אלקטרה מוצרי צריכה בע"מ דוח תקופתי לשנת 2005

תמליל

1 דוח תקופתי לשנת 2005

2 דוח תקופתי לשנת 2005 הפרקים: א ב ג תיאור עסקי התאגיד דוח הדירקטוריון על מצב עניני התאגיד דוחות כספיים ד פרטים נוספים על התאגיד

3 דוח תקופתי לשנת 2005 תוכן העניינים ע מ ו ד פרק א': תיאור עסקי התאגיד חלק ראשון ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד ומידע אחר חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות חלק שלישי נושאים משותפים ברמת התאגיד 4556 פרק ב': דין וחשבון הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד פרק ג': דוחות כספיים דין וחשבון רואי החשבון המבקרים מאזנים דוחות רווח והפסד דוחות על השינויים בהון העצמי דוחות על תזרימי המזומנים באורים לדוחות הכספיים נספח פרק ד': פרטים נוספים על התאגיד 1

4 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק ראשון ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד ומידע אחר 1. פעילות התאגיד ותיאור התפתחות עסקיו (להלן: "החברה") נתאגדה בישראל בשנת 1970 כחברה פרטית תחת שמה הקודם "אלקטרה תעשיות (1970) בע"מ", אשר הוחלף לשמה הנוכחי בחודש פברואר החברה הינה חברהבת של אלקו החזקות בע"מ. בחודש ספטמבר 1993 רשמה החברה לראשונה את מניותיה למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב, והפכה לציבורית. בחודש יולי 1999 יצאה החברה בהנפקה שנייה לציבור. החברה וחברות הבת שלה (להלן: "הקבוצה") מתמחות בפיתוח, יצור, שיווק והפצת מערכות מיזוג אוויר ביתיות ומסחריות, בארץ ובעולם, עם פעילות משלימה של ייבוא ושיווק של מוצרי צריכה חשמליים אחרים בישראל. בשנת 2005, פעילות הקבוצה בישראל היוותה כ 40% מכלל פעילותה. תרשים מבנה ההחזקות של הקבוצה: אלקטרה תעשיות בע"מ אמצ שיווק מוצרי חשמל בע"מ A.C.E. S.A. (France) Electra Holland BV ברס אלקטרה תקשורת סלולארית בע"מ 50% קבוצת כוכב הקור בע"מ 51% ACE Industries S.A.S. (France) ACE Pons Industries SAS (France) ACE Marketing S.A.S. (France) ACE Klimatechnik GmbH (Germany) Electra AirConditioning (Shenzhen) Co., Ltd. (China) Electra HK Technologies Ltd. (Hong Kong) Iber Elco S.A. (Spain) ACE Klima Hellas Ltd. (Greece) Electra HK Technologies (Dong Guan) Ltd. Itelco Marketing S.r.l. (Italy) Airwell (UK) Ltd. Tecno Aire SA (Argentina) Itelco Industries S.r.l. (Italy) Airwell CIS Ltd. (Russia) ECP (Australia) Pty. Ltd. Elco Klima Ltd. (Turkey) 70% ההחזקות המתוארות לעיל, בין במישרין בין בעקיפין, הינן בשיעור של 100%, אלא אם צויין אחרת. ראה רשימת החברות המוחזקות המהותיות של החברה בנספח לדוחות הכספיים. בהמשך הדוח מצוינות החברות על פי שם מקוצר מתוך שמן המלא. 2

5 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק ראשון ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד ומידע אחר 1.5. מבנה ארגוני ושינויים: המבנה הארגוני של הקבוצה, נכון למועד הדוח, מורכב מהנהלה ושלוש חטיבות אזוריות: חטיבת ישראל, חטיבת אירופה וחטיבת מזרח אסיה וכן שלוש חברות הכפופות ישירות להנהלה, בטורקיה, באוסטרליה ובארגנטינה. במהלך הרבעון הרביעי של שנת 2005 בוצעו מספר שינויים אירגוניים בחטיבה האירופאית: בחודש ספטמבר 2005 ורטרואקטיבית לינואר 2005, מוזגה החברה בצרפת Synair S.A.S לחברת ACE Marketing.S.A.S בחודש דצמבר 2005 מוזגה החברה בצרפת S.A. Wesper לחברת.ACE Marketing S.A.S בחודש ינואר 2006 פיצלה חברת ACE Marketing S.A.S (בדרך של מכירה), את פעילות התעשייתיות שקלטה כחלק ממיזוג חברת Wesper לחברה חדשה.ACE Pons Industries S.A.S כתוצאה מפעילות זו רוכזה כל הפעילות השיווקית בצרפת בחברה אחת, דבר שיאפשר התייעלות וקיצוץ בכוח אדם בתחום השיווק והמכירות, וכן הפרדת המפעל לחברה נפרדת ובכפיפות ישירה למנהל התעשייה של חטיבת אירופה, כשלב מכין לרהאירגון המפעל כפי שיפורט בהמשך. בחודש ינואר 2006 פיצלה החברה באיטליה Itelco Clima S.R.L את פעילותה. את הפעילות השיווקית העבירה לחברה חדשה Itelco Marketing S.R.L ואת הפעילות התעשייתית העבירה לחברה חדשה.Itelco Industries S.R.L ההפרדה נועדה למקד את הנהלת החברה באיטליה בתחום השיווק ולהפריד את המפעל לחברה נפרדת בכפיפות ישירה למנהל התעשייה בחטיבת אירופה. לאחר השינויים האמורים, שלושת המפעלים באירופה מאוגדים כחברות ייעודיות בכפיפות ישירה למנהל התעשייה בחטיבת אירופה, כשלב נוסף במהלך של רהאירגון התעשייה של הקבוצה ביבשת. ביום 23 לפברואר 2006 החליט דירקטוריון החברה על המרה של הלוואה בסך 54,465 אלפי ש"ח (10 מיליון יורו) שניתנה עלידי החברה ל S.A. ACE לתשלום על חשבון הון מניות, וזאת בתוקף מיום 31 בדצמבר ביום 26 בפברואר 2006, אישר דירקטוריון החברה תכנית לשינוי במבנה הניהולי של החברה בתחום מיזוג האוויר, במסגרתה יועבר ניהול הפעילות הגלובלית של החברה בתחום זה, לאירופה בקירבה לשוק היעד העיקרי. יישום השינוי במבנה האירגוני יושלם, להערכת החברה, במהלך החודשים הקרובים. לעניין זה, ראה ביאור 27 לדוחות הכספיים. הפעילות בישראל, שבעיקרה מסחרית, במתכונתה הנוכחית. המתבצעת באמצעות אמצ שיווק מוצרי חשמל בע"מ, תמשיך להתנהל בשל השינוי במבנה הארגוני החליט מר אהוד לוריא, מנכ"ל החברה, לפרוש מתפקידו בתוקף מיום 27 בפברואר מר לוריא ילווה את החברה ביישום התכנית, לתקופה של מספר חודשים. ביום 26 בפברואר 2006, אישר דירקטוריון החברה את מינויו של מר אולריך בורנקסל Bornkessel),(Ulrich המכהן כמנכ"ל S.A.,ACE למנכ"ל החברה, בתוקף מיום 27 בפברואר רכישות ומיזוגים: אין 2. תחומי פעילות לחברה שני תחומי פעילות המדווחים גם כמגזרים עסקיים בדוחותיה הכספיים: האחד מיזוג אוויר; והשני מוצרי חשמל, כמפורט להלן: מיזוג אוויר (פעילות תעשייתית בעיקרה) הקבוצה מייצרת, משווקת ומתקינה מזגנים לשימוש ביתי ומערכות מיזוג אוויר מרכזי לשימוש מסחרי ותעשייתי, ברחבי העולם. מוצרי חשמל (פעילות מסחרית) החברה, באמצעות החברה הבת, אמצשיווק מייבאת ומשווקת מוצרי צריכה חשמליים לסוחרים ולרשתות שיווק וכן מוכרת בקמעונאות באמצעות רשתות החשמל המתמחות שלה "שקם אלקטריק" ו"סנסור", מוצרים המיובאים על ידיה ועלידי יבואנים אחרים וכן מיצור מקומי. כמו כן כולל תחום הפעילות ייבוא ושיווק של טלפונים סלולארים אשר משווקים בעיקר באמצעות המפעילים המקומיים. תחום פעילות זה הינו בישראל בלבד

6 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק ראשון ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד ומידע אחר 3. השקעות בהון התאגיד ועסקאות במניותיו במהלך שנת 2005 רכשה אלקו החזקות בע"מ באמצעות איליאסי בע"מ (חברה בבעלות ושליטה מלאים של אלקו החזקות בע"מ) 1,004,837 מניות בעסקאות בבורסה ומחוצה לה, בשער ממוצע של ש"ח למניה. 4. חלוקת דיבידנדים לחברה אין מדיניות של חלוקת דיבידנדים. ובהתאם לדין. רווחי החברה מחולקים מפעם לפעם עלפי החלטת דירקטוריון החברה.4.1 בשנתיים האחרונות קיבל דירקטוריון החברה החלטות על חלוקות דיבידנדים במזומן, ובהתאם לכך חולקו דיבידנדים כדלקמן:.4.2 ביום החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך 29,999 אלפי ש"ח (1.56 ש"ח לכל 1 ש"ח ע"נ מניה), שחולק ביום מידע כספי לגבי המגזרים העסקיים מיזוג אוויר אלפי ש"ח מוצרי חשמל אלפי ש"ח התאמות אלפי ש"ח מאוחד אלפי ש"ח 3,061, , % 24,907 2,545,126 1,829,346 (25,761) (13,964) 496, , , , % 29, , ,388 2,323, , % 9,389 1,656, ,907 לשנת 2005: מחזור רווח גולמי אחוז רווח גולמי רווח תפעולי נכסים התחייבויות 3,164, , % 74,953 2,473,775 1,676,351 (21,063) (18,911) 440, , , , % 28, , ,711 2,511, , % 65,395 1,697, ,998 לשנת 2004: מחזור רווח גולמי אחוז הרווח הגולמי רווח תיפעולי נכסים התחייבויות 2,767, , % 152,646 2,139,742 1,369,063 (23,942) (23,177) 335, , , , % 18, , ,985 2,220, , % 157,361 1,469, ,495 לשנת 2003: מחזור רווח גולמי אחוז הרווח הגולמי רווח תיפעולי נכסים התחייבויות ההתאמות בין מחזורי המגזרים למחזור המאוחד נובעות ממכירות מזגנים ממגזר מיזוג האוויר למגזר מוצרי החשמל. חלק המיעוט בהכנסות מגזר מיזוג האוויר עמד בשנת 2005 על סך 55,943 אלפי ש"ח ובשנת 2004 עמד על סך 15,193 אלפי ש"ח. הקיטון במחזור ההכנסות של מגזר מיזוג האוויר נובע בעיקר מקיטון בהיקף המכירות של מזגני אוויר ביתיים באירופה בשל מזג אוויר נוח ששרר שם בקיץ ואשר הביא לירידה משמעותית בביקושים ולירידה של כ 30% במכירת מזגני האוויר הביתיים של החברה באירופה, שחיקת מחירים בשל עודפי מלאי שהצטברו משנת 2004, מפיחות היורו לעומת השקל במהלך שנת (7.3%) 2005 וכן מקיטון במכירות של חברת הבת באוסטרליה בשל התחרות החריפה שהביאה אף היא לשחיקת מחירים. 4

