מנורה מבטחים החזקות בע"מ

תמליל

1

2

3

4

5

6

7 כות כו כו כו יניינע יניינע יניינע יניינע.1 רואית רואית רואית רואית הרבחה הרבחה הרבחה...הרבחה לש היתוינמ ילעב 1...הרבחה 1.2 ימוחת לש התוליעפ הרבחה יעוריא יעוריא יעוריא יעוריא תויוחתפתהו תויוחתפתהו תויוחתפתהו זאמ תויוחתפתהו זאמ זאמ חודה זאמ חודה חודה חודה יתנשה יתנשה יתנשה יתנשה ורחאה ורחאה ורחאה...ורחאה ייטפשמ יכילה 2.2 תולבגמ חוקיפו לע יקסע דיגאתה תויוחתפתה הביבסב ורקאמה תילכלכ בצמה בצמה בצמה בצמה יפסכה יפסכה יפסכה יפסכה ינותנ תוחודהמ יירקיע 8...ייפסכה.4 תואצות תואצות תואצות תואצות תוליעפה תוליעפה תוליעפה תוליעפה תוחודמ ינותנ חוור דספהו ידחואמה תוימרפ,וחוורוהש חוטיב וטורב תואצות תוליעפה תפוקתב חודה חוור ימוחתמ ללוכ 11...תוליעפ 4.5 עדימ יפסכ ימוחת יפל 13...תוליעפה.5 ירזת ירזת ירזת ינמוזמ ירזת ינמוזמ ינמוזמ...ינמוזמ תורוקמ תורוקמ תורוקמ ומימ תורוקמ ומימ ומימ...ומימ יוליג יוליג יוליג יוליג בדב בדב בדב רבדב!ילה!ילה!ילה רושיא!ילה רושיא רושיא רושיא תוחודה תוחודה תוחודה תוחודה ייפסכה ייפסכה ייפסכה ייפסכה הרבחב הרבחב הרבחב הרבחב תורקב תורקב תורקב תורקב ילהנו ילהנו ילהנו ילהנו יבגל יבגל יבגל יבגל יוליגה יוליגה יוליגה יוליגה (SOX 302) תורקב ילהנו יבגל יוליגה הרקב תימינפ לע חוויד יפסכ יעוריא יעוריא יעוריא יעוריא רחאל רחאל רחאל!יראת רחאל!יראת!יראת זאמ!יראת זאמ זאמ זאמ ינוגרא יוניש ייונימו 21...

8

9 מבטחי מנורה ביטוח בעעע""""ממממע דוח הדירקטוריו ליו במרס החברה") לשלושת "החברה דוח הדירקטוריו שלהל סוקר את פעילותה של מנורה מבטחי ביטוח בע"מ (להל: הדוח"). הדוח נער! בהתא לתקנות הפיקוח על "תקופת החודשי שנסתיימו ביו 31 במרס 2017 (להל: עסקי ביטוח (פרטי די וחשבו), התשנ"ח& 1998, ומתו! הנחה שבפני המעיי בו מצוי ג הדוח התקופתי המלא של החברה לשנת הפיקוח") "חוק החברה כפופה להוראות חוק הפיקוח על שירותי פיננסי (ביטוח), התשמ"א& 1981 (להל: הממונה"). התקנות ("הממונה ולתקנות וצווי שהוצאו מכוחו, וכ להנחיות הממונה על רשות שוק ההו ביטוח וחסכו כוללות הוראות בדבר ניהול עסקי של חברות ביטוח וביניה תקנות ההו העצמי המינימאלי הנדרש מחברות ביטוח, תקנות ההשקעה, תקנות בדבר החזקת עתודות ביטוח ותביעות תלויות ודרכי חישוב, תקנות בדבר תוכנ, פרטיה והעקרונות החשבונאיי לעריכת של הדוחות הכספיי השנתיי והביניי והוראות שהוצאו מכח התקנות הנ"ל. החברה תיאור.1 מניותיה של החברה בעלי "מנורה החברה הינה חברה פרטית בשליטה מלאה של מנורה מבטחי החזקות בע"מ (להל: החזקות"), שהינה חברה ציבורית אשר מניותיה נסחרות בבורסה לניירות ער! בתל אביב. מבטחי בעלי השליטה במנורה מבטחי החזקות הינ פלמס אסטבלישמנט ונייד אסטבלישמנט (תאגידי זרי) המוחזקי עבור ה"ה טלי גריפל וניבה גורבי*, בהתאמה, והמחזיקי ביחד בכ& 61.86% ממניות החברה. יו"ר דירקטוריו החברה, מר ארי קלמ, המכה ג כמנכ"ל מנורה מבטחי החזקות מחזיק, באמצעות החברה לנאמנות עובדי, נכו למועד הדוח, בכ& 2.72% ממניות מנורה מבטחי החזקות. יתרת מניות מנורה מבטחי החזקות, מוחזקת בידי הציבור. פעילותה של החברה תחומי נכו למועד הדוח, החברה עוסקת, בכל ענפי הביטוח העיקריי, ובכלל זה ביטוח חיי וחסכו ארו! טווח, ביטוח כללי (הכולל ביטוח רכב (חובה ורכוש) וביטוח כללי אחר) וביטוח בריאות. בנוס,, מחזיקה החברה בסוכנות הביטוח אורות סוכנות לביטוח חיי (2005) בע"מ. לתיאור תחומי הפעילות של החברה ראה סעי, 1.3 בפרק תיאור עסקי התאגיד בדוח התקופתי לשנת מאז הדוח השנתי האחרו והתפתחויות ו אירועי.2 משפטיי הליכי לעניי התפתחויות בדבר חשיפה לתובענות ייצוגיות ולאישור תובענות שהוגשו כנגד החברה ו/או החברות המאוחדות שלה, כייצוגיות ותביעות תלויות נוספות, ראה באור 6 לדוחות הכספיי. ופיקוח על עסקי התאגיד מגבלות הוראות די החלות על הקבוצה באופ כללי חוקי ותקנות צו איסור הלבנת הו (חובות זיהוי, דיווח וניהול רישומי של בחודש מאי 2017, פורס,2016 סוכני ביטוח וחברות מנהלות, למניעת הלבנת הו ומימו טרור), תשע"ז& 2016 מבטחי, המאחד את הוראות הצווי הקיימי (לעניי מבטח חברות מנהלות וסוכני ביטוח) לכדי מסגרת אחת ומחיל הוראות נוספות בהתא להתפתחויות שחלו ברגולציה הבינלאומית א & 1

10 ולהוראות החלות על גופי פיננסיי מפוקחי אחרי. במסגרת הצו שתחולתו הורחבה ג ביחס לקר פנסיה כללית (א! לא ביחס לקר פנסיה מקיפה) ולקופת גמל להשקעה, נוספו בי היתר, חובות בקרה שוטפות, חובות דיווח נוספות, חובת קביעת מדיניות וניהול סיכוני בעניי איסור הלבנת הו ומימו טרור וכ נוספה הוראה לעניי חובת "הכרת הלקוח" בעת התקשרות ע לקוח חדש. התחרות ולצמצו הריכוזיות בשוק להגברת חוק בחודש ינואר 2017, פורס ברשומות 2017, המייש את המלצות הועדה להגברת התשע"ז"ז"ז"ז& 2017 בישראל (תיקוני חקיקה), הבנקאות שטרו"). מטרות החוק הינ ("ועדת התחרות בשירותי בנקאיי ופיננסיי נפוצי הגברת התחרות בשירותי הבנקאות הקמעונאיי בישראל, שיפור יעילותו ודרכי פעולתו של שוק הבנקאות, הגברת רווחת ציבור הלקוחות וצמצו הריכוזיות וניגודי הענייני בשוק הבנקאות כאשר מטרות אלו יושגו, בי היתר, על ידי: (1) איסור על בנק בעל היק, פעילות רחב, כהגדרתו בחוק, לעסוק, לשלוט או להחזיק אמצעי שליטה בתאגיד העוסק בתפעול הנפקה של כרטיסי חיוב וסליקה של עסקאות בכרטיסי חיוב; (2) איסור על בנק וגו, מוסדי גדול כהגדרתו בחוק, לרכוש מבנק בעל היק, פעילות רחב כהגדרתו בחוק, אמצעי שליטה בחברת כרטיסי חיוב; (3) מת "הגנות ינוקא" לשחקני חדשי שתקבענה כהוראות שעה; (4) שינוי מבנה הבעלות בתאגיד המפעיל ממשק בי מנפיקי לסולקי באופ המונע מגופי המחזיקי באמצעי שליטה בתאגיד כאמור להציב חסמי בפני מתחריה ו& (5) קביעת הוראות נוספות להגברת התחרות, לרבות מניעת שינוי לרעה של תנאי התקשרות של תאגיד בנקאי ע לקוח, ללא הצדקה סבירה, מקו בו הלקוח מעוניי לצרו! שירותי בנקאיי ממתחרה; שיתו, העברה ושימוש במידע אודות הלקוח, בהסכמתו ולבקשתו; והדרישה כי תאגיד בנקאי יציג בפני לקוחותיו את כרטיסי החיוב ותנאיה של כלל המנפיקי שביקשו מהתאגיד הבנקאי לעשות כ. הפיקוח על שירותי פיננסיי (שירותי חוק בחודש אוגוסט 2016, פורס ברשומות עניינו של החוק לצור! פסקה זו: "החוק"). (להל, מוסדרי), התשע"ו& 2016 פיננסיי בהסדרת הפיקוח על נותני שירותי מטבע ונותני שירותי האשראי החו* בנקאי. עיקרי החוק כוללי, בי היתר, מינוי מפקח על נותני שירותי פיננסיי, אשר הינו המפקח המוגדר בחוק הפיקוח על שירותי פיננסיי (קופות גמל), התשס"ה& 2005, אשר יפקח על פעילות של העמדת אשראי חו* בנקאי שלא על ידי גופי מוסדיי ועל פעילות נותני שירותי מטבע. השירותי המפוקחי בהתא לחוק זה יהיו מת אשראי מסוגי והיקפי מסוימי על ידי גופי כאמור וכ עסקאות ניכיו. על פי החוק קיימי מספר סוגי רישיונות, בהתא לסוגי הפעילויות המבוקשות על ידי נותני השרות, והיקפ. מועד כניסתו של החוק לתוק, הינו ביו 1 ביוני 2017, ביחס לנותני שירותי אשראי, וביו 1 ביוני 2018, ביחס לנותני שירות בנכס פיננסי. האסדרה במסגרת חקיקה זו חולקה למספר מקטעי כשבכל אחד מה מוסדרי תחומי שירותי פיננסי שוני. במקטע הראשו הוסדרו תחו מת שירות בנכס פיננסי ותחו מת האשראי. מקטע זה עוג כאמור בחוק. המקטע השני שחקיקתו טר הושלמה, עוסק בנוס, באסדרת הבנקאות הזעירה, אשר כולל, בי היתר, יחידי וכ עמותות או חברות לתועלת הציבור, שה גופי בלא מטרות רווח שמאפשרי הפקדת פיקדונות כספיי של לקוחות וכ עוסקי במת הלוואות בלא ריבית (גמ"חי). המקטע השלישי, שא, חקיקתו טר הושלמה, יסדיר את סקטור האשראי החו* בנקאי באמצעות פלטפורמה המתווכת באופ מקוו & מת אשראי בי מלווי ללווי שה יחידי. יצוי, כי תיוו! מקוו באשראי בי מלווי ללווי שה תאגידי, מוסדר בחוק נפרד אשר הרשות לניירות ער! אמונה על אסדרתו. חוזרי ממונה, הנחיות, ניירות עמדה והכרעות עקרוניות ליישו "הוראות בחודש מאי 2017 אישרה ועדת הכספי של הכנסת, חוזר שעניינו."SOLVENCY II מטרת החוזר כושר פירעו כלכלי של חברת ביטוח מבוסס משטר הינה לכונ משטר כושר פירעו חדש לחברות הביטוח, בהתבסס על הוראות הדירקטיבה המכונה II" "SOLVENCY שאומצה על ידי האיחוד האירופאי ולהביא לכ! שחברת ביטוח תחזיק כרית לספיגת הפסדי הנובעי מהתממשות של סיכוני בלתי צפויי לה היא חשופה, אשר לא זוהו על ידה באופ ספציפי או שלא הוערכו באופ מספק. החוזר קובע כיצד על חברות הביטוח לייש את משטר כושר הפירעו המבוסס סולבנסי אשר מונהג באיחוד האירופאי החל מינואר החוזר נכנס לתוק, באופ מדורג, החל מיו 30 ביוני 2017 ועד ליו 31 בדצמבר 2024, מועד בו תידרשנה חברות הביטוח לעמוד א & 2

11 ז( בכל כללי החוזר. לפרטי בדבר דרישות ההו של הקבוצה, ראה סעי, להל, וכ באור 5 לדוחות הכספיי. במסגרתו הוס, לחוזר לביטוח "צירו, בחודש מרס 2017 פרסמה הממונה תיקו לחוזר נספח שעניינו "נהגי שאי לעשות בה שימוש בעת צירו, לביטוח". במסגרת נספח זה נקבעו, בי היתר, הוראות לעניי צירו, מבוטח לפוליסת פרט המעניקה פיצוי כאשר למבוטח קיימת פוליסה אחרת המעניקה פיצוי עבור מקרה דומה, והוראות בדבר הלי! העברת מבוטחי מביטוח קבוצתי לפרט. לפרטי בדבר החוזר, ראה סעי, (יב') לפרק תיאור עסקי התאגיד בדוח התקופתי. מועד תחילת של הוראות הנספח הינו 1 ביולי 2017, ונכו למועד פרסו דוח זה החברה לומדת את הוראותיו ואת הדרכי ליישומ. תכניות לניסוח "עקרונות בחודש אוגוסט 2015, פרסמה הממונה נייר עמדה מתוק בעניי החוזר"). ("החוזר ביטוח" תכניות לניסוח "הוראות העמדה") וכ חוזר שעניינו ("נייר ביטוח" בחודש מרס 2017, פרסמה הממונה תיקו להוראות החוזר, ובו רשימת הוראות נוספות הנוגעות לניסוח תכניות ביטוח בענפי השוני. להוראות התיקו נקבעה תחולה מדורגת עד ליו 1 בדצמבר 2017, וזאת בהתא לסוג תכנית הביטוח לגביה רלוונטית ההוראה המתקנת. לפרטי בדבר נייר העמדה והחוזר, ראה סעי, (יד') לפרק תיאור עסקי התאגיד בדוח התקופתי. להוראות נייר העמדה, החוזר והתיקו לו עשויה להיות השלכה על פישוט והקלה של תהליכי השקת פוליסות ביטוח חדשות מחד, א! מאיד!, ה עלולות להחמיר את החובות החלות על חברת ביטוח בעת ניסוח פוליסות. כמו כ, עשויות הוראות נייר העמדה, החוזר והתיקו לו לחשו, את החברה לשינויי בפוליסות ביטוח ששווקו על ידה בעבר וכפועל יוצא א, להשפיע על תמחור פוליסות אלה ועל רווחיות באופ רטרוספקטיבי, כמו ג על התקשרויות ע מבטחי משנה בגינ. הקבוצה בוחנת את הוראות התיקו לחוזר ואינה סבורה, נכו למועד דוח זה, כי תהיה לה השלכה מידע בגדר הינה לחוזר התיקו השלכות לעניי הקבוצה הערכת מהותית על פעילותה. בפועל ההשלכות הדוח. במועד הקבוצה בידי המצוי המידע עלללל המבוסס עתיד פני צופה לעיל. שפורטו הטעמי מ שהוערכו, מאלה שונות להיות עשויות (להל: ציבור בפניות טיפול תביעות ויישוב בירור לחוזר נספח בחודש יולי 2016, פורס תביעות", בהתאמה). בחודש מרס 2017, פורס תיקו להוראות יישוב הנספח" ו& "חוזר "הנספח הנספח, במסגרתו נקבע, בי היתר, כי גו, מוסדי יעביר כספי למבוטח באמצעות העברה בנקאית או זיכוי בכרטיס אשראי על פי בחירת הגו, המוסדי. במקרה בו לא נית להעביר סכו כס, כאמור באותו אמצעי תשלו או ביקש המבוטח לקבל סכו כס, באמצעי תשלו מסויי, יאפשר הגו, המוסדי למבוטח לבחור את אמצעי התשלו מבי האמצעי הקיימי בגו, המוסדי, שבאמצעותו יועברו לו הכספי. בנוס,, נקבע, כי בעת פניית אד לגו, מוסדי או למי מטעמו בקשר להגשת תביעה יפרט הגו, המוסדי למבוטח את הפוליסות שבה הוא מבוטח אצלו, יציי בפניו את הפוליסות שנתבעו כתוצאה מתביעתו, ואת האפשרות שלו לבחו הגשת תביעה בפוליסות נוספות, ויפנה אותו לאתר הביטוח המרכזי ("הר הביטוח") לרבות באמצעות שליחת קישור במסרו. מועד תחילת של הוראות התיקו לנספח הינו 1 בספטמבר לפרטי בדבר החוזר, ראה סעי, ') לפרק תיאור עסקי התאגיד בדוח התקופתי. להערכת הקבוצה יכול ותהיה להוראותיו של חוזר בירור וישוב תביעות (לרבות הוראות הנספח) כפי שתוקנו כאמור, השפעה על היבטי תפעוליי של ניהול התביעות וכפועל יוצא על עלות התביעות ועל דמי הביטוח, אול בשלב זה הקבוצה אינה יכולה להערי! את מלוא ההשפעה של צופה מידע בגדר הינה זההה,,,,ה בעניי הקבוצה הערכת הוראות החוזר והנספח על פעילותה. עשויות בפועל התוצאות הדוח. פרסו במועד בידיה המצוי המידע עלללל המבוסס עתיד פני התנהגות לעניי הודאות איייי לאור היתר, בי המוערכות, התוצאות מ שונות להיות והמתחרי. הלקוחות ביטוח", אשר מטרתו פוליסת "ביטול בחודש פברואר 2017, פרסמה הממונה חוזר שעניינו קביעת הוראה אחידה בקשר ע ביטול פוליסה על ידי המבוטח על פי הוראות חוזה הביטוח או על פי הוראות הדי, המחייבת את חברות הביטוח להציע למבוטח דרכי לביצוע הביטול לרבות באמצעות הקצאת אזור לש כ! באתר האינטרנט, ומגדירה את הפעולות הנדרשות לעניי זה, לרבות חובת תיעוד וכ לוחות הזמני לביצוע, אשר בהתקיימ תבוטל הפוליסה. הוראות החוזר יחולו על תוכניות ביטוח שאינ ביטוח א & 3

12 קבוצתי, וזאת בענפי ביטוח רכב מנועי חובה ורכוש (למעט ציי רכב), ביטוח מקי, לדירות ולבתי עסק, ביטוח בריאות וביטוח חיי, ומועד תחילת הינו 1 ביולי להערכת הקבוצה, להוראות החוזר עשויה להיות השפעה על החברה מ ההיבט התפעולי, בשל הצור! בהתאמת תהליכי עבודה להוראות החוזר, אול נכו למועד דוח זה לא נית להערי! את עצמתה. אישי". על פי החוזר, מידע "אחזור בחודש פברואר 2017, פרסמה הממונה חוזר שעניינו חברת ביטוח נדרשת לאפשר למבוטח קיו חשבו פרטי נגיש באמצעי טכנולוגיי, באמצעותו יוכל לאחזר מידע אישי, ובכלל זה: פרטיו האישיי, נתוני אודות פוליסות שברשותו או שהיו ברשותו ותביעות הביטוח שהגיש בשלוש שני האחרונות. כמו כ, קובע החוזר כי חברת ביטוח תציע למבוטח אפשרות משלוח מסמכי והודעות הנדרשי על פי די בכלי טכנולוגיי ותאפשר למבוטח למסור מסמכי באותו אופ. מועד תחילתו של החוזר הינו 30 במרס ביטוח חיי וחיסכו ארו! טווח חוקי ותקנות גמל) (קופת פיננסי שירותי עלללל הפיקוח חוק בחודש ינואר 2017, פורס ברשומות 20), התשע"ז& 2017, שעניינו איסור קיומה של זיקה בי עמלת ההפצה לדמי מססס''''ס (תיקו הניהול הנגבי מהעמיתי. החוק קובע במפורש שאי לחשב עוד את עמלת ההפצה בזיקה לדמי הניהול הנגבי מהעמית. עוד נקבע כי חישוב עמלת ההפצה בזיקה לדמי הניהול תהווה עבירה שהעונש בצידה הוא שנת מאסר או קנס, על פי זהות המפר. תחילת התיקו לחוק הינה מיו 1 באפריל חוזרי ממונה, הנחיות, ניירות עמדה והכרעות עקרוניות מנחי לעניי תכניות "קווי בחודש מאי 2017, פרסמה הממונה תיקו לחוזר שעניינו מפני אובד כושר עבודה", הקובע מבנה אחיד ומודולרי לתכנית לביטוח אובד לביטוח כושר עבודה, אשר יאפשר למועמדי לביטוח לערו! השוואה בי תוכניות הבסיס השונות וההרחבות השונות לתוכנית הבסיסית לביטוח מפני אובד כושר עבודה. החוזר קובע הגדרה אחידה לאובד כושר עבודה וכ הוראות שונות לתכנית הבסיסית לרבות בכל הנוגע לתקופת הביטוח, תקופת ההמתנה, היק, הכיסוי, תגמולי הביטוח ואופ חישוב, חריגי לכיסוי, כיסוי בתקופת העדר עבודה ואפשרות קיזוז תגמולי הביטוח במקרה של תשלו מגורמי ממשלתיי או ממבטחי אחרי. החוזר חל על כל התכניות לביטוח אבד כושר עבודה, אישיות או קבוצתיות שישווקו, יוארכו או יחודשו החל מיו 1 במאי כמו כ, נקבעה בחוזר הוראת מעבר, לפיה, תקופת הביטוח בפוליסות אובד כושר עבודה קבוצתיות שישווקו החל ממועד הפרסו ועד מועד התחילה לא תעלה על שנה המעבר"), וכי בתקופת המעבר לא תשווקנה תכנית לביטוח אבד "תקופת אחת (להל: כושר עבודה, הקובעת בהגדרת מקרה הביטוח כי מבוטח ייחשב כמי שנמצא באבד כושר עבודה א נשלל כושר העבודה שלו לעסוק בשיעור של לפחות 75% בכל עיסוק שהוא (הגדרת "כל עיסוק"). הצעות חוק וטיוטות תקנות וחוזרי ממונה בחודש מאי 2016, חתמה ישראל על הצטרפותה להסכ הרשויות המוסמכות ליישו האמנה המולטילטרלית לחילופי מידע אוטומטי הנוגע למידע פיננסי CRS) Common CBC) וליישו האמנה המולטילטרלית לדיווח בי מדינתי 3) Reporting Standart,(Country by Country Report שעניינו, בי היתר, קביעת חובת הגשת של דוח שנתי הכולל מידע בגי ישות בקבוצה הרב לאומית, ומידע על פיזור ההכנסות, מקו ההתאגדות, מס' העובדי ועוד. החתימה על ההסכמי נערכה כחלק מיישו האמנה המולטילטרלית לסיוע בענייני מס עליה חתמה ישראל בנובמבר ה& CRS הינו הסכ ליישו חילופי מידע אוטומטיי בנוגע לחשבונות פיננסי של תושבי זרי. ההסכ ותקניו פותחו על ידי ה& OECD לצור! אכיפת המס. ההסכ מגדיר תק הקובע, בי היתר, הוראות לגבי סוג המידע והגופי הפיננסי עליה תחול החובה של העברת א & 4

13 המידע לרשויות והמועד להעברת המידע. אחידות התק נועדה לצמצ את העלויות הכרוכות בריבוי תקני לממשלות ולמוסדות הפיננסיי ועל מנת לאפשר החלפת מידע ביעילות ע מדינות רבות בו זמנית. התק נשע במידה רבה על המודל שפותח במסגרת הכנסה מס תקנות יישו מדיניות ה&.FATCA בחודש דצמבר 2016, פורסמה טיוטת התשע"ז"ז"ז"ז& תק אחיד לדיווח ולבדיקת נאותות של מידע על חשבונות פיננסיי), (יישו טיוטת התקנות מסדירה את אופ זיהוי הלקוחות שייכללו בדיווחי לרשות המיסי, את המועדי לביצוע הדיווחי וכ חובות נוספי בקשר לתהלי! יישו התק האחיד. בהתא לטיוטת התקנות המועד הקובע לתחילת איסו, המידע הינו ביו 1 ביולי 2017, כאשר הדיווח הראשו צפוי להיות ב& 31 לדצמבר בחודש יולי 2016, ובהמש! למסמ! הבהרות אותו פרסמה הממונה בחודש אוקטובר 2015, לעניי ההסכ הבי מדינתי בי ישראל וארה"ב ליישו חוק ה& FATCA, ולצור! יישו ההסכ, פורסמו הכנסה מסססס ותקנות,2016 התשע"ו"ו"ו"ו& 2016,(227 (מס' הכנסה מסססס פקודת לתיקו חוק ברשומות 2016, אשר מגדירי, בי היתר, את זהות הגופי התשע"וווו& פטקא), הסכ (יישו המחויבי ברישו ואיסו, מידע אודות פעילות לקוחות, לרבות קביעת קריטריוני לקבלת לקוחות חדשי ודיווח אודות עסקאות ותנועות בהתא ל& FATCA. הקבוצה פועלת ליישו הוראות החוק והתקנות, לרבות ביצוע בדיקות נאותות וזיהוי למצטרפי חדשי בחשבונות הרלוונטיי. ביטוח כללי חוזרי ממונה, הנחיות, ניירות עמדה והכרעות עקרוניות בחוזר הוראות "תיקו בחודש אפריל 2017, פרסמה הממונה עדכו לחוזר שעניינו דירה", שמטרתו להסדיר את תחו נזקי המי בענ, ביטוח בענ, הוראות & המאוחד ביטוח דירה על פי הפוליסה התקנית, וזאת באופ שישפר את השירות שיקבל מבוטח בקרות מקרה ביטוח. במסגרת הוראות החוזר יוכל המבוטח לבחור, בעת הצירו, לביטוח, בפוליסה שתאפשר תיקו באמצעות שרברב שבהסדר ע חברת הביטוח (ואשר המבוטח יוכל לבחור בזהותו בקרות מקרה ביטוח), או בפוליסה שתאפשר תיקו באמצעות כל שרברב שייבחר על ידי המבוטח בקרות מקרה ביטוח. בנוס, קובע החוזר, בי היתר, הוראות החלות לעניי שרברבי שבהסדר בביטוח דירה, לרבות ביחס לניהול רשימת השרברבי שבהסדר, ופרסומה על ידי חברת הביטוח, פריסה גיאוגרפית נאותה של מספר השרברבי, דירוג השרברבי שבהסדר, וזמינות מת השירות על יד. כמו כ נקבעו בחוזר הוראות לעניי מסירת מסמ! מסכ למבוטח בסיו מת השירות על ידי שרברב שבהסדר, לעניי אחריותה של חברת הביטוח לאיכות התיקו והשירות שיינתנו למבוטח על ידי שרברב שבהסדר, ולעניי תנאי נאותי מסוימי לשירות שעליה לכלול במסגרת התקשרותה ע שרברבי שבהסדר. מועד תחילת של עיקר הוראות החוזר הינו המועד המאוחר מבי יו ה& 3 בספטמבר 2017, או לגבי פוליסות קיימות & בעת חידוש. יחד ע זאת, מועד תחילת של הוראות החוזר לעניי דירוג שרברבי הינו 1 בדצמבר 2017, וכמו כ, בתקופה שבי 1 ביוני 2017 לבי 30 ליוני 2018, הוקנתה למפקח הסמכות לאשר מניי שרברבי שונה אשר נדרש לכלול ברשימת השרברבי בכל מחוז. הוראות החוזר אינ חלות על ביטוח דירה אגב הלוואות לדיור באמצעות סוכנויות ביטוח בבעלות תאגידי בנקאיי. להערכת הקבוצה, להוראות החוזר עשויה להיות השפעה על היבטי תפעוליי הנוגעי לפוליסות ביטוח דירה, כמו ג על גידול בסכומי התביעות ובגובה זהההה בעניי הקבוצה הערכת התביעה הממוצעת מחד, ועל דמי הביטוח בענ, זה, מאיד!. הדוח. פרסו במועד בידיה המצוי המידע עלללל המבוסס עתיד, פני צופה מידע בגדר הינה לאור היתר, בי המוערכות, התוצאות מ שונות להיות עשויות בפועל התוצאות השרברבי. בענ, הפעילי וגורמי בענ,, בענ, והלקוחות המתחרי התנהגות ביטוח בריאות חוזרי ממונה, הנחיות, ניירות עמדה והכרעות עקרוניות 3 חלק 6 שער המאוחד החוזר ל"הוראות בחודש ינואר 2017, פרסמה הממונה תיקו לחו"ל"ל"ל"ל", לפיו על מבטח להתאי את סכומי הביטוח ואת נסיעות ביטוח 3,1 ו & 4 פרקי אופ התמחור של הפוליסה ליעד הנסיעה של המבוטח. כמו כ, בהתא לתיקו, על המבטח לערו! תכנית ביטוח הבנויה מרובד בסיסי והרחבות. בנוס,, נקבעו בתיקו הוראות בנוגע לכיסויי ברובד הראשו ובנוגע להרחבות אשר נית יהיה להתנות עליה א & 5

