפות ב

16 מובהר כי ההנחות, ההערכות, התחזיות והאומדנים השונים המפורטים במצגת זו, לרבות מבלי להמעיט המחירים ולוחות הזמנים המפורטים בשקפים 11-15, עליהם התבססו השותף הכללי ו/או השותפות לצורך עריכת המודל הפיננסי אשר מובא בתמצית לעיל, מהווים מידע צופה פני עתיד כהגדרת המונח בחוק ניירות ערך, תשכ"ח 1968, אשר התממשותו אינה ודאית ואינה בשליטתם של השותף הכללי ו/או השותפות בלבד והמבוסס, בין היתר, על מידע שהתקבל מנותן הידע, ממומחים שונים, מחברות הנדסה, ומצדדים שלישיים נוספים ומעבודות שונות שנעשו על ידי השותף הכללי ו/או השותפות ו/או עבורם, וכולל הנחות, הערכות, תחזיות ואומדנים של השותף הכללי ו/או השותפות נכון למועד זה, אשר עשויים להתעדכן ו/או להשתנות ככל שיצטבר מידע נוסף ויתקבלו ממצאים חדשים, וכן ממגבלות ו/או השפעות חיצוניות אחרות, כגון: עיכוב בקבלת אישורים והיתרים הנדרשים לביצוע הפעולות השונות, דרישות של רשויות רגולטוריות, שינויי חקיקה ורגולציה )בעיקר רגולציה סביבתית(, דרישות של רשויות התכנון ו/או של רשות מקרקעי ישראל, דרישות בקשר עם הכשרת השטח להקמת המתקן שמתכננת השותפות להקים, הצעות המחיר שיתקבלו לביצוע העבודות בפרויקט לרבות עבודות ה-,EPC התכנון ההנדסי, השלכות משבר נגיף הקורונה, מחירי הנפט, תלות בצדדים שלישיים ו/או כתוצאה ממכלול של גורמים הקשורים בפרויקטים של חיפושים והפקה של נפט, וכדומה. לפיכך, ההערכות הנ"ל עשויות להתעדכן ואף להשתנות באופן מהותי. ההנחות, ההערכות, התחזיות והאומדנים השונים כאמור, ובחינת התשואות של הפרוייקט ייבחנו על ידי השותף הכללי ו/או השותפות במהלך שלב התכנון העקרוני ו/או ה- Design)..FEED (Front End Engineering 16

17 לפרטים נוספים: רון שטיינבלט