דוח תקופתי לשנת 2006
דוח תקופתי לשנת 2006 הפרקים: א ב ג תיאור עסקי התאגיד דוח הדירקטוריון על מצב עניני התאגיד דוחות כספיים ד פרטים נוספים על התאגיד
דוח תקופתי לשנת 2006 תוכן העניינים ע מ ו ד פרק א': תיאור עסקי התאגיד 27 חלק ראשון ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד ומידע אחר 840 חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות 4147 חלק שלישי נושאים משותפים ברמת התאגיד 4862 פרק ב': דין וחשבון הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד 63 6465 66 67 6869 70129 130 פרק ג': דוחות כספיים דין וחשבון רואי החשבון המבקרים מאזנים דוחות רווח והפסד דוחות על השינויים בהון העצמי דוחות על תזרימי המזומנים באורים לדוחות הכספיים נספח 131139 פרק ד': פרטים נוספים על התאגיד 1
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק ראשון ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד ומידע אחר פעילות התאגיד ותיאור התפתחות עסקיו.1.1.1.2.1.3.1.4 (להלן: "החברה") נתאגדה בישראל בשנת 1970 כחברה פרטית בשם "אלקטרה תעשיות (1970) בע"מ", אשר הוחלף לשמה הנוכחי בחודש פברואר 1993. החברה הינה חברהבת של אלקו החזקות בע"מ (להלן: "אלקו"). בחודש ספטמבר 1993 רשמה החברה לראשונה את מניותיה למסחר בבורסה לניירות ערך בתלאביב בע"מ, והפכה לציבורית. בחודש יולי 1999 יצאה החברה בהנפקה שנייה לציבור. החברה וחברות הבת שלה (להלן יחד: "הקבוצה") מתמחות בפיתוח, יצור, שיווק והפצה של מערכות מיזוג אוויר ביתיות ומסחריות, בארץ ובעולם וכן בשיווק של מוצרי צריכה חשמליים בישראל. בשנת 2006, פעילות הקבוצה בישראל היוותה כ 48% מכלל פעילותה. תרשים מבנה ההחזקות של הקבוצה:.1 ACE Industries S.A.S. (France) ACE Pons Industries SAS (France) Iber Elco S.A. (Spain) Itelco Marketing S.r.l. (Italy) A.C.E. S.A. (France) ACE Marketing S.A.S. (France) ACE Klimatechnik GmbH (Germany) ACE Klima Hellas Ltd. (Greece) Airwell (UK) Ltd. Electra Holland BV Electra AirConditioning (Shenzhen) Co., Ltd. (China) Electra HK Technologies Ltd. (Hong Kong) Electra HK Technologies (Dong Guan) Ltd. Tecno Aire SA (Argentina) ECP (Australia) Pty. Ltd. אלקטרה מוצרי צריכה ישראל (1951) בע"מ ברס אלקטרה תקשורת סלולארית בע"מ 50% קבוצת כוכב הקור בע"מ 51% אלקטרה תעשיות בע"מ Itelco Industries S.r.l. (Italy) Airwell CIS Ltd. (Russia) Elco Klima Ltd. (Turkey) 70% אלקטרה תעשיות מיזוג אויר 2006 בע"מ (ישראל) ההחזקות המתוארות לעיל, בין במישרין בין בעקיפין, הינן בשיעור של 100%, אלא אם צויין אחרת לצד שם החברה. ראו רשימת החברות המוחזקות המהותיות של החברה בנספח לדוחות הכספיים. בהמשך הדוח מצוינות החברות עלפי שם מקוצר מתוך שמן המלא. 2
כ( פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק ראשון ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד ומידע אחר 1.5. מבנה ארגוני ושינויים: המבנה הארגוני של הקבוצה, נכון למועד הדוח, מורכב משני מגזרים: מגזר לייצור ושיווק ומערכות מיזוג אוויר בעולם; ומגזר מסחרי לשיווק מוצרי צריכה חשמליים בישראל. מזגנים של במהלך השנתיים האחרונות ביצעה הקבוצה שינויים ארגוניים שונים במטרה להפריד את פעילות הקבוצה לשתי חטיבות פונקציונאליות, במסגרתן תנוהל פעילות מיזוג האוויר בקירבה לשוק היעד המרכזי (אירופה) והפעילות הקמעונאית בישראל. להלן תיאור כרונולוגי של השינויים הארגוניים שבוצעו במהלך השנתיים האחרונות: פעילות הקבוצה בתחום ייצור ושיווק מזגנים ומערכות מיזוג אוויר שנת 2006 היתה שנת מעבר לפעילות הקבוצה במגזר מערכות מיזוג האוויר והמזגנים. שינוי מבנה ובהנהלה יושמו במהלך השנה במטרה לבסס מבנה משולב שיתאים למכלול הפעילות הרב לאומית של המגזר, אשר כללה בין היתר תכניות צמצום כח אדם במטרה לייעל את מבנה ההוצאות במגזר זה. במהלך שנת 2005 ובתחילת שנת 2006 בוצעו שינויים במבנה המשפטי של חברות בת זרות בקבוצה לצורך ריכוז כל הפעילות השיווקית בצרפת בחברה אחת, במטרה לייעל ולקצץ בכוח אדם בתחום השיווק והמכירות, וכן לשם הפרדת מפעל המזגנים ב Pons (צרפת) ומפעל המזגנים ב Barlassina (איטליה) לחברה נפרדת בכפיפות ישירה למנהל התעשייה של חטיבת המזגנים. במהלך הרבעון האחרון לשנת 2006 נמכרה,ACE S.A חברה בת זרה, ל. B.V,ELECTRA Holland חברה בת בבעלות מלאה של החברה, וכן נמכרה פעילות ייצור והרכבת מזגנים המבוצעת בישראל (במפעל בבעלות החברה) לחברה בת ישראלית בבעלות B.V..ELECTRA Holland לאחר השינויים האמורים, מאוגדים כל המפעלים (באירופה, סין וישראל) כחברות ייעודיות בכפיפות ישירה למנהל התעשייה בחטיבת המזגנים, וזאת כשלב נוסף במהלך של רהאירגון התעשייה של הקבוצה במגזר זה. כתוצאה מהשינויים הארגוניים שלעיל פרש מתפקידו מנכ"ל החברה וכן נושאי משרה נוספים, ובוצעו שינויים במבנה ובהרכב ההנהלה של החברה וחברות בת שלה. לפרטים נוספים בדבר מינויים שבוצעו בחברה ראו דיווחים מיידיים מיום 31.12.2006 ומיום 1.2.2007 מס' אסמכתא: 200601178180 ו 200701025504, בהתאמה. בחודש פברואר 2006 החליט דירקטוריון החברה על המרה של הלוואה בסך של כ 54,465 אלפי ש"ח 10 מיליון אירו) שניתנה עלידי החברה ל. S.A ACE לתשלום על חשבון הון מניות, וזאת בתוקף מיום 31 בדצמבר.2005 בחודש אוגוסט 2006 החליט דירקטוריון החברה על השקעה של כ 42 מיליון ש"ח (7.5 מיליון אירו) ב S.A. ACE כנגד הקצאת מניות. בחודש מאי 2006 השקיעה החברה בהון המניות של B.V. ELECTRA Holland סכום כולל של כ 40 מיליון ש"ח (9 מיליון דולר). בחודשים נובמבר ודצמבר 2006 השקיעה החברה בהון המניות של B.V. ELECTRA Holland סכום כולל של כ 111 מיליון ש"ח (20 מיליון אירו). ביום 12 לנובמבר 2006, קיבלה החברה הלוואה מאלקו, בסך של 109 מליון ש"ח ללא הצמדה וריבית, וזאת כנגד הנפקה של שטר הון. לפרטים נוספים ראו סעיף 56.6 להלן. 3
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק ראשון ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד ומידע אחר פעילות הקבוצה בתחום שיווק מוצרי צריכה חשמליים בישראל הפעילות המסחרית בישראל, המתבצעת באמצעות חברת הבת אלקטרה מוצרי צריכה ישראל (1951) בע"מ (לשעבר אמצ שיווק מוצרי חשמל בע"מ; להלן: "אלקטרה צריכהישראל"), ממשיכה להתנהל במתכונתה הנוכחית. ביום 5 בינואר, 2007 חתמה אלקטרה צריכהישראל על הסכם עם מחסני חשמל יפו בע"מ לרכישת הפעילות העסקית של רשת מחסני חשמל, שהינה רשת קמעונאית למכירה של מוצרי חשמל ואלקטרוניקה המונה 19 סניפים בפריסה ארצית. נכון למועד פרסום הדוח התקופתי התקיימו התנאים להשלמת העיסקה. השלמת העיסקה נקבעה לתחילת חודש אפריל 2007. הצגת פרופורמה לגבי רכישה זו תיכלל בדוח מיידי שידווח עלידי החברה בסמוך לאחר השלמת העיסקה. לפרטים נוספים בדבר העיסקה ראו סעיף 49.5 להלן. 2. תחומי פעילות לחברה שני תחומי פעילות המדווחים גם כמגזרים עסקיים בדוחותיה הכספיים: האחד ומערכות מיזוג אוויר; והשני שיווק מוצרי צריכה חשמליים בישראל, כמפורט להלן: ייצור ושיווק מזגנים ייצור ושיווק מזגנים ומערכות מיזוג אוויר הקבוצה מייצרת מזגנים לשימוש ביתי ומערכות מיזוג אוויר מרכזי לשימוש מסחרי תעשייתי בחו"ל ובישראל; כמו כן, הקבוצה משווקת ומתקינה בחו"ל מזגנים לשימוש ביתי ומערכות מיזוג אוויר מרכזי לשימוש מסחרי ותעשייתי בחו"ל. שיווק מוצרי צריכה חשמליים בישראל הקבוצה, באמצעות אלקטרה צריכהישראל, מייבאת ומשווקת מוצרי צריכה חשמליים (לבנים, חומים, מזגנים, מחשבים טלפונים סלולאריים וכו') לסוחרים ולרשתות שיווק וכן מפעילה רשתות קמעונאיות המתמחות במכירת מוצרי חשמל "שקם אלקטריק" ו "סנסור", תחום פעילות זה הינו בישראל בלבד. כאמור לעיל, אלקטרה צריכהישראל חתמה על הסכם לרכישת הפעילות העסקית של רשת מחסני חשמל. החל מדוח זה כולל מגזר השיווק של מוצרי צריכה חשמליים בישראל את הפעילות המסחרית של מכירת מזגנים בישראל, שנכללה עד לדוח זה במגזר הייצור והשיווק של מזגנים ומערכות מיזוג אוויר, לפיכך הנתונים לשנת 2005 הוצגו בהתאם..2.1.2.2.2.3 3. השקעות בהון התאגיד ועסקאות במניותיו במהלך שנת 2005 רכשה אלקו באמצעות איליאסי בע"מ (חברה בבעלות ושליטה מלאים של אלקו) 1,004,837 מניות בעסקאות בבורסה ומחוצה לה, בשער ממוצע של 28.03 ש"ח למניה. ביום 17 לינואר 2007, מכרה החברה בעסקאות בבורסה את סך כל המניות הרדומות שהוחזקו עלידיה (129,488 מניות רדומות) במחיר ממוצע של כ 31 ש"ח למניה. לאחר המכירה החברה אינה מחזיקה עוד במניותיה..3.1.3.2 4. חלוקת דיבידנדים לחברה אין מדיניות של חלוקת דיבידנדים. דירקטוריון החברה ובהתאם לדין. רווחי החברה מחולקים מפעם לפעם עלפי החלטת.4.1 4.2. במהלך השנתיים האחרונות החברה לא חילקה דיבידנדים. 4
