רציו פטרוליום אנרגיה שותפות מוגבלת בריטניה אירלנד מלטה פיליפינים גיאנה סורינאם מצגת למשקיעים יולי

רציו פטרוליום אנרגיה שותפות מוגבלת בריטניה אירלנד מלטה פיליפינים גיאנה סורינאם מצגת למשקיעים יולי 2017 1

הצהרה מצגת זו הוכנה ע"י רציו פטרוליום אנרגיה שותפות מוגבלת )"השותפות" או "רציו פטרוליום"( והיא אינה מהווה הצעה לרכישת ניירות ערך של השותפות או הזמנה לקבלת הצעות כאמור, ונועדה אך ורק למסירת מידע למשקיעים. המידע הכלול במצגת וכל מידע אחר שיימסר במהלך הצגת המצגת אינו מהווה המלצה או חוות דעת, וכן לא מהווה תחליף לשיקול דעת של משקיע פוטנציאלי. האמור במצגת בכל הקשור לפעילות השותפות הינו תמצית בלבד, ועל מנת לקבל תמונה מלאה של פעילות השותפות לרבות גורמי הסיכון, יש לעיין בדיווחים המלאים של השותפות כפי שאלו מפורסמים באתר רשות ניירות ערך ובאתר הבורסה. השותפות ו/או השותף הכללי בשותפות אינם אחראים לשלמות או דיוק המידע הנכלל במצגת זו, והם לא יישאו באחריות לנזקים ו/או הפסדים כלשהם העלולים להיגרם כתוצאה מהשימוש במידע. המצגת כוללת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח -1968. מידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים ומידע אחר המתייחסים לאירועים או עניינים עתידיים, אשר התממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת השותפות. מידע צופה פני עתיד זה, מבוסס על הערכות השותף הכללי בשותפות, המתבססות, בין היתר, על מידע הידוע לשותף הכללי במועד עריכת מצגת זו ובכלל זה, הערכות ביחס לתחום פעילותה של השותפות ונתונים ופרסומים אשר פורסמו על ידי גופים ורשויות שונות ואשר לא נבחנו ע"י השותף הכללי באופן עצמאי. התממשותו ו/או אי התממשותו של המידע הצופה פני עתיד עשוי להיות מושפע, בין היתר, מגורמי הסיכון המאפיינים את פעילות השותפות וכן מהתפתחויות בסביבה הכלכלית ובגורמים שונים לרבות גורמים רגולטוריים וגורמים חיצוניים אחרים וכן גורמים הקשורים בפרויקטים של חיפושים והפקה של נפט וגז טבעי. בנוסף, לוחות זמנים לביצוע פעולות שונות בנכסי הנפט אשר לשותפות זכויות בהם )או עתידות להיות לה(, הנכללים במצגת זו, וכן עלותם, הינם משוערים וכוללים מידע צופה פני עתיד אשר אינו וודאי והמבוסס על מידע חלקי בלבד הקיים אצל השותף הכללי במועד המצגת, וכולל הערכות של השותף הכללי בהסתמך על המידע שבידו במועד זה, אשר יכולות להשתנות בהסתמך על התקדמות הפעולות, מועד ביצוען בפועל והממצאים שיתקבלו וכן ממגבלות ו/או השפעות חיצוניות רבות כגון שינוי בתנאי נכסי הנפט, עיכוב בקבלת אישורים והיתרים הנדרשים לביצוע הפעולות השונות, תלות בקבלנים וכדומה. לפיכך הפעולות שיבוצעו בפועל ומועדן עשויות להיות שונות באופן מהותי מן היעדים המוערכים או המשתמעים מהמוצג. השותף הכללי ו/או השותפות אינם מחויבים בעדכון או שינוי כל תחזית ו/או הערכה כאמור, על מנת שישקפו אירועים או נסיבות שיחולו לאחר פרסום מצגת זו. 2