14 לטובת המבוטח, לרבות הוראות לעניי הטסת מלווה, כיסוי כבודה, גילוי בדבר מצב רפואי קוד והארכת תקופת הביטוח. כ נקבע בתיקו כי תנאי הפוליסה לא יכללו חריגי שנית היה לברר בתהלי! המכירה וכי סוכ הביטוח או חברת הביטוח יתעדו את פעולותיה בהתא להוראות התיקו אל מול המועמד לביטוח. התיקו יחול על תכניות לביטוח נסיעות לחו"ל שיימכרו או יחודשו החל מיו 1 באוגוסט בסביבה המאקרו כלכלית התפתחויות כלכלית המאקרו בסביבה התפתחויות & ההו שוק פעילות הקבוצה, שעיקרה בתחו הפיננסי, מושפעת מרמת הפעילות הכלכלית במשק בכלל ובשוק ההו בפרט, וכ מהשפעות מאקרו כלכליות עולמיות כמפורט להל. התאגיד פעילות עלללל חיצוניי גורמי והשפעת כללית סביבה האינדיקטורי לפעילות הריאלית שנוספו במהל! החודשי האחרוני, דוגמת מדד מנהלי הרכש בתעשייה והמדד המשולב למצב המשק, כמו ג סקר החברות של בנק ישראל, מעידי כי המשק מוסי, לצמוח בקצב נאה ג במהל! הרבעו הראשו של שנת 2017, א כי נתו הצמיחה שפורס לגבי הרבעו הראשו היה נמו! יחסית (כ& 1.4% בחישוב שנתי) בשל תנודתיות ביבוא כלי הרכב (במהל! שנת 2016 צמח המשק הישראלי בשיעור של כ& 4% כאשר ההערכה הינה שחלק ניכר מהצמיחה הגבוהה של המשק הישראלי בשנת 2016 הינו תוצאה של יבוא מוגבר של כלי רכב, בקצב שאי להניח שיימש! לאור! שנת 2017). יודגש, שצמיחת המשק ברבעוני האחרוני נסמכת על גידול ברוב מרכיבי התוצר כאשר הסתכלות על התפתחות היצוא בחודשי האחרוני מראה כי נמש! הקיפאו ביצוא הסחורות בעוד שיצוא השירותי ממשי! לצמוח. השיפור בסחר העולמי צפוי לתמו! ביצוא, א! הייסו, המהיר בשער החליפי צפוי להוסי, ולהקשות עליו. התחזית המקרו כלכלית של המשק הישראלי מניחה שההשפעה החריגה של יבוא כלי הרכב על הצמיחה בשנת 2016 לא צפויה להימש! ג בשנת 2017, בה צפויה צמיחה בשיעור של כ& 3%. ע זאת, בקצב הצמיחה הבסיסי, כלומר בניכוי התנודות הנובעות מיבוא כלי הרכב, צפויה רק ירידה מתונה, תו! שינוי בהרכב הצמיחה: קצב הגידול בצריכה הפרטית צפוי להתמת. לעומת זאת צפויה התאוששות ביצוא בהינת המש! השיפור בסחר העולמי. בשוק העבודה נמשכת תמונה חיובית מאוד של גידול בתעסוקה ובשכר, כאשר האבטלה במשק הישראלי עמדה על שיעור מנוכה עונתיות של כ& 4.2% בסו, חודש מר* במהל! החודשי האחרוני הקצב השנתי של האינפלציה עלה במתינות, וב& 12 החודשי שהסתיימו במר* 2017, הוא הגיע לכ& 0.9%. עליית האינפלציה קיבלה תמיכה מהמדיניות המוניטרית המרחיבה, מהעלייה שחלה בשנה האחרונה במחירי האנרגיה, מעליית האינפלציה בעול ומעליית השכר במשק. אול, התגברות התחרות במשק מעכבת את חזרת האינפלציה ליעד, ובחודשי האחרוני נוספה לכ! ההשפעה של הייסו, החד שחל בשער החליפי. הייסו, בשער החליפי, הביא ג לירידה חדה יחסית בציפיות לאינפלציה לטווחי הקצרי כאשר ג בציפיות לטווחי הבינוניי והארוכי חלה ירידה מסוימת, א! הציפיות לאינפלציה לטווחי הבינוניי מעוגנות בתו! יעד האינפלציה, והציפיות לטווחי הארוכי נעות סביב מרכזו. רמת הריבית הנומינלית, אשר נקבעת על ידי בנק ישראל, ממשיכה להיות ברמת שפל היסטורי של 0.1%, כאשר הצפי הוא שבנק ישראל לא יעלה את הריבית במהל! השנה הקרובה. בשילוב ע פעילות בנק ישראל בשוק המט"ח, הרי שהמדיניות המוניטרית ממשיכה להיות מרחיבה מאוד. בשוק הדיור נמשכה הירידה בקצב מת המשכנתאות החדשות,, וכ נמשכת הירידה במספר העסקאות, בי היתר, על רקע עליית הריבית על המשכנתאות. הנתוני על התחלות הבנייה מעידי כי ההיצע מוסי, להתרחב. ע זאת, למרות שהתצפיות האחרונות מצביעות על התייצבות מסויימת במחירי הדירות, מוקד להסיק שמגמת העלייה במחירי הדירות נעצרה. הפעילות הכלכלית העולמית מציגה תמונה חיובית ברובה. תחזיות הצמיחה בחלק מהמשקי המפותחי עודכנו קלות כלפי מעלה, חל שיפור בקצב הצמיחה של הסחר העולמי ומדדי הסנטימנט מוסיפי להציג רמות גבוהות. בארה"ב התפרסמו נתוני חיוביי לגבי שוק 2.3 א & 6

15 התעסוקה, הצריכה הפרטית, מגזר הייצור וענ, הנדל", ומדדי הליבה לאינפלציה מצויי בסביבת היעד. יחד ע זאת, מתחילת השנה נוצר בארה"ב פער בי נתוני הסנטימנט שאותתו על אופטימיות גדולה לבי הנתוני השוטפי שאותתו דווקא על האטה בפעילות. ה& Fed העלה את הריבית, והיא צפויה לעלות עוד פעמיי במהל! השנה. ג באירופה התקבלו נתוני חיוביי על התעסוקה, הייצור, המכירות והציפיות לפעילות העתידית, א! אינפלציית הליבה עדיי נמוכה יחסית ונמשכת המדיניות המוניטרית המרחיבה. מדדי מנהלי הרכש בשווקי המתעוררי הצביעו על אופטימיות לגבי התפתחות הפעילות הכלכלית, א כי תחזיות הצמיחה של חלק הופחתו. נתוני הפעילות הכלכלית שפורסמו בסי הצביעו על יציבות בצמיחה. מחירי האנרגיה ירדו בחודש האחרו על רקע הגידול בהיצע, א! הירידה לא מחקה את מגמת העלייה של השנה האחרונה. והמניות האג"ח שוקי בניגוד לרבעו המקביל אשתקד שהיווה את אחת מפתיחות השנה הגרועות בהיסטוריה המתועדת, שלושת החודשי הראשוני של שנת 2017 דווקא הטיבו ע מרבית שווקי המניות ברחבי העול (מדד MSCI World עלה בשיעור של כ& 5.85% במהל! הרבעו הראשו של שנת 2017) כאשר בלטו במיוחד מניות השווקי המתעוררי (מדד MSCI EM המייצג את השווקי המתעוררי עלה בכ& 11% במהל! הרבעו). בסיכו הרבעו הראשו של שנת 2017, ירד מדד ת"א 35 בשיעור של כ& 5%, כפועל יוצא מירידת מניות הפארמה, לעומת עליה בשיעור של כ& 8.4% במדד ת"א 90, כאשר בלטו לחיוב מדד חברות הביטוח שעלה בכ& 11.2% ומדד ת"א נדל" שעלה בכ& 12.3%. מדדי המניות האמריקאיי העיקריי (הדאו ג'ונס, הנאסד"ק וה& (S&P 500 עלו בשיעור של כ& 10%&5, מדד הפוטסי האנגלי עלה בשיעור של כ& 2.5%, מדד הדאקס הגרמני עלה בכ& 7.3% ומדד הקאק הצרפתי עלה בכ& 5.4%. מדד האג"ח הממשלתי השקלי עלה בשיעור של כ& 0.6% בעוד שמדד האג"ח הממשלתי הצמוד ירד בשיעור של כ& 0.6%. מדד התל בונד 20 עלה בשיעור של כ& 1.6% בעוד שמדד התל בונד 40 עלה בשיעור של כ& 0.7%. במהל! הרבעו הראשו של שנת 2017, יוס, שערו היציג של השקל מול הדולר בשיעור משמעותי של כ& 5.5%, על א, רכישות אגרסיביות של מט"ח מצד בנק ישראל, כאשר מול האירו יוס, השקל בכ& 4%. במקביל, יתרות המט"ח של בנק ישראל חצו את ר, ה& 100 מיליארד דולר לראשונה במהל! חודש ינואר המאז תארי! לאחר התפתחויות משרד האוצר הכריז לאחר תארי! המאז על תכנית "נטו למשפחה" אשר כוללת, בי היתר, הגדלת נקודות זיכוי להורי לילדי קטני, סבסוד צהרוני, הגדלת מס הכנסה שלילי והפחתת מכסי. התוכנית מוערכת בעלות תקציבית של כ& 4 מיליארד ש"ח לשנה כאשר קיימת אי ודאות לגבי ישו התוכנית אשר חלק ממרכיביה מחייבי חקיקה. הפרשות הנוגעות לנשיא ארה"ב, ובכלל זה, חקירת ה& FBI במקביל לפיטורי ראש ה&,FBI מייצרות חוסר ודאות סביב יכולותיו לקד רפורמות כלכליות בארה"ב, ובכלל זה, רפורמות שונות בתחו המס, אשר כוללות, בי השאר, הפחתת שיעור מס החברות ל& 15% (לעומת 36% כיו), הפחתת המס על הרווחי הכלואי מ& 35% ל& 10% בלבד, ביטול מסי על רווחי החברות שמגיעי מחו* לארה"ב, כמו ג פישוט וריווח מדרגות המס לעובדי, ביטול מס הירושה ועוד, תו! יצירת אי וודאות לגבי ההשלכות על המשק האמריקאי בפרט ועל המשק העולמי בכלל. באירופה הודיעה ראש ממשלה בריטניה, תרזה מיי, על בחירות בזק בבריטניה כאשר בצרפת נבחר מועמד המרכז מקרו כנשיא המדינה, דבר שהפחית באופ משמעותי סיכוני פוליטיי בצרפת. א & 7

16 הכספי המצב עיקריי מהדוחות הכספיי נתוני מתו! המאזני המאוחדי נתוני ש"ח באלפי ס! הכל נכסי עבור חוזי תלויי תשואה ס! הכל השקעות פיננסיות אחרות נכסי אחרי כל הנכסי ס! הו התחייבויות: התחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינ תלויי תשואה התחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה*) התחייבויות פיננסיות התחייבויות אחרות כל ההו וההתחייבויות ס! 2016 בדצמבר 31 23,229,398 10,124,872 5,505,442 38,859,712 1,570,265 11,510,509 22,867,527 1,375,980 1,535,431 38,859, במרס 31 21,793,342 9,700,572 5,374,904 36,868,818 1,437,324 11,035,279 21,410,359 1,333,744 1,652,112 36,868, במרס 31 23,576,310 10,338,623 5,744,609 39,659,542 1,594,621 11,782,891 23,297,697 1,363,582 1,620,751 39,659, *) חלק מההתחייבויות בגי חוזי ביטוח תלויי תשואה מוצגות בסעיפי התחייבויות אחרות והתחייבויות פיננסיות. ס! הנכסי של החברה נכו ליו 31 במרס, 2017 עומד על ס! של 39,660 מיליוני ש"ח לעומת ס! של 38,860 מיליוני ש"ח ליו 31 בדצמבר, הגידול בס! הנכסי בתקופת הדוח נבע בעיקר מדמי ביטוח שנתקבלו. ס! ההתחייבויות של החברה נכו ליו 31 במרס, 2017 עומד על ס! של 38,065 מיליוני ש"ח לעומת ס! של 37,289 מיליוני ש"ח ליו 31 בדצמבר, הגידול בס! ההתחייבויות נובע בעיקר מדמי ביטוח שנתקבלו בגי חסכו ארו! טווח. העצמי ההו ההו העצמי המיוחס לבעלי המניות של החברה, נכו ליו 31 במרס 2017, הסתכ בכ& 1,593 מיליוני ש"ח לעומת ס! של כ& 1,569 מיליוני ש"ח נכו ליו 31 בדצמבר העלייה בהו נובעת בעיקר מרווח כולל בס! של 24 מיליוני ש"ח. הפיקוח על שירותי פיננסיי (הו עצמי מינימלי הנדרש ממבטח), התשנ"ח& לתקנות בהתא ההו") החלות על החברה, קיי נכו לתארי! הדוח, עוד, הו בס! של כ& 431 "תקנות (להל: 1998 מיליוני ש"ח. בחודש אוגוסט 2016, הוגש לממונה על פי הנחיותיו, תרגיל לחישוב דרישות ההו על פי הדירקטיבה האירופאית Solvency 2 בחברה, נכו ליו 31 בדצמבר.(IQIS5) 2015 בהתא לתוצאות התרגיל, ומבלי להתחשב בהקלות לעניי החישוב בהתא להוראות המעבר בדירקטיבה, לחברה קיימי עודפי הו בס! של 657 מיליוני ש"ח, המהווי יחס כושר פירעו בשיעור של 120%. בחודש מאי 2017, אושרו בוועדת הכספי של הכנסת הוראות ליישו משטר כושר פירעו כלכלי של חברת ביטוח מבוסס.Solvency 2 במסגרת הוראות אלו ניתנו מספר הקלות ביחס לתרגיל חישוב דרישות ההו,IQIS5 באופ המשפר את יחס כושר הפירעו הנ"ל. בהתחשב באומד הקלות אלו, גדל יחס כושר הפירעו של החברה לכ& 131%. יצוי, כי החברה החלה בהלי! חישוב כושר פירעו, לשנת 2016, על פי ההנחיות כפי שאושרו כאמור, לרבות קיו ביקורת רו"ח מבקר על תוצאות חישוב זה ליו 31 בדצמבר 2016, אשר תוצאתו תפורס במועד פרסו הדוח הכספי לרבעו השני. בשלב זה, אי באפשרות החברה לאמוד את שיעור יחס כושר הפירעו העדכני על פי ההנחיות הסופיות הנ"ל. לפרטי בדבר יישו משטר כושר פירעו בחברת ביטוח ראה ביאור 5 בדוחות הכספיי. א & 8

17 הפעילות תוצאות.4 מדוחות רווח והפסד המאוחדי נתוני 4.1 1&12/ /2016 5,869,872 5,135,716 1,158, , ,845 1,414 1&3/2016 1,323,587 1,139,372 (126,134) 41,262 31, שינוי % 13.3% 14.7% 61.1% 21.8% (32.9%) 1&3/2017 1,499,559 1,306, ,685 66,475 37, ש ש חחחח באלפי פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו בשייר רווחי (הפסדי) מהשקעות, נטו והכנסות מימו הכנסות מדמי ניהול הכנסות מעמלות הכנסות אחרות 5,290,300 1,004, ,641 61,342 (879) (69,036) (28,313) (40,723 40,723) 95, , ,738 90,825 4,852 1,783 (168,859) (45,577) (123, ,282) (38,648 38,648) 44.5% 3.8% 0.9% 191.6% 1,319, ,121 91,605 14,147 (1,126) 90,290 37,850 52,440 24,356 תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות ואחרות הוצאות מימו חלק ברווחי (הפסדי) חברות כלולות רווח (הפסד) לפני מיסי על הכנסה מיסי על הכנסה (הטבת מס) נקי (הפסד) רווח (הפסד) כולל רווח ברוטו שהורווחו, ביטוח פרמיות 4.2 1&12/ /2016 1,036, , , ,354 2,359,528 1&3/ , , ,673 75, ,045 שינוי % 9.5% 2.3% (5.3%) 6.7% 4.2% 1&3/ , , ,618 80, ,951 ש ש חחחח באלפי רכב רכוש רכב חובה ענפי רכוש ואחרי ענפי חבויות אחרי ס! תחו ביטוח כללי 1,981, ,476 2,883,554 1,115,580 3,999, , , , , , % 73.3% 22.4% 8.7% 18.3% 521, , , ,449 1,017,548 פרמיות שוטפות בגי חוזי ביטוח חיי פרמיות חד&פעמיות בגי חוזי ביטוח חיי ס! פרמיות בגי חוזי ביטוח חיי פרמיות בגי חוזי השקעה *) ס! פרמיות בתחו ביטוח חיי וחיסכו ארו! טווח 626, , % 167,509 תחו בריאות 6,985,452 1,580, % 1,779,008 פרמיות שהורווחו ברוטו סה"כ 5,869,872 1,323, % 1,499,559 פרמיות בדוח רווח או הפסד *) סה"כ להתחייבויות ישירות נזקפות השקעה כפרמיות נרשמות ואינ הביטוחיות *) פרמיות בגי חוזי בדוחות הכספיי. א & 9

18 הפעילות: תחומי לפי הפסד אוווו רווח בדוח הפרמיות התפלגות להל 1&12/ / % 49.1% 10.7% 100.0% הפרמיה מס! % 1&3/ % 45.6% 11.3% 100.0% 1&3/ % 49.2% 11.2% 100.0% תחו ביטוח כללי תחו ביטוח חיי וחסכו ארו! טווח תחו בריאות ס! הכל חיי וחסכו ארו! טווח ביטוח ש"ח) (מיליוני 1&3/2017 סה"כ פרמיות ברוטו שיעור מס! דמי ביטוח חיי שוטפות פרמיות % חד&פעמיות פרמיות % סה"כ % שוטפות פרמיות % חד&פעמיות פרמיות % סה"כ % 1&3/2016 סה"כ פרמיות ברוטו שיעור מס! דמי ביטוח חיי שוטפות פרמיות 1,981 69% חד&פעמיות פרמיות % סה"כ 2, % 1&12/ /2016 סה"כ פרמיות ברוטו שיעור מס! דמי ביטוח חיי כללי ביטוח ש"ח) (מיליוני 1&3/2017 סה"כ פרמיות ברוטו שיעור מס! דמי ביטוח כללי רכוש רכב % חובה רכב % רכוש % חבויות % סה"כ % רכוש רכב % חובה רכב % רכוש % חבויות % סה"כ % 1&3/2016 סה"כ פרמיות ברוטו שיעור מס! דמי ביטוח כללי רכוש רכב 1,071 45% חובה רכב % רכוש % חבויות % סה"כ 2, % 1&12/ /2016 סה"כ פרמיות ברוטו שיעור מס! דמי ביטוח כללי בריאות ביטוח ברוטו פרמיות בשייר פרמיות ש"ח) (מיליוני 1&3/2017 סה"כ פרמיות ברוטו 1&3/2016 סה"כ פרמיות ברוטו 1&12/ /2016 סה"כ פרמיות ברוטו א & 10

19 הדוח בתקופת הפעילות תוצאות פעילות כולל מתחומי רווח ש ש חחחח באלפי (הפסד) כולל מתחומי הפעילות לפני מס: רווח ביטוח חיי וחסכו ארו! טווח בריאות ביטוח כללי ס! רווח (הפסד) כולל לפני מס מתחומי פעילות ברי דיווח רווח (הפסד) כולל לפני מס מאחרי (שלא נכללו בתחומי)*) סה"כ רווח (הפסד) כולל לפני מס מיסי על הכנסה (הטבת מס) (הפסד) כולל רווח מיוחס ל: בעלי מניות בחברה זכויות שאינ מקנות שליטה (הפסד) כולל רווח 1&12/ / ,771 13,909 (157,119) (51,439) 157, ,892 10,604 95,288 93,887 1,401 95,288 1&3/2016 (1,973) (17,268) (153,826) (173,067) 110,933 (62,134) (23,486) (38,648 38,648) (39,206) 558 (38,648 38,648) שינוי % (45.2%) 1&3/ ,398 4,575 13,039 49,012 (1,544) 47,468 23,112 24,356 24, ,356 *) כולל בעיקר, תוצאות פעילות שאיננה מוגדרת כמגזר פעילות, הכנסות מהשקעות והוצאות מימו שאינ משויכות לתחו פעילות מוגדר. הרווח הכולל הסתכ בתקופת הדוח לס! של כ& 24 מיליוני ש"ח לעומת רווח הפסד כולל של כ& 39 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הדוח: בתקופת על התוצאות שהשפיעו העיקריי השינויי היוו קצבאות ביטוח לאומי: בחודש מאי 2016 עודכנו תקנות הביטוח הלאומי (היוו), ריבית התשל"ח& 1978, וזאת בהמש! להמלצות ועדה בי משרדית בראשות השופט (בדימוס) וינוגרד. במסגרת התיקו עודכנו תוחלת החיי ושיעור הריבית לצור! היוו הקצבה השנתית אשר נקבע על שיעור של 2% במקו 3% עובר לתיקו. מאחר ולביטוח הלאומי קיימת זכות להשבת גמלאות ששיל או עתיד לשל בהתא לחוק הביטוח הלאומי, החברה מעריכה כי התשלומי שיהיה עליה לשל במסגרת תביעות שיבוב שמגיש המוסד לביטוח לאומי יגדלו ויכול שהדבר ישפיע ג על גובה הסכומי שיהיה עליה לשל לנפגעי בתביעות אחרות. כתוצאה מהעדכו האמור, הגדילה החברה בתקופת הדוח, את ההפרשות להתחייבויות ביטוחיות בביטוח כללי, בענפי ביטוח רכב חובה וענפי חבויות אחרי בס! של כ& 11 מיליוני ש"ח (כ& 7 מיליוני ש"ח לאחר מס) לעומת כ& 111 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד (כ& 72 מיליוני ש"ח לאחר מס). החברה מחשבת את עתודות ביטוח חיי לתשלו סיכו ופרמיית אי נזילות: חסרת ריבית קצבה, את נאותות העתודה בביטוח חיי ובריאות ואת ההתחייבויות הביטוחיות בביטוח כללי בהתבסס על ריבית חסרת סיכו בתוספת פרמיית אי נזילות. כתוצאה משינויי בריבית בתקופת הדוח, החברה הקטינה את ההתחייבויות הביטוחיות בס! של כ& 21 מיליוני ש"ח (קיטו בס! של כ& 23 מיליוני ש"ח בביטוח חיי, קיטו בס! של כ& 3 מיליוני ש"ח בביטוח בריאות וגידול של כ& 5 מיליוני ש"ח בביטוח כללי). בתקופה המקבילה אשתקד, הגדילה החברה את ההתחייבויות הביטוחיות בס! של כ& 95 מיליוני ש"ח (גידול בס! של כ& 53 מיליוני ש"ח בביטוח חיי, גידול בס! של כ& 19 מיליו ש"ח בביטוח בריאות וגידול בס! של כ& 23 מיליוני ש"ח בביטוח כללי). ביטוח חיי: בתקופת הדוח חלה ירידה במרווח במגזר מדמי ניהול והכנסות פיננסי ו מרווח הפיננסי במגזר ביטוח חיי וחסכו ארו! טווח אשר השפיעה על תוצאות החברה. השינוי ברווח, כתוצאה מהאמור, לעומת התקופה המקבילה אשתקד הינו בס! של כ& 34 מיליוני ש"ח לפני מס. ס! ההכנסות מדמי ניהול במגזר ביטוח חיי בתקופת הדוח, הסתכמו בכ& 66 מיליוני ש"ח א. ב. ג. א & 11

20 (מתוכ כ& 20 מיליוני ש"ח בגי דמי ניהול משתני), לעומת ס! של כ& 41 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד (בעיקר בשל אי גביית דמי ניהול משתני בתקופה המקבילה אשתקד, כתוצאה מהתשואה השלילית שנזקפה למבוטחי ביטוח חיי בפוליסות תלויות תשואה שהונפקו עד שנת ) הרווח הכולל מעסקי ביטוח חיי, לפני מיסי על ההכנסה, הסתכ בתקופת הדוח בכ& 31 מיליוני ש"ח, לעומת הפסד כולל בס! של כ& 2 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. לפרטי נוספי ראה סעי, להל. הרווח הכולל מעסקי ביטוח כללי, לפני מיסי על ההכנסה, הסתכ בתקופת הדוח בכ& 13 מיליוני ש"ח לעומת הפסד כולל בס! של כ& 154 מיליוני ש"ח, בתקופה המקבילה אשתקד. לפרטי נוספי ראה סעי, להל. הרווח הכולל מעסקי ביטוח בריאות, לפני מיסי על ההכנסה, הסתכ בתקופת הדוח בכ& 5 מיליוני ש"ח, לעומת הפסד כולל בס! של כ& 17 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. לפרטי נוספי ראה סעי, להל. א & 12

21 כספי לפי תחומי הפעילות מידע 4.4 חיי וחסכו ארו! טווח ביטוח פעילות תוצאות &12/ /2016 2,883,554 1&3/ ,253 שינוי % 22.4% 1&3/ ,099 ש ש חחחח באלפי פרמיות שהורווחו ברוטו 1,012, ,849 23,571 (137,637) 41,262 4, % 68.3% 316,986 66,475 8,060 רווחי (הפסדי) מהשקעות, נטו והכנסות מימו הכנסות מדמי ניהול הכנסות מעמלות 3,358, , , , ,581 85,892 56,051 13, % 4.9% (5.9%) 287.2% 894,490 90,126 52,768 53,388 תשלומי ושינוי בהתחייבות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות לפני מס רווח 91,771 (1,973 1,973) 31,398 (הפסד) כולל לפני מס רווח הפרמיות שהורווחו בביטוח חיי הסתכמו בתקופת הדוח לס! של כ& 738 מיליוני ש"ח לעומת ס! של כ& 603 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ& 22%. הפרמיות השוטפות בביטוח חיי הסתכמו בתקופת הדוח בכ& 521 מיליוני ש"ח, לעומת פרמיות שוטפות בס! של כ& 478 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ& 9%. הגידול בפרמיות השוטפות נובע ממכירות חדשות ומגידול בהפקדות הנובע מתיקו מספר 16 לחוק הפיקוח על שירותי פיננסי (קופות הגמל) אשר הביא להגדלת שיעורי ההפקדה בפוליסות ביטוחי מנהלי. הפרמיות החד&פעמיות הסתכמו בתקופת הדוח בכ& 217 מיליוני ש"ח לעומת פרמיות חד& פעמיות בס! של כ& 125 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ& 74%. הגידול בפרמיות החד פעמיות נובע ממכירת פוליסות ללקוחות הגיל השלישי ופוליסות המיועדות להסדרי פרישה ופרישה מוקדמת. בנוס,, התקבלו בתקופת הדוח תקבולי שנזקפו ישירות להתחייבויות בגי חוזי השקעה (ללא מרכיב סיכו ביטוחי משמעותי) בס! של כ& 279 מיליוני ש"ח לעומת כ& 257 מיליוני ש"ח, בתקופה המקבילה אשתקד. הפוליסות שנפדו בתקופת הדוח הסתכמו בס! של כ& 194 מיליוני ש"ח לעומת ס! של כ& 118 מיליוני ש"ח, בתקופה מקבילה אשתקד. שיעור הפדיונות מהעתודה הממוצעת בתקופת הדוח הינו כ& 3.22% לעומת שיעור של כ& 2.15% בתקופה המקבילה אשתקד (בנטרול פדיונות בגי פוליסות ללקוחות הגיל השלישי שיעור הפדיונות מעתודה עומד על כ& 2.82% לעומת 2.03% בתקופה המקבילה אשתקד, גידול הנובע מניודי פוליסות). פדיונות בגי פוליסות שהפרמיות בגינ נזקפו ישירות להתחייבויות ביטוח (ללא מרכיב סיכו ביטוחי משמעותי) הסתכמו בתקופת הדוח בכ& 349 מיליוני ש"ח, לעומת ס! של כ& 247 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הכולל מעסקי ביטוח חיי, לפני מס, בתקופת הדוח הסתכ בס! של כ& 31 מיליוני ש"ח לעומת הפסד כולל לפני מס בס! של כ& 2 מיליוני ש"ח, בתקופה המקבילה אשתקד. השינוי ברווח הכולל מפעילות ביטוח חיי נובע בעיקרו מעליה בריבית חסרת הסיכו בתוספת פרמיית אי הנזילות, אשר הקטינה בתקופת הדוח את ההתחייבויות הביטוחיות בביטוח חיי בגי קצבאות בתשלו וקצבאות שטר החל תשלו קצבה בגינ ובגי נאותות העתודה ביטוח חיי, ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, בס! של כ& 76 מיליוני ש"ח, מגידול בדמי הניהול בס! של כ& 25 מיליוני ש"ח (מתוכ גידול בס! של כ& 20 מיליוני ש"ח בדמי ניהול משתני אשר נגבו בתקופת הדוח כתוצאה מהתשואה החיובית בפוליסות תלויות התשואה לעומת אי גביית דמי ניהול משתני בתקופה המקבילה אשתקד מאחר ונרשמה תשואה שלילית למבוטחי בפוליסות אלו), ומנגד מירידה במרווח הפיננסי בס! של כ& 34 מיליוני ש"ח, ומשינוי בהפרשות ובאומדני האקטואריי ביחס לתקופה המקבילה אשתקד א & 13

22 בס! של כ& 29 מיליוני ש"ח, שנבע בעיקר מעדכוני בחישוב הפרשות באובד כושר עבודה שבוצעו בתקופה המקבילה אשתקד. תשואה תלויות פוליסות כספי עתודות הביטוח הנצברי בפוליסות ביטוח חיי תלויות תשואה מושקעי לפי הוראות חוק הפיקוח על שירותי פיננסי (ביטוח) ותקנותיו. רווחי השקעות אלו נזקפי לזכות המבוטחי בניכוי דמי ניהול. התחייבויות הנובעות מפוליסות ביטוח חיי תלויות תשואה ליו 31 במרס, 2017 הסתכמו בס! של כ& 23,236 מיליוני ש"ח בהשוואה לס! של כ& 21,345 מיליוני ש"ח ליו 31 במרס 2016, עלייה של כ& 1,891 מיליוני ש"ח המהווה גידול של כ& 9%. הגידול נובע בעיקר מהכנסות מפרמיות בניכוי פדיונות ופירעונות של אות פוליסות וכ מתשואה חיובית שהושגה בשנה שהסתיימה בתארי! הדוח. בדבר שיעורי התשואות בפוליסות משתתפות ברווחי פרטי י'): (קר 1992& שהוצאו בשני פוליסות 1&12/ / % 2.85% 3.66% 2.54% 1&3/2016 (0.10%) (0.25%) (1.01%) (1.16%) 1&3/ % 0.99% 1.12% 0.79% תשואה ריאלית לפני תשלו דמי ניהול תשואה ריאלית אחרי תשלו דמי ניהול תשואה נומינלית לפני תשלו דמי ניהול תשואה נומינלית אחרי תשלו דמי ניהול קר י' החדשה): ) 2004 שהוצאו החל משנת פוליסות 1&12/ / % 2.90% 3.66% 2.59% 1&3/2016 (0.10%) (0.34%) (1.01%) (1.25%) 1&3/ % 1.05% 1.12% 0.85% תשואה ריאלית לפני תשלו דמי ניהול תשואה ריאלית אחרי תשלו דמי ניהול תשואה נומינלית לפני תשלו דמי ניהול תשואה נומינלית אחרי תשלו דמי ניהול בדבר רווחי ההשקעה שנזקפו למבוטחי בפוליסות משתתפות פרטי (במיליוני ש"ח): הניהול ודמי ברווחי 1&12/ / &3/2016 (215.5) 41.1 & &3/ ש ש חחחח במיליוני רווחי (הפסדי) ההשקעה הנומינליי שנזקפו למבוטחי לאחר דמי הניהול דמי ניהול קבועי דמי ניהול משתני ס!&הכל דמי ניהול בפוליסות ביטוח חיי תלויות תשואה שהונפקו בשני 1991 עד 2003 רשאי מבטח לגבות דמי ניהול קבועי ודמי ניהול משתני בשיעורי הקבועי בתקנות והנגזרי מהתשואה הריאלית של תיק ההשקעות. דמי הניהול המשתני נגבי רק בגי תשואה ריאלית חיובית. במידה והושגה תשואה ריאלית שלילית, המבטח מנוע מגביית דמי הניהול המשתני עד אשר התשואה שתושג תכסה את ההפסד הריאלי המצטבר. יצוי, כי בכל הנוגע לפוליסות תלויות תשואה שהונפקו החל משנת 2004, דמי הניהול הנגבי הינ דמי ניהול קבועי בלבד ואשר על כ, להפסדי או לרווחי הריאליי מהשקעות אי השלכה ישירה כאמור על גביית דמי ניהול אלה. ההכנסות מדמי ניהול בפוליסות ביטוח חיי תלויות תשואה בתקופת הדוח הסתכמו בכ& 66 מיליוני ש"ח לעומת כ& 41 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, עליה של כ& 25 א & 14

23 מיליוני ש"ח. העליה בדמי הניהול נובעת בעיקר מגביית דמי ניהול משתני בתקופת הדוח בס! של כ& 20 מיליו ש"ח לעומת התקופה המקבילה אשתקד אשר לא נגבו בה דמי ניהול משתני מאחר ולא הושגה תשואה ריאלית חיובית המאפשרת את גביית. א & 15

