אופנה בע"מ תאריך: 30.10.2008 הנדון: דוח עסקה מתוקן בהתאם לתקנות ניירות ערך (עסקה בין חברה לבין בעל שליטה בה), התשס"א- 2001, בדבר עסקת מיזוג שמשמעותה הפיכת החברה לחברה פרטית, והודעה בדבר כינוס אסיפה כללית מיוחדת 1. מבוא ניתן בזאת דוח מיידי מתוקן בהתאם לתקנות ניירות ערך (עסקה בין חברה לבין בעל שליטה בה) (להלן: "תקנות בעלי שליטה"), התשס"א - 2001, בדבר התקשרות החברה בהסכם מיזוג שכתוצאה ממנו תרכוש המשביר אחזקות (1999) בע"מ, בעלת השליטה בחברה, את מלוא אחזקות הציבור בחברה, והחברה תהפוך לחברה פרטית, ובדבר כינוס אסיפה כללית מיוחדת של החברה בהתאם לחוק החברות, התשנ"ט - 1999 (להלן: "חוק החברות"), תקנות בעלי שליטה ותקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התשס"א - 2001 (להלן: "תקנות הדיווחים"). האסיפה הכללית תיערך ביום ה', ה- 6 בנובמבר 2008, בשעה 10:00, במשרדי החברה, בחוצות שפיים, קיבוץ שפיים, ועל סדר יומה יעמדו ההחלטות, כדלקמן: 1.1 אישור התקשרותה של החברה בהסכם מיזוג נוסח ההחלטה המוצעת: לאשר מיזוג הסכמי של החברה עם המשביר אחזקות רכישה בע"מ, בהתאם לפרק הראשון בחלק השמיני לחוק החברות, אשר במסגרתו תרכוש המשביר אחזקות (1999) בע"מ, בעלת השליטה בחברה, את מלוא אחזקות הציבור בחברה בתמורה לסך של 4.09 ש"ח למניה (ללא ריבית ובניכוי מס כדין), ובכלל זה לאשר את התקשרותה של החברה בהסכם מיזוג בעניין זה. עם השלמת המיזוג, תהפוך החברה לחברה פרטית בבעלות מלאה של המשביר אחזקות (1999) בע"מ, ומניות החברה ימחקו מהמסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ; הכל כמפורט בסעיפים 2-7 להלן. ההחלטה לעניין ההתקשרות בהסכם המיזוג, כאמור בסעיף 1.1 לעיל (להלן: "החלטת המיזוג"), אושרה על ידי דירקטוריון החברה בישיבתו מיום 24.9.2008, לאחר שנתקבל לכך אישור ועדת הביקורת של החברה בישיבתה מאותו יום. לפרטים בדבר הרוב הנדרש לאישור החלטת המיזוג, ראו סעיף 17.1 להלן.
ב. 2 1.2 מתן התחייבות לשיפוי נושאי משרה בקשר לעסקת המיזוג נוסח ההחלטה המוצעת: לאשר מתן התחייבות מראש לשיפוי על ידי החברה לדירקטורים ונושאי משרה אחרים של החברה, המכהנים בחברה (להלן, ביחד: "נושאי משרה"), בקשר לעסקת המיזוג נשוא דוח מיידי זה, בהתאם לתנאים המפורטים בכתב השיפוי המצורף כנספח "ג" לדוח מיידי זה (להלן: "כתב השיפוי"), ולהסמיך כל שני דירקטורים בחברה לחתום על כתבי השיפוי; הכל כמפורט בסעיפים 8-15 להלן. ההחלטה לעניין מתן התחייבות מראש לשיפוי נושאי משרה, כאמור בסעיף 1.2 לעיל (להלן: "החלטת השיפוי"), אושרה על ידי דירקטוריון החברה בישיבתו מיום 24.9.2008, לאחר שנתקבל לכך אישור ועדת הביקורת של החברה בישיבתה מאותו יום. לפרטים בדבר הרוב הנדרש לאישור החלטת השיפוי, ראו סעיף 17.2 להלן. 1.3 התקשרות החברה בפוליסה לביטוח אחריות נושאי משרה 1 נוסח ההחלטה המוצעת: לאשר ולאשרר את התקשרות החברה עם מנורה מבטחים ביטוח בע"מ בפוליסת ביטוח לביטוח אחריות נושאי משרה לתקופה שמיום 1.5.2008 ועד ליום 30.4.2009 (להלן: "תקופת הביטוח"), כדלקמן: פוליסה לביטוח חבות נושאי משרה המבטחת את חבות נושאי המשרה של החברה (להלן: "הפוליסה") לתקופת הביטוח. גבולות האחריות של הפוליסה בגין תביעה אחת או במצטבר בגין כל תקופת הביטוח הינם 10 מיליון דולר ארה"ב. דמי הביטוח עבור הפוליסה בגין תקופת הביטוח מסתכמים בסך של כ- 20.4 אלפי דולר ארה"ב. ההחלטה שבסעיף 1.3 זה, תקרא להלן: "החלטת הביטוח". החלטת הביטוח אושרה על ידי דירקטוריון החברה ביום 25.5.2008, לאחר שאושרה על ידי ועדת הביקורת בישיבתה מיום זה, לרבות בהתאם לסעיף.(5) לתקנות החברות (הקלות בעסקאות עם בעלי ענין), התש"ס- 2000 (לפרטים נוספים ראו את הדוח המיידי שפרסמה החברה ביום 26.5.2008, מס' אסמכתא: 2008-01-145245). לפרטים בדבר הרוב הנדרש לאישור החלטת הביטוח, ראו סעיף 17.3 להלן. מובהר בזאת, כי כל אחת משלוש ההחלטות הנ"ל הינה נפרדת, ואינה מותנית באישור מי משתי ההחלטות האחרות.
ד( ב ו ג( 3 החלטת המיזוג 2. תיאור תמציתי של העסקה נשוא החלטת המיזוג ותנאיה העיקריים ביום 24.9.2008 החליט דירקטוריון החברה, לאחר שנתקבל אישורה של ועדת הביקורת של החברה, ובכפוף לאישור האסיפה הכללית של החברה ולקבלת כל האישורים הנדרשים על פי דין ו/או הסכם, לאשר את ההתקשרות של החברה בהסכם בדבר רכישת מלוא אחזקות הציבור בחברה על ידי בעלת השליטה בחברה, המשביר אחזקות (1999) בע"מ (להלן: "המשביר אחזקות"), בדרך של מיזוג הסכמי לפי חוק החברות, שכתוצאה מהשלמתו ימחקו מניות החברה מן המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ (להלן: "הבורסה"), והחברה תהפוך לחברה בבעלות מלאה של המשביר אחזקות (להלן: "הסכם המיזוג"). הסכם המיזוג נחתם בין החברה, מצד אחד, לבין המשביר אחזקות והמשביר אחזקות רכישה בע"מ (להלן: "המשביר אחזקות רכישה"), חברה פרטית הרשומה בישראל הנמצאת בבעלות מלאה של המשביר אחזקות, אשר הוקמה לצורך המיזוג ואשר לא מתקיימת בה כל פעילות עסקית, מצד שני. החברה והמשביר אחזקות רכישה יכונו להלן: "החברות המתמזגות". על פי הסכם המיזוג, תתמזג המשביר אחזקות רכישה עם ולתוך החברה. החברה הממוזגת תהפוך לחברה בבעלות מלאה של המשביר אחזקות, והמשביר אחזקות רכישה תחוסל ותימחק מרישומי רשם החברות. בתמורה יקבלו בעלי המניות של החברה, תמורה במזומן עבור כל מניה של החברה המוחזקת על ידם עובר לביצוע המיזוג [למעט מניות המוחזקות על ידי המשביר אחזקות והמניות הרדומות (כהגדרתן להלן) (להלן: "המניות הנותרות")] (להלן: "המניות הנמכרות"), כפי שיפורט להלן (להלן: "המיזוג"). עם השלמת המיזוג, ימחקו מניותיה של החברה מן המסחר בבורסה. במועד זה תחדל החברה מלחוב בחובות דיווח כמשמעותן בסעיף 36 לחוק ניירות ערך, התשכ"ח - 1968 תקנה 2 ( לתקנות הדיווחים, והחברה תהפוך לחברה פרטית כמשמעותה בחוק החברות. לאור היותה של המשביר אחזקות בעלת השליטה בחברה, כמפורט להלן, ולאור היותה של המשביר אחזקות רכישה בבעלות מלאה של המשביר אחזקות, הסכם המיזוג כפוף לאישור האסיפה הכללית של החברה, בהתאם לקבוע בסעיפים 314 ו- 320 ( לחוק החברות, דהיינו, אישור המיזוג טעון תמיכת רוב רגיל של בעלי המניות הנוכחים ומשתתפים באסיפה הכללית, והמיזוג לא יאושר אם התנגדו לו בעלי מניות המחזיקים ברוב זכויות ההצבעה מקרב המשתתפים בהצבעה, למעט הנמנעים, שאינם נמנים עם