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק ראשון ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד ומידע אחר 1 5. מידע כספי לגבי המגזרים העסקיים ייצור ושיווק מזגנים ומערכות מיזוג אוויר אלפי ש"ח שיווק מוצרי צריכה חשמליים בישראל אלפי ש"ח התאמות אלפי ש"ח מאוחד אלפי ש"ח 3,175,261 573,781 18.1% (73,862) 2,583,093 1,973,568 (254,239) 3 (18,499) 188,512 421,474 1,254,217 274,284 21.87% 34,988 677,826 456,497 2,175,283 299,497 13.8% 2 (90,351) 1,716,755 1,095,597 לשנת 2006: מחזור רווח גולמי אחוז רווח גולמי רווח (הפסד) תפעולי נכסים התחייבויות 3,068,661 635,247 20.7% (32,016) 2,850,461 2,120,589 (282,138) 4 (17,553) 178,945 241,513 1,208,681 294,727 24.4% 56,521 952,634 750,762 2,142,118 340,520 15.9% (70,984) 1,718,882 1,128,314 לשנת 2005: מחזור רווח גולמי אחוז רווח גולמי רווח (הפסד) תפעולי נכסים התחייבויות ההתאמות בין מחזורי המגזרים למחזור המאוחד נובעות ממכירות מזגנים ממגזר ייצור ושיווק מזגנים ומערכות מיזוג אוויר למגזר שיווק מוצרי צריכה חשמליים בישראל. הירידה ברווח התפעולי של מגזר ייצור ושיווק מזגנים ומערכות מיזוג אוויר נבעה, בין היתר, מכך שלא ניתן היה לשרשר את השפעת העלייה במחירי חומרי הגלם במהלך שנת 2006 על מחיר המכירה ללקוחות ומהגידול בהוצאות האחריות בגין מזגני אוויר שנמכרו באוסטרליה עקב תקלות סדרתיות במוצרים שסופקו. הקיטון ברווח התפעולי של מגזר שיווק ברווחיות רשתות החשמל. צריכה מוצרי חשמליים בישראל, בעיקר, נבע, מהשפעת השחיקה למידע כספי נוסף לגבי המגזרים העסקיים, ראו באור 33 לדוחות הכספיים. 6. סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים על פעילות התאגיד 6.1. הקבוצה מושפעת ממשתני המאקרו בסביבה בה היא פועלת: החליטה החברה לבצע אימוץ מוקדם של תקן 12.3.2007 ביום 29 תקן חשבונאות מס' 2006 ולשנה 31 בדצמבר 29 (להלן: "התקן"), בדוחותיה הכספיים ליום חשבונאות מס' לאימוץ התקן השפעה על הצגת התוצאות הכספיות של הקבוצה. שנסתיימה באותו תאריך. לדוח במבוא לסקירת ההשפעה של אימוץ התקן על תוצאותיה הכספיות של החברה ראו הדירקטוריון וביאור 34 בדוחותיה הכספיים של החברה. מהמצב הכלכלי בשווקים, הואיל וחלק נכבד מהמוצרים הנמכרים עלידי הקבוצה נחשבים כמוצרי נוחות ואף מותרות, והביקוש להם מושפע מהמצב הכלכלי. מהיקפי הבניה החדשה ומהשקעות בתעשייה ובשוק המוסדי. המידע הכספי לגבי המגזרים העסקיים הוצגו מחדש והותאמו לכללי הדיווח הכספיים הבינלאומיים.(IFRS) 2 כולל הוצאות רהארגון בסך 38.1 מיליון, הפחתת ערך מוניטין בסך 7.5 מיליון והכנסות משערוך נכס נדל"ן מניב ששימש לפעילות המגזר בסך 14.1 מיליון. 3 הוצאות הנהלה וכלליות שאינן מיוחסות למגזרי הפעילות. 4 הוצאות הנהלה וכלליות שאינן מיוחסות למגזרי הפעילות. 5 1
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק ראשון ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד ומידע אחר מהמצב הביטחוני (בעיקר בישראל), אשר משפיע, כאשר המצב הביטחוני מתוח, בצורה מהותית על התנהגות הצרכנים. מהמכסים המוטלים על מזגנים ומוצרי מיזוג אוויר, ומשינויים בהסכמי הסחר בין מדינות בהן פועלת הקבוצה. שינויים אלו עשויים להשפיע על כושר התחרות של הקבוצה. בחודש יולי 2006 הוחלה בטורקיה מדיניות מכס מפלה ביחס למוצרים המיובאים מסין, לפיה יתווסף שיעור של 25% למכס המוטל על מוצרים אלה. משינויים בחקיקה ובתקינה ביחס לייצור, יבוא ושיווק של מזגנים ומוצרי חשמל, המייקרים את עלויות הייצור, היבוא והשיווק ועלולים לפגוע ברווחיות הקבוצה, או לשפר את מצבה ביחס לחלק מהמתחרים. מהצטרפותן של מדינות המאופיינות בעלויות יצור נמוכות (מזרח אירופה) לשוק האירופאי המשותף, אשר עלולה לפגוע בכושר התחרות של מפעלי הקבוצה הפועלים באירופה כיום. מהכוחות התחרותיים, הן היצרניים והן השיווקיים, המושפעים מהגלובליזציה, הפועלים באותם שווקים בהם פועלת הקבוצה. משינויים במחירי חומרי הגלם אשר עלייה בהם פוגעת ברווחיות הקבוצה בטווח הקצר. מהיקף השימוש במזגנים כאמצעי חימום באירופה. משינויים בשערי החליפין, ריבית ואינפלציה. עיקר הכנסות הקבוצה במגזר ייצור ושיווק מזגנים ומערכות מיזוג אוויר הן באירו וחלק ניכר מההוצאות לרכישת חומרי הגלם הן בדולר ארה"ב, כך שעלייה של האירו ביחס לדולר משפרת את רווחיות הקבוצה ולהיפך. מעונתיות והשפעות אקלימיות. עונה חמה עשויה להגביר את הביקושים למוצרי מיזוג האוויר ולהיפך לגבי עונה גשומה וקרה. מתקינה ותקנות בנושאי אנרגיה ואיכות הסביבה אשר עלולות לייקר את עלויות הייצור והייבוא. 6.2. מגמות מאקרו כלכליות בשנים האחרונות: תנודתיות בשערי מט"ח התנודתיות של שערי האירו מול הדולר משפיעה כך שכאשר מתחזק האירו מול הדולר הדבר גורם להגדלת רווחיות הקבוצה ולהפך (מתחילת שנת 2006 ועד למועד הדוחות נשחק ערכו של הדולר ביחס לאירו בשיעור של כ 11.3% ). מדיניות החיסוי המטבעי של החברה ממתנת במידת מה את השפעות התנודתיות של שערי המט"ח. התחזקותו של האירו מול הדולר לאורך זמן מגדילה כאמור את הרווח מצד אחד ומצד שני מאפשרת כניסת מתחרים נוספים מהמזרח אשר גרמו לשחיקת מחירים. התאמת המחירים כלפי מטה הינה מהירה ואילו ההתאמה כלפי מעלה איטית וכרוכה בהחדרת מוצרים חדשים. שינויים במחירי חומרי גלם עליה במחירי חומרי הגלם העיקריים, כגון: פלדה, נחושת, אלומיניום ופלסטיק ובמחירי הרכיבים כגון מדחסים ומנועי חשמל הביאה לעליה בעלויות הייצור של המוצרים ולשחיקת הרווחיות בטווח הקצר. מיסים במהלך שנת 2005 ניכרה בישראל מגמה של הורדת מיסי הקניה ומכס על מוצרי החשמל אשר מצד אחד הביאה לירידה בהיקף הכספי של שוק מוצרי החשמל ופגיעה בכושר התחרות של הייצור המקומי, ומצד שני לגידול בכמויות הנמכרות של המוצרים. שינויים במצב הכלכלי בשווקי היעד באירופה, שוק היעד העיקרי של הקבוצה בתחום מיזוג האוויר, קיימת זה מספר שנים האטה כלכלית, יחד עם זאת התחממות מזג האוויר והירידה ברמת מחירי המזגנים הביאו לגידול השוק תוך תנודתיות. הגידול בשוק לווה בכניסת מתחרים חדשים, בעיקר יצרנים סיניים אשר הביאו את התחרות לרמה גבוהה יותר. שינויים רגולטוריים שינויים בחקיקה ובתקינה, בעיקר באירופה וישראל, ביחס לייצור, יבוא ושיווק של מזגנים ומוצרי חשמל, מייקרים את עלויות הייצור והמוצרים המיובאים ועשויים להשפיע על הרווחיות. ראו סעיף 7.7 להלן. 6