24 פעילות מגזר ביטוח כללי תוצאות &12/ /2016 2,386,433 84,278 87,869 1&3/ ,213 1,675 20,733 שינוי % 1.5% 272.8% 13.4% 1&3/ ,462 6,244 23,521 ש ש חחחח באלפי פרמיות ברוטו רווחי מהשקעות, נטו והכנסות מימו הכנסות מעמלות 1,647, ,223 97,950 (169, ,038) (157, ,119) 499, ,406 23,689 (167, ,719) (153, ,826) (29.3%) (1.9%) 7.0% 353, ,269 25,352 9,348 13,039 תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות (הפסד) לפני מס רווח (הפסד) כולל לפני מס רווח עסקי הביטוח הכללי נחלקי לשלושה תחומי פעילות: רכב רכוש, רכב חובה ויתרת עסקי ביטוח כללי (חבויות אחרות וענפי רכוש אחרי). הכנסות מפרמיה ברוטו בתקופת הדוח הסתכמו בכ& 780 מיליוני ש"ח בהשוואה להכנסות בס! של כ& 769 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ& 1.5%. הרווח הכולל לפני מס מעסקי ביטוח כללי בתקופת הדוח הסתכ בכ& 13 מיליוני ש"ח לעומת הפסד כולל לפני מס בס! של כ& 154 מיליוני ש"ח, בתקופה המקבילה אשתקד. העליה ברווח נובעת מקיטו בהפסד הכולל בתחו פעילות רכב חובה בס! של כ& 77 מיליוני ש"ח, מעלייה ברווח הכולל בתחו ביטוח רכב רכוש בס! של כ& 49 מיליוני ש"ח ומקיטו בהפסד בתחו ביטוח כללי אחר בס! של כ& 40 מיליוני ש"ח (אשר נובע מקיטו בהפסד הכולל בענפי חבויות אחרי). לעניי פירוט השינוי ברווח הכולל מענפי הביטוח הכללי ראה להל. כללי בביטוח ברוטו והרווח הכולל לפי תחומי פעילות פרמיות ש ח) ש (באלפי פרמיות ברוטו סה"כ 1&3/2017 1&3/2016 1&12/2016 כולל (הפסד) רווח 1&3/2017 1&3/2016 1&12/2016 חובה רכב 165, , ,020 (7,413) (84,063) (90,394) רכוש רכב 361, ,212 1,071,290 19,166 (30,602) (30,915) ואחרי רכוש 139, , ,034 12,279 12,336 37,262 חבויות 114, , ,089 (10,993) (51,497) (73,072) סה"כ 780, ,213 2,386,433 13,039 (153,826) (157,119) א & 16

25 תוצאות הפעילות בענ, רכב חובה: עיקרי &12/ / ,020 31, ,660 39,417 21,451 1&3/ ,431 (2,005) 190,296 9,446 5,259 שינוי % 2.5% (41.9%) (4.2%) 31.0% 1&3/ , ,626 9,050 6,890 ש ש חחחח באלפי פרמיות ברוטו רווחי (הפסדי) מהשקעות, נטו והכנסות מימו תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות (96,198 96,198) (91,749 91,749) (89.8% ) (9,377 9,377) לפני מס הפסד (90,394 90,394) (84,063 84,063) (91.2% ) (7,413 7,413) כולל לפני מס הפסד ההכנסות מפרמיות ברוטו בתקופת הדוח הסתכמו בס! של כ& 165 מיליוני ש"ח לעומת ס! של כ& 161 מיליוני ש"ח, בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ& 2.5%. הגידול נובע מגידול בהיק, תיק הלקוחות. ההפסד הכולל לפני מס בתקופת הדוח הסתכ בס! של כ& 7 מיליוני ש"ח לעומת הפסד של כ& 84 מיליוני ש"ח, בתקופה המקבילה אשתקד, קיטו בהפסד בס! של כ& 77 מיליוני ש"ח. הקיטו בהפסד נובע בעיקר מהקיטו בהפרשה בגי עדכו תקנות ההיוו בס! של כ& 75 מיליוני ש"ח לפני מס. רכוש: רכב תוצאות הפעילות בענ, עיקרי &12/ /2016 1,071,290 19,521 4,457 1&3/ ,212 1,239 (303) שינוי % 5.3% 120.8% 1&3/ ,335 2,736 3,067 ש ש חחחח באלפי פרמיות ברוטו רווחי מהשקעות, נטו והכנסות מימו הכנסות מעמלות (החזרי עמלות) 763, ,501 37,669 (33,206 33,206) 196,936 54,964 9,427 (32,797 32,797) (12.5%) 5.1% 3.5% 172,221 57,793 9,760 18,537 תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות (הפסד) לפני מס רווח (30,915 30,915) (30,602 30,602) 19,166 (הפסד) כולל לפני מס רווח הפרמיות ברוטו הסתכמו בתקופת הדוח בכ& 361 מיליוני ש"ח לעומת כ& 343 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ& 5%. הגידול נובע בעיקרו מעליה בתעריפי. הרווח הכולל לפני מס בתקופת הדוח הינו בס! של כ& 19 מיליוני ש"ח לעומת הפסד כולל בס! של כ& 31 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול ברווח נובע בעיקר משיפור בתוצאות החיתומיות בס! של כ& 49 מיליוני ש"ח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד (לרבות קיטו בפרמיה בחסר והפסד בגי התפתחות תביעות שהחברה רשמה בתקופה מקבילה אשתקד). 1&12/ /2016 שייר ברוטו 75% 76% 106% 106% פעילות ביטוח רכב רכוש תחו 1&3/2016 1&3/2017 שייר ברוטו שייר ברוטו 83% 85% 65% 67% 115% 115% 94% 95% Loss Ratio Combined Loss Ratio א & 17

26 תוצאות הפעילות בביטוח כללי אחר: עיקרי &12/ / ,123 33,129 83, , ,305 38,830 (39,634 39,634) 1&3/ ,570 2,441 21, ,727 48,996 9,003 (43,173 43,173) שינוי % (4.1%) 31.0% (2.6%) (37.4%) (9.3%) (3.3%) 1&3/ ,648 3,198 20,451 70,616 44,426 8, ש ש חחחח באלפי פרמיות ברוטו רווחי מהשקעות, נטו והכנסות מימו הכנסות מעמלות תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות (הפסד) לפני מס רווח (35,810 35,810) (39,161 39,161) 1,286 (הפסד) כולל לפני מס רווח הפרמיות ברוטו הסתכמו בתקופת הדוח בכ& 254 מיליוני ש"ח לעומת כ& 265 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, ירידה של כ& 4%. הירידה בפרמיות נובעת מירידה בפרמיות בענפי רכוש ואחרי בס! של כ& 23 מיליוני ש"ח הנובעת מקיטו בתיק הלקוחות ומעליה בפרמיות בענפי חבויות אחרי בס! של כ& 12 מיליוני ש"ח, אשר נובעת בעיקר מפוליסות אחריות מקצועית של חברי לשכת עורכי הדי בישראל. הרווח הכולל לפני מס בתקופת הדוח הינו בס! של כמיליו ש"ח לעומת הפסד כולל לפני מס של כ& 39 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, עליה של כ& 40 מיליוני ש"ח. ההפסד הכולל בענפי החבויות לפני מס, בתקופת הדוח, הסתכ בס! של כ& 11 מיליוני ש"ח לעומת הפסד כולל של כ& 51 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטו בהפסד לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובע בעיקר מקיטו בהפרשה בגי עדכו תקנות ההיוו בס! של כ& 25 מיליוני ש"ח ומשיפור חיתומי בס! של כ& 12 מיליוני ש"ח, ומנגד מירידה בהכנסות מהשקעות בס! של כ& 2 מיליוני ש"ח. הרווח הכולל בענפי רכוש אחרי, בתקופת הדוח, הסתכ בס! של כ& 12 מיליוני ש"ח, בדומה לרווח הכולל בתקופה המקבילה אשתקד. 1&12/ /2016 שייר ברוטו 40% 47% 86% 78% ביטוח כללי אחר ענפי 1&3/2016 1&3/2017 שייר ברוטו שייר ברוטו 36% 52% 37% 93% 79% 82% 76% 122% Loss Ratio Combined Loss Ratio א & 18

27 פעילות ביטוח בריאות תוצאות &12/ /2016 1&3/2016 שינוי % 1&3/2017 ש ש חחחח באלפי 626, , % 167,509 פרמיות שהורווחו ברוטו 27,006 8,307 7,645 3,420 (11.9%) 19.4% 6,738 4,083 רווחי מהשקעות, נטו והכנסות מימו הכנסות מעמלות 283, ,618 84,731 52,002 (15.2%) 10.6% 71,839 57,539 תשלומי ושינוי בהתחייבות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות 34,911 14,529 8,370 (13,776 13,776) 7.8% 9,025 7,625 הוצאות הנהלה וכלליות (הפסד) לפני מס רווח 13,909 (17,268 17,268) 4,575 (הפסד) כולל לפני מס רווח ההכנסות מפרמיות שהורווחו בתקופת הדוח הסתכמו בכ& 168 מיליוני ש"ח לעומת כ& 150 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ& 12%. העלייה בפרמיות נובעת מגידול בהיק, תיק הלקוחות. הרווח הכולל לפני מס בתקופת הדוח הסתכ בס! של כ& 5 מיליוני ש"ח, לעומת הפסד כולל בס! של כ& 17 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול ברווח נובע בעיקר, מהשפעת השינוי בעקו ריבית חסרת הסיכו בתוספת פרמיית אי נזילות אשר משפיעה על בדיקת נאותות העתודות ואשר גר לשינוי ברווח בס! של כ& 22 מיליוני ש"ח. מזומני תזרי.5 1&12/ /2016 1&3/2016 שינוי % 1&3/2017 ש ש חחחח באלפי תזרימי מזומני, נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות): 1,028, ,772 (87.9%) 73,350 שוטפת (210,797) (54,444) 13.2% (61,649) השקעה 52,899 (797) 25.7% (1,002) מימו (6,161) 864,891 (8,809) 543, % (16,095) (5,396 5,396) הפרשי שער בגי יתרות מזומני (קיטו) ביתרת המזומני גידול 2,383,390 2,062, % 2,377,994 מזומני לתו תקופה יתרת מימו מקורות יתרת ההתחייבויות הפיננסיות לתארי! הדוח הינה כ& 1,360 מיליוני ש"ח, לעומת יתרה בס! 1,354 מיליוני ש"ח ליו 31 בדצמבר היקפ הממוצע של ההתחייבויות הפיננסיות בתקופת הדוח, הסתכ לס! של כ& 1,357 מיליוני ש"ח..6 בדבר הלי! אישור הדוחות הכספיי בחברה גילוי האורגני המופקדי על בקרת העל בנוגע לדיווח הכספי בחברה הינ המנכ"ל ומנהל אג, כספי, ברמת ההנהלה, וכ ועדת המאז, שמונתה על ידי דירקטוריו החברה, ואשר תפקידה לדו ולהמלי* בפני דירקטוריו החברה בנושאי הנוגעי לדוחות הכספיי של החברה ובכלל זה חוות דעתו של רואה.7 א & 19

28 החשבו המבקר, נאותות הדוחות הכספיי, המדיניות החשבונאית, שלמות הגילוי וסקירת הבקרות המאז"). יצוי, כי ועדת המאז אינה ועדת הביקורת של החברה. "ועדת הפנימיות (להל: בוועדת המאז מכהני שלושה חברי כלהל: יוכבד (יוכי) דביר (יו"ר ודח"צ), אורלי ירקוני ויחזקאל (חזי) צאיג (דח"צ). כל החברי בוועדה הינ בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית. בישיבות ועדת המאז נוכחי ג רואי החשבו המבקרי של החברה. במסגרת בחינת התוצאות הכספיות וכחלק מתהלי! הכנת הדוחות הכספיי, מתקיימי דיוני בהשתתפות המנכ"ל, מנהל אג, כספי ומנהלי האגפי השוני בחברה ובהשתתפות גורמי מקצועיי רלוונטיי נוספי, בה נבחנות סוגיות מרכזיות אשר לה השלכה על הדיווח הכספי תו! בדיקת סבירות הנתוני ובחינת סוגיות שעניינ מדיניות חשבונאית. ועדת המאז מתכנסת מספר ימי לפני מועד אישור הדוחות הכספיי על ידי דירקטוריו החברה, ובישיבתה מוצגי הדוחות הכספיי, נדוני עיקרי המדיניות החשבונאית שיושמה ושינויי שחלו בה, אשר עשויי להיות בעלי השפעה מהותית על הדוחות הכספיי. הדוחות הכספיי נמסרי לחברי הדירקטוריו לעיו מספר ימי לפני מועד אישור. לקראת אישור הדוחות הכספיי ליו 31 במרס 2017, התכנסה ועדת המאז של החברה ביו 25 במאי 2017 והעבירה המלצתה לדירקטוריו. כל חברי ועדת המאז נכחו בישיבה הנ"ל. בנוס,, בנוס,, השתתפו בישיבה נושאי משרה ומנהלי בקבוצה כמפורט להל & ארי קלמ, יו"ר; מוטי רוז, מנכ"ל; ער גריפל, דירקטור; איל שגב, מנהל אג, כספי; שי קומפל, משנה למנכ"ל; מיכאל קלמ, מנהל אג, ביטוח כללי; אלעד של,, מנהל אג, עסקי; אתי הירשמ, המבקרת הפנימית; יוני טל, מנהל אג, השקעות, משה מורגנשטר מנהל אג, ביטוח חיי, רותי יהודיו, כה, מנהלת הסיכוני; ד בר&או, האקטואר הראשי, נעמה חשמונאי (אקטוארית ממונה & ביטוח כללי), רגינה אדי&חייקי (אקטוארית ממונה & ביטוח חיי), קטי רזניק (אקטוארית ממונה & בריאות), זיו כה, מנהל תחו חשבות וכספי, גול סעד מנהל תחו ;SOX רואי החשבו המבקרי, שמעו עיר&שי, היוע* המשפטי ונציגת מזכירות החברה. ונהלי לגבי הגילוי ) (302 (SOX בקרות הוראות סעי, 302 ל"חוק "Sarbanes-Oxley שנחקק בארצות&הברית והמיושמות בהתא להוראות הממונה, קובעות כי המנכ"ל וסמנכ"ל הכספי, יחתמו כל אחד בנפרד על הצהרה בנושא בקרות ונהלי לגבי הגילוי. לצור! קיו ההלי! הנדרש על פי ההנחיות האמורות, ביצעה החברה, בי היתר, בחינה של הבקרות והנהלי לגבי הגילוי וקיו דיוני בהשתתפות הגורמי השותפי להכנת הדוחות הכספיי..8 ונהלי לגבי הגילוי בקרות הנהלת החברה, בשיתו, ע המנכ"ל ומנהל אג, הכספי, העריכו לתו התקופה המכוסה בדוח זה את האפקטיביות של הבקרות והנהלי לגבי הגילוי של הגו, המוסדי. על בסיס הערכה זו, מנכ"ל הגו, המוסדי וסמנכ"ל הכספי הסיקו כי לתו תקופה זו הבקרות והנהלי לגבי הגילוי של הגו, המוסדי הנ אפקטיביות על מנת לרשו, לעבד, לסכ ולדווח על המידע שהגו, המוסדי נדרש לגלות בדוח הרבעוני בהתא להוראות הדי והוראות הדיווח שקבעה הממונה ובמועד שנקבע בהוראות אלו. פנימית על דיווח כספי בקרה במהל! הרבעו המסתיי ביו 31 במרס 2017, לא אירע כל שינוי בבקרה הפנימית של הגו, המוסדי על דיווח כספי אשר השפיע באופ מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופ מהותי, על הבקרה הפנימית של הגו, המוסדי על דיווח כספי. א & 20

29 תארי! מאז לאחר אירועי.9 ומינויי ארגוני שינוי ה"ה משה מורגנשטר, משנה למנכ"ל ומנהל אג, ביטוח חיי, מונה למנהל אג, מערכות מידע, בתוק, מיו 1 ביוני 2017, וזאת חל, מר רו גריסרו, אשר הודיע על סיו תפקידו. בהמש! לאמור, בוצע שינוי ארגוני באג, ביטוח חיי תו! פיצולו כלהל: (1) תחומי מטה ומחשוב ותחו הסכמי ותגמול, הועברו לאחריות אג, מערכות מידע תחת ניהולו של מר מורגנשטר; (2) אג, ביטוח חיי שיכלול את התחומי הבאי: תחו שירות ותפעול, התחו המקצועי, מחלקת גבייה, ומחלקת שימור לקוחות; (3) תחו עסקי ומוצרי אשר יכלול ג את מחלקת תביעות. ה"ה יואב הורבי*, סמנכ"ל בכיר, מונה כמנהל אג, ביטוח חיי וה"ה גיל שלסקי, סמנכ"ל בכיר, ימשי! לנהל את תחו עסקי ומוצרי. 9.1 הדירקטוריו מביע תודתו להנהלת החברה, למנהליה ועובדיה על עבודת ותרומת להישגי החברה. קלמ ארי הדירקטוריו יו"ר רוז מוטי כללי מנהל תל אביב, 29 במאי, 2017 א & 21

30 א) ב) ג) ד) א) ב) הצהרה )certification( אני, מוטי רוזן, מצהיר כי: סקרתי את הדוח הרבעוני מנורה מבטחים של )להלן: "חברת הביטוח"( לרבעון שהסתיים ביום )להלן: "הדוח"(. בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח. בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים הרבעוניים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של חברת הביטוח למועדים ולתקופות המכוסים בדוח. אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי ולבקרה הפנימית על דיווח 1 כספי של חברת הביטוח; וכן- 1 הגילוי קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לחברת הביטוח, לרבות חברות מאוחדות שלה, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברת הביטוח ובאותן חברות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח; קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקני דיווח בינלאומיים )IFRS( ולהוראות הממונה על רשות שוק ההון, ביטוח וחסכון במשרד האוצר; ) ) הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של חברת הביטוח והצגנו את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו; וכן- ) גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי שאירע ברבעון זה שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי; וכן- ) אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון ולוועדת המאזן של הדירקטוריון של חברת הביטוח, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי:.5 את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של חברת הביטוח לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי; וכן- ) ) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. מוטי רוזן מנהל כללי 02 במאי, כהגדרתם בהוראות חוזר גופים מוסדיים לעניין בקרה פנימית על דיווח כספי הצהרות, דוחות וגילויים.

31 ה) ו) ח) ז) ג) ד) הצהרה )certification( אני, אילן שגב, מצהיר כי: 1. סקרתי את הדוח הרבעוני של מנורה מבטחים ביטוח בע"מ )להלן: "חברת הביטוח"( לרבעון שהסתיים ביום )להלן: "הדוח"(. בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח. בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים הרבעוניים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של חברת הביטוח למועדים ולתקופות המכוסים בדוח. אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולבקרה הפנימית על 0 דיווח כספי של חברת הביטוח; וכן קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לחברת הביטוח, לרבות חברות מאוחדות שלה, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברת הביטוח ובאותן חברות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח; קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקני דיווח בינלאומיים )IFRS( ולהוראות הממונה על רשות שוק ההון, ביטוח וחסכון במשרד האוצר; הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של חברת הביטוח והצגנו את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו; וכן- ) ) ) גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי שאירע ברבעון זה שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי; וכן- ) אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון ולוועדת המאזן של הדירקטוריון של חברת הביטוח, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי:.5 את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של חברת הביטוח לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי; וכן- ) ) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי. אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין. אילן שגב משנה למנהל כללי ומנהל אגף כספים 02 במאי, כהגדרתם בהוראות חוזר גופים מוסדיים לעניין בקרה פנימית על דיווח כספי הצהרות, דוחות וגילויים.

32

33 מבטחי ביטוח בע"מ מנורה כספיי דוחות מאוחדי ביניי ליו במרס, מבוקרי בלתי

34 מנורה מבטחי ביטוח בע"מ דוחות כספיי ביניי מאוחדי ליו 31 במרס, 2017 בלתי מבוקרי תוכ הענייני עמוד 2 סקירת דוחות כספיי ביניי מאוחדי 3 4 דוחות מאוחדי על המצב הכספי 5 דוחות מאוחדי על רווח או הפסד 6 דוחות מאוחדי על הרווח הכולל 7 9 דוחות מאוחדי על השינויי בהו דוחות מאוחדי על תזרימי המזומני באורי לדוחות הכספיי ביניי המאוחדי נספח א' תמצית נתוני המתייחסי לדוחות הנפרדי של החברה ("סולו") נספח ב' פירוט נכסי עבור חוזי תלויי תשואה והשקעות פיננסיות אחרות

35 קוסטפוררגבאיאתקסירר רח' עמינדב 3, תל-אביב טל פקס ey.com בע"מ ביטוח מבטחי מנורה סקירה של רואה החשבו המבקר לבעלי המניות של דוח מבוא סקרנו את המידע הכספי המצור* של מנורה מבטחי ביטוח בע"מ וחברות הבנות שלה (להל הקבוצה), הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליו 31 במרס, 2017 ואת הדוחות התמציתיי המאוחדי על הרווח או הפסד, הרווח הכולל, השינויי בהו ותזרימי המזומני לתקופה של שלושה חודשי שהסתיימה באותו תארי+. הדירקטוריו וההנהלה אחראי לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופת ביניי זו בהתא לתק חשבונאות בינלאומי IAS 34 "דיווח כספי לתקופות ביניי" ובהתא לדרישות הגילוי שנקבעו עלידי הממונה על הביטוח בהתא לחוק הפיקוח על שירותי פיננסיי (ביטוח), התשמ"א אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע הכספי לתקופת ביניי זו בהתבסס על סקירתנו. הסקירה היק* ערכנו את סקירתנו בהתא לתק סקירה 1 של לשכת רואי חשבו בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניי הנערכת עלידי רואה החשבו המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניי מורכבת מבירורי, בעיקר ע אנשי האחראי לענייני הכספיי והחשבונאיי, ומיישו נהלי סקירה אנליטיי ואחרי. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתא לתקני ביקורת מקובלי בישראל ולפיכ+ אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחו שניוודע לכל הענייני המשמעותיי שהיו יכולי להיות מזוהי בביקורת. בהתא לכ+, אי אנו מחווי חוות דעת של ביקורת. מסקנה בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגור לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערו+, מכל הבחינות המהותיות, בהתא לתק חשבונאות בינלאומי IAS 34 ובהתא לדרישות הגילוי שנקבעו עלידי הממונה על הביטוח בהתא לחוק הפיקוח על שירותי פיננסיי (ביטוח), התשמ"א מבלי לסייג את מסקנתנו הנ"ל, הננו מפני את תשומת הלב לאמור בבאור 6 לדוחות הכספיי ביניי המאוחדי בדבר חשיפה להתחייבויות תלויות. תלאביב, 29 במאי, 2017 קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבו 2

36 המצב הכספי על מאוחדי דוחות נכסי נכסי בלתי מוחשיי נכסי מסי נדחי הוצאות רכישה נדחות רכוש קבוע השקעות בחברות כלולות נדל" להשקעה עבור חוזי תלויי תשואה נדל" להשקעה אחר נכסי ביטוח משנה נכסי מסי שוטפי חייבי ויתרות חובה פרמיות לגבייה השקעות פיננסיות עבור חוזי תלויי תשואה ליו 31 בדצמבר 2016 מבוקר 352, ,129, , ,610 76, ,351 1,666,013 63, , ,538 21,145,651 ליו 31 במרס בלתי מבוקר אלפי ש"ח 334, , ,126,206 1,168, , , , ,436 75,300 76, , ,450 1,676,160 1,757,430 79,759 52, , , , ,213 19,832,844 21,468,996 השקעות פיננסיות אחרות: 3,137,089 2,981,755 3,342,544 נכסי חוב סחירי 5,822,694 5,573,888 5,867,317 נכסי חוב שאינ סחירי 195, , ,452 מניות 969, , ,310 אחרות 10,124,872 9,700,572 10,338,623 ס+ כל השקעות פיננסיות אחרות 1,832,444 1,747,580 1,888,251 מזומני ושווי מזומני עבור חוזי תלויי תשואה 550,946 38,859,712 23,229, ,641 36,868,818 21,793, ,743 39,659,542 23,576,310 מזומני ושווי מזומני אחרי ס+ כל הנכסי ס+ כל הנכסי עבור חוזי תלויי תשואה הבאורי המצורפי מהווי חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיי ביניי המאוחדי. 3

37 המצב הכספי על מאוחדי דוחות הו והתחייבויות ליו 31 במרס בלתי מבוקר אלפי ש"ח ליו 31 בדצמבר 2016 מבוקר הו 291, , ,332 הו מניות 333, , ,486 פרמיה על מניות 302, , ,936 קרנות הו 640, , ,805 יתרת עודפי 1,568,509 1,435,416 1,592,559 ס+ כל ההו המיוחס לבעלי המניות של החברה 1,756 1,908 2,062 זכויות שאינ מקנות שליטה 1,570,265 1,437,324 1,594,621 ס+ כל ההו 11,510,509 11,035,279 11,782,891 התחייבויות התחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינ תלויי תשואה 22,867,527 21,410,359 התחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 23,297, , , ,378 התחייבויות בגי מסי נדחי 121, , ,045 התחייבויות בשל הטבות לעובדי התחייבויות בגי מסי שוטפי 1,274,660 1,413,772 1,351,267 זכאי ויתרות זכות 1,375,980 1,333,744 1,363,582 התחייבויות פיננסיות 37,289,447 35,431,494 38,064,921 ס+ כל ההתחייבויות 38,859,712 36,868,818 39,659,542 ס+ כל ההו וההתחייבויות הבאורי המצורפי מהווי חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיי ביניי המאוחדי. ארי קלמ יו"ר הדירקטוריו מוטי רוז מנהל כללי איל שגב משנה למנהל כללי ומנהל אג* כספי 29 במאי, 2017 תארי+ אישור הדוחות הכספיי 4

38 לשנה שהסתיימה ביו ל 3 חודשי שהסתיימו 31 בדצמבר ביו 31 במרס מבוקר בלתי מבוקר אלפי ש"ח [למעט נתוני רווח נקי (הפסד) למניה] 5,869,872 1,323,587 1,499, , , ,867 5,135,716 1,139,372 1,306,692 1,158,794 (126,134) 362, ,849 41,262 66, ,845 31,191 37,992 1, ,659,618 1,086,044 1,774,081 5,808,382 1,104,645 1,496,790 (518,082) (191,374) (176,998) 5,290, ,271 1,319,792 1,004, , , ,872 90,825 91, ,342 4,852 14,147 6,727,775 1,256,686 1,682,665 (879) 1,783 (1,126) (69,036) (168,859) 90,290 (28,313) (45,577) 37,850 (40,723) (123,282) 52,440 (42,124) (123,840) 52,134 1, (40,723) (123,282) 52,440 הפסד אוווו רווח על מאוחדי דוחות פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו עלידי מבטחי משנה פרמיות שהורווחו בשייר רווחי (הפסדי) מהשקעות, נטו והכנסות מימו הכנסות מדמי ניהול הכנסות מעמלות הכנסות אחרות ס+ כל ההכנסות תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו חלק של מבטחי המשנה בתשלומי ובשינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות אחרות הוצאות מימו ס+ כל ההוצאות חלק ברווחי (הפסדי) חברות כלולות רווח (הפסד) לפני מסי על ההכנסה מסי על ההכנסה (הטבת מס) רווח נקי (הפסד) מיוחס ל: בעלי המניות של החברה זכויות שאינ מקנות שליטה רווח נקי (הפסד) (0.18) (0.54) 0.23 רווח נקי (הפסד) למניה המיוחס לבעלי המניות של החברה בסיסי ומדולל (בש"ח) הבאורי המצורפי מהווי חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיי ביניי המאוחדי. 5

39 הכולל הרווח על מאוחדי דוחות רווח נקי (הפסד) רווח (הפסד) כולל אחר: פריטי רווח (הפסד) כולל אחר, שלאחר ההכרה לראשונה במסגרת הרווח הכולל, הועברו או יועברו לרווח והפסד התאמות הנובעות מתרגו דוחות כספיי של פעילויות חו 1 שינוי נטו בשווי ההוג של נכסי פיננסיי המסווגי כזמיני למכירה שנזק* לקרנות הו רווחי והפסדי נטו ממימוש של נכסי פיננסיי המסווגי כזמיני למכירה שהועברו לדוחות רווח והפסד הפסד מירידת ער+ של נכסי פיננסיי המסווגי כזמיני למכירה שהועבר לדוחות רווח והפסד סה"כ פריטי רווח (הפסד) כולל אחר, שלאחר ההכרה לראשונה במסגרת הרווח הכולל, הועברו או יועברו לרווח והפסד מסי על ההכנסה (הטבת מס) המתייחסי לנכסי פיננסיי זמיני למכירה הטבת מס המתייחסת לפריטי אחרי של הפסד כולל אחר סה"כ פריטי רווח (הפסד) כולל אחר, נטו, שלאחר ההכרה לראשונה במסגרת הרווח הכולל, הועברו או יועברו לרווח והפסד לשנה שהסתיימה ביו 31 בדצמבר 2016 מבוקר (40,723) (7,700) 83,078 (51,104) 6,519 30,793 8,336 (2,917) 25,374 ל 3 חודשי שהסתיימו ביו 31 במרס בלתי מבוקר אלפי ש"ח (123,282) 52,440 (9,205) (11,967) 23,640 (15,774) (34,627) (14,911) 3, (17,020) (42,418) (5,138) (10,504) (3,426) (4,092) (8,456) (27,822) פריטי רווח (הפסד) כולל אחר, שלאחר ההכרה לראשונה במסגרת הרווח הכולל, לא יועברו לרווח והפסד 141,042 3, ,135 33, , ,322 (2,577) 123,745 30,655 93,090 (404) (404) (142) (262) הערכה מחדש בגי רכוש קבוע רווח (הפסד) ממדידה מחדש בגי תוכניות להטבה מוגדרת סה"כ פריטי רווח (הפסד) כולל אחר, שלאחר ההכרה לראשונה במסגרת הרווח הכולל, לא יועברו לרווח והפסד מסי על ההכנסה (הטבת מס) סה"כ פריטי רווח (הפסד) כולל אחר, נטו, שלאחר ההכרה לראשונה במסגרת הרווח הכולל, לא יועברו לרווח והפסד 136,011 95,288 84,634 (38,648) (28,084) 24,356 רווח (הפסד) כולל אחר, נטו ס+הכל רווח (הפסד) כולל 93,887 1,401 95,288 (39,206) 558 (38,648) 24, ,356 מיוחס ל: בעלי המניות של החברה זכויות שאינ מקנות שליטה הבאורי המצורפי מהווי חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיי ביניי המאוחדי. 6