איך הכל התחיל לאחר תגלית לוויתן מציג איתן אייזנברג למשפחות לנדאו ורוטלוי את הרעיון לחפש נפט וגז מחוץ לישראל. רציו פטרוליום החלה את פעילותה כשהאסטרטגיה הייתה - איתור אגנים בעולם הדומים לאגן הלבנט לפני התגליות בים העמוק. לאחר שנבחנו עשרות הזדמנויות במקומות שונים בעולם, נתקבלו זכויות נפט באזורים הבאים גיאנה, מלטה, אירלנד והפיליפינים. 3

איך הכל התחיל בתוך פרק זמן קצר מציגה רציו פטרוליום יכולות מוכחות בתחומים הבאים: איתור אגנים בעולם בעלי פוטנציאל לתגליות נפט ביצוע הערכות גיאולוגיות ומסחריות ניהול משאים ומתנים מול גורמים רגולטוריים ועסקיים חתימה על הסכמים עם מדינות וחברות בינלאומיות מובילות השתתפות וזכיה במכרזים בינלאומיים מוכרת כמפעיל ימי במדינות בהן היא פועלת בינואר 2017 מונפקת השותפות לציבור וניירות הערך שלה נרשמות למסחר. 4

זכויות נפט נכסים קיימים מדינה שם הזכות סוג הזכות שיעור הזכויות 25% גיאנה Kaieteur בלוק הסכם נפט 100% מלטה אזור 5 הסכם מחקר וחיפושים 100% אירלנד זכות 16/28 אופציה לקבלת רישיון )מקביל להיתר מוקדם בישראל( 100% פיליפינים* אזור 4 הסכם הפקה משותפת * התקבלה הודעה רשמית על זכיה במכרז - קבלת הזכות ממתינה לחתימת הנשיא. 5

זכויות נפט עתידיות נכסים המובאים לאישור האסיפה מדינה שם הזכות סוג הזכות שיעור הזכויות 20% סורינאם בלוק 47 הסכם הפקה משותפת 15% בריטניה 1989.P רישיון רישיון חיפוש 5%-10% בריטניה 1763.P רישיון רישיון חיפוש 6

זכויות נפט סך שטח זכויות הנפט של רציו פטרוליום אקוויוולנטי לשטח של כ- 70 רישיונות חיפוש ימיים בישראל* * שטח רישיון חיפוש ימי בישראל הינו 400 קמ"ר בלבד 7

USD per Barrel חלון הזדמנויות ירידת מחירי הנפט החל מאמצע 2014 בתנאים אטרקטיביים. יצרה הזדמנות לשותפות להשגת נכסים מחירי נפט נמוכים מייצרים חלון הזדמנויות מאחר שחברות בינלאומיות גדולות נוטות להימנע מפעילות חיפושים במקומות חדשים, מצמצמות אחזקות בנכסים שבבעלותן ובמקרים מסוימים אף נאלצות לוותר על נכסי נפט. 120 Crude Oil Prices (WTI) 100 80 60 פיליפינים אירלנד גיאנה מלטה 40 Jan - 2013 Jan - 2014 Jan - 2015 Jan - 2016 Jan - 2017 Source: US Energy Information Administration 8

פיתוח הפעילות הירידה במחירי הנפט מייצרת הזדמנויות השקעה בנכסי נפט הנמצאים בשלבי בשלות שונים. התקופה הנוכחית מאופיינת גם בירידה משמעותית בעלויות אקספלורציה, פיתוח והפקה. נכסי השותפות הקיימים הינם פועל יוצא של אסטרטגית איתור נכסים באזורים הדומים לאגן הלבנט לפני התגליות בים העמוק. בנוסף, נבחנים נכסים בעלי מאפיינים שונים: נכסי אקספלורציה בים רדוד וביבשה בעלויות קידוח נמוכות יחסית מחד ועם פוטנציאל לכמויות נפט מסחריות מאידך. נכסים בהם נמצאות כבר תגליות בשלבים שונים הערכה/פיתוח. 9

