אנו מתכבדים להגיש בזאת לבעלי המניות את הדין וחשבון של מנהלי החברה לתקופה שהסתיימה ביום 03 בספטמבר, תשעה של חודשים, 2. תיאור תמציתי של התאגיד וסב

אנו מתכבדים להגיש בזאת לבעלי המניות את הדין וחשבון של מנהלי החברה לתקופה שהסתיימה ביום 03 בספטמבר, 1320. תשעה של חודשים, 2. תיאור תמציתי של התאגיד וסביבתו העסקית כללי א. החברה הינה מפיץ מוביל DISTRIBUTER"( )"LEADING העוסק ביבוא ושיווק מוצרים וחומרי גלם בענף המתכות דהיינו: אלומיניום, פלדה, פלב"ם )נירוסטה(, סגסוגת ניקל, פליז, נחושת, ברונזה, טיטניום, עופרת וכן מוצרי פלסטיקה הנדסית. מוצרי החברה כוללים כ 03,333 פריטי מדף ביניהם: פחים, גלילים, צינורות, ברגים, אביזרי צנרת, ברזים, מוטות, פרופילים, רשתות, שבכות וכדומה מכל סוגי המתכות הנ"ל. מוצרים אלה משמשים מגוון רחב של ענפי תעשייה רבים ביניהם: מזון, תרופות, כימיה, מחצבים, אלקטרוניקה, מיזוג אויר, תשתיות, מוצרי צריכה, הייטק, בניה ציבורית, תעשייה תעופתית, תעשייה צבאית, שילוט, זיווד ועוד. האסטרטגיה העסקית של החברה הינה להוות מרכז לוגיסטי לאספקת מוצרי מתכת ופלסטיקה הנדסית עם נוכחות בינלאומית בארה"ב, אירופה והמזרח התיכון. החברה מהווה " STOP ONE "SHOP המספק מגוון רחב של כ 03,333 מוצרים מכל סוגי המתכות והפלסטיקה ההנדסית המשווקים לתעשייה. השירות הלוגיסטי המלא SERVICE"( )"FULL שמעניקה החברה ללקוחותיה כולל: עיתוד מלאי, אחסון, חיתוך, ניסור ואספקה תוך 12 שעות. שיטה זאת חוסכת ללקוחות זמן, עלויות שכר, שטח אחסון ומימון ובכך מפחיתה ללקוח את העלות הכוללת. בפועל מבצעת החברה Outsourcing לרכש ועיתוד המלאי של לקוחותיה. החברה מיצבה את עצמה כחברה מובילה בתחום אספקת מוצרי המתכות האיכותיות לתעשייה תוך מתן דגש על ביצוע ההזמנות בתוך 12 שעות לאתר הלקוח וזאת בכל האתרים של החברה בישראל ובחו"ל. לחברה מעל ל 2,533 לקוחות בישראל וכ 13 לקוחות בחו"ל להם מוכרת החברה ישירות מישראל, ולחברות המאוחדות הפועלות בארה"ב, רומניה, צ'כיה ופולין יש מעל ל 0,333 לקוחות נוספים. אי לכך הרחבת סל המוצרים פותחת בפני החברה אפשרויות גידול משמעותיות. הנהלת החברה הציבה לעצמה כאסטרטגיה לפעול גם בחו"ל. המועדפת להתרחבות בחו"ל הינה באמצעות גידול אורגני. יצוין כי אסטרטגיית החברה לגבי המגמות במחירי המתכות הנסחרות בבורסת ה LME בלונדון )להלן במהלך התקופה המדווחת ולאחר תאריך המאזן ראה פרק 1 מלאי החברה. "בורסת ה LME "(

2 2. תיאור תמציתי של התאגיד וסביבתו העסקית המשך ב. עיקרי תוצאות הפעילות בתקופה המדווחת הסתכמו מכירות החברה לסך של 769,752 לעומת סך של 066,292 בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון המדווח הסתכמו מכירות החברה לסך של 025,371 לעומת סך של 000,600 אלפי ש"ח ברבעון הקודם וסך של 109,076 ברבעון המקביל אשתקד )הקיטון במכירות לעומת הרבעון הקודם נובע מקיטון במספר ימי העבודה בחודש ספטמבר 1320 עקב חגי תשרי בישראל(. העלייה במכירות בתקופה המדווחת לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובעת מהגידול בלקוחות וממגוון המוצרים הנמכרים להם, וזאת תוך הגדלת נתחי השוק בסביבה תחרותית מאתגרת, העלייה במכירות מיוחסת לכלל פעילויות הקבוצה בארץ ובעולם והינה למרות הסביבה העסקית המאתגרת הקיימת בישראל, בארה"ב ובאירופה בתקופה האחרונה והמתאפיינת בירידה בביקושים, תחרות גוברת על נתחי שוק ורמת מחירי מוצרים נמוכה. העלייה בשיעור של 7.6% במכירות ברבעון המדווח לעומת הרבעון המקביל אשתקד נובעת מהסיבות המוזכרות לעיל. בתקופה המדווחת הסתכם הרווח הגולמי לסך של 113,706 לעומת סך של 277,670 אלפי ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון המדווח הסתכם הרווח הגולמי לסך של 91,332 לעומת סך של 95,036 ברבעון הקודם וסך של 62,637 ברבעון המקביל אשתקד. בתקופה המדווחת הסתכם הרווח התפעולי לסך של 93,295 לעומת רווח תפעולי בסך של 26,507 בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון המדווח הסתכם הרווח התפעולי לסך של 13,753 לעומת סך של 15,532 אלפי ש"ח ברבעון הקודם וסך של 20,696 ברבעון המקביל אשתקד. בתקופה המדווחת הסתכם הרווח הנקי לסך של 06,005 לעומת סך של 22,691 בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון המדווח הסתכם הרווח הנקי לסך של 9,000 לעומת סך של 22,507 ברבעון הקודם וסך של 0,651 ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי ברבעון כולל השפעה של הוצאה חד פעמית בסך של 2,029 בגין מיסים נדחים עקב שינוי בשיעורי המס בישראל. ג. פעילות החברה 2. פעילות בישראל סך המכירות של החברה בישראל בתקופה המדווחת הסתכמו לסך של 529,636 לעומת סך של 292,515 בתקופה המקבילה אשתקד. מכירות הפעילות בישראל שנכללו בדוח המאוחד הסתכמו ברבעון המדווח לסך של 266,600 אלפי ש"ח לעומת סך של 202,170 ברבעון הקודם וסך של 250,223 ברבעון המקביל אשתקד )הקיטון במכירות לעומת הרבעון הקודם נובע מקיטון במספר ימי העבודה בחודש ספטמבר 1320 עקב חגי תשרי בישראל(. הגידול במכירות בפעילות בישראל בשיעור של כ 7.9% בתקופה המדווחת לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובע בעיקרו מהגידול בלקוחות וממגוון המוצרים הנמכרים להם וזאת למרות רמת מחירים נמוכה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. 1. פעילות בחו"ל 2. ארה"ב בארה"ב פועלת החברה באמצעות שתי חברות הבנות M.T.S ו Hadco, חברות בבעלות מלאה של חברת Inc.,Scope Metals USA שמוחזקת ע"י החברה בשיעור של 233%. Hadco Hadco פועלת באמצעות שישה אתרים, מהם חמישה סניפים במדינות ברחבי ארה"ב: ניו יורק, פנסילבניה, קונטיקט, פלורידה וקליפורניה, וחברה בת בדרום קוריאה. פעילות החברה הנה בעיקר בתחום האלומיניום לתעשיה בדומה לפעילות בתחום האלומיניום המסחרי והתעופתי של החברה בישראל.