40 השינויי בהו על מאוחדי דוחות הו מניות פרמיה על מניות קר הו בגי עסקת תשלו מבוסס מניות מיוחס לבעלי מניות החברה התאמות קר הו קר הנובעות בגי נכסי הו מתרגו פיננסיי מהערכה דוחות של זמיני מחדש פעילויות חו 1 למכירה בלתי מבוקר אלפי ש"ח קרנות הו אחרות יתרת סה"כ עודפי זכויות שאינ מקנות שליטה סה"כ הו 1,570,265 1,756 1,568, ,933 7, ,753 1, ,692 40, ,486 יתרה ליו 1 בינואר, 2017 (מבוקר) 291,332 52,440 (11,967) (15,774) ,134 (11,967) (15,774) 52,134 (11,967) (15,774) רווח נקי התאמות הנובעות מתרגו דוחות כספיי של פעילויות חו 1 שינוי נטו בשווי ההוג של נכסי פיננסיי המסווגי כזמיני למכירה שנזק* לקרנות הו (14,911) 234 (404) (14,911) 234 (404) (404) (14,911) 234. רווחי והפסדי נטו ממימוש של נכסי פיננסיי המסווגי כזמיני למכירה שהועברו לדוחות רווח והפסד הפסד מירידת ער+ של נכסי פיננסיי המסווגי כזמיני למכירה שהועבר לדוחות רווח והפסד הפסד ממדידה מחדש בגי תוכניות להטבה מוגדרת 14,738 14, ,092 10,504 הטבת מס המתייחסת לפריטי של הפסד כולל אחר (28,084) (28,084) (262) (7,875) (19,947) סה"כ הפסד כולל אחר 24,356 1,594, ,062 24,050 1,592,559 51, ,805 7, ,753 (7,875) (6,681) (19,947) 124,745 40, , ,332 סה"כ הרווח (ההפסד) הכולל יתרה ליו 31 במרס, 2017 הבאורי המצורפי מהווי חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיי ביניי המאוחדי. 7

41 על השינויי בהו מאוחדי דוחות הו מניות פרמיה על מניות קר הו בגי עסקת תשלו מבוסס מניות מיוחס לבעלי מניות החברה התאמות קר הו קר הנובעות בגי נכסי הו מתרגו פיננסיי מהערכה דוחות של זמיני מחדש פעילויות חו 1 למכירה בלתי מבוקר אלפי ש"ח קרנות הו אחרות יתרת סה"כ עודפי זכויות שאינ מקנות שליטה סה"כ הו 1,475,972 1,350 1,474, ,074 7,034 1,099 5, ,535 40, , ,332 יתרה ליו 1 בינואר, 2016 (123,282) (9,205) 23,640 (34,627) 3, ,322 (2,577) (22,091) 558 (123,840) (9,205) 23,640 (34,627) 3, ,322 (2,577) (22,091) (123,840) (2,577) ,322 (31,580) (9,205) 3,426 23,640 (34,627) 3,172 5,138 רווח נקי (הפסד) התאמות הנובעות מתרגו דוחות כספיי של פעילויות חו 1 שינוי נטו בשווי ההוג של נכסי פיננסיי המסווגי כזמיני למכירה שנזק* לקרנות הו רווחי והפסדי נטו ממימוש של נכסי פיננסיי המסווגי כזמיני למכירה שהועברו לדוחות רווח והפסד הפסד מירידת ער+ של נכסי פיננסיי המסווגי כזמיני למכירה שהועבר לדוחות רווח והפסד הערכה מחדש בגי רכוש קבוע הפסד ממדידה מחדש בגי תוכניות להטבה מוגדרת הטבת מס (מסי על ההכנסה) המתייחסי לפריטי של רווח (הפסד) כולל אחר 84,634 84,634 (1,652) 94,742 (5,779) (2,677) סה"כ רווח (הפסד) כולל אחר (38,648) 1,437, ,908 (39,206) 1,435,416 (125,492) 555,582 7,034 94,742 95,841 (5,779) 198 (2,677) 111,858 40, , ,332 סה"כ הרווח (ההפסד) הכולל יתרה ליו 31 במרס, 2016 הבאורי המצורפי מהווי חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיי ביניי המאוחדי. 8

42 השינויי בהו על מאוחדי דוחות הו מניות פרמיה על מניות קר הו בגי עסקת תשלו מבוסס מניות מיוחס לבעלי מניות החברה התאמות קר הו קר הנובעות בגי נכסי הו מתרגו פיננסיי מהערכה דוחות של זמיני מחדש פעילויות חו 1 למכירה מבוקר אלפי ש"ח קרנות הו אחרות יתרת סה"כ עודפי זכויות שאינ מקנות שליטה סה"כ הו 1,475,972 (40,723) (7,700) 83,078 (51,104) 6, ,042 3,093 (38,917) 1,350 1,401 1,474,622 (42,124) (7,700) 83,078 (51,104) 6, ,042 3,093 (38,917) 681,074 (42,124) 3,093 (1,110) 7,034 1, ,042 (32,388) 5,977 (7,700) 2, ,535 83,078 (51,104) 6,519 (8,336) 40, , ,332 יתרה ליו 1 בינואר, 2016 רווח נקי (הפסד) התאמות הנובעות מתרגו דוחות כספיי של פעילויות חו 1 שינוי נטו בשווי ההוג של נכסי פיננסיי המסווגי כזמיני למכירה שנזק* לקרנות הו רווחי והפסדי נטו ממימוש של נכסי פיננסיי המסווגי כזמיני למכירה שהועברו לדוחות רווח והפסד הפסד מירידת ער+ של נכסי פיננסיי המסווגי כזמיני למכירה שהועבר לדוחות רווח והפסד הערכה מחדש בגי רכוש קבוע רווח ממדידה מחדש בגי תוכניות להטבה מוגדרת הטבת מס (מסי על ההכנסה) המתייחסי לפריטי של רווח (הפסד) כולל אחר 136, ,011 1, ,654 (4,783) 30,157 סה"כ רווח (הפסד) כולל אחר 95,288 1,401 93,887 (40,141) 108,654 (4,783) 30,157 סה"כ הרווח (ההפסד) הכולל (995) 1,570,265 (995) 1,756 1,568, ,933 7, ,753 1, ,692 40, , , דיבידנד שחולק יתרה ליו 31 בדצמבר, הבאורי המצורפי מהווי חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיי ביניי המאוחדי. 9

43 המזומני ה תזרימי על מאוחדי דוחותתתת נספח ל 3 חודשי שהסתיימו ביו 31 במרס בלתי מבוקר אלפי ש"ח לשנה שהסתיימה ביו 31 בדצמבר 2016 מבוקר 1,028, ,772 73,350 תזרימי מזומני מפעילות שוטפת (א) 27,416 4,658 (116,078) (131,725) 4,932 4,223 4,564 (36,748) (27,109) (31,631) (30,804) 702 תזרימי מזומני מפעילות השקעה החזר השקעות מחברות כלולות דיבידנד שהתקבל מחברות כלולות השקעה ברכוש קבוע השקעה בנכסי בלתי מוחשיי תמורה ממימוש רכוש קבוע (210,797) (54,444) (61,649) מזומני נטו ששימשו לפעילות השקעה 99,491 (45,597) (995) (146) (651) (1,002) תזרימי מזומני מפעילות מימו קבלת התחייבויות פיננסיות (בניכוי הוצאות הנפקה) פרעו התחייבויות פיננסיות דיבידנד ששול לבעלי זכויות שאינ מקנות שליטה 52,899 (797) (1,002) מזומני נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) מימו (6,161) (8,809) (16,095) הפרשי שער בגי יתרות מזומני ושווי מזומני 864, ,722 (5,396) עליה (ירידה) במזומני ושווי מזומני 1,518,499 2,383,390 1,518,499 2,062,221 2,383,390 2,377,994 יתרת מזומני ושווי מזומני לתחילת התקופה יתרת מזומני ושווי מזומני לסו* התקופה (ב) (ג) הבאורי המצורפי מהווי חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיי ביניי המאוחדי. 10

44 המזומני ה תזרימי עלללל תזרי מאוחדי דוחותתתת ל 3 חודשי שהסתיימו ביו 31 במרס בלתי מבוקר אלפי ש"ח לשנה שהסתיימה ביו 31 בדצמבר 2016 מבוקר (40,723) (123,282) 52,440 (א) תזרימי מזומני מפעילות שוטפת רווח נקי (הפסד) לתקופה התאמות לסעיפי רווח והפסד: 879 (808,793) (1,783) 189,568 1,126 (285,859) חלק בהפסדי (רווחי) חברות כלולות הפסדי (רווחי) נטו מהשקעות פיננסיות עבור חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה (59,279) (229,061) (11,469) (32,961) (14,045) (11,161) (1,642) (15,334) (2,578) (37,478) (10,249) (39,619) רווחי נטו מהשקעות פיננסיות אחרות: נכסי חוב סחירי נכסי חוב שאינ סחירי מניות השקעות אחרות (332,770) (42,182) (89,924) 54,299 (928) 250 (13,412) 6,938 (131) 12,785 (108) הוצאות מימו בגי התחייבויות פיננסיות רווח ממימוש רכוש קבוע ירידה בשווי ההוג של נדל" להשקעה עבור חוזי תלויי תשואה עליה בשווי ההוג של נדל" להשקעה אחר 34, ,160 8,165 33,806 10,030 22,400 פחת והפחתות: רכוש קבוע נכסי בלתי מוחשיי הבאורי המצורפי מהווי חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיי ביניי המאוחדי. 11

45 המזומני ה תזרימי תזרי על מאוחדי דוחותתתת ל 3 חודשי שהסתיימו ביו 31 במרס בלתי מבוקר אלפי ש"ח לשנה שהסתיימה ביו 31 בדצמבר 2016 מבוקר (א) תזרימי מזומני מפעילות שוטפת (המש+) 1,506, ,009 (97,396) (41,466) (28,313) 49, ,779 (107,543) (38,474) (45,577) 430, ,382 (91,417) (39,631) 37,850 שינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה שינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינ תלויי תשואה שינוי בנכסי ביטוח משנה שינוי בהוצאות רכישה נדחות מסי על ההכנסה (הטבת מס) שינויי בסעיפי מאזניי אחרי: השקעות פיננסיות ונדל" להשקעה עבור חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה: (1,524) (700,532) (363) 42,234 (199) (227,228) רכישות והשבחות נדל" להשקעה תמורה ממימוש (רכישות), נטו של השקעות פיננסיות (783) (289,162) (181) 107,044 (99) (200,794) השקעות פיננסיות ונדל" להשקעה אחר: רכישות והשבחות נדל" להשקעה תמורה ממימוש (רכישות), נטו של השקעות פיננסיות (10,188) (35,523) (149,181) 11,504 (159,809) (11,778) (11,750) 5,417 (165,675) 33,801 78,490 (341) פרמיות לגבייה חייבי ויתרות חובה זכאי ויתרות זכות התחייבויות בשל הטבות לעובדי 170, ,550 ס+ ההתאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומני מפעילות שוטפת (202,241) מזומני ששולמו והתקבלו במהל+ התקופה עבור: (58,426) 758,496 (26,518) 59, ,672 (7,391) 164,364 (22,551) 59,227 38,855 (7,500) 177,781 (2,659) 22 55,507 ריבית ששולמה ריבית שהתקבלה מסי ששולמו מסי שהתקבלו דיבידנד שהתקבל 899, , ,151 1,028, ,772 73,350 ס+ הכל תזרימי מזומני מפעילות שוטפת הבאורי המצורפי מהווי חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיי ביניי המאוחדי. 12

46 המזומני ה תזרימי תזרי על מאוחדי דוחותתתת ל 3 חודשי שהסתיימו ביו 31 במרס בלתי מבוקר אלפי ש"ח לשנה שהסתיימה ביו 31 בדצמבר 2016 מבוקר (ב) מזומני ושווי מזומני לתחילת התקופה 1,245, ,314 1,245, ,314 1,832, ,946 מזומני ושווי מזומני עבור חוזי תלויי תשואה מזומני ושווי מזומני אחרי 1,518,499 1,518,499 2,383,390 יתרת מזומני ושווי מזומני לתחילת התקופה (ג) מזומני ושווי מזומני לסו* התקופה 1,832, ,946 1,747, ,641 1,888, ,743 מזומני ושווי מזומני עבור חוזי תלויי תשואה מזומני ושווי מזומני אחרי 2,383,390 2,062,221 2,377,994 יתרת מזומני ושווי מזומני לסו* התקופה הבאורי המצורפי מהווי חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיי ביניי המאוחדי. 13

47 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי כללי באור 1: תאור החברה מנורה מבטחי ביטוח בע"מ (להל החברה) נשלטת עלידי מנורה מבטחי החזקות בע"מ (להל החברה הא), שהינה חברה ציבורית הנסחרת בבורסה לניירות ער+ בתלאביב יפו, המחזיקה ב 100% מהו המניות של החברה. החברה פועלת בכל ענפי הביטוח העיקריי ובכלל ביטוח כללי, ביטוח חיי וביטוח בריאות. החברה הינה תושבת ישראל, אשר נתאגדה בישראל וכתובתה הרשמית הינה אלנבי 115, תל אביביפו. באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית א. מתכונת העריכה של הדוחות הכספיי ביניי מאוחדי דוחות כספיי ביניי אלה נערכו במתכונת מתומצתת ליו 31 במרס, 2017 ולתקופה של שלושה חודשי שהסתיימה באותו תארי+ (להל דוחות כספיי ביניי מאוחדי). יש לעיי בדוחות אלה בהקשר לדוחות הכספיי השנתיי ליו 31 בדצמבר, 2016 ולשנה שהסתיימה באותו תארי+ ולבאורי אשר נלוו אליה (להל הדוחות הכספיי השנתיי המאוחדי). הדוחות הכספיי ביניי מאוחדי ערוכי בהתא לתק חשבונאות בינלאומי 34 "דיווח כספי לתקופות ביניי", ובהתא לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי הממונה על הביטוח בהתא לחוק הפיקוח על שירותי פיננסיי (ביטוח), התשמ"א המדיניות החשבונאית אשר יושמה בעריכת הדוחות הכספיי ביניי מאוחדי עקבית לזו שיושמה בעריכת הדוחות הכספיי השנתיי המאוחדי. ב. שימוש באומדני ושיקול דעת,(IFRS) בעריכת תמצית הדוחות הכספיי ביניי מאוחדי בהתא לתקני דיווח כספי בינלאומיי נדרשת הנהלת החברה להשתמש בשיקול דעת בהערכות, אומדני והנחות אשר משפיעי על יישו המדיניות ועל הסכומי של נכסי והתחייבויות, הכנסות והוצאות. יובהר שהתוצאות בפועל עלולות להיות שונות מאומדני אלה. שיקול הדעת של ההנהלה, בעת יישו המדיניות החשבונאית של ששימשו בהערכות הכרוכות באי וודאות, הינ עקביי ע אלו השנתיי. החברה וההנחות העיקריות ששימשו בדוחות הכספיי ג. גילוי לתק IFRS חדש בתקופה שלפני יישומו תק דיווח כספי בינלאומי,IFRS 17 חוזי ביטוח בחודש מאי 2017 פרס ה IASB את תק דיווח כספי בינלאומי מספר 17 בדבר חוזי ביטוח (להל התק החדש). התק החדש קובע כללי להכרה, מדידה, הצגה וגילוי בקשר לחוזי ביטוח ויחלי* את ההוראות הקיימות בנושא. התק החדש צפוי לגרו לשינויי משמעותיי בדיווח הכספי של חברות ביטוח. בהתא לתק החדש, יש למדוד את ההתחייבות הביטוחית כער+ הנוכחי של תזרימי המזומני הצפויי מחוזי הביטוח תו+ התחשבות באי הוודאות הגלומה בתחזיות אלו (מרווח הסיכו). כמו כ, הרווח הגלו בחוזי הביטוח יוכר על פני תקופת הכיסוי, וההשפעה של שינויי בהנחות (למעט ריבית) תיפרס על פני תקופת הכיסוי, א+ א קבוצת חוזי ביטוח אינה צפויה להיות רווחית, או הופכת למפסידה, יש להכיר בהפסד באופ מידי. לגבי חוזי ביטוח מסוימי (בדר+ כלל חוזי ביטוח אלמנטרי ע כיסוי ביטוחי של עד שנה) נית לייש מודל מדידה פשוט יותר שאינו שונה בהרבה מהמדידה המקובלת כיו. התק החדש ייוש החל מהתקופות השנתיות המתחילות ביו 1 בינואר, אימו 1 מוקד אפשרי, כל עוד תקני הדיווח הכספי IFRS 9 מכשירי פיננסי וכ IFRS 15 הכרה בהכנסה מחוזי ע לקוחות, מיושמי במקביל. 14

48 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית ג. גילוי לתק IFRS חדש בתקופה שלפני יישומו (המש+) תק דיווח כספי בינלאומי,IFRS 17 חוזי ביטוח (המש+) התק החדש ייוש למפרע. א ורק א הגישות הבאות: יישו למפרע אינו מעשי, הישות תבחר באחת משתי גישת יישו למפרע חלקי גישת השווי ההוג..1.2 החברה בוחנת את ההשלכות של אימו 1 התק על הדוחות הכספיי. ד. פרטי על שיעורי השינוי שחלו במדד המחירי לצרכ ובשער החליפי היציג של הדולר של ארה"ב שער חליפי יציג של מדד המחירי לצרכ הדולר ארה"ב מדד ידוע מדד בגי % % % לשלושה חודשי שהסתיימו ביו: (5.5) (3.5) (0.2) (0.9) 0.1 (1.0) 31 במרס, במרס, 2016 (1.5) (0.3) (0.2) לשנה שהסתיימה ביו 31 בדצמבר,

49 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :3 מגזרי פעילות מגזרי הפעילות נקבעו בהתבסס על המידע הנבח על ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי (CODM) לצורכי קבלת החלטות לגבי הקצאת משאבי והערכת ביצועי. בהתא לזאת, למטרות ניהול, החברה פועלת במגזרי הפעילות הבאי: 1. מגזר ביטוח חיי וחסכו ארו+ טווח מגזר ביטוח חיי וחסכו ארו+ טווח כולל את ענפי ביטוח חיי והוא מתמקד בעיקר בחסכו לטווח ארו+ (במסגרת פוליסות ביטוח לסוגיה) וכ בכיסויי ביטוחיי של סיכוני שוני כגו: מוות, נכות, אובד כושר עבודה ועוד. 2. מגזר ביטוח בריאות מגזר ביטוח בריאות כולל ביטוח סיעודי, ביטוח הוצאות והשתלות, ביטוח שיניי, עובדי זרי ועוד. רפואיות, מחלות קשות, ניתוחי 3. מגזר ביטוח כללי מגזר ביטוח כללי כולל את ענפי החבויות והרכוש. בהתא להוראות הממונה על הביטוח מגזר ביטוח כללי לפי ענפי רכב חובה, רכב רכוש, ענפי רכוש ואחרי וענפי חבויות אחרי. מפורט ענ* רכב חובה ענ* רכב חובה מתמקד בכיסוי אשר רכישתו עלידי בעל הרכב או הנוהג בו היא חובה עלפי די ואשר מעניק כיסוי לנזק גו* (לנהג הרכב, לנוסעי ברכב או להולכי רגל) כתוצאה משימוש ברכב מנועי. ענ* רכב רכוש ענ* רכב רכוש מתמקד בכיסוי נזקי רכוש לרכב המבוטח ונזקי רכוש שהרכב לצד שלישי. ענפי רכוש ואחרי יתר ענפי הרכוש שאינ רכב וחבויות וכ ענפי ביטוח אחרי. המבוטח יגרו ענפי חבויות אחרי ענפי החבויות מיועדי לכיסוי של חבויות המבוטח בגי נזק שייגר לצד שלישי. ענפי אלו כוללי: אחריות כלפי צד ג', אחריות מעבידי, אחריות דירקטורי, אחריות מקצועית ואחריות המוצר וכ ענפי אחרי כגו כלי שייט, כלי טייס וערבות חוק המכר. הפעילות שאינה מיוחסת למגזרי פעילות, כוללת פעילות של תיוו+ ביטוחי והכנסות מהשקעות והוצאות מימו שלא יוחסו למגזרי הפעילות האחרי..4 עונתיות ביטוח חיי ובריאות ההכנסות מפרמיות בביטוח חיי ובביטוח בריאות אינ מתאפיינות בעונתיות. יחד ע זאת, עקב העובדה שההפקדות לביטוחי חיי נהנות מהטבות מס, חלק ניכר מהמכירות החדשות מתבצע בסו* השנה. ביטוח כללי מחזור ההכנסות מפרמיות ברוטו בביטוח כללי מתאפיי בעונתיות, הנובעת בעיקר מביטוחי כלי רכב של קבוצות עובדי שונות וציי רכבי של עסקי, אשר תאריכי חידוש ה בדר+ כלל בחודש ינואר וכ מפוליסות שונות של בתי עסק, אשר תאריכי חידוש ה בדר+ כלל בחודש ינואר או בחודש אפריל. השפעתה של עונתיות זו על הרווח המדווח מנוטרלת באמצעות ההפרשה לפרמיה שטר הורווחה. במרכיבי ההוצאות האחרי, כגו תביעות, ובמרכיבי ההכנסות האחרי, כגו הכנסות מהשקעות, לא קיימת עונתיות מובהקת, ולכ ג לא קיימת עונתיות מובהקת ברווח. ע זאת, ראוי לציי, כי עונת חור* קשה עלולה לגרו לעלייה בתביעות, בעיקר בענ* רכב רכוש, ברבעוני הראשו והרביעי של השנה, וכתוצאה מכ+ לקיטו ברווח המדווח

50 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי סה"כ 1,499, ,867 1,306, ,685 66,475 37, ,774,081 1,496,790 (176,998) 1,319, ,121 91,605 14,147 1,682,665 (1,126) 90,290 (42,822) 47, התאמות וקיזוזי (4,548) (1,813) (6,361) (1,813) (4,548) (6,361) באור :3 מגזרי פעילות (המש+) פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה פרמיות שהורווחו בשייר רווחי מהשקעות, נטו והכנסות מימו הכנסות מדמי ניהול הכנסות מעמלות הכנסות אחרות ס+ כל ההכנסות תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו חלק של מבטחי משנה בתשלומי ובשינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימו ס+ כל ההוצאות חלק ברווחי (הפסדי) חברות כלולות רווח לפני מסי על ההכנסה רווח (הפסד) כולל אחר לפני מסי על ההכנסה ס+ כל הרווח (ההפסד) הכולל לפני מסי על ההכנסה ל 3 החודשי שהסתיימו ביו 31 במרס, לא מיוחס למגזרי ביטוח ביטוח פעילות כללי בריאות בלתי מבוקר אלפי ש"ח 593, , ,437 31, , ,646 37,265 6,244 6,738 4,141 23,521 4, , , ,467 9,008 12,705 21,713 19,929 (21,473) (1,544) 475,378 (121,915) 353, ,269 25, , ,348 3,691 13, ,054 (30,215) 71,839 57,539 9, ,636 (206) 7,625 (3,050) 4,575 ביטוח חיי וחסכו ארו+ טווח 738,099 36, , ,986 66,475 8, ,093, ,358 (24,868) 894,490 90,126 52, ,038,162 (1,504) 53,388 (21,990) 31,398 11,782,891 23,297,697 ליו 31 במרס, 2017 בלתי מבוקר אלפי ש"ח 5,014,746 1,101,838 61,592 5,666,307 23,236, התחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינ תלויי תשואה התחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה

51 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי סה"כ 1,323, ,215 1,139,372 (126,134) 41,262 31, ,086,044 1,104,645 (191,374) 913, ,738 90,825 4,852 1,256,686 1,783 (168,859) 106,725 (62,134) 2016 התאמות וקיזוזי (4,577) (3,526) (8,103) (3,562) (4,541) (8,103) באור :3 מגזרי פעילות (המש+) פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה פרמיות שהורווחו בשייר רווחי (הפסדי) מהשקעות, נטו והכנסות מימו הכנסות מדמי ניהול הכנסות מעמלות הכנסות אחרות ס+ כל ההכנסות תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו חלק של מבטחי משנה בתשלומי ובשינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימו (שחיקת התחייבויות פיננסיות) ס+ כל ההוצאות חלק ברווחי חברות כלולות רווח (הפסד) לפני מסי על ההכנסה רווח (הפסד) כולל אחר לפני מסי על ההכנסה ס+ כל הרווח (ההפסד) הכולל לפני מסי על ההכנסה ל 3 החודשי שהסתיימו ביו 31 במרס, לא מיוחס למגזרי ביטוח ביטוח פעילות כללי בריאות בלתי מבוקר אלפי ש"ח 570, , ,304 30, , ,829 6,760 1,675 7,645 5,775 20,733 3, , , ,894 7,256 6,778 14,034 (1,154) 112, , ,697 (124,738) 499, ,406 23, , (167,719) 13,893 (153,826) 137,268 (52,537) 84,731 52,002 8,370 (229) 144, (13,776) (3,492) (17,268) ביטוח חיי וחסכו ארו+ טווח 603,253 30, ,802 (137,637) 41,262 4, , ,680 (14,099) 328,581 85,892 56,051 (2,180) 468, ,790 (15,763) (1,973) 11,035,279 21,410,359 ליו 31 במרס, 2016 בלתי מבוקר אלפי ש"ח 4,657,527 1,094,097 65,095 5,283,655 21,345, התחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינ תלויי תשואה התחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה

52 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי סה"כ 5,869, ,156 5,135,716 1,158, , ,845 1,414 6,659,618 5,808,382 (518,082) 5,290,300 1,004, , ,342 6,727,775 (879) (69,036) 174, ,892 לשנה שהסתיימה ביו 31 בדצמבר, 2016 לא מיוחס התאמות למגזרי ביטוח ביטוח וקיזוזי פעילות כללי בריאות מבוקר אלפי ש"ח 2,359, , , ,391 1,864, ,399 (18,207) 53,314 84,278 27,006 (7,678) 16,776 87,869 8,307 1,393 (25,885) 71,483 2,036, ,712 1,990, ,765 (343,175) (74,917) (7,822) (18,063) (25,885) 1,647, , , ,618 31,117 97,950 34, ,267 1,907 1,040 86,153 2,214, ,417 8,676 (766) (14,670) (169,038) 14, ,001 11,919 (620) 157,331 (157,119) 13,909 ביטוח חיי וחסכו ארו+ טווח 2,883, ,041 2,765,513 1,012, ,849 23, ,036,357 3,458,857 (99,990) 3,358, , ,957 4,128 3,927,425 (8,789) 100,143 (8,372) 91,771 באור :3 מגזרי פעילות (המש+) פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה פרמיות שהורווחו בשייר רווחי מהשקעות, נטו והכנסות מימו הכנסות מדמי ניהול הכנסות מעמלות הכנסות אחרות ס+ כל ההכנסות תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו חלק של מבטחי משנה בתשלומי ובשינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות אחרות הוצאות מימו ס+ כל ההוצאות חלק ברווחי (הפסדי) חברות כלולות רווח (הפסד) לפני מסי על ההכנסה רווח (הפסד) כולל אחר לפני מסי על ההכנסה ס+ הכל הרווח (ההפסד) הכולל לפני מסי על ההכנסה 11,510,509 22,867,527 ליו 31 בדצמבר, 2016 מבוקר אלפי ש"ח 4,754,152 1,073,170 60,677 5,683,187 22,806, התחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינ תלויי תשואה התחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה

53 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :3 מגזרי פעילות (המש+) 2017 סה"כ 780, , ,612 (160,098) 469,514 6,244 23, , ,378 (121,915) 353, ,269 25, א. נתוני נוספי אודות מגזר ביטוח כללי ל 3 החודשי שהסתיימו ביו 31 במרס, ענפי חבויות ענפי רכוש אחרי **) ואחרי *) רכב רכוש רכב חובה בלתי מבוקר אלפי ש"ח פרמיות ברוטו פרמיות ביטוח משנה פרמיות בשייר שינוי ביתרת פרמיה שטר הורווחה, בשייר פרמיות שהורווחו בשייר רווחי מהשקעות, נטו והכנסות מימו הכנסות מעמלות ס+ כל ההכנסות תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח ברוטו חלק של מבטחי המשנה בתשלומי ובשינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימו 114,591 38,296 76,295 (21,368) 54,927 1,673 2,679 59,279 55,235 (2,441) 52,794 14,446 4, ,057 84,584 54,473 (9,007) 45,466 1,525 17,772 64, ,299 (100,477) 17,822 29,980 4, ,335 23, ,475 (84,993) 252,482 2,736 3, , ,234 (14,013) 172,221 57,793 9, ,479 4, ,369 (44,730) 116, , ,610 (4,984) 110,626 9,050 6, ,515 71,429 52, , ,631 ס+ כל ההוצאות חלק ברווחי חברות כלולות 302 9,348 (11,994) 12,182 18,537 רווח (הפסד) לפני מסי על ההכנסה (9,377) 3,691 1, ,964 רווח כולל אחר לפני מסי על ההכנסה 13,039 (10,993) 12,279 19,166 (7,413) ס+ הכל הרווח (ההפסד) הכולל לפני מסי על ההכנסה 5,014,746 1,514, , ,753 2,048,111 התחייבויות בגי חוזי ביטוח, ברוטו ליו 31 במרס, 2017 (בלתי מבוקר) 3,927,667 1,029, , ,882 1,956,146 התחייבויות בגי חוזי ביטוח, בשייר ליו 31 במרס, 2017 (בלתי מבוקר) ענפי רכוש ואחרי כוללי בעיקר תוצאות מענפי ביטוח אבד רכוש, בתי עסק ודירות אשר הפעילות בגינ מהווה 74% מס+ הפרמיות בענפי אלו. ענפי חבויות אחרי כוללי בעיקר תוצאות מענפי ביטוח מעבידי, צד ג' ואחריות מקצועית אשר הפעילות בגינ מהווה 86% מס+ הפרמיות בענפי אלו. (* (** 20

54 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :3 מגזרי פעילות (המש+) א. נתוני נוספי אודות מגזר ביטוח כללי (המש+) 2016 סה"כ 769, , ,440 (169,699) 446,741 1,675 20, ,149 פרמיות ברוטו פרמיות ביטוח משנה ל 3 החודשי שהסתיימו ביו 31 במרס, ענפי חבויות ענפי רכוש אחרי **) ואחרי *) רכב רכוש רכב חובה בלתי מבוקר אלפי ש"ח 102,556 27,663 74,893 (21,198) 53, ,897 56, ,014 96,392 65,622 (15,092) 50,530 1,618 19,103 71, ,212 25, ,784 (90,230) 227,554 1,239 (303) 228, ,431 3, ,141 (43,179) 114,962 (2,005) ,993 פרמיות בשייר שינוי ביתרת פרמיה שטר הורווחה, בשייר פרמיות שהורווחו בשייר רווחי (הפסדי) מהשקעות, נטו והכנסות מימו הכנסות מעמלות (החזרי עמלות) ס+ כל ההכנסות 624,697 (124,738) 129,143 (36,331) 70,258 (50,343) 215,040 (18,104) 210,256 (19,960) תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח ברוטו חלק של מבטחי המשנה בתשלומי ובשינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח 499, ,406 23, ,812 15,584 3, ,915 33,412 5, ,936 54,964 9, ,296 9,446 5, תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימו 637, ,755 59, , ,096 ס+ כל ההוצאות חלק ברווחי חברות כלולות 354 (167,719) 13,893 (55,168) 3,671 11, (32,797) 2,195 (91,749) 7,686 רווח (הפסד) לפני מסי על ההכנסה רווח כולל אחר לפני מסי על ההכנסה (153,826) (51,497) 12,336 (30,602) (84,063) ס+ הכל הרווח (ההפסד) הכולל לפני מסי על ההכנסה 4,657,527 1,388, , ,553 1,935,315 התחייבויות בגי חוזי ביטוח, ברוטו ליו 31 במרס, 2016 (בלתי מבוקר) 3,672, , , ,178 1,848,366 התחייבויות בגי חוזי ביטוח, בשייר ליו 31 במרס, 2016 (בלתי מבוקר) ענפי רכוש ואחרי כוללי בעיקר תוצאות מענפי ביטוח אבד רכוש, בתי עסק ודירות אשר הפעילות בגינ מהווה 75% מס+ הפרמיות בענפי אלו. ענפי חבויות אחרי כוללי בעיקר תוצאות מענפי ביטוח מעבידי, צד ג' ואחריות מקצועית אשר הפעילות בגינ מהווה 82% מס+ הפרמיות בענפי אלו. (* (** 21