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק ראשון ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד ומידע אחר בדוח זה הכולל תיאור עסקי התאגיד ליום 31 לדצמבר 2006, כללה החברה, ביחס לעצמה וביחס לחברות המוחזקות עלידיה, מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח 1968 (להלן:"חוק ניירות ערך"). מידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים, המתייחסים לאירועים או עניינים עתידיים, אשר התממשותם אינה וודאית ואינה בשליטת החברה. מידע צופה פני עתיד בדוח זה יזוהה בדרך כלל באופן ספציפי, או באמירות כמו "החברה צופה", "החברה מעריכה", "בכוונת החברה", וביטויים דומים. מידע צופה פני עתיד אינו מהווה עובדה מוכחת והוא מבוסס רק על הערכתה הסובייקטיבית של החברה, אשר הסתמכה בהנחותיה, בין השאר, על ניתוח מידע כללי, שהיה בפניה במועד עריכת דוח זה, ובכללו פרסומים ציבוריים, מחקרים וסקרים, אשר לא ניתנה בהם התחייבות לנכונותו או שלמותו של המידע הכלול בהם ונכונותו לא נבחנה עלידי החברה באופן עצמאי. בנוסף התממשותו ו/או אי התממשותו של המידע הצופה פני עתיד תושפע מגורמים אשר לא ניתן להעריכם מראש והם אינם מצויים בשליטת החברה ובכללם, גורמי הסיכון המאפיינים את פעילות החברה כמפורט בסעיף 59 בחלק השלישי בדוח זה וכן מההתפתחויות בסביבה הכללית ובגורמים החיצוניים המשפיעים על פעילות החברה, כמפורט בסעיף 6 לעיל ולהלן בדוח זה. לפיכך, על אף שהחברה מאמינה שציפיותיה, כפי שמופיעות בדוח זה, הינן סבירות, הרי שאין כל וודאות כי תוצאותיה בפועל של החברה בעתיד תהיינה בהתאם לציפיות אלה והן עשויות להיות שונות מאלו שהוצגו במידע צופה פני עתיד כמובא בדוח זה. 7
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות להלן תיאור עסקי הקבוצה לגבי כל אחד ממגזריה העסקיים בנפרד, הקבוצה המתוארים יחדיו בחלק השלישי להלן. למעט בעניינים הנוגעים לכלל תחומי פעילות תחום ראשון ייצור ושיווק מזגנים ומערכות מיזוג אוויר הקבוצה מייצרת, משווקת ומתקינה מזגנים לשימוש ביתי ומערכות מיזוג אוויר מרכזי לשימוש מסחרי ותעשייתי, במדינות רבות בעולם. תיאור עסקי התאגיד בתחום הפעילות נגזר מהמבנה הארגוני של הקבוצה והשווקים בהם היא פועלת לפי החלוקה: אירופה, ישראל, אסיה ומדינות אחרות. לקבוצה אין פעילות מכירות מהותית בשווקים גדולים כגון סין, יפן ומזרח אסיה. יחד עם זאת יש לה מפעלי ייצור בסין. תחום מיזוג האוויר הינו רחב ביותר, ממזגנים קטנים ועד מערכות מיזוג אוויר מרכזי גדולות, כפי שיפורט בהמשך. יש הבדלים ביישומים השונים וכן בערוצי השיווק ובשיטות המכירה. יחד עם זאת, ההבחנה בין מיזוג אוויר ביתי (RAC) לבין מיזוג אוויר מסחרי ותעשייתי (CAC) עלפי היישום או בין מזגנים לבין מערכות מיזוג אוויר מרכזי עלפי המוצרים, אינה חדה ואף שונה מארץ לארץ ומשוק לשוק ושונה בין המתחרים בענף. בקבוצה החלוקה נקבעה עלפי הטכנולוגיה והתפוקות. מיזוג אוויר ביתי כולל את המזגנים בשיטת התפשטות ישירה (DX) עד לתפוקות של 18, kw ומיזוג אוויר מרכזי כולל את כל המוצרים בקירור במים ומוצרים בשיטת התפשטות ישירה מעל.18kW ההתייחסות בדוח לשני תתי התחום, ככול שהיא קיימת, נעשתה בכדי לפשט את ההסברים. להגדרה מפורטת ראו סעיף 7.4 להלן. התפתחוי תו בפעילות המגזר בשנת הדוח ביצעה הקבוצה פעולות שונות לייעול מבנה פעילותה ולצמצום הוצאות המגזר, ההנהלה, שינוי מבנה הפעילות של חלק מחברות הבת במגזר וצמצום כח האדם. בין היתר, שינוי מבנה הפצת מוצרי המגזר בטורקיה תיעשה באמצעות משווקים מקומיים, ובשל כך הוחלט לצמצם באופן מהותי את כח האדם של חברת הבת בטורקיה ולהתאימה למבנה הפעילות החדש. מצבת בכוונת הקבוצה ליישם שינוי כאמור גם ביחס לפעילותה ברוסיה, בשנת הדוח פיטרה חברת הבת ברוסיה 26 עובדים. 2007 מבוצעת 5 ניהול פעילות ה OEM שהתבצע באמצעות סניף הקבוצה בשוויץ הופסק והסניף נסגר. פעילות זו באמצעות מטה המגזר בצרפת. החל משנת 21 ACE PONS INDUSTRIES S.A.S במחצית הראשונה של שנת 2006 במסגרת תכנית התייעלות. פוטרו עלידי חברת הבת עובדים בנוסף, במחצית השניה של שנת 2006, החליטה החברה להעביר את קו ייצור המאיידים Coils) (Fan ממפעלה ב Pons למפעלי הקבוצה האחרים. בעקבות כך הודיעה החברה הבת הנ"ל על פיטורי עובדים קבועים וזמניים נוספים. בהתאם, מעריכה הקבוצה כי יפוטרו 72 עובדים קבועים וזמניים של המפעל. להערכת הנהלת החברה, למועד זה, עלות פיטורי העובדים הינה כ 4.8 מליון אירו לפני מס, הכוללת בעיקר תשלומים הנובעים מהפסקת יחסי עובדמעביד. במסגרת רהארגון של מערך השיווק בצרפת פוטרו 23 עובדים. חברה נכדה של החברה בגרמניה חתמה עם חברה אמריקאית על הסכם לרכישה של 100% ממניות חברה גרמנית בשם,Polenz Gmbh שהינה מפיץ של מוצרי מיזוג אוויר בגרמניה, בתמורה לסך של 5.5 מיליון אירו, כדי להגביר את מכירות המגזר בגרמניה. מחזור המכירות של Polenz עומד על סך של כ 18 מיליון אירו. לאור העובדה כי ממשלת ארגנטינה מנהיגה מדיניות מכס מפלה ביחס למוצרים המיובאים מסין, הקבוצה מבצעת השקעה של כ 3 מיליון אירו בהקמה של קו ייצור להרכבת מזגנים ביתיים ב Fuego Tierra Del בקוטב הדרומי של ארגנטינה. פעילות קו הייצור צפויה להתחיל במהלך המחצית השנייה של שנת 2007. יצוין כי ממשלת ארגנטינה מעודדת ייצור באזור זה, בין היתר, בפטור ממסים שונים. ייצור מוצר עלפי דרישות הלקוח המשווק בשם מותג בו בוחר הלקוח. 8 ("OEM" (להלן: Original Equipment Manufacturer 5
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות 7. מידע כללי על תחום הפעילות השוק העולמי היקף המכירות העולמי הכולל בשוק מיזוג האוויר (מזגנים ומיזוג מרכזי גם יחד) מוערך בכ 44.1 מיליארד דולר בשנת 2006. התפלגות המכירות העולמית הינה כדלקמן: מיזוג אוויר ביתי כ 27.1 מיליארד דולר (61%), מיזוג אוויר מסחרי ותעשייתי כ 15.8 מיליארד דולר (39%). האומדן להתפלגות הגיאוגרפית המשוערת של מכירות מיזוג אוויר ביתי בשוק העולמי בשנת 2006 היה כדלקמן (במיליארד דולר ארה"ב): ארה"ב 11.4, סין 9.4, יפן 6.6, אירופה 8.2, מדינות מזרח אסיה האחרות (ללא סין ויפן) 4.6, המזרח התיכון 2.4, אמריקה הלטינית 1.5, ושאר העולם 2.6..7.1 אומדן התפלגות שוק מיזוג האוויר העולמי הכללי, ביתי ומסחרי (בכסף) הודו 2% אפריקה אוקיאניה 2% דרום ומרכז אמריקה 2% 3% מזרח תיכון 5% מזרח אסיה ללא סין ויפן 10% אירופה 18% ארה"ב 24% יפן 14% סין 20% שוק המזגנים (מיזוג ביתי) העולמי גדל במהלך השנים 20002006, עלפי הערכות גורמים בענף, מכ 41 לכ 65 מיליון יחידות, קרי, גידול שנתי משוקלל של כ 8.1%.. בשנים האחרונות עובר שוק זה תמורות מהותיות. בעוד שהמכירות בשנת 2006 בשוק היפני הסתכמו בכ 8.2 מיליון יחידות, גדל השוק בארה"ב מכ 15 מליון יחידות בשנת 2005 לכ 17.5 מיליון יחידות בשנת 2006, בעוד השוק הסיני התייצב ואף הצטמצם מכ 20.5 מליון יחידות בשנת 2005 לכ 19.3 יחידות בשנת 2006 בעקבות מדיניות הממשלה לריסון שוק הנדל"ן, מגבלות אספקת חשמל ועוד. השוק האירופאי גדל מכ 2.5 מיליון יחידות בשנת 2000 לכ 6 מיליון יחידות בשנת 2004 בעקבות גלי חום באירופה, קטן בשנת 2005 בכמיליון יחידות וחזר לכ 6 מליון יחידות בשנת 2006, כשההערכה היא שהשוק האירופי יגדל לכ 10 מיליון יחידות עד סוף העשור. פוטנציאל הצמיחה של השוק האירופאי טמון בעובדה שאחוז החדירה הנוכחי בשוק זה נמוך משמעותית מהשווקים הבוגרים וברמת מודעות גבוהה יותר של הצרכנים. השוק הישראלי מוערך עלידי החברה במעל ל 300 אלף יחידות מזגנים בשנת 2006. 9