7 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק ראשון ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד ומידע אחר הגידול במחזור ההכנסות של מגזר מוצרי החשמל בשנת 2005 נבע בין השאר מהרגיעה הביטחונית ומהשיפור במצב הכלכלי בישראל, מהמשך פיתוח הרשתות הקמעונאיות של הקבוצה וממאמצי השיווק שלה. השיפור ברווחיות המגזר נבע בעיקר מהגידול במחזור ובשל פעולות התייעלות. למידע כספי נוסף לגבי המגזרים העסקיים, ראה באור 28 לדוחות הכספיים. 6. סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים על פעילות התאגיד 6.1. הקבוצה מושפעת ממשתני המאקרו בסביבה בה היא פועלת: מהמצב הכלכלי בשווקים. חלק נכבד מהמוצרים הנמכרים עלידי הקבוצה נחשבים כמוצרי נוחות ואף מותרות, והביקוש להם מושפע מהמצב הכלכלי. מהיקפי הבניה החדשה והשקעות בתעשייה ובשוק המוסדי. מהמצב הביטחוני (בעיקר בישראל), אשר משפיע בצורה מהותית על התנהגות הצרכנים. הצרכנים ממעטים להימצא במרכזי קניות וחנויות ולרכוש מוצרי חשמל לבית כאשר קיים מצב בטחוני מתוח. מהמכסים המוטלים על מזגנים ומוצרי מיזוג אוויר, ומשינויים בהסכמי הסחר בין מדינות בהן פועלת הקבוצה. שינויים במכסים אלו עשויים להשפיע על כושר התחרות של הקבוצה. משינויים בחקיקה והתקינה ביחס לייצור, יבוא ושיווק של מזגנים ומוצרי חשמל, המייקרים את עלויות הייצור, היבוא והשיווק ועלולים לפגוע ברווחיות הקבוצה, או לשפר את מצבה ביחס לחלק מהמתחרים. מהצטרפותן של מדינות המאופיינות בעלויות יצור נמוכות (מזרח אירופה) לשוק האירופי המשותף, אשר עלולה לפגוע בכושר התחרות של המפעלים של הקבוצה הפועלים באירופה כיום. מהכוחות התחרותיים, הן היצרניים והן השיווקיים, המושפעים מהגלובליזציה, הפועלים באותם שווקים בהם פועלת הקבוצה. משינויים במחירי חומרי הגלם אשר עלייה בהם פוגעת ברווחיות הקבוצה בטווח הקצר. היקף השימוש במזגנים כאמצעי חימום באירופה. משינויים בשערי החליפין, ריבית ואינפלציה. עיקר הכנסות הקבוצה במגזר מיזוג האוויר הן ביורו ומירב ההוצאות לרכישת חומרי הגלם הן בדולר ארה"ב, כך שעליה של היורו ביחס לדולר משפרת את רווחיות הקבוצה ולהיפך. מעונתיות והשפעות אקלימיות. עונה חמה עשויה להגביר את הביקושים למוצרי מיזוג האוויר ולהיפך לגבי עונה גשומה וקרה. מתקינה ותקנות בנושאי אנרגיה ואיכות הסביבה אשר עלולות לייקר את עלויות הייצור והייבוא מגמות מאקרו כלכליות בשנים האחרונות: התנודתיות של שערי היורו מול הדולר משפיעה כך שכאשר מתחזק היורו מול הדולר הדבר גורם להגדלת רווחיות הקבוצה ולהפך. מדיניות החיסוי במטבעי של החברה ממתנת במידת מה מגמה זו. התחזקותו של היורו מול הדולר לאורך זמן מגדילה כאמור את הרווח מצד אחד ומצד שני גורמים לכניסת מתחרים נוספים מהמזרח אשר גורמים לשחיקת מחירים. התאמת המחירים כלפי מטה הינה מהירה ואילו ההתאמה כלפי מעלה איטית וכרוכה בהחדרת מוצרים חדשים. בשנת 2005 נשחק ערכו של היורו ביחס לדולר בשיעור של 13% דבר שהביא לשחיקה משמעותית ברווחיות הקבוצה. עליה במחירי חומרי הגלם העיקריים, כגון: פלדה, נחושת, אלומיניום ופלסטיק ובמחירי הרכיבים כגון מדחסים ומנועי חשמל הביאה לעליה בעלויות הייצור של המוצרים ולשחיקת הרווחיות בטווח הקצר. בישראל קיימת מגמה של הורדת מיסי הקניה ומכס על מוצרי החשמל אשר מצד אחד מביאה לירידה בהיקף הכספי של שוק מוצרי החשמל ופגיעה בכושר התחרות של הייצור המקומי, ומצד שני לגידול בכמויות הנמכרות של המוצרים. 5

8 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק ראשון ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד ומידע אחר באירופה, שוק היעד העיקרי של הקבוצה בתחום מיזוג האוויר, קיימת זה מספר שנים האטה כלכלית, יחד עם זאת התחממות מזג האוויר והירידה ברמת מחירי המזגנים הביאו לגידול השוק תוך תנודתיות. הגידול בשוק לווה בכניסת מתחרים חדשים, בעיקר יצרנים סיניים אשר הביאו את התחרות לרמה גבוהה יותר. שינויים בחקיקה והתקינה, בעיקר באירופה וישראל, ביחס לייצור יבוא ושיווק של מזגנים ומוצרי חשמל, אשר מייקרים את עלויות הייצור והמוצרים המיובאים ואשר עשויים להשפיע על הרווחיות. ראה סעיף 1.6 בחלק 3 בתחום מיזוג האוויר. בדוח זה הכולל תיאור עסקי התאגיד ליום 31 לדצמבר 2005, כללה החברה, ביחס לעצמה וביחס לחברות המוחזקות עלידיה, מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח 1968 (להלן:"חוק ניירות ערך"). מידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים, המתייחסים לאירועים או עניינים עתידיים, אשר התממשותם אינה וודאית ואינה בשליטת החברה. מידע צופה פני עתיד בדוח זה יזוהה בדרך כלל באופן ספציפי, או באמירות כמו "החברה צופה", "החברה מעריכה", "בכוונת החברה", וביטויים דומים. מידע צופה פני עתיד אינו מהווה עובדה מוכחת והוא מבוסס רק על הערכתה הסובייקטיבית של החברה, אשר הסתמכה בהנחותיה, בין השאר, על ניתוח מידע כללי, שהיה בפניה במועד עריכת דוח זה, ובכללו פרסומים ציבוריים, מחקרים וסקרים, אשר לא ניתנה בהם התחייבות לנכונותו או שלמותו של המידע הכלול בהם ונכונותו לא נבחנה על ידי החברה באופן עצמאי. בנוסף התממשותו ו/או אי התממשותו של המידע הצופה פני עתיד תושפע מגורמים אשר לא ניתן להעריכם מראש והם אינם מצויים בשליטת החברה ובכללם, גורמי הסיכון המאפיינים את פעילות החברה כמפורט בסעיף 3 של החלק השלישי בדוח זה וכן מההתפתחויות בסביבה הכללית ובגורמים החיצוניים המשפיעים על פעילות החברה, כמפורט בסעיף 6 לעיל ולהלן בדוח זה. לפיכך, על אף שהחברה מאמינה שציפיותיה, כפי שמופיעות בדוח זה, הינן סבירות, הרי שאין כל וודאות כי תוצאותיה בפועל של החברה בעתיד תהיינה בהתאם לציפיות אלה והן עשויות להיות שונות מאלו שהוצגו במידע צופה פני עתיד כמובא בדוח זה. 6

9 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות להלן תיאור עיסקי הקבוצה לגבי כל אחד ממגזריה העסקיים בנפרד, למעט בעניינים הנוגעים לכלל תחומי פעילות הקבוצה המתוארים יחדיו בחלק השלישי להלן. תחום ראשון מיזוג אוויר הקבוצה מייצרת, משווקת ומתקינה מזגנים לשימוש ביתי ומערכות מיזוג אוויר מרכזי לשימוש מסחרי ותעשייתי, במדינות רבות בעולם. תיאור עסקי התאגיד בתחום הפעילות נגזר מהמבנה הארגוני של הקבוצה והשווקים בהם היא פועלת לפי החלוקה: אירופה, ישראל והמזרח התיכון, אסיה ושאר העולם. לקבוצה אין פעילות מכירות מהותית בשווקים גדולים כגון סין, יפן ומזרח אסיה. יחד עם זאת יש לה מפעלי ייצור בסין. תחום מיזוג האוויר הינו רחב ביותר, ממזגנים קטנים ועד מערכות מיזוג אוויר מרכזי גדולות, כפי שיפורט בהמשך. יש הבדלים ביישומים השונים וכן בערוצי השיווק ובשיטות המכירה. יחד עם זאת, ההבחנה בין מיזוג אוויר ביתי (RAC) לבין מיזוג אוויר מסחרי ותעשייתי (CAC) עלפי היישום או בין מזגנים לבין מערכות מיזוג אוויר מרכזי עלפי המוצרים, אינה חדה ואף שונה מארץ לארץ ומשוק לשוק ושונה בין המתחרים בענף. בקבוצה החלוקה נקבעה עלפי הטכנולוגיה והתפוקות. מיזוג אוויר ביתי כולל את המזגנים בשיטת התפשטות ישירה (DX) עד לתפוקות של 18, KW ומיזוג אוויר מרכזי כולל את כל המוצרים בקירור במים ומוצרים בשיטת התפשטות ישירה מעל.18KW ההתייחסות בדוח לשני תתי התחום ככול שהיא קיימת נעשתה בכדי לפשט את ההסברים. להגדרה מפורטת ראה סעיף 1.4 מטה. 1. מידע כללי על תחום הפעילות השוק העולמי היקף המכירות העולמי הכולל בשוק מיזוג האוויר (מזגנים ומיזוג מרכזי גם יחד) מוערך בכ 39.4 מיליארד דולר בשנת 2004 לעומת 34 מיליארד בשנת גידול של כ 16%. האומדן להתפלגות הגיאוגרפית המשוערת של מכירות בשוק העולמי בשנת 2004 היה כדלקמן (במיליארד דולר ארה"ב): ארה"ב 10.5, סין 8.0, יפן 6.7, אירופה 6.2, מדינות מזרח אסיה האחרות (ללא סין ויפן) 4.0, המזרח התיכון 1.7 אמריקה הלטינית 1.2, ושאר העולם 1.1. התפלגות המכירות העולמית הינה כדלקמן: מיזוג אוויר ביתי כ 23.6 מיליארד דולר (60%), מיזוג אוויר מסחרי ותעשייתי כ 15.8 מיליארד דולר (40%). 1.1 אומדן התפלגות שוק מיזוג האויר העולמי הכללי, ביתי ומסחרי (בכסף) הודו 2% אמריקה הלטינית 3% מזרח תיכון 4% מזרח אסיה ללא סין ויפן 10% אפריקה 1% ארה"ב 27% אירופה 16% יפן 17% סין 20% 7

