Riverwalk Plaza, West Virginia, USA Century Shopping Center, Chicago, USA Aviv Park in Pancevo, Serbia מצגת לשוק ההון ספטמבר 2016

תמליל

1 Riverwalk Plaza, West Virginia, USA Century Shopping Center, Chicago, USA Aviv Park in Pancevo, Serbia מצגת לשוק ההון ספטמבר 2016

2 2 תגצמה היושע לולכל עדימ הפוצ ינפ דיתע ותרדגהכ קוחב תוריינ,ךרע ח"כשתה.1968 עדימ הז ללוכ תויזחת וא/ו םינדמוא,םיססובמה ןיב,רתיה לע םינותנ ידיבש הרבחה ןוכנ דעומל חוויד תוכרעה,הז תוימינפ.הרבחה לש תויפיצו הרבחל ןיא לכ תואדוו היתויזחת יכ וא/ו היתוכרעה,ושממתי ןלוכ וא,ןקלח תאזו ןיב רתיה לשב םימרוג םניאש,התטילשב םייוניש יאנתב קושה,הביבסהו םייוניש םיירוטלוגר וא םתושממתה לש הזיא ימרוגמ ןוכיסה לש.הרבחה ןיא תגצמב הרומאה ידכב ראתל תא תוליעפ הרבחה ןפואב אלמ,טרופמו שיו אורקל תגצמ וז דחיב םע חודה יתפוקתה לש הרבחה תנשל,2015 ףיקשת ףדמה שדוחמ טסוגוא 2015.הרבחה תמסרפמש םיידימה תוחודהו תורהבה

3 אביב ארלון אביב ארלון הינה חברה הפועלת בתחום המרכזים המסחריים בארה"ב ובסרביה. תחומי פעילות החברה: רכישה, השבחה וניהול של מרכזים מסחריים בארה"ב: החברה מחזיקה ביחד המניבים רווח עם שותפים ב- 9 תפעולי ) In NOI מרכזים מסחריים בארה"ב בשטח כולל של כ- 185 אלפי מ"ר (Place של כ- 55 מיליון ש"ח (חלק החברה הינו 50%). הקמה ייזום, מרכזים של וניהול מסחריים בסרביה: החברה מחזיקה ביחד בשלושה מרכזים Place) (NOI In של מסחריים בסרביה בשטח כולל של המניבים מ"ר אלפי כ- 60 תפעולי רווח כ- 26 מיליון ש"ח. בעלי השליטה בחברה הינם קבוצת אביב וקבוצת ארלון המחזיקים בכ- 78% מהון החברה. 3 * מידע בשקף זה לגבי הרווח התפעולי " Place,"in מתייחס לרווח התפעולי משוכרים קיימים וכן משוכרים שלגביהם נחתמו הסכמי שכירות (אף אם טרם נכנסו בפועל למרכז). מידע זה, הינו מידע צופה פני עתיד שעלול שלא להתממש, או להתממש באופן שונה משנצפה, הואיל והוא תלוי בקיום הסכמים על ידי צדדים שלישיים, סיום חוזי השכירות מכל סיבה שהיא, בתנאי השוק וכיו"ב גורמים שאינם בשליטת החברה.

4 התפתחות הרווח התפעולי (NOI) מנכסים 53,350 86% 45,721 סרביה ארה"ב 28,660 8,724 34,492 11,089 23,403 40,498 12,507 27,991 13,181 32,540 25,800 27,550 עלייה בסרביה עם פתיחת שני מרכזים מסחריים חדשים בסוף שנת הירידה בארה"ב הינה עקב מכירת המרכז המסחרי בבוניטה בתחילת שנת , In Place* שיעור צמיחה גבוה של כ 90% בארבע השנים האחרונות המבטא את הרחבת הפורטפוליו והשבחת הנכסים. החברה מחזיקה כיום ב קשת רחבה של שוכרים. מרכזים מסחריים כ פועלים בהם 350 שוכרים שונים. פיזור לחברה מול ופעילות ניכר גאוגרפי 12 4 המידע לגבי הרווח התפעולי הינו לפי החלק האפקטיבי של החברה בנכסים בארה"ב (50% ברוב הנכסים) ובסרביה (100%). מידע בשקף זה לגבי הרווח התפעולי " Place,"in מתייחס לרווח התפעולי משוכרים קיימים וכן משוכרים שלגביהם נחתמו הסכמי שכירות (אף אם טרם נכנסו בפועל למרכז). מידע זה, הינו מידע צופה פני עתיד שעלול שלא להתממש, או להתממש באופן שונה משנצפה, הואיל והוא תלוי בקיום הסכמים על ידי צדדים שלישיים, סיום חוזי השכירות מכל סיבה שהיא, בתנאי השוק וכיו"ב גורמים שאינם בשליטת החברה. *