3 2. תיאור תמציתי של התאגיד וסביבתו העסקית המשך ג. 1. פעילות בחו"ל המשך בהמשך לפעילות מכירות מתמשכת שהתבצעה בדרום קוריאה ובקליפורניה שבחוף המערבי בארה"ב באמצעות אנשי מכירות מקומיים, פתחה Hadco במהלך הרבעון הרביעי של שנת 1322 סניף קדמי בקליפורניה וחברת בת בדרום קוריאה. מהלכים אלה מהווים מנוע צמיחה לחיזוק פעילותה של החברה בשווקים בחו"ל. מרבית המכירות M.T.S.Master עוסקת בשיווק אלומיניום מסגסוגות שונות ל Distributors M.T.S של M.T.S הינן לשוק האמריקאי וחלקן מכירות יצוא. סך המכירות של החברות הבנות בארה"ב )כולל חברת הבת בדרום קוריאה(, שנכללו בתקופה המדווחת בדוח המאוחד, הסתכמו לסך של 103,209 לעומת סך של 129,307 בתקופה המקבילה אשתקד. סך המכירות בתקופה המדווחת הסתכמו לסך של 96,777 אלפי דולר לעומת סך של 60,700 אלפי דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול במכירות בשיעור של כ 20.2% בתקופה המדווחת לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובע בעיקרו מהגידול בלקוחות וממגוון המוצרים הנמכרים להם בחברת,Hadco וכן מפתיחת הסניף בקליפורניה וחברת הבת בדרום קוריאה בסוף שנת 1322. ההתרחבות בחברת Hadco הינה באמצעות גידול אורגני. סך המכירות של חברות הבנות בארה"ב )כולל חברת הבת בדרום קוריאה(, שנכללו במכירות בדוח המאוחד ברבעון המדווח, הסתכמו לסך של 72,271 לעומת סך של 76,267 אלפי ש"ח ברבעון הקודם וסך של 00,075 ברבעון המקביל אשתקד. סך המכירות ברבעון המדווח הסתכמו לסך של 15,520 אלפי דולר לעומת סל של 16,530 אלפי דולר ברבעון הקודם וסך של 12,312 אלפי דולר ברבעון המקביל אשתקד. סך מכירות,Hadco שנכללו בתקופה המדווחת בדוח המאוחד, הסתכמו לסך של 129,979 אלפי ש"ח לעומת סך של 122,550 בתקופה המקבילה אשתקד גידול בשיעור של כ 25.5% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, שנובע מגידול בלקוחות וממגוון המוצרים הנמכרים להם. סך מכירות,Hadco שנכללו במכירות בדוח המאוחד ברבעון המדווח, הסתכמו לסך של 02,060 לעומת סך של 05,029 ברבעון הקודם וסך של 95,019 ברבעון המקביל אשתקד. סך מכירות,M.T.S שנכללו בתקופה המדווחת בדוח המאוחד, הסתכמו לסך של 01,073 אלפי ש"ח לעומת סך של 01,206 בתקופה המקבילה אשתקד. סך המכירות של,M.T.S שנכללו במכירות בדוח המאוחד ברבעון המדווח, הסתכמו לסך של 7,617 לעומת סך של 23,051 ברבעון הקודם וסך של 0,560 ברבעון המקביל אשתקד. 1.צ'כיה החברה המאוחדת הצ'כית )להלן,)"Primapol" משווקת בעיקר מוצרי נירוסטה ואלומיניום לתעשייה ואף מייצאת בעיקר למדינות שכנות כגון סלובקיה וגרמניה. ל Primapol חברה בת בבעלות מלאה בפולין, Alinox Sp.z.o.o )להלן,)Alinox העוסקת בשיווק מוצרים דומים למוצריה של,Primapol וכמו כן, לחברה סניף באוקראינה, Alinox,Ukraine למכירות שמתבצעות מפולין. בהמשך לפעילות מכירות מתמשכת שמתבצעת בתחום מוצרי האלומיניום התעופתי, שבמסגרתה חתמה Alinox על הסכמים ארוכי טווח עם חברות המייצרות לתחום התעופה בפולין, אישר דירקטוריון החברה ביום ה 12.6.1320 את רכישת נכס המקרקעין ממנו פועלת Alinox בתחום מוצרי האלומיניום התעופתי בעמק התעופה בפולין כיום, בעלות של 2,323 אלפי אירו, הכולל מקרקעין בשטח של כ 15 דונם, מחסן ומשרדים בשטח כולל של כ 2,533 מ"ר. מועד סגירת העסקה נקבע לאוקטובר 1320. ביום 2 באוקטובר 1320 השלימה Alinox את רכישת המקרקעין והעברתו לבעלותה.

4 2. תיאור תמציתי של התאגיד וסביבתו העסקית המשך ג. 1. פעילות בחו"ל המשך מהלך זה נועד לשרת את לקוחות החברה בעמק התעופה בפולין ומהווה מנוע צמיחה לחיזוק פעילותה של החברה בחו"ל. סך המכירות של החברה המאוחדת הצ'כית )כולל מכירות החברה הפולנית(, שנכללו בתקופה המדווחת בדוח המאוחד, הסתכמו לסך של 220,510 לעומת סך של 210,211 בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה במכירות בשיעור של כ 25.7% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד נובעת מעלייה בביקושים למוצרי החברה, וכן מהגידול בלקוחות וממגוון המוצרים הנמכרים להם, וזאת למרות הסביבה העסקית המאתגרת הקיימת באירופה בשנה האחרונה והמתאפיינת בירידה בביקושים ובתחרות גוברת על נתחי שוק. העלייה בסך המכירות קוזזה בחלקה בעקבות השחיקה בשער החליפין של המטבעות בצ'כיה ופולין אל מול השקל. סך המכירות של החברה המאוחדת הצ'כית )כולל מכירות החברה הפולנית(, שנכללו במכירות בדוח המאוחד ברבעון המדווח, הסתכמו לסך של 27,292 לעומת סך של 27,326 אלפי ש"ח ברבעון הקודם וסך של 20,060 ברבעון המקביל אשתקד. 0.רומניה Gilinox עוסקת בשיווק מוצרי אלומיניום, נירוסטה, פלדה וכן מוצרים לתחום הזורמים ממחסן שבבעלותה. מרבית המכירות של Gilinox הינן לשוק הרומני. סך המכירות של,Gilinox שנכללו בתקופה המדווחת בדוח המאוחד, הסתכמו לסך של 13,202 לעומת סך של 20,032 בתקופה המקבילה אשתקד. סך המכירות של,Gilinox שנכללו במכירות בדוח המאוחד ברבעון המדווח, הסתכמו לסך של 6,707 לעומת סך של 6,597 ברבעון הקודם וסך של 6,220 ברבעון המקביל אשתקד. העלייה במכירות בשיעור של כ 7.7% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד הינה למרות המשבר הכלכלי ברומניה המתבטא בין היתר במשבר אשראי, ירידה במוסר התשלומים וסטגנציה ברמת הביקושים הנמוכה. החברה ברומניה רווחית למרות הסביבה העסקית המאתגרת כפי שצוין לעיל. 2. סין D.B.M )חברה בת בבעלות מלאה של החברה ומיועדת לשרת לקוח של החברה מישראל( פועלת ממחסן שכור במחוז דליאן בסין. D.B.M החלה בפעילות ראשונית של מסחר במתכות במהלך הרבעון הראשון של שנת 1339. סך המכירות של,D.B.M שנכללו במכירות בדוח המאוחד וברבעון המדווח, לא היו מהותיות. בתקופה המדווחת הסתכמו מכירות החברה לחו"ל והחברות הבנות בחו"ל לסך של 250,920 אלפי ש"ח, אשר היוו שיעור של כ 29% מסה"כ המכירות, לעומת סך של 077,062 בתקופה המקבילה אשתקד, אשר היוו שיעור של 26% מסה"כ המכירות. ברבעון המדווח הסתכמו מכירות החברה לחו"ל והחברות הבנות בחו"ל לסך של 227,135 אלפי ש"ח, אשר היוו שיעור של כ 29% מסה"כ המכירות, לעומת סך של 202,757 ברבעון המקביל אשתקד, אשר היוו שיעור של 29% מסה"כ המכירות. ד. שינויים בתקופה המדווחת אין.