10 ב( פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות שוק המזגנים (מיזוג ביתי) העולמי גדל במהלך השנים מ 36 ל 60 מיליון יחידות עלפי הערכות גורמים בענף, קרי, גידול שנתי משוקלל של כ 8.5%. ההערכה היא כי בשנת 2006 השוק העולמי ימשיך לגדול. בשנים האחרונות עובר שוק זה תמורות מהותיות. בעוד שהמכירות בשנת 2005 בשווקים ארה"ב ויפן הסתכמו ב 13 ו 7 מיליון יחידות, בהתאמה (עלפי הערכה), ושווקים אלו נותרו יציבים מזה מספר שנים, השוק הסיני מתפתח במהירות והוערך בשנת 2005 בכ 22 מיליון יחידות עם צפי להמשך גידול. השוק האירופאי גדל מכ 2.5 מיליון יחידות בשנת 2000 לכ 6 מיליון יחידות בשנת 2004 וקטן בשנת 2005 בכמיליון יחידות. קיימות הערכות שהשוק האירופי יגדל לכ 10 מיליון יחידות עד סוף העשור. פוטנציאל הצמיחה של השוק האירופאי טמון בעובדה שאחוז החדירה הנוכחי בשוק זה נמוך משמעותית מהשווקים הבוגרים וברמת מודעות גבוהה יותר של הצרכנים. השוק הישראלי, גדל להערכת החברה, מ 230 אלף יחידות בשנת 2000 לכ 300 אלף יחידות בשנת אומדן התפלגות שוק המזגנים העולמי הביתי ) RAC ביחידות) מזרח תיכון 5% מזרח אסיה ללא סין ויפן 10% הודו 2% אפריקה 1% אוקיאניה דרום ומרכז 1% אמריקה 4% ארה"ב 22% אירופה 8% יפן 12% סין 37% שוק מיזוג האוויר המרכזי העולמי מוערך בכ 15.8 מיליארד דולר בשנת 2004, ומתפלג גיאוגרפית כדלקמן מיליארד דולר): ארה"ב 9.0, המזרח הרחוק 3.0, אירופה 2.5, אחרים 1.2 והיתרה בשאר העולם. אומדן התפלגות שוק מיזוג האויר העולמי המסחרי CAC (בכסף) שאר העולם, 8.0% מזרח אסיה ואוקיאניה, 19.0% אירופה, 16.0% ארה"ב, 57.0% מקור הנתונים לעיל הוא מהערכות של,BSRIA חברת מחקרים בריטית בתחום הבניה ומיזוג אוויר, MAGAZINE JARN שהינו כתב עת יפני בתחום מיזוג האוויר ומהערכות החברה. יש להתייחס לכל הנתונים לעיל בזהירות מאחר ואומדנים אינם מדויקים ויתכן שאינם מלאים. יחד עם זאת הנתונים נותנים תמונה כללית, גם אם אינה מדויקת, של השוק העולמי. 8

11 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות המתחרים היצרנים העיקריים בשוק מיזוג האוויר הינם בעיקר יצרנים אמריקאים למערכות מסחריות ותעשייתיות, יצרנים יפניים למערכות מסחריות וביתיות, ויצרנים קוריאנים וסיניים למערכות מיזוג אוויר ביתיות. עם התפתחותה והשתכללותה של התעשייה בסין, הפכה סין למקור מוביל בייצור מזגנים ביתיים בעולם. הגידול של התעשייה המקומית בסין הוא תוצאה של עלויות ייצור נמוכות וצריכה מקומית הולכת וגוברת שבעקבותיה עבר הייצור העולמי של מזגנים לארץ זו. החל משנת 1998 לערך החלו חברות יפניות, אמריקאיות וקוריאניות להעביר את תשתית הייצור של מיזוג האוויר הביתי לסין. בשנת 2005 הסתכם הייצור בסין על פי הערכות בענף בכ 50 מיליון מזגנים מתוכם כ 22 מיליון לשוק המקומי והיתרה ליצוא, וזאת מתוך ייצור של כ 60 מיליון מזגנים ביתיים בעולם כולו. חברות מיזוג האוויר 1 הסיניות הגדולות מייצאות ומשווקות באגרסיביות מוצרים במותגי.OEM חברות יפניות מתקדמות המנסות לבדל את מוצריהן, מתמקדות במוצרים בטכנולוגיה גבוהה, ומשווקות מערכות אלה בייחוד ביפן ובאירופה. בהבדל מייצור מזגנים, מתאפיין שוק מיזוג האוויר המרכזי בעיקרו בייצור מקומי קרוב לשווקים, בשל עלויות ההובלה היקרות (מוצרים בנפח גדול), וההתאמה של מרבית הציוד הנמכר למיפרטים ספציפיים. השווקים העיקריים למיזוג אוויר ביתי הינם סין, ארה"ב, יפן ואירופה. היקף השוק המקומי בסין עומד על כ 22 מיליון מזגנים רובם מפוצלים. היקף השוק בארה"ב עומד על כ 13 מיליון מזגנים לערך, מתוכם כ 6 מיליון מזגנים מסוג "חלון" וכ 7 מיליון יחידות של UNITARY ACs (מערכת מיני מרכזית המאפשרת גם חימום בגז). כמעט כל מזגני החלון מיובאים מסין וקוריאה. רוב UNITARY ACs מורכבים בארה"ב. בשוק היפני, שנחשב לרווי, ברמה של כ 7 מיליון מזגנים, משווקים מוצרים בטכנולוגיה מתקדמת בתחום של חיסכון באנרגיה, ידידותיים לסביבה ובעלי תכונות.(INDOOR AIR QUALITY) IAQ טכנולוגיות אלו שמקורן ביפן מתפשטות וחודרות בהדרגה לשווקים נוספים. השוק באירופה, כולל רוסיה, מתרחב במהירות בתחום מיזוג האוויר הביתי והגיע להיקף של כ 6 מיליון מזגנים בשנת 2004 ובשנת 2005 קטן בכמיליון יחידות בשל עונה נוחה. ההערכה המקובלת בענף הינה כי השוק האירופאי יגדל לסדר גודל של כ 10 מיליון עד סוף העשור. הקבוצה פעילה בעיקר בשוק האירופאי, בישראל, טורקיה, אוסטרליה, ארגנטינה וכן היא פעילה בשווקים אחרים בדרום אמריקה, ארה"ב, אפריקה וסין. מוצרי מיזוג האוויר מחולקים לשתי קטגוריות עיקריות: (RESIDENTIAL AIRCONDITIONER) RAC מזגנים בתפוקות של עד ל 18 קילוואט כולל מזגנים המיועדים בדרך כלל למיזוג ביתי. קיימים שלושה סוגים עיקריים: מזגן חלון, מזגן נייד ומזגן מפוצל. מזגני חלון פופולאריים בעיקר בארה"ב ואמריקה הלטינית ונמצאים במגמת ירידה בשאר העולם. מזגנים מפוצלים מתועלים (מינימרכזי) נפוצים בעיקר בארה"ב, אוסטרליה, קנדה, מקסיקו והמזרח התיכון. עיקר המזגנים המתועלים מיוצרים ונמכרים בארה"ב. מזגנים ניידים נמכרים בעיקר באירופה. מזגנים מפוצלים מתחת ל 5 קילוואט הם הנפוצים ביותר בעולם למעט ארה"ב. מזגנים מפוצלים, לא מתועלים, מעל ל 5 קילוואט נפוצים במזרח אסיה (יפן, קוריאה וסין) ובחלק מארצות אירופה ובישראל. יש הנוהגים להפריד את המזגנים בתפוקות שבין 5 קילוואט ל 18 קילוואט בקטגוריה נפרדת המכונה.(PACKAGE AIR CONDITIONER) PAC (COMERCIAL AIRCONDITIONING) CAC מערכות מיזוג אוויר מרכזיות. הציוד כולל בעיקר מצנן מים,(CHILLERS) יחידות קצה,(TERMINALS) יחידות טיפול באוויר,(AHU) יחידות אחודות UNITS),(PACKAGED יחידות מפוצלות,(SPLITS) יחידות גג TOPS),(ROOF מגדלי קירור וכו'. (1) (2).1.5 גורמי הצלחה קריטיים בתחום: יצור של מזגנים ביתיים במדינות בהן עלויות יצור נמוכות. יצור של מערכות מיזוג אוויר בתפוקות הגבוהות ומוצרים מותאמים לדרישות הלקוח, בקרבת השוק. היערכות מתאימה להצטיידות בחומרי גלם ורכיבים קריטיים. מערך פיתוח, הנדסה והתאמת מוצרים ברמה גבוהה. רמת איכות, מגוון מוצרים רחב ומחיר סביר. פריסה שיווקית רחבה בשווקי היעד. מודעות למותגי הקבוצה. שירות מתאים לצרכי השווקים השונים. יכולת פיננסית איתנה. Original Equipment Manufacturer (להלן: ("OEM" ייצור מוצר עלפי דרישות הלקוח המשווק בשם מותג בו בוחר הלקוח. 9 1