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות אומדן התפלגות שוק מיזוג האוויר העולמי הכללי, ביתי ומסחרי (בכסף) מזרח תיכון 5% מזרח אסיה ללא סין ויפן 8% הודו 2% אפריקה 1% אוקיאניה 2% דרום ומרכז אמריקה 5% ארה"ב 26% אירופה 9% יפן 13% סין 29% שוק מיזוג האוויר המרכזי העולמי מוערך בכ 16.3 מיליארד דולר בשנת 2006, ומתפלג גיאוגרפית כדלקמן (במיליארד דולר): ארה"ב 8.9, סין 1.5, אירופה 2.0, המזרח הרחוק 0.65, והיתרה בשאר העולם. אומדן התפלגות שוק מיזוג האוויר העולמי המסחרי, CAC (בכסף) הודו 2% אפריקה 2% אוקיאניה 3% דרום ומרכז אמריקה 5% מזרח תיכון 7% מזרח אסיה ללא סין ויפן 4% אירופה 12% יפן סין 3% 9% ארה"ב 53% מקור הנתונים לעיל הוא מהערכות של,BSRIA חברת מחקרים בריטית בתחום הבניה ומיזוג אוויר, JARN MAGAZINE שהינו כתב עת יפני בתחום מיזוג האוויר ומהערכות החברה. יש להתייחס לכל הנתונים לעיל בזהירות מאחר והאומדנים אינם מדויקים ויתכן שאינם מלאים. יחד עם זאת הנתונים נותנים תמונה כללית, גם אם אינה מדויקת, של השוק העולמי. המתחרים היצרנים העיקריים בשוק מיזוג האוויר הינם בעיקר יצרנים אמריקאים למערכות מסחריות ותעשייתיות, יצרנים יפניים למערכות מסחריות וביתיות, ויצרנים קוריאנים וסיניים למערכות מיזוג אוויר ביתיות. עם התפתחותה והשתכללותה של התעשייה בסין, הפכה סין למקור מוביל בייצור מזגנים ביתיים בעולם. הגידול של התעשייה המקומית בסין הוא תוצאה של עלויות ייצור נמוכות וצריכה מקומית הולכת וגוברת אשר בעקבותיה עבר הייצור העולמי של מזגנים לארץ זו. החל משנת 1998 לערך החלו חברות יפניות, אמריקאיות וקוריאניות, להעביר את תשתית הייצור של מיזוג האוויר הביתי לסין. בשנת 2006 הסתכם הייצור בסין עלפי הערכות בענף בכ 51 מיליון מזגנים מתוכם כ 27 מיליון ליצוא והשאר לשוק.7.2 10
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות המקומי ומלאים, וזאת מתוך ייצור של כ 65 מיליון מזגנים ביתיים בעולם כולו. חברות מיזוג האוויר הסיניות הגדולות מייצאות ומשווקות באגרסיביות מוצרים במותגי.OEM חברות יפניות מתקדמות המנסות לבדל את מוצריהן, מתמקדות במוצרים בטכנולוגיה גבוהה, משווקות מערכות אלה בייחוד ביפן ובאירופה ומנסות לחדור לשוק האמריקאי. בשונה מייצור מזגנים, מתאפיין שוק מיזוג האוויר המרכזי בעיקרו בייצור מקומי קרוב לשווקים, בשל עלויות ההובלה היקרות (מוצרים בנפח גדול), וההתאמה של מרבית הציוד הנמכר למפרטים ספציפיים. השווקים העיקריים למיזוג אוויר ביתי הינם סין, ארה"ב, יפן ואירופה. היקף השוק המקומי בסין עומד על כ 19.3 מיליון מזגנים רובם מפוצלים. היקף השוק בארה"ב עומד על כ 17.5 מיליון מזגנים, מתוכם כ 9 מיליון מזגנים מסוג "חלון" וכ 8 מיליון יחידות של UNITARY ACs (מערכת מיני מרכזית המאפשרת גם חימום בגז). כמעט כל מזגני החלון מיובאים מסין וקוריאה. רוב UNITARY ACs מורכבים בארה"ב. בשוק היפני, הנחשב לרווי, ברמה של כ 7.5 עד 8.2 מיליון מזגנים, משווקים מוצרים בטכנולוגיה מתקדמת בתחומי חיסכון באנרגיה, איכות הסביבה ובעלי תכונות.(INDOOR AIR QUALITY) IAQ טכנולוגיות אלו שמקורן ביפן מתפשטות וחודרות בהדרגה לשווקים נוספים. השוק באירופה, כולל רוסיה, מתרחב במהירות בתחום מיזוג האוויר הביתי והגיע להיקף של כ 6 מיליון מזגנים בשנת 2006. ההערכה המקובלת בענף הינה כי השוק האירופאי יגדל לסדר גודל של כ 10 מיליון עד סוף העשור. הקבוצה פעילה בעיקר בשוק האירופאי, בישראל, טורקיה, אוסטרליה, ארגנטינה וכן היא פעילה בשווקים אחרים בדרום אמריקה, ארה"ב, אפריקה וסין. מוצרי מיזוג האוויר מחולקים לשתי קטגוריות עיקריות:.7.3.7.4 (RESIDENTIAL AIRCONDITIONER) RAC מזגנים בתפוקות של עד ל 18 קילוואט כולל מזגנים המיועדים בדרך כלל למיזוג ביתי. קיימים שלושה סוגים עיקריים: מזגן חלון, מזגן נייד ומזגן מפוצל. מזגני חלון פופולאריים בעיקר בארה"ב ובאמריקה הלטינית ונמצאים במגמת ירידה בשאר העולם. מזגנים מפוצלים מתועלים (מינימרכזי) נפוצים בעיקר בארה"ב, אוסטרליה, ספרד, קנדה, מקסיקו והמזרח התיכון. עיקר המזגנים המתועלים מיוצרים ונמכרים בארה"ב. מזגנים ניידים נמכרים בעיקר באירופה. מזגנים מפוצלים מתחת ל 5 קילוואט הם הנפוצים ביותר בעולם למעט ארה"ב. מזגנים מפוצלים, לא מתועלים, מעל ל 5 קילוואט נפוצים במזרח אסיה (יפן, קוריאה וסין) ובחלק מארצות אירופה ובישראל. יש הנוהגים להפריד את המזגנים בתפוקות שבין 5 קילוואט ל 18 קילוואט בקטגוריה נפרדת המכונה.(PACKAGE AIR CONDITIONER) PAC (COMERCIAL AIRCONDITIONING) CAC מערכות מיזוג אוויר מרכזיות. הציוד כולל בעיקר מצנן מים,(CHILLERS) יחידות קצה,(TERMINALS) יחידות טיפול באוויר,(AHU) יחידות אחודות UNITS),(PACKAGED יחידות מפוצלות,(SPLITS) יחידות גג TOPS),(ROOF מגדלי קירור וכו'. (1) (2) 7.5. גורמי הצלחה קריטיים בתחום: יצור של מזגנים ביתיים במדינות בהן עלויות יצור נמוכות. יצור של מערכות מיזוג אוויר בתפוקות הגבוהות ומוצרים מותאמים לדרישות הלקוח, השוק. היערכות מתאימה להצטיידות בחומרי גלם ורכיבים קריטיים. מערך פיתוח, הנדסה והתאמת מוצרים ברמה גבוהה Made.Tailor רמת איכות, מגוון מוצרים רחב ומחיר סביר. פריסה שיווקית רחבה בשווקי היעד. מודעות למותגי הקבוצה. שירות מתאים לצרכי השווקים השונים. יכולת פיננסית איתנה. קשר טוב לסקטור הציבורי ולמתכננים. בקרבת 11
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות 7.6. מחסומי כניסה ויציאה עיקריים: מחסומי כניסה הענף עתיר השקעות בתחומי הייצור, הפיתוח, השיווק והתמיכה הטכנית. מחסומי יציאה מחיקת השקעות והוצאות גדולות, בשל היות התחום עתיר השקעות וכוח אדם, וכן התחייבות למתן שירות והחזקת חלפים לתקופות ארוכות לרבות במסגרת אחריות. 7.7. מגבלות, חקיקה, תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות: צריכת חשמל מוגברת, הימנעות מבניית תחנות כוח חדשות ומודעות לאיכות סביבה (מניעת התדלדלות שכבת האוזון) הביאו מדינות רבות, וביניהן ישראל, ליזום תקנות המגבילות את צריכת האנרגיה של מזגנים ומונעות שימוש בחומרים אסורים. בהתאם לאמנת מונטריאול, מחויב העולם המתועש לזנוח בשנת 2010 את חומרי קירור HCFC (R22) לטובת ה HFC R410A) ו R407C ). חומרי קירור מסוג HCFC כדוגמת R22 הרווחים בתעשיית מיזוג האוויר נאסרו לשימוש באירופה החל משנת 2003, ובישראל החל משנת 2006. ביפן ובמדינות אחרות המעבר לחומרי קירור ידידותיים לסביבה נעשה בצורה וולונטרית, ומקיף את כל תעשיית מיזוג האוויר ביפן. התחליפים לחומרי קירור מסוג HCFC (R22) הינם חומרי קירור מסוג HFC כגון R407C ו R410A. R410A הינו חומר קירור אשר ניתן להפיק באמצעותו יעילות אנרגטית טובה יותר. כאמור התקינה באירופה ובישראל הקדימה את דרישות האמנה. תקנות (MINIMUM ENERGY EFFICIENCY STANDARD) MEES הקובעות רף תחתון ליעילות מזגנים ו/או תקנות לסימון אנרגטי של מזגנים, קיימות בחלק ניכר מארצות העולם כולל האיחוד האירופאי, ארה"ב, יפן, סין וישראל. בחלק מהמדינות, ובתוכן ישראל, הדרישות הן מחמירות ומחייבות את היצרנים להשקיע משאבי פיתוח ניכרים בהסבת המוצרים. חקיקה דומה ליעילות אנרגטית (MEES) קיימת באוסטרליה וסין, עם דרישות מינימום קלות יותר, בארה"ב עם דרישות מינימום דומות וביפן עם דרישות מינימום מחמירות. באירופה נקבעו תקנות המגבילות שימוש בחומרי קירור לא ידידותיים לסביבה (HCFC) ותקנות המדרגות את מזגני האוויר עלפי יעילות אנרגטית.COP כמו כן, נקבעו תקנות לגבי איסור שימוש בחומרים מזהמי סביבה ותקנות לגבי מיחזור (ראו סעיף 25.3 להלן). בישראל נקבעו תקנות לגבי היעילות האנרגטית המינימלית המותרת לסוגים שונים של מזגנים, בתוקף החל ממאי 2005 ועידכון הדרגתי במהלך מספר שנים לאחר מכן, עלפי סוג המזגנים ותפוקתם. במסגרת התקנות נקבעו דרישות לשיפור היעילות האנרגטית לעומת הרמה שהייתה נדרשת עד למועד זה ולמעבר לחומרי קירור ידידותיים לסביבה. מזגנים שאינם עומדים בדרישות האמורות אסורים למכירה. הקבוצה נערכה לשינויים האמורים. השיפור הנדרש ברמת היעילות ייקר את מחירי המזגנים הרלוונטים. המזגנים וציוד מיזוג האוויר של הקבוצה מותאמים ומאושרים לתקנים בינלאומיים ומקומיים שונים עלידי מכוני תקינה ורישוי מוכרים. לכל חברות הקבוצה תקן בינלאומי ISO 9001 למערכת ניהול האיכות. כל מוצרי הקבוצה נושאים תוויתקן בינלאומיים ו/או אירופאיים ו/או אחרים כנדרש מעת לעת עלידי הרשויות במדינות היעד לאישור ההתאמה לדרישות הבטיחות ותאימות אלקטרומגנטית, ביצועים, רעש, היגיינה, וכו', כגון: תותקן ישראלי, תובטיחות ישראלי,,CE,CB,AU EMC MARK,CCEE,IMQ,SMark,UL וכו'. 7.8. חידושים טכנולוגיים : טכנולוגיית הקירור הבסיסית לא השתנתה זה שנים רבות. תעשיית הקירור ומיזוג האוויר משתמשת בתהליך הנקרא,VAPOR COMPRESSION הקולט חום (דהיינו מקרר) כאשר נוזל הקירור מתאייד, ופולט את החום שנקלט לסביבה כאשר חומר הקירור מתעבה. פעולת המדחס גורמת לתהליך מחזורי. עיקר ההבדלים בין הטכנולוגיות השונות נובעים מסוגי המדחסים, מעבר החום וסוג הציוד וכפועל יוצא, ביעילות האנרגטית. בשנים האחרונות עובר הענף שינויים טכנולוגים הנובעים ונתמכים בעיקר בשל החקיקה המוזכרת מעלה. 12