4 בעלי השליטה בחברה או מי מטעמם, לרבות קרוביהם (לפרטים נוספים ראו סעיפים 4 ו- 7.13 להלן). או תאגידים בשליטתם ועדת הביקורת של החברה בהחלטתה מיום 24.9.2008, ודירקטוריון החברה בהחלטתו מיום 24.9.2008, אישרו והמליצו לאסיפה הכללית לאשר את המיזוג, את הסכם המיזוג ואת העסקאות המפורטות בו. המלצת הדירקטוריון התקבלה, בין היתר, לאחר שקילת של רו"ח רם לוי מ- וואריאנס ייעוץ כלכלי בע"מ, המצ"ב לדוח מיידי זה כנספח "א", אשר לפיה המחיר המוצע במיזוג לבעלי המניות של החברה, הינו מחיר הוגן הנמצא בטווח השוויים הסביר למניית החברה. 3. תיאור עיקרי הסכם המיזוג המיזוג: בכפוף למילוי התנאים המתלים להשלמת המיזוג, לרבות אישור המיזוג על ידי האסיפה הכללית של החברה, כמפורט בהסכם המיזוג, תתמזג המשביר אחזקות רכישה, חברה פרטית חדשה הרשומה בישראל ואשר לא מתקיימת 1 בה כל פעילות עסקית, בבעלותה המלאה של המשביר אחזקות, עם ולתוך החברה, של בהתאם להוראות הפרק הראשון בחלק השמיני לחוק החברות. בעקבות המיזוג תהפוך החברה, כחברה ממוזגת, לחברה בת בבעלות מלאה המשביר אחזקות. והתחייבויותיה יועברו לחברה, החברות. המשביר אחזקות החברות המתמזגות תמצאנה שלושה ימים ממועד פרסום דוח זה. רכישה, לאחר שכל נכסיה תחוסל ללא פירוק ותימחק מרישומי רשם הצעות מיזוג לרשם החברות בתוך 3.1 המועד הקובע לביצוע המיזוג: הצדדים להסכם המיזוג ימסרו לרשם החברות הודעה על פיה אושר המיזוג על ידי האסיפות הכלליות של החברה ושל המשביר אחזקות רכישה. הודעה כאמור תימסר לרשם החברות לא יאוחר משלושה ימים לאחר מועד האסיפות הכלליות האמורות. מועד ביצוע המיזוג והשלמתו ייעשו בהתאם להוראות סעיף 323 לחוק החברות ולאחר השלמת כל התנאים המתלים המפורטים בהסכם המיזוג (להלן: "המועד הקובע"). החברה תפרסם בדוח מיידי את המועד הקובע לביצוע המיזוג והשלמתו. 3.2 מועד ביצוע המיזוג, בהתאם לסעיף 323 לחוק החברות (בכפוף לקבלת כל האישורים הדרושים לפי הפרק הראשון בחלק השמיני לחוק החברות בכל כמפורט להלן, המשביר אחזקות רכישה היא חברה חדשה, ועל כן במועד השלמת המיזוג לא יהיו לה כל נכסים או התחייבויות. 1
5 אחת מהחברות המתמזגות), לא יחול קודם שחלפו שלושים (30) ימים ממועד קבלת החלטת האסיפה הכללית בכל אחת מהחברות המתמזגות וחמישים (50) ימים מהמועד בו הומצאו הצעות המיזוג לרשם החברות. תוצאות המיזוג: במועד הקובע, כל הנכסים והחיובים של המשביר אחזקות רכישה, יועברו ויוקנו לחברה, המשביר אחזקות רכישה תחוסל ורשם החברות ימחק אותה מרישומיו. כמו כן, ימסור רשם החברות לחברה תעודה המעידה על ביצוע המיזוג וירשום את דבר המיזוג במרשמי החברה. 3.3 דירקטורים בחברה במועד הקובע: הדירקטורים ונושאי המשרה שכיהנו בתפקידם ב- המשביר אחזקות רכישה עובר למועד הקובע, יגישו ל- המשביר אחזקות רכישה הודעות התפטרות אשר ייכנסו לתוקפן במועד הקובע. דירקטוריון החברה יהיה דירקטוריון החברה הממוזגת מיד לאחר השלמת המיזוג. 3.4 התמורה: במועד הקובע כל מניה רגילה בת 1 ש"ח ע.נ מהון המניות המונפק והנפרע של החברה (למעט המניות הנותרות) תועבר באופן אוטומטי למשביר אחזקות ותזכה את בעליה בזכות לקבלת 4.09 ש"ח במזומן (ללא ריבית) תמורתה (להלן: "תמורת המיזוג"), בניכוי מיסים כנדרש על פי דין. תשלום תמורת המיזוג יתבצע כמפורט בסעיף 7.9 להלן. 3.5 3.6 בנוסף, מניות המשביר אחזקות החברה באופן הבא: רכישה תומרנה במועד הקובע למניות של 3.7 נכון למועד הדוח, הון המניות הרשום של החברה הינו 50,000,000 ש"ח מחולק ל- 50,000,000 מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. כל אחת. ההון המונפק של החברה כולל 14,978,926 מניות, מתוכן 12,332,046 מניות (המהוות כ- 82.78% מהון המניות המונפק של החברה ומזכויות ההצבעה בה, בנטרול המניות הרדומות כהגדרתן להלן) מוחזקות בידי המשביר אחזקות, 2,565,155 מניות (המהוות כ- 17.22% מהון המניות המונפק של החברה ומזכויות ההצבעה בה, בנטרול המניות הרדומות כהגדרתן להלן) מוחזקות בידי הציבור, ו- 81,725 מניות מוחזקות בידי החברה ומהוות מניות רדומות אשר אינן מקנות זכויות כלשהן בהתאם לסעיף 208 לחוק החברות כל עוד הן מוחזקות בידי החברה (לעיל ולהלן: "המניות הרדומות"). 3.7.1
6 כנגד ביטול מניותיה של המשביר אחזקות רכישה יוקצו למשביר אחזקות במועד הקובע 24 מניות של החברה, באופן בו לאחר ההקצאה האמורה תחזיק המשביר אחזקות (ביחד עם המניות הנותרות, וביחד עם המניות שיועברו למשביר אחזקות בהתאם לסעיף 3.5 לעיל), ב- 100% מההון המונפק והנפרע של החברה ומזכויות ההצבעה בה. במועד הקובע ייחשב מרשם בעלי המניות של החברה כפי שהיה עובר למועד הקובע, כסגור, לא ייעשו כל פעולות ביחס למניות החברה הרשומות בו, ולכל בעלי המניות (למעט המשביר אחזקות והחברה) לא תהיינה יותר זכויות כבעלי מניות בחברה אלא רק הזכות לקבלת תמורת המיזוג כאמור לעיל. 3.7.2 מצגים והתחייבויות: הסכם המיזוג כולל מצגים של החברה, המשביר אחזקות ו- המשביר אחזקות רכישה כמקובל בהסכמים מסוג זה, ובכלל זה, מצג של הצדדים, כי הדירקטוריונים של החברות המתמזגות אישרו, כי בשים לב למצבן הכלכלי של החברות המתמזגות ובהסתמך על מצגי הצדדים בדבר המשך פעילותה של החברה הממוזגת לאחר המיזוג וכן בהסתמך על מצגיה של המשביר אחזקות רכישה ודוחותיה הכספיים המעידים כי המשביר אחזקות רכישה הינה חברה חדשה ולאור העובדה שלא קיימות פעילויות עסקיות ו/או התחייבויות מצד המשביר אחזקות רכישה אשר יגדילו את התחייבויות החברה או יקטינו את נכסיה, לא קיים חשש סביר, כי עקב המיזוג לא יהיה ביכולתה של החברה הממוזגת לקיים את התחייבויות החברות המתמזגות לנושיהן. כן התחייבו הצדדים בהסכם המיזוג, לנהל את עסקי החברות המתמזגות במהלך העסקים הרגיל בתקופה שבין מועד חתימת הסכם המיזוג ועד להשלמת המיזוג. הצדדים התחייבו שלא לעשות שינוי כלשהו בהון הרשום או המונפק של החברות המתמזגות ובכלל זה שלא יחול שינוי בהחזקת המניות הרדומות אצל החברה ללא הסכמה מראש ובכתב מאת הצד האחר, למעט שינויים הנדרשים לצורך ביצועו של הסכם המיזוג. עוד הוסכם, כי החברות המתמזגות לא יכריזו ולא יחלקו דיבידנדים לבעלי מניותיהן, וכי כל החלטה מהותית או החלטה שאיננה במהלך העסקים הרגיל או החלטה בקשר עם עסקאות מהותיות או עסקאות עם בעלי עניין ונושאי משרה שתתקבל באיזו מהחברות המתמזגות, תתקבל רק לאחר שניתנה הודעה מראש ובכתב על כך לצד האחר וככל שהדבר בשליטתם, רק בהסכמת הצד האחר להסכם המיזוג. עם זאת, הובהר בהסכם המיזוג, כי אין באמור לעיל, כדי לגרוע מזכותה של החברה להמשיך במהלך תקופת הביניים הנ"ל בקידום מהלך של איחוד 3.8 3.9
7 הפעילות העסקית של החברה עם הפעילות של חברה בת של החברה - תג וומן בע"מ, לרבות בדרך של העברת פעילותה העסקית של החברה לתג וומן בע"מ בהתאם להוראות סעיף 104 א לפקודת מס הכנסה (כמפורט בדוח המיידי שפרסמה החברה ביום 3.8.2008 אסמכתא 2008-01-223773). כל חברה מתמזגת התחייבה להודיע לצד השני על כל תביעה, טענה, בקשה, הליך או חקירה כנגדה אשר החלו או אשר לפי מיטב ידיעתם עלולים להתחיל, אשר עלולים להשפיע באופן מצטבר השפעה מהותית לרעה באופן שעשוי להשפיע על התמורה במיזוג, וכן שלא להתפשר בקשר לאמור אם לפשרה עלולה להיות השפעה מהותית לרעה, לפני קבלת הסכמה בכתב של הצד האחר להסכם המיזוג. 3.10 התחייבות לביטוח: בהסכם המיזוג התחייבה המשביר אחזקות, כי למשך תקופה של שבע שנים מהמועד הקובע, תגרום לכך שהפוליסה לביטוח אחריות דירקטורים ונושאי משרה הקיימת של החברה תישאר בתוקף או שתוחלף בפוליסה עם כיסוי ביטוחי והיקף שאינו נופל בהיקפו מהכיסוי על פי הפוליסה הקיימת (פרט לשינויים המתחייבים מהמקובל בשוק הביטוח המקומי במשך התקופה כאמור, ובלבד שדירקטוריון המשביר אחזקות אישר שינויים אלה גם ביחס לפוליסה החלה לגביו), וזאת ביחס לאותן חבויות שמכסה הפוליסה הקיימת בקשר לתקופה שעד למועד הקובע (כהגדרתו לעיל), לרבות בקשר עם אישור המיזוג ותנאיו. 3.11 תנאים מתלים למיזוג: על פי הסכם המיזוג, השלמת המיזוג וביצועו מותנים בהתקיימותם של תנאים מתלים, שעיקרם כדלקמן: 3.12 פרסום דוחות מיידיים ודוח עסקה עם בעל שליטה, בדין, על ידי החברה; בהתאם לנדרש 3.12.1 אישור אסיפות בעלי מניות של החברות המתמזגות, ברוב הדרוש על פי כל דין, לביצוע המיזוג לפי הסכם המיזוג; אסיפת בעלי המניות של החברה המזומנת על פי דוח זה, ואשר על סדר יומה אישור המיזוג, צפויה להתכנס ביום 3, בנובמבר 2008. בעלת המניות במשביר אחזקות רכישה צפויה לאשר את המיזוג עד למועד אסיפת בעלי המניות של החברה המזומנת על פי דוח זה; 3.12.2