55 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :3 מגזרי פעילות (המש+) א. נתוני נוספי אודות מגזר ביטוח כללי (המש+) פרמיות ברוטו פרמיות ביטוח משנה לשנה שהסתיימה ביו 31 בדצמבר, 2016 ענפי חבויות ענפי רכוש אחרי **) ואחרי *) רכב רכוש רכב חובה מבוקר אלפי ש"ח 303,089 89, , ,915 1,071,290 60, ,020 13,236 סה"כ 2,386, ,301 1,895,132 (30,328) 1,864, ,145 3, , ,119 5, ,268 1,011,084 (34,264) 976, ,784 (4,702) 476,082 פרמיות בשייר שינוי ביתרת פרמיה שטר הורווחה, בשייר פרמיות שהורווחו בשייר 84,278 87,869 22,742 7,556 10,387 75,498 19,521 4,457 31, רווחי מהשקעות, נטו והכנסות מימו הכנסות מעמלות 2,036, , ,153 1,000, ,068 ס+ כל ההכנסות 1,990,760 (343,175) 334,041 (84,402) 253,350 (167,050) 822,537 (58,551) 580,832 (33,172) תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח ברוטו חלק של מבטחי המשנה בתשלומי ובשינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח 1,647, ,223 97,950 1, ,639 61,481 13, , ,824 25, , ,501 37, ,660 39,417 21, תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימו 2,214,665 8,676 (169,038) 11, ,200 2,253 (76,015) 2, , , ,035,465 1,461 (33,206) 2, ,860 4,594 (96,198) 5,804 ס+ כל ההוצאות חלק ברווחי חברות כלולות רווח (הפסד) לפני מסי על ההכנסה רווח כולל אחר לפני מסי על ההכנסה (157,119) 4,754,152 3,752,602 (73,072) 1,472, ,687 37, , ,438 (30,915) 766, ,429 (90,394) 1,983,962 1,896,048 ס+ הכל הרווח (ההפסד) הכולל לפני מסי על ההכנסה התחייבויות בגי חוזי ביטוח, ברוטו ליו 31 בדצמבר, 2016 (מבוקר) התחייבויות בגי חוזי ביטוח, בשייר ליו 31 בדצמבר, 2016 (מבוקר) 22 ענפי רכוש ואחרי כוללי בעיקר תוצאות מענפי ביטוח אבד רכוש, בתי עסק ודירות אשר הפעילות בגינ מהווה 77% מס+ הפרמיות בענפי אלו. ענפי חבויות אחרי כוללי בעיקר תוצאות מענפי ביטוח מעבידי, צד ג' ואחריות מקצועית אשר הפעילות בגינ מהווה 82% מס+ הפרמיות בענפי אלו. (* (**

56 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :3 מגזרי פעילות (המש+) ב. נתוני נוספי אודות מגזר ביטוח חיי וחסכו ארו+ טווח עד שנת פוליסות הכוללות מרכיב חסכו (לרבות נספחי) לפי מועד הנפקת הפוליסה עד שנת משנת 2004 שאינו תלוי תלוי תשואה תשואה בלתי מבוקר אלפי ש"ח 465,484 14,490 פוליסות ללא מרכיב חסכו סיכו הנמכר כפוליסה בודדת סה"כ קבוצתי פרט 738, ,449 66, ,425 38,933 7,430 5, ,871 69, ,440 29, ,947 38,836 1,186 14,408 (4) , , , (1) ,130 (1,422) 19, נתוני לשלושה חודשי שהסתיימו ביו 31 במרס, 2017 פרמיות ברוטו תקבולי בגי חוזי השקעה שנזקפו ישירות לעתודות ביטוח מרווח פיננסי כולל דמי ניהול (2) תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח ברוטו תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי השקעה המוצרי שהונפקו עד לשנת 1990 (לרבות הגדלות בגינ) היו בעיקר מבטיחי תשואה וה מגובי בעיקר באגרות חוב מיועדות. המרווח הפיננסי אינו כולל הכנסות נוספות של החברה הנגבות כשיעור מהפרמיה והוא מחושב לפני ניכוי הוצאות לניהול ההשקעות. המרווח הפיננסי בפוליסות ע תשואה מובטחת מבוסס על ההכנסות מהשקעות בפועל (לרבות רווח כולל אחר) לתקופת הדוח בניכוי מכפלה של שיעור התשואה המובטחת לתקופה, כשהוא מוכפל בעתודה הממוצעת לתקופה בקרנות הביטוח השונות. בחוזי תלויי תשואה, המרווח הפיננסי הינו ס+ דמי הניהול הקבועי והמשתני, המחושבי על בסיס התשואה והיתרה הממוצעת של עתודות הביטוח. (1) (2) 23

57 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :3 מגזרי פעילות (המש+) ב. נתוני נוספי אודות מגזר ביטוח חיי וחסכו ארו+ טווח (המש+) נתוני לשלושה חודשי שהסתיימו ביו 31 במרס, 2016 פרמיות ברוטו תקבולי בגי חוזי השקעה שנזקפו ישירות לעתודות ביטוח מרווח פיננסי כולל דמי ניהול (2) תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח ברוטו תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי השקעה עד שנת (1) 1990 פוליסות הכוללות מרכיב חסכו (לרבות נספחי) לפי מועד הנפקת הפוליסה עד שנת 2003 משנת 2004 שאינו תלוי תשואה תלוי תשואה בלתי מבוקר אלפי ש"ח 345,459 פוליסות ללא מרכיב חסכו סיכו הנמכר כפוליסה בודדת סה"כ קבוצתי פרט 603, ,081 66, ,219 (15,539) 7,250 (986) 98,371 27, ,303 24, ,435 (14,875) 3,243 7, , ,587 6,134 (757) 18,150 21,770 33, המוצרי שהונפקו עד לשנת 1990 (לרבות הגדלות בגינ) היו בעיקר מבטיחי תשואה וה מגובי בעיקר באגרות חוב מיועדות. המרווח הפיננסי אינו כולל הכנסות נוספות של החברה הנגבות כשיעור מהפרמיה והוא מחושב לפני ניכוי הוצאות לניהול ההשקעות. המרווח הפיננסי בפוליסות ע תשואה מובטחת מבוסס על ההכנסות מהשקעות בפועל (לרבות רווח כולל אחר) לתקופת הדוח בניכוי מכפלה של שיעור התשואה המובטחת לתקופה, כשהוא מוכפל בעתודה הממוצעת לתקופה בקרנות הביטוח השונות. בחוזי תלויי תשואה, המרווח הפיננסי הינו ס+ דמי הניהול הקבועי והמשתני, המחושבי על בסיס התשואה והיתרה הממוצעת של עתודות הביטוח. (1) (2) 24

58 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :3 מגזרי פעילות (המש+) ב. נתוני נוספי אודות מגזר ביטוח חיי וחסכו ארו+ טווח (המש+) נתוני לשנה שהסתיימה ביו 31 בדצמבר, 2016 פרמיות ברוטו תקבולי בגי חוזי השקעה שנזקפו ישירות לעתודות ביטוח מרווח פיננסי כולל דמי ניהול (2) תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח ברוטו תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי השקעה עד שנת (1) 1990 פוליסות הכוללות מרכיב חסכו (לרבות נספחי) לפי מועד הנפקת הפוליסה עד שנת 2003 משנת 2004 שאינו תלוי תשואה תלוי תשואה מבוקר אלפי ש"ח 1,562, ,819 סה"כ 2,883,554 1,115, ,517 3,329, ,801 פוליסות ללא מרכיב חסכו סיכו הנמכר כפוליסה בודדת פרט קבוצתי 30, ,893 16, ,648 1,112, ,533 1,733, ,775 1,506 12, ,784 (15) 542,061 1, , ,777 (170) 68, , , המוצרי שהונפקו עד לשנת 1990 (לרבות הגדלות בגינ) היו בעיקר מבטיחי תשואה וה מגובי בעיקר באגרות חוב מיועדות. המרווח הפיננסי אינו כולל הכנסות נוספות של החברה הנגבות כשיעור מהפרמיה והוא מחושב לפני ניכוי הוצאות לניהול ההשקעות. המרווח הפיננסי בפוליסות ע תשואה מובטחת מבוסס על ההכנסות מהשקעות בפועל (לרבות רווח כולל אחר) לתקופת הדוח בניכוי מכפלה של שיעור התשואה המובטחת לתקופה, כשהוא מוכפל בעתודה הממוצעת לתקופה בקרנות הביטוח השונות. בחוזי תלויי תשואה, המרווח הפיננסי הינו ס+ דמי הניהול הקבועי והמשתני, המחושבי על בסיס התשואה והיתרה הממוצעת של עתודות הביטוח. (1) (2) 25

59 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :3 מגזרי פעילות (המש+) ג. נתוני נוספי אודות מגזר ביטוח בריאות נתוני לשלושה חודשי שהסתיימו ביו 31 במרס, 2017 פרמיות ברוטו תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח ברוטו פרט סיעודי קבוצתי אחר זמ ארו+ בלתי מבוקר אלפי ש"ח זמ סה"כ קצר 182, ,054 30,448 13, ,114 72, (137) 19,012 16,572 נתוני לשלושה חודשי שהסתיימו ביו 31 במרס, 2016 פרמיות ברוטו תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח ברוטו פרט סיעודי קבוצתי אחר זמ ארו+ בלתי מבוקר אלפי ש"ח זמ סה"כ קצר 163, ,268 26,970 12, ,763 63, ,377 60,352 נתוני לשנה שהסתיימה ביו 31 בדצמבר, 2016 סיעודי פרט קבוצתי אחר זמ ארו+ מבוקר אלפי ש"ח זמ סה"כ קצר 629, ,765 62,222 48, , , ,179 22,487 פרמיות ברוטו תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח ברוטו 26

60 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :4 מכשירי פיננסיי א. נכסי עבור חוזי תלויי תשואה 1. להל פירוט הנכסי המוחזקי כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה: ליו 31 במרס בלתי מבוקר אלפי ש"ח ליו 31 בדצמבר 2016 מבוקר 76,211 7,111,694 4,245,325 4,615,253 75,300 7,154,505 3,878,431 4,338,276 76,410 7,067,083 4,137,143 4,698,093 נדל" להשקעה השקעות פיננסיות: נכסי חוב סחירי נכסי חוב שאינ סחירי *) מניות 5,173,379 4,461,632 5,566,677 השקעות פיננסיות אחרות **) 21,145,651 19,832,844 21,468,996 ס+ הכל השקעות פיננסיות 1,832,444 1,747,580 1,888,251 מזומני ושווי מזומני 175, , ,653 אחר 23,229,398 21,793,342 ס+ הכל נכסי עבור חוזי תלויי תשואה 23,576, , ,026 *) כולל נכסי שנמדדו לפי עלות מופחתת 478, , ,588 השווי ההוג של הנכסי כאמור 538,353 השקעות פיננסיות אחרות כוללות בעיקר השקעות בתעודות סל, תעודות השתתפות בקרנות נאמנות, קרנות השקעה, נגזרי פיננסי, חוזי עתידיי, אופציות ומוצרי מובני. (** 2. שווי הוג של נכסי פיננסיי בחלוקה לרמות הטבלה שלהל מציגה ניתוח של הנכסי הפיננסיי המוצגי בשווי הוג. הרמות השונות הוגדרו באופ הבא: רמה 1 שווי הוג הנמדד על ידי שימוש במחירי מצוטטי (לא מתואמי) בשוק פעיל למכשירי זהי. רמה 2 שווי הוג הנמדד על ידי שימוש בנתוני נצפי, ישירי או בלתי ישירי, שאינ כלולי ברמה 1 לעיל. רמה 3 שווי הוג הנמדד על ידי שימוש בנתוני שאינ מבוססי על נתוני שוק נצפי. עבור מכשירי פיננסיי אשר נמדדי בשווי הוג באופ עיתי, החברה מעריכה בסו* כל תקופת דיווח הא נעשו העברות בי הרמות השונות של מדרג השווי ההוג. 27

61 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :4 מכשירי פיננסיי (המש+) א. נכסי עבור חוזי תלויי תשואה (המש+) 2. שווי הוג של נכסי פיננסיי בחלוקה לרמות (המש+) רמה 1 ליו 31 במרס, 2017 רמה 2 רמה 3 בלתי מבוקר אלפי ש"ח סה"כ 7,067,083 3,658,321 4,698,093 5,566,677 21,294 30,338 1,255, ,668 3,637,027 9,555 1,623,864 6,130,415 4,658,200 2,687,557 השקעות פיננסיות: נכסי חוב סחירי נכסי חוב שאינ סחירי מניות השקעות פיננסיות אחרות 20,990,174 1,306,888 6,207,114 13,476,172 סה"כ רמה 1 ליו 31 במרס, 2016 רמה 2 רמה 3 בלתי מבוקר אלפי ש"ח סה"כ 7,154,505 3,424,405 4,338,276 4,461, ,564 49,078 1,180,416 1,164,744 3,413,841 15,455 1,467,369 5,989,686 4,273,743 1,813,847 השקעות פיננסיות: נכסי חוב סחירי נכסי חוב שאינ סחירי מניות השקעות פיננסיות אחרות 19,378,818 1,240,133 6,061,409 12,077,276 סה"כ רמה 1 ליו 31 בדצמבר, 2016 רמה 2 רמה 3 מבוקר אלפי ש"ח סה"כ 7,111,694 3,775,079 4,615,253 5,173,379 23,651 29,526 1,273,287 1,013,097 3,751,428 15,753 1,618,668 6,098,597 4,569,974 2,281,424 השקעות פיננסיות: נכסי חוב סחירי נכסי חוב שאינ סחירי מניות השקעות פיננסיות אחרות 20,675,405 1,326,464 6,398,946 12,949,995 סה"כ 28

62 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :4 מכשירי פיננסיי (המש+) א. נכסי עבור חוזי תלויי תשואה (המש+) 3. נכסי הנמדדי בשווי הוג ברמה 3 יתרה ליו 1 בינואר, 2017 (מבוקר) ס+ הרווחי (הפסדי) שהוכרו ברווח והפסד רכישות מכירות העברות מתו+ רמה 3 מדידת שווי הוג במועד הדיווח נכסי פיננסיי בשווי הוג דר+ רווח והפסד בלתי מבוקר אלפי ש"ח השקעות נכסי חוב פיננסיות שאינ סה"כ אחרות מניות סחירי 1,326,464 (38,123) 72,934 (53,413) (974) 1,306,888 (35,636) 1,273,287 (39,023) 44,982 (23,990) 1,255,256 (36,319) 29, , , ,952 (29,423) (974) 21,294 (129) יתרה ליו 31 במרס, 2017 ס+ הרווחי (הפסדי) לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגי נכסי המוחזקי נכו ליו 31 במרס, 2017 בתקופת הדוח לא היו מעברי מהותיי בי רמה 1 ובי רמה יתרה ליו 1 בינואר, 2016 (מבוקר) ס+ ההפסדי שהוכרו ברווח והפסד רכישות מכירות פדיונות העברות אל רמה 3 מדידת שווי הוג במועד הדיווח נכסי פיננסיי בשווי הוג דר+ רווח והפסד בלתי מבוקר אלפי ש"ח השקעות נכסי חוב פיננסיות שאינ נכסי חוב סה"כ אחרות מניות סחירי סחירי 1,233,658 (38,467) 55,060 (21,564) (6,791) 18,237 1,240,133 (28,553) 1,203,884 (32,030) 32,940 (21,564) (6,370) 3,556 1,180,416 (22,146) 27,347 (389) 22,120 49,078 (389) 2,352 (6,048) (421) 14,681 10,564 (6,018) 75 יתרה ליו 31 במרס, 2016 ס+ ההפסדי לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגי נכסי המוחזקי נכו ליו 31 במרס, 2016 העברות מתו+ רמה 3 נובעות משינויי בטכניקות ההערכה של ניירות ער+. 29

63 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :4 מכשירי פיננסיי (המש+) א. נכסי עבור חוזי תלויי תשואה (המש+) נכסי הנמדדי בשווי הוג ברמה 3 (המש+).3 75 יתרה ליו 1 בינואר, 2016 ס+ הרווחי (הפסדי) שהוכרו ברווח והפסד רכישות מכירות פדיונות העברות אל רמה 3 העברות מתו+ רמה 3 יתרה ליו 31 בדצמבר, 2016 מדידת שווי הוג במועד הדיווח נכסי פיננסיי בשווי הוג דר+ רווח והפסד מבוקר אלפי ש"ח השקעות נכסי חוב פיננסיות שאינ נכסי חוב אחרות מניות סחירי סחירי 1,203,884 27,347 2,352 סה"כ 1,233,658 (6,107) 220,430 (119,419) (6,370) 35,551 (31,279) 1,326,464 1, ,739 (96,125) (6,370) 3,556 (31,279) 1,273, ,691 (21,251) 29,526 (8,653) (2,043) 31,995 23,651 (75) 16,072 25,700 1,301 (10,854) (75) ס+ הרווחי (הפסדי) לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגי נכסי המוחזקי נכו ליו 31 בדצמבר, 2016 העברות אל רמה 3 ומתו+ רמה 3 נובעות משינויי בטכניקות ההערכה של ניירות ער+. 30

64 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :4 מכשירי פיננסיי (המש+) ב. השקעות פיננסיות אחרות 1. נכסי חוב שאינ סחירי ההרכב: ליו 31 במרס, 2017 ער+ בספרי שווי הוג בלתי מבוקר אלפי ש"ח 3,262,121 2,557,015 3,575,535 3,310,302 6,837,656 5,867,317 אגרות חוב ממשלתיות אג"ח מיועדות נכסי חוב אחרי: שאינ ניתני להמרה ס+ הכל נכסי חוב שאינ סחירי ליו 31 במרס, 2016 ער+ בספרי שווי הוג בלתי מבוקר אלפי ש"ח 3,273,929 2,541,151 3,375,359 3,032,737 6,649,288 5,573,888 אגרות חוב ממשלתיות אג"ח מיועדות נכסי חוב אחרי: שאינ ניתני להמרה ס+ הכל נכסי חוב שאינ סחירי ליו 31 בדצמבר, 2016 ער+ בספרי שווי הוג מבוקר אלפי ש"ח 3,272,460 2,532,409 3,554,042 3,290,285 6,826,502 5,822,694 אגרות חוב ממשלתיות אג"ח מיועדות נכסי חוב אחרי: שאינ ניתני להמרה ס+ הכל נכסי חוב שאינ סחירי 31

65 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :4 מכשירי פיננסיי (המש+) ב. השקעות פיננסיות אחרות (המש+) 2. שווי הוג של נכסי פיננסיי בחלוקה לרמות הטבלה שלהל מציגה ניתוח של הנכסי הפיננסיי המוצגי בשווי הוג. הרמות השונות הוגדרו בסעי* א. 2. לעיל. עבור מכשירי פיננסיי אשר מוכרי בשווי הוג באופ עיתי, מתבצעת הערכה תקופת דיווח הא נעשו העברות בי הרמות השונות של מדרג השווי ההוג. בסו* כל סה"כ 3,342, , ,310 נכסי חוב סחירי מניות השקעות פיננסיות אחרות ליו 31 במרס, 2017 רמה 2 רמה 3 בלתי מבוקר אלפי ש"ח 313,265 9, , ,821 רמה 1 3,029, , ,991 4,471, , ,086 3,493,045 סה"כ סה"כ 2,981, , ,014 נכסי חוב סחירי מניות השקעות פיננסיות אחרות ליו 31 במרס, 2016 רמה 2 רמה 3 בלתי מבוקר אלפי ש"ח ,818 8, , ,405 רמה 1 2,559, , ,797 4,126, , ,223 3,017,689 סה"כ רמה 1 ליו 31 בדצמבר, 2016 רמה 2 רמה 3 מבוקר אלפי ש"ח סה"כ 3,137, , ,404 9, , , ,579 2,801, , ,330 נכסי חוב סחירי מניות אחרות 4,302, , ,349 3,287,813 סה"כ 32

66 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :4 מכשירי פיננסיי (המש+) ב. השקעות פיננסיות אחרות (המש+) 3. נכסי הנמדדי בשווי הוג ברמה 3 מדידת שווי הוג במועד הדיווח נכסי פיננסיי בשווי הוג דר+ רווח והפסד ונכסי פיננסיי זמיני למכירה אחרות מניות בלתי מבוקר אלפי ש"ח סה"כ 203,016 (466) (4,872) 7,815 (3,318) 202, ,495 (466) (5,028) 7,815 (3,318) 192,498 9, ,677 יתרה ליו 1 בינואר, 2017 (מבוקר) ס+ ההפסדי שהוכרו ברווח והפסד ס+ הרווחי (הפסדי) שהוכרו ברווח כולל אחר רכישות מכירות יתרה ליו 31 במרס, ס+ הרווחי לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגי נכסי המוחזקי נכו ליו 31 במרס, 2017 בתקופת הדוח לא היו מעברי מהותיי בי רמה 1 ובי רמה 2. העברות אל רמה 3 נובעות משינויי בטכניקות ההערכה של ניירות ער+. מדידת שווי הוג במועד הדיווח נכסי פיננסיי בשווי הוג דר+ רווח והפסד ונכסי פיננסיי זמיני למכירה נכסי חוב סחירי 53 מניות אחרות בלתי מבוקר אלפי ש"ח 177,188 (1,263) (2,112) 5,193 (5,378) (2,000) 1,184 1,627 (7) (86) 7,373 סה"כ 178,868 (1,270) (2,198) 12,566 (5,378) (2,000) 1, , ,812 8, יתרה ליו 1 בינואר, 2016 (מבוקר) ס+ ההפסדי שהוכרו ברווח והפסד ס+ ההפסדי שהוכרו ברווח כולל אחר רכישות מכירות פדיונות העברות אל רמה 3 יתרה ליו 31 במרס, (7) ס+ הרווחי (הפסדי) לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגי נכסי המוחזקי נכו ליו 31 במרס,

67 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :4 מכשירי פיננסיי (המש+) ב. השקעות פיננסיות אחרות (המש+) נכסי הנמדדי בשווי הוג ברמה 3 (המש+).3 מדידת שווי הוג במועד הדיווח נכסי פיננסיי בשווי הוג דר+ רווח והפסד ונכסי פיננסיי זמיני למכירה נכסי חוב סחירי 53 (53) מניות אחרות מבוקר אלפי ש"ח 177,188 (1,526) 4,315 32,215 (17,881) (2,000) 1,184 1,627 (216) 546 7,564 סה"כ 178,868 (1,795) 4,861 39,779 (17,881) (2,000) 1, ,016 2, ,495 2,868 9,521 (216) (53) יתרה ליו 1 בינואר, 2016 ס+ ההפסדי שהוכרו ברווח והפסד ס+ הרווחי שהוכרו ברווח כולל אחר רכישות מכירות פדיונות העברות אל רמה 3 יתרה ליו 31 בדצמבר, 2016 ס+ הרווחי (הפסדי) לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגי נכסי המוחזקי נכו ליו 31 בדצמבר, 2016 העברות אל רמה 3 ומתו+ רמה 3 נובעות משינויי בטכניקות ההערכה של ניירות ער+. 34

68 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :4 מכשירי פיננסיי (המש+) ג. התחייבויות פיננסיות 1. פירוט התחייבויות פיננסיות התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת: ליו 31 במרס ער+ בספרי בלתי מבוקר ליו ליו 31 במרס 31 בדצמבר שווי הוג בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח ליו 31 בדצמבר 2016 מבוקר.1 1,164, ,426 1,148, ,170 1,184, ,805 1,076, ,582 1,021, ,597 1,080, ,437 כתבי התחייבויות נדחי *) שטרי הו שהונפקו לחברה הא 6,293 8,184 5,850 2,698 3,628 2,507 פיקדו צובר ריבית 1,472,585 1,465,620 1,494,409 1,354,140 1,301,443 1,360,307 התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוג דר+ רווח והפסד:.2 21,840 1,494,425 1,068,488 32,301 1,497,921 1,050,018 3,275 1,497,684 1,087,881 21,840 1,375, ,369 32,301 1,333, ,787 3,275 1,363, ,812 נגזרי ס+ התחייבויות פיננסיות מזה כתבי התחייבות נדחי המהווי הו משני והו שלישוני (* 35

69 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :4 מכשירי פיננסיי (המש+) ג. התחייבויות פיננסיות (המש+) 2. שווי הוג של התחייבויות פיננסיות בחלוקה לרמות הטבלה שלהל מציגה ניתוח התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוג. הרמות השונות הוגדרו בסעי* א. 2. לעיל. עבור התחייבויות פיננסיות אשר מוכרות בשווי ההוג באופ עיתי, מתבצעת הערכה בסו* כל תקופת דיווח הא נעשו העברות בי הרמות השונות של מדרג השווי ההוג. 31 במרס, 2017 רמה 2 רמה 3 בלתי מבוקר אלפי ש"ח רמה 1 סה"כ 3,275 3, נגזרי 31 במרס, 2016 רמה 2 רמה 3 בלתי מבוקר אלפי ש"ח רמה 1 סה"כ 32,301 32,301 נגזרי 31 בדצמבר, 2016 רמה 2 רמה 3 מבוקר אלפי ש"ח רמה 1 סה"כ 21,840 20, נגזרי 36

70 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :5 הו ודרישות הו ניהול ודרישות הו מדיניות ההנהלה היא להחזיק בסיס הו אית במטרה לשמר את יכולת החברה להמשי+ את פעילותה על מנת שתוכל להניב תשואה לבעלי מניותיה, וכ על מנת לתמו+ בפעילות עסקית עתידית. החברה כפופה לדרישות הו הנקבעות עלידי הממונה על רשות שוק ההו, ביטוח וחסכו (להל הממונה)..1 כחלק מתהלי+ יישומה של הדירקטיבה,SOLVENCY II נדרשת החברה לבצע תהלי+ הערכה עצמית של הסיכוני לה היא חשופה ולקבוע הו אשר לדעתה יהווה כרית ביטחו לסיכוני אלו. החברה הגדירה כהו נדרש (הו יעד) את דרישת ההו כפי שנדרשה על ידי הדירקטיבה, ובלבד שלא יפחת מתקנות ההו. מובהר כי אי מדובר בהו מחייב, אלא בהו יעד שהחברה תשא* לשמור עליו, וכי אי ודאות כי החברה תעמוד בהו יעד זה בכל נקודת זמ. 37

71 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :5 הו ודרישות הו (המש+) ניהול ודרישות הו (המש+) 2. להל נתוני בדבר ההו הנדרש והקיי של החברה בהתא לתקנות הפיקוח על שירותי פיננסיי (ביטוח) (הו עצמי מינימלי הנדרש ממבטח), התשנ"ח 1998 על תיקוניה (להל תקנות ההו) והנחיות הממונה. ליו ליו 31 בדצמבר 31 במרס בלתי מבוקר מבוקר אלפי ש"ח 2,392,359 2,402,919 הסכו הנדרש על פי תקנות והנחיות הממונה (א) הסכו הקיי המחושב על פי תקנות ההו: 1,568,509 1,592,559 הו ראשוני בסיסי 267, ,852 הו ראשוני מורכב 1,835,968 1,859,411 ס+ הכל הו ראשוני 505, ,851 הו משני מורכב 172, ,860 הו משני נחות 677, ,711 ס+ הכל הו משני 298, ,101 הו שלישוני מורכב 2,811,337 2,834,223 ס+ ההו הקיי המחושב על פי תקנות ההו 418, ,317 8, , ,622 8,696 30, , , ,592 58,915 2,392, , ,340 8, , ,206 8,814 27, , , ,313 58,130 2,402,919 (א) עוד* לתארי+ הדוח (*) הסכו הנדרש כולל דרישות הו בגי: פעילות בביטוח כללי פעילות בביטוח סיעודי סיכוני יוצאי מ הכלל בביטוח חיי הוצאות רכישה נדחות בביטוח חיי ובביטוח מפני מחלות ואישפוז דרישות בגי תוכניות מבטיחות תשואה נכסי בלתי מוכרי כהגדרת בתקנות ההו נכסי השקעה ונכסי אחרי סיכוני קטסטרופה בביטוח כללי סיכוני תפעוליי ערבויות הסכו הנדרש על פי תקנות והנחיות הממונה (*) ראה סעי* 4 להל לגבי מכתב הממונה בקשר ע חלוקת דיבידנד. 38

72 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :5 הו ודרישות הו (המש+) ניהול ודרישות הו (המש+) Solvency II.3 בחודש מאי 2017, אושרו על ידי ועדת הכספי של הכנסת, הוראות ליישו משטר כושר פירעו מבוסס Solvency II (להל "ההוראות המעודכנות"). ההוראות המעודכנת נועדו לכונ משטר כושר פירעו חדש לחברות ביטוח בישראל. זאת, בהתבסס על הוראות דירקטיבה EC/2009/138, המכונה II" "Solvency (להל "הדירקטיבה"), שאומצה על ידי האיחוד האירופי ומיושמת החל מינואר 2016 בכל המדינות החברות בו. הדירקטיבה כוללת בחינה מקיפה של סיכוני לה חשופות חברות ביטוח וסטנדרטי לניהול ומדידת, ומבוססת על שלושה נדבכי: נדב+ ראשו כמותי שעניינו יחס כושר פירעו מבוסס סיכו, נדב+ שני איכותי, הנוגע לתהליכי בקרה פנימיי, לניהול סיכוני, לממשל תאגידי ולתהלי+ הערכה עצמי של סיכוני וכושר פירעו (ORSA) ונדב+ שלישי הנוגע לקידו משמעת שוק, גילוי ודיווח. בדעת הממונה לפרס הנחיות לעניי ניהול הו וקביעת יעד הו פנימי, לעניי סקר פערי שעל חברות הביטוח יהיה לבצע ביחס למער+ ניהול הסיכוני, הבקרות והממשל התאגידי ונייר התייעצות לקידו תהלי+ להערכה עצמית של סיכוני וכושר פירעו. ההוראות המעודכנות מבוססות על הנדב+ הכמותי לפי הדירקטיבה והוראותיה הנלוות, תו+ התאמה לשוק בישראל. הנדב+ הכמותי ייוש בישראל החל מיו 30 ביוני, יחד ע זאת, חברות ביטוח תידרשנה לעמוד, בשלב זה, ג במשטר הקיי לפי תקנות ההו. משטר ההו הקוד יבוטל לגבי חברות שיבצעו תהלי+ ביקורת על ידי רואי החשבו המבקר על הדיווח לפי המשטר החדש ליו 31 בדצמבר, בהתא לדירקטיבה קיימות שתי רמות של דרישות הו: ההו הנדרש לשמירה על כושר הפרעו של חברת ביטוח (להל.(SCR ה SCR רגיש לסיכוני ומבוסס על חישוב צופה פני עתיד על בסיס ההנחיות ליישו משטר כושר הפרעו החדש. דרישה זו נועדה להבטיח התערבות מדויקת ועתית של רשויות הפיקוח. רמה מינימלית של הו (להל MCR או "ס* הו"). ההוראות המעודכנות כוללות הוראות דיווח לממונה במקרי בה החברה אינה עומדת או חוששת שלא תעמוד ברמות ההו האמורות וכ הוראות להגשת תוכנית להבטחת עמידתה ברמות ההו האמורות. בהתא להוראות המעודכנות, ס* ההו יהיה שווה לסכו הגבוה מבי ההו הראשוני הנדרש מחברת הביטוח לפי תקנות ההו לבי הסכו המחושב כשיעור מה SCR (נמו+ מ 45% מה SCR ולא פחות מהגבוה בי 25% מה SCR או סכו הנגזר מגובה עתודות הביטוח והפרמיות כהגדרת בהנחיות המעודכנות). ההוראות המעודכנות כוללות, בי היתר, הדירקטיבה שעיקר: א) עמידה בדרישות ההו הוראות מעבר ליישו,Solvency II המבוססות על :(SCR) ההו הנדרש לכושר פירעו של חברת ביטוח בתקופה שתחילתה ביו 30 ביוני, 2017 וסיומה ביו 31 בדצמבר, 2021 (להל "תקופת הפריסה") לא יפחת מהשיעורי הבאי שיחושבו על נתוני: 30 ביוני, בדצמבר, בדצמבר, בדצמבר, 2019 ו 30 ביוני, בדצמבר, 2020 ו 30 ביוני, בדצמבר, 2021 שיעור מה SCR 60% 65% 70% 80% 90% 100% 39