5 התפתחות המאזן ההלוואות והמינוף לפי החלק האפקטיבי של החברה בנכסים % אגרות חוב הלוואות בנקאיות סך מאזן יוני 2016 בשנים 2012 עד 2016 כמעט והוכפל מאזן החברה. במקביל ירד שיעור המינוף משיעור של כ 73% בשנת 2012 לכ 65% כיום. בשנים חלה ירידה של כ 50% בהיקף איגרות החוב של החברה, ונפרעו איגרות חוב נטו בהיקף של כ- 100 מיליון שקלים. הפחתה בעלות המימון באמצעות ירידה במימון על ידי איגרות חוב ועליה במימון הבנקאי, או CMBS שהינו בעיקרו נון ריקורס. 5 המידע בשקף זה לגבי נתוני המאזן, החוב והמינוף נילקח לפי החלק האפקטיבי של החברה בנכסים בארה"ב (50% ברוב הנכסים) לחלק החברה בנכסים) ולא לפי השקעה על בסיס שווי מאזני כפי שהיא מוצגת בדוחות הכספיים השנתיים. ובסרביה (100%) באופן שהשקעת החברה בארה"ב מוצגת על בסיס "איחוד יחסי" (בהתאם

6 התפתחות ההון העצמי בשנים % 169, , , ,407 הון עצמי (באלפי ש"ח) יוני 2016 יוני 2015 יוני 2014 יוני % חל גידול בארה"ב וסרביה בשנים 2013 עד פורטפוליו הנכסים של כ- 65% והשבחתם. (כ העצמי בהון צמיחה הגדלת עקב שנתית) 6

7 פעילות החברה בארה"ב הפעילות בארה"ב מבוצעת ביחד עם שותפים. חלקה של החברה בכל הנכסים הינו 50%. החברה מחזיקה (ביחד עם שותפים) ב- 9 מרכזים מסחריים, בשטח כולל של כ 2 מיליון ר"ר (185 אלפי מ"ר). 7

8 ארה"ב - ריכוז נתונים (אלפי דולר)* Glenbrook Diamond Run Mall Century CSW (Former Target) הנתונים כספיים באלפי דולר CSW Rivergate Park Place The Center Riverwalk Hagerstown מרץ 2012 מרץ 2012 מרץ 2012 מרץ 2012 מרץ 2012 יולי 2011 דצמבר 2010 דצמבר 2013 ינואר 2013 מועד הרכישה מיקום הגרסטאון, מרילנד צ'רלסטון, מערב ורג'יניה סטוקטון, קליפורניה וולחו, קליפורניה נשוויל, טנסי קולומבוס, אוהיו שיקאגו, אילינוי רוטלנד, ורמונט פורט ווינס, אינדיאנה 1, ,700 מיועד להשכרה רווח תפעול שנתי** 1,500 2,400 2,000 1,350 1,600 1,000 שטח להשכרה (s.f) 123, , , , , , , , , ,059 91% 88% 92% 100% 98% 100% שיעור תפוסה מחוזים חתומים מיועד 82% להשכרה 64% (נכס 95% מיועד לפיתוח) 24,550 6,300 35,805 20,700 31,740 29,880 18,860 21,310 12,030 שווי הוגן בדוחות הכספיים האחרונים 17,200 2,240 25,350 יתרת הלוואות בנקאיות 20,900 17,340 11,950 14,850 7,875 (בתהליך מימון ( המרכז המסחרי בבוניטה נמכר בתחילת שנת 2016 תמורת 52 מיליון דולר, מחיר שהיה גבוה בכ- 10% מערך המרכז בדוחות הכספיים. הפעילות בארה"ב הינה בעלת סיכון מדינה נמוך המספקת עוגן עסקי יציב וצומח לחברה. מרבית הנכסים הינם בתפוסה גבוהה לצד מספר נכסים המצויים בתהליכי השבחה וצפויים להניב רווחים הוניים. 8 * הנתונים מוצגים לפי 100% מהנכס. חלק החברה בכל הנכסים הינו 50% (למעט Diamond Run Mall שהינו.(45% ** מידע בשקף זה לגבי הרווח התפעולי, מתייחס לרווח התפעולי משוכרים קיימים וכן משוכרים שלגביהם נחתמו הסכמי שכירות מחייבים (אף אם טרם נכנסו בפועל למרכז). מידע זה, הינו מידע צופה פני עתיד שעלול שלא להתממש, או להתממש באופן שונה משנצפה, הואיל והוא תלוי בקיום הסכמים על ידי צדדים שלישיים, סיום חוזי השכירות מכל סיבה שהיא, בתנאי השוק וכיו"ב גורמים שאינם בשליטת החברה.