ה ו 8 היעדר שינוי מהותי לרעה במצבן העסקי של כל אחת מהחברות המתמזגות ממועד חתימת הסכם המיזוג ועד למועד הקובע; קבלת אישורו ו/או הסכמתו של כל צד ג', אשר אישורו ו/או הסכמתו נדרשים על-פי כל דין והסכם לשם השלמת המיזוג; למיטב ידיעת הסכמתם של הבנקים לצורך השלמת המיזוג נדרשת החברה, המממנים את פעילותה של החברה. לתאריך הדוח, החברה קיבלה את אישורם העקרוני בעל-פה של הבנקים לביצוע המיזוג. קליטת הצעת המיזוג אצל רשם החברות וקבלת תעודה מרשם לחוק החברות המעידה על ביצוע 323(5) החברות כאמור בסעיף המיזוג; במועד הקובע לא יהיה תלוי ועומד צו שיפוטי האוסר את ביצוע המיזוג; 3.12.3 3.12.4 3.12.5 3.12.6 על פי הסכם המיזוג, המועד האחרון להשלמת המיזוג הינו יום 1.4.2009 (להלן: "המועד האחרון"). בנוסף נקבע, כי הסכם המיזוג יבוטל בקרות אחד או יותר מהאירועים הבאים: 3.13 3.13.1 המועד הקובע לא אירע עד למועד האחרון. לא התקבל אישור בעלי הנדרש על פי דין. המניות של החברות המתמזגות למיזוג ברוב 3.13.2 הוצא צו סופי שאינו ניתן לערעור שכתוצאה ממנו נמנעת השלמת המיזוג. נחקק חוק, הותקנו תקנות או רשות ממשלתית פעלה כך שהשלמת המיזוג תהיה בלתי חוקית. אחד מהצדדים להסכם הפר מהותית את מצגיו והתחייבויותיו בהסכם המיזוג ולא תיקן הפרה זו תוך 15 יום מהודעת הצד השני על ההפרה. 3.13.3 3.13.4 3.13.5 על פי הסכם המיזוג, הצדדים רשאים בהסכמה משותפת, שתתקבל עד למועד הקובע, לבטל את הסכם המיזוג מכל סיבה שהיא. במקרה של ביטול הסכם המיזוג יראו את ההסכם כבטל מעיקרו ולאף צד לא תהא תביעה כנגד האחר בגין כך. 3.14 כללי על פי הסכם המיזוג, הצדדים אישרו סכימו, כי וקסלר ברגמן ושות', עורכי דין, ערכו את הסכם המיזוג, מטפלים בעסקה נשוא הסכם המיזוג, ומייצגים את 3.15
ב( ב( ב( 9 כל הצדדים בעניין זה, וכי הדבר מקובל עליהם, אף בשים לב לכך שמשרד עוה"ד הנ"ל העניק ומעניק שירותים משפטיים לכל הצדדים להסכם המיזוג. על פי הסכם המיזוג, החברה תשא במלוא שכר טרחת המעריך שערך את חוות הדעת הכלכלית בנוגע לעסקת המיזוג, כמפורט בסעיף 5 לעיל, וכן תשא בשני שליש מעלות שכר הטרחה לעורכי דין ורואי חשבון בקשר עם העסקאות נשוא דוח זה. חלקה של החברה בהוצאות הנ"ל (כולל שכר טרחת המעריך) מוערכות בשלב זה בסך של כ- 42 אלפי דולר ארה"ב. 3.16 268 שם בעל השליטה כמשמעות מונח זה בסעיף לחוק החברות, שיש לו עניין.4 אישי בעסקה נשוא החלטת המיזוג ומהות עניין זה למיטב ידיעת החברה, בעלת השליטה בחברה (כמשמעות המונח בסעיף 268 לחוק החברות) שלה עניין אישי בעסקה נשוא החלטת המיזוג הינה המשביר אחזקות, המחזיקה בכ- 82.78% מהון המניות המונפק של החברה ומזכויות ההצבעה בה (בנטרול מניות רדומות). 4.1 המשביר אחזקות הינה בעלת עניין אישי בהחלטה לאשר את המיזוג בשל היותה צד להסכם המיזוג, בשל היותה בעלת השליטה בחברה כמפורט לעיל, ובשל החזקתה ב- 100% בהון ובזכויות ההצבעה ב- המשביר אחזקות רכישה. כמו כן, לאחר השלמת המיזוג תחזיק המשביר אחזקות במלוא הון המניות המונפק והנפרע של החברה (בנטרול המניות הרדומות). למיטב ידיעת החברה, ובעקיפין) במשביר אחזקות: להלן פרטים בקשר עם האחזקות (במישרין המשביר אחזקות הינה חברה פרטית בבעלות ובשליטה מלאה של אור אסף השקעות בע"מ (להלן: "אור אסף"). אור אסף הינה חברה פרטית אשר ההחזקות בה הינן כדלקמן: (א) קמעונאות וסחר בע"מ - 50%; ( אברהם לבנת בע"מ - 50%. גאון ב. ב. גאון קמעונאות וסחר בע"מ (להלן: "גאון סחר") הינה חברה פרטית אשר ההחזקות בה למיטב ידיעת החברה הינן, כדלקמן: (א) ב. גאון אחזקות בע"מ (להלן: "גאון אחזקות") - 85%; ( יתרת האחזקות בגאון סחר מוחזקת: 10% על ידי ב. גאון השקעות (1998) בע"מ (לפרטים נוספים בקשר עם ב. גאון השקעות (1998) בע"מ, ראו סעיף זה להלן), ו- 5% על ידי מר משה גאון (דירקטור בחברה), באמצעות חברה בשליטתו המלאה. גאון אחזקות הינה חברה ציבורית, אשר בעלי העניין בה הינם, כדלקמן: (א) ב. גאון השקעות (1998) בע"מ - כ- 19.84% בהון ובזכויות ההצבעה; ( משה
ג( ד( ו( ה( ז( ח( 10 גאון - כ- 0.38% בהון ובזכויות ההצבעה; ( סמי שמעון - כ- 25.19% בהון ובזכויות ההצבעה (המניות מוחזקות על ידי חברות בשליטתו של מר סמי שמעון); ( אורי דוד - כ- 13.56% בהון ובזכויות ההצבעה; ( לאה פינסון - כ- 8.95% בהון ובזכויות ההצבעה (המניות מוחזקות על ידי פינסון א.ל. ניהול והשקעות בע"מ, חברה בשליטתה של גב' לאה פינסון) ; ( מרקוס דוד כץ - כ- 6.33% בהון ובזכויות ההצבעה (המניות מוחזקות על ידי רונדן השקעות בע"מ, חברה בשליטתו של מרקוס דוד כץ); ( רון דאל השקעות בע"מ - כ- 4.44% בהון ובזכויות ההצבעה; ( שי פרמינגר (חלק מהמניות מוחזקות בנאמנות על ידי רו"ח יולי ירדני) - כ- 0.8% בהון ובזכויות ההצבעה. למיטב ידיעת החברה, לתאריך דוח מיידי זה, בעלי השליטה בגאון אחזקות הם: ב. גאון השקעות (1998) בע"מ ומר סמי שמעון. שיעורי האחזקות המפורטים לעיל, הינם לא בדילול מלא. כפי שנמסר לחברה, בהתאם להודעה שקיבלה מגאון אחזקות, ובהתאם לדוח המיידי שפרסמה גאון אחזקות ביום 29.5.2008: עוה"ד של מר בנימין גאון ז"ל (להלן: "המנוח"), מסרו ביום 28.5.2008 הודעה לגאון אחזקות לפיה המנוח הותיר אחריו צוואה בעדים (להלן: "הצוואה"). על פי הוראות הצוואה, הנהנים הזכאים לכל (100%) הון המניות המונפק של ב. גאון השקעות (1998) בע"מ (חברה פרטית באמצעותה החזיק המנוח במניות גאון סחר ובמניות גאון אחזקות ואשר הינה צד להסכם בעלי מניות בגאון אחזקות) הינם ארבעת ילדיו: מר משה גאון (דירקטור בחברה), הגב' מיכל אביחי (דירקטורית בחברה), מר בעז גאון, ומר יואב גאון בחלקים שווים ביניהם (להלן: "היורשים"). כמו כן, על פי הוראות הצוואה, מר משה גאון מונה כנאמן של היורשים ובמסגרת זו הוא זכאי, בין היתר, לכל זכויות הניהול והשליטה בב. גאון השקעות (1998) בע"מ. בנוסף, על פי הוראות הצוואה, מנהלי עיזבונו של המנוח הינם עוה"ד רם כספי ומר יהורם גאון. אברהם לבנת בע"מ הינה חברה פרטית, מוגבלת במניות, אשר ההחזקות בה, למיטב ידיעת החברה, הינן כדלקמן: אברהם לבנת מחזיק במניית הנהלה א' באברהם לבנת בע"מ. צבי לבנת מחזיק במניית הנהלה ב' וב- 33.3% מהמניות הרגילות באברהם לבנת בע"מ. זאב לבנת ושי לבנת מחזיקים, כל אחד, ב- 33.3% מהמניות הרגילות באברהם לבנת בע"מ. זאב, צבי ושי לבנת הינם אחים ובניו של אברהם לבנת. מניית הנהלה א' מקנה למחזיק בה זכות בלעדית למנות ולפטר דירקטורים ולנהל את החברה, זכות להיות מוזמן לאסיפות בעלי המניות של החברה ולהשתתף בהן, 75% מזכויות ההצבעה באסיפות בעלי המניות של החברה וזכות לקבלת ערכה הנומינלי של המניה