5 1. מלאי החברה 2. לחברה מגוון של כ 03,333 מוצרי מתכת ופלסטיקה שונים, שהינם פריטים סטנדרטיים בעלי תקן בינלאומי. כ 70% ממוצרי החברה מיובאים מספקים בחו"ל. אי לכך טווח הזמן מרגע הזמנת המוצרים ועד להגעתם למחסני החברה בישראל נע בין 1 ל 6 חודשים בממוצע. החברה נוהגת להחזיק רמת מלאי גבוהה על מנת לעמוד בדרישות המיידיות של לקוחותיה, התחלת שיווק של מספר קווי מוצרים חדשים ופעילויות חדשות בחו"ל. אי לכך החברה רוכשת מוצרים למלאי בכמויות, שלדעתה יספיקו למלא את הצרכים העתידיים של לקוחותיה, בהתבסס על מידע המגיע מלקוחות, תנאי שוק, כמות הרכישות בעבר, ניסיון החברה ושיקולים נוספים. כ 75% מהזמנות החברה בישראל מסופקות ללקוח תוך 12 שעות. 1. המשבר הכלכלי העולמי בסוף שנת 1330 גרם לירידה במחירי מוצרי המתכות אותם משווקת החברה. בעקבות הירידה רשמה החברה ברבעון הרביעי של שנת 1330 הפרשה לירידת ערך מלאים )להלן ההפרשה( בסך של 21.6 מיליון ש"ח )בניכוי השפעת המס סך של 02.9 מיליון ש"ח(. יתרת ההפרשה נכון ליום 03.37.1320 הסתכמה לסך של 5.3 מיליון ש"ח לעומת סך של 6.2 מיליון ש"ח נכון ליום 02.21.1321. החברה משקיעה מאמצים מוגברים להקטנת חודשי המלאי, בין היתר באמצעות ניוד מלאי מוצריה השונים בין חברות הקבוצה והקטנת הרכש מהספקים וכן מאז שנת 1330 התקצרו זמני האספקה של היצרנים עובדה שנוצלה על ידי החברה לביצוע רכש בתדירות גבוהה יותר ובכמויות קטנות יותר. בתקופה המדווחת חלה ירידה בסעיף המלאי בסך של 0,327. התפלגות העלייה/ירידה בתקופה המדווחת הינה כדלקמן: ירידה במלאי החברה בישראל בסך של 2,615. ירידה במלאי החברות בארה"ב בסך של 2,590. עלייה במלאי החברה המאוחדת בצ'כיה כולל חברת הבת בפולין בסך של 9,520. ירידה במלאי החברה ברומניה בסך של 2,116. ירידה במלאי החברה בסין בסך של 200..0.2 נכון ליום 03 בספטמבר, 1320 הסתכם המלאי של החברה 510,371 העיקריות של החברה הינן כדלקמן: של לסך אלפי ש"ח. רמות המלאי רמת מלאי של פחים ופלטות אלומיניום, פחי נירוסטה, פחים ומוטות פלדה במלאי החברה בישראל. רמות המלאי של הפעילות בארה"ב, בעיקר במוצרי האלומיניום המסחרי. רמות המלאי של הפעילות באירופה, בעיקר במוצרי האלומיניום המסחרי ואלומיניום תעופתי. רמת המלאי הנ"ל מהווה ותמשיך להוות מנוע לתזרים חיובי מפעילות שוטפת, שיאפשר לחברה לעמוד במדיניות של הקטנת החוב הפיננסי נטו וזאת עקב ההחלטה של החברה להקטנת רמות המלאי והכל מבלי לפגוע ברווחיות, ברמת המכירות והשירות של החברה. מחיריהם של חלק ממוצרי החברה נתונים להשפעה, שלא במידה שווה, מהתנודתיות במחירי המתכות הנסחרות בבורסת ה LME. עקב רמת המלאי הגבוהה של החברה קיים סיכון כי במידה וירדו המחירים בצורה חדה ומהירה תהיה לכך השפעה מהותית על תוצאות החברה. כאשר מחירי מוצרי המתכות והפלסטיק, שהחברה מחזיקה יורדים או שדרישת הלקוחות לגביהם יורדת, המחירים שהחברה יכולה לגבות מלקוחותיה יורדים אף הם..5 יחד עם זאת המסחר במוצרי המתכות ככלל אינו מתאפיין בהתאמה מלאה למחירי המתכות הנסחרות בבורסת ה LME וזאת עקב מגוון של סיבות כגון: תנאי הכלכלה העולמית, תחרות, רמות ייצור, יכולת ייצור, מחירי הנפט והאנרגיה, תנודתיות בהיצע ובביקוש, מיזוגים של יצרנים, מחירי חומרי הגלם וזמינותם ומוצרים אחרים בהם משתמשים היצרנים בתהליך הייצור של המוצרים שרוכשת החברה. לכן, על אף שישנה השפעה, לא מדובר בהשפעה עם מתאם מלא שניתן לאמוד אותה, שכן מחירי המתכות הנסחרות בבורסת ה LME הינם גורם חשוב, אך אחד מתוך מכלול של גורמים המשפיעים על מחירי המוצרים אותם משווקת החברה. יתרה מכך ישנם מוצרים אותם משווקת החברה שאין להם קשר ישיר למחירי המתכות הנסחרות בבורסת ה LME והמחיר שלהם נקבע על פי היצע וביקוש )מוצרים לתעופה, מוצרי פלדה ועוד(. הגם שישנה התאמה בין חלק ממחירי המתכות כפי שנסחרות בבורסת ה LME למחירי המכירה של מוצרי החברה, ירידה במחירי המתכות איננה באה לידי ביטוי באופן מיידי במחירי המוצרים. ישנו פרק זמן מסוים עד שירידה כנ"ל באה לידי ביטוי באופן מלא לאור העובדה כי מוצרי החברה הינם מוצרים

6 1. מלאי החברה המשך המיובאים מיצרנים ברחבי העולם להגעתה לישראל. ונדרש זמן אספקה של מספר חודשים מיום הזמנת הסחורה ועד נירוסטה מחיר הניקל בבורסת ה LME לתאריך הדוח הנו $20,633 לטון כאשר נכון ליום 03 בספטמבר, 1320 המחיר הינו $20,005 לטון לעומת $29,305 לטון בסוף שנת 1321 )הניקל הנו אחד המרכיבים ביצור נירוסטה, בממוצע כ 23%0% (. בין הגורמים העיקריים המשפיעים על מחירי מוצרי הנירוסטה נכללים החלטות המפעלים המייצרים לגבי רמות היצור, רמת הביקושים בסין ועלייה במחיר חומרי הגלם הבסיסיים מהם מייצרים נירוסטה. בד"כ קיימת התאמה בין רוב מחירי הקנייה של מוצרי הנירוסטה השונים למחיר הניקל כפי שנסחר בבורסת ה LME )בד"כ בכל סגסוגת כמות שונה של ניקל(, אם כי כאמור לעיל קיימים גם גורמים אחרים מהותיים המשפיעים על מחירי מוצרי הנירוסטה. במהלך התקופה המדווחת חלה ירידה של כ 20.9% במחיר הניקל הנסחר בבורסת ה LME. הביאה לירידה במחירי המכירה של מוצרי הנירוסטה. לאחר תאריך המאזן ועד למועד הדוח חלה ירידה של כ 1.35% במחיר הניקל. מרכיב מוצרי הנירוסטה ממלאי החברה הנו מהותי. רצ"ב גרף מחירי הניקל בבורסת ה LME מתחילת שנת 1321: זו ירידה אלומיניום מחיר האלומיניום בבורסת ה LME לתאריך הדוח הנו $2,920 לטון כאשר נכון ליום 03 בספטמבר, 1320 המחיר הנו $2,970 לטון לעומת $1,323 לטון בסוף שנת 1321. קיימת התאמה גבוהה בין מחירי מוצרי האלומיניום המסחרי השונים למחיר האלומיניום כפי שנסחר בבורסת ה LME. לעומת זאת קיימת התאמה נמוכה בין מחירי מוצרי האלומיניום לתעופה למחיר האלומיניום הנסחר בבורסת ה LME. במהלך התקופה המדווחת חלה ירידה של כ 22.0% במחיר האלומיניום הנסחר בבורסת ה LME. לאחר תאריך המאזן ועד למועד הדוח חלה ירידה של כ 1.90% במחיר האלומיניום. מרכיב מוצרי האלומיניום ממלאי החברה הנו מהותי.