73 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :5 הו ודרישות הו (המש+) ניהול ודרישות הו (המש+) Solvency II (המש+).3 ב) דרישת הו מוקטנת על סוגי מסוימי של השקעות המוחזקות ע"י המבטח בכל מועד דיווח. כאשר דרישה זו תל+ ותגדל באופ הדרגתי במש+ 7 שני עד שדרישת ההו בגי השקעות אלו תגיע לשיעורה המלא. IQIS) כחלק מההיערכות ליישו המודל, בוצעו, עפ"י הנחיית האוצר, מספר תרגילי סימולציות של השפעת הדירקטיבה על הונו של המבטח בהינת תמהיל העסקי והמאז הקיימי שלו) שמטרת לכייל את המודל. התרגיל האחרו שבוצע התייחס ליו 31 בדצמבר 2015 (להל (IQIS5 והיה מבוסס על תקנות סופיות והנחיות טכניות ליישו שפרסמה הנציבות האירופית וכ על חוזר הנחיה לביצוע שפרס הממונה בחודש אפריל על פי תרגיל IQIS5 שביצעה החברה, המבוסס על תמהיל ההשקעות וההתחייבויות הביטוחיות ליו 31 בדצמבר 2015, וללא התחשבות בהוראות המעבר כאמור, לחברה עוד* הו מעל ההו הנדרש. תוצאת תרגיל IQIS 5 האמורה לעיל מבוססת על הנחיות IQIS 5 ואיננה מעודכנת להוראות המעודכנות, השונות בנושאי מסוימי מההנחיות ליישו.IQIS 5 החוזר הסופי, לאחר אישורו על ידי ועדת הכספי, עשוי לכלול שינויי נוספי בחלק מסעיפיו לעומת ההנחיות ששימשו בחישוב.IQIS 5 בכפו* לאמור לעיל, תוצאת תרגיל IQIS5 מהווה אינדיקציה מסוימת להשפעת משטר כושר פרעו מבוסס סולבנסי II ומשקפת בעיקר, דרישות ההו גבוהות יותר ביחס לדרישות ההו הקיימות בגי סיכוני פיננסיי (ה בתיק הנוסטרו וה בתיק המשתת*) וביטוחיי (בי היתר אריכות חיי, ביטולי ותחלואה). האמור לעיל אינו כולל את השפעת פעילות החברה במהל+ שנת 2016 ותוצאותיה על תמהיל ההשקעות וההתחייבויות הביטוחיות וכ השפעות אקסוגניות כגו שינוי של עקו הריבית חסרת הסיכו ושינויי רגולטוריי המשפיעי על הסביבה העסקית. יודגש כי למודל, במתכונתו הנוכחית, רגישות גבוהה מאוד לשינויי במשתני שוק ואחרי ולפיכ+ מצב ההו המשתק* ממנו עשוי להיות תנודתי מאוד. כאמור על פי הנחיית הפיקוח, בוצעו מספר תרגילי המהווי סימולציות של השפעת הדירקטיבה על הונו של המבטח שמטרת לכייל את המודל ולהתאימו. אי לכ+, ייתכ שהתוצאות בפועל יהיו שונות מתוצאות התרגילי. יחד ע זאת, וכמפורט לעיל, החברה נערכת לעמידה במשטר ההו החדש בהתא לאינדיקציות המתקבלות מתוצאות התרגילי. כאמור בבאור 14 לדוחות הכספיי השנתיי, הנדב+ הכמותי של Solvency II צפוי להיות מיוש בישראל החל מ 30 ביוני בקשר לכ+ יצוי כי בחודש מאי 2017 וועדת הכספי של הכנסת אישרה את הוראות ה - II Solvency בכפו* להארכת תקופת המעבר עד לשנת 2024, והממונה צפויה לפרס את ההוראות סופיות. 4. דיבידנד בחודש אוגוסט 2016 פרס הממונה מכתב בדבר חלוקה דיבידנד על ידי חברת ביטוח (להל "המכתב") הבא במקו מכתב קוד מחודש דצמבר בהתא למכתב, חברת ביטוח לא רשאית לחלק דיבידנד אלא א לאחר ביצוע החלוקה יש לחברה יחס הו עצמי מוכר להו עצמי נדרש ("יחס כושר פרעו") בשיעור של 115% לפחות לפי תקנות ההו הקיימות ויחס כושר פירעו בשיעורי הנקובי להל לפי תרגיל הערכה הכמותי המעודכ ליישו משטר כושר פרעו חדש,(IQIS5) או לפי הנחיות ליישו הנדב+ הראשו במשטר כושר הפרעו החדש, כשהוא מחושב ללא הוראות המעבר. 40

74 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :5 הו ודרישות הו (המש+) ניהול ודרישות הו (המש+) 4. (המש+) דיבידנד יחס כושר הפרעו הנדרש, לאחר ביצוע החלוקה, יהיה לפחות בשיעורי הבאי: עד וכולל הדוחות הכספיי ליו 31 בדצמבר, %. עד וכולל הדוחות הכספיי ליו 31 בדצמבר, %. החל מהדוחות הכספיי ליו 31 במרס, %. על חברת הביטוח למסור לממונה בתו+ עשרה ימי עסקי ממועד החלוקה תחזית רווח שנתית של החברה לשנתיי העוקבות למועד חלוקת הדיבידנד; תכנית שרות חוב מעודכנת של החברה שאושרה על ידי דירקטוריו החברה, וכ תכנית שרות חוב מעודכנת של חברת האחזקות המחזיקה בחברה שאושרה על ידי דירקטוריו חברת האחזקות; תכנית ניהול הו שאושרה על ידי דירקטוריו החברה; פרוטוקול הדיו בדירקטוריו החברה בו אושרה חלוקת הדיבידנד, בצרו* חומר הרקע לדיו. בחודש פברואר 2017 כחלק מההוראות המעודכנות ציינה הממונה כי בכוונתה להקל על המגבלות שנקבעו במכתב וכי לאחר ביקורת רואה החשבו, חברה תהיה רשאית לחלק דיבידנד א עמדה ב 100% מדרישות הדירקטיבה ובתוספת מרווח שמרנות שיקבע הדירקטוריו. 41

75 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות א. תובענות ייצוגיות ובקשות לאישור תובענות כייצוגיות בשני האחרונות ניכר גידול משמעותי בהיק* הבקשות לאישור תובענות ייצוגיות המוגשות נגד הקבוצה ובכמות התובענות שהוכרו כייצוגיות. זאת, כחלק מגידול כללי של בקשות לאישור תובענות כייצוגיות בכלל, לרבות כנגד חברות העוסקות בתחומי העיסוק של הקבוצה, אשר נובע בעיקרו מחקיקת חוק תובענות ייצוגיות, תשס"ו 2006 ("חוק תובענות ייצוגיות"). מגמה זו מגדילה באופ מהותי את פוטנציאל החשיפה של הקבוצה להפסדי במקרה של אישור תביעה כייצוגית כנגדה. בקשה לאישור תובענה כייצוגית נית להגיש בתביעה מהסוג כמפורט בחוק האמור או בעניי שנקבע בהוראת חוק מפורשת אחרת כי נית להגיש בגינה תובענה ייצוגית. יצוי, כי החל משנת 2006, ההגדרה של תביעה שבגינה נית להגיש בקשה לאישורה כייצוגית כלפי חברות הקבוצה, הינה הגדרה רחבה הכוללת כל עניי שבי חברה ללקוח, בי א הצדדי התקשרו בעסקה ובי א לאו. על מנת שבקשה לאישור תובענה ייצוגית תאושר על התובע הייצוגי להוכיח, בי היתר: (1) קיומה של עילת תביעה אישית (2) כי העילה מבוססת דיה כדי כ+ שמתקיי סיכוי לכאורה לזכיית התובע בתביעתו (3) כי עילת התביעה מעוררת שאלה מהותית של עובדה או משפט המשותפות לכלל חברי הקבוצה המיוצגת וקיימת אפשרות סבירה שהשאלות המשותפות יוכרעו לטובת הקבוצה (4) התובענה הייצוגית היא הדר+ היעילה וההוגנת לבירור המחלוקת (5) התאמת התובע ובא כוחו לייצג את הקבוצה המיוצגת. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות מוגשות באמצעות המנגנו הדיוני הקבוע בחוק תובענות ייצוגיות. ההלי+ הדיוני בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות נחלק לשני שלבי עיקריי: ראשית, שלב הדיו בבקשה לאישור התובענה כייצוגית ("בקשת האישור" ו "שלב האישור", בהתאמה). במידה ובקשת האישור נדחית באופ חלוט ת שלב הדיו ברמה הייצוגית. על החלטה בשלב האישור נית להגיש בקשת רשות ערעור לערכאות הערעור. בשלב השני, במידה ובקשת האישור מתקבלת, תתברר התובענה הייצוגית לגופה ("שלב התובענה כייצוגית"). על פסק די בשלב התובענה כייצוגית נית להגיש ערעור לערכאות הערעור. במסגרת המנגנו לפי חוק תובענות ייצוגיות קיימי, בי היתר, ג הסדרי ספציפיי לעניי הסכמי פשרה, ה בשלב האישור וה בשלב התובענה כייצוגית, וכ הסדרי לעניי הסתלקות התובע מבקשת האישור או מהתובענה הייצוגית. בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות אשר בה, להערכת ההנהלה, המתבססת בי היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה, יותר סביר מאשר לא not") ("more likely than כי טענות ההגנה של החברה ו/או חברות מאוחדות תתקבלנה וההלי+ ידחה (לגופו או, במקרה של תובענה ייצוגית, ידחה בית המשפט את אישורה כייצוגית), לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיי. בהליכי אשר בה, יותר סביר מאשר לא ) not" ("more likely than כי טענות ההגנה של החברה ו/או חברות מאוחדות, כול או חלק ידחו, נכללו בדוחות הכספיי הפרשות לכיסוי החשיפה המוערכת על ידי החברה ו/או החברות המאוחדות. בהליכי אשר מצויי בשלב ראשוני ולא נית להערי+ את סיכויי ההלי+, לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיי (ראה סעי* ב' ס"ק 207, סעי* ג' ס"ק 31 וסעי* ד' ס"ק 21 להל). במקרה בו, במי מההליכי יש לחברה ו/או לחברות מאוחדות נכונות לפשרה, נכללה הפרשה בגובה הנכונות לפשרה, וזאת א* א יותר סביר מאשר לא not") ("more likely than כי טענות ההגנה של החברה ו/או חברות מאוחדות תתקבלנה או שההלי+ מצוי בשלב ראשוני שבו לא נית להערי+ את סיכויי ההלי+. בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות המתוארות בסעי* ב' ס"ק 61, להל, אשר אושרו כייצוגיות על ידי בית המשפט המחוזי, נכללו בדוחות הכספיי הפרשות לכיסוי החשיפה המוערכת על ידי החברה ו/או החברות המאוחדות, אלא א להערכת ההנהלה, המתבססת בי היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה, יותר סביר מאשר לא not") ("more likely than כי טענות ההגנה של החברה ו/או חברות מאוחדות בתביעה לגופה תתקבלנה והתובענה, א* א תנוהל כתובענה ייצוגית, תידחה. יצוי, כי לעניי באור זה, תובענה עולה על ס+ של 15 מיליוני ש"ח. ובקשה לאישורה כייצוגית תיחשב כמהותית א הנתבע בה, הסכו 42

76 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ב. להל פירוט הבקשות בגי תובענות מהותיות ובקשות לאישור כייצוגיות: מס"ד"ד"ד"ד תארי+ (1) וערכאה 01/2008 מחוזי ת"א הצדדי מבוטחי בביטוח חיי נ' החברה וחברות ביטוח נוספות. וסעדי עילות מרכזיות, טענות הטענה הינה גבייה ביתר ושלא כדי לכאורה של מרכיב תשלו בפוליסות המכונה "תת שנתיות". עילות תביעה: הפרת הוראות הדי הרלבנטיות, חוסר תו לב ועשיית עושר ולא במשפט. סעדי מבוקשי: החזר סכו התת שנתיות שנגבה שלא כדי, וכ צו עשה המורה לנתבעות לשנות את דר+ פעולת. ) (2) המיוצגת הקבוצה כל מבוטח אשר נגבה מרכיב בגי ממנו בפוליסות תשלו המכונה "תת שנתיות", ובסכו בנסיבות מהוראות החורגי הדי. פרטי ביו 19 ביולי 2016, החליט בית המשפט המחוזי לאשר את התובענה כתובענה ייצוגית. עילת התביעה העיקרית שאושרה היא עשיית עושר ולא במשפט, תו+ דחיית עילות נטענות נוספות. הסעד המבוקש הינו החזר הסכומי שנגבו שלא כדי בשבע השני שקדמו להגשת התובענה וצו עשה המורה לנתבעת לתק את התנהלותה. ביו 26 בספטמבר 2016, הגיש התובע ערעור לבית המשפט העליו בדבר דחיית הטענה הפרטנית כנגד חלק מהמשיבות (ובכלל החברה), שעניינה גביית "תת שנתיות" בשיעור העולה (לפי הטענה) על המותר בדי. הערעור, כאמור, מצוי בשלב הסיכומי. ביו 3 בנובמבר 2016, הגיש המבקש כתב תביעה מתוק. ביו 15 בדצמבר 2016, הגישה החברה בקשת רשות ערעור על ההחלטה לאשר את התובענה כייצוגית. ביו 8 בינואר 2017, הגישו המשיבות כתב הגנה. ביו 29 במרס, 2017 ובהמש+ לבקשת עיכוב ביצוע שהגישה החברה, קבע בית המשפט העליו כי הדיו בערכאה הדיונית יעוכב עד להכרעה בבר"ע ובערעור. סכו (3) התביעה כ 2.3 מיליארד ש"ח, בגי תקופה של 7 השני האחרונות. מתוכ יוחסו לחברה כ 229 מיליו ש"ח..1 (1) תארי+ הגשת התובענות והבקשות הינו התארי+ המקורי בו הוגשו. הערכאה המצוינת הינה הערכאה בה הוגש ההלי+ במקור. (2) מבוסס על הקבוצה אותה ביקש התובע לייצג לפי כתב התביעה, המהווה בסיס לאומד סכו התובענה. (3) סכו התביעה המפורט לעיל הינו הסכו שהוער+ ע"י התובע בעת הגשת התובענה. הסכומי הנקובי בתובענות מוערכי ע"י התובע בהתא לאומדני של הקבוצה אותה הוא מבקש לייצג. ישנ תובענות בה התובע לא נקב בסכו תביעה, ועל כ לא צוי. ככל וצוי על ידי התובע סכו שיוחס לחברה, קיימת התייחסות מפורשת. 43

77 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ב. להל פירוט הבקשות בגי תובענות מהותיות ובקשות לאישור כייצוגיות: (המש+) מס"ד"ד"ד"ד תארי+ (1) וערכאה 04/2008 בי"ד אזורי לעבודה י הצדדי מבוטחות בביטוח חיי נ' החברה וחברות ביטוח נוספות. מבוטח בביטוח בריאות נ' החברה. וסעדי עילות מרכזיות, טענות הפליה לרעה לכאורה של נשי במסגרת פוליסות "ביטוחי מנהלי" וזאת על ידי הענקת גמלא חודשית נמוכה לנשי מבוטחות, בהגיע לגיל פרישה, מזו שמקבל מבוטח זכר בעל נתוני זהי, בנימוק כי תוחלת החיי של נשי גבוהה יותר א+ גביית פרמיית "ריסק" בשיעור זהה לזה שנגבה מהגברי, על א* ששיעורי התמותה הנמוכי יותר של נשי. עילות תביעה: הפליה אסורה מאחר והנתבעת מבחינה בי המגדרי כאשר ההבחנה פועלת לטובתה. סעדי מבוקשי: קביעה כי: א) ההפליה בה נוהגת הנתבעת, לפי הטענה, מנוגדת לדי, וכל הוראה בפוליסה ו/או כל פעולה מכוחה של הפליה זו בטלות ומבוטלות; ב) 1) השוואת מקדמי הגמלא למבוטחת אישה לאלה הנוהגי למבוטח גבר באותו גיל. או 2) הפחתה של סכומי הריסק שנגבו מהתובעת בפוליסה נשוא התובענה כאשר הסכומי שיופחתו יצורפו לסכומי הצבירה לחיסכו של חברי הקבוצה המיוצגת. כמו כ, התובעת מבקשת מבית הדי להתיר פיצול סעדי כ+ שנית יהיה לתבוע בנפרד את הפיצוי ללא הוכחת נזק כקבוע בחוק איסור הפליה. הטענה בתובענה היא שבפוליסות ביטוח בריאות בה המבוטח בחר שלא לתבוע את הפוליסה ולקבל את מחצית ערכו של "טופס 17" הנתבעת עורכת חישוב של תגמולי הביטוח, באופ המפחית את סכו התגמולי המגיע לתובעת ולחברי הקבוצה. עילות התביעה: הטעיה והפרת חוזה הביטוח בניגוד לדי. סעדי מבוקשי: השבת תגמולי ביטוח לחברי הקבוצה וצו המחייב את הנתבעת לפעול מעתה ואיל+ בהתא לפרשנות התובעת את הפוליסה. ) (2) המיוצגת הקבוצה כלל הנשי העובדות שיש לה פוליסות ביטוח אצל הנתבעת, ואשר בחישוב פרמיית הריסק שלה לא נעשתה אבחנה בי תעריפי נשי לתעריפי גברי. כלל המבוטחי בביטוח בריאות שעברו ניתוח אלקטיבי שבעלויותיו נשאה קופת החולי בה ה חברי, ולא הנתבעת. פרטי ביו 17 באוגוסט, 2014, החליט ביה"ד האזורי לעבודה לאשר את התובענה כייצוגית ואת הקבוצה, תו+ החלתה ג על נשי שאינ עובדות א+ ברשות פוליסת ביטוח בתקופה הרלוונטית. ביו 3 בדצמבר 2014, הוגשה בקשת רשות ערעור על ההחלטה לבית הדי הארצי לעבודה אשר קבע כי הערעור מצרי+ תשובה מצד המשיבות, ובתו+ כ+ הורה לתובעת להגיש תשובה. ביו 16 באפריל 2015, קבע בית הדי הארצי, כי יש מקו לית רשות ערעור ולקיי דיו בפני מותב. ביו 23 בפברואר, 2016, החליט ביה"ד לבקש עמדת הפיקוח בנוגע לתובענה. ביו 22 בדצמבר 2016, ניתנה עמדת הממונה, לפיה הוא מתנגד לבקשת האישור ובעד קבלת הערעור. ביו 16 באוגוסט, 2012 אישר בית המשפט את הבקשה לאישור התובענה כייצוגית בעילה של הפרת חוזה. ביו 4 בפברואר, 2013 החליט ביהמ"ש העליו לדחות את בקשת רשות הערעור שהגישה החברה תו+ קביעה כי שמורות לה כל טענותיה, היה ויוגש ערעור על פסק הדי הסופי. ביו 4 באפריל, 2013, הוגש כתב תביעה מתוק ע"י התובעת, בהמש+ לכ+, הגישה החברה כתב הגנה. ביו 8 במאי, 2016 נית פסק די הדוחה את התובענה. ביו 23 ביוני 2016, הגישה התובעת ערעור לבית המשפט העליו על החלטת בית המשפט המחוזי לדחות את התובענה. סכו (3) התביעה מאות מיליוני ש"ח. סכו העולה על 10 מיליו ש"ח. 04/2009 מחוזי מרכז

78 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ב. להל פירוט הבקשות בגי תובענות מהותיות ובקשות לאישור כייצוגיות: (המש+) מס"ד"ד"ד"ד תארי+ (1) וערכאה 04/2010 מחוזי מרכז הצדדי מבוטחי בביטוח חיי ובריאות נ' החברה וחברות ביטוח נוספות. וסעדי עילות מרכזיות, טענות הטענה העיקרית בתובענה הינה שבעת ביטול הביטוח, מכל סיבה שהיא, המשיבות גובות פרמיות עודפות שלא כדי ממבוטחי. כמו כ, לפי הטענה בעת ביצוע החזר פרמיה של החלק היחסי שנגבה ביתר, ההחזר מבוצע בערכי נומינליי. עילות תביעה: הפרות חוק הפיקוח וחוק חוזה הביטוח, חוסר תו לב, הטעיה, מצג שווא, ועשיית עושר ולא במשפט. סעדי מבוקשי: החזר סכו הפרמיות העודפות שנגבו שלא כדי ו/או שלא הוחזרו שלא כדי ו/או של הפרשי שערו+ שלא שולמו לכאורה לחברי הקבוצה, וכ צו עשה המורה לנתבעות לשנות את דר+ פעולת כמתואר בתובענה. ) (2) המיוצגת הקבוצה כל מי שהוא ו/או שהיה מבוטח אצל מי מבי המשיבות בפוליסת ביטוח כלשהיא (למעט פוליסת ביטוח רכוש) או יורשו של מבוטח כאמור ופוליסת הביטוח הופסקה מסיבה כלשהיא בי א עקב ביטולה על ידי המבוטח ובי א עקב קרות אירוע ביטוח. פרטי ביו 23 ביוני, 2015, אישר בית המשפט את הבקשה לאישור התובענה כייצוגית לגבי חלק מהעילות והסעדי שנתבקשו. ביו 29 בספטמבר 2016, הגישו הצדדי לבית המשפט בקשה לאישור הסכ פשרה. סכו (3) התביעה כ 225 מיליו ש"ח לכלל המשיבות..4 45

79 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ב. להל פירוט הבקשות בגי תובענות מהותיות ובקשות לאישור כייצוגיות: (המש+) מס"ד"ד"ד"ד תארי+ (1) וערכאה 04/2011 מחוזי מרכז הצדדי מבוטח בביטוח חיי נ' החברה וחברות ביטוח נוספות. וסעדי עילות מרכזיות, טענות גביית כספי, ללא כל עיגו בהסכ בי הצדדי, המהווי לטענת התובעי שיעור נכבד מ הפרמיה המשולמת על ידי המבוטח והמכוני "גור פוליסה" ו/או "דמי ניהול אחרי". עילות תביעה: הטעיית לקוחות ה בשלב הטרו חוזי וה בשלב החוזי; הפרה של הוראות הדי ובפרט של חוק הפיקוח והתקנות מכוחו; חוסר תו לב; התעשרות שלא כדי; הפרת הסכ; הפרת חובת חקוקה; תנאי מקפח בחוזה אחיד. סעדי מבוקשי: תשלו סכו פיצוי/השבה השווה לסכו גור הפוליסה שנגבה מחברי הקבוצה המיוצגת בפועל, בצירו* 85% מהתשואה שנמנעה מה ביחס לסכו זה בשל כ+ שנוכה מ הפרמיה ולא הושקע בעבור ולאור זכאותה של חברת הביטוח ל 15% מהתשואה; מת צו עשה המורה לנתבעות לשנות את הדר+ בה ה נוהגות בכל הקשור בגביית "דמי ניהול אחרי" ו/או "גור פוליסה". ) (2) המיוצגת הקבוצה כל מי שהוא מבוטח של המשיבות בפוליסות ביטוח חיי משולבות חיסכו שנערכו בי, השני ושנגבה ממנו סכו כלשהו כ"גור פוליסה" ו/או כ"דמי ניהול אחרי". פרטי ביו 10 ביוני, 2015, הוגש הסדר פשרה על ידי הצדדי, לאישור בית המשפט ("הסדר הפשרה"). ביו 11 ביוני, 2015 הורה בית המשפט על מינוי בודק להסדר הפשרה ועל קבלת התייחסות היוע 1 המשפטי לממשלה להסדר. ביו 18 באוקטובר, 2015, ובהמש+ להגשת חוות דעת הבודק והתנגדות שהוגשה להסדר הפשרה, התקיי דיו בו הביע בית המשפט עמדתו הראשונית לפיה נטייתו הברורה הינה שלא לאשר את ההסדר כפי שהוגש ותו+ שהוא ממלי 1 לצדדי לשפר את תנאי ההסדר באופ משמעותי, בית המשפט ציי כי לאחר קבלת עמדת הנתבעות ועמדת בא כח היוע 1 המשפטי לממשלה, תינת החלטה ביחס להסדר הפשרה וככל שיידחה ביחס לבקשות האישור. ביו 25 בפברואר, 2016, הוגשה עמדת היוע 1 המשפטי לממשלה. ביו 21 באפריל, 2016 הגישו הנתבעות תגובת לעמדת היוע 1 המשפטי לממשלה ולהצעת בית המשפט. ביו 21 בנובמבר, 2016, דחה בית המשפט את הסדר הפשרה וכ אישר באופ חלקי את התובענה כייצוגית. ביו 12 בינואר, 2017, הגישו המבקשי כתב תביעה בתובענה הייצוגית. ביו 16 במאי 2017, הגישו המשיבות לבית המשפט העליו בקשת רשות ערעור על החלטת האישור ועל דחיית הסדר הפשרה. סכו (3) התביעה ס+ של כ 254 מיליוני ש"ח מתו+ ס+ כולל של כ 2.3 מיליארד המיוחס לכלל המשיבות..5 46

80 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ב. להל פירוט הבקשות בגי תובענות מהותיות ובקשות לאישור כייצוגיות: (המש+) מס"ד"ד"ד"ד תארי+ (1) וערכאה 06/2011 מחוזי מרכז הצדדי מבוטח נ' החברה וחברות ביטוח נוספות. וסעדי עילות מרכזיות, טענות עיכוב תשלו תגמולי ביטוח, בשל עיקול או צווי כינוס או זכויות אחרות כלשה של צדדי שלישיי, בערכי נומינליי ללא שיערו+ וללא שה משיבות למבוטחי הזכאי לתגמולי ביטוח את הפירות שנצמחו על אות כספי. עילות תביעה: עשיית עושר ולא במשפט. סעד מבוקש: תשלו הפרשי הצמדה וריבית בגי תקופת העיכוב. ) (2) המיוצגת הקבוצה כל מי ששולמו לו תגמולי ביטוח שלוש שני לפני מועד הגשת התובענה הנ"ל לאחר עיכוב מחמת עיקול ושולמו בער+ נומינלי ללא הפרשי הצמדה וריבית בגי תקופת העיכוב. פרטי ביו 12 בדצמבר, 2012, אישר בית המשפט את הבקשה כתובענה ייצוגית, תו+ שהוא קובע כי יש להגביל את הקבוצה הרלבנטית לתובענה כ+ שתתייחס רק לזכאי שעילת תביעת קמה שלוש שני לפני מועד הגשת התובענה כנ"ל. עילות התביעה בגינ אושרה התובענה היא זכות של חברי הקבוצה לקבלת הפרשי הצמדה וריבית המייצגי את טובת ההנאה שהפיקו הנתבעות בתקופת העיכוב בשל העיקול. בהמש+ להודעת ב"כ התובע הייצוגי הופסקו הליכי הגישור ובית המשפט הורה על הגשת כתב הגנה וכתב תשובה על ידי הצדדי. התובענה מצויה בשלב ההוכחות. ביו 13 באוקטובר 2016, הגישו הצדדי הסכ פשרה לאישור בית המשפט. (3) התביעה סכו כ 43 מיליו ש"ח מתו+ ס+ כולל של כ 350 מיליו ש"ח, המיוחס לכלל הנתבעות..6 47

81 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ב. להל פירוט הבקשות בגי תובענות מהותיות ובקשות לאישור כייצוגיות: (המש+) מס"ד"ד"ד"ד תארי+ (1) וערכאה 04/2014 מחוזי מרכז הצדדי מבוטח בביטוח אלמנטרי נ' החברה. וסעדי עילות מרכזיות, טענות גביית דמי ביטוח ביתר ושלא כדי בגי הצמדה לא סימטרית של דמי הביטוח למדד, רק בעליית המדד ולא כאשר המדד יורד מתחת למדד הבסיס. עוד נטע, כי המשיבה נוקבת במדד בסיס נמו+ ממדד הבסיס שאמור להיות וכי ערכי מדד הבסיס שבפירוט החיובי שוני מאלו שבה נוקבת החברה בפוליסות. עילות תביעה: הפרת הסכ לפי חוק החוזי (חלק כללי), תשל"ג 1973, הפרת החובה לנהוג בדר+ מקובלת ובתו לב לפי סעיפי 12 ו 39 לחוק החוזי, עשיית עושר ולא במשפט, הפרת הוראות חוק חוזה הביטוח, התשמ"א 1981, הפרת הוראות הממונה, הטעיה לפי סעי* 55 לחוק הפיקוח והפרת סעי* 58 לחוק זה, הפרת תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (איסור גביית תוספת לדמי הביטוח), התשמ"ג 1983 והפרת חובה חקוקה. סעדי מבוקשי: (1) להורות לנתבעת להשיב לכל תובע הנמנה על הקבוצה המיוצגת, את הכספי שנגבו מה ביתר, בתוספת הפרשי הצמדה למדד ובתוספת ריבית מיוחדת ולחילופי ריבית כדי; (2) לפסוק פיצוי לקבוצה או לציבור בגי הפירות שנצברו לטובת המשיבה על הכספי שנגבו ביתר שלא כדי; (3) להורות לנתבעת לחדול לאלתר מחיובי יתר בגי הצמדת דמי הביטוח למדד ולייש את הוראות הדי המורות על הצמדה סימטרית של דמי הביטוח; (4) להורות לנתבעת לחדול לאלתר מחישוב הפרשי הצמדה על פי מדד בסיס שאיננו המדד הידוע במועד תחילת תקופת הביטוח ו/או תחילת תקופת השינוי שגרר תשלו של דמי ביטוח נוספי. ) (2) המיוצגת הקבוצה כל בעלי הפוליסות ו/או המוטבי ו/או המבוטחי שבוטחו על ידי החברה בפוליסות ביטוח ו/או תוספות לפוליסות, בענפי הביטוח הכללי, אשר שילמו לחברה בשבע השני שקדמו לתובענה, הפרשי הצמדה בגי דמי ביטוח, מבלי שהחברה הפחיתה את תשלו דמי הביטוח עקב מדדי שליליי, כאשר המדד היה נמו+ ממדד הבסיס בפוליסה. פרטי התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה הגישה תגובתה לבקשה. בית המשפט מינה מומחה מטעמו בתיק. ביו 7 בדצמבר 2016, הוגשה לבית המשפט חוות דעת המומחה. ביו 8 במרס 2017, הגיש המומחה חוות דעת משלימה. סכו (3) התביעה כ 31 מיליו ש"ח..7 48

