קבוצת חג'ג' יזום נדל"ן בע"מ

תמליל

1 קבוצת חג'ג' מצגת הנפקה יזום נדל"ן בע"מ אג"ח ד' פברואר 2013

2 מטרת מצגת זו היא להציג את החברה על פעילותה ותוצאותיה הכספיות. היא אינה מהווה הצעה לרכישה או מכירה של ניירות הערך של החברה או הזמנה לקבלת הצעות כאמור והיא מיועדת למסירת מידע בלבד. המידע המוצג במצגת הינו למטרות נוחות בלבד ואינו מהווה בסיס לקבלת החלטות השקעה, אינו מחליף איסוף וניתוח מידע עצמאי, אינו מהווה המלצה או חוות דעת וכן אינו מהווה תחליף לשיקול דעת עצמאי של כל משקיע. מצגת זו והמידע הכלול בה לא נועדו להחליף את הצורך בעיון בדיווחים שפרסמה החברה לציבור, ובכלל זה דוחותיה התקופתיים והרבעוניים. כן יודגש, כי הערכות החברה בנוגע ל: א. מס' הקומות שייבנו בפרויקט הארבעה, במתחם רסיטל ובפרויקט שד"ל והאפשרות להגדלתן, בין היתר בדרך של ניוד זכויות, בכפוף לקבלת האישורים הנדרשים )כמפורט בשקפים 24 19, 18, 12, ו- 25 (; ב. כמות החניות שתיוותר בידי החברה וחברת הבת בפרויקט הארבעה, לצורך השכרה על ידן בעתיד )כמפורט בשקפים 14, 12, 15 ו- 26 (; ג. מועדי קבלת ההיתרים הנדרשים לפרויקט הארבעה ומועד השלמת בנית החניות והפרויקט )כמפורט בשקפים 15 13, ו- 17 (; ד. אפשרות השלמת רכישת הקרקע במתחם סומייל על ידי החברה )כמפורט בשקפים 16 ו- 25 (; ה. רכישת יתרת הזכויות במקרקעי הפרויקט ברמת אביב ג' )לפרטים ראו שקף 23( ורכישת יתרת הזכויות במקרקעי הגוש הגדול )לפרטים ראה שקף 21(, על ידי חברי קבוצות הרכישה אותן מארגנת רג'נסי )לרבות עם שותף(. ו. ועלות הקרקע כולל פיתוח של פרוייקט סומייל )שקף 16(. מהווים מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח, 1968, שהתממשותו אינה ודאית ואינה בשליטה של החברה ו/או תאגידים בשליטתה )להלן: "הקבוצה"( בלבד. המידע האמור מתבסס על ההסכמים עליהם חתמה הקבוצה נכון למועד זה; על התוכניות וההיתרים הקיימים נכון למועד זה ; על ההערכה כי ניתן יהיה לנייד את זכויות הבניה שהקבוצה רכשה ותרכוש לטובת הפרויקטים הקיימים ו/או להגדילם בקומות נוספות בכל דרך אחרת; על ההערכה כי יעלה בידי חברי הקבוצות אותן מארגנת רג'נסי להשלים רכישת יתרת הזכויות בפרוייקט רמת אביב ג' ובפרוייקט הגוש הגדול; ועל הערכת החברה, המבוססת על ניסיונה בלבד, בדבר המועדים לקבלת ההיתרים הנדרשים לפרויקטים השונים, ואודות תקופת הזמן בה צפויה להיערך הבניה בפרויקט הארבעה הארבעה. 1