7 1. מלאי החברה המשך רצ"ב גרף מחירי האלומיניום בבורסת ה LME מתחילת שנת 1321: פלדה מחירי מוצרי הפלדה מושפעים בעיקר ממגוון של סיבות כגון תנאי הכלכלה העולמית, תחרות, רמות ייצור, יכולת ייצור, מחירי הנפט והאנרגיה, תנודתיות בהיצע ובביקוש, מיזוגים של יצרנים, מחירי חומרי הגלם ומוצרים אחרים בהם משתמשים היצרנים בתהליך ייצור המוצרים. מחירי הפלדה ברבעון המדווח התאפיינו בעלייה הפלדה. לא מהותית של מחירי הקנייה מהספקים של מוצרי מוצרי הפלדה או מרכיב מהותי כלשהו ביצורם אינם נסחרים בבורסת ה LME. מרכיב מוצרי הפלדה ממלאי החברה הנו מהותי. נחושת ופליז המסחר בנחושת ופליז מתאפיין בהתאמה גבוהה למחירי הנחושת בבורסת ה LME. לתאריך הדוח מחיר הנחושת בבורסת ה LME הנו כ $6,703 לטון כאשר נכון ליום 03 בספטמבר, 1320 מחיר הנחושת הנו $9,173 לטון לעומת כ $9,725 לטון בסוף שנת 1321. במהלך התקופה המדווחת חלה ירידה של כ 9.7% במחיר הנחושת הנסחר בבורסת ה LME. לאחר תאריך המאזן ועד למועד הדוח חלה ירידה של כ 2.15% במחיר הנחושת. מרכיב מוצרי הנחושת ממלאי החברה אינו מהותי.

8 1. מלאי החברה המשך רצ"ב גרף מחירי הנחושת בבורסת ה LME מתחילת שנת 1321: 0. תוצאות הפעילות א. תמצית דוחות רווח והפסד באלפי שקלים 03.37.21 109,076 02.21.21 172,722 מכירות מאוחד לתקופה של שלושה חודשים שנסתיימה ביום 02.30.20 03.36.20 03.37.20 027,112 000,600 025,371 62,637 53,062 20,920 91 20,696 0,651 60,111 27,020 20,097 177 20,503 6,317 90,296 27,060 10,030 02 10,912 22,330 95,036 53,209 15,627 220 15,532 22,507 91,332 52,362 13,720 )9( 13,753 9,000 רווח גולמי הוצאות מכירה, הנהלה, כלליות רווח תפעולי לפני הוצאות )הכנסות( אחרות הוצאות )הכנסות( אחרות רווח תפעולי רווח )הפסד( נקי )**( )*( הנתונים הכספיים לחמשת הרבעונים המוצגים לעיל כוללים עדכון של ההפרשה לירידת ערך מלאי ראה סעיף )1( 1 לעיל. )**( כולל השפעה של הוצאה חד פעמית בסך של 2,029 בגין מיסים נדחים עקב שינוי בשיעורי המס בישראל.

9 0. תוצאות הפעילות המשך מכירות ב. מכירות החברה בתקופה המדווחת הסתכמו לסך של 769,752 לעומת סך של 066,292 ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון המדווח הסתכמו המכירות במאוחד לסך של 025,371 לעומת סך של ש"ח ברבעון הקודם וסך של 109,076 ברבעון המקביל אשתקד. אלפי 000,600 אלפי העלייה בשיעור של 22.9% במכירות בתקופה המדווחת לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובעת מהגידול בלקוחות וממגוון המוצרים הנמכרים להם, וזאת תוך הגדלת נתחי השוק בסביבה תחרותית מאתגרת. העלייה במכירות מיוחסת לכלל פעילויות הקבוצה בארץ ובעולם, והינה למרות הסביבה העסקית המאתגרת הקיימת בשווקים השונים, והמתאפיינת בירידת ביקושים, תחרות גוברת על נתחי שוק וירידה במחירי המוצרים הנמכרים. מכירות הפעילות בישראל בתקופה המדווחת הסתכמו לסך של 529,636 לעומת סך של 292,515 בתקופה המקבילה אשתקד. מכירות הפעילות בישראל שנכללו בדוח המאוחד הסתכמו ברבעון המדווח לסך של 266,600 לעומת סך של 202,170 ברבעון הקודם וסך של 250,223 ברבעון המקביל אשתקד. מכירות החברות המאוחדות בחו"ל בתקופה המדווחת הסתכמו לסך של 253,025 לעומת סך של 072,726 בתקופה המקבילה אשתקד. מכירות החברות המאוחדות בחו"ל שנכללו בדוח המאוחד הסתכמו ברבעון המדווח לסך של 220,257, מהם כ 72,271 בארה"ב, 27,292 בצ'כיה כולל החברה בפולין, 6,707 ברומניה והיתר בסין, לעומת סך של 251,025 ברבעון הקודם וסך של 202,106 אלפי ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. מכירות החברות המאוחדות בחו"ל ומכירות החברה לחו"ל בתקופה המדווחת הסתכמו לסך של 250,920 לעומת סך של 077,062 בתקופה המקבילה אשתקד. מכירות החברות המאוחדות בחו"ל ומכירות החברה לחו"ל שנכללו בדוח המאוחד הסתכמו ברבעון המדווח לסך של 227,135 לעומת סך של 252,305 ברבעון הקודם וסך של 202,757 ברבעון המקביל אשתקד. רווחיות ג. בתקופה המדווחת הסתכם הרווח הגולמי לסך של 113,706 לעומת סך של 277,670 בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון המדווח הסתכם הרווח הגולמי לסך של 91,332 לעומת סך של 95,036 ברבעון הקודם וסך של 62,637 ברבעון המקביל אשתקד. הסיבה העיקרית לגידול ברווח הגולמי ברבעון המדווח לעומת הרבעון המקביל אשתקד נובעת מהגידול במכירות. בתקופה המדווחת הסתכמו הוצאות מכירה, הנהלה, כלליות ואחרות לסך של 253,022 לעומת סך של 250,237 בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון המדווח הסתכמו הוצאות מכירה, הנהלה, כלליות ואחרות לסך של 52,352 לעומת סך של 53,035 ברבעון הקודם וסך של 53,700 ברבעון המקביל אשתקד. הסיבה העיקרית לירידה בהוצאות התפעול של החברה בתקופה המדווחת ביחס לתקופה המקבילה אשתקד הינה התייעלות בחברה בישראל שהסתכמה בירידה בהוצאות של כ 0,321 למרות גידול של 26,302 במכירות. בתקופה המדווחת הסתכם הרווח התפעולי לפני הוצאות אחרות לסך של 93,093 לעומת סך של 26,623 בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה ברווח התפעולי בתקופה המדווחת ביחס לתקופה המקבילה אשתקד נובעת בעיקרה מעלייה ברווח הגולמי ומקיטון בהוצאות מכירה, הנהלה, כלליות ואחרות כפי שצוין לעיל. ברבעון המדווח הסתכם הרווח התפעולי לפני הוצאות אחרות לסך של 13,720 לעומת סך של 15,627 ברבעון הקודם וסך של 20,920 ברבעון המקביל אשתקד.