גיאנה Guyana 10

גיאנה גודל הבלוק: 13,500 קמ"ר עומק הים: 2,800 עד 3,800 מ' בלוק Kaieteur אקוויוולנטי בשטחו לכ- 34 רישיונות בישראל )שטח רישיון בישראל = 400 קמ"ר( בגיאנה פועלות חברות נפט בינלאומיות מובילות: ExxonMobil, Repsol, Hess, Anadarko, Nexen, Tullow Ratio Esso בשנת Exxon Mobil 2015 גילתה לראשונה שדה נפט בגיאנה - :Liza תגלית Liza הוכרה כתגלית מסחרית עם למעלה ממיליארד חביות כאשר נכון להיום נתגלו עוד שלוש תגליות נוספות Deep,Snoek,Liza.Payara לאחרונה הכריזה אקסון על FID לפרויקט ועדכנה כי סך הרזרבות המוכחות ברישיון גדל לטווח של 2-2.5 מיליארד חביות. בלוק Kaieteur גובל בבלוק Stabroek התגליות האמורות. בו נמצאות 11

גיאנה - השותפות עם אקסון,Kaieteur זמן קצר לאחר תגלית Liza של ExxonMobil בסמוך לבלוק פנתה לרציו פטרוליום בהצעה להצטרף לבלוק. ExxonMobil נחתם הסכם עם ExxonMobil על הצטרפותה ביוני 2016 לבלוק.Kaieteur ExxonMobil הינה חברת האנרגיה הגדולה בעולם. ההסכם עם ExxonMobil אשרר את היכולות הטכניות של רציו פטרוליום אשר איתרה את הפוטנציאל של בלוק Kaieteur מספר שנים לפני התגלית של.ExxonMobil 12

גיאנה - השותפות עם אקסון עיקרי ההסכם: רציו פטרוליום מחזיקה 25% מהזכויות. ExxonMobil מחזיקה 50% מהזכויות ומשמשת כמפעילה. ExxonMobil תממן את כל עלויות החיפושים בבלוק עם כניסתה כולל קידוח ראשון ושני. לשותפות אופציה שלא להשתתף במימון עלויות הקידוח הראשון ואלו יושלמו על-ידי - Exxon בתמורה אחזקתה תקטן ל- 15%. לשותפות אופציה שלא להשתתף במימון עלויות הקידוח השני ואלו יושלמו על-ידי Exxon בתמורה אחזקתה בקידוח השני תקטן ל- 7.5%. 13

גיאנה - הסקר הסייסמי ספינת הסקר ה- Polarcus Adira שטח הסקר בגיאנה ע"ג מפת ישראל חיפה פריסת המערך בגיאנה ע"ג מפת ישראל תל אביב תל אביב ירושלים )~5,700 sq km( )12 x 100 x 8100 m( בת ים 14

מלטה גודל הבלוק: 8,800 קמ"ר )אקוויוולנטי בשטחו לכ- 22 רישיונות בישראל( עומק הים: 70 עד 700 מ' מדרום וממערב לבלוק קיימות תגליות )חלקן משמעותיות( של נפט וגז Sicily מלטה תכנית עבודה ותקציב עד לפברואר 2019: לאחר שבוצע סקר סייסמי 3D באזור החיפושים ברבעון הרביעי של שנת 2016, התחילו עבודות העיבוד ומתבצע פיענוח ראשוני של הנתונים. פוטנציאל משאבים באגן ( * ) : גז - 4.4 TCF נפט - 965 מיליון חביות * USGS,undiscovered volumes (P50) 15

מלטה סקר סייסמי תלת-מימד: בוצע ע"י ה-.Polarcus Naila סה"כ כ- 740 קמ"ר. 10 סטרימרים באורך של 8 ק"מ כל אחד. 6 מערכי תותחי אוויר המחולקים ל- 3 קבוצות. 16