82 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ב. להל פירוט הבקשות בגי תובענות מהותיות ובקשות לאישור כייצוגיות: (המש+) מס"ד"ד"ד"ד תארי+ (1) וערכאה 06/2014 מחוזי י הצדדי מבוטח בביטוח חיי למשכנתא נ' החברה וחברות ביטוח נוספות. וסעדי עילות מרכזיות, טענות גביית תשלומי פרמיה עודפי, כביכול, בפוליסות לביטוח חיי המונפקות לצור+ ביטוח משכנתא, באמצעות קביעת סכומי ביטוח שהינ גבוהי מסכו ההלוואה בבנק המלווה וזאת תו+ התעלמות, בי היתר, ממסלולי המשכנתא השוני בעלי הריביות השונות. עילות תביעה: רשלנות והפרת חובה חקוקה לפי סעי* 63 לפקודת הנזיקי [נוסח חדש], התשכ"ח 1968 ; הפרת סעיפי 55 ו 58 לחוק הפיקוח; הפרת חובת תו הלב וכ התעשרות שלא כדי ועשיית עושר ולא במשפט. סעדי מבוקשי: (א) השבה של הפרשי הפרמיות (לפי הטענה) בי הפרמיות אות היו אמורי לשל, בהתא ליתרת הלוואה בבנק המלווה, לפרמיות ששולמו בפועל, בתוספת פיצוי בגי עוגמת נפש; (ב) להורות למשיבות לשנות את אופ פעולת, כ+ שתחשיב סכו הביטוח, וכנגזרת סכו הפרמיה, יתבסס על נתוני מדויקי של הלווי, ויעודכ באופ יזו על ידי המשיבות מידי חצי שנה, לפחות; (ג) להורות לנתבעות למסור למבוטחי מידע מפורט בדבר אופ חישוב סכו הביטוח והפרמיה, לרבות אפשרות עדכו אודות גובה יתרת הלוואה על ידי הלווי. ) (2) המיוצגת הקבוצה כל מי שהיה או הינו מבוטח של אחת או יותר מ המשיבות, בפוליסת ביטוח חיי לצור+ ביטוח הלוואת משכנתא אותה נטלו באחד הבנקי למשכנתאות בישראל, ואשר כתוצאה מההתנהלות המתוארת לעיל, סכו הביטוח ממנו נגזרות פרמיות הביטוח שנדרשו לשל, בשבע השני האחרונות, עלה על יתרת ההלוואה בבנק. פרטי התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה הגישה תגובתה לבקשה. התובענה מצויה בהלי+ גישור. סכו (3) התביעה כ 114 מיליו ש"ח..8 49

83 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ב. להל פירוט הבקשות בגי תובענות מהותיות ובקשות לאישור כייצוגיות: (המש+) מס"ד"ד"ד"ד תארי+ (1) וערכאה 01/2015 מחוזי מרכז הצדדי מבוטח בפוליסת תאונות אישיות וביטוח חיי נ' החברה. וסעדי עילות מרכזיות, טענות אי תשלו תגמולי ביטוח למבוטחי, בפוליסות תאונות אישיות ובפוליסות ביטוח חיי הכוללות נספח "נכות מתאונה", מקו בו נגרמה למבוטחי נכות צמיתה כתוצאה מתאונה, לרבות ובמיוחד מסוג צלקת אסתטית ואשר המשיבה מוצאת אותה כנכות בלתי תפקודית. עילות תביעה: הפרת חוזי הביטוח והפוליסות, הפרת הוראות חוק חוזה הביטוח, התשמ"א 1981, הפרת חוק הפיקוח והטעיה. סעדי מבוקשי: קביעה כי יש לשל לחברי הקבוצה תגמולי ביטוח, בהתא לאחוז הנכות שנקבע לה על ידי המוסד לביטוח לאומי, ג בגי פגיעות אסתטית כאמור. ) (2) המיוצגת הקבוצה מבוטחי בפוליסת תאונות אישיות ובפוליסות ביטוח חיי: נספח נכות מתאונה, אצל החברה, שנפגעו בתאונה ואשר נקבעה לה בגינה נכות לצמיתות בעטיה של פגיעה, אשר החברה מגדירה כבלתי תפקודית. פרטי התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה הגישה תגובתה לבקשה. הבקשה מצויה בשלב הסיכומי. סכו (3) התביעה לא כומת. מוער+ במיליוני ש"ח..9 50

84 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ב. להל פירוט הבקשות בגי תובענות מהותיות ובקשות לאישור כייצוגיות: (המש+) מס"ד"ד"ד"ד תארי+ (1) וערכאה 09/2015 מחוזי ת"א הצדדי מבוטח בפוליסות ביטוח נ' החברה וסעדי עילות מרכזיות, טענות התעלמותה (לפי הטענה) של הנתבעת במודע ובמכוו, כמדיניות, מחובתה על פי די ומכוח ההלכה הפסוקה, כאשר היא משלמת תגמולי ביטוח ללא ריבית כדי. עילות תביעה: עשיית עושר ולא במשפט, הפרת חוזה, קיפוח, הפרת הוראות הממונה על הביטוח והפרת חובה חקוקה. הסעדי מבוקשי: להצהיר ולקבוע כי הנתבעת מפרת את חובתה לצר* ריבית והצמדה כדי לתגמולי ביטוח המשולמי על ידה ולהורות לה לתק את מדיניותה באופ מיידי מכא ואיל+; לחייב את הנתבעת לשל לחברי הקבוצה ריבית צמודה כדי כהגדרתה בסעי* 1 לחוק פסיקת ריבית והצמדה, תשכ"א 1961 או בהתא לשיעור הריבית ההסכמית שנקבעה בפוליסה (הגבוה מביניה), בגי התקופה שתחילתה במועד קרות מקרה הביטוח ועד תשלו תגמולי הביטוח בפועל, או לחילופי, בגי התקופה שתחילתה 30 יו מיו מסירת תביעת הביטוח לנתבעת ועד למועד תשלו תגמולי הביטוח בפועל; לחייב את הנתבעת לשל לחברי הקבוצה הפרשי הצמדה וריבית בגי תשלו חסר שבוצע על ידה, ממועד תשלו תגמולי הביטוח בחסר ועד למועד בו תשל הנתבעת לחברי הקבוצה את הריבית הצמודה; בנוס* ו/או לחילופי, היה ובית המשפט יקבע כי פיצוי לחברי הקבוצה אינו מעשי, להורות על מת פיצוי לטובת הציבור. ) (2) המיוצגת הקבוצה כל מי שקיבל במהל+ 7 השני שקדמו להגשת התובענה ו/או יקבל עד למת פסק הדי בתובענה, תגמולי ביטוח מ המשיבה, מבלי שצורפה לתגמולי הביטוח ריבית כדי. פרטי התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה הגישה תגובתה לבקשה. יצוי, כי על פי הנטע בבקשה, תובענות בגי אותה עילה וכ בקשות לאישור כתביעות ייצוגיות הוגשו כנגד חברות ביטוח נוספות ואושרו כייצוגיות ובשל הוגשה בקשת רשות ערעור לבית המשפט העליו. ביו 3 באוגוסט 2016, התקיי דיו בפני בית המשפט העליו בו הסכימו החברות הנוספות על מחיקת בקשת רשות הערעור תו+ שמירה על זכויותיה. בהמש+ לאמור, הגישו המבקשות ביו 21 במרס 2017, בקשה לאישור התובענה כייצוגית ללא צור+ בחקירות וסיכומי. החברה הגישה התנגדות לבקשה. סכו (3) התביעה כ 50 מיליוני ש"ח לכל הפחות

85 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ב. להל פירוט הבקשות בגי תובענות מהותיות ובקשות לאישור כייצוגיות: (המש+) מס"ד"ד"ד"ד תארי+ (1) וערכאה 09/2015 מחוזי ת"א הצדדי מבוטח בפוליסת ביטוח נ' החברה וכנגד 4 חברות מנהלות נוספות מבוטחי בביטוח רכב (מקי*) נ' החברה וכנגד חברות ביטוח נוספות וסעדי עילות מרכזיות, טענות גביית דמי ניהול גבוהי בהרבה מ הראוי, בשל כ+ שהנתבעות חולקות את דמי הניהול ע הסוכני וכשה משלמות לסוכני שיעור מדמי הניהול הנגבי על יד, ובכ+ לפי הטענה, ה גורמות לסוכני להימצא בניגוד ענייני, תו+ הפרת חובת הנאמנות שלה כלפי חברי הקבוצה. עילות התביעה: הפרת חובת הנאמנות שה חבות מכוח חוק הגמל; פעולה בניגוד אינטרסי מול הסוכני; הפרת תקנו הקר ; רשלנות וגזל לפי פקודת הנזיקי; עשיית עושר ולא במשפט וחוסר תו לב בקיו חוזה. סעדי מבוקשי: סעד הצהרתי לפיו הנתבעות חייבות לשנות את הסדר התגמול ע הסוכני ולהתאימו לחוק; קביעת דמי הניהול הנכוני ואת העמלה הראויה שיש לשל לסוכני וחיוב הנתבעות בהחזרת דמי הניהול שנגבו על יד ביתר. גביית דמי הביטוח ביתר בגי ביטוח רכב מקי*, המחושבי לפי שווי רכב גבוה משווי הרכב בפועל כפי שהוא משוקלל על ידי הנתבעת בעת מקרה ביטוח של אובד גמור, במצבי שוני בה מופחת שווי הרכב בגי "משתני מיוחדי", ובפרט כאשר הרכב נרכש מחברת השכרה או חברת ליסינג. עילות תביעה: עשיית עושר ולא במשפט, הפרת חוק חוזה הביטוח, היות החוזה פסול ולא חוקי ונוגד את תקנות הציבור, חוסר תו לב, גזל לפי דיני הנזיקי ועוד. סעדי מבוקשי: לחייב את המשיבות להשיב את הסכומי שנגבו ביתר בניגוד לדי מהמבוטחי, בצירו* ריבית כדי; להצהיר כי המשיבות אינ רשאיות לגבות פרמיה לפי ער+ רכב שאינו כולל את הפחתת ה"רכיב המיוחד" מער+ הרכב; לית צו מניעה האוסר על המשיבות להמשי+ בפרקטיקה של הגבייה ביתר כאמור וכ כל סעד הנראה לבית המשפט נכו וצודק בנסיבות העניי. ) (2) המיוצגת הקבוצה עמיתי קופות הגמל המנוהלות על ידי הנתבעות שנגבו מה דמי ניהול תו+ מת עמלה לסוכני הנגזרת מגובה דמי הניהול. כל בעלי הפוליסות אשר רכשו, בשבע השני האחרונות, ביטוח מקי* מאת המשיבות בעבור רכב אשר לגביו מתקיימי משתני מיוחדי לפי הפוליסה, שבפוליסת הביטוח נכתב כי בעת מקרה ביטוח מסוג אובד גמור או אובד גמור להלכה יופחת מער+ הרכב שיעור מסוי, בלא להפחית את דמי הביטוח (הפרמיה) בהתא. פרטי התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. מנורה מבטחי פנסיה וגמל הגישה בקשה לסילוק על הס* בשל העדר יריבות. ב"כ התובעי הודיע כי "מתו+ פליטת קולמוס וטעות סופר" הוגשה הבקשה כנגד מבטחי פנסיה וגמל ולא כנגד החברה. מנורה מבטחי הגישה תגובתה לבקשה. ביו 3 באפריל 2017, קבע בית המשפט כי התביעה נגד מנורה מבטחי פנסיה וגמל תמחק ובמקומה תבוא מנורה מבטחי ביטוח. התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה הגישה תגובתה לבקשה. הצדדי ממתיני להחלטת בית המשפט בבקשת האישור. סכו (3) התביעה לפי הערכה כ 2 מיליארד ש"ח לכלל הנתבעות. כ 550 מיליו ש"ח לכל הנתבעות. 09/2015 מחוזי מרכז

86 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ב. להל פירוט הבקשות בגי תובענות מהותיות ובקשות לאישור כייצוגיות: (המש+) מס"ד"ד"ד"ד תארי+ (1) וערכאה 11/2015 מחוזי מרכז הצדדי העמותה למע משרתי המילואי נ' החברה וכנגד 5 חברות ביטוח נוספות. וסעדי עילות מרכזיות, טענות גבייה פסולה, לפי הטענה, של פרמיות ביטוח ממבוטחי המשרתי במילואי, אשר מחויבי בפרמיית ביטוח מלאה ג במהל+ תקופת שירות המילואי, למרות שהכיסוי הביטוחי שנית בפוליסה בתקופה כאמור חלקי וחסר, ושוויו נמו+ משמעותית מהפרמיות הנגבות ממנו בפועל. עילות התביעה: עשיית עושר ולא במשפט; תנאי מקפח בחוזה אחיד; אפליה פסולה; הפרת חובה חקוקה; הפרת חובת הגילוי היזו וקיו חוזה בחוסר תו לב. סעדי מבוקשי: לחייב את המשיבות להשיב את הסכומי שנגבו ביתר מחברי הקבוצה בתוספת הפרשי הצמדה וריבית ממועד גביית ועד למועד השבת בפועל; להורות למשיבות, מכא ואיל+ על התאמת גביית פרמיית הביטוח של המבוטחי בתקופת שירות המילואי וכ להורות על ידוע המבוטחי בדבר המגבלות החלות על מימוש הפוליסה מכח הדי הצבאי. ) (2) המיוצגת הקבוצה כל מי שהייתה או בבעלותו שנמצאת ביטוח פוליסת החרגה שכללה שירות שעניינה וששיל מילואי, בשבע למשיבות שקדמו השני להגשת בקשה זו ועד אישורה למועד פרמיות כייצוגית, ביטוח בתקופה בה מצוי היה המבוטח בשירות מילואי. פרטי התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה הגישה תגובתה לבקשה. סכו (3) התביעה עשרות מיליוני ש"ח

87 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ב. להל פירוט הבקשות בגי תובענות מהותיות ובקשות לאישור כייצוגיות: (המש+) מס"ד"ד"ד"ד תארי+ (1) וערכאה 03/2016 מחוזי מרכז הצדדי מבוטחי בפוליסת ביטוח רכב נ' החברה. וסעדי עילות מרכזיות, טענות הפחתה מתגמולי הביטוח סכומי מע"מ ו/או פיצוי בגי ירידת ער+ וביצוע תשלו מופחת של שכר טרחת שמאי, לכאורה, בניגוד לדי. עילות התביעה: הפרת חובה חקוקה, עשיית עושר ולא במשפט, תרמית, הפרת חוק הפיקוח על שירותי פיננסיי (ביטוח) התשמ"א 1981, הפרת תקנות הפיקוח על עסקי הביטוח (תנאי חוזה לביטוח רכב) התשמ"ו 1986 ותקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (תנאי חוזה לביטוח דירות ותכולת), התשמ"ו 1986, הפרת חוזה והפרת חובת תו הלב. סעדי מבוקשי: חיוב המשיבה להשיב את סכומי המע"מ, סכומי ירידת הער+ שלא שולמו לחברי הקבוצה וכ את סכומי שלא שולמו בהחזר שכר טרחת שמאי, בערכי ריאליי כשה כוללי הפרשי הצמדה וריבית כדי; ולקבוע כי שיטת ההפחתה לפיה פועלת המשיבה מנוגדת לדי ולהורות למשיבה לחדול מי השימוש בה. ) (2) המיוצגת הקבוצה כל מבוטח, מוטב או צד שלישי אשר לא תיק את הנזק שנגר לרכוש המבוטח עובר להגשת תביעה לקבלת תגמולי ביטוח, ושולמו לו פיצויי, תגמולי ביטוח ו/או שיפוי ו/או החזר שכר טרחת שמאי, שלפי הטענה, הופחתו מה סכומי בניגוד לדי, ובכלל זה סכו המע"מ ו/או ירידת הער+, או חלק. פרטי התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה הגישה תגובתה לבקשה. לבקשת המבקשי ובהסכמת המשיבה הדיו בתובענה אוחד ע הדיו בתביעות קודמות באותו עניי כנגד חברות ביטוח אחרות. סכו (3) התביעה לא כומת. הוער+ בכ 60 מיליו ש"ח בשנה

88 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ב. להל פירוט הבקשות בגי תובענות מהותיות ובקשות לאישור כייצוגיות: (המש+) מס"ד"ד"ד"ד תארי+ (1) וערכאה 06/2016 מחוזימרכז הצדדי מבוטח בביטוח מנהלי נ' החברה. וסעדי עילות מרכזיות, טענות פגיעה, לכאורה, בזכויות המבוטחי עקב מחדלה של הנתבעת בקליטת הכספי המופרשי על ידי המעסיקי לטובת פוליסות ביטוחי המנהלי וקופות הגמל ואי שיוכ במועד כגו: פגיעה בתשואה לה המבוטח זכאי בפוליסה, פגיעה בזכות המבוטח לניוד הפוליסה לחברת ביטוח אחרת ופגיעה בכיסויי הביטוחיי לה זכאי המבוטח. כמו כ, נטע כי למרות שלכאורה הסיבה לאי הפקדת הפרמיה בפוליסה נעוצה במחדלה של הנתבעת, הנתבעת חייבה לכאורה את התובע בריבית פיגורי עקב איחור בתשלו הפרמיה. עילות התביעה: הפרת הסכ הביטוח; רשלנות; הטעיה; קיו חוזה בחוסר תו לב; הפרת חובה חקוקה; ועשיית עושר ולא במשפט. סעדי מבוקשי: צו עשה לחברה להסיר את מחדלה הנטע ולחייב אותה לקלוט את כספי המבוטחי והעמיתי ולשייכ לפוליסות הרלוונטיות; להורות לחברה שלא לפגוע במקד החישוב של זכויות העמיתי; לקבוע, כי חברי הקבוצה לא יחויבו בריבית פיגורי בגי החודשי בה תגמולי הפנסיה שהופרשו עלידי מעסיקיה לא נקלטו עלידי החברה, ולחלופי להשיב לחברי הקבוצה את סכומי ריבית הפיגורי שנגבתה מה. ) (2) המיוצגת הקבוצה כלל לקוחות הנתבעת ביטוח בפוליסות מנהלי או קופות גמל, אשר במהל+ התקופה החל מחודש ועד 2016 פברואר הגשת למועד הופרשו הבקשה, כספי משכר הפוליסות לטובת אצל הנתבעת אול כספי אלה לא ידי על נקלטו הנתבעת ולא שויכו לפוליסות. פרטי התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה הגישה תגובתה לבקשה. סכו (3) התביעה לא כומת

89 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ב. להל פירוט הבקשות בגי תובענות מהותיות ובקשות לאישור כייצוגיות: (המש+) מס"ד"ד"ד"ד תארי+ (1) וערכאה 09/2016 מחוזי מרכז הצדדי מבוטח בפוליסת "טופ פייננס" נ' החברה. מבוטח בפוליסת ביטוח ריאות ' ב נ החברה וחברות ביטוח נוספות. וסעדי עילות מרכזיות, טענות גביית רכיב "הוצאות ניהול השקעות" ("הוצאות ישירות") וזאת מעבר לדמי הניהול, בהיעדר, לכאורה, הוראה בפוליסה המאפשרת לגבותו. עילות התביעה: גביית ההוצאות הישירות בהיעדר זכות חוזית לביצועה תו+ הפרת הפוליסה, תו+ הטעיה, אי גילוי, חוסר תו לב והפרת חובת הנאמנות. סעדי עיקריי מבוקשי: (א) השבה של ההוצאות הישירות שנגבו על ידי החברה; (ב) צו האוסר על החברה לגבות מחברי הקבוצה הוצאות ישירות; (ג) פסיקת גמול לתובע המייצג ושכר טרחה לבאי כוחו. גביית פרמיות, לכאורה, מ המבוטחי בביטוח בריאות, בגי כיסויי מיותרי שהמבוטחי אינ זקוקי לה, וכ מכירה, לכאורה, במודע ובמכוו, פוליסות ביטוח בריאות הכוללות כיסויי אשר למבוטח אי כל צור+ בה, שכ הוא מחזיק בביטוח בריאות משלי מטע קופת החולי אליה הוא משתיי+. עילות התביעה: הטעייה, התעשרות שלא כדי ועשיית עושר ולא במשפט, הפרת חובת תו הלב, הפרת חובה חקוקה, הפרה של הוראות הדי לרבות חוק חוזה ביטוח, התשמ"א 1981, וחוק הפיקוח על שירותי פיננסיי (ביטוח), התשמ"א 1981, הפרה של הוראות חוזר הממונה מס' וכ תניה מקפחת בחוזה אחיד בניגוד לחוק החוזי האחידי, התשמ"ג סעדי עיקריי מבוקשי: (א) החזר של סכומי הפרמיות העודפי שנגבו לכאורה שלא כדי; (ב) צו עשה המורה למשיבות לשנות את דר+ פעולת כפי המתואר בתובענה; (ג) תשלו גמול למבקשי ושכר טרחה לבא כוח בשיעור יחסי לשווי הסעד ממנו יהנו חברי הקבוצה; (ד) כל סעד נוס* כפי שבית המשפט ימצא לנכו בנסיבות העניי. ) (2) המיוצגת הקבוצה כל בעלי פוליסת "טופ פייננס" של הנתבעת, בעבר ובהווה ובשבע השני שקדמו למועד הגשת התובענה. כלל מבוטחי הנתבעת בשבע השני האחרונות, בפוליסת בריאות הכוללת כיסויי חופפי באופ מלא או חלקי. פרטי התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה הגישה תגובתה לבקשה. התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה הגישה תגובתה לבקשה. סכו (3) התביעה כ 23.6 מיליוני ש"ח. כ 4.45 מיליארד ש"ח לכלל הנתבעות; חלקה היחסי של החברה הוער+ בכ 314 מיליו ש"ח. 09/2016 מחוזי ת"א

90 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ב. להל פירוט הבקשות בגי תובענות מהותיות ובקשות לאישור כייצוגיות: (המש+) מס"ד"ד"ד"ד תארי+ (1) וערכאה 11/2016 מחוזי מרכז הצדדי מבוטח בפוליסת יטוח חיי ' ב נ החברה וחברות נוספות. וסעדי עילות מרכזיות, טענות אי תשלו על ידי הנתבעות למבוטחי בפוליסות ביטוח חיי, אגב הלוואה לדיור, בה מסלול ההלוואה הינו כזה שבו קר ההלוואה מוחזרת בסו* התקופה (הלוואות גישור), בעת קרות מקרה הביטוח את מלוא יתרת סכו ההלוואה הרשומה בספרי הבנק המוטב וזאת תו+ הטעיה בוטה, לכאורה, בכיסוי הביטוחי הנית. עילות התביעה: עילות בהתא לחוק הגנת הצרכ, התשמ"א 1981 כגו הטעיה, הפרת חובת הגילוי, הפרת הוראות חוק חוזה ביטוח, התשמ"א 1981, הפרת חובה חקוקה, רשלנות מכח פקודת הנזיקי, חוסר תו לב והפרת הוראות הפוליסה. סעדי עיקריי מבוקשי: (א) להורות לנתבעות לשנות את התנהלות ביחס לכיסוי הביטוחי כ+ שבכל מקרה ביטוחי תשול מלוא יתרת ההלוואה הרשומה בספרי הבנק, בלי קשר למסלול שבו נטל הלקוח את ההלוואה וכ להורות לנתבעות לבצע אבחנה בי סוגי ההלוואות כבר במעמד מילוי טופס ההצעה; (ב) פיצוי בס+ מלוא יתרת ההלוואה שהופיעה בספרי הבנק במועד קרות מקרה ביטוח בשבע השני האחרונות על דר+ אומד הנתוני ששולמו לאור+ השני על ידי הנתבעות או באמצעות מינוי מומחה; (ג) פסיקת גמול לתובעי המייצגי ושכר טרחה לבאי כוח. ) (2) המיוצגת הקבוצה לקוחות (או יורשיה), שנטלו הלוואה לדיור ("משכנתא"), שבה קר ההלוואה מוחזרת בסו* התקופה, אשר רכשו פוליסות חיי אגב משכנתא מהנתבעות ("הפוליסות") שלא באמצעות סוכנויות הביטוח של הבנקי, ובכלל אלו שבקרות אירוע ביטוח מזכה לא קיבלו מהנתבעות את מלוא יתרת חוב המשכנתא כפי שהופיע בספרי הבנק; לקוחות המחזיקי כיו בפוליסות מהסוג האמור. פרטי התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה טר הגישה תגובתה לבקשה. לקבל עדכו על מועד הגשת תשובה סכו (3) התביעה כ 75 מיליו ש"ח לכלל הנתבעות; חלקה היחסי של החברה הוער+ בכ 15 מיליו ש"ח

91 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ב. להל פירוט הבקשות בגי תובענות מהותיות ובקשות לאישור כייצוגיות: (המש+) מס"ד"ד"ד"ד תארי+ (1) וערכאה 12/2016 מחוזי מרכז הצדדי מבוטחת בפוליסת ביטוח חיי נ' החברה. מבוטח בביטוח מנהלי נ' החברה. וסעדי עילות מרכזיות, טענות פירעו חלקי של יתרת חוב הלוואת דיור הנותר למבוטח בבנק במסגרת הלוואת משכנתא ואיננה כוללת בתגמולי הביטוח המשולמי את עמלת הפירעו המוקד, העולי על סכו הביטוח בפוליסה. עילות התביעה: הפרת הוראות הפוליסה; הטעיית המבוטחי והפרת חובת הגילוי עלפי סעיפי 55 ו 58 לחוק הפיקוח על עסקי ביטוח, תשמ"א 1981 ; הפרת סעי* 3 לחוק חוזה ביטוח, תשמ"א 1981 ; רשלנות והפרת חובה חקוקה עלפי פקודת הנזיקי [נוסח חדש]. סעדי עיקריי מבוקשי: (א) להורות לנתבעת להשיב את מלוא הפער בי הסכו ששול לחלק מחברי הקבוצה לבי יתרת החוב של אות חברי בספרי הבנק; (ב) להורות לנתבעת לחדול מהתנהלותה המתוארת בתובענה כלפי חלק מחברי הקבוצה ולפצות בגי נזק לא ממוני כמפורט לעיל; (ג) לפסוק גמול לתובע המייצג ושכ"ט לבאי כוחו. גביית רכיב "הוצאות ניהול השקעות" ("הוצאות ישירות"), בפוליסות ביטוחי מנהלי המשווקות על ידי הנתבעת, וזאת, לפי הטענה, מעבר לדמי הניהול ו/או דמי הביטוח ובהיעדר הוראה בפוליסה המאפשרת לגבותו. עילות התביעה: הפרת הוראות הפוליסה, הפרת חובת האמו, הפרת חובת הגילוי והפרת חובת תו הלב במשא ומת, מסירת תיאור מטעה תו+ הפרת חוק הפיקוח על שירותי פיננסי (קופות גמל), התשס"ה 2005, וחוק הפיקוח על שירותי פיננסי (ביטוח), התשמ"א סעדי עיקריי מבוקשי: (א) פיצוי של חברי הקבוצה בגי הנזקי שנגרמו לה לכאורה תו+ השבת כלל הסכומי שנגבו לכאורה בניגוד לפוליסה כנטע לעיל, והעברת ישירות ליתרת הכספי הצבורה בפוליסה; (ב) צו האוסר על הנתבעת לגבות מחברי הקבוצה הוצאות ישירות כאמור; (ג) פסיקת גמול לתובע המייצג ושכ"ט לבאי כוחו. ) (2) המיוצגת הקבוצה כל לקוחות החברה המחזיקי או שהחזיקו בפוליסה לביטוח חיי אגב נטילת משכנתא ("ביטוח חיי"), במהל+ שבע השני שקדמו להגשת הבקשה. כל המבוטחי בביטוחי המנהלי ששווקו על ידי הנתבעת (משתת* ברווחי, "מרב", "סטטוס" וכיו"ב), אשר נגבו מה הוצאות ניהול השקעות כאשר הפוליסה לא כללה הוראה המאפשרת לגבות הוצאות אלו. פרטי התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה הגישה תגובתה לבקשה. התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה הגישה תגובתה לבקשה. סכו (3) התביעה כ מיליו ש"ח. כ 185 מיליו ש"ח. 01/2017 מחוזי מרכז

92 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ג. תובענות נגזרות ומהותיות אחרות: בנוס* לתובענות המהותיות ולבקשות לאישור כייצוגיות, המתוארות לעיל, שאושרו או שטר אושרו, קיימות תובענות ובקשות לאישור כייצוגיות כאמור, אשר סכו התביעה בכל אחת מה אינו מהותי ולפיכ+ לא נכלל לגביה תיאור מפורט בדוחות הכספיי: מס"ד.1 וערכאה תארי+ 11/2015 מחוזי ת"א הצדדי מבוטחי בביטוח אלמנטרי נ' החברה וחברות ביטוח נוספות. מרכזיות טענות הפחתת סכומי הנזק הנתבעי על ידי צד ג', בטענה ל"רשלנות תורמת" מצדו של צד ג', ללא הנמקה. וזאת, בניגוד להוראות הדי וחוזרי הממונה. פרטי התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה הגישה תגובתה לבקשה. התביעה סכו לפחות 3 מיליו ש"ח. מבוטחי בביטוח אלמנטרי נ' החברה. חיוב בפרמיה מוגדלת (בגי הגדלת סכו הביטוח) למ ה 1 לחודש בו הוגדל סכו הביטוח בפוליסות ביטוח מבנה, ג באות מקרי שבה בפועל הורחבה הפוליסה (כלומר, סכו הביטוח הוגדל) לאחר ה 1 לחודש. התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה טר הגישה תגובתה לבקשה. ביו 13 במרס 2017, הוגש על ידי הצדדי הסדר פשרה ("ההסדר"). ההסדר כפו* לאישור בית המשפט. כ 14 מיליו ש"ח. 03/2016 מחוזי ת"א.2 59