01 0. תוצאות הפעילות המשך בתקופה המדווחת הסתכם הרווח לפני מס, פחת ומימון )EBITDA( לסך של 06,526 לעומת סך של 61,737 בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון המדווח הסתכם הרווח לפני מס פחת ומימון )EBITDA( לסך של 16,229 לעומת סך של 03,722 ברבעון הקודם וסך של 27,207 ברבעון המקביל אשתקד. ד. הוצאות מימון, נטו בתקופה המדווחת הסתכמו הוצאות המימון נטו לסך של 13,250 לעומת סך של 12,139 אלפי ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון המדווח הסתכמו הוצאות המימון נטו לסך של 9,795 לעומת סך של 6,977 ברבעון הקודם וסך של 9,900 ברבעון המקביל אשתקד. הירידה בהוצאות המימון בתקופה המדווחת ביחס לתקופה המקבילה אשתקד נובעת בעיקר מהכנסות הפרשי שער, מירידת שיעור ריבית הפריים שגרמה להוצאות ריבית קטנות יותר על מצבת הלוואות החברה שנקובות בריבית משתנה, מקיטון בהוצאות ריבית על אגרות החוב כתוצאה מקיטון ביתרת אגרות החוב ומחזור הלוואות בריבית נמוכה. רווח נקי ה. בתקופה המדווחת הסתכם הרווח הנקי לסך של 06,005 לעומת סך של 22,691 בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון המדווח הסתכם הרווח הנקי לסך של 9,000 לעומת סך של 22,507 ברבעון הקודם וסך של 0,651 ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי ברבעון המדווח כולל השפעה של הוצאה חד פעמית בסך של 2,029 בגין מיסים נדחים עקב שינוי בשיעורי המס בישראל. 2. המצב הכספי סך הנכסים במאזן המאוחד ליום 03 בספטמבר, 1320 הסתכם לסך של 2,070,160 לעומת סך של 2,022,300 ליום 02 בדצמבר, 1321. הגידול בהיקף הנכסים בתקופה המדווחת נובע בעיקר מהעלייה ביתרת הלקוחות, עקב הגידול בהיקף המכירות של החברה, וכן מגידול ביתרת המזומנים ושווי מזומנים. ההון החוזר והנכסים השוטפים של החברה במאוחד ליום 03 בספטמבר, 1320 הסתכמו לסך של 932,713 ו 2,375,250, בהתאמה )לעומת הון חוזר ורכוש שוטף ליום 02 בדצמבר, 1321 בסך של 602,950 ו 2,302,399, בהתאמה(. העלייה בנכסים השוטפים ובהון החוזר נובעת בעיקר מהעלייה ביתרת הלקוחות והמזומנים ושווי מזומנים שהתקזזה מהירידה במלאי של החברה ומהעלייה באשראי לזמן קצר ויתרת החוב לספקים של החברה. 5. נזילות ומקורות מימון א. ב. סך המזומנים ושווי מזומנים, וניירות הערך הסחירים המוצגים במסגרת הנכסים השוטפים הסתכמו ליום 03 בספטמבר, 1320 לסך של 205,525 לעומת סך של 292,263 ליום 02 בדצמבר, 1321, מתוכם ניירות ערך סחירים בסך 7,202. במהלך התקופה המדווחת גדלו ההתחייבויות הפיננסיות נטו במאוחד )אשראי בנקאי ואגרות חוב בניכוי מזומנים וניירות ערך סחירים( בסך של 29,229. גידול זה נובע מחלוקת דיבידנד בסך של 19,120. ההון של החברה ליום 03 בספטמבר, 1320 הסתכם לסך של 520,720 )המהווים כ 06.0% מסך המאזן(, לעומת סך של 529,090 ליום 02 דצמבר, 1321 )המהווים כ 00.5% מסך המאזן(. בניכוי היתרות הנזילות של החברה בסך של 205,525 מההתחייבויות השוטפות מהווה ההון כ 21.0% מסה"כ המאזן.

00 5. נזילות ומקורות מימון המשך ג. יחסים פיננסים יחס שוטף יחס מהיר ליום 03 בספטמבר, 1320 1.90 2.25 ליום 02 בדצמבר, 1321 1.76 2.25 ד. דירוג אגרות חוב שדורגו על ידי חברות דירוג אשראי אגרות חוב בלתי סחירות, שיתרתן ליום 03 בספטמבר, 1320 מדורגות על ידי חברת מידרוג בדירוג A2 באופק שלילי. הסתכמה לסך של כ 67 מיליון ש"ח, ה. תזרימי המזומנים )במאוחד( 17,300 בתקופה המקבילה פעילות שוטפת תזרימי המזומנים שנבעו מפעילות שוטפת בתקופה המדווחת לעומת תזרימי המזומנים, ששימשו לפעילות שוטפת בסך של אשתקד. הסתכמו לסך של 15,022 תזרימי המזומנים להלן: מפעילות שוטפת שנבעו בתקופה המדווחת התאפיינו בעיקר בשינויים בסעיפים עלייה בלקוחות בסך של 52,733. עלייה בחייבים ויתרות חובה בסך של 5,957. עלייה במלאי בסך של 6,056. עלייה בספקים ונותני שרותים בסך של 02,212. עלייה בזכאים ויתרות זכות בסך של 0,173. פעילות השקעה תזרימי המזומנים ששימשו לפעילות השקעה בתקופה המדווחת הסתכמו לסך של 29,650, כדלקמן: השקעה נטו בניירות ערך סחירים בסך של 2,005. רכישת נכסים קבועים בסך של 22,902, מתוכם סך של 2,729 עבור רכישת מבנה בפולין בחברת אלינוקס וסך של 1,162 עבור חידוש חכירה ממנהל מקרקעי ישראל בחברת אדית מבני תעשיה בע"מ, המחזיקה במרבית הזכויות באתר ממנו פועלת החברה בישראל. רכישת נכסים בלתי מוחשיים )תוכנות מחשב( בסך של 2,720. תמורה ממכירת רכוש קבוע בסך 202. 722 המדווחת בתקופה לפעילות מימון פעילות מימון תזרימי המזומנים ששימשו כדלקמן: גידול באשראי בנקאי ואחר נטו בסך של 63,359. פירעון אגרות חוב בסך של 00,950. תשלום דיבידנד בסך של 19,120. הסתכמו לסך של ש"ח, אלפי דיבידנד ו. 1.5 ביום 12 ביוני, 1320 הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 19,120 למניה. הדיבידנד שולם ביום 20 ביולי, 1320., המהווה ש"ח חלוקת הדיבידנד אושרה על ידי דירקטוריון החברה, לאחר שהדירקטוריון קבע כי החברה עומדת במבחני החלוקה הקבועים בסעיף 031 לחוק החברות.

02 6. דיווח בדבר חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם א. ב. שם האחראי על סיכוני שוק בחברה ודרכי ניהולם: גיל חבר. תפקידו: מנכ"ל החברה. ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות, תחומי סמכותו ואחריותו: ה שכלה אקדמאית, רואה חשבון ומוסמך בכלכלה. משנת 1333 שימש כסמנכ"ל כספים, משנת 1330 כמנכ"ל משותף ומיולי 1337 מנכ"ל החברה. סיכוני השוק אליהם חשופה החברה נכסי החברה החשופים לסיכוני שוק מורכבים בעיקר מחובות של לקוחות אשר בעיקרם אינם צמודים ואינם נושאים ריבית ומחירי המלאי אשר נתונים לתנודות במחירי הפלב"ם )הנירוסטה(, האלומיניום, הנחושת והפלדה בעולם. עקב רמות המלאי הגבוהות של החברה קיים סיכון כי במידה וירדו המחירים בצורה חדה ומהירה תהיה לכך השפעה מהותית על תוצאות החברה. התחייבויות החברה החשופות לסיכוני שוק מורכבות בעיקר מאשראי בנקאי, שמרביתו לא צמוד הנושא ריבית, המשתנה בהתאם לשינויי הריבית במשק ומאשראי ספקים במטבע חוץ הנתון לתנודות בשערי החליפין של המטבעות הזרים )בעיקר דולר ארה"ב(. נכון ליום 03 בספטמבר, 1320 לחברה נכסים והתחייבויות פיננסיות בסך של 6 ו 010 מיליוני ש"ח בהתאמה, הנושאים ריבית בשיעור קבוע מראש וחושפים את החברה לשינויים אפשריים בשיעורי הריבית בשוק. החברה רוכשת את מרבית מוצריה במטבע חוץ ואינה נוקטת בפעולות חיסוי כלשהן להגנה על חובותיה לספקים בחו"ל. היקף האשראי הממוצע מספקים במטבע חוץ בתקופה המדווחת עמד על כ 25,117. כ 50% מסה"כ המכירות בדוח המאוחד ברבעון המדווח אינן צמודות למטבע חוץ כלשהו )בתקופה המדווחת כ 3.66% ממכירות החברה בישראל הנן ליצוא, חובות הלקוחות הנ"ל צמודים למטבע חוץ(. מכיוון שכך חשופה החברה לתנודות של מטבע חוץ. ג. אמצעי פיקוח ומימוש המדיניות החברה נוקטת במדיניות של הפחתת החשיפה לשינוי בשערי המטבעות הזרים על ידי עדכון המחיר השקלי של מחירי המוצרים מהמלאי בהתאם לשינויים בשער החליפין של הדולר. מלאי החברה גבוה באופן משמעותי מהתחייבויותיה של החברה לספקים בחו"ל ולכן בעת פיחות השקל לעומת הדולר חל גידול בהתחייבויות החברה לספקים בחו"ל אך מנגד ערכו של מלאי החברה גדל, דבר הבא לידי ביטוי בגידול במכירות וברווח הגולמי בעת מימוש המלאי. לעומת זאת בעת תיסוף השקל לעומת הדולר חל קיטון בהתחייבויות החברה לספקים בחו"ל אך מנגד ערכו של מלאי החברה קטן, דבר הבא לידי ביטוי בקיטון במכירות ופגיעה ברווח הגולמי בעת מימוש המלאי. בכל התכנסויות ועדת המאזן וישיבות הדירקטוריון בהן נערך דיון בנושא הדוחות הכספיים נערך דיון בנושא רמות המלאי, מדיניות הרכש ואופן ניהול רמות המלאי במוצרים השונים, רמות מחירי המוצרים בעולם, מידת החשיפה לרמות המחירים, רכש של פריטי מלאי חדשים ומידת ההשפעה של השינויים של שער החליפין על תוצאות החברה. ד. פוזיציות והחזקה מירבית בנגזרים ועסקאות עתידיות בתקופת הדוח 1320 במהלך התקופה המדווחת לא היו לחברה עסקאות עתידיות ונכון ליום 03 לחברה פוזיציות פתוחות בנגזרים ועסקאות עתידיות. בספטמבר, אין