17 אירלנד

אירלנד רציו פטרוליום זכתה במכרז באירלנד בו השתתפו מעל 40 חברות בינלאומיות. גודל הבלוק: 1,560 קמ"ר עומק הים: 1,800 עד 2,300 מ' באירלנד פועלות חברות בינלאומיות גדולות, כגון: ENI, Woodside, Kosmos, Nexen, Exxon, Statoil תוכנית עבודה ותקציב עד לחודש יולי 2018: רכישת מידע סייסמי, אנליזה, עיבוד המידע ומיפוי פרוספקטים קידוחים סמוכים צפויים לפי פרסומים: Providence 2017 ENI 2019 18

פיליפינים משרד האנרגיה של הפיליפינים הודיע פורמלית לשותפות על זכייה במכרז ועל נוסח הסכם מוכן לחתימה Area 4 בפיליפינים פועלות חברות בינלאומיות כדוגמת: Shell ו- Total גודל הבלוק: 4,160 קמ"ר )אקוויוולנטי לכ- 10 רישיונות בישראל( עומק הים: 900 עד 1,700 מ' Source: Cross Section provided by the Department of Energy, Philippines, 2014 19

צפוני ים )בריטניה( בשנת 1960 סיימו להסדיר את ה- EEZ בין המדינות שלחופי הים הצפוני. תגלית ראשונה בשנת - 1965.Viking gas field P.1989 (Partridge) P.1763 לפי פרסומי ה- Gas & Oil Authority עד כה הופקו (Agar/Plantain) משטחה של בריטניה יותר מ- 40 מיליארד חביות נפט אקוויולנטי וההערכה היא כי נותרו בין 10 ל- 20 מיליארד חביות אקוויולנטי ברות הפקה. התנאים הפיסקאליים בחלק האנגלי של הים הצפוני נחשבים מאוד אטרקטיביים. Source: Thornton, 2015. A golden Celebration of Silver Seas. GeoExPro, Vol. 12, No. 4 אזור מאוד מפותח לפעילות חיפושים, פיתוח והפקה. 20

)RPS( ים צפוני )בריטניה( - דו"ח הערכת משאבים Partridge Unrisked 1 Volumes Area Recoverable Oil (MMstb) Recoverable Gas (Bcf) GPoS Low Best High Low Best High % K34 main 28 62 116 2.9 8.9 21 36 K34 Up-dip 8.9 20 39 0.9 2.9 7.1 36 1. Prospective Volumes are Unrisked, meaning they have not been multiplied by the geological chance of success. 21

)RPS( ים צפוני )בריטניה( - דו"ח הערכת משאבים Agar Unrisked 1 Volumes Recoverable Oil (MMstb) Recoverable Gas (Bcf) GPoS Area Low Best High Low Best High % Area 1 0.7 1.3 2.2 0.4 1.2 2.7 90 Area 2 0.6 1.5 3.3 0.4 1.4 4.4 47 Area 3 2.7 5.3 9.3 1.7 5.1 11 47 Plantain Unrisked 1 Volumes Recoverable Oil (MMstb) Recoverable Gas (Bcf) GPoS 3 Area Low Best High Low Best High % Plantain 2 4.7 15 43 3.4 14 48 45 1. Prospective Volumes are Unrisked, meaning they have not been multiplied by the geological chance of success. 2. Seismic data is limited to the block boundary. Volumes are gross on-block volumes. 3. Plantain GPoS assumes success at the Agar Prospect, risk factor for charge is 100%. 22