3 להערכת החברה, הגורמים )לפי העניין( כדלקמן: העיקריים העשויים לגרום שהנתונים המובאים שונים יהיו ו/או יתממשו לא להלן מהמתואר הינם לעיל א. בניית הפרויקטים היזמיים של החברה לא תתאפשר או תתעכב מסיבות שונות כגון: תמורות בכלכלה המקומית; אי עמידת רוכשים בהתחייבויותיהם; אי קבלת היתרי בניה או קבלת היתרי בניה שונים מהתוכנית הקיימת ובמועדים השונים מאלו המוערכים על ידי החברה; היקלעות הקבלן המבצע לקשיים כלכליים ו/או אי עמידת הספקים )לרבות הקבלן המבצע( עימם תתקשר הקבוצה בהתחייבויותיהם, בשלמותן ובמועדן; פגיעה בזמינותם של הפרויקטים, לרבות בהיבט של גילוי עתיקות; ועיכוב בהתקשרות בהסכם מימון עם בנק שיעמיד מימון לטובת הפרוייקטים ופיתוחם; ב. ייווצרו קשיים בשיתוף פעולה בין חברי קבוצת הרכישה על פי הסכם השיתוף שנחתם ביניהם )וכן בהתחייבויותיהם בפרויקט הארבעה ו/או חברי הקבוצה לא על פי הסכם המימון עם הבנק המלווה(; במלוא יעמדו התחייבויותיהם ג. לא יתקבלו כלל האישורים הנדרשים לצורך ביצוע ניוד זכויות כאמור ו/או לצורך הגבהת הפרויקטים שצוינו לעיל; ד. לא יעלה בידי בגוש הגדול; חברי הקבוצות רג'נסי ידי על שאורגנו מלוא רכישת את להשלים הזכויות במקרקעי הפרויקט ו/או ג' אביב ברמת ה. החברה וחברת הבת תבחרנה למכור חלק מהחניות המיועדות כיום להשכרה, לרוכשי יחידות במגדל הצפוני; ו. עלויות המקרקעין במתחם סומייל ועלויות הבניה הצפויות לא יהיו ששונים מהותית מהערכת החברה. כמו כן יודגש כי אין כל במשולש הגדול ברמת גן כתוצאה מפעילותה זו. וודאות ש- 2 קבוצות הרכישה ובנתניה, תתגבשנה בסופו של שרג'נסי פועלת לגיבושן או להשלמת רכישת המקרקעין על ידם, דבר וכפועל יוצא מכך אין כל ודאות כי ינבעו לרג'נסי הכנסות כלשהן 2

4 פועלת בתחומי ייזום נדל"ן, ניהול וארגון קבוצות רכישה, תמ"א 38 ונדל"ן להשקעה בישראל הקבוצה מתמחה בפרויקטיי יוקרה למגורים ומשרדים ופרויקטים מורכבים במיקומי פריים לוקשיין בעיקר בת"א כחלק מהתניות אג"ח ג' התחייבה החברה לפעול בישראל בלבד )אולם תהא רשאית להשקיע בתאגידים בעלי במדינות אחרות ובלבד שעיקר פעילותם בישראל( פעילות בשליטת והובלת האחים צחי ועדו חג'ג': בעלי כ- 10 שנות ניסיון בנדל"ן ורקורד של כ- 40 פרויקטים במסגרת פרטית בהיקף אלפי יח"ד פרוייקטי הדגל בתחום הפעילות הפרטית: מגדלי הצעירים ומגדל מאייר רוטשילד מגדלי ת"א, צוקי ארסוף ו- TLV בשנת 2011: השלמת קבוצת רכישה למגדל הדרומי של פרויקט הארבעה ושיווק המגדל הצפוני של פרויקט הארבעה בייזום בשנת 2012: גיבוש 6 קבוצות רכישה תמ"א 38: התקשרות בהסכם עם שותף המחזיק ב- 50 פרויקטים בתחום )טרם הושלמה בחירת הפרויקטיים( מתחם סומייל: התקשרות )בהסכם רכש ובהסכם אופציה( לגבי מגרש ברחוב אבן גבירול בת"א לכ- 200 יח"ד פורטפוליו ברובו באזור פריים לוקיישן: 7 פרויקטים בתחום קבוצות הרכישה 2 פרויקטים בתחום הייזום פרויקט בתחום נדל"ן להשקעה 3

5 מובילה בתחום קבוצות הרכישה ובייזום פרויקטיי פרימיום מורכבים במיקומים אסטרטגיים בישראל ייזום נדל"ן: מגורים משרדים מסחר קבוצות רכישה: ארגון וניהול מגורים, משרדים ומסחר נדל"ן להשקעה: מגורים משרדים מסחר מודל עסקי משולב של קבוצות רכישה וייזום נדל"ן )תוך שילוב נדל"ן מניב(: מקנה יתרון שיווקי, תפעולי ופיננסי: צורך בהון עצמי נמוך יחסית בשלב האופציה, החזר מהיר על ההשקעה ורווחיות גבוהה בטווח יחסית למול הפעילות היזמית קצר 4