03 6. דיווח בדבר חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם המשך ה. דיון בדבר ניתוח רגישויות להלן מספר נתונים לגבי נכסים והתחייבויות של החברה ליום 03 בספטמבר, 1320: עודף התחייבויות על נכסים בהצמדה לדולר של ארה"ב בסך של 2,799. עודף התחייבויות על נכסים בהצמדה לאירו בסך של 01,230. עודף התחייבויות על נכסים בהצמדה למדד המחירים לצרכן בסך של 299,220..2.1.0 דוח בסיסי הצמדה ליום 03 בספטמבר, 1320 ב מטבע ישראלי צמוד למדד מחירים לא צמוד לצרכן בדולר ארה"ב מטבע חוץ באירו במטבעות אחרים פריטים שאינם כספיים סה"כ נכסים 076,334 9,080 367,247 09,614 523,192 253 281,425 4,365 02,256 045 5,366 7,014 523,192 253 281,425 4,365 02,256 045 5,366 00,280 090 27,928 59 0,695 01,931 0,777 8,687 61,590 6,930 5,141 054,670 3,951 267,798 3,733 מזומנים ושווי מזומנים ניירות ערך סחירים לקוחות חייבים ויתרות חובה מלאי הוצאות מראש בגין חכירה תפעולית רכוש קבוע מוניטין נכסים בלתי מוחשיים נכסים בשל הטבות לעובדים מסים נדחים 0,398,268 833,116 39,459 04,412 76,219 5,141 431,052 סך הנכסים התחייבויות 238,476 009,196 35,966 420,769 34,333 34,705 34,705 2,571 6,578 8,256 480 04,249 23,964 8,592 6,328 71,958 3,097 713 63,512 84,608 34,333 050,827 07,596 24,503 327,375 אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים, אגרות חוב ואחרים התחייבויות לספקים ולנותני שירותים זכאים ויתרות זכות הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים ואחרים אגרות חוב מסים נדחים 884,355 34,705 07,885 46,815 80,086 082,453 520,300 סך ההתחייבויות 503,903 798,290 20,574 )32,413( )4,977( )077,403( יתרות מאזניות, נטו )90,059(

04 9. גילוי בדבר הליך אישור הדוחות הכספיים דירקטוריון החברה הוא האורגן המופקד על בקרת העל ועל אישור הדוחות הכספיים שלה. חברי הדירקטוריון הם ה"ה: שמואל שילה )יו"ר(, הגב' ארנה ליכטנשטיין, עזי נתנאל, שלום זינגר, דן שיאון ומתי דב. דירקטוריון החברה מינה ועדת מאזן, המשמשת גם כוועדה לבחינת הדוחות הכספיים של החברה בהתאם להוראות תקנות החברות )הוראות ותנאים לעניין הליך אישור הדוחות הכספיים(, תש"ע 1323. בהתאם להחלטת הדירקטוריון ובהתבסס על הצהרות הדירקטורים, מורכבת הוועדה מהחברים הבאים: עזי נתנאל )דירקטור חיצוני ויו"ר הוועדה( בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית, שלום זינגר )דירקטור( בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית ומתי דב )דירקטור( בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית, כאשר כל החברים הצהירו עובר למינוים כי הינם בעלי יכולת לקרוא ולהבין דוחות כספיים. ועדה זו דנה בדוחות הכספיים ומעבירה המלצתה אל הדירקטוריון בנוגע לאישור הדוחות הכספיים. ועדת המאזן מורכבת משלושה חברים, מתוכם דירקטור חיצוני אחד. כל חברי הוועדה הינם בעלי כשירות פיננסית וחשבונאית. לישיבות ועדת המאזן, כמו גם לישיבות הדירקטוריון בהם נדונים ומאושרים הדוחות הכספיים, מוזמנים ונוכחים רואי החשבון המבקרים של החברה, הנדרשים לפרוש את הממצאים העיקריים, אם היו כאלה, שעלו מתהליך הביקורת או הסקירה של הדוחות הכספיים, ונוכחים גם מנכ"ל החברה וסמנכ"ל הכספים של החברה. לישיבות ועדת המאזן מוזמן גם מבקר הפנים של החברה. ועדת המאזן בוחנת, באמצעות הצגה מפורטת של נושאי המשרה ואחרים בחברה, לרבות: מנכ"ל החברה מר גיל חבר וסמנכ"ל הכספים מר אילן טולדנו, את הסוגיות המהותיות בדיווח הכספי, לרבות עסקאות שאינן במהלך העסקים הרגיל, אם ישנן, את ההערכות המהותיות והאומדנים הקריטיים שיושמו בדוחות הכספיים, את סבירות הנתונים, את המדיניות החשבונאית שיושמה ושינויים שחלו בה ואת יישום עיקרון הגילוי הנאות בדוחות הכספיים ובמידע הנלווה. ועדת המאזן בוחנת היבטים שונים של בקרה וניהול סיכונים, הן כאלה המשתקפים בדוחות הכספיים )כדוגמת הדיווח על סיכונים פיננסים( והן כאלה המשפיעים על מהימנותם של הדוחות הכספיים. במידת הצורך, דורשת ועדת המאזן כי יינתנו בפניה סקירות מקיפות בעניינים בעלי השפעה מהותית במיוחד. בישיבת ועדת המאזן ביום 20.22.13320 נכחו חברי הוועדה מר עזי נתנאל, מר מתי דב ומר שלום זינגר, וחבר הדירקטוריון מר דן שיאון. לישיבת הוועדה הוזמנו ונכחו מנכ"ל החברה מר גיל חבר, סמנכ"ל הכספים אילן טולדנו, חשב החברה צביקה מיכאלי, היועץ המשפטי מר סטנלי פריש ושני נציגים ממשרד רואי החשבון של החברה )קוסט, פורר, גבאי את קסירר(. נושאי המשרה, מנכ"ל החברה מר גיל חבר וסמנכ"ל הכספים מר אילן טולדנו, הציגו באופן מפורט את הסוגיות המהותיות בדיווח הכספי, לרבות עסקאות שאינן במהלך העסקים הרגיל, אם ישנן, את ההערכות המהותיות והאומדנים הקריטיים שיושמו בדוחות הכספיים, את סבירות הנתונים, את המדיניות החשבונאית שיושמה ושינויים שחלו בה ואת יישום עיקרון הגילוי הנאות בדוחות הכספיים ובמידע הנלווה לרבות ההנחות והאומדנים שבהם וכן בחינת היבטים שונים של בקרה וניהול סיכונים. בישיבת הוועדה דנו חברי הוועדה באפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי בחברה. במסגרת הישיבה נערך דיון מפורט בדבר האומדנים שנעשו בקשר עם דוחותיה הכספיים ליום 03.7.1320, הבקרות הפנימיות הקשורות לדיווח הכספי, שלמות ונאותות הגילוי בדוח הכספי ליום 03.7.1320, המדיניות החשבונאית שאומצה והטיפול החשבונאי שיושם בעניינים המהותיים של החברה, נתוני הדוחות הכספיים של החברה בסולו ובמאוחד וכן בחינת היבטים שונים של בקרה וניהול סיכונים. חברי הוועדה קיימו דיון מפורט בדבר האומדנים וההערכות של החברה, אשר עמדו בבסיס הדוחות הכספיים, תוך בחינת שיקול דעת ההנהלה שהופעל בסוגיות שונות. לאחר היוועצות עם רואי החשבון של החברה חברי הוועדה הגיעו למסקנה כי החברה יישמה מדיניות חשבונאית נאותה והשתמשה באומדנים והערכות נאותים. המלצות הוועדה לבחינת הדוחות הכספיים הועברו זמן סביר לפני הדיון בדוחות הכספיים בדירקטוריון כאשר בהתחשב בהיקף ומורכבות ההמלצות, דירקטוריון החברה קבע כי זמן סביר הינו 10 ימי עסקים. בישיבת הדירקטוריון ביום 13.22.1320, הניח דירקטוריון החברה את דעתו בנוגע ליישום המלצות הוועדה בדוחות הכספיים בהמלצות הוועדה ואישר את הדוחות הכספיים של החברה ליום 03 בספטמבר, 1320. בישיבת הדירקטוריון שבה אושרו הדוחות הכספיים השתתפו חברי הדירקטוריון: שמואל שילה )יו"ר(, הגב' ארנה ליכטנשטיין, עזי נתנאל, שלום זינגר, דן שיאון ומתי דב.