ג( ג( 11 בעת פירוק החברה. מניית הנהלה ב' מקנה למחזיק בה זכות להיות מוזמן לאסיפות בעלי המניות של החברה ולהשתתף בהן, 25% מזכויות ההצבעה באסיפות בעלי המניות של החברה וזכות לקבלת ערכה הנומינלי של המניה בעת פירוק החברה. המניות הרגילות של אברהם לבנת בע"מ מקנות למחזיק בהן (באופן יחסי לכמות המניות הרגילות המוחזקות) זכויות לדיבידנד וזכויות לנכסי החברה בפירוק ואינן מקנות זכות למנות ולפטר דירקטורים או זכות להשתתף ולהצביע באסיפות בעלי מניות של החברה. למיטב ידיעת החברה, בין בעלי המניות באברהם לבנת בע"מ, אין הסכמי הצבעה בכתב לענין אופן הפעלת זכויות ההצבעה באסיפה הכללית של אברהם לבנת בע"מ. בנוסף, בעל מניות בחברה, המחזיק גם (במישרין או בעקיפין) במי מבעלי השליטה בחברה, ואשר שיעור החזקותיו (בשרשור) בהון המניות המונפק של המשביר אחזקות, עולה בשיעור משמעותי על שיעור החזקותיו במניות הנמכרות, יראה כבעל עניין אישי באישור החלטת המיזוג, והצבעתו לא תובא בחשבון לעניין סעיף 320 ( לחוק החברות. 4.2 בשים לב לכך, שכל בעלי השליטה בחברה, שהינם תאגידים, הינם חברות פרטיות, למעט גאון אחזקות, כמפורט בסעיף 4.1 לעיל, אזי כל בעל מניות בחברה שייטול חלק בהצבעה על החלטת המיזוג, יידרש להצהיר במסגרת האסיפה הכללית, על כל עניין אישי שיש לו באישור החלטת המיזוג, לרבות על שיעור החזקותיו בגאון אחזקות, ובמקרה ששיעור החזקותיו (בשרשור) של בעל מניות כאמור בהון המניות המונפק של המשביר אחזקות, עולה בשיעור משמעותי על שיעור החזקותיו במניות הנמכרות, אזי הוא יחשב כבעל ענין אישי בהחלטת המיזוג, והצבעתו לא תובא בחשבון לעניין סעיף 320 ( לחוק החברה צפויה לפרסם גילוי בדבר האמור לעיל במסגרת הדוח החברות. לא ידוע המיידי בדבר תוצאות ההצבעה באסיפה הכללית. לתאריך הדוח, לחברה על בעל מניות בחברה אשר יש לו עניין אישי בהחלטת המיזוג (מעבר לבעלי המניות המפורטים בסעיף 4 זה לעיל ולהלן), וכן לא ידוע לחברה על בבעלי שליטה (במישרין או בעקיפין) גם מחזיק בעל מניות בחברה אשר בחברה. למיטב ידיעת החברה, ד"ר ישראל פלג, המכהן כיו"ר דירקטוריון פעיל של מהון המניות המונפק של החברה ומזכויות 1.19% מחזיק בכ- החברה, ההצבעה בה (בנטרול המניות הרדומות) (לפרטים נוספים בדבר אופציות לא 7.12.2 7.2.1 ו- ראו סעיפים סחירות המוחזקות על ידי ד"ר ישראל פלג, להלן). 4.3
ג( 12 ד"ר ישראל פלג עשוי להיחשב כבעל עניין אישי בהחלטה לאשר את המיזוג בשל היותו בעל מניות בחברה, ועל כן במסגרת המיזוג (אם וככל שיושלם), צפוי ד"ר ישראל פלג למכור את אחזקותיו בחברה למשביר אחזקות. כמו כן, לאור עמדת רשות ניירות ערך לפיה יש לראות בבעל מניות בחברה מסוימת אשר מועסק באותה חברה, כבעל עניין אישי בעת אישור עסקאות הטעונות אישור האסיפה הכללית בהתאם לסעיף 270(4) לחוק החברות, ולמען הזהירות בלבד, עשוי להיחשב ד"ר ישראל פלג (המכהן כיו"ר דירקטוריון פעיל של החברה, ואשר מועסק על ידי החברה) כבעל ענין אישי בהחלטת המיזוג, והצבעתו לא תובא בחשבון לעניין סעיף 320 ( לחוק החברות. לאור האמור לעיל, יחשב ד"ר ישראל פלג כבעל שליטה בחברה, מונח זה בסעיף 268 לחוק החברות, לצורך ההחלטה האמורה. כמשמעות 5. הדרך שבה נקבעה התמורה במיזוג כמפורט בסעיף להלן, 7.9.1 התמורה שתשולם לבעלי המניות של החברה על ידי המשביר אחזקות, בגין מניותיהם בחברה (למעט המניות הנותרות), הינה 4.09 ש"ח במזומן (ללא ריבית) בגין כל מניה, והיא מייצגת שווי חברה של כ- 60.9 מיליון ש"ח. התמורה במיזוג נקבעה בעקבות משא ומתן בין החברה לבין המשביר אחזקות (בעלת השליטה בחברה), החברה על ידי וכן על בסיס רו"ח רם לוי כנספח "א" לדוח מיידי זה. מ- כלכלית, וואריאנס ייעוץ כלכלי בע"מ. שנערכה לבקשת הערכת השווי דירקטוריון מצורפת
13 55) של להלן טבלה אשר מפורטת בפרק ו' (עמוד הערכת השווי הנ"ל, ואשר מציגה את הדרך שבה נקבעה התמורה במיזוג: שווי על פי שווי על פי שווי ממוצע שיטת היוון שיטת תזרים מזומנים המכפילים 64,300 54,500 74,100 שווי הון עצמי של החברה (סולו) (אלפי ש"ח) 9,300 9,300 9,300 בתוספת: שווי הון עצמי של תג וומן בע"מ (אלפי ש"ח) (12,700) (12,700) (12,700) בניכוי: התאמות לשווי, כמפורט בפרק ה' להערכת השווי (אלפי ש"ח) 60,900 51,100 שווי הון עצמי של החברה 70,700 (מעוגל) (אלפי ש"ח) 14,897,201 14,897,201 14,897,201 מספר מניות (לא כולל המניות הרדומות) 4.09 3.43 4.75 שווי למניה (בש"ח) על פי הערכת השווי, השווי הכלכלי ההוגן של ההון העצמי של החברה (מאוחד) 30.6.2008 נאמד בכ- 60.9 מיליון ש"ח, אשר משקף שווי למניה של 4.09 ש"ח. ליום פירוט עסקאות מסוגה של העסקה נשוא החלטת המיזוג או עסקאות דומות בין.6 החברה לבין בעל השליטה למיטב ידיעת החברה, בשנתיים שקדמו למועד אישור הסכם המיזוג על ידי דירקטוריון החברה, לא התקשרו החברה ובעלי השליטה בה בעסקאות דומות לעסקה נושא דוח זה והחברה לא הייתה צד לעסקה דומה מסוגה של העסקה. 7. פרטים נוספים לפי תקנות הדיווחים להלן פרטים נוספים הנדרשים בהתאם לתקנות הדיווחים: 7.1 השלכות המס של המיזוג על החברה מיזוג המשביר אחזקות רכישה עם ולתוך החברה הינו מיזוג שאינו בר חבות במס על פי פקודת מס הכנסה. מכיוון שהעסקה אינה נעשית לא יחולו על [נוסח חדש], במסגרת חלק ה 2 לפקודת מס הכנסה החברה המגבלות הכלולות בחלק האמור. 7.1.1
14 תמורת המיזוג אשר תשולם לבעלי המניות של החברה, כפופה לחבויות מס בהתאם להוראות פקודת מס הכנסה. אחריות ניכוי מס במקור מתמורת המיזוג לגבי בעל מניה המחזיק במניות החברה באמצעות חבר בורסה, חלה על חבר הבורסה, ואחריות ניכוי מס במקור מתמורת המיזוג לגבי בעל מניה הרשום במרשם בעלי המניות של החברה (למעט החברה לרישומים של בנק הפועלים בע"מ), חלה על המשביר אחזקות. אם לא יומצא לחברה או למשביר אחזקות או לחבר הבורסה הרלוונטי, לפי העניין, עד עשרים וארבע (24) שעות לפני המועד הקובע, אישור בדבר פטור מניכוי מס במקור או אישור בדבר שיעור מופחת של ניכוי מס במקור, ינוכה מתמורת המיזוג מס במקור לפי השיעור החל על-פי דין. 7.1.2 7.2 החזקות בחברה למיטב ידיעת החברה החזקות בעלי מניות ובעלי אופציות עובר למיזוג (נכון ליום 23.9.2008) הינן כדלקמן: בחברה 7.2.1 המשביר אחזקות שם המחזיק מנורה מבטחים אחזקות בע"מ (חשבון נוסטרו) מנורה מבטחים אחזקות בע"מ משתתף חיים ביטוח (חשבונות ברווחים) החברה (המניות הרדומות) שם, סוג וסדרה של נייר ערך מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. כמות ערך ניירות שיעור אחזקה (בהון * ובהצבעה) לא בדילול בדילול מלא מלא 78.82% 82.78% 0.87% 5.67% 0% 1.14% 1.91% 0.06% 8.65% 1.91% 0.96% 100% 0.92% 5.96% 0% 1.19% 0% 0.07% 9.08% 0% 0% 100% ד"ר ישראל פלג (יו"ר הדירקטוריון של החברה) ד"ר ישראל פלג (יו"ר הדירקטוריון של החברה) כלל החזקות עסקי ביטוח (חברות לניהול קרנות להשקעות משותפות בנאמנות) בעלי מניות נוספים ניצן הדס (מנכ"ל החברה) 4 נושאי משרה נוספים בחברה) סה"כ (סמנכ"לים מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. אופציות לא סחירות מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. אופציות לא סחירות אופציות לא סחירות 12,332,046 136,706 887,524 81,725 177,595 299,578 10,000 1,353,330 299,578 149,792 * בנטרול המניות הרדומות כהגדרתן בדוח זה.