12 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות 1.6. מחסומי כניסה ויציאה עיקריים: מחסומי כניסה הענף עתיר השקעות בתחומי הייצור, הפיתוח, השיווק והתמיכה הטכנית. מחסומי יציאה מחיקת השקעות והוצאות גדולות, בשל היות התחום עתיר השקעות וכוח אדם, וכן התחייבות למתן שירות והחזקת חלפים לתקופות ארוכות לרבות במסגרת אחריות מגבלות, חקיקה, תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות צריכת חשמל מוגברת, הימנעות מבניית תחנות כוח חדשות ומודעות לאיכות סביבה (מניעת התדלדלות שכבת האוזון) הביאו מדינות רבות, וביניהן ישראל, ליזום תקנות המגבילות את צריכת האנרגיה של מזגנים ומונעות שימוש בחומרים אסורים. בהתאם לאמנת מונטריאול, מחויב העולם המתועש לזנוח בשנת 2010 את חומרי קירור HCFC (R22) לטובת ה R410A) HFC ו.(R407C חומרי קירור מסוג HCFC כדוגמת R22 הרווחים בתעשיית מיזוג האוויר נאסרו לשימוש באירופה החל משנת 2003, ובישראל החל משנת ביפן ובמדינות אחרות המעבר לחומרי קירור ידידותיים לסביבה נעשה בצורה וולנטרית, והקיף את כל תעשיית מיזוג האוויר ביפן. התחליפים לחומרי קירור מסוג HCFC (R22), שיש חובה להחליפם, הינם חומרי קירור מסוג HFC כגון R407C ו R410A.R410A הינו חומר קירור שניתן להפיק באמצעותו יעילות אנרגטית טובה יותר. כאמור התקינה באירופה ובישראל הקדימה את דרישות האמנה. תקנות (MINIMUM ENERGY EFFICIENCY STANDARD) MEES הקובעות רף תחתון ליעילות מזגנים ו/או תקנות לסימון אנרגטי של מזגנים קיימות בחלק גדול של ארצות העולם כולל האיחוד האירופאי, ארה"ב, יפן, סין וישראל. בחלק מהמדינות, ובתוכן ישראל, הדרישות הן מחמירות ומחייבות את היצרנים להשקיע משאבי פיתוח ניכרים בהסבת המוצרים. באירופה נקבעו תקנות המגבילות שימוש בחומרי קירור לא ידידותיים לסביבה (HCFC) ותקנות המדרגות את מזגני האוויר ע"פ יעילות אנרגטית.COP כמו כן נקבעו תקנות לגבי איסור שימוש בחומרים מזהמי סביבה ותקנות לגבי מיחזור (ראה סעיף 19.3 להלן) בישראל נקבעו תקנות לגבי היעילות האנרגטית המינימלית המותרת לסוגים שונים של מזגנים, בתוקף החל ממאי 2005 ועידכון הדרגתי במהלך של מספר שנים לאחר מכן, עלפי סוג המזגנים ותפוקתם. במסגרת התקנות נקבעו דרישות לשיפור היעילות האנרגטית לעומת הרמה שהייתה נדרשת עד עתה ולמעבר לחומרי קירור ידידותיים לסביבה. מזגנים שאינם עומדים בדרישות האמורות אסורים למכירה. הקבוצה נערכה לשינויים האמורים. השיפור הנדרש ברמת היעילות ייקר את מחירי המזגנים הרלוונטים. חקיקה דומה ליעילות אנרגטית (MEES) קיימת באוסטרליה וסין, עם דרישות מינימום קלות יותר, בארה"ב עם דרישות מינימום דומות וביפן עם דרישות מינימום מחמירות. המזגנים וציוד מיזוג האוויר של הקבוצה מותאמים ומאושרים לתקנים בינלאומיים ומקומיים שונים עלידי מכוני תקינה ורישוי מוכרים. לכל חברות הקבוצה תקן בינלאומי ISO 9001 למערכת ניהול האיכות. כל מוצרי הקבוצה נושאים תוויתקן בינלאומיים ו/או אירופאיים ו/או אחרים כנדרש מעת לעת עלידי הרשויות במדינות היעד לאישור ההתאמה לדרישות הבטיחות ותאימות אלקטרומגנטית, ביצועים, רעש, היגיינה, וכו', כגון: תו תקן ישראלי, תו בטיחות ישראלי,,AU EMC MARK,CCEE,IMQ,TSE,SMark,UL,CE,CB וכו'. חידושים טכנולוגיים טכנולוגיית הקירור הבסיסית לא השתנתה זה שנים רבות. תעשיית הקירור ומיזוג האוויר משתמשים בתהליך הנקרא,VAPOR COMPRESSION הקולט חום (דהיינו מקרר) כאשר נוזל הקירור מתאייד, ופולט את החום שנקלט לסביבה כאשר חומר הקירור מתעבה. פעולת המדחס גורמת לתהליך להיות מחזורי. עיקר ההבדלים בין הטכנולוגיות השונות מתמקדים בסוגי המדחסים, מעבר החום וסוג הציוד וכפועל יוצא, ביעילות האנרגטית. בשנים האחרונות עובר הענף שינויים טכנולוגים הנובעים ונתמכים בעיקר בשל החקיקה המוזכרת מעלה. מגמה זו נתמכת גם בשיפורים משמעותיים בבקרה האלקטרונית המתפתחת עם התקדמות תעשיית הרכיבים האלקטרונים והמיקרו מעבדים. השינויים הטכנולוגיים האחרונים בענף הינם: טכנולוגיות DC INVERTER (שינוי תפוקת המדחס בהתאם לעומס הקירור או החימום), מדחסים יעילים יותר, שימוש בחומרי קירור מסוג.R410A מערכות רבמאיידיות (MULTI) מבוססת על טכנולוגית DC INVERTER ובקרה מתוחכמת המאפשרת תפוקות משתנות. כמו כן פותחו שיטות חדשות לטיהור האוויר, שיפור איכותו ומערכות יוניזציה, נעשה שימוש בטכנולוגיות לויסות תפוקה בשיטות חדשניות למצנני מים (מוצרי AQUALOGIC של הקבוצה) ופיקוד ובקרה מרכזית ופיקוד מרחוק של יחידות קצה ושל מערכות מיזוג אוויר מרכזי

13 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות המידע שלעיל כולל מידע הצופה פני עתיד, המתבסס על הערכות החברה בהתחשב בניסיון העבר וסקרים שהתפרסמו בקשר עם מצב השווקים וענף בו פועלת הקבוצה. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מההערכות המפורטות לעיל אם יחול שינוי באחד הגורמים שהובאו בחשבון בהערכות אלו. ביחס לגורמי הסיכון ראה סעיף 5 בחלק השלישי לדוח. 2. מוצרים ושירותים בתחום הפעילות מוצרי הקבוצה כוללים מגוון רחב של מזגנים ומערכות מיזוג אוויר מקוררי אוויר או מים, הפועלים באמצעות חומרי קירור שונים התמקדות הקבוצה היא בפיתוח וייצור מוצרים בקטגוריות הבאות מיזוג אוויר ביתי בתפוקות שבין 1.5 KW ועד ל 18 KW ובמגוון מוצרים מזגנים ניידים ומזגני חלון, מזגנים מפוצלים ריצפתיים ועיליים, מזגני,CASSETTE מזגנים עם מספר יחידות פנים (MULI) ומערכות מיני מרכזיות. בשנים האחרונות פיתחה והשיקה הקבוצה קו של מזגני,INVERTER בתפוקות שבין 2.2KW ועד ל.8.0KW מערכות מיזוג אוויר מסחריות ותעשייתיות בכללן,FAN COILS מערכות,PACKAGED 1,200. KW ומערכות מצנני מים בתפוקות של עד 80KW בתפוקות עד DIRECT EXPANSION מערכות בענף נהוג לציין תפוקות במספר יחידות מידה, KW (קילו וואט), BTU (יחידה תרמית בריטית), TR (טון קירור). בדוח זה התפוקות מצויינות ב KW בלבד. מוצרי הקבוצה משווקים תחת שמות המותג "אלקטרה" ו"אלקו הייטק" בארץ, "ELECTRA" ו "RELAX" ברחבי העולם, "JOHNSON" בספרד, "AIRWELL" ו "WESPER" בעיקר באירופה, טורקיה ואוסטרליה, "SEVESO" באיטליה ושם מותג סיני בשילוב "ELECTRA" בסין. כמו כן, מוכרת הקבוצה למספר לקוחות ברחבי העולם מזגנים תחת שמות מותג בו בוחרים הלקוחות.("OEM") 2.2. משפחות המוצרים העיקריים (עפ"י תכונות) הנמכרים עלידי הקבוצה: קבוצת מוצרי מיזוג,(MULTI SPLIT).(PORTABLE) האוויר הביתי: מזגנים מפוצלים לא מתועלים,(SPLIT) מזגני חלון,(WINDOW) מזגנים מפוצלים מתועלים מזגנים מפוצלים רב מאיידים,(DUCTED) מזגנים ניידים קבוצת מוצרי מיזוג האוויר המסחרי: מצנני מים,(CHILLERS) יחידות קצה TERMINALS),(WATER יחידות טיפול באוויר UNITS),(AIR HANDLING יחידות מרכזיות מפוצלות DX),(SPLIT יחידות מרכזיות "ארוזות" REFRIGIRANT FLOW) VRF מערכות,(CLOSE CONTROL) יחידות בבקרה סגורה,(PACKAGED DX).(VARIABLE מערך השירות חברות הקבוצה בחו"ל מספקות שירותי תמיכה טכנית למוצרי מיזוג האוויר הנמכרים עלידיהם באמצעות מרכזי תמיכה מקומיים.(ASTS) אמצשיווק מספקת שירות בישראל למוצרים המיוצרים עלידי הקבוצה ולמוצרים המיובאים עלידיה במסגרת אחריות, וכן מספקת שירותי אחזקה שנתיים בתשלום, וזאת באמצעות מערך אגף השירות של הקבוצה הפרוס ברחבי הארץ. שרותי ייצור חברת הבת ELECTRA HK TECHNOLOGIES LTD מייצרת מוצרי בקרה ללקוחות OEM בתחום מיזוג האוויר ובתחום המוצרים הלבנים. כמו כן נותנת שרותי ייצור למערכות אלקטרוניות ללקוחות שונים עלפי תיק המוצר שלהם.(EMS) למידע בדבר השוק העולמי של המוצרים, המגמות ושינויים ראה בסעיף 1 לעיל