05 0. צדדים קשורים ובעלי עניין ביום 25.23.1320 חדלה פימסקו אחזקות מלהיות בעלת עניין בחברה. לפרטים ראו הדוח המיידי, שפרסמה החברה ביום 25.23.1320 )מס' אסמכתא 132032266191, המידע הנכלל בדוח האמור מובא בזה על דרך של הפניה(. 7. מורשי חתימה נכון למועד דוח זה, אין בחברה מורשי חתימה בלעדיים, כהגדרתם בהנחיית רשות ניירות ערך מיום 0 בינואר, 1330. 23. תרומה לקהילה החברה נוקטת מזה שנים רבות בפעולות שתכליתן לסייע לקהילה בעיקר באמצעות מתן תרומות לפעילויות רווחה ובריאות ובתחום ילדים בסיכון. במהלך שנת 1339 יזמה והקימה החברה שבט צופים ביישוב בני עי"ש בו היא ממוקמת. החברה מסייעת לשבט הצופים המקומי הן באמצעות תרומות כספיות והן באמצעות פעילות התנדבותית של עובדי החברה. במהלך התקופה המדווחת תרמה החברה כ 065 אלפי ש"ח למוסדות ועמותות שונות )בתקופה המקבילה אשתקד תרמה החברה כ 230 (. 22. גילוי בדבר אומדנים קריטיים הכנת הדוחות הכספיים של החברה בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים בישראל דורשת מהנהלתה לערוך אומדנים ולהניח הנחות המשפיעים על הסכומים המוצגים בדוחות הכספיים. בין אלו קיימים אומדנים המצריכים שיקול דעת בסביבה של אי ודאות, והינם בעלי השפעה מהותית על הצגת הנתונים בדוחות הכספיים. מתחילת שנת 1320 התקיימו 6 ישיבות דירקטוריון, 2 ישיבות של הוועדה לבחינת הדוחות הכספיים, 0 ישיבות של ועדת הביקורת ו 0 ישיבות של ועדת תגמול. הנהלת החברה מבקשת להודות לעובדי החברה, שמשרתים את הלקוחות בנאמנות ומאומצת על מנת להשיג את היעדים, שקובעת ההנהלה. ומשקיעים עבודה רבה גיל חבר מנכ"ל שמואל שילה יו"ר הדירקטוריון תלאביב, 13 בנובמבר, 1320

דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 03 בספטמבר, 3300 בלתי מבוקרים תוכן העניינים עמוד 3 סקירת דוחות כספיים ביניים מאוחדים 04 דוחות מאוחדים על המצב הכספי 5 דוחות מאוחדים על רווח או הפסד 6 דוחות מאוחדים על הרווח הכולל 78 דוחות מאוחדים על השינויים בהון 903 דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים 0009 באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

קוסט פורר גבאי את קסירר רח' עמינדב 3, תלאביב 6076073 97236232525+ טל. 97235622555+ פקס ey.com דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של מבוא סקרנו את המידע הכספי המצורף של וחברות בנות )להלן הקבוצה(, הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 03 בספטמבר 3300 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על הרווח או הפסד, רווח כולל, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי IAS 34 "דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלה לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל 0973. אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתבסס על סקירתנו. לא סקרנו את המידע הכספי התמציתי לתקופת ביניים של חברות שאוחדו אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ 03.47% מכלל הנכסים המאוחדים ליום 03 בספטמבר 3300 והכנסותיהן הכלולות באיחוד מהוות כ 07.58% וכ 08.38% מכלל ההכנסות המאוחדות לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. המידע הכספי התמציתי לתקופות הביניים של אותן חברות נסקר על ידי רואי חשבון אחרים שדוחות הסקירה שלהם הומצאו לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת למידע הכספי בגין אותן חברות, מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים. היקף הסקירה ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה 0 של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת. מסקנה בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי.IAS 04 בנוסף לאמור בפסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל 0973. תלאביב, 33 בנובמבר, 3300 קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון 3

דוחות מאוחדים על המצב הכספי ליום 03 בספטמבר 3303 3300 בלתי מבוקר ליום 00 בדצמבר 3303 מבוקר נכסים שוטפים 067,335 7,455 009,380 04,095 536,040 033,030 7,034 009,900 04,806 564,049 076,004 9,080 067,347 09,634 530,393 מזומנים ושווי מזומנים ניירות ערך סחירים לקוחות חייבים ויתרות חובה מלאי 0,304,377 0,338,040 0,395,458 נכסים לא שוטפים 468 047 380,000 4,407 03,809 6,339 509 387,344 4,494 00,039 00,383 350 045 383,435 4,065 03,356 5,066 הוצאות מראש בגין חכירה תפעולית נכסים בשל הטבות לעובדים רכוש קבוע מוניטין נכסים בלתי מוחשיים מסים נדחים 037,300 006,468 033,803 0,040,388 0,044,800 0,098,368 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. 0

דוחות מאוחדים על המצב הכספי ליום 03 בספטמבר 3303 3300 בלתי מבוקר ליום 00 בדצמבר 3303 מבוקר התחייבויות שוטפות 03,557 303,430 93,974 00,065 05,058 303,909 98,435 03,994 09,559 308,907 009,396 05,966 אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים חלויות שוטפות של הלוואות מתאגידים בנקאיים, אגרות חוב ומאחרים התחייבויות לספקים ולנותני שירותים זכאים ויתרות זכות 049,009 059,496 090,508 התחייבויות לא שוטפות 074,375 67,050 03,965 064,353 67,783 94 03,439 430,769 04,000 04,705 הלוואות מתאגידים בנקאיים ומאחרים אגרות חוב התחייבויות בשל הטבות לעובדים מסים נדחים 474,090 464,057 493,807 830,703 830,850 884,055 הון 04,734 064,535 053,370 )00,739( )305( 04,734 064,535 046,330 )4,397( )305( 04,734 064,535 060,343 )36,060( )305( הון מניות פרמיה וקרנות הון יתרת רווח קרן מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ מניות אוצר 507,078 533,958 500,900 0,040,388 0,044,800 0,098,368 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. שמואל שילה יו"ר הדירקטוריון גיל חבר מנכ"ל אילן טולדנו סמנכ"ל כספים 33 בנובמבר, 3300 תאריך אישור הדוחות הכספיים 4