93 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ג. תובענות נגזרות ומהותיות אחרות: מס"ד.3 וערכאה תארי+ 01/2017 מחוזי מרכז הצדדי מבוטח בביטוח אלמנטרי נ' החברה וחברה נוספת. מרכזיות טענות גביית יתר על ידי הנתבעות, תו+ הימנעות מלנהוג כלפי המבוטחי על פי פרקטיקה נוהגת, לפי הטענה, של הפחתה בדמי הביטוח בעת חציית מדרגת גיל ו/או ותק נהיגה המזכה בהפחתה בפרמיית הביטוח. עילות התביעה: הפרת חובת האמו, הפרת חובת הגילוי וחובת תו הלב המוגברת, הפרת חובת תו הלב במשא ומת ובדר+ מקובלת, הפרת הוראות בפקודת הנזיקי, מסירת תיאור מטעה תו+ הפרת חוק הפיקוח שירותי פיננסי (ביטוח), התשמ"א 1981, ועשיית עושר ולא במשפט. סעדי עיקריי מבוקשי: (א) לחייב את הנתבעות בפיצוי ו/או השבה לחברי הקבוצה בגובה מלוא סכומי הפרמיה שנגבו ביתר כנטע לעיל בתוספת הפרשי הצמדה וריבית עד למועד ההשבה בפועל; (ב) להורות לנתבעות לגלות למבוטחי ו/או למועמדי לביטוח באופ יזו בפוליסות ביטוח רכב מכל סוג שהוא שהינ עתידי להגיע במהל+ תקופת הביטוח לגיל ו/או ותק נהיגה המזכה בהפחתת דמי הביטוח וזאת טר ההתקשרות בפוליסה וכ בהודעה נפרדת סמו+ לפני הגעת המבוטח לגיל המזכה ו/או הותק המזכה; (ג) לפסוק גמול לתובע המייצג ושכ"ט לבאי כוחו. פרטי התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה טר הגישה תגובתה לבקשה. התביעה סכו חלקה היחסי של החברה הוער+ בכ 12.5 מיליו ש"ח. 60

94 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ד. תובענות נגזרות ומהותיות אחרות: מס"ד"ד"ד"ד.1 וערכאה תארי+ 02/ /2014 מחוזי ת"א הצדדי חברי קופ"ח כללית ומכבי נ' קופות החולי, החברה, חברות ביטוח נוספות. סוכ נ' החברה וסעדי עילות מרכזיות, טענות אי מימוש זכות ההשתתפות העומדת לקופות החולי, לכאורה, מכוח הדי כלפי חברות הביטוח לצור+ כיסוי ההוצאות ששולמו על ידה בתוכניות שירותי הבריאות הנוספי (השב") ביחס למקרי בה קיימת חפיפה בחבות בינ לבי חברות הביטוח במסגרת פוליסות ביטוח בריאות הנמכרות על יד. עיקר החפיפה הנטענת הינה בתחו הניתוחי (בחירת מנתח ועלויות נלוות) ובתחו הייעו 1 הרפואי. עוד נטע כי חברות הביטוח מתמרצות, לכאורה, את המבוטחי להפעיל את תוכניות השב" בקופות החולי באמצעות גמול כספי על מנת להימנע כביכול מלספוג את התממשות הסיכו של האירוע הביטוחי תו+ גלגול הסיכו לכאורה לקופות החולי ובראש הכללית. עילת התביעה: התעשרות שלא כדי. הסעד המבוקש: מימוש זכות ההשתתפות של קופות החולי כלפי חברות הביטוח על ידי חיוב כל אחת מחברות הביטוח לשל לה לפחות מחצית מהתשלומי שנשאה בה לצור+ כיסוי ההוצאות ששולמו על ידה בתוכניות השב" ברכיב הניתוחי ובחירת מנתח בישראל וה ברכיב הייעו 1 הרפואי בשבע השני שקדמו להגשת הבקשה, וזאת במקרי בה למבוטחי הקופות קיי ביטוח בריאות מסחרי בגי רכיבי אלה. לטענת הסוכ (התובע) בשל הפרת ההסכ בינו לבי החברה ובשל הפרת חובת הזהירות שלה כלפיו, בוטלו פוליסות ביטוח שתווכו על ידו בשיעורי ניכרי וסוכנות הביטוח שבבעלותו קרסה. במקביל מתנהל הלי+ בהוצאה לפועל אגב בקשה לביצוע שטר שהוגשה על ידי החברה. פרטי החברה הגישה תגובתה לבקשה. ביו 14 במאי 2015 נער+ דיו בטענת המקדמית של קופות החולי וחברות הביטוח באשר לשאלת מעמד של המבקשי בהגשת בקשת האישור. ביו 11 ביוני, 2015, קבע בית המשפט כי חבר באגודה עותמנית רשאי להגיש בקשה לאישור תובענה נגזרת בש האגודה. על החלטה זו הגישו קופות החולי בקשת רשות ערעור לבית המשפט העליו, אליה הצטרפו המבטחות. ביו 2 במרס, 2016, הוגשה עמדת היוע 1 המשפטי לממשלה לבית המשפט, לפיה לתובעי לא עומדת הזכות להגיש תובענה נגזרת כנגד קופות החולי. יצוי, כי ההלי+ בביהמ"ש המחוזי עוכב עד להכרעה בבקשות רשות הערעור שהוגשו לביהמ"ש העליו. ביו 19 ביוני 2016, הגיש הסוכ תביעה כנגד החברה. ביו 1 בספטמבר 2016, הגישה החברה כתב הגנה. ביו 6 באפריל 2017, קיבל בית המשפט העליו את בקשת הצדדי לאיחוד ההליכי. התביעה סכו 3.5 מיליארד ש"ח, ביחס לכללית. 1.7 מיליארד ש"ח, ביחס למכבי. כ 35 מיליו ש"ח. 06/2016 מחוזי מרכז.2 61

95 המאוחדי ביניי באורי לדוחות הכספיי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) ה. תובענות שהסתיימו (המש+): מס"ד"ד"ד"ד.1 וערכאה תארי+ 12/2012 מחוזי מרכז הצדדי מבוטח אלמנטרי נ' החברה ביטוח נוספות. בביטוח וחברות וסעדי עילות מרכזיות, טענות טענה להפליה בשל כ+ שהמשיבות מסווגות, לכאורה בניגוד להוראות הדי, כלי רכב מסוג הפנאישטח והמיניוואני אשר יוצרו עד שנת 2007 ("כלי הרכב"), מועד כניסתה לתוק* של הרפורמה בענ* רישוי הרכב, כרכבי מסחריי מסוג 1-N ולא כרכבי פרטיי מסוג 1-M. בנוס* נטע, כי ביחס לרכבי שייוצרו לאחר כניסת הרפורמה לתוק*, כלומר החל משנת 2008 ואיל+, שינו המשיבות את התנהלות וכלי רכב אלו מבוטחי על יד ככלי רכב פרטיי. עילות תביעה: עילת ההשבה; עשיית עושר ולא במשפט; הפרת חובות חקוקות לפי חוק הפיקוח וחוזר ביטוח בעניי נושא התובענה דנ; חוסר תו לב ואי גילוי נאות; הטעיה; דוקטרינת הציפיות הסבירות; עוולת הרשלנות הכללית; התנהלות קרטליסטית. סעדי מבוקשי: להצהיר כי הסכומי שנגבו מחברי הקבוצה בגי פוליסות ביטוח בה סווגו רכבי פרטיי כרכבי מסחריי נגבו שלא כדי ולהורות לנתבעות להשיב בתוספת הפרשי הצמדה וריבית; מת כל סעד אחר כפי שנראה לבית המשפט לנכו לעשות בנסיבות העניי; ותשלו גמול למבקשי בשיעור של 5% מסכו ההשבה ושכר טרחה לבאי כוח בשיעור של 15% מהסכו האמור. פרטי התובענה מצויה בשלב הבקשה לאישור כתובענה ייצוגית. החברה הגישה תשובתה לבקשה. הצדדי ממתיני להחלטת בית המשפט בבקשת האישור. ביו 24 באפריל 2017, דחה בית המשפט את בקשת האישור. התביעה סכו כ 72 מיליו ש"ח. 62

96 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) תובענות ייצוגיות ובקשות לאישור תובענות כייצוגיות (המש+) טבלה מסכמת: להל טבלה מסכמת של הסכומי הנתבעי במסגרת בקשות תלויות לאישור תובענות כייצוגיות, תובענות שאושרו כתביעה ייצוגית ותביעות מהותיות אחרות כנגד הקבוצה, כפי שצויינו על ידי התובעי בכתבי הטענות אשר הוגשו מטעמ. מובהר כי הסכו הנתבע אינו מהווה בהכרח כימות של סכו החשיפה המוערכת על ידי הקבוצה, שכ המדובר בהערכות מטע התובעי אשר דינ להתברר במסגרת ההלי+ המשפטי. עוד מובהר כי הטבלה להל אינה כוללת הליכי שהסתיימו, לרבות בהליכי שהסתיימו לאחר שאושר בה הסכ פשרה. ייצוגית: כתביעה שאושרו תובענות צוי סכו המתייחס לחברה התביעה מתייחסת למספר חברות ולא יוחס סכו ספציפי לחברה לא צוי סכו התביעה תלויות לאישור תובענות כייצוגיות: בקשות צוי סכו המתייחס לחברה התביעה מתייחסת למספר חברות ולא יוחס סכו ספציפי לחברה לא צוי סכו התביעה מהותיות אחרות *) תביעות כמות תביעות הסכו הנתבע אלפי ש"ח 535, , ,950 2,550,000 5,235,000 לתארי+ הדיווח, סכו ההפרשה המצטבר בגי התביעות שהוגשו כנגד החברה כמפורט לעיל, מסתכ בכ 20 מיליוני ש"ח (ללא שינוי מיו 31 בדצמבר, 2016) *) ראה סעי* ד' לעיל בנוס* על הבקשות לאישור תובענות כייצוגיות שהוגשו כנגד הקבוצה וההליכי המשפטיי ואחרי, קיימת חשיפה כללית, אשר לא נית להעריכה ו/או לכמתה, הנובעת, בי היתר, ממורכבות של השירותי הניתני על ידי הקבוצה למבוטחיה. מורכבות שירותי אלו צופנת בחובה, בי היתר, פוטנציאל לטענות פרשנות ואחרות עקב פערי מידע בי הקבוצה לבי המבוטחי ו/או צדדי שלישיי לחוזי הביטוח הנוגעות לשורה ארוכה של תנאי מסחריי ורגולטורי. חשיפה זו באה לידי ביטוי בעיקר בתחומי החיסכו הפנסיוני והביטוח ארו+ טווח, לרבות ביטוח בריאות, בה פועלת הקבוצה. בתחומי אלו המדובר בפוליסות אשר נבחנות על פני שני בה מתרחשי שינויי במדיניות, ברגולציה ובמגמות הדי, לרבות בפסיקת בתי המשפט. שינויי אלה מיושמי על ידי מערכות מיכוניות העוברות שינויי והתאמות באופ תדיר. על כ בתחומי אלו בקבלת פרשנות חדשה לאמור בפוליסות ביטוח ובמוצרי פנסיוני ארוכי טווח, יש לעיתי בכדי להשפיע על הרווחיות העתידית של הקבוצה בגי התיק הקיי, זאת בנוס* לחשיפה הגלומה בדרישות לפיצוי לקוחות בגי פעילות העבר. לא נית לצפות מראש את סוגי הטענות שיועלו בתחו זה ואת החשיפה הנובעת מטענות אלו ואחרות בקשר ע חוזי הביטוח, המועלות, בי היתר, באמצעות המנגנו הדיוני הקבוע בחוק תובענות ייצוגיות. כמו כ, קיימת חשיפה, אשר בשלב זה לא נית להעריכה או לכמתה, לתקלות באופ תפעול המוצרי בתחו החיסכו ארו+ הטווח ובתחו הבריאות המאופייני כאמור באור+ חיי ממוש+ וכפופי לשינויי רגולטוריי ואחרי, תכופי ומורכבי, לשינויי ותוספות לנוסח המוצרי ולשינויי רבי אחרי המבוצעי לאור+ חיי המוצר, לרבות על ידי המבוטחי ו/או המעסיקי ו/או מי מטעמ, ביחס לכיסויי הביטוחיי ו/או ביחס להפקדות למרכיב החיסכו. מורכבות ושינויי אילו נוגעי, בי היתר, להיקפי ההפקדות ושיעור, לרכיבי המוצר השוני, לאופ שיו+ הכספי למבוטחי ו/או למרכיבי השוני של המוצרי, למועד זקיפת, לזיהוי פיגורי בהפקדות ולטיפול בה. מורכבות זו מועצמת לאור ריבוי הגורמי המעורבי בניהול המוצרי ותפעול ולעתי תו+ מת הנחיות סותרות מצד או מטעמ. 63

97 המאוחדי ביניי לדוחות הכספיי באורי באור :6 התחייבויות תלויות והתקשרויות (המש+) תובענות ייצוגיות ובקשות לאישור תובענות כייצוגיות (המש+) הגופי המוסדיי בקבוצה, עוסקי באופ שוט* בלימוד, איתור, ניטור וטיפול בסוגיות העולות עקב המורכבויות האמורות, לרבות אגב פניות ציבור, מעסיקי ויועצי פנסיוניי, ישירות או באמצעות ה ממונה, ה ביחס למקרי פרטניי וה ביחס לסוגי מוצרי ו/או לקוחות. כמוכ, לא נית לצפות מראש את סוגי הטענות שיועלו בהקשר זה ו/או את החשיפה הנובעת מה אשר יכול ויועלו, בי היתר, באמצעות המנגנו הדיוני של תובענות ייצוגיות. באור :7 אירוע מהותי בתקופת הדיווח שינויי בריבית הקבוצה מחשבת את עתודות ביטוח חיי לתשלו קצבה, את נאותות העתודה בביטוח בריאות ואת ההתחייבויות הביטוחיות בביטוח כללי, בהתבסס על ריבית חסרת סיכו בתוספת פרמיית אי נזילות. להל מפורטי השינויי כתוצאה משינוי בריבית חסרת סיכו: ל 3 חודשי שהסתיימו ביו 31 במרס בלתי מבוקר אלפי ש"ח לשנה שהסתיימה ביו 31 בדצמבר 2016 מבוקר (37,685) (53,060) 17,938 עדכו העתודה המשלימה לגמלאות בעקבות השינוי בשיעור ריבית ההיוו המשמש לחישובה (12,804) (3,348) (16,152) (18,907) (18,907) 4,801 3,348 8,149 עדכו בעקבות בחינת נאותות העתודות: בביטוח חיי בביטוח בריאות ס+ הכל השפעה בעקבות בחינת נאותות העתודות (16,135) (23,170) (5,208) שינוי בהתחייבויות ביטוחיות בביטוח כללי (69,972) (95,137) 20,879 ס+ הכל לפני מס 64

98 קוסטפוררגבאיאתקסירר רח' עמינדב 3, תל-אביב טל פקס ey.com לכבוד בע"מ ביטוח המניות של בעלי הנדו: דוח מיוחד של רואה החשבו המבקר על מידע כספי ביניי נפרד לפי דרישת הממונה על שוק ההו, ביטוח וחיסכו בהתא לחוק הפיקוח על שירותי פיננסי (ביטוח), התשמ"א 1981 מבוא סקרנו את המידע הכספי ביניי הנפרד המובא לפי דרישת הממונה על הביטוח בהתא לחוק הפיקוח על שירותי פיננסי (ביטוח), התשמ"א 1981 של מנורה מבטחי ביטוח בע"מ (להל החברה) ליו 31 במרס, 2017 ולתקופה של שלושה חודשי שהסתיימה באותו תארי+. המידע הכספי ביניי הנפרד הינו באחריות הדירקטוריו וההנהלה של החברה. אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע הכספי ביניי הנפרד לתקופת ביניי זו בהתבסס על סקירתנו. הסקירה היק* ערכנו את סקירתנו בהתא לתק סקירה 1 של לשכת רואי חשבו בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניי הנערכת על ידי רואה החשבו המבקר של היישות". סקירה של מידע כספי ביניי נפרד מורכבת מבירורי, בעיקר ע אנשי האחראי לענייני הכספיי והחשבונאיי, ומיישו של נוהלי סקירה אנליטיי ואחרי. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתא לתקני ביקורת מקובלי בישראל ולפיכ+ אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחו שניוודע לכל הענייני המשמעותיי שהיו יכולי להיות מזוהי בביקורת. בהתא לכ+, אי אנו מחווי חוות דעת של ביקורת. מסקנה בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגור לנו לסבור שהמידע הכספי ביניי הנפרד הנ"ל אינו ערו+, מכל הבחינות המהותיות, בהתא לדרישות הממונה על הביטוח כפי שנקבעו בחוזר ביטוח תלאביב, 29 במאי, 2017 קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבו 65

99 המאוחדי ביניי הכספיי לדוחות א' נספח תמצית נתוני המתייחסי לדוחות הכספיי הנפרדי של החברה ("סולו") לצור+ חישוב דרישות ההו בהתא להנחיות הממונה על הביטוח להל נתוני כספיי תמציתיי על בסיס הדוחות הכספיי הנפרדי של תקני דיווח כספי בינלאומיי (IFRS) למעט הענייני הבאי: (להל החברה דוחות סולו), הערוכי לפי בדיקת ירידת ער+ בחברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני, נעשית לפי הוראות תק חשבונאות בינלאומי IAS 36 ירידת ער+ נכסי ולא לפי הוראות תק חשבונאות בינלאומי IAS28 השקעות בחברות כלולות. זכויות במקרקעי כוללות ג זכויות במקרקעי של חברה מוחזקת שהחזקת זכויות אלה היא עיסוקה היחיד..1.2 דוחות על המצב הכספי נכסי בלתי מוחשיי הוצאות רכישה נדחות רכוש קבוע השקעות בחברות מוחזקות נדל" להשקעה עבור חוזי תלויי תשואה נדל" להשקעה אחר נכסי ביטוח משנה נכסי מסי שוטפי חייבי ויתרות חובה פרמיות לגבייה השקעות פיננסיות עבור חוזי תלויי תשואה השקעות פיננסיות אחרות: נכסי חוב סחירי נכסי חוב שאינ סחירי מניות אחרות סה"כ השקעות פיננסיות אחרות מזומני ושווי מזומני עבור חוזי תלויי תשואה מזומני ושווי מזומני אחרי ס+ כל הנכסי ס+ כל הנכסי עבור חוזי תלויי תשואה ליו 31 בדצמבר 2016 מבוקר 352,013 1,129, , ,435 76, ,351 1,666,013 63, , ,538 21,145,651 3,137,089 5,822, , ,404 10,124,872 1,810, ,718 38,855,968 23,229,398 ליו 31 במרס בלתי מבוקר אלפי ש"ח 334, ,423 1,126,206 1,168, , , , ,519 75,300 76, , ,450 1,676,160 1,757,430 79,759 52, , , , ,213 19,832,844 21,468,996 2,981,755 3,342,544 5,573,888 5,867, , , , ,310 9,700,572 10,338,623 1,725,875 1,867, , ,583 36,864,635 39,652,821 21,793,342 23,576,310 66

100 המאוחדי ביניי הכספיי לדוחות א' נספח תמצית נתוני המתייחסי לדוחות הכספיי הנפרדי של החברה ("סולו") לצור+ חישוב דרישות ההו בהתא להנחיות הממונה על הביטוח (המש+) דוחות על המצב הכספי (המש+) הו: הו מניות פרמיה על מניות קרנות הו עודפי סה"כ הו ליו 31 בדצמבר 2016 מבוקר 291, , , ,933 1,568,509 ליו 31 במרס בלתי מבוקר אלפי ש"ח 291, , , , , , , ,805 1,435,416 1,592,559 התחייבויות: 11,510,509 11,035,279 התחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינ תלויי תשואה 11,782,891 22,867,527 21,410,359 התחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 23,297, , , ,378 התחייבויות בגי מסי נדחי 121, , ,653 התחייבויות בשל הטבות לעובדי 1,273,486 1,412,599 1,350,411 זכאי ויתרות זכות 1,375,980 1,333,744 1,360,232 התחייבויות פיננסיות 37,287,459 38,855,968 35,429,219 36,864,635 38,060,262 39,652,821 ס+ כל ההתחייבויות ס+ כל ההו וההתחייבויות ארי קלמ יו"ר הדירקטוריו מוטי רוז מנהל כללי איל שגב משנה למנהל כללי ומנהל אג* כספי 29 במאי, 2017 תארי+ אישור הדוחות הכספיי 67

101 המאוחדי ביניי הכספיי לדוחות א' נספח תמצית נתוני המתייחסי לדוחות הכספיי הנפרדי של החברה ("סולו") לצור+ חישוב דרישות ההו בהתא להנחיות הממונה על הביטוח (המש+) דוחות רווח או הפסד פרמיות שהורווחו ברוטו לשנה שהסתיימה ביו 31 בדצמבר 2016 מבוקר 5,869, ,156 5,135,716 1,159, , ,747 1,414 6,650,773 5,808,382 (518,082) 5,290,300 1,012, , ,342 6,727,914 4,109 (73,032) (30,908) (42,124) ל 3 חודשי שהסתיימו ביו 31 במרס בלתי מבוקר אלפי ש"ח 1,323,587 1,499, , ,867 1,139,372 1,306,692 (125,972) 362,558 41,262 66,475 28,942 35, ,083,957 1,771,626 1,104,645 1,496,790 (191,374) (176,998) 913,271 1,319, , ,934 88,766 89,393 4,852 14,147 1,258,189 1,682,266 3, (170,571) 89,494 (46,731) 37,360 (123,840) 52,134 פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה פרמיות שהורווחו בשייר רווחי (הפסדי) מהשקעות, נטו והכנסות מימו הכנסות מדמי ניהול הכנסות מעמלות הכנסות אחרות ס+ כל ההכנסות תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו חלק של מבטחי המשנה בתשלומי ובשינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח תשלומי ושינוי בהתחייבויות בגי חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות אחרות הוצאות מימו ס+ כל ההוצאות חלק בתוצאות חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני רווח (הפסד) לפני מסי על ההכנסה מסי על ההכנסה (הטבת מס) רווח נקי (הפסד) 68

102 המאוחדי ביניי הכספיי לדוחות א' נספח תמצית נתוני המתייחסי לדוחות הכספיי הנפרדי של החברה ("סולו") לצור+ חישוב דרישות ההו בהתא להנחיות הממונה על הביטוח (המש+) דוחות על הרווח הכולל רווח נקי (הפסד) לשנה שהסתיימה ביו 31 בדצמבר 2016 מבוקר (42,124) (7,700) 83,078 (51,104) 6,519 30,793 8,336 ל 3 חודשי שהסתיימו ביו 31 במרס בלתי מבוקר אלפי ש"ח (123,840) 52,134 (9,205) (11,967) 23,640 (15,774) (34,627) (14,911) 3, (17,020) (42,418) (5,138) (10,504) רווח (הפסד) כולל אחר: פריטי רווח (הפסד) כולל אחר, שלאחר ההכרה לראשונה במסגרת הרווח הכולל, הועברו או יועברו לרווח והפסד התאמות הנובעות מתרגו דוחות כספיי של פעילויות חו 1 שינוי נטו בשווי ההוג של נכסי פיננסיי המסווגי כזמיני למכירה שנזק* לקרנות הו רווחי והפסדי נטו ממימוש של נכסי פיננסיי המסווגי כזמיני למכירה שהועברו לדוחות רווח והפסד הפסד מירידת ער+ של נכסי פיננסיי המסווגי כזמיני למכירה שהועבר לדוחות רווח והפסד סה"כ פריטי רווח (הפסד) כולל אחר, שלאחר ההכרה לראשונה במסגרת הרווח הכולל, הועברו או יועברו לרווח והפסד מסי על ההכנסה (הטבת מס) המתייחסי לנכסי פיננסיי זמיני למכירה (2,917) (3,426) הטבת מס המתייחסת לפריטי אחרי של הפסד כולל אחר (4,092) 25,374 (8,456) (27,822) סה"כ פריטי רווח (הפסד) כולל אחר, נטו, שלאחר ההכרה לראשונה במסגרת הרווח הכולל, הועברו או יועברו לרווח והפסד פריטי רווח (הפסד) כולל אחר, שלאחר ההכרה לראשונה במסגרת הרווח הכולל, לא יועברו לרווח והפסד 141, ,322 הערכה מחדש בגי רכוש קבוע 3, ,135 (2,577) 123,745 (404) (404) רווח (הפסד) ממדידה מחדש בגי תוכניות להטבה מוגדרת סה"כ פריטי רווח (הפסד) כולל אחר, שלאחר ההכרה לראשונה במסגרת הרווח הכולל, לא יועברו לרווח והפסד 33, , ,011 93,887 30,655 93,090 84,634 (39,206) (142) (262) (28,084) 24,050 מסי על ההכנסה (הטבת מס) סה"כ פריטי רווח (הפסד) כולל אחר, נטו, שלאחר ההכרה לראשונה במסגרת הרווח הכולל, לא יועברו לרווח והפסד רווח (הפסד) כולל אחר, נטו ס+הכל רווח (הפסד) כולל 69

103 המאוחדי ביניי הכספיי לדוחות ב' נספח מידע נוס* אודות השקעות פיננסיות אחרות א. השקעות פיננסיות אחרות פירוט בסעי* נמדדי בשווי הוג דר+ רווח והפסד ליו 31 במרס, 2017 זמיני הלוואות למכירה וחייבי בלתי מבוקר אלפי ש"ח סה"כ 3,342,544 5,867, , ,310 10,338,623 5,867,317 5,867,317 3,332, , ,818 4,307,982 9,891 15, , ,324 נכסי חוב סחירי נכסי חוב שאינ סחירי מניות אחרות סה"כ ב ג ד ה פירוט בסעי* נמדדי בשווי הוג דר+ רווח והפסד ליו 31 במרס, 2016 זמיני הלוואות למכירה וחייבי בלתי מבוקר אלפי ש"ח סה"כ 2,981,755 5,573, , ,014 9,700,572 5,573,888 5,573,888 2,959, , ,999 3,910,246 21,790 13, , ,438 נכסי חוב סחירי נכסי חוב שאינ סחירי מניות אחרות סה"כ ב ג ד ה פירוט בסעי* נמדדי בשווי הוג דר+ רווח והפסד ליו 31 בדצמבר, 2016 זמיני הלוואות למכירה וחייבי מבוקר אלפי ש"ח סה"כ 3,137,089 5,822, , ,404 10,124,872 5,822,694 5,822,694 3,123, , ,583 4,135,421 13,914 16, , ,757 נכסי חוב סחירי נכסי חוב שאינ סחירי מניות אחרות סה"כ ב ג ד ה 70

104 המאוחדי ביניי הכספיי לדוחות ב' נספח מידע נוס* אודות השקעות פיננסיות אחרות (המש+) ב. נכסי חוב סחירי ליו 31 במרס, 2017 הער+ בספרי בלתי מבוקר אלפי ש"ח עלות מופחתת 2,157,271 1,104, ,261,364 2,208,968 1,133, ,342,544 7,378 אגרות חוב ממשלתיות נכסי חוב אחרי: נכסי חוב אחרי שאינ ניתני להמרה נכסי חוב אחרי הניתני להמרה ס+ הכל נכסי חוב סחירי ירידות ער+ קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) ליו 31 במרס, 2016 הער+ בספרי בלתי מבוקר אלפי ש"ח עלות מופחתת 1,514,946 1,385, ,900,221 1,576,292 1,405, ,981,755 19,262 אגרות חוב ממשלתיות נכסי חוב אחרי: נכסי חוב אחרי שאינ ניתני להמרה נכסי חוב אחרי הניתני להמרה ס+ הכל נכסי חוב סחירי ירידות ער+ קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) ליו 31 בדצמבר, 2016 עלות הער+ בספרי מופחתת מבוקר אלפי ש"ח 1,742,904 1,335, ,078,113 1,780,923 1,356, ,137,089 7,441 אגרות חוב ממשלתיות נכסי חוב אחרי: נכסי חוב אחרי שאינ ניתני להמרה נכסי חוב אחרי הניתני להמרה ס+ הכל נכסי חוב סחירי ירידות ער+ קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) 71

105 המאוחדי ביניי הכספיי לדוחות ב' נספח מידע נוס* אודות השקעות פיננסיות אחרות (המש+) ג. נכסי חוב שאינ סחירי ליו 31 במרס, 2017 ער+ בספרי שווי הוג בלתי מבוקר אלפי ש"ח 3,262,121 2,557,015 3,575,535 3,310,302 6,837,656 5,867,317 90,702 אגרות חוב ממשלתיות אג"ח מיועדות נכסי חוב אחרי: שאינ ניתני להמרה ס+ הכל נכסי חוב שאינ סחירי ירידות ער+ קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) ליו 31 במרס, 2016 ער+ בספרי שווי הוג בלתי מבוקר אלפי ש"ח 3,273,929 2,541,151 3,375,359 3,032,737 6,649,288 5,573,888 87,387 אגרות חוב ממשלתיות אג"ח מיועדות נכסי חוב אחרי: שאינ ניתני להמרה ס+ הכל נכסי חוב שאינ סחירי ירידות ער+ קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) ליו 31 בדצמבר, 2016 ער+ בספרי שווי הוג מבוקר אלפי ש"ח 3,272,460 2,532,409 3,554,042 3,290,285 6,826,502 5,822,694 90,668 אגרות חוב ממשלתיות אג"ח מיועדות נכסי חוב אחרי: שאינ ניתני להמרה ס+ הכל נכסי חוב שאינ סחירי ירידות ער+ קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) 72

106 המאוחדי ביניי הכספיי לדוחות ב' נספח מידע נוס* אודות השקעות פיננסיות אחרות (המש+) מניות ד. ליו 31 במרס, 2017 הער+ בספרי עלות בלתי מבוקר אלפי ש"ח 155,718 13, , ,775 9, ,452 38,323 מניות סחירות מניות שאינ סחירות ס+ הכל מניות ירידות ער+ קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) ליו 31 במרס, 2016 הער+ בספרי עלות בלתי מבוקר אלפי ש"ח 158,214 13, , ,008 8, ,915 35,460 מניות סחירות מניות שאינ סחירות ס+ הכל מניות ירידות ער+ קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) ליו 31 בדצמבר, 2016 הער+ בספרי עלות מבוקר אלפי ש"ח 159,558 13, , ,164 9, ,685 40,529 מניות סחירות מניות שאינ סחירות ס+ הכל מניות ירידות ער+ קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) 73

107 המאוחדי ביניי הכספיי לדוחות ב' נספח מידע נוס* אודות השקעות פיננסיות אחרות (המש+) ה. השקעות פיננסיות אחרות ליו 31 במרס, 2017 הער+ בספרי עלות בלתי מבוקר אלפי ש"ח 562, , , , , ,310 38,969 השקעות פיננסיות אחרות סחירות השקעות פיננסיות אחרות שאינ סחירות ס+ הכל השקעות פיננסיות אחרות ירידות ער+ קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) ליו 31 במרס, 2016 הער+ בספרי עלות בלתי מבוקר אלפי ש"ח 601, , , , , ,014 34,713 השקעות פיננסיות אחרות סחירות השקעות פיננסיות אחרות שאינ סחירות ס+ הכל השקעות פיננסיות אחרות ירידות ער+ קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) ליו 31 בדצמבר, 2016 הער+ בספרי עלות מבוקר אלפי ש"ח 592, , , , , ,404 38,202 השקעות פיננסיות אחרות סחירות השקעות פיננסיות אחרות שאינ סחירות ס+ הכל השקעות פיננסיות אחרות ירידות ער+ קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) השקעות פיננסיות אחרות כוללות בעיקר השקעות בתעודות סל, תעודות השתתפות בקרנות נאמנות, קרנות השקעה, נגזרי פיננסי, חוזי עתידיי, אופציות ומוצרי מובני. 74

108