15 7.2.2 החזקות בעלי מניות ובעלי אופציות בחברה לאחר השלמת המיזוג שיעור אחזקה* %הצבעה %הון 100% 100% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% * כמות ניירות ערך שם, סוג וסדרה של נייר ערך שם המחזיק 14,897,225 1 מניות רגילות בנות המשביר אחזקות ש"ח ע.נ. 81,725 1 מניות רגילות בנות החברה (המניות הרדומות) ש"ח ע.נ. 299,578 אופציות לא סחירות** (יו"ר פלג ישראל ד"ר הדירקטוריון של החברה) 299,578 אופציות לא סחירות** ניצן הדס (מנכ"ל החברה) 149,792 אופציות לא סחירות** 4 נושאי משרה נוספים (סמנכ"לים בחברה) בנטרול המניות הרדומות כהגדרתן בדוח זה. ** בכוונת החברה לפעול לאחר השלמת המיזוג לתיקון תכנית האופציות, כמפורט בסעיף 7.12.2 להלן. 7.2.3 החזקות בעלי מניות בחברה לאחר השלמת המיזוג (בדילול מלא*) שיעור אחזקה (בדילול מלא)** %הצבעה %הון 95.21% 95.21% 0% 0% 1.91% 1.91% 1.91% 1.91% 0.96% 0.96% 100% 100% שם המחזיק המשביר אחזקות החברה (המניות הרדומות) ד"ר ישראל פלג (יו"ר הדירקטוריון של החברה)*** ניצן הדס (מנכ"ל החברה) *** 4 נושאי משרה נוספים (סמנכ"לים בחברה) *** סה"כ * כמות ניירות ערך שם, סוג וסדרה של נייר ערך 14,897,225 1 מניות רגילות בנות ש"ח ע.נ. 81,725 1 מניות רגילות בנות ש"ח ע.נ. 299,578 1 מניות רגילות בנות ש"ח ע.נ. 299,578 1 מניות רגילות בנות ש"ח ע.נ. 149,792 1 מניות רגילות בנות ש"ח ע.נ. 15,727,898 1 מניות רגילות בנות ש"ח ע.נ. חישוב תיאורטי בלבד בשים לב להוראות תכנית האופציות. *** ** בנטרול המניות הרדומות כהגדרתן בדוח זה. בכוונת החברה לפעול לאחר השלמת המיזוג לתיקון תכנית האופציות, כמפורט בסעיף 7.12.2 להלן. עמדת דירקטוריון החברה באשר בהתחייבויותיה כלפי הנושים ליכולת החברה הקולטת לעמוד 7.3 דירקטוריון החברה בישיבתו מיום 24.9.2008, קבע, כי לא קיים חשש סביר, כי עקב המיזוג לא יהיה ביכולתה של החברה (שהינה החברה הקולטת) לפרוע את התחייבויותיה לנושיה לאחר המיזוג, וזאת בשים לב למצבן הכספי של שתי החברות המתמזגות, ובהסתמך על המצגים הכלולים בהסכם המיזוג בדבר מצבה הכספי של המשביר אחזקות רכישה והמשך פעילותה של החברה לאחר
16 המיזוג. עמדת הדירקטוריון התבססה על דוחותיה הכספיים של המשביר אחזקות רכישה, וכן על כך שבהסכם המיזוג הצהירה המשביר אחזקות רכישה, כי היא חברה שהוקמה לאחרונה ולא מתקיימת בה לאותו מועד כל פעילות עסקית, על כן המיזוג אינו צפוי להגדיל את סך התחייבויות החברה או להקטין את סך נכסיה. 7.4 אישורים הנדרשים למיזוג על פי הסכם המיזוג, השלמת המיזוג וביצועו מותנים בהתקיימותם של תנאים מתלים המפורטים בסעיף 3.12 לעיל. 7.5 הגבלות חדשות שיחולו על החברה הקולטת למיטב ידיעת החברה, אין הגבלות חדשות, קיימות או צפויות, החברה (שהינה החברה הקולטת) בעקבות המיזוג. שיחולו על 7.6 שמו של כל דירקטור ובעל שליטה שיש לו עניין אישי במיזוג, ומהות ענין זה כל הדירקטורים של החברה עשויים להיחשב כבעלי עניין אישי בהחלטת המיזוג, לאור התחייבות המשביר אחזקות להעמיד ביטוח אחריות דירקטורים ונושאי משרה כמפורט בסעיף 3.11 לעיל. מר משה גאון וגב' מיכל אביחי עשויים להיחשב כבעלי המיזוג, לאור הנסיבות המפורטות בסעיף 4.1 לעיל. ענין אישי בהחלטת ה"ה יחזקאל דברת ושאול בן זאב עשויים להיחשב למען הזהירות בלבד כבעלי ענין אישי בהחלטת המיזוג, בשל כהונתם כדירקטורים במשביר אחזקות (שהינה צד לעסקת המיזוג), בשל כהונתו של מר שאול בן זאב כנושא משרה באברהם לבנת בע"מ, ובשל כהונתם של ה"ה שאול בן זאב ויחזקאל דברת כדירקטורים ו/או נושאי משרה בחברות המוחזקות על ידי אברהם לבנת בע"מ (לפרטים בדבר אברהם לבנת בע"מ, ראו סעיף 4.1 לעיל). ד"ר ישראל פלג, יו"ר הדירקטוריון של החברה, עשוי להיחשב כבעל ענין אישי בהחלטת המיזוג, לאור הנסיבות המפורטות בסעיף 4.3 לעיל. מר עמי סגיס עשוי להיחשב למען הזהירות בלבד כבעל המיזוג בשל מתן שירותים על ידיו למשביר אחזקות. ענין אישי בהחלטת לפרטים בדבר עניין אישי של בעלי שליטה בחברה בהחלטת המיזוג, ראו סעיף 4 לעיל.
17 ניירות ערך הניתנים להמרה או למימוש למניות של רכישה המשביר אחזקות 7.7 בהסתמך על מצגי המשביר אחזקות והמשביר אחזקות רכישה בהסכם המיזוג, נכון למועד הדוח, אין כל ניירות ערך של המשביר אחזקות רכישה הניתנים להמרה או למימוש למניות של המשביר אחזקות רכישה. 7.8 התמורה שתשולם לבעלי המניות של חברת היעד התמורה שתשולם למשביר אחזקות כבעלת המניות של רכישה, חברת היעד, הינה כמפורט להלן: המשביר אחזקות בעבור המניות של המשביר אחזקות רכישה (100 מניות בנות 1 ש"ח ע.נ. כל אחת) יוקצו למשביר אחזקות 24 מניות של החברה; בעבור התמורה שתשולם לבעלי המניות של החברה, בגין מניותיהם בחברה (למעט המניות הנותרות), כמפורט בסעיף 7.9.1 להלן, יועברו למשביר אחזקות מלוא האחזקות בחברה של בעלי המניות הנ"ל, דהיינו, 2,565,155 מניות של החברה. לאחר המיזוג, תחזיק המשביר אחזקות ב- 100% מזכויות ההצבעה וההון המונפק והנפרע של החברה (לא כולל המניות הרדומות), כמפורט בסעיף 7.2.2 לעיל. 7.8.1 7.8.2 7.8.3 7.9 התמורה שתשולם לבעלי המניות של החברה הקולטת התמורה שתשולם לבעלי המניות של החברה על ידי המשביר אחזקות, בגין מניותיהם בחברה (למעט המניות הנותרות) הינה 4.09 ש"ח במזומן (ללא ריבית) בגין כל מניה. תמורה זו תשולם לבעלי המניות בחברה שיהיו רשומים (בין בספרי החברה ובין באמצעות החברה לרישומים של בנק הפועלים בע"מ) כבעלי מניות בחברה במועד הקובע. התמורה כאמור תשולם ת ךו 7 ימי עסקים לאחר המועד הקובע. בעלי מניות רשומים יקבלו את התמורה בשיק לפי כתובתם כפי שזו מופיעה במרשם בעלי המניות של החברה, ובעלי מניות המחזיקים את מניותיהם באמצעות חבר בורסה יקבלו את התמורה ישירות לחשבונם באמצעות מסלקת הבורסה וחבר הבורסה באמצעותו הם מחזיקים במניות. מהתמורה שתשולם לבעלי המניות ינוכה מס כדין, ולעניין זה יחול האמור בסעיף 7.1 לעיל. על פי ייעוץ שקיבלה החברה, מבחינה 7.9.1 7.9.2
18 מיסויית תטופל התמורה שתשולם לבעלי המניות במסגרת המיזוג כתמורה בגין מכירת מניות. מומלץ לכל בעל מניות השוקל את אופן הצבעתו לגבי המיזוג להיוועץ ביועציו המקצועיים בדבר השלכות המס נסיבותיו האישיות והספציפיות. של המיזוג, לפי להלן פירוט שער הסגירה הגבוה ביותר ושער הסגירה הנמוך ביותר 7.9.3 של מניות החברה בבורסה, בכל אחד משנים עשר החודשים שהסתיימו ביום 23.9.2008 (סמוך למועד פרסום דוח העסקה המקורי), דהיינו בתקופה שבין 1 בספטמבר 2007 לבין 23 בספטמבר :2008 חודש ושנה ספטמבר 2007 שער סגירה גבוה מחיר (ש"ח) תאריך 5.1 2.9.07 שער סגירה נמוך מחיר (ש"ח) תאריך 4.779 18.9.07 4.871 1.10.07 5.55 30.10.07 אוקטובר 2007 5.01 29.11.07 5.419 8.11.07 נובמבר 2007 4.65 30.12.07 5.3 4.12.07 דצמבר 2007 3.753 27.1.08 4.65 1.1.08 ינואר 2008 3.475 28.2.08 3.913 18.2.08 פברואר 2008 2.585 18.3.08 3.47 2.3.08 מרץ 2008 2.57 3.4.08 2.686 7.4.08 אפריל 2008 2.424 27.5.08 2.662 6.5.08 מאי 2008 1.787 29.6.08 2.38 1.6.08 יוני 2008 1.584 28.7.08 1.8 2.7.08 יולי 2008 1.601 3.8.08 2.067 31.8.08 אוגוסט 2008 1.97 21.9.08 2.085 2.9.08 ספטמבר 2008 (עד ליום - 23.9.2008 יום המסחר שקדם למועד פרסום דוח העסקה המקורי) שער הסגירה הממוצע בבורסה של מניה רגילה של החברה בששת 7.9.4 23.9.2008 החודשים שהסתיימו ביום (סמוך למועד פרסום דוח העסקה המקורי), היה כ- 2.16 ש"ח. התמורה שתשולם לבעלי המניות של החברה (כאמור בסעיף 7.9.1 לעיל) גבוהה מממוצע זה בכ- 89%. 7.9.5 שער הסגירה של מניה רגילה של החברה בבורסה ביום 23.9.2008, סמוך לפני החלטת דירקטוריון החברה בדבר המיזוג המוצע ופרסום 2.002 דוח העסקה המקורי, היה ש"ח. התמורה שתשולם לבעלי