ים צפוני )בריטניה( - עיקר תנאי העסקה רכישת 15% ברישיון P.1989 )קידוח - )Partridge 100% מהזכויות ברישיון מוחזקות על-ידי AZINOR CATALYST )"אזינור"( שתשתמש כמפעילה בקידוח. 150 תשלום החזר הוצאות עבר על חלקה של השותפות ברישיון - כ- אלפי דולר. תשלום של 1.8 מיליון דולר בעבור הקידוח. 300 אלפי דולר נוספים לצורך ביצוע לוגים. במקרה של תגלית מסחרית, ישלמו כל השותפים ברישיון דמי הצלחה לבעלים הקודמים של הרישיון, חלקה של השותפות 600 אלפי דולר; ו- 600 אלפי דולר נוספים לאחר שיתקבל אישור הרשויות בבריטניה לפיתוח התגלית. * אישור ההסכם כפוף לאישור אסיפת בעלי היחידות של רציו פטרוליום, אישור הרשויות בבריטניה ובעלי הזכויות בכל אחד מהרישיונות. 23

ים צפוני )בריטניה( - עיקר תנאי העסקה )Agar&Plantain( ברישיון 1763.P ו- 10% בקידוחים רכישת 5%.Apache הרישיון מוחזק 50% ו- 50% אזינור על ידי על-ידי הקידוח ברישיון הוא אופציה להחלטת השותפים ברישיון כהמשך לקידוח ברישיון 1989.P. הקידוחים מתוכננים בשלב זה להתבצע לפי כללי.sole risk 365 Agar תשלום חלקה של השותפות כ- 840 נוספים עבור.Plantain אלפי דולר בגין השתתפות בקידוח וכ- אלפי דולר 340 תשלום חלקי של הוצאות עבר )קידוח קודם( רק במקרה של תגלית כ- אלפי דולר. * אישור ההסכם כפוף לאישור אסיפת בעלי היחידות של רציו פטרוליום, אישור הרשויות בבריטניה ובעלי הזכויות בכל אחד מהרישיונות. 24

סורינאם בלוק 47 סורינאם גובלת בגיאנה ממזרח והיא חלק מאותו אגן סדימנטרי. בסורינאם פועלת חברות E&P בינלאומיות רבות. לפי דו"ח של המכון הגיאולוגי האמריקאי אגן גיאנה-סורינאם מדורג כאגן השני בעולם מבחינת הפוטנציאל הפרוספקטיבי שלו והוא עשוי להכיל מעל 12.5 מיליארד חביות נפט. על-פי פרסומים בבלוק הגובל מדרום מזרח צפוי קידוח בסוף 2017. הצוות המקצועי של רציו פטרוליום לומד את אזור אגן גיאנה-סורינאם החל משנת 2011. הכניסה לבלוק 47 משתלבת עם הרצון לעבות את הנוכחות באגן. 25

סורינאם בלוק 47 עיקר תנאי העסקה - רכישת 20% מהזכויות 100% מהזכויות מוחזקות על-ידי Tullow Oil )טולו(. בשלב ראשון השותפות אינה משלמת הוצאות עבר ומתחייבת לשלם רק את חלקה בהוצאות בבלוק מיום חתימת ההסכם. בשלב זה, אין התחייבות לקידוח. בהתאם לתנאי הרישיון, החלטת קידוח עד ספטמבר.2019 במידה ויחליטו השותפים על קידוח, תשלם השותפות את חלקה בקידוח בתוספת 3.225 מיליון דולר. במידה והקידוח יוכרז כתגלית מסחרית - 3.5 מיליון דולר נוספים. טולו התחייבה לשותפות לסעיף terms. most favorable לחברת הנפט הממשלתית בסורינאם זכות להיכנס לבלוק בשיעור של עד 20%. אישור העסקה כפוף לאישור אסיפת מחזיקי היחידות ולאישור הרשויות בסורינאם. 26