14 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות 3. פילוח הכנסות לפי קבוצות מוצר להלן נתונים אודות התפלגות הכנסות הקבוצה עלפי קבוצות המוצר העיקריות בתחום מיזוג האוויר, המהווים 10% או יותר מהכנסות הקבוצה (באלפי ש"ח ובאחוז מכלל הכנסות הקבוצה) בשנים : הכנסות עלפי קבוצות מוצרים עיקריות % אלפי ש"ח % אלפי ש"ח 73.2% 1,625, % 1,863, % 594, % 647, אלפי ש"ח % 72.4% 1,688, % 634,751 מיזוג אוויר ביתי מיזוג אוויר מרכזי 100.0% 2,220, % 2,511, % 2,323,434 סה"כ הרווח הגולמי של תחום פעילות מיזוג אוויר לשנת 2005, הינו 435,692 אלפי ש"ח המהווים 19% 530,254 בשנת 2004 שהיוו 21.1% מהמכירות. למידע נוסף, ראה סעיף 5 בחלק הראשון לדוח זה לעיל. מהמכירות לעומת 4. מוצרים חדשים ראה סעיף 12 בנושא פיתוח בפרק זה. 5. לקוחות הקבוצה מוכרת למספר רב מאוד של לקוחות ביותר מ 60 מדינות. פיזור המכירות בין הלקוחות הינו גדול מאוד. עיקר המכירות נעשות ללקוחות מסחריים אשר מוכרים את המוצרים ללקוחותיהם בין בסיטונאות ובין בקמעונאות. המכירות ללקוחות סופיים הינן בהיקפים קטנים. לחברה אין תלות באף לקוח בודד, ואין לה לקוח שתרומתו להכנסות הינה 10% ומעלה מהמחזור המאוחד של הקבוצה. התפלגות המכירות עלפי ערוצי השיווק מפורטת בסעיף שיווק והפצה שיווק והפצה 6.1. מדיניות הקבוצה מדיניותהשיווק של הקבוצה מבוססת על מהלכים ארוכי טווח המשולבים במעקב וזיהוי צרכי הלקוחות והתאמה מתמדת לציפיות המשתנות של שוק בינלאומי רבמימדי, הכולל לקוחות קצה, מתקינים, מפיצים, חברות מיזוג אוויר ועוד. הקבוצה בחרה להתמקד בפיתוח מוצרים בטכנולוגיות מתקדמות אך גם למכור מוצרים פשוטים במחירים זולים ולהתחרות בשוק בשני הסגמנטים העיקריים. החברה פועלת להרחיב את פריסתה העולמית באמצעות חברות בת שיווקיות, סוכנים ומפיצים מקומיים למוצרי הקבוצה. המפיצים אחראים למכירת המוצרים ומתן כל השירותים שלאחר המכירה. המפיצים מתחייבים לקנות מהקבוצה כמות מספקת של חלפים הדרושה למתן שירות שוטף ללקוחות הסופיים. הקבוצה שמה דגש מיוחד על תמיכה שיווקית, טכנית, לוגיסטית וקשר אישי עם המפיצים ורואה בקשרים אלו את אחד מיתרונותיה התחרותיים החשובים מערך השיווק של הקבוצה הקבוצה מוכרת מזגנים וציוד מיזוג אוויר ביותר מ 60 מדינות, תוך ריכוז עיקר מאמצי השיווק באירופה וישראל. האסטרטגיה של הקבוצה היא להקים או לרכוש פעילות מקומית באמצעות חברת בת בכל שוק שהיא רואה כאסטרטגי לפעילותה ולפעול באמצעות מפיצים מקומיים או סוכנים בשווקים האחרים. 12

15 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות פעילות הקבוצה בתחום מתבצעות בשלוש שיטות/ערוצים עיקריים: שיווק ומכירות במותגי הקבוצה באמצעות חברות בת בערוצי השיווק המפורטים מטה. שיווק ומכירות במותגי הקבוצה באמצעות מפיצים ויבואנים מקומיים בארצות בהן אין לקבוצה חברת בת מקומית. מכירות ללקוחות OEM (ייצור ללקוחות גדולים במותג שלהם). השיטה הראשונה לעיל מהווה את מערך ההפצה העיקרי של הקבוצה, המבוסס על חברות הבת השיווקיות שלה הפועלות באמצעות סוכנים ומפיצים מקומיים. המכירות בחברות הבת נעשות בארבעה ערוצי שיווק ומכירה עיקריים: הערוץ המקצועי רשתות, מתקינים וקבלנים המתמחים בתחום מיזוג האוויר. מכירות בסיטונאות מפיצים המוכרים בערוצים שונים ובעיקר למתקינים לא מתמחים כגון חשמלאים, שרברבים, ומתקיני ציוד חימום. מכירות ישירות לפרוייקטים דרך מקובלת בעיקר במיזוג מרכזי אך גם נהוגה במכירת מזגנים כאשר הם משמשים למיזוג מבנים ציבוריים כגון בתי ספר, בתי עיריות מלונות וכו'. ערוץ חנויות ורשתות לא מתמחות (RETAIL) מכירה בחנויות חשמל, רשתות מוצרי חשמל. במרבית השווקים בהם הקבוצה פועלת, עיקר מכירות הקבוצה מבוצעות עלידי הערוץ המקצועי בזכות המגוון הרחב של קו מוצרי הקבוצה והתמיכה השיווקית שהיא מעניקה ללקוחות אלו. אומדן התפלגות המכירות של הקבוצה בתחום עלפי הערוצים המצוינים מעלה היא: מתקינים מקצועיים כ 50%, רשתות שיווק קמעונאיות כ 7%, מפיצים, סיטונאים וסוחרים כ 13%, אספקה לפרויקטים ואחרים כ 18% ומכירה ללקוחות OEM כ 12%. המתקינים המקצועיים מתאפיינים ברמת נאמנות גבוהה יחסית לקבוצה ומוצריה. הם שומרים על קשר רצוף עם הקבוצה לאורך השנה. קיים משוב קבוע בין הקבוצה למתקינים לגבי איכות המוצרים, השיפורים הנדרשים ורמת הסיוע הנדרשת מהקבוצה בנושאים שיווקים וטכניים. רבים מהמתקינים מקבלים מהקבוצה הדרכות טכניות ומסחריות. כמויות המזגנים הנרכשות על ידם הינן במנות קטנות מכל מגוון המוצרים ולאורך כל השנה, המתקינים המקצועיים פונים לכל מגזרי האוכלוסייה. רשתות השיווק, סיטונאים וסוחרים מתאפיינים ברמת נאמנות בינונית בשל רגישותם למחיר המוצר. רשתות השיווק מצטיידות בכמויות גדולות של מזגנים, בעיקר בעלי תפוקות נמוכות ובינוניות, בתחילת העונה. הן פונות בעיקר למגזרי האוכלוסייה בעלי חתך סוציואקונומי בינוני ונמוך. אספקה לפרויקטים גדולים מתאפיינים ברמת נאמנות גבוהה מבוססת בעיקר על הכרת מוצרי הקבוצה, רמת השירות הגבוהה שהקבוצה מספקת ואיכות מוצריה. המוצרים בפרויקטים אלו מותאמים לצרכי הלקוח עלפי מפרטים טכניים שהקבוצה מקבלת בעת ביצוע ההזמנה וגמישות. רכישות מזגנים לפרויקטים מושפעת מרמת הפיתוח באותה מדינה, בעיקר מהשקעות חברות בנכסים מניבים, הקמת מוסדות ממשלתיים וציבוריים ופרויקטים הנדסיים אחרים. לקוחות OEM של הקבוצה מתאפיינים ברמת נאמנות נמוכה בשל רגישותם למחיר המוצר וחוסר תלות במותג. לקוחות אלו רוכשים כמויות גדולות של מזגנים, בעיקר בעלי תפוקות נמוכות, בעיקר ברבעונים הראשון והרביעי של השנה. הקבוצה בוחרת למכור ללקוחות אלו בעיקר בכדי לאזן את השפעת העונתיות ברבעונים אלו שבהם מחזור המכירות נמוך בהשוואה לרבעונים שני ושלישי ובכדי לנצל כושר יצור עודף של מפעלי הקבוצה. הרווח הגולמי בעסקות אלו הינו נמוך מהממוצע בחברה, אך גם בעלות הוצאות מכירה ושיווק נמוכות מאוד. המכירות נעשות באמצעות סוכני מכירות של הקבוצה שהם שכירים או עצמאים. פעילות סוכני המכירות נקבעת לפי חלוקה גיאוגרפית או עלפי סוג הלקוחות. תגמול סוכני המכירות מתבצע עלידי תשלום עמלות הנקבע לפי סוג המוצר, סוג הלקוח, היקף ההנחה, היקף המכירות וכדומה. לחברה אין תלות בסוכן מכירות מסוים. מערך ההפצה של הקבוצה באירופה נשען בעיקרו על מיקור חוץ (OUTSOURCING) של אחסנה והובלה. 13

16 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות 6.3. שיווק באירופה אירופה מהווה שוק היעד המרכזי של הקבוצה ועיקר מכירותיה בתחום הפעילות נובעים משוק זה. השיווק באירופה נעשה באמצעות מספר חברות בת המשווקות בארצות מושבן ואגף ייצוא המטפל בארצות שבהן אין לתאגיד חברות בנות. השיווק באירופה נעשה בעיקר בשמות המותג JOHNSON,ELECTRA,AIRWELL ו.WESPER חברות הבת של החטיבה האירופאית מבצעות את השיווק המקומי בארצות מושבן: בצרפת באמצעות KLIMATCHNIK בגרמניה,IBERELCO בספרד,ITELCO MARKETING באיטליה,ACE MARKETING,ACE ביוון,ACE KLIMA HALLAS ברוסיה,AIRWELL CIS באנגליה.AIRWELL UK בארצות בהן אין לחברה חברהבת מקומית היא פועלת בדרךכלל באמצעות מפיץ מקומי, לרוב מפיץ בלעדי לכל מותג של הקבוצה, המייבא את מוצרי הקבוצה ומשווק אותם באותה מדינה באמצעות סוכנים. בנוסף לכך אחראי אגף הייצוא האירופי הכלול בחברה ACE MARKETING על השיווק לשאר ארצות אירופה וכן ארצות צפון אפריקה ואחרות. חברות הבת פועלות באמצעות סניפים בערים ובמרכזים עיקריים של ארצות מושבן שיווק בישראל השיווק המקומי בישראל של הקבוצה מתבצע כיום באמצעות חברת הבת אמצשיווק. בשוק בישראל פועלת הקבוצה בעיקר באמצעות סוכני מכירות ויועצי מיזוג אוויר מקצועיים, המוכרים למתקינים מקצועיים, רשתות שיווק למוצרי חשמל, מוסדות, סיטונאים ואחרים. כמו כן משווקת הקבוצה את מוצריה באמצעות רשתות לשיווק מוצרי חשמל ואלקטרוניקה שבבעלותה "שקם אלקטריק" ו"סנסור" באמצעות 54 חנויותיהן ובאמצעות "כוכב הקור" הפועלת באמצעות זכיינים המפעילים כ 55 נקודות מכירה (נכון ליום ), הפרוסות ברחבי הארץ. השיווק למוסדות נעשה בדרך כלל עלידי השתתפות הקבוצה במכרזים. השיווק בישראל נעשה בעיקר במותגים "אלקטרה" ו "אלקו הייטק" שיווק בשאר מדינות העולם פעילות זו כוללת מספר חברות בנות, TECNO AIRE בארגנטינה ובשאר דרום אמריקה, (AUSTRALIA) ECP באוסטרליה ובניוזילנד, ELCO KLIMA בטורקיה ו ELECTRA HOLLAND האחראית למכירות מוצרים ללקוחות ה.OEM 7. צבר הזמנות צבר ההזמנות של הקבוצה אינו רלוונטי לבחינת הפעילות וזאת לאור העובדה שבשווקים המקומיים מסופקים המוצרים, במרבית העסקאות, בסמוך למועד הזמנתם, ואילו בייצוא ו OEM מתקבלות מרבית ההזמנות עד 90 יום לפני מועד האספקה. 14