19 המניות של החברה (כאמור בסעיף 7.9.1 לעיל) גבוהה משער זה בכ-.104% שער הסגירה של מניה רגילה של החברה בבורסה ביום 3.8.2008, סמוך לפני פרסום הדוח המיידי על ידי החברה ביום 3.8.2008 בדבר החלטת דירקטוריון החברה לבחון את האפשרות לביצוע מהלך שמשמעותו הפיכת החברה לחברה פרטית, היה 1.601 ש"ח. התמורה שתשולם לבעלי המניות של החברה (כאמור בסעיף 7.9.1 לעיל) גבוהה משער זה בכ- 155%. ההון העצמי לכל מניה של החברה (לא כולל המניות הרדומות) (על פי הונה העצמי של החברה לפי דוחותיה הכספיים ליום 30.6.2008) הינו 3.12 ש"ח. התמורה שתשולם לבעלי המניות של החברה (כאמור בסעיף 7.9.1 לעיל) גבוהה מסך זה בכ- 31%. להסרת ספק, יצוין, כי במהלך שנים עשר החודשים שקדמו לתאריך דוח זה, החברה לא חילקה דיבידנד לבעלי מניותיה, וכן לא ביצעה כל חלוקת מניות הטבה, פיצול, איחוד הון או הצעה בדרך של זכויות לבעלי ניירות ערך של החברה. 7.9.6 7.9.7 7.9.8 7.10 דוחות כספיים של חברת היעד דוחות כספיים של חברת היעד, המשביר אחזקות רכישה, כפי שנמסרו לחברה על ידי חברת היעד, כאמור בתקנות 37 יג עד 37 טו לתקנות הדיווחים, מצורפים בזאת כנספח "ב" לדוח זה. 7.11 תיאור חברת היעד כאמור לעיל, המשביר אחזקות רכישה הינה חברה חדשה הרשומה בישראל, אשר הוקמה לצורך מיזוגה אל ולתוך החברה, ולא הייתה לה כל פעילות לפני המיזוג. 7.12 תכניות החברה הקולטת בעקבות המיזוג בשלב זה מתעתדת החברה כחברה ממוזגת להמשיך במהלך עסקיה הרגיל ולא גובשו תכניות למכירת נכסי החברה, ארגון מחדש של החברה או פיטורי עובדים. 7.12.1 עם זאת, וכמפורט בדוח המיידי שפרסמה החברה ביום 3.8.2008 (אסמכתא 2008-01-223773), בעקבות השלמת רכישת יתרת האחזקות בחברת תג וומן בע"מ (להלן: "תג וומן") על ידי החברה, באופן שלאחר ביצוע האמור לעיל החברה מחזיקה במלוא (100%) הון
20 המניות המונפק של תג וומן (כמפורט בדוח המיידי שפרסמה החברה ביום 3.6.2008, אסמכתא 2008-01-159336), ביום 3.8.2008 הוחלט על ידי דירקטוריון החברה לפעול לביצוע איחוד של הפעילות העסקית של החברה עם הפעילות העסקית של תג וומן, ולהנחות את הנהלת החברה לקדם מהלך של העברת פעילותה העסקית של החברה לתג וומן בהתאם להוראות סעיף 104 א לפקודת מס הכנסה. לאחר גיבוש כל ההסכמים וההסדרים הנדרשים בעניין זה, יובא הנושא לדיון בפני דירקטוריון החברה. אם וכאשר יושלם מהלך כאמור, אזי צפויה החברה להפוך לחברת אחזקות, והפעילות העסקית של החברות הנ"ל תתבצע באמצעות תג וומן, שהינה כאמור חברה בת בבעלות מלאה של החברה. המידע דלעיל הינו בגדר מידע צופה פני עתיד שכן העברת פעילותה העסקית של החברה לתג וומן כוללת, בין היתר, העברתו של רכוש החברה המשועבד לצדדים שלישיים, העברת התקשרויות של החברה עם צדדים שלישיים, ומעבר של עובדי החברה לתג וומן. בהתאם, העברת הפעילות אינה בשליטתה של החברה בלבד, ולפיכך אין ודאות כי יתבצע מהלך כאמור, ואם כן באיזו מתכונת תבוצע העברת הפעילות כאמור. המידע דלעיל מתבסס על הערכות הנהלת החברה בלבד, בשים לב לשלב ההתחלתי והבדיקות המקדמיות שנערכו לשם ביצוע המהלך הנ"ל. מובהר בזאת, כי ביצוע מהלך כאמור והשלמת מהלך כאמור עשויים לא להתממש, שכן בשים לב לכך שמדובר בהעברת כלל פעילותה של החברה, העברת הפעילות כאמור אינה בשליטתה של החברה בלבד, והינה כפופה לקבלת כל האישורים הנדרשים על פי דין ולהסכמות של צדדים שלישיים, כגון תאגידים בנקאיים, לקוחות, ספקים וכיו"ב, אשר אין כל וודאות כי יתקבלו ו/או יינתנו (לפי העניין). כמפורט בדוח המיידי שפרסמה החברה ביום 31.12.2007, ביום 30.12.2007 החליט דירקטוריון החברה (לאחר שהתקבל אישור ועדת הביקורת של החברה בישיבתה מיום 30.12.2007), לאשר תכנית להקצאת אופציות על פי הצעה פרטית (להלן: "התכנית"), ליו"ר הדירקטוריון, למנכ"ל החברה, ול- 4 נושאי משרה בחברה (סמנכ"לים בחברה) (ביחד, להלן: "הניצעים"), לפיה יוקצו לניצעים סך כולל של 748,948 כתבי אופציה בלתי סחירים (להלן: "האופציות"), הניתנים למימוש לעד 748,948 מניות רגילות של החברה בנות 1 ש"ח ע.נ. כל אחת (בכפוף להתאמות). ביום 17.4.2008 הקצתה החברה לניצעים 7.12.2
21 את האופציות. בהנחה תיאורטית של מימוש מלא של האופציות על פי התכנית, יקנו המניות שינבעו ממימוש האופציות לניצעים כ- 4.79% מהון המניות המונפק והנפרע של החברה לאחר ההקצאה (בנטרול 2 המניות הרדומות). בתכנית נקבע, כי בין היתר, מחיר המימוש של כל אחת מהאופציות יהיה 4.84 ש"ח (להלן: "מחיר המימוש"). מחיר המימוש צמוד למדד המחירים לצרכן בגין חודש המימוש נובמבר (לאחר הצמדה למדד כאמור).2007 הינו בסך של לתאריך הדוח, ש"ח. 5.08 מחיר עם זאת, על פי תנאי התכנית, במועד המימוש ניצע לא יידרש לשלם בפועל את מחיר המימוש של האופציות, ומחיר המימוש ישמש אך ורק לשם קביעת סכום ההטבה הכספי ולשם קביעת לניצעים, בפועל, והכל כמפורט בתכנית. על פי כמות המניות שתונפק תנאי התכנית, כמות המניות שיוקצו כתוצאה ממימוש אופציות על ידי הניצעים, תחושב על בסיס ההפרש בין ממוצע שערי הנעילה בבורסה של מניות החברה ב- 30 ימי המסחר שקדמו ליום המימוש (להלן: "מחיר שוק") לבין מחיר המימוש. האופציות שהוקצו לנאמן עבור הניצעים, על פי התכנית, הוקצו בארבע מנות שוות ביום 17.4.2008. המנה הראשונה תהא ניתנת למימוש במשך תקופה של שנה החל האופציות, מתום שנה ממועד הקצאת המנה השנייה תהא ניתנת למימוש במשך תקופה של שנה החל מתום שנתיים ממועד הקצאת האופציות, המנה השלישית תהא ניתנת למימוש במשך תקופה של שנה החל מתום שלוש שנים ממועד הקצאת האופציות, במשך תקופה של שנה החל האופציות. כאמור בדוח זה, והמנה הרביעית בכפוף להשלמת המיזוג, תהא ניתנת למימוש מתום ארבע שנים ממועד פרטית, ומניות החברה ימחקו מהרישום למסחר בבורסה. אשר על כן, בכפוף להשלמת המיזוג, הקצאת החברה תהפוך לחברה בכוונת החברה לפעול לצורך תיקון התכנית ולהתאימה לשינוי הצפוי במעמד החברה כחברה פרטית 2 למרות האמור לעיל, הנחה זו בדבר מימוש מלא של האופציות היא תיאורטית בלבד, שכן בפועל לא יוקצו לניצע שיממש את האופציות מלוא המניות הנובעות מהם, אלא רק מניות בכמות המשקפת את סכום ההטבה הכספי הגלום באופציות, והכל כמפורט בתכנית.
ג( ג( 22 ולהעדרו של מחיר שוק, ובכלל זה כמפורט להלן: כמות המניות שיוקצו כתוצאה ממימוש אופציות על ידי הניצעים תחושב על פי ההפרש בין שווי המניה ביום המימוש, שייקבע בהסתמך על מכפיל מסוים של הרווח הנקי של החברה, לבין מחיר המימוש (כפי שנקבע בתכנית), שכן, לאחר הפיכת החברה לחברה פרטית מניות החברה לא יהיו רשומות למסחר בבורסה ועל כן לא ניתן יהא לקבוע את מחיר השוק שלהן; כמו כן, לאור העובדה שלאחר הפיכת החברה לחברה פרטית מניות החברה לא יהיו סחירות, לניצעים תינתן אפשרות למכור את המניות שינבעו ממימוש האופציות, בבת אחת או לשיעורין (לפי בחירת הניצעים), לחברה או לבעלי מניותיה, בכל עת אך לא יאוחר מתום חודש ממועד סיום יחסי עובד-מעביד; הניצעים יפקידו בידי החברה ו/או בעלי המניות של החברה ייפוי כח להצבעה באסיפות כלליות של החברה בגין מניות המימוש; מכירת מניות המימוש על ידי הניצעים תהא כפופה לזכות סירוב ראשונה של החברה ו/או בעלי המניות של החברה; במקרה של מכירת השליטה בחברה, לבעלי השליטה בחברה תהא זכות לחייב את הניצעים למכור את מניות המימוש באותם תנאים.("Bring Along") מובהר בזאת, כי בשלב זה אין בכוונת החברה לפעול לתיקון מחיר המימוש של האופציות כאמור לעיל ו/או לתיקון מועדי המימוש של האופציות, לרבות הקדמת מועדי המימוש, כפי שנקבעו בתכנית. מובהר כי בכפוף להשלמת המיזוג, והפיכת החברה לחברה פרטית, ביצוע התיקון לתכנית כפוף לקבלת כל האישורים הנדרשים על פי דין, ובכלל זה אישור רשות המיסים. לתאריך הדוח, טרם נתקבלו החלטות באורגני החברה בדבר תיקון התכנית כאמור לעיל. ( לחוק החברות 7.13 אישור המיזוג על פי סעיף 320 המיזוג טעון אישור על פי סעיף 320 ( לחוק החברות. בהצבעה באסיפה כללית של חברה מתמזגת שמניותיה מוחזקות בידי החברה המתמזגת האחרת או אדם המחזיק בעשרים וחמישה אחוזים (25%) או יותר מסוג כלשהו של אמצעי שליטה בחברה המתמזגת האחרת, המיזוג לא יאושר אם התנגדו לו בעלי מניות המחזיקים ברוב זכויות ההצבעה, מקרב המשתתפים בהצבעה, למעט הנמנעים, שאינם נמנים עם החברה המתמזגת האחרת, האדם המחזיק כאמור או מי מטעמם, לרבות קרוביהם או תאגיד בשליטתם.