6 קבוצת חג'ג' ייזום נדל"ן בע"מ 90% 100% קבוצת חג'ג' סומייל בע"מ קבוצת חג'ג' תמ"א 38 בע"מ קבוצת חג'ג' מגדלי הארבעה בע"מ )יזמית המגדל הצפוני בפרויקט הארבעה( מלון רג'נסי ירושלים )רג'נסי( 100% 100% 50% הד מאסטר 5

7 o o עו"ד צחי חג'ג' - בעל שליטה ויו"ר הדירקטוריון, דירקטור ברג'נסי כעשר שנות ניסיון בתחום הנדל"ן: ייזום נדל"ן וקבוצות רכישה בעל תואר ראשון )LL.B.( במשפטים ומנהל עסקים,)B.A.( תואר שני )LL.M.( במשפטים עדו חג'ג' - בעל שליטה, דירקטור ומנכ"ל הקבוצה, מנכ"ל ריג'נסי כעשר שנות ניסיון בתחום הנדל"ן: ייזום נדל"ן וקבוצות רכישה o בעל תואר ראשון )B.A( במדעי המדינה והתמחות בניהול o צבי גרינוולד - דירקטור בחג'ג', יו"ר דירקטוריון פעיל בריג'נסי לשעבר מנהל סקטור בניה ונדל"ן בנק מזרחי טפחות o לשעבר סמנכ"ל, מנהל החטיבה העסקית ומנהל קופות הגמל בנק טפחות למשכנתאות o בעל תואר ראשון )B.A( בכלכלה וסטטיסטיקה, לימודים לתואר שני )M.B.A( במנהל עסקים o רו"ח נתי פריד - סמנכ"ל כספים בחג'ג' ובריג'נסי ותק של למעלה מ- 20 שנה בשוק ההון בייעוץ וליווי לחברות ציבוריות, הנפקות ועוד o רו"ח תואר ראשון )B.A.( בכלכלה וחשבונאות ותואר שני (M.A.) במשפטים o 6

8 נמל תל אביב מגדלי תל אביב מגדל הצעירים געש - ארסוף מגדל מאייר 7

9 הסתמכות על ניסיונם של האחים חג'ג' )למעלה מ- 10 שנים במסגרת פעילות פרטית עד שנת 2010( וניהול קבוצות רכישה: בארגון איתור קרקעות מתאימות וארגון קבוצות רכישה חברי קבוצת הרכישה נושאים בעלויות וקבלן מבצע לצורך בנייה עצמית רכישת הקרקע ומתקשרים מלווה בנק עם להשגת בנקאי, מימון אדריכל קבוצת חג'ג' סיחור לדמי זכאית וארגון המשולמים לה ע"י חברי הקבוצה יתרון תפעולי ופיננסי: סיכון ורווחיות גבוהה בטווח הקצר נמוך בשל השקעת הון עצמי יחסית למול הפעילות היזמית בשלב נמוך האופציה, על מהיר החזר ההשקעה לקבוצת חג'ג' 7 פרויקטים בתחום זה )מתוכם 6 החלו בשנת 2012(: 2 פרויקטי נדל"ן למשרדים בשטח כולל של כ- 60 אלף מ"ר 5 פרויקטי נדל"ן למגורים בהיקף כולל )חלק הקבוצה ללא חלק השותפים( של כ- 270 יח"ד 8

10 שיתוף פעולה עם חברת קריגר נדל"ן הפועלת מספר שנים זה בתחום איתור פרויקטים במרכז וצפון ת"א )בעיקר( מלאי פוטנציאלי של כ- 50 מבנים וכ- 290 )טרם דיור יחידות נבחרו הפרויקטים( איתור המשך פרויקטים להגדלת הפורטפוליו הפרויקטים הרלוונטיים לתמ"א בפריים לוקיישן, בעיקר בתל אביב. פרויקט אביבים: נווה בטאגור 38 מצויים אר לפני אחרי 9