מה קרה מאז ההנפקה התקבלו כל האישורים להסכם עם אקסון ההסכם נכנס לתוקף מלא ומחייב. גיאנה הקדמת לוחות הזמנים ותחילת העבודות הסייסמיות בבלוק על-ידי אקסון. הגדלת שטח הסקר הסייסמי על-ידי אקסון במעל 40% מהתחייבותם בהתאם להסכם. ערב ההנפקה בבלוק הסמוך היו 2 תגליות LIZA ו-,PAYARA נכון להיום ידוע כבר על 4 תגליות. בנוסף הרזרבות גדלו ביותר מפי שניים, השותפים קיבלו החלטת השקעה סופית והפקה צפויה כבר בשנת 2020. מלטה אירלנד פיליפינים בריטניה סורינאם הסקר הסייסמי בהובלת רציו פטרוליום כמפעילה הסתיים. עבודות העיבוד נמצאות בעיצומן והחל פיענוח ראשוני של החומר. נרכש חומר סייסמי וגאולוגי קיים והצוות המקצועי עובד על לימוד וניתוח הנתונים. על פי פרסומים בתקשורת במהלך יולי 2017 החל קידוח אקפלורציה בבלוק הסמוך. אסיפת בעלי היחידות אישרה את ההתקשרות עם ממשלת הפיליפינים בהסכם בבלוק. מייד לאחר החתימה על ההסכם יחלו עבודות ניתוח של נתונים קיימים. כניסה לשני רישיונות עם פרוספקטים המוכנים לקידוח באחד מהאזורים המפותחים בעולם. עלות השתתפות הקידוחים נמוכה יחסית, עם פוטנציאל לתגליות של עשרות מיליוני חביות. התבססות נוספת של רציו פטרוליום באגן גיאנה-סורינאם. שותפות עם מפעיל שנחשב איכותי מאוד. על-פי פרסומים בקיץ הקרוב צפוי קידוח אקספלורציה בשטח הסמוך. 27

אירועים צפויים 2019 2018 2017 מדינה הוצאות צפויות גיאנה בלוק Kaieteur המשך ביצוע סקר 3D בשטח של כ- 5,700 קמ"ר ותחילת עבודות עיבוד ופיענוח המשך עבודות עיבוד ופיענוח החלטת קידוח כ- 1 מיליון דולר כ- 1 מיליון דולר כ- 1 מיליון דולר כ- 1.5 מיליון דולר כ- 3 מיליון דולר )בעבור 2 קידוחים( כ- 0.5 מיליון דולר מלטה אזור 5 אירלנד זכות 16/28 פיליפינים אזור 4 בריטניה סורינאם עיבוד נתוני הסקר 3D ותחילת הפיענוח רכישת נתונים סייסמים קיימים; ביצוע עבודות גיאופסיות ופיענוח חתימת הנשיא על הסכם הזיכיון ביצוע 1-2 קידוחים עבודות גיאולוגיוות וגיאופיסיות המשך עבודות עיבוד ופיענוח החלטת סקר 3D רכישת נתונים סייסמים קיימים; ביצוע עבודות גיאופסיות ופיענוח תלוי תוצאות עבודות גיאולוגיוות וגיאופיסיות החלטת קידוח - - תלוי תוצאות החלטת קידוח סה"כ כ- 8 מיליון דולר 28

אחזקות וניירות ערך ההנפקה נעשתה באגדים הרכב כל אגד: 2,000 יה"ש, 1,000 כתבי אופציה )סדרה 1( ו- 1,000 כתבי אופציה )סדרה 2(. השותף הכללי 8.61% ציבור 42.28% אופציה )סדרה 1(: תקופה - שנתיים וחצי מחיר מימוש 1.42 ש"ח צמוד לשער דולר של 3.826 ש"ח. בהנחת מימוש מלא, בשער דולר של 3.59 יוזרמו לקופת השותפות כ- 76.4 מיליון שקל. קבוצת דלק 17.50% אופציה )סדרה 2(: תקופה - ארבע שנים; מחיר מימוש - 1.64 ש"ח צמוד לשער דולר של 3.826 ש"ח. בהנחת מימוש מלא, בשער דולר של 3.59 יוזרמו לקופת השותפות כ- 88.2 מיליון שקל. רציו 1992 20% מייסדים ואחזקות ישירות של בעלי שליטה 11.61% 29

30 תודה על ההקשבה