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות מגמה זו נתמכת גם בשיפורים משמעותיים בבקרה האלקטרונית המתפתחת עם התקדמות תעשיית הרכיבים האלקטרונים והמיקרו מעבדים. השינויים הטכנולוגיים האחרונים בענף הינם: טכנולוגיות DC INVERTER (שינוי תפוקת המדחס בהתאם לעומס הקירור או החימום), מדחסים יעילים יותר, שימוש בחומרי קירור מסוג.R410A מערכות רבמאיידיות (MULTI) מבוססות על טכנולוגיית DC INVERTER (המכונות (VRF ובקרה מתוחכמת המאפשרות תפוקות משתנות. כמו כן, פותחו שיטות חדשות לטיהור האוויר, שיפור איכותו ומערכות יוניזציה, כן נעשה שימוש בטכנולוגיות לויסות תפוקה בשיטות חדשניות למצנני מים (מוצרי AQUALOGIC של הקבוצה) ופיקוד ובקרה מרכזית ופיקוד מרחוק של יחידות קצה ושל מערכות מיזוג אוויר מרכזי. המידע שלעיל כולל מידע הצופה פני עתיד, המתבסס על הערכות החברה בהתחשב בניסיון העבר וסקרים שהתפרסמו בקשר עם מצב השווקים והענף בו פועלת הקבוצה. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מההערכות המפורטות לעיל אם יחול שינוי באחד הגורמים שהובאו בחשבון בהערכות אלו. ביחס לגורמי הסיכון ראו סעיף 59 להלן. 8. מוצרים ושירותים : מוצרי הקבוצה כוללים מגוון רחב של מזגנים ומערכות מיזוג חומרי קירור שונים. אוויר מקוררי אוויר או מים, הפועלים באמצעות 8.1. התמקדות הקבוצה היא בפיתוח וייצור מוצרים בקטגוריות הבאות מיזוג אוויר ביתי בתפוקות שבין 1.5 kw ועד ל kw 18 ובמגוון מוצרים מזגנים ניידים ומזגני חלון, מזגנים מפוצלים ריצפתיים ועיליים, מזגני,CASSETTE מזגנים עם מספר יחידות פנים (MULTI) ומערכות מיני מרכזיות. בשנים האחרונות פיתחה והשיקה הקבוצה קו של מזגני,INVERTER בתפוקות שבין 2.2kW ועד ל 8.0kW. מערכות מיזוג אוויר מסחריות ותעשייתיות בכללן,FAN COILS מערכות,PACKAGED 1,200. kw ומערכות מצנני מים בתפוקות של עד 80kW בתפוקות עד DIRECT EXPANSION מערכות בענף נהוג לציין תפוקות במספר יחידות מידה, kw (קילו וואט), BTU (יחידה תרמית בריטית), TR (טון קירור). בדוח זה התפוקות מצוינות ב kw בלבד. מוצרי הקבוצה משווקים תחת שמות המותג "אלקטרה" ו"אלקו הייטק" בארץ, "ELECTRA" ו" RELAX " ברחבי העולם, "JOHNSON" בספרד, "AIRWELL" ו" WESPER " בעיקר באירופה, טורקיה ואוסטרליה, "SEVESO" באיטליה ושם מותג סיני בשילוב "ELECTRA" בסין. כמו כן, מוכרת הקבוצה למספר לקוחות ברחבי העולם מזגנים תחת שמות מותג בו בוחרים הלקוחות.("OEM") 8.2. משפחות המוצרים העיקריים (עלפי תכונות) הנמכרים עלידי הקבוצה: קבוצת מוצרי מיזוג האוויר הביתי: מזגנים מפוצלים לא מתועלים,(SPLIT) מזגנים מפוצלים רב מאיידים SPLIT),(MULTI מזגני חלון,(WINDOW) מזגנים מפוצלים מתועלים,(DUCTED) מזגנים ניידים.(PORTABLE) קבוצת מוצרי מיזוג האוויר המסחרי: מצנני מים,(CHILLERS) יחידות קצה TERMINALS),(WATER יחידות טיפול באוויר UNITS),(AIR HANDLING יחידות מרכזיות מפוצלות DX),(SPLIT יחידות מרכזיות "ארוזות" DX),(PACKAGED יחידות בבקרה סגורה CONTROL),(CLOSE מערכות VRF.(VARIABLE REFRIGIRANT FLOW) מערך השירות חברות הקבוצה בחו"ל מספקות שירותי תמיכה טכנית למוצרי מיזוג האוויר הנמכרים עלידיהן באמצעות מרכזי תמיכה מקומיים.(ASTS) שרותי ייצור חברת הבת ELECTRA HK TECHNOLOGIES LTD מייצרת מוצרי בקרה ללקוחות OEM שרותי ייצור למערכות אלקטרוניות מספקת כמו כן בתחום מיזוג האוויר ובתחום המוצרים הלבנים. ללקוחות שונים עלפי תיק המוצר שלהם.(EMS) למידע בדבר השוק העולמי של המוצרים, המגמות ושינויים ראו סעיף 7 לעיל. 13.8.3.8.4.8.5
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות 9. פילוח הכנסות לפי קבוצות מוצר: להלן נתונים אודות התפלגות הכנסות הקבוצה עלפי קבוצות המוצר העיקריות במגזר, המהוות 10% או יותר מהכנסות הקבוצה (באלפי ש"ח ובאחוז מכלל הכנסות הקבוצה) בשנים 20062005:.9.1 הכנסות עלפי קבוצות מוצרים עיקריות *2005 2006 % אלפי ש"ח % אלפי ש"ח 70.7 1,514,914 66.70 1,451,599 29.3 627,204 33.30 723,684 מיזוג אוויר ביתי מיזוג אוויר מרכזי 100.00 2,142,118 100.00 2,175,283 סה"כ * ביחס לנתוני השוואה ראו סעיף 2.3 לעיל הרווח הגולמי של מגזר ייצור ושיווק מזגנים ומערכות מיזוג אוויר לשנת 2006, הינו כ 306.6 מיליון ש"ח המהווה כ 13.8% מהמכירות לעומת 340.5 מיליון ש"ח בשנת 2005 שהיווה כ 15.9% מהמכירות. למידע נוסף, ראו סעיף 5 לעיל..9.2 10. מוצרים חדשים: המיזוג הביתי החברה שוקדת על פיתוח של מוצרים חדשים כדלקמן: השלמת קו מלא של מוצרי,Inverter אשר מטרתו לבסס את האחיזה בשוק בתחום המוצרים הגבוה עם עליית המודעות בנוסף, החברה פועלת על פיתוח מוצרים מתקדמים. המאפשר מרווחים גבוהים. מבטיחה טכנולוגית האינברטר החדשה העלאת התפוקות להתחממות כדור הארץ והחיסכון באנרגיה, גבוהות בנצילות מירבית.(EER/COP) מוצרים בסיסיים בעלי טכנולוגיה קונבנציונאלית המיועדים להגדיל את ניצולת הייצור במפעלים במקביל להגדלת נתח השוק של החברה. קו המוצרים הבסיסי של החברה יושק בשנת 2007. פיתוח קו זה הושלם תוך שימוש בטכנולוגיות designtocost מתקדמות. בהתבסס על הטכנולוגיות המתוארות לעיל השיקה החברה קו מוצרים מלא עם דגש על עיצוב ייחודי. קו 'עיצובי' מלא מושק לעונת 2007. במקביל, מפתחת החברה קו מוצרים בעל קווי עיצוב ייחודיים אשר יושק בשנת 2008. מוצרי נישה מקומיים כגון קסטה, מיני מרכזי, ואפליקציות מסחריות קטנות המבטיחים מרווחים גדולים 6 בתחום בו התחרות מוגבלת. פיתוח מוצרי הנישה הבאים צפוי להסתיים במועדים הבאים. מיני מרכזי חדש ברבעון שלישי שנת 2007; o קסטה חדשה ברבעון רביעי שנת 2007; o אפליקציות מסחריות קטנות במהלך שנת 2007. o המיזוג המרכזי ההתפתחות מושפעת רבות מהמודעות הגדילה לנושאים סביבתיים ואפקט החממה (אמנת Kyoto אשר אומצה עלידי מדינות רבות). עיקר הפיתוח בתחום המסחרי מרוכז בשינוי חומרי הקירור ל R410A ו R134a בדגש על הגדלת הנצילות תוך הבטחת זמן חיי המוצר. תחת הנחות אלה פותחו מוצרי heatpump ביתיים להחלפת מערכות חימום מסורתיות, תחום אשר טומן בחובו הזדמנויות עסקיות ארוכות טווח במיוחד במרכז וצפון אירופה. פיתוח תחום זה נתמך ביוזמות ממשלתיות מקומיות, למשל, חברת החשמל הצרפתית (EDF) תומכת בפיתוח והפצת מוצרים חדשים אלה. בנוסף, המידע שלעיל, ולהלן בדבר פיתוח מוצרי הנישה ולוחות הזמנים לסיומם הינו מידע הצופה פני עתיד. מידע זה מתבסס על הערכות החברה בהתחשב בתוכניות עבודה, נכון למועד הדוח. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מהערכות החברה המפורטות לעיל וזאת, בין היתר, בשל תלותן בגורמים חיצוניים שאינם בשליטת החברה, כגון אתגרים פיתוחיים אשר עשויים להתעורר מעת לעת. 14 6