9 ארה"ב - ריכוז נתונים (באלפי דולר) ,832 8, , ,641 47% ,942 9, , ,915 59% נתונים כספיים ל 100% מהנכסים (חלק החברה הינו כ 50%) NOI FFO שווי הוגן נדל"ן להשקעה הלוואות בנקאיות יחס הלוואות בנקאיות למאזן 1-6/2016* 7,695 4, , ,677 59% * הירידה בשנת 2016 ביחס לשנה הקודמת נובעת ממכירת המרכז המסחרי בבוניטה בתחילת שנת % - פעילות בארה"ב במינוף גבוה לא בנקאי בשיעור ממוצע של פחות מ 9 Riverwalk Plaza, West Virginia, USA Century Shopping Center, Chicago, USA Glenbrook Commons, Indiana, USA

10 פעילות החברה בסרביה AVIV PARK ZVEZDARA AVIV PARK ZRENJANIN AVIV PARK PANČEVO 3 מרכזים מסחריים המצויים בערים מרכזיות בסרביה. מעל ל 60,000 מ"ר להשכרה בתפוסה של כ.98% - כל המרכזים הינם מעוגני סופרמרקט וכוללים את מיטב השוכרים הבינלאומיים והמקומיים הפועלים בסרביה. שכר דירה לא גבוה שמתאים לשוק המקומי. צוות ניהולי מקומי בסרביה וניסיון רב שנים של עבודה במדינה. 10

11 אביב פארק בפאנצ'בו הפארק המסחרי הראשון בסרביה הפרויקט הראשון של החברה בסרביה שהוקם בשלבים החל משנת 2010 והינו הפארק המסחרי הפתוח הגדול בסרביה. המרכז כולל 27,800 מ"ר להשכרה המושכרים כמעט במלואם על ידי מרבית השוכרים המובילים הפועלים בסרביה. המרכז המסחרי מהווה את מרכז הקניות השלמת פיתוח הראשי של העיר והאיזור כולו. ההכנסה נטו של המרכז המסחרי הינה כ 3 מיליון יורו. 11

12 פרויקט אביב פארק בזרניינין מרכז מסחרי השני פתוח בגודלו בסרביה הממוקם זרניינין. בעיר זרניינין הינה העיר השישית בגודלה בסרביה המרכזת כ- 120 אלף תושבים וממוקמת כשעה נסיעה מהעיר בלגרד. כולל המרכז 21,600 מ"ר להשכרה המושכרים בכ -95% על ידי הפועלים בסרביה. מרבית השוכרים המובילים הדמיה להמחשה בלבד של הפרוייקט המרכז מעוגן בסופרמרקט ובית קולנוע וכולל שוכרים מובילים כמו,H&M ניו-יורקר,,C&A רשת ההנעלה דייכמן, DM ועוד. 2 המרכז של נטו ההכנסה המסחרי כ הינה 12 מיליון יורו.