11 10 אודות הפרויקטים

12 11

13 הפרויקט: 2 מגדלי משרדים שטח כולל: כ- 78 אלף מ"ר מסחר: כ- 3,750 מ"ר שטחי חניות: כ- 850 מסחר ושירות מגדל דרומי )קבוצת רכישה(: קומות: 34 )צפוי להיות בן 38 משרדים: 32 קומות מסחר: 2 קומות מגדל צפוני )יזמות(: קומות: 30 )צפוי להיות משרדים: 28 קומות מסחר: 2 קומות קומות סה"כ, כולל ניוד זכויות שאושרו בוועדה וטרם אושרו סופית( בן 35 קומות סה"כ, כולל ניוד זכויות שאושרו בוועדה וטרם אושרו סופית( קבוצת חג'ג' וחב' הבת יוותרו חלק משטחי המסחר כ- 400 חניות נדל"ן עם להשקעה הכולל: *לפני ניוד זכויות שאושרו בוועדה וטרם אושרו סופית 12

14 רכישת הקרקע: יולי 2011 קבלן מבצע: א. דורי שלב ביצוע: עבודות חפירה ודיפון בנייה אקולוגית בדגש על חיסכון באנרגיה תחת תקנים מתקדמים ביותר מועד אוגוסט 2011 Q **Q1-Q **Q **Q שלב היתר חפירה ודיפון החלטת ועדה על היתר בניה למגדלים בתנאים קבלת היתר בניה למגדלים השלמת בניית החניות השלמת בניית הפרויקט ואכלוסו ** משוער, על פי הערכת החברה בלבד 13

15 נמכרו לחברי קבוצת רכישה זכויות ל: שטחי המשרדים )למעט מחצית קומת משרדים(, שטחי המסחר בקומת הכניסה וכ- 200 חניות )באלפי ש"ח( כולל בגין דמי סיחור בגין מכירת זכויות כחברה בק.רכישה 16,800 16,800 85,300 48,500 40, ,100 65,300 רווח )לפני מס ) רווח מצטבר עד Q312 )לפני מס( סכומים ששוחררו ע"י הבנק מדמי הסיחור ברשות החברה נותר נדל"ן להשקעה הכולל: שטחי מסחר )טרקלין עסקים( כ- 200 חניות להשכרה 14

16 425 חניות( נמכרו כ- 21 קומות משרדים וזכויות לכ- 200 חניות )מתוך מועד השלמת הבנייה הצפוי - אוגוסט 2015 בחברת הבת: נדל"ן להשקעה כולל שטחי המסחר במגדל הצפוני )מסחר וגלריה בקומת הלובי וטרקלין עסקים( כ- 200 חניות להשכרה חוזים חתומים: כ- 335 מיליון ש"ח. מתוכם התקבל כ- 150 מיליון ש"ח 15

17 הפרויקט: מגדל מגורים בן 50 קומות יח"ד: 200 מסחר: 400 מ"ר תל מיקום: אבן גבירול פינת ארלוזרוב אביב עלות הקרקע כולל פיתוח: 300 מיליון ש"ח )הערכה( החברה התקשרה בהסכם רכש לגבי כ- 50% מהמקרקעין ובהסכם אופציה לגבי יתרת ה- 50% של המקרקעין 16

18 פרויקטים בחברת רג'נסי 16

19 17

20 רכישת 50% מחברה המחזיקה - פברואר 2012 בזכויות עלות: 18 מיליון ש"ח הפרויקט )הנתונים עפ"י התב"ע הנוכחית(: o מגדל בן 30 קומות o ייעוד: משרדים או מלונאות: 75% מגורים: 25% o שטח בנוי: כ- 12 אלף מ"ר o חניון: 9 קומות 18.2 אלף מ"ר מיקום: שד"ל פינת רוטשילד תל אביב עלות הקרקע בהד מאסטר: כ- 30 מיליון ש"ח הד מאסטר פועלת להגדלה משמעותית של אחוזי הבניה במגדל )ההגדלה טרם אושרה( 18

21 הסכם אופציה חברה בת: 2 מיליון ש"ח פברואר 2012 התמורה: אופציה לרכישת 75% מהזכויות במתחם רסיטל גובשה קבוצת רכישה לכ- 90% מהאופציה. רג'נסי פועלת להשלמת הקבוצה. זכאית לדמי סיחור בגין חלק זה לסך של כ- 21 מיליון ש"ח )כולל החזר אופציה בסך של כ- 2 מיליון ש"ח( חלקה של רג'נסי בקבוצת הרכישה: 2( זכויות לכ שטח המסחר כ- 150 חניות קומות משרדים קומות פנטהאוז( הפרויקט שבנייתו החלה בתקופה האחרונה: מגדל משרדים יוקרתי בן כ- 21 קומות שטח כולל: כ- 25 אלף מ"ר מרתפים: כ- 16 אלף מ"ר רג'נסי פועלת לשינוי תב"ע להוספת 10 קומות משרדים, אשר יהיו בבעלותה התוספת אושרה ע"י הועדה המקומית והועברה לוועדה המחוזית סוכם עם המוכר כי רג'נסי תפעל להשלים את סיחור ה- 10% הנותרים מהממכר עד ל