17 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות 8. תחרות החברה נחשבת לחברה בסדר גודל בינוני בשוק העולמי במוצרים. והינה קשובה לדרישות הלקוח ולמגמות השוק לשינויים הנדרשים בענף המזגנים בעולם פועלות חברות רבות בהן מספר חברות בינלאומיות. חלקן מתחום מיזוג האוויר, אשר עוסקות הן בייצור ובשיווק מזגני אוויר ביתיים והן בייצור ובשיווק מערכות מיזוג מרכזי, וחלקן האחר הינן חברות מתחום הייצור והשיווק של מוצרי צריכה חשמליים, אשר תחום המזגנים מהווה חלק מפעילותן..8.1 החברות הבינלאומיות הגדולות ביותר בענף הן בעיקר חברות אמריקניות, יפניות, קוריאניות וסיניות כדלקמן: בייצור מיזוג אוויר ביתי (מזגנים) חברות יפניות,HITACHI,TOSHIBA,MITSUBISHI ELECTRIC,SAMSUNG,LG חברות קוריאניות,HAIER,MIDEA,GREE חברות סיניות,FUJITSU,DAIKIN,SANYO חברות אמריקאיות (פעילות בעיקר באמריקה).FRIEDRICH,RHEEM,GOODMAN,CARRIER,FEDDERS בייצור מיזוג אוויר מרכזי היצרנים הגדולים הפועלים בתחום זה בעולם הינם אמריקאים ואירופאים (האירופים, בעיקר באירופה),.CARRIER,TRANE,YORK,LENNOX,MCQUAY,CIAT,GEA חברות יפניות בתחום המיזוג המרכזי פעילות בעיקר ביפן למעט DAIKIN הפעילה מאוד גם באירופה. בענף המזגנים בישראל פועלות מספר חברות יצרניות ומספר יבואנים. השוק מאופיין בפעילות של שתי חברות מקומיות מרכזיות שהינן יצרניות ויבואניות, הקבוצה ותדיראן שהינה חברת בת של חברת CARRIER האמריקאית. עלפי הערכת החברה, נתח השוק הכולל של הקבוצה בישראל בשנת 2005 (מייצור בישראל ויבוא) הינו 42%40% מכלל מכירות המזגנים בארץ, כאשר המתחרה העיקרית תדיראן תופסת להערכת החברה נתח שוק של 27%25%. כמו כן, פועלים בענף מספר יבואנים ויצרנים מקומיים שכל אחד מהם תופס להערכת החברה, נתח שוק שאינו עולה על כ 15% מכלל שיווק המזגנים בישראל. היקף השוק בישראל מוערך עלידי החברה במעל 300 אלף מזגנים בשנת הפעילות בתחום מיזוג האוויר המרכזי של הקבוצה בישראל אינה מהותית. 8.2 על ייבוא מזגנים לישראל ממדינות שלישיות (שאין להן הסכמי סחר עם ישראל) מוטל מכס מגן בשיעור של 12%. ייבוא מזגנים מארצות השוק המשותף וארה"ב פטור ממכס. פעילות ייבוא המזגנים לישראל נמצאת במגמת עליה בשנים האחרונות וגדלה מאוד בשנה האחרונה. תופעה זו הגבירה את התחרות והביאה לשחיקת מחירים. בשנת 2003 חל מפנה בשוק המזגנים בישראל. שוק זה שנשלט עד לפני מספר שנים עלידי היצרנים המקומיים (אלקטרה, תדיראן, אמקור וכעשרה יצרנים קטנים אחרים), הוצף ביבוא זול מהמזרח ובעיקר מסין בין היתר כתוצאה מהורדת שיעורי מס הקניה. בעקבות זאת חלה ירידה דרסטית במחירים שהפכה את עיקר הייצור המקומי לבלתי כדאי. התופעה קיבלה ביטוי אצל היצרנים המקומיים בהסטת הייצור המקומי לייבוא בכדי לאפשר להם להתחרות בכמות הולכת וגדלה של יבואנים שהחלו לפעול בשוק. כמו כן החלה תופעה של ייבוא ישיר עלידי גורמי הפצה שונים. העלויות הגבוהות של הייצור המקומי פגעו קשות בכושר התחרות בשווקי הייצוא המסורתיים של יצרני המזגנים הישראלים, וגם ביכולתם לשווק את תוצרתם בישראל. התהליך הביא למיקוד של התעשייה המקומית סביב המוצרים הגדולים יותר המיוצרים בסדרות יצור קטנות יותר (לשוק מקומי ולייצוא), בהם היתרון לייצור במזרח קטן יותר בשל עלויות הובלה. בענף מיזוג האוויר באירופה, שהינו שוק היעד המרכזי של פעילות הקבוצה, קיימת תחרות חריפה, בתחום מזגני אוויר ביתיים, בעיקר מצד יצרנים מהמזרח הרחוק (יפן, סין וקוריאה). להערכת הקבוצה, סך המכירות בשנת 2005 באירופה בתחום הביתי מוערך בכ 5 מיליון מזגנים ונתח השוק שלה הינו כ 6%5% ללא מכירות.OEM בענף מיזוג האוויר המרכזי קיימת תחרות בעיקר מצד יצרנים מקומיים. מרבית מכירות הקבוצה בענף מיזוג האוויר המסחרי הינן באירופה. המתחרים הגדולים באירופה הם:,AERMEC,CARRIER,CLIVET,CLIMAVENETA.TRANE,YORK,MCQUAY,LENNOX,RC סך המכירות השנתי באירופה בתחום המסחרי מוערך בכ 2.5 מיליארד דולר, כאשר להערכת הקבוצה נתח השוק שלה הינו כ 4%. שאר מדינות העולם באוסטרליה, ארגנטינה וטורקיה, שבהן פועלת הקבוצה בעיקר בתחום מיזוג האוויר הביתי, קיימת תחרות חריפה בעיקר מצד יצרנים מקומיים ויבוא של מזגנים זולים מארצות המזרח הרחוק. נתח השוק של הקבוצה בארצות אלה להערכת החברה הוא כ 10%5%. בענף המזגנים בסין, קיימת תחרות חריפה בין יצרני המזגנים שכתוצאה ממנה רמת המחירים נמוכה במיוחד. מכירות הקבוצה בשוק המקומי בסין אינן מהותיות בשלב זה. מרבית מכירות הקבוצה בסין הינן בתחום מיזוג האוויר המרכזי

18 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות 8.5 מאפייני התחרות העיקריים בשווקים בהן פועלת הקבוצה: התחרות מתאפיינת בעיקר בשחיקת מחירי המכירה, מדיניות אשראי לקוחות אגרסיבית, זמינות מלאים גבוהה, הענקת שרותי תמיכה, ניצול של יתרונות לגודל בהורדת עלויות הייצור לחברות בעלות היקפי יצור גדולים, ומעבר לייצור בארצות בעלות עלויות יצור נמוכות (כגון ארצות המזרח הרחוק, וארצות מזרח אירופה). מיזוג אוויר ביתי (מזגנים): עודף היצע על ביקוש בשנים האחרונות והצטברות מלאים. כניסה של חברות ממדינות המזרח הרחוק, בעיקר מסין, לתחום יצור המזגנים והרחבת היקף הייצור מארצות אלה בעלויות יצור נמוכות, וניהול מדיניות שיווק אגרסיבית לחדירה ולתפיסת נתח שוק, הביאו לשחיקת מחירים במהלך השנים האחרונות. חסמי כניסה נמוכים ליבואני המזגנים. יצרניות המזגנים אינן נוהגות להעניק זכויות הפצה בלעדיות ולפיכך קיימים מספר מפיצים לאותם מוצרים. הדימיון בין המוצרים של היצרנים השונים בשוק. התפתחות של מותגים פרטיים של רשתות השיווק הרוכשות ישירות אצל הייצרנים. מיזוג אוויר מרכזי (מסחרי ותעשייתי): קיום מספר רב של יצרנים מקומיים בעלי מוניטין של שנים רבות בשוק שאינו צומח באופן יחסי. עלויות הובלה מהותיות מתוך עלות המוצר מקשות על התחרות מצד יצרנים מחוץ למדינות השוק. עודף כושר ייצור בשווקים השונים אשר גורם לעודף היצע על ביקוש. מוצרים מותאמים ספציפית ללקוח. 8.6 התמודדות מול גורמי התחרות הקבוצה מתמודדת מול גורמי התחרות האמורים לעיל עלידי: הוזלת עלויות הייצור עלידי יצור במדינות בהן עלויות ייצור נמוכות וכן התמחות של כל מפעל בתחום מוצרים מסויים. העברת הרכש של רכיבים עיקריים למדינות המזרח הרחוק, רכישת חומרי הגלם עלידי שימוש במכרזים לרבות מכרזים עולמיים באמצעות האינטרנט וביצוע סטנדרטיזציה של פריטים דומים במפעלים למיצוי יתרונות לגודל והוזלת הרכש. איכות המוצר לקבוצה מערך תיכנון ובקרה על כל שלבי הפיתוח והייצור להקפדה על איכות מוצריה תוך עמידה וקיום בתקנים בינלאומיים מחמירים. הקבוצה מקיימת תהליכי משוב מלקוחותיה על מנת לספק את המוצרים והשירותים ברמת איכות מהגבוהות בשוק. חידושים טכנולוגיים הגברת היעילות האנרגטית, שיפור איכות האוויר בסביבה הממוזגת, שימוש בחומרי קירור ידידותיים לסביבה, הפחתת רעש. מיתוג הקבוצה משקיעה בתחזוקת מותגיה ובקידומם עלידי פרסום, קידום מכירות ושיווק בכדי לגרום למודעות גבוהה יותר של הלקוחות למותגיה. הקבוצה נוקטת במדיניות של שיווק באמצעות חברות בת בעלות פריסה שיווקית רחבה והסכמים להפצת מוצריה עם סוכנים ו/או מפיצים מקומיים. 16