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות ההזדמנויות העסקיות בתחום זה כוללות עסקאות OEM ליצרני מערכות חימום מסורתיות אשר מחזיקים את רשתות ההפצה והמכירה אך חסרים את יכולות הפיתוח של מוצרים אלה. פעילות הפיתוח נמצאת בשלבים מתקדמים ומשלבת מכירות מוצרי פיילוט ראשונים ללקוחות נבחרים של שני מצנני מים חדשים (Chiller) אשר להם הניצולות הגבוהות באירופה לתחום מוצרים זה. בתחום מוצרי מיזוג האוויר המסורתיים קו המוצרים של החברה הוא מהרחבים והמגוונים המוצעים באירופה, בעוד מוצרי נישה אשר להם ROI שלילי נקנים מספקים חיצוניים. ראו גם סעיף 18 להלן. 11. לקוחות: הקבוצה מוכרת למספר רב מאוד של לקוחות ביותר מ 60 מדינות. פיזור המכירות בין הלקוחות הינו גדול מאוד. עיקר המכירות נעשות ללקוחות מסחריים אשר מוכרים את המוצרים ללקוחותיהם, בין בסיטונאות ובין בקמעונאות. המכירות ללקוחות סופיים הינן בהיקפים קטנים..11.1 10% לחברה אין תלות באף לקוח בודד, המאוחד של הקבוצה. ואין לה לקוח שתרומתו להכנסות הינה ומעלה מהמחזור.11.2 11.3. התפלגות המכירות עלפי ערוצי השיווק מפורטת בסעיף שיווק והפצה. 12. שיווק והפצה: 12.1. מדיניות הקבוצה בתחום מדיניות השיווק של הקבוצה בתחום מבוססת על מהלכים ארוכי טווח המשולבים במעקב, זיהוי צרכי הלקוחות והתאמה מתמדת לציפיות המשתנות של שוק בינלאומי רבמימדי, הכולל לקוחות קצה, מתקינים, מפיצים, חברות מיזוג אוויר ועוד. הקבוצה בחרה להתמקד בפיתוח מוצרים בטכנולוגיות מתקדמות אך גם למכור מוצרים פשוטים במחירים זולים ולהתחרות בשוק בשני הסגמנטים העיקריים. החברה פועלת להרחיב את פריסתה העולמית באמצעות סוכנים ומפיצים מקומיים למוצרי הקבוצה. המפיצים אחראים למכירת המוצרים ומתן כל השירותים שלאחר המכירה. המפיצים מתחייבים לקנות מהקבוצה כמות מספקת של חלפים הדרושה למתן שירות שוטף ללקוחות הסופיים. הקבוצה שמה דגש מיוחד על תמיכה שיווקית, טכנית, לוגיסטית וקשר אישי עם המפיצים ורואה בקשרים אלו את אחד מיתרונותיה התחרותיים החשובים. 12.2. מערך השיווק של הקבוצה בתחום הקבוצה מוכרת מזגנים וציוד מיזוג אוויר ביותר מ 60 מדינות, תוך ריכוז עיקר מאמצי השיווק באירופה. האסטרטגיה של הקבוצה היא לפעול באמצעות חברות בת במדינות היעד העיקריות ובאמצעות מפיצים מקומיים או סוכנים בשווקים האחרים. פעילות השיווק בקבוצה מתבצעת בשלוש שיטות/ערוצים עיקריים: שיווק ומכירות במותגי הקבוצה באמצעות חברות בת בערוצי השיווק המפורטים מטה. שיווק ומכירות במותגי הקבוצה באמצעות מפיצים ויבואנים מקומיים בארצות בהן אין לקבוצה חברת בת מקומית. מכירות ללקוחות OEM (ייצור ללקוחות גדולים במותג שלהם). השיטה הראשונה לעיל מהווה את מערך ההפצה העיקרי של הקבוצה, המבוסס על חברות הבת השיווקיות שלה הפועלות באמצעות סוכנים ומפיצים מקומיים. המכירות בחברות הבת נעשות בארבעה ערוצי שיווק ומכירה עיקריים: 15
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות הערוץ המקצועי רשתות, מתקינים וקבלנים המתמחים בתחום מיזוג האוויר. מכירות בסיטונאות מפיצים המוכרים בערוצים שונים ובעיקר למתקינים לא מתמחים כגון חשמלאים, שרברבים, ומתקיני ציוד חימום. מכירות ישירות לפרוייקטים דרך מקובלת בעיקר במיזוג מרכזי אך גם נהוגה במכירת מזגנים כאשר הם משמשים למיזוג מבנים ציבוריים כגון בתי ספר, בתי עיריות מלונות וכו'. ערוץ חנויות ורשתות לא מתמחות (RETAIL) מכירה בחנויות חשמל, רשתות מוצרי חשמל. במרבית השווקים בהם הקבוצה פועלת, עיקר מכירות הקבוצה מבוצעות עלידי הערוץ המקצועי בזכות המגוון הרחב של קו מוצרי הקבוצה והתמיכה השיווקית שהיא מעניקה ללקוחות אלו. המתקינים המקצועיים מתאפיינים ברמת נאמנות גבוהה יחסית לקבוצה ומוצריה. הם שומרים על קשר רצוף עם הקבוצה לאורך השנה. קיים משוב קבוע בין הקבוצה למתקינים לגבי איכות המוצרים, השיפורים הנדרשים ורמת הסיוע הנדרשת מהקבוצה בנושאים שיווקים וטכניים. רבים מהמתקינים מקבלים מהקבוצה הדרכות טכניות ומסחריות. כמויות המזגנים הנרכשות על די יהם הינן במנות קטנות מכל מגוון המוצרים ולאורך כל השנה, המתקינים המקצועיים פונים לכל מגזרי האוכלוסייה. רשתות השיווק, סיטונאים וסוחרים מתאפיינים ברמת נאמנות בינונית בשל רגישותם למחיר המוצר. רשתות השיווק מצטיידות בכמויות גדולות של מזגנים, בעיקר בעלי תפוקות נמוכות ובינוניות, בתחילת העונה. הן פונות בעיקר למגזרי האוכלוסייה בעלי חתך סוציואקונומי בינוני ונמוך. אספקה לפרויקטים גדולים מתאפיינת ברמת נאמנות גבוהה, מבוססת בעיקר על הכרת מוצרי הקבוצה, רמת השירות הגבוהה שהקבוצה מספקת ואיכות מוצריה. המוצרים בפרויקטים אלו מותאמים לצרכי הלקוח עלפי מפרטים טכניים שהקבוצה מקבלת בעת ביצוע ההזמנה וגמישות. רכישות מזגנים לפרויקטים מושפעות מרמת הפיתוח באותה מדינה, בעיקר מהשקעות חברות בנכסים מניבים, הקמת מוסדות ממשלתיים וציבוריים ופרויקטים הנדסיים אחרים. לקוחות OEM של הקבוצה מתאפיינים ברמת נאמנות נמוכה בשל רגישותם למחיר המוצר וחוסר תלות במותג. לקוחות אלו רוכשים כמויות גדולות של מזגנים, בעיקר בעלי תפוקות נמוכות, בעיקר ברבעונים הראשון והרביעי של השנה. הקבוצה בוחרת למכור ללקוחות אלו בעיקר בכדי לאזן את השפעת העונתיות ברבעונים אלו שבהם מחזור המכירות נמוך בהשוואה לרבעונים שני ושלישי ובכדי לנצל כושר יצור עודף של מפעלי הקבוצה. הרווח הגולמי בעסקות אלו הינו נמוך מהממוצע בחברה, אך גם עלות הוצאות מכירה ושיווק נמוכות מאוד. בסוף שנת 2006 חלה ירידה בהיקף הלקוחות הרוכשים מוצרים בשיטה זו. המכירות נעשות באמצעות סוכני מכירות שכירים או עצמאיים של הקבוצה. פעילות סוכני המכירות נקבעת לפי חלוקה גיאוגרפית או עלפי סוג הלקוחות. תגמול סוכני המכירות מתבצע עלידי תשלום עמלות הנקבע לפי סוג המוצר, סוג הלקוח, היקף ההנחה, היקף המכירות וכדומה. לחברה אין תלות בסוכן מכירות מסוים. מערך ההפצה של הקבוצה באירופה נשען בעיקרו על מיקור חוץ (OUTSOURCING) והובלה. של אחסנה 12.3. שיווק באירופה אירופה מהווה שוק היעד המרכזי של הקבוצה ועיקר מכירותיה בתחום הפעילות מתבצעות בשוק זה. השיווק באירופה נעשה באמצעות מספר חברות בת המשווקות בארצות מושבן ואגף ייצוא המטפל בארצות שבהן אין לתאגיד חברות בנות. במהלך שנת 2006 השקיעה החברה מאמצי שיווק בשווקי היעד הרלבנטיים במטרה לפתח ערוצי שיווק נוספים, שכללו בין היתר, תוכניות להגברת מכירות לקמעונאים ורשתות שיווק. כמו כן, פועלת החברה להגביר את יעילות השיווק בתחומי הלוגיסטיקה, השירות ללקוח והפחתת עלויות. התרומה של מאמצי החברה כאמור לעיל הביאה, בין היתר, לקיטון במלאי המוצרים הגמורים בהשוואה לשנה הקודמת, לגידול במכירות מוצרי מיזוג האוויר המרכזי (CAC) ולהרחבת מעגל הלקוחות, בין היתר, יועצים וקבלנים. 16