22 הסכם אופציה 4 מיליון ש"ח מאי 2012 חלק רג'נסי באופציה: 50% עלות המימוש: 108 מיליון ש"ח בתוספת מע"מ הפרויקט: מגדל מגורים בן 25 קומות יח"ד: 120 תל לביה"ח צפונית עמית, מאיר אלוף ברובע ממוקם וממזרח אונו ולקריית קריניצי לקריית מערבית השומר, לכפר אז"ר. האזור מאופיין ברובו במגורים צמודי קרקע במסגרת האופציה פועלים רג'נסי והשותפים לגיבוש קבוצת רכישה אליה תסוחר ותוסב האופציה, אשר חבריה ירכשו יחדיו חלק מהזכויות במתחם רג'נסי זכאית למחצית מדמי השיווק שיתקבלו תשלומים שונים לרג'נסי ובכלל זה הוצאות ניהול בסך של כ- 1.5 מיליון ש"ח ותשלומים למתווכים( )לאחר השיווק 20

23 הפרויקט )חלק רג'נסי ) 50% : שני בנייני מגורים: 11 ו- 6 קומות יח"ד בקבוצת הרכישה: 26 יח"ד בכלל המתחם: )58 48 יח"ד אם וככל שתאושר הקלה בהתאם לתקנת שב"ס( בחודש אוגוסט 2012 מימשו קבוצת רכישה בהובלת רג'נסי והסכם )כולל מהמגרש תמורת סך של כ- 30 מיליון לרכישת כ- 55% מע"מ( קבוצת הרכישה, בהובלת רג'נסי והשותף, פועלים לרכישת יתרת הזכויות )20% ) במגרש מאת בעלי זכויות אחרים, לצורך הקמת הפרויקט השותף ישתתף עם רג'נסי בהליך שיווק יח"ד בפרויקט שיוקם בקרקע ויהיה זכאי למחצית מדמי השיווק שיתקבלו במסגרת הפרויקט 21

24 זכייה במכרז ע"י קבוצת רכישה שאורגנה ע"י רג'נסי והיא חברה בה פברואר 2013 בתוספת ש"ח מיליון הקבוצה: לחברי הכוללת הקרקע עלות מע"מ מע"מ בתוספת ש"ח מיליון 12.5 רג'נסי: ע"י הזכויות רכישת עלות והצמדה, עלות כוללת מוערכת לרג'נסי )עלויות בניה, מס רכישה, מימון(: 30 מיליון ש"ח הפרויקט: שני בנייני מגורים בני 74 יח"ד סה"כ שטחי מסחר: 950 מ"ר עיקרי ושטחי 3 קומות מרתף מרתפים ושירות הצמודים לו. חלקה של רג'נסי בקבוצת הרכישה: מינימום 650 מ"ר מסחר )עיקרי( + שטחי שירות )סה"כ כ- 1,800 מ"ר( התקבל אישור בימ"ש לפירוק שיתוף במקרקעין ולהכרזת הקבוצה שאורגנה ע"י החברה כזוכה 22

25 רמת אביב ג': ברמת לזכויות רכישה קבוצת מהפרויקט הפרויקט: בניין מגורים בן 9 קומות יח"ד: 29 שרכשה ג' אביב כ- 60% חברי קבוצת הרכישה פועלים, בהובלת רג'נסי, לרכישת יתרת הזכויות במקרקעין )כ- 40%( במסגרת הליך פירוק שיתוף נת/ 600 היוקרתי בנתניה - קו הראשון לים: קבוצת גיבוש בשלבי רכישה הפרויקט: מגדל מגורי יוקרה בן 19 נתניה - קו הראשון לים יח"ד: 68 קומות 23