23 אולם לא יראו אדם כמחזיק בחברה המתמזגת האחרת אם ההחזקה נובעת רק מהחזקת מניות בחברה המתמזגת. האישור האמור נדרש בשל העובדה, כי המשביר אחזקות הינה בעלת השליטה בחברה ובמשביר אחזקות רכישה. לפרטים בדבר בעלי העניין בחברה (שהינה החברה הקולטת במיזוג), ובדבר בעלי העניין במשביר אחזקות (חברת האם של המשביר אחזקות רכישה, שהינה חברת היעד במיזוג), ראו סעיפים 4.1 ו- 7.2.1 לעיל. 7.14 נימוקי ועדת הביקורת והדירקטוריון לאישור המיזוג להלן הנימוקים העיקריים של ועדת הביקורת ושל דירקטוריון החברה לאישור המיזוג: המהלך יעניק הזדמנות לבעלי המניות של החברה, מקרב הציבור, לממש את החזקתם בחברה, בשים לב לרמת הסחירות הנמוכה במניות החברה המקשה על בעלי מניותיה לממש את החזקתם בחברה. לאור המחיר בו נסחרה מניית החברה בבורסה לניירות ערך בסמוך למועד פרסום דוח העסקה המקורי (24.9.2008), בתחילת שנת 2009 מניית החברה עלולה להיכנס ל"רשימת שימור" של הבורסה (בשל שווי החזקות ציבור במניות החברה הנמוך מהשווי שנקבע בהנחיות הבורסה), באופן שיקשה עוד יותר על בעלי המניות לממש את החזקתם בחברה. המיזוג המוצע יאפשר לבעלי המניות של החברה לקבל תמורה הוגנת למניותיהם, בהשוואה למחיר בו נסחרה המניה בתקופה הקודמת לדיווחי החברה בקשר עם המיזוג ומשקף פרמיה של כ- 104% מעל שער הסגירה של מניית החברה בבורסה ביום 23.9.2008, ופרמיה של כ- 89% מעל המחיר הממוצע של מניית החברה בששת החודשים שהסתיימו ביום 23.9.2008. התמורה שנקבעה בהסכם המיזוג עומדת של שיעור של כ- 131.26% מההון העצמי למניה של החברה לפי דוחותיה הכספיים של החברה ליום 30.6.2008. ברמה הניהולית/תפעולית, קיימת תועלת עסקית וכלכלית בהפיכתה של החברה לחברה פרטית, באופן שיביא לייעול הקצאת המשאבים ולחסכון שנתי בעלויות. המהלך יביא להקצאה יעילה של זמן ומשאבי ניהול עקב הפסקת היותה של החברה חברה ציבורית. 7.14.1 7.14.2 7.14.3 7.14.4
24 על פי הערכת השווי שהוצגה בפני דירקטוריון החברה המצורפת לדוח זה כנספח "א", ואשר הינה בתוקף ליום 30.6.2008 ונסמכת על העובדות וההנחות המפורטות בה, התמורה המוצעת - 4.09 ש"ח למניה, המייצגת שווי חברה של כ- 60.9 מיליון ש"ח, הינה מחיר הוגן הנמצא בטווח השוויים הסביר למניית החברה. בשים לב למצבן הכספי של החברות המתמזגות ועל סמך מצגיהן, לא קיים חשש כי עקב המיזוג לא יהיה ביכולת החברה כחברה ממוזגת לקיים את התחייבויותיה לנושיה. 7.14.5 7.14.6 שמות הדירקטורים שהשתתפו בדיונים בועדת הביקורת ובדירקטוריון בעניין החלטת המיזוג 7.15 בדיון מקדמי של דירקטוריון החברה שנערך ביום 3.8.2008, השתתפו ה"ה: ד"ר ישראל פלג, משה גאון, שאול בן זאב, יחזקאל דברת, נירה דרור (דח"צ), ד"ר שלמה שגב (דח"צ), מיכל אביחי, דוד שזר. בדיון מקדמי של דירקטוריון החברה שנערך ביום 27.8.2008, השתתפו ה"ה: ד"ר ישראל פלג, משה גאון, שאול בן זאב, יחזקאל דברת, נירה דרור (דח"צ), ד"ר שלמה שגב (דח"צ), דוד שזר, עמי סגיס. בדיון של ועדת הביקורת מיום 24.9.2008, השתתפו ה"ה: נירה דרור (דח"צ), ד"ר שלמה שגב (דח"צ), אלכס אלון. בדיון של הדירקטוריון מיום 24.9.2008, השתתפו ה"ה: ד"ר ישראל פלג, משה גאון, שאול בן זאב, יחזקאל דברת, נירה דרור (דח"צ), ד"ר שלמה שגב (דח"צ), מיכל אביחי, דוד שזר, אלכס אלון, עמי סגיס.
25 החלטת השיפוי 8. תיאור תמציתי של העסקה נשוא החלטת השיפוי ותנאיה העיקריים בכתב השיפוי נקבע, בין היתר, כדלקמן: החברה מתחייבת לשפות, בכפוף להוראות הדין, את נושא המשרה, בשל כל חבות או הוצאה כמפורט בסעיף 8.2 להלן, שתוטל על נושא המשרה עקב פעולותיו בתוקף היותו נושא משרה בחברה ו/או ממלא תפקיד אחר בה, הקשורות, במישרין או בעקיפין, לעסקת המיזוג, כל חלק ממנה וכל הקשור אליה, במישרין או בעקיפין. ההתחייבות לשיפוי כאמור בסעיף 8.1 לעיל, תחול בשל חבות כספית ובשל הוצאות התדיינות סבירות, שהינן, בנות שיפוי על פי דין, כדלקמן: 8.1 8.2 חבות כספית שתוטל על נושא המשרה לטובת אדם אחר על פי פסק דין, לרבות פסק דין שניתן בפשרה או פסק בורר שאושר בידי בית משפט (להלן: "חבות") ובלבד שסכום השיפוי שתשלם החברה, בהתאם לס"ק 8.2.1 זה, במצטבר, לכל הזכאים לשיפוי, על פי כל כתבי השיפוי שיוצאו על ידי החברה, על פי החלטת השיפוי, לא יעלה במצטבר על סכום השווה ל- 25% (עשרים וחמישה אחוז) מההון העצמי של החברה על פי הדוחות הכספיים השנתיים של החברה שפורסמו לאחרונה לפני מועד מתן השיפוי בפועל (וזאת להסרת ספק, גם במקרה שעסקת המיזוג לא תצא אל הפועל) (להלן: "סכום השיפוי המרבי בגין חבות"). 8.2.1 אם וככל שסך כל סכומי השיפוי שהחברה תידרש לשלם בגין חבות, כאמור בס"ק 8.2.1 זה לעיל, יעלה על סכום השיפוי המרבי בגין חבות או על יתרת סכום השיפוי המרבי בגין חבות (כפי שתהיה קיימת באותה עת) (סכום השיפוי המרבי בגין חבות או יתרתו, כאמור, ייקראו להלן: "היתרה"), תחולק היתרה, בין נושאי המשרה שיהיו זכאים לשיפוי (להלן: "נושאי המשרה הזכאים"), כדלהלן: כל אחד מנושאי המשרה הזכאים, יקבל בפועל, חלק יחסי מן היתרה על פי היחס שבין סכום השיפוי שיגיע לאותו נושא משרה בגין חבות (בהתעלם מהסכום המרבי שנקבע, כאמור לעיל) לבין הסך הכולל של סכומי השיפוי בגין חבות, שיגיעו לכל נושאי המשרה הזכאים, יחדיו, בגין חבות (בהתעלם מהסכום המרבי שנקבע, כאמור לעיל);
26 הוצאות התדיינות סבירות, לרבות שכר טרחת עורך דין, שיוציא נושא המשרה עקב חקירה או הליך שיתנהל נגדו בידי רשות המוסמכת לנהל חקירה או הליך, ואשר הסתיים בלא הגשת כתב אישום כנגד נושא המשרה ובלי שהוטלה עליו חבות כספית כחלופה להליך פלילי, או שהסתיים בלא הגשת כתב אישום כנגד נושא המשרה אך בהטלת חבות כספית כחלופה להליך פלילי בעבירה שאינה דורשת הוכחת מחשבה פלילית; 8.2.2 על פי הוראת כתב השיפוי, בס"ק 8.2.2 זה - סיום הליך בלא הגשת כתב אישום בענין שנפתחה בו חקירה פלילית - משמעו סגירת התיק לפי סעיף 62 לחוק סדר הדין הפלילי [נוסח משולב], התשמ"ב- 1982 (להלן: "חוק סדר הדין הפלילי"), או עיכוב הליכים בידי היועץ המשפטי לממשלה לפי סעיף 231 לחוק סדר הדין הפלילי; חבות כספית כחלופה להליך פלילי - חבות כספית שהוטלה על פי חוק כחלופה להליך פלילי, לרבות קנס מנהלי לפי חוק העבירות המינהליות, התשמ"ו- 1985, קנס על עבירה שנקבעה כעבירת קנס לפי הוראות חוק סדר הדין הפלילי, עיצום כספי או כופר; הוצאות התדיינות סבירות, לרבות שכר טרחת עורך דין, שיוציא נושא המשרה או שיחויב בהן בידי בית משפט, בהליך שהוגש נגדו בידי החברה או בשמה (לרבות תביעה נגזרת), או בידי אדם אחר, או באישום פלילי שממנו יזוכה, או באישום פלילי שבו יורשע בעבירה שאינה דורשת הוכחת מחשבה פלילית. 8.2.3 סכומי השיפוי דלעיל, ישולמו בנוסף לסכומים שיתקבלו מחברת ביטוח, יתקבלו, במסגרת ביטוח שתרכוש החברה, אם תרכוש. אם 8.3 עם קרות אירוע שבגינו עשוי נושא המשרה להיות זכאי לשיפוי בהתאם לאמור לעיל, תעמיד החברה לרשותו, מעת לעת, את הכספים הדרושים לכיסוי ההוצאות והתשלומים האחרים למיניהם הכרוכים בטיפול באותו הליך משפטי או חקירה, באופן שנושא המשרה לא יידרש לשלמם או לממנם בעצמו, והכל בכפוף לתנאים ולהוראות שנקבעו בכתב השיפוי, לרבות לענין השבת כספים כאמור, אם וככל שיתברר בדיעבד, כי נושא המשרה אינו זכאי לשיפוי. כתב השיפוי ימצה את זכויותיו של כל אחד מנושאי המשרה כלפי החברה, בקשר עם פעולותיו כמפורט בסעיף 8.1 לעיל. לאור זאת, עסקת המיזוג נשוא 8.4 8.5