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות השיווק באירופה נעשה בעיקר בשמות המותג JOHNSON,ELECTRA,AIRWELL ו.WESPER חברות הבת של החטיבה האירופאית מבצעות את השיווק המקומי בארצות מושבן: בצרפת באמצעות KLIMATCHNIK בגרמניה,IBERELCO בספרד,ITELCO MARKETING באיטליה,ACE MARKETING,ACE ביוון,ACE KLIMA HALLAS ברוסיה,AIRWELL CIS באנגליה.AIRWELL UK בארצות בהן אין לחברה חברהבת מקומית היא פועלת בדרךכלל באמצעות מפיץ מקומי, לרוב מפיץ בלעדי לכל מותג של הקבוצה, המייבא את מוצרי הקבוצה ומשווק אותם באותה מדינה באמצעות סוכנים. בנוסף לכך אחראי אגף הייצוא האירופי הכלול בחברה ACE MARKETING על השיווק לשאר ארצות אירופה וכן ארצות צפון אפריקה ואחרות. חברות הבת פועלות באמצעות סניפים בערים ובמרכזים עיקריים של ארצות מושבן. 12.4. שיווק בשאר מדינות העולם ECP בארגנטינה ובשאר דרום אמריקה, TECNO AIRE ELCO KLIMA בטורקיה ו HOLLAND ELECTRA האחראית פעילות זו כוללת מספר חברות בנות (AUSTRALIA) באוסטרליה ובניוזילנד, למכירות מוצרים ללקוחות ה OEM. צבר הזמנות: צבר ההזמנות של הקבוצה אינו רלוונטי לבחינת הפעילות וזאת לאור העובדה שבשווקים המקומיים מסופקים המוצרים, במרבית העסקאות, בסמוך למועד הזמנתם, ואילו בייצוא ו OEM מתקבלות מרבית ההזמנות עד 90 יום לפני מועד האספקה..13 14. תחרות: החברה נחשבת לחברה בסדר גודל בינוני בשוק העולמי. בענף המזגנים בעולם פועלות חברות רבות בהן מספר חברות בינלאומיות. חלקן מתחום מיזוג האוויר, אשר עוסקות הן בייצור ובשיווק מזגני אוויר ביתיים והן בייצור ובשיווק מערכות מיזוג מרכזי, וחלקן האחר הינן חברות מתחום הייצור והשיווק של מוצרי צריכה חשמליים, אשר תחום המזגנים מהווה חלק מפעילותן..14.1 החברות הבינלאומיות הגדולות ביותר בענף הן בעיקר חברות אמריקניות, יפניות, קוריאניות וסיניות כדלקמן: בייצור מיזוג אוויר ביתי (מזגנים) חברות יפניות,HITACHI,TOSHIBA,MITSUBISHI ELECTRIC,LG חברות קוריאניות,HAIER,MIDEA,GREE חברות סיניות,FUJITSU,DAIKIN,SANYO,GOODMAN,CARRIER,FEDDERS חברות אמריקאיות (פעילות בעיקר באמריקה),SAMSUNG.FRIEDRICH,RHEEM בייצור מיזוג אוויר מרכזי היצרנים הגדולים הפועלים בתחום זה בעולם הינם אמריקאים ואירופאים (האירופאים, בעיקר באירופה),.CARRIER,TRANE,YORK,LENNOX,MCQUAY,CIAT,GEA חברות יפניות בתחום המיזוג המרכזי פעילות בעיקר ביפן למעט DAIKIN הפעילה מאוד גם באירופה. בענף מיזוג האוויר באירופה, שהינו שוק היעד המרכזי של פעילות הקבוצה, קיימת תחרות חריפה, בתחום מזגני אוויר ביתיים, בעיקר מצד יצרנים מהמזרח הרחוק (יפן, סין וקוריאה). להערכת הקבוצה, סך המכירות בשנת 2006 באירופה בתחום הביתי הינו כ 6 מיליון מזגנים ונתח השוק שלה הינו כ 4%5% ללא מכירות.OEM.14.2 בענף מיזוג האוויר המרכזי קיימת תחרות בעיקר מצד יצרנים מקומיים. מרבית מכירות הקבוצה בענף מיזוג האוויר המסחרי הינן באירופה. המתחרים הגדולים באירופה הם:,CLIVET,CLIMAVENETA.TRANE,YORK,MCQUAY,LENNOX,RC,AERMEC,CARRIER סך המכירות השנתי באירופה בתחום המסחרי בשנת 2006 מוערך בכ 2 מיליארד דולר, כאשר להערכת הקבוצה נתח השוק שלה הינו כ 5%. 17
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות שאר מדינות העולם באוסטרליה, ארגנטינה וטורקיה, שבהן פועלת הקבוצה בעיקר בתחום מיזוג האוויר הביתי, קיימת תחרות חריפה בעיקר מצד יצרנים מקומיים ויבוא של מזגנים זולים מארצות המזרח הרחוק. נתח השוק של הקבוצה בארצות אלה להערכת החברה הינו פחות מ 5%. בענף המזגנים בסין, קיימת תחרות חריפה בין יצרני המזגנים שכתוצאה ממנה רמת המחירים נמוכה במיוחד. מכירות הקבוצה בשוק המקומי בסין אינן מהותיות בשלב זה. מרבית מכירות הקבוצה בסין הינן בתחום מיזוג האוויר המרכזי. מאפייני התחרות העיקריים בשווקים בהן פועלת הקבוצה:.14.3.14.4.14.5 התחרות מתאפיינת בעיקר בשחיקת מחירי המכירה, מדיניות אשראי לקוחות אגרסיבית, זמינות מלאים גבוהה, הענקת שרותי תמיכה, ניצול של יתרונות לגודל בהורדת עלויות הייצור לחברות בעלות היקפי יצור גדולים, ומעבר לייצור בארצות בעלות עלויות יצור נמוכות (כגון ארצות המזרח הרחוק, וארצות מזרח אירופה). מיזוג אוויר ביתי (מזגנים): עודף היצע על ביקוש בשנים האחרונות והצטברות מלאים. כניסה של חברות ממדינות המזרח הרחוק, בעיקר מסין, לתחום יצור המזגנים, הרחבת היקף הייצור בארצות אלה בעלויות יצור נמוכות, וניהול מדיניות שיווק אגרסיבית לחדירה ולתפיסת נתח שוק, הביאו לשחיקת מחירים במהלך השנים האחרונות. חסמי כניסה נמוכים ליבואני המזגנים. יצרניות המזגנים אינן נוהגות להעניק זכויות הפצה בלעדיות ולפיכך קיימים מספר מפיצים לאותם מוצרים. הדמיון בין המוצרים של היצרנים השונים בשוק. התפתחות של מותגים פרטיים של רשתות השיווק הרוכשות ישירות אצל היצרנים. מיזוג אוויר מרכזי (מסחרי ותעשייתי): מספר רב של יצרנים מקומיים בעלי מוניטין של שנים רבות בשוק שאינו צומח באופן יחסי. עלויות הובלה מהותיות מתוך עלות המוצר מקשות על התחרות מצד יצרנים מחוץ למדינות השוק. עודף כושר ייצור בשווקים השונים אשר גורם לעודף היצע על ביקוש. מוצרים מותאמים ספציפית ללקוח. התמודדות מול גורמי התחרות הקבוצה מתמודדת מול גורמי התחרות האמורים לעיל עלידי: הוזלת עלויות הוזלת עלויות הייצור עלידי יצור במדינות בהן עלויות הייצור נמוכות וכן התמחות של כל מפעל בתחום מוצרים מסויים. הוזלת רכש העברת הרכש של רכיבים עיקריים למדינות המזרח הרחוק, רכישת חומרי הגלם עלידי שימוש במכרזים, לרבות מכרזים עולמיים באמצעות האינטרנט, וביצוע סטנדרטיזציה של פריטים דומים במפעלים למיצוי יתרונות לגודל והוזלת הרכש. איכות המוצר לקבוצה מערך תכנון ובקרה על כל שלבי הפיתוח והייצור לצורך הקפדה על איכות מוצריה תוך עמידה וקיום בתקנים בינלאומיים מחמירים. הקבוצה מקיימת תהליכי משוב מלקוחותיה על מנת לספק את המוצרים והשירותים ברמת איכות מהגבוהות בשוק. חידושים טכנולוגיים הגברת היעילות האנרגטית, שיפור איכות האוויר בסביבה הממוזגת, שימוש בחומרי קירור ידידותיים לסביבה, הפחתת רעש. מיתוג הקבוצה משקיעה בתחזוקת מותגיה ובקידומם עלידי פרסום, קידום מכירות ושיווק בכדי לגרום למודעות גבוהה יותר של הלקוחות למותגיה. 18
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות הקבוצה נוקטת במדיניות של שיווק באמצעות חברות בת בעלות פריסה שיווקית רחבה והסכמים להפצת מוצריה עם סוכנים ו/או מפיצים מקומיים. 15. עונתיות: במכירות מזגנים ביתיים, המהוות את רוב מכירות הקבוצה, קיימת עונתיות אשר מתבטאת במכירה מוגברת של מזגנים בתקופת הקיץ (ברבעונים השני והשלישי של השנה) לעומת החורף. תופעת העונתיות בולטת באופן ניכר בשווקי ארצות אירופה, הן בגלל העובדה שעונת הקיץ באירופה קצרה והן מכיוון שהשימוש במזגנים כאמצעי לחימום אינו מקובל באירופה. בכדי להקטין את השפעת העונתיות, משקיעה החברה מאמצים להרחיב את פעילותה בשווקים הנמצאים באזורים גיאוגרפיים אחרים כדוגמת ארגנטינה ואוסטרליה (בחצי הכדור הדרומי). כמו כן, פועלת הקבוצה להרחבת הפעילות של מערכות מיזוג אוויר מרכזי אשר תלויה פחות בעונתיות האקלימית. השפעת העונתיות התפלגות המכירות לפי רבעונים מתוך סך כל המכירות לשנה: ראשון ר ב ע ו נ י ם שני שלישי באחוזים מסך המחזור רביעי 16% 25% 33% 26% שנת 2006 16% 24% 35% 25% שנת 2005 16. כושר יצור בתחום הפעילות: מדידת כושר הייצור מחייבת הבחנה בין כושר הייצור התיאורטי, אשר לא ינוצל במלואו עקב העונתיות של הענף היוצרת חוסר כדאיות כלכלית בייצור במלוא התפוקה בתקופות השפל, לכושר הייצור המעשי אותו רואה החברה כריאלי לניצול במיגבלות הכדאיות. נכונות מדידת כושר הייצור מושפעת גם משיקולים של עלויות הייצור השונות באזורים בהם יש לקבוצה מפעלים, אירופה, ישראל וסין, ועלויות הובלה שונות בהתאם למרחק מהשווקים. כושר הייצור השנתי התיאורטי של מפעלי הקבוצה ביצור מזגנים (RAC) הינו כ 1.6 מיליון יחידות עלפי תמהיל המוצרים הקיים, כאשר כושר הייצור המעשי בהתחשב בעונתיות מסתכם בכמיליון מזגנים בשנה (יצור בסין ובישראל בלבד). כושר הייצור של מערכות מיזוג האוויר המרכזי גבוה בכ 40%30% מהיקף הייצור בפועל כיום. הגדלת כושר הייצור בכ 20% אינה כרוכה בהשקעות מהותיות. הקבוצה שומרת על גמישות ניצול כושר הייצור באמצעות העסקת עובדים זמניים עלפי דרישות תוכנית הייצור. במהלך שנת 2006 החברה לא השקיעה בקווי ייצור חדשים למוצרים ביתיים. מהאספקט הייצורי, הוחלט בחברה להימנע מרכישת מוצרים גמורים מספקים חיצוניים, תוך הגדלת התפוקה והחזרת נפח הייצור למפעלי החברה. עדיין, עקב החזר על השקעה מגבלתי מחד ועלויות מוצר גבוהות מאידך, התקשרה הקבוצה בהסכמי רכש למזגנים ניידים מספק חיצוני. 17. רכוש קבוע ומיתקנים: עיקר הרכוש הקבוע של הקבוצה מתרכז בששה מפעלים של הקבוצה, מהם חמישה מפעלים לייצור מזגנים ומערכות מיזוג אוויר מרכזי ומפעל אחד לייצור מערכות בקרה אלקטרוניות: בראשון לציון מפעל לייצור מזגנים ויחידות מפוח, ב TILLIERE אזור נורמנדי צרפת מפעל לייצור מזגנים ומערכות מיזוג אוויר מרכזי, ב PONS מחוז שארונט צרפת מפעל לייצור יחידות טיפול באוויר,(AHU) ב BARLASSINA ליד מילנו איטליה מפעל לייצור מערכות מיזוג אוויר מרכזי, בעיר SHENZHEN מחוז גואןדונג סין מפעל לייצור מזגנים, ובעיר DONGGUAN מחוז גואןדונג סין מפעל לייצור מערכות בקרה אלקטרוניות. 19