26 24 פרויקט הארבעה מגדל דרומי תל אביב מתחם רסיטל תל אביב המשולש הגדול קריית קריניצי רמת גן רמת אביב ג' תל אביב חלק החב'/ חב' בת בפרויקט קבוצת חג'ג' )100%( ייעוד משרדים ומסחר תכנית הפרויקט קומות: 34* משרדים: כ- 36 אלף מ"ר מסחר: כאלף מ"ר קומות: 21 משרדים: 25 אלף מ"ר חניה: 16 אלף מ"ר רג'נסי )75%( רג'נסי )50%( משרדים ומסחר מגורים קומות: 24 יח"ד: 120 רג'נסי )100%( מגורים קומות: 9 יח"ד: 29 נת 600 נתניה הגוש הגדול תל אביב איינשטיין 33 תל אביב רג'נסי )100%( רג'נסי )50%( מגורים מגורים קומות: 19 יח"ד: 68 2 בניינים 48 יח"ד רג'נסי )100%( מגורים ומסחר יח"ד: 74 מסחר: 950 מ"ר )עיקרי( מומש במלואו * לא כולל ניוד זכויות שטרם הושלמו הליכי האישור לגביהן ואם יושלמו ימנה המגדל הדרומי 38 קומות סטטוס מומשה 90% מהיקף האופציה של החברה. רג'נסי פועלת לקבלת האישורים הנדרשים להגבהת המגדל ב- 10 קומות נוספות הסכם אופציה והליכי גיבוש קבוצת רכישה גובשה קבוצת רכישה שרכשה למעלה ממחצית הזכויות במקרקעין ורג'נסי פועלת להשלמתה ולהשלמת רכישת יתרת הזכויות במקרקעין, לרבות בדרך של פירוק שיתוף הליכי גיבוש קבוצת רכישה מרבית הקרקע נרכשה ע"י חברי הקבוצה והקבוצה פועלת להשלמת הרכישה קבוצת רכישה שאורגנה ע"י רג'נסי זכתה בהתמחרות. רג'נסי חברת קבוצה, חלק מינימלי 650 מ"ר מסחר )עיקרי( + שטחי שירותי )1800 מ"ר סה"כ(

27 פרויקט הארבעה מגדל צפוני תל אביב ייעוד משרדים ומסחר תכנית הפרויקט ה סטטוס נמכרו כ- 21 קומות משרדים ו- 200 חניות קומות: 30* משרדים: 36 אלף מ"ר קומת טרקלין עסקים: 1,200 מ"ר חניות: 425* מתחם סומייל תל אביב מגדל שד"ל - רוטשילד תל אביב חלק החב'/ חב' בת בפרויקט קבוצת חג'ג' מגדלי הארבעה )100%( 100% בפרויקט )לצד ג' יש זכאות ל- 24% מהרווחים( הד מאסטר )80%( מגורים )שטח קטן למסחר( משרדים ומסחר )75%( מגורים )25%( קומות: 50 יח"ד: 200 מסחר: 400 מ"ר קומות: 30 מגדל: 12 אלף מ"ר חנייה: 18.2 אלף מ"ר החברה התקשרה בהסכם רכש עם מחזיק ב- 50% מהמגרש ובהסכם אופציה עם המחזיק ביתרת הזכויות בקרקע, שנכון למועד זה טרם מומשה עיצוב תוכנית אדריכלית של המגדל ואישור תיקי תיעוד למבני השימור שבמתחם. החברה פועלת להגדלת היקף הזכויות 25 *לא כולל ניוד זכויות שהליך אישורן טרם הושלם, ואם יושלם יימנה המגדל הצפוני 35 קומות ו- 450 חניות

28 פרויקט הארבעה מגדל דרומי וצפוני, ת"א חניון פעיל ברח' יבנה ת"א חלק החב'/ חב' בת בפרויקט קבוצת חג'ג' וחג'ג' מגדלי הארבעה )100%( הד מאסטר )100%( ייעוד מסחר וחניות חניה תכנית הפרויקט מסחר: קומות מסחר בלובי המגדל הצפוני, קומות טרקלין העסקים במגדל הצפוני והדרומי חניות: כ- 400 חניות:כ- 100 סטטוס היתר חפירה ודיפון והיתר מרתפים. בשלב החפירה. התקבל אישור ועדה להיתר בניה למגדל בתנאים פעיל מניב הכנסות של כמיליון ש"ח בשנה 26