27 דוח זה, לא תיכלל בסוגי האירועים הכלולים בתוספת לכתב הפטור והשיפוי, שהוציאה החברה (אם הוציאה) לנושא המשרה, בהתאם להחלטת האסיפה הכללית של החברה מיום 27 ביוני 2002. "נושא משרה" לענין החלטת השיפוי הוגדר כנושא משרה כמשמעותו בחוק החברות, לרבות המבקר הפנימי, ולרבות כל ממלא תפקיד אחר שהחברה תחליט להוציא לו כתב שיפוי מכח החלטת השיפוי בקשר עם המיזוג נשוא דוח מיידי זה. נקבעו תנאים והוראות לענין פעולותיהם של החברה ושל נושא המשרה בכל מקרה שבגינו עשוי נושא המשרה להיות זכאי לשיפוי, על פי כתב השיפוי. 8.6 8.7 268 שם בעל השליטה כמשמעות מונח זה בסעיף לחוק החברות, שיש לו עניין.9 אישי בהחלטת השיפוי ומהות עניין זה שמם של מי שעשויים להיחשב כבעלי שליטה בחברה, כמשמעות מונח זה בסעיף 268 לחוק החברות, ולמען הזהירות בלבד, בהחלטת השיפוי, הינם מר משה גאון וגב' מיכל אביחי, וזאת בשל כהונתם כדירקטורים בחברה, אשר ההחלטה האמורה תחול גם לגביהם, וכן בשים לב לאמור בסעיף 4.1 לעיל. בהתאם לכך, ולאור האמור בסעיף 4.1 לעיל, בעלת השליטה בחברה (כמשמעות המונח בסעיף 268 לחוק החברות) שלה עניין אישי בעסקה נשוא החלטת השיפוי הינה המשביר אחזקות, המחזיקה בכ- 82.78% מהון המניות המונפק של החברה ומזכויות ההצבעה בה (בנטרול מניות רדומות). לפרטים נוספים ראו סעיף 4.1 לעיל. כמו כן, ד"ר ישראל פלג, יו"ר הדירקטוריון של החברה, עשוי להיחשב כבעל שליטה בחברה, כמשמעות מונח זה בסעיף 268 לחוק החברות, ולמען הזהירות בלבד, בהחלטת השיפוי, וזאת בשל כהונתו כדירקטור בחברה, אשר ההחלטה האמורה תחול גם לגביו, וכן בשים לב לאמור בסעיף 4.3 לעיל. 10. הדרך שבה נקבעה התמורה בעניין החלטת השיפוי סכום השיפוי המרבי בגין חבות, על פי החלטת השיפוי, כאמור בסעיף 8.2.1 לעיל, נקבע על ידי ועדת הביקורת והדירקטוריון של החברה, לאחר שמצאו כי הוא סביר בנסיבות העניין. פירוט עסקאות מסוגה של העסקה או עסקאות דומות לה בין החברה לבין בעל השליטה במהלך השנתיים האחרונות או שהינן עדין בתוקף.11 החברה הוציאה בעבר כתבי שיפוי לנושאי משרה, על פי החלטה מיום 14 בפברואר 2002 למתן כתבי שיפוי בקשר עם הצעת ניירות ערך לציבור בדרך של הצעת זכויות, על פי תשקיף שפרסמה החברה בשנת 2002. החברה הוציאה בעבר כתבי שיפוי
28 לנושאי משרה, על פי החלטה למתן כתבי פטור ושיפוי מיום 27 ביוני 2002, וזאת בקשר עם סוגי אירועים שפורטו בתוספת לכתב הפטור והשיפוי בעניין זה. כמו כן, החברה הוציאה בעבר כתבי שיפוי לנושאי משרה, על פי החלטה מיום 16 במאי 2005 למתן כתבי שיפוי בקשר עם תשקיף בדבר הצעת ניירות ערך של החברה לציבור שהיה בכוונת החברה לפרסם במהלך שנת 2005. לפרטים נוספים בקשר עם כתבי השיפוי שהוצאו בעבר על ידי החברה ראו את דוח העסקה שפרסמה החברה ביום 21.4.2005 (אסמכתא 2005-01-019107). 12. תמצית נימוקי ועדת הביקורת והדירקטוריון בדבר אישור ההתקשרות בנימוקי החלטת ועדת הביקורת והדירקטוריון לאישור החלטת השיפוי, כדלקמן: צוין בין היתר, ההתחייבות לשיפוי בקשר עם המיזוג תינתן בהתאם לתנאים ובכפוף למגבלות שנקבעו בחוק החברות לענין זה. בכלל זה, התחייבות החברה לשיפוי בשל חבות (כאמור בסעיף 8.2.1 לעיל), בקשר למיזוג על פי כתב השיפוי, הינה בגין אירוע צפוי מסויים, וכן מוגבלת לסכום שהינו סביר בנסיבות הענין, והכל כמפורט בכתב השיפוי. כמו כן, ההתחייבות לשיפוי בקשר עם המיזוג תינתן כלפי כל נושאי המשרה בחברה, בהתאם להוראות תקנון החברה. ההתחייבות לשיפוי בקשר עם המיזוג, הכפופה להוראות חוק החברות, כלפי נושאי המשרה בחברה, הינה לטובת החברה, הואיל ויש בה כדי לאפשר לנושאי המשרה, למלא את תפקידם כראוי, בהתחשב בסיכונים הכרוכים בעניין זה, ובשל האחריות האישית המוטלת על פי דין על נושאי המשרה בחברה. החלטת השיפוי, כאמור לעיל, כפופה לאישורה על ידי האסיפה הכללית של בעלי המניות של החברה, כמפורט להלן. 12.1 12.2 12.3 12.4 13. שמות הדירקטורים שהשתתפו בדיונים בועדת הביקורת ובדירקטוריון בדיון בועדת הביקורת לאישור החלטת השיפוי השתתפו ה"ה: (דח"צ), ד"ר שלמה שגב (דח"צ), אלכס אלון. נירה דרור 13.1 בדיון בדירקטוריון לאישור החלטת השיפוי השתתפו ה"ה: ד"ר ישראל פלג, משה גאון, שאול בן זאב, יחזקאל דברת, נירה דרור (דח"צ), ד"ר שלמה שגב (דח"צ), מיכל אביחי, דוד שזר, אלכס אלון, עמי סגיס. 13.2
29 שמות הדירקטורים שהם, למיטב ידיעת החברה, בעלי עניין אישי בהחלטת השיפוי ומהות עניין זה.14 כל הדירקטורים בחברה עשויים להיחשב כבעלי עניין אישי בהחלטת השיפוי, בשל היותם נושאי משרה בחברה. כמו כן, מר משה גאון עשוי להיחשב כבעל ענין אישי בהחלטה האמורה, גם בשל כהונתה של אחותו, הגב' מיכל אביחי, כדירקטורית בחברה. גב' מיכל אביחי עשויה להיחשב כבעלת עניין אישי בהחלטת השיפוי בשל כהונת אחיה, מר משה גאון, כדירקטור בחברה. 15. אישורים הנדרשים או תנאים שנקבעו לביצוע החלטת השיפוי החלטת השיפוי אושרה על ידי ועדת הביקורת בישיבתה מיום 24.9.2008 ועל ידי דירקטוריון החברה בישיבתו מיום 24.9.2008. ההחלטה הנ"ל טעונה אישור האסיפה הכללית של החברה בהתאם להוראות סעיף 275 לחוק החברות, אשר צפוי להתקבל ביום 3.11.2008. כללי 16. סמכות רשות ניירות ערך בהתאם לתקנות בעלי שליטה, בתוך עשרים ואחד ימים מיום הגשת דוח זה רשאית רשות ניירות ערך או עובד שהסמיכה לכך (להלן: "הרשות"), להורות לחברה לתת, בתוך מועד שתקבע, הסבר, פירוט, ידיעות ומסמכים בנוגע להתקשרות נושא דוח זה, וכן להורות לחברה על תיקון דוח זה. ניתנה הוראה לתיקון הדוח כאמור, רשאית הרשות להורות על דחיית מועד האסיפה כאמור בתקנות בעלי שליטה. החברה תגיש תיקון על פי הוראה כאמור בדרך הקבועה בתקנות בעלי שליטה, והכל זולת אם הורתה הרשות אחרת. ניתנה הוראה בדבר דחיית מועד כינוס האסיפה הכללית, תודיע החברה בדוח מיידי על ההוראה. 17. הרוב הנדרש לאישור ההחלטות הרוב הנדרש לקבלת החלטת המיזוג המפורטת בסעיף 1.1 לעיל הוא רוב רגיל של בעלי המניות הנוכחים ומשתתפים באסיפה הכללית. בנוסף, הואיל והמשביר אחזקות מחזיקה במלוא הון המניות המונפק של המשביר אחזקות רכישה, והיא גם בעלת השליטה בחברה, לא תאושר החלטת המיזוג אם התנגדו לה בעלי המניות המחזיקים ברוב זכויות ההצבעה מקרב המשתתפים בהצבעה, למעט הנמנעים, שאינם נמנים עם בעלי השליטה בחברה או מי מטעמם, לרבות קרוביהם או תאגידים בשליטתם. 17.1
30 הרוב הנדרש להחלטת השיפוי המפורטת בסעיף 1.2 לעיל, הינו רוב רגיל מכלל קולות בעלי המניות הנוכחים באסיפה הכללית, הרשאים להצביע והצביעו בה, מבלי להביא בחשבון את קולות הנמנעים, ובלבד שיתקיים אחד מאלה: 17.2 במנין קולות הרוב באסיפה ייכללו לפחות שליש מכלל קולות בעלי המניות שאינם בעלי ענין אישי באישור ההחלטה, המשתתפים בהצבעה. במנין כלל הקולות של בעלי המניות האמורים לא יובאו בחשבון קולות הנמנעים; סך קולות המתנגדים מקרב בעלי המניות האמורים בסעיף 17.2.1 לעיל לא יעלה על שיעור של אחוז אחד (1%) מכלל זכויות ההצבעה בחברה. 17.2.1 17.2.2 הרוב הנדרש לצורך אישור החלטת הביטוח המפורטת בסעיף 1.3 לעיל, הינו רוב רגיל מכלל קולות בעלי המניות הנוכחים באסיפה, הרשאים להצביע והצביעו בה, מבלי להביא בחשבון את קולות הנמנעים. 17.3 מקום כינוס האסיפה הכללית, מועדה, המועד לקביעת זכאות, והוראות נוספות.18 בקשר עם ההצבעה באסיפה הכללית האסיפה הכללית תתכנס ביום ה' ה- 6.11.2008, בשעה 10:00, במשרדה הרשום של החברה, בחוצות שפיים, קיבוץ שפיים. אם תידחה האסיפה היא תתקיים ביום ה' ה- 13.11.2008, באותו מקום ובאותה שעה. המועד לקביעת הזכאות של בעלי המניות להצביע באסיפה הכללית, כאמור בסעיף 182 לחוק החברות, הינו ביום ה' ה- 2.10.2008 (להלן: "המועד הקובע לאסיפה כללית"). בעל מניות רשאי להצביע באסיפה הכללית, בעצמו או באמצעות מיופה כח להצבעה. כמו כן, רשאי בעל מניות להצביע באסיפה הכללית בקשר עם ההחלטות המפורטות בסעיפים 1.2-1.1 לעיל באמצעות כתב הצבעה, כמפורט בסעיף 18.6 להלן (להלן: "כתב הצבעה"). המסמך הממנה שלוח להצבעה (להלן: "כתב המינוי") יערך בכתב ויחתם על ידי הממנה, ואם הממנה הוא תאגיד, ייחתם בדרך המחייבת את התאגיד. כתב המינוי יופקד במשרדי החברה לפחות 48 שעות לפני תחילת האסיפה או האסיפה הנדחית, לפי העניין. כתובת האתרים של רשות ניירות ערך והבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ, שבהם ניתן למצוא את נוסח כתב ההצבעה והודעות העמדה כמשמעותן בסעיף 88 לחוק החברות, הינם, כדלקמן: אתר ההפצה של רשות ניירות ערך: 18.1 18.2 18.3