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות הרכוש הקבוע בחברות הבת השיווקיות אינו מהותי. מאפייני הרכוש הקבוע עלות מופחתת זכויות שטח קרקע דונם שטח מבנים אלפי מ"ר מקרקעין מכונות וציוד אחרות יתרה מופחתת באלפי ש "ח סה"כ מפעלים לייצור מזגנים: 43,355 2,153 13,738 27,464 26.5 63 ישראל ראשון לציון חכירה לא מהוונת 24,544 111 10,912 13,521 37.7 110 צרפת טילייר בעלות 20,498 150 9,537 10,811 19.3 55 צרפת פונס בעלות 15,118 3,361 11,746 11 22.0 34 איטליה ברלסינה בעלות 151,683 5,420 54,096 92,167 45.0 161 סין שנז ן חכירה מהוונת מפעל לייצור רכיבי מערכות אלקטרוניקה: 12,159 961 11,198 16.6 סין דונגגואן (*) שכירות 267,357 12,156 111,227 143,974 167.1 423 סה"כ (*) יתרת תקופת השכירות הינה כ 3 שנים ודמי השירות השנתיים מסתכמים בסך של כ 1.5 מיליון ש"ח. לפירוט נוסף בדבר הרכוש הקבוע וזכויות במקרקעין ראו ביאור 9 לדוחות הכספיים. 18. פיתוח והנדסת מוצר: פעילות הפיתוח של הקבוצה מתבצעת עלידי מספר מרכזי פיתוח. מרכזי הפיתוח נמצאים במפעלי הקבוצה. כל מרכז מתמחה בתחום מסוים של תעשיית מיזוג האוויר, ובעיקר מפתח מוצרים המיוצרים עלידי המפעל בו נמצא מרכז הפיתוח. מטרות הפיתוח הן: חדשנות וקידמה טכנולוגית. פיתוח מוצרים חדשים שיאפשרו חדירה מהירה לשוק ועלות ייצור תחרותית. דגש מיוחד על ייחודיות בתכונות, ביצועים וחידושים ביחס למתחרים. שיפור מתמיד של המוצרים הקיימים. עמידה בתקנים. הקבוצה מעסיקה כ 234 מהנדסים וטכנאים, במרכזי פיתוח והנדסת המוצר האמורים. כל מרכז פיתוח מצויד במערך מעבדות, חדרי בדיקה ובתי מלאכה לייצור דגמים ואביטיפוס. מערך התכנון והייצור הממוחשב של הקבוצה מאפשר העברת קבצים ממרכז פיתוח אחד למשנהו. 20
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות הפעילות הטכנולוגית הנוכחית של הקבוצה מתמקדת בכיוונים הבאים: הרחבת קו המוצרים עם טכנולוגיית INVERTER (תפוקות משתנות). מעבר לשימוש בחומרי קירור ידידותיים לסביבה.(HFC) שיפור איכות האוויר שהמזגנים מספקים QUALITY) (INDOOR AIR ; סינון, בקרת לחות ויוניזציה. הפחתת רמת הרעש. פיתוח דורות חדשים של מזגנים מכל הסוגים תוך דגש על עיצוב מתקדם. הרחבה משמעותית של קו המוצרים למערכות מיזוג אוויר מרכזיות מצנני מים (צ'ילרים), יחידות גג, יחידות פיזור אוויר. יישומים מתקדמים של בקרה אלקטרונית. מרכזי הפיתוח משקיעים משאבים ללימוד וניתוח של מוצרים מתחרים, טכנולוגיות מתחרות ומגמות שיווקיות. הקבוצה אינה מקבלת מענקי פיתוח. הקבוצה אינה משקיעה בדרך כלל בפיתוח מוצרים ייעודיים ללקוחותיה, שאינם חברות בנות של הקבוצה, פרט לשינויים צורניים משניים או פונקציונאליים להתאמה מקומית. פעילות הפיתוח של הקבוצה מתבצעת בחמישה מרכזים: במפעל ב TILIERE, צרפת: מרכז מתמחה בעיקר בפיתוח מוצרים למערכות מיזוג אוויר מרכזיות (עד (150kW ציוד לפיזור אוויר,AHU יחידות מפוח נחשון, טרמינלים למים, בקרה אלקטרונית למיזוג אוויר מרכזי. במפעל ב SHENZHEN, סין: מרכז מתמחה בעיקר בפיתוח מזגנים ביתיים מפוצלים מכל הסוגים, מזגני אינוורטר, מזגנים רב מאיידים,.VRF במרכז הפיתוח בהונגקונג: מרכז מתמחה בפיתוח חומרה ותוכנה למערכות הבקרה והשליטה האלקטרוניות עבור המזגנים והמערכות שהקבוצה מייצרת. במפעל ב BARLASSINA באיטליה: מרכז המתמחה במצנני מים (צ'ילרים) עד,1200kW כולל מיני צ'ילרים וטכנולוגיות לויסות תפוקה בשיטות חדשניות (מוצרי AQUALOGIC של הקבוצה). במפעל בראשוןלציון, ישראל: מתמחה בהנדסת המוצר למזגנים ביתיים (עד 18), kw מזגנים מיני מרכזיים, יחידות חוץ (מעבים), ויחידות מפוח סוללה. העלות הכוללת של הקבוצה בשנת 2006 בפיתוח והנדסת מוצר מסתכמת בסך של כ 36 מיליון ש"ח לשנה כולל שכר והוצאות תיפעול. חידושים טכנולוגיים בשימוש הקבוצה: הקבוצה מפתחת מוצרים המבוססים על הטכנולוגיות העדכניות ביותר בתחום מיזוג האוויר. יחד עם זאת מפתחת הקבוצה ומייצרת גם מוצרים פשוטים יחסית במחירים נוחים. מטרת הפיתוח היא לספק לקבוצה כלים להתמודדות בתחרות ולהגדלת נתחי שוק. השימושים הטכנולוגיים הם: שימוש בטכנולוגיות :DC INVERTER משפר את הרגשת הנוחות מאחר ותפוקת המזגן עוקבת במדויק אחרי העומס הנדרש. o משפר משמעותית את היעילות האנרגטית של המזגן וכתוצאה מכך את צריכת האנרגיה. o מוריד את רמת הרעש של היחידה החיצונית. o שומר באופן יותר טוב ויציב על רמת הלחות. o 21
פרק א תיאור עסקי התאגיד חלק שני תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות שימוש בחומרי קירור מסוג :R410A o משפר את היעילות האנרגטית של המזגן. o מקטין את שטח מעבר החום וכתוצאה מכך את הגודל הפיזי הנדרש של היחידה הפנימית והחיצונית. o מסייע לשימור שכבת האוזון באטמוספרה, ידידותי לסביבה. פיתוח,IONIZER שמטרתו לשפר את איכות האוויר באתר הממוזג בדומה לזה שבטבע. פולט יונים הנמצאים בטבע, אך חסרים בדרך כלל בחדרים סגורים וממוזגים. ה IONIZER פיתוח מצנני מים (CHILLERS) בטכנולוגיות של תפוקה משתנה בהתאם לעומס, המקטינים משמעותית את הצורך במאגר מים TANK),(BUFFER מקטינים את משקל המכונה ומאפשרים ויסות תפוקה רציף. שימוש בטכנולוגיות DIGITAL SCROLL מאפשרות ויסות תפוקה רציף למזגנים "מיני מרכזיים". שימוש בטכנולוגית,VAV יכולת ויסות טמפרטורה עצמאית לכל חדר במערכות מיני מרכזיות. פיתוח עצמאי של בקרים ומערכות אלקטרוניות לפיקוד ובקרה.(NETWORKING) 19. נכסים לא מוחשיים: הקבוצה משקיעה משאבים בפיתוח מודעות ציבורית למותגיה אשר יוצרים ביקוש למוצריה, חשיבותם הרבה למערך השיווק של הקבוצה. לפירוט בדבר מוניטין וסימני מסחר של הקבוצה ראו סעיף 55 להלן. ידע בייצור, קשרי לקוחות וספקים ומכאן.19.1.19.2 לקבוצה ידע רב שנים בייצור מזגנים, כמו כן קשרים מסחריים רבי שנים עם רבים מלקוחותיה וספקיה, אשר מעניקים לה יתרונות בייצור, שיווק ומסחר. 19.3. תוכנות ומערכות מיחשוב ומאגרי מידע הקבוצה עושה שימוש בתוכנות ומערכות מיחשוב, חלקן עלפי רישיונות שרכשה החברה וחלקן פותחו עלידי אגפי טכנולוגית המידע של הקבוצה. חלק ניכר מהרישיונות האמורים מוגבלים בזמן ומתחדשים מידי תקופה. המערכות העיקריות שבשימוש הקבוצה הינן:,ORACLE APPLICATION תפנית של חברת מטריקס ותוכנות ייעודיות אחרות. לקבוצה מספר מאגרי מידע בתחומי כוח אדם, שכר, לקוחות, מפרטי מוצרים ועוד. 20. הון אנושי: 20.1. כללי הקבוצה העסיקה במגזר ייצור ושיווק מזגנים ומערכות מיזוג האוויר בשנת 2006 בממוצע 4,053 עובדים ובשיא העונה 4,486 עובדים. מצבת העובדים צומצמה בשנת הדוח בכ 10% בממוצע וזאת במסגרת פעולות הייעול והצמצום שנערכו במגזר (ראו סעיף 1.5 ופירוט התפתחויות במגזר שלעיל), בשל הירידה במחזור המכירות ולצורך הפחתה בהיקף ההוצאות של המגזר. אופי ואיכות המוצרים והשירותים של המגזר מחייבים העסקת עובדים בעלי כישורים מיוחדים בעיקר במחלקות מחקר ופיתוח, בקרת איכות והנהלת הקבוצה. למרות זאת אין לקבוצה תלות בעובד או עובדים ספציפיים. 22