19 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות 9. עונתיות במכירות מזגנים ביתיים, המהוות את רוב מכירות הקבוצה, קיימת עונתיות אשר מתבטאת במכירה מוגברת של מזגנים בתקופת הקיץ (ברבעונים השני והשלישי של השנה) לעומת החורף. תופעת העונתיות בולטת באופן ניכר בשווקי ארצות אירופה בהשוואה לישראל, הן בגלל העובדה שעונת הקיץ באירופה קצרה יותר מאשר בישראל והן מכיוון שהשימוש במזגנים כאמצעי לחימום אינו מקובל באירופה כפי שהוא מקובל בארץ. בכדי להקטין את השפעת העונתיות, משקיעה החברה מאמצים להרחיב את פעילותה בשווקים הנמצאים באזורים גיאוגרפיים אחרים כדוגמת ארגנטינה ואוסטרליה (בחצי הכדור הדרומי). כמו כן פועלת הקבוצה להרחבת הפעילות של מערכות מיזוג אוויר מרכזי אשר תלויה פחות בעונתיות האקלימית. השפעת העונתיות התפלגות המכירות לפי רבעונים מתוך סך כל המכירות לשנה: ראשון ר ב ע ו נ י ם שני שלישי באחוזים מסך המחזור רביעי 16% 24% 35% 25% שנת % 25% 34% 23% שנת כושר יצור בתחום הפעילות מדידת כושר הייצור מחייבת הבחנה בין כושר הייצור התיאורטי אשר לא ינוצל במלואו עקב העונתיות של הענף שיוצרת חוסר כדאיות כלכלית בייצור במלוא התפוקה בתקופות השפל, לכושר הייצור המעשי אותו רואה החברה כריאלי לניצול במיגבלות הכדאיות. נכונות מדידת כושר הייצור מושפעת גם משיקולים של עלויות הייצור השונות באזורים בהם יש לקבוצה מפעלים, אירופה, ישראל וסין, ועלויות הובלה שונות בהתאם למרחק מהשווקים. כושר הייצור השנתי התיאורטי של מפעלי הקבוצה ביצור מזגנים (RAC) הינו כ 1.6 מיליון יחידות עלפי תמהיל המוצרים הקיים, כאשר כושר הייצור המעשי בהתחשב בעונתיות מסתכם בכמיליון מזגנים בשנה (יצור בסין ובישראל בלבד). כושר הייצור של מערכות מיזוג האוויר המרכזי גבוה בכ 30%25% מהיקף הייצור בפועל כיום. הגדלת כושר הייצור בכ 20% אינה כרוכה בהשקעות מהותיות. הקבוצה שומרת על גמישות ניצול כושר הייצור באמצעות העסקת עובדים זמניים עלפי דרישות תוכנית הייצור. 11. רכוש קבוע ומיתקנים עיקר הרכוש הקבוע של הקבוצה מתרכז בששה מפעלים של הקבוצה, מהם חמישה מפעלים לייצור מזגנים ומערכות מיזוג אוויר מרכזי ומפעל אחד לייצור מערכות בקרה אלקטרוניות: בראשון לציון מפעל לייצור מזגנים ויחידות מפוח, ב TILLIERES אזור נורמנדי צרפת מפעל לייצור מזגנים ומערכות מיזוג אוויר מרכזי, ב PONS מחוז שארונט צרפת מפעל לייצור מערכות מיזוג אוויר מרכזי, ב BARLASSINA ליד מילנו איטליה מפעל לייצור מערכות מיזוג אוויר מרכזי, בעיר SHENZHEN מפעל לייצור מערכות בקרה DONGGUAN מחוז גואןדונג סין מפעל לייצור מזגנים, ובעיר מחוז גואןדונג סין אלקטרוניות. 17

20 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות הרכוש הקבוע בחברות הבת השיווקיות אינו מהותי. מאפייני הרכוש הקבוע עלות מופחתת זכויות שטח קרקע דונם שטח מבנים אלפי מ"ר מקרקעין מכונות אחרות וציוד יתרה מופחתת באלפי ש "ח סה"כ מפעלים לייצור מזגנים: 54,436 3,135 16,309 34, ישראל ראשון לציון חכירה לא מהוונת 17, ,512 15, ישראל קריית גת (מחסן) חכירה מהוונת 12, ,353 5, צרפת טילייר בעלות 16, ,830 4, צרפת פונס בעלות 30,364 5,446 15,909 9, איטליה ברלסינה בעלות 172, , , סין שנז ן חכירה מהוונת מפעל לייצור רכיבי מערכות אלקטרוניקה: 15,409 3,625 11, סין דונגגואן (*) שכירות 304,823 12, , , סה"כ (*) יתרת תקופת השכירות הינה כ 5 שנים ודמי השירות השנתיים מסתכמים בסך של כ 1.5 מיליון ש"ח. לפירוט נוסף בדבר הרכוש הקבוע וזכויות במקרקעין ראה ביאור 8 לדוחות הכספיים. 12. פיתוח והנדסת מוצר פעילות הפיתוח של הקבוצה מתבצעת עלידי מספר מרכזי פיתוח. מרכזי הפיתוח נמצאים במפעלי הקבוצה. כל מרכז מתמחה בתחום מסוים של תעשיית מיזוג האוויר, ובעיקר מפתח מוצרים המיוצרים עלידי המפעל בו נמצא מרכז הפיתוח. התאום והבקרה על מערך הפיתוח מבוצעים עלידי מטה החברה, באחריות סמנכ"ל הפיתוח של הקבוצה. מטרות הפיתוח הן: חדשנות וקידמה טכנולוגית. פיתוח מוצרים חדשים שיאפשרו חדירה מהירה לשוק ועלות ייצור תחרותית. דגש מיוחד על ייחודיות בתכונות, ביצועים וחידושים ביחס למתחרים. שיפור מתמיד של המוצרים הקיימים. עמידה בתקנים. הקבוצה מעסיקה כ 260 מהנדסים וטכנאים, במרכזי פיתוח והנדסת המוצר האמורים. כל מרכז פיתוח מצויד במערך מעבדות, חדרי בדיקה ובתי מלאכה לייצור דגמים ואביטיפוס. מערך תכנון והייצור הממוחשב של הקבוצה מאפשרת העברת קבצים ממרכז פיתוח אחד למשנהו. 18

21 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות הפעילות הטכנולוגית הנוכחית של הקבוצה מתמקדת בכיוונים הבאים: הרחבת קו המוצרים עם טכנולוגית INVERTER (תפוקות משתנות). מעבר לשימוש בחומרי קירור ידידותיים לסביבה.(HFC) שיפור איכות האוויר שהמזגנים מספקים QUALITY) (INDOOR AIR ; סינון, בקרת לחות ויוניזציה. הפחתת רמת הרעש. פיתוח דורות חדשים של מזגנים מכל הסוגים תוך דגש על עיצוב מתקדם. הרחבה משמעותית של קו המוצרים למערכות מיזוג אוויר מרכזיות מצנני מים (צ'ילרים), יחידות גג, יחידות פיזור אוויר. יישומים מתקדמים של בקרה אלקטרונית. מרכזי הפיתוח משקיעים משאבים ללימוד וניתוח של מוצרים מתחרים, טכנולוגיות מתחרות ומגמות שיווקיות. הקבוצה אינה מקבלת מענקי פיתוח. הקבוצה אינה משקיעה בדרך כלל בפיתוח מוצרים ייעודיים ללקוחותיה, צורניים משניים או פונקציונאליים להתאמה מקומית. פעילות הפיתוח של הקבוצה מתבצעת בחמישה מרכזים: שאינם חברות בנות של הקבוצה, פרט לשינויים במפעל ב,TILIERES צרפת: מרכז מתמחה בעיקר בפיתוח מוצרים למערכות מיזוג אוויר מרכזיות (עד (150KW ציוד לפיזור אוויר,AHU יחידות מפוח נחשון, טרמינלים למים, בקרה אלקטרונית למיזוג אוויר מרכזי. במפעל ב,SHENZHEN סין: מרכז מתמחה בעיקר בפיתוח מזגנים ביתיים מפוצלים מכל הסוגים, מזגני אינוורטר, מזגנים רב מאיידים,.VRF במרכז הפיתוח בהונגקונג: מרכז מתמחה בפיתוח חומרה ותוכנה למערכות הבקרה והשליטה האלקטרוניות עבור המזגנים והמערכות שהקבוצה מייצרת. במפעל ב BARLASSINA באיטליה: מרכז המתמחה במצנני מים (צ'ילרים) עד,1200KW כולל מיניצ'ילרים וטכנולוגיות לויסות תפוקה בשיטות חדשניות (מוצרי AQUALOGIC של הקבוצה). במפעל בראשוןלציון, ישראל: מתמחה בהנדסת המוצר למזגנים ביתיים (עד 18), KW מזגנים מיני מרכזיים, יחידות חוץ (מעבים), ויחידות מפוח סוללה. העלות הכוללת של הקבוצה בשנת 2005 בפיתוח והנדסת מוצר מסתכמת בסך של כ 55 מיליון ש"ח לשנה כולל שכר והוצאות תיפעול. חידושים טכנולוגיים בשימוש הקבוצה: הקבוצה מפתחת מוצרים המבוססים על הטכנולוגיות העדכניות ביותר בתחום מיזוג האוויר. יחד עם זאת מפתחת הקבוצה ומייצרת גם מוצרים פשוטים יחסית במחירים נוחים. מטרת הפיתוח היא לספק לקבוצה כלים להתמודדות בתחרות ולהגדלת נתחי שוק. 19