29 מקורות מימון ונתונים פיננסיים 27

30 135 מיליון ש"ח )לא כולל ליווי בניית המגדל הצפוני, שטרם לקבוצה שלושה מקורות מימון עיקריים: ליווי בנקאי לפרויקט מגדלי הארבעה בהיקף של כ- הועמד( אג"ח )סדרה ג'( בהיקף של כ- 101 מיליון ש"ח ע.נ. הונפק בפברואר 2011 שימש כהון עצמי למגדל הארבעה הצפוני: 40% מהקרן משולמים בארבעה תשלומים שווים מפברואר 2014 ועד אוגוסט % מהקרן ישולמו בתשלום אחד בפברואר 2016 שעבוד הלוואת חברת האם לחברת הבת )קרן האג"ח( ומניות חברת הבת למחזיקי תשלומים מחברת הבת לחברת האם התחייבות לפעול בישראל בלבד )בכפוף לאמור בשקף 3 לעיל( האג"ח על ומגבלות אוריגו: קרן עם הסכם אשראי בהיקף של 90 מיליון ש"ח. בסוף פירעון בתשלום 2016 אחד 28

31 מיליוני מיליוני נכסים התחייבויות מזומנים מזומנים מוגבלים ומיועדים לקוחות וחייבים אשראי מבנקים )ז"ק( חלויות שוטפות של אג"ח ספקים וזכאים מלאי מקרקעין הלוואה מבעל שליטה מלאי בניינים בהקמה מקדמות מרוכשים והכנסות מראש 55.1 )ז"א ) אופציה לרכישת זכות במקרקעין 0.6 הלוואות מבנקים 66.2 )ז"א ) 49.9 נדל"ן להשקעה בהקמה אג"ח מסים נדחים חייבים בגין מכירת נדל"ן להשקעה תשלומים על חשבון השקעה בזכויות עתידיות במקרקעין רכוש קבוע השקעה בחברה בשליטה משותפת סה"כ הון עצמי סה "כ * תזמ"ז מפעילות שוטפת בתשעת החודשים הראשונים של 2012: 44.6 מיליון ש"ח 29

32 2011 Q Q רווח והפסד )אלפי ש"ח( 56,544 35,710 5,072 סך הכנסות* 47,314 32,404 5,072 רווח גולמי 84% 91% 100% % רווח גולמי **39,869 26,979 )3,894( רווח )הפסד( תפעולי לפני הוצ' חד פעמיות 70.5% 75.6% (76.8%( % רווח תפעולי לפני הוצ' חד פעמיות 27,469 22,078 רווח תפעולי כולל הוצ' חד פעמיות 16, % 386.6% 323.1% % רווח תפעולי כולל הוצ' חד"פ 21,988 17,428 16,311 רווח לפני מס ***37% % מס הכנסה 13,714 11,638 13,796 רווח נקי לתקופה *כולל ההכנסות מדמי סיחור ב בסך כ מיליון ש"ח )מתוך סך כולל של כ מיליון ש"ח בגין סיחור לחברי קב' הרכישה במגדל הארבעה הדרומי( ** בשנת 2011 כולל הוצ' חד"פ, חלקן חשבונאיות בעיקר בגין רכישת ריג'נסי בסך כ מיליון ש"ח )ב- 4Q : כ- 6.8 מיליון ש"ח( *** שיעור גבוה משמעותית משיעור מס של 24%, בשנת בעיקר עקב הפסד בגין ירידת ערך נדל"ן להשקעה וההוצאות האחרות, נטו, בסך כולל של כ מיליון ש"ח שאינן מוכרות לצרכי מס 30

33 ניסיון עשיר של האחים חג'ג' להם פורטפוליו 40 גבוה בהיקף כולל של אלפי יח"ד ומשרדים כ- של פרויקטים באזורי יוקרה וביקוש נגישות לקהל של לקוחות אלפי ולקוחות חוזרים בפרויקטים של הקבוצה יכולת ייזום מוכחת פעילות בהתאם משולבת בתחום ארגון קבוצות רכישה וייזום: להערכות החברה ושינויים במצב שוק הנדל"ן מבנה על שמירה פעילות גמיש 38 גדול של מאגר פרויקטיים לבחירה בפריים לוקשיין באמצעות תמ"א 31

34 תודה