13 פרויקט אביב פארק בבלגרד הפרויקט הינו מתחם המשלב מרכז מסחרי שכונתי פתוח וסגור, הממוקם בלב איזור מגורים בעיר בלגרד. למעלה מ 300,000 תושבים גרים במרחק של עד 10 דקות נסיעה מהמרכז המסחרי. המרכז המסחרי כ כולל 10,700 בנויים מ"ר כ.99% להשכרה בתפוסה של המרכז מעוגן בסופרמרקט וכולל שוכרים מובילים בסרביה. הכנסה נטו של המרכז הינה כ 1.3 מיליון יורו. לפרוייקט לבנייה שני שלב מתוכננת כ- של בהיקף 4,000 מ"ר למסחר ומשרדים. 13

14 ריכוז נתונים (באלפי יורו) Aviv Parks הנתונים הכספיים הינם באלפי יורו אביב פארק בפאנצ'בו אביב פארק בזרניינין אביב פארק בבלגרד סה"כ 60,100 21,600 (שלב א') 10,700 27,800 שטח להשכרה (מ"ר) 98% 99% 95% 98% תפוסה 6,000-6,300 1,250-1,350 1,800-2,000 2,900-3,100 רווח תפעולי (NOI) צפוי 40,950 8,250 15,000 הלוואות בנקאיות 17,700 74,660) 79,730 לחלק הבנוי) 15,520) 17,600 לחלק הבנוי והיתרה מסווגת כמלאי מקרקעין) 23,050) 24,670 לחלק הבנוי) 37,460 (36,060 לחלק הבנוי) שווי הוגן בדוחות הכספיים 14 ** מידע בשקף זה לגבי הרווח התפעולי, מתייחס לרווח התפעולי משוכרים קיימים וכן משוכרים שלגביהם נחתמו הסכמי שכירות מחייבים (אף אם טרם נכנסו בפועל למרכז). מידע זה, הינו מידע צופה פני עתיד שעלול שלא להתממש, או להתממש באופן שונה משנצפה, הואיל והוא תלוי בקיום הסכמים על ידי צדדים שלישיים, סיום חוזי השכירות מכל סיבה שהיא, בתנאי השוק וכיו"ב גורמים שאינם בשליטת החברה.

15 אביב ארלון בע"מ תוצאות כספיות (באלפי שקלים) 31/12/15 1-6/ /12/15 30/06/16 מאזן (אלפי ש"ח) נתונים נוספים מתוך הדוחות (באלפי ש"ח, למעט אם צויין אחרת) 11,227 (1,871) (7,227) 53,360 12,303 5,373 3,661 11,858 38, ,836 8, ,726 36, ,688 8, ,797 נכסים שוטפים נדל"ן להשקעה מקרקעין לבניה השקעות בחברות כלולות לפי שווי מאזני רווח תפעולי רווח (הפסד) לפני מס רווח נקי (הפסד) תזרים מפעילות שוטפת 37,499 36,961 הלוואות לחברות מוחזקות 3,751 7,434 נכסים לא שוטפים אחרים ה FFO הצפוי לחברה (הכולל את הפעילות בארה"ב, סרביה וישראל) הינו כ מיליוני שקלים על בסיס שנתי* 553,676 51, , ,744 33, ,682 סה"כ נכסים התחייבויות שוטפות אגרות חוב 156, ,069 הלוואות מבנקים 66,946 מיסים נדחים והתחייבויות אחרות 67, , ,227 סה"כ התחייבויות 170, ,517 הון עצמי 553, ,744 סה"כ התחייבויות והון * מידע בשקף זה לגבי ה FFO הצפוי מתייחס לרווח משוכרים קיימים וכן משוכרים שלגביהם נחתמו הסכמי שכירות (אף אם טרם נכנסו בפועל למרכז). מידע זה, הינו מידע צופה פני עתיד שעלול שלא להתממש, או להתממש באופן שונה 15 משנצפה, הואיל והוא תלוי בקיום הסכמים על ידי צדדים שלישיים, סיום חוזי השכירות מכל סיבה שהיא, בתנאי השוק וכיו"ב גורמים שאינם בשליטת החברה.

16 תודה