22 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות השימושים הטכנולוגיים הם: שימוש בטכנולוגיות :DC INVERTER משפרת את הרגשת הנוחות מאחר ותפוקת המזגן עוקבת במדויק אחרי העומס הנדרש. o משפרת משמעותית את היעילות האנרגטית של המזגן וכתוצאה מכך את צריכת האנרגיה. o מורידה את רמת הרעש של היחידה החיצונית. o שומרת באופן יותר טוב ויציב על רמת הלחות. o שימוש בחומרי קירור מסוג :R410A משפר את היעילות האנרגטית של המזגן. o מקטין את שטח מעבר החום וכתוצאה מכך את הגודל הפיזי הנדרש של היחידה הפנימית והחיצונית. o מסייע לשימור שכבת האוזון באטמוספרה, ידידותי לסביבה. o פיתוח,IONIZER שמטרתו לשפר את איכות האוויר באתר הממוזג הנמצאים בטבע, אך חסרים בד"כ בחדרים סגורים וממוזגים. בדומה לזה שבטבע. ה IONIZER פולט יונים פיתוח מערכות,NETWORKING הקושרת מספר רב של מזגנים למערכת פיקוד ובקרה אחת. מערכות שהוכיחו את הצלחתם בבנייני משרדים ובתי מלון בארץ ובעולם. פיתוח מצנני מים (CHILLERS) בטכנולוגיות של תפוקה משתנה בהתאם לעומס, המקטינה משמעותית את הצורך במאגר מים TANK),(BUFFER מקטינה את משקל המכונה ומאפשרת ויסות תפוקה רציף. שימוש בטכנולוגיות DIGITAL SCROLL מאפשרת ויסות תפוקה רציף למזגנים "מיני מרכזיים". שימוש בטכנולוגית,VAV יכולת ויסות טמפרטורה עצמאית לכל חדר במערכות מיני מרכזיות. פיתוח עצמאי של בקרים, דרייברים, ומערכות אלקטרוניות לפיקוד ובקרה.(NETWORKING) 13. נכסים לא מוחשיים סימני מסחר בבעלות הקבוצה סימני מסחר רשומים וזכויות שימוש בשמות המותגים של מוצריה בתחום מיזוג האוויר במרבית המדינות בהן היא פועלת. זכויות השימוש בסימני המסחר "אלקו" ו" HITECH "ELCO ניתנו לחברה מהחברה האם ובשם "אלקטרה" מהחברה אלקטרה בע"מ בהתאם להסכמים איתן משנת תוקף רישום סימני המסחר בארץ ובחו"ל הינו לתקופות הקבועות בחוק וניתן לחדשם בתום כל תקופה. הקבוצה מנהלת מעקב אחר תאריכי חידוש התוקף והתפוגה של סימני המסחר הרשומים על שמה ו/או זכויות השימוש בסימני המסחר ומאריכה את תוקפם מעת לעת. להערכת הקבוצה אורך החיים הכלכלי של סימני המסחר העיקריים של הקבוצה הינו רב שנים. סימני המסחר העיקריים מפורטים כלהלן: הקבוצה משווקת את מוצריה תחת מספר מותגים באזורים גיאוגרפים שונים, "אלקטרה" ו"אלקו הייטק" בארץ, "ELECTRA" ברחבי העולם, "JOHNSON" בספרד, "AIRWELL" ו "WESPER" בעיקר באירופה, אפריקה ואוסטרליה. עלותם הכוללת של שמות המותג, סימני המסחר ומוניטין ברכישת חברות ופעילויות הסתכמו ביום 31/12/2005 בסך 104 מיליון ש"ח ועלותם המופחתת הסתכמה בסך 24 מיליון ש"ח. הקבוצה משקיעה משאבים בפיתוח מודעות ציבורית למותגיה אשר יוצרים ביקוש למוצריה, למערך השיווק של הקבוצה. ומכאן חשיבותם הרבה 20

23 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות ידע בייצור, קשרי לקוחות וספקים לקבוצה ידע רב שנים בייצור מזגנים, כמו כן קשרים מסחריים רבי שנים עם רבים מלקוחותיה וספקיה, אשר מעניקים לה יתרונות בייצור, שיווק ומסחר. תוכנות ומערכות מיחשוב ומאגרי מידע הקבוצה עושה שימוש בתוכנות ומערכות מיחשוב, חלקן על פי רישיונות שרכשה החברה וחלקן פותחה על ידי אגפי טכנולוגית המידע של הקבוצה. חלק ניכר מהרישיונות האמורים מוגבלים בזמן ומתחדשים מידי תקופה. המערכות העיקריות שבשימוש הקבוצה הינן:,ORACLE APPLICATION תפנית של חברת מטריקס ותוכנות ייעודיות אחרות. לקבוצה מספר מאגרי מידע בתחומי כוח אדם, שכר, לקוחות, מפרטי מוצרים ועוד. מאגרי המידע בישראל רשומים אצל רשם מאגרי המידע כחוק. 14. הון אנושי כללי הקבוצה העסיקה בתחום פעילות מגזר מיזוג האוויר בשנת 2005 בממוצע 4,464 עובדים ובשיא העונה 5,800 עובדים. מצבת העובדים צומצמה בשנת הדוח בכ 9% בממוצע וזאת בשל הירידה במחזור המכירות. בשנים קודמות מצבת העובדים גדלה כתוצאה מרכישת חברות וכן בכדי לעמוד בביקושים הגדלים למוצרי הקבוצה. בשנה הבאה לא צפויים שינויים מהותיים במצבת העובדים. אופי ואיכות המוצרים והשירותים של המגזר מחייבים העסקת עובדים בעלי כישורים מיוחדים בעיקר במחלקות מחקר ופיתוח, בקרת איכות והנהלת הקבוצה. למרות זאת אין לקבוצה תלות בעובד או עובדים ספציפיים. הקבוצה משקיעה משאבים בפיתוח ההון האנושי עלידי קיום הכשרות, הדרכות, בתערוכות מקצועיות. הקבוצה השקיעה בנושא זה בשנת 2005 כ 3 מיליון ש"ח. ימי עיון, סמינרים והשתתפויות להלן התפלגות מצבת עובדי הקבוצה בממוצע בשנים 2005 ו 2004 בתחום פעילות מיזוג האוויר: עובדים ממוצע שנתי , ,970 3, ,464 התפלגות עלפי אגפים: יצור פיתוח והנדסה אבטחת איכות שירות ותמיכת לקוחות שיווק ומכירות הנהלה, כספים וכו' סה"כ 2,373 2,597 4,970 2,407 2,057 4,464 התפלגות עלפי סטאטוס: מתוכם עובדי חברה מתוכם עובדי חברות כ"א זמניים סה"כ 641 1,494 2, , ,394 2, , התפלגות עלפי אזורים גיאוגרפים: ישראל אירופה אסיה אחרים סה"כ

24 פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות תנאי העסקה בישראל, נכון למועד הדוח, תנאי העסקתם של חלק מעובדי הקבוצה בתחום הפעילות מוסדרים באמצעות הסכם קיבוצי מיוחד, שנחתם בין החברה לבין נציגות העובדים ויתרתם מועסקים באמצעות חוזים אישיים. בחודש ינואר 2006 חתמה החברה על הסכם קיבוצי לשנתיים, בתוקף לשנים 2006 ו ההסכם כלל הפחתת עלויות העסקה והתייעלות. העובדים הזמניים מועסקים עלידי חברות כוח אדם, ומגויסים בעיקר בהתאם לתוכנית הייצור. בחלק מהמקרים החברה מגייסת לשורותיה עובדים שהיו עובדי חברות כוח אדם, עלפי הסדרים עם החברות האמורות. עובדי אגף השיווק והשירות מועסקים ברובם בחוזים אישיים. באירופה, תנאי העסקתם של העובדים הקבועים והזמניים מוסדרים עלפי הסכמים אישיים, אשר תנאיהם אינם פחותים מההסכם הקיבוצי הכללי של ענף אליהם משתייכים העובדים (בעיקר לענף המתכת). הסכם זה מגדיר את שכר המינימום, ואת יתר התנאים הסוציאליים, כמו כן מקנה החוק בצרפת ואיטליה מענק כספי בגין רווחים או עמידה ביעדי מחזור, המחושבים עלפי מספר פרמטרים. במדינות אירופה, יש חוקי עבודה המקשים על ביצוע שינויים בכוח העבודה ומחייבים תהליכים הפוגעים בגמישות הניהולית. עובדי חברות הבת במדינות העולם האחרות מועסקים בחוזים אישיים, אשר תנאיהם טובים מהמוגדר בחוקי ההעסקה באותן ארצות. חוקי העבודה בארצות אירופה ובאוסטרליה מחייבים תשלום פיצויים לעובדים מפוטרים בנוסף לתשלום שוטף בגין פנסיה. החברות מבצעות הפרשות לתשלומים אלו בהתחשב בטבלאות סטטיסטיות. לפרטים נוספים בדבר התחייבויות בגין סיום יחסי עובדמעביד ראה ביאור 15 לדוחות הכספיים תגמול הקבוצה מתמרצת את עובדיה על בסיס השגת היעדים בהתאם לתפקיד ולדרג העובד. היעדים נגזרים מתוכניות העבודה של הקבוצה כפי שהן נקבעות מעת לעת. עובדיה הבכירים של הקבוצה מתוגמלים בין השאר, בהתאם לרווחים של החברות בהן הם מועסקים ומדדי יעילות אחרים לפרטים בדבר שינוי במבנה הניהולי בתחום מיזוג האוויר ראה סעיף 1.5 לעיל וביאור 27 לדוחות הכספיים. 15. חומרי גלם וספקים חומרי הגלם והרכיבים העיקריים המשמשים את הקבוצה בתהליך הייצור הינם: מדחסים, מנועי חשמל, אביזרי קירור, אביזרי חשמל, פלדה, צינורות נחושת, אלומיניום, חומרי פלסטיק, חומרי בידוד, רכיבים ומכלולי אלקטרוניקה. מקורם של מרבית חומרי הגלם והרכיבים לייצור מזגנים ביתיים בקבוצה, הינו במדינות המזרח הרחוק, ולייצור ציוד מיזוג אוויר מרכזי הינו בעיקר באירופה. לחברה אין תלות בספק חומר גלם מסוים למוצרים המיוצרים עלידיה, לאספקתם של חלקים וחומרי גלם שמועד אספקתם ממושך. למעט תלות הנובעת מתקופת ההתארגנות הנדרשת הקבוצה מנצלת את יתרון הגודל במקרים מסויימים עלידי רכש מרוכז עבור החברות היצרניות לשם כך מתקשרת הקבוצה עם מספר ספקים, בהתקשרויות מסגרת לתקופה של שנה הכוללות התחייבות של הקבוצה לרכוש כמויות מינימליות של חומרי גלם. חלק מתהליך הרכש מבוצע באמצעות מיכרזים המנוהלים באמצעות האינטרנט. הקבוצה מחזיקה מלאי של חומרי גלם בהתאם לתוכנית העבודה שלה. הקבוצה שוקדת באופן מתמיד על שיפור מערך הרכש של חומרי הגלם עלידי קביעת מדיניות מלאי מתאימה. חלק מחומרי הגלם והרכיבים מוזמנים במועד סמוך לשימוש בהם TIME) (JUST IN כחלק משיטת הייצור שמפעילה הקבוצה. 22