דוחות מאוחדים על רווח או הפסד ל 0 חודשים שהסתיימו ביום 03 בספטמבר ל 9 חודשים שהסתיימו ביום 03 בספטמבר 3303 3300 3303 3300 בלתי מבוקר )למעט נתוני רווח נקי למניה( לשנה שהסתיימה ביום 00 בדצמבר )* 3303 מבוקר 0,058,083 895,463 387,096 333,787 005,393 340,388 866,470 666,770 967,950 746,965 הכנסות ממכירות עלות המכירות 363,933 64,639 73,334 099,698 333,986 רווח גולמי 049,903 53,490 07,073 00,489 08,096 03,665 003,633 43,456 003,843 07,776 הוצאות מכירה ושיווק הוצאות הנהלה וכלליות 63,509 053 00,748 73 33,940 )7( 46,643 50 73,073 095 רווח תפעולי לפני הוצאות אחרות הוצאות )הכנסות( אחרות, נטו 63,069 00,676 33,953 46,589 73,075 רווח תפעולי 0,973 )00,036( 938 )8,690( 0,033 )9,395( 3,807 )37,344( 0,830 )30,959( הכנסות מימון הוצאות מימון )39,006( )7,780( )7,975( )34,337( )33,058( 00,300 03,003 5,890 3,340 03,975 5,007 33,083 7,703 53,307 00,603 רווח לפני מסים על ההכנסה מסים על ההכנסה 33,730 0,653 7,808 04,673 06,085 רווח נקי 0.93 3.04 3.73 0.05 רווח נקי בסיסי ומדולל למניה )בש"ח( 0.04 *( הוצג מחדש ראה באור 3. הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. 5

דוחות מאוחדים על הרווח הכולל ל 0 חודשים שהסתיימו ביום 03 בספטמבר ל 9 חודשים שהסתיימו ביום 03 בספטמבר 3303 3300 3303 3300 בלתי מבוקר לשנה שהסתיימה ביום 00 בדצמבר )* 3303 מבוקר 33,730 0,653 7,808 04,673 06,085 רווח נקי רווח כולל אחר )לאחר השפעת המס(: 30 סכומים שלא יסווגו מחדש לאחר מכן לרווח או הפסד: רווח אקטוארי בגין תוכנית להטבה מוגדרת )387( 4,330 )509( 9,045 )03,603( סכומים שיסווגו מחדש לרווח או הפסד בהתקיים תנאים ספציפיים: התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ )364( 4,330 )509( 9,045 )03,603( סה"כ )הפסד( רווח כולל אחר 33,407 7,650 7,399 34,307 30,750 סה"כ רווח כולל *( הוצג מחדש ראה באור 3. הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. 6

דוחות מאוחדים על השינויים בהון הון מניות פרמיה וקרנות מניות יתרת אוצר רווח בלתי מבוקר קרן מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ סה"כ הון 507,078 )00,739( 053,370 )305( 064,535 04,734 יתרה ליום 0 בינואר, 3300 )מבוקר( 06,085 )03,603( )03,603( 06,085 רווח נקי הפסד כולל אחר, נטו ממס 30,750 )03,603( 06,085 סה"כ רווח )הפסד( כולל )37,308( )37,308( דיבידנד ששולם 500,900 )36,060( 060,343 )305( 064,535 04,734 יתרה ליום 03 בספטמבר, 3300 הון מניות פרמיה וקרנות מניות יתרת אוצר רווח בלתי מבוקר קרן מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ סה"כ הון 539,630 )00,443( 064,300 )305( 064,535 04,734 יתרה ליום 0 בינואר, 3303 )מבוקר( 04,673 9,045 9,045 04,673 רווח נקי רווח כולל אחר, נטו ממס 34,307 9,045 04,673 סה"כ רווח כולל )03,663( )03,663( דיבידנד ששולם 533,958 )4,397( 046,330 )305( 064,535 04,734 יתרה ליום 03 בספטמבר, 3303 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. 7

דוחות מאוחדים על השינויים בהון הון מניות פרמיה וקרנות מניות יתרת אוצר רווח בלתי מבוקר קרן מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ סה"כ הון 536,604 )35,833( 050,433 )305( 064,535 04,734 יתרה ליום 0 ביולי, 3300 7,808 )509( )509( 7,808 רווח נקי הפסד כולל אחר, נטו ממס 7,399 )509( 7,808 סה"כ רווח כולל 500,900 )36,060( 060,343 )305( 064,535 04,734 יתרה ליום 03 בספטמבר, 3300 הון מניות פרמיה וקרנות מניות יתרת אוצר רווח בלתי מבוקר קרן מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ סה"כ הון 500,035 )8,398( 043,069 )305( 064,535 04,734 יתרה ליום 0 ביולי, 3303 0,653 4,330 4,330 0,653 רווח נקי רווח כולל אחר, נטו ממס 7,650 4,330 0,653 סה"כ רווח כולל 533,958 )4,397( 046,330 )305( 064,535 04,734 יתרה ליום 03 בספטמבר, 3303 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. 8

דוחות מאוחדים על השינויים בהון הון מניות פרמיה וקרנות מניות אוצר מבוקר יתרת רווח קרן מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ סה"כ הון 539,630 )00,443( 064,300 )305( 064,535 04,734 יתרה ליום 0 בינואר, 3303 33,730 )364( )387( )* 33,730 )* 30 רווח נקי רווח )הפסד( כולל אחר, נטו ממס 33,407 )03,663( )387( 33,734 )03,663( סה"כ רווח כולל דיבידנד ששולם 507,078 )00,739( 053,370 )305( 064,535 04,734 יתרה ליום 00 בדצמבר, 3303 *( הוצג מחדש ראה באור 3. הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. 9

דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת לשנה שהסתיימה ביום 00 בדצמבר ל 0 חודשים שהסתיימו ביום 03 בספטמבר ל 9 חודשים שהסתיימו ביום 03 בספטמבר )* 3303 3303 3300 3303 3300 מבוקר בלתי מבוקר 33,730 0,653 7,808 04,673 06,085 רווח נקי התאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת: התאמות לסעיפי רווח או הפסד: 08,563 0,340 385 6,943 )036( 007 )038( )008( 0,533 4,689 834 73 435 65 97 )097( 883 4,644 830 73 0,535 03 08 )350( 0,446 890 00,897 3,430 304 0,565 84 006 )43( 3,057 00,893 3,479 305 3,000 )4( 079 )047( 0,803 0,400 פחת רכוש קבוע הפחתות נכסים בלתי מוחשיים הפחתת הוצאות מראש בגין חכירה תפעולית מסים נדחים, נטו שינוי בהתחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו הפסד הון ממימוש רכוש קבוע עליית ערך נכסים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד, נטו שערוך הלוואות שערוך אגרות חוב והפחתת נכיון 03,377 6,805 9,056 33,404 30,953 שינויים בסעיפי נכסים והתחייבויות: )08,456( )453( 0,358 0,030 )4,073( 00,007 4,733 )00,063( )36,307( 0,863 7,963 )3,008( 0,596 )03,007( 939 )05,775( )783( )36,900( 9,367 )6,346( )50,933( )5,759( )6,056( 00,430 0,393 ירידה )עלייה( בלקוחות ירידה )עלייה( בחייבים ויתרות חובה ירידה )עלייה( במלאי עלייה )ירידה( בהתחייבויות לספקים ולנותני שירותים עלייה )ירידה( בזכאים ויתרות זכות )08,897( )09,933( )4,073( )63,447( )39,034( 03,380 )9,400( 03,834 )35,040( 39,300 מזומנים נטו שנבעו מפעילות )ששימשו לפעילות( שוטפת תזרימי מזומנים מפעילות השקעה )03,487( )3,048( 709 98 )0,805( )474( 004 030 )9,994( )436( 0 070 )7,704( )0,574( 043 046 )04,780( )0,908( 400 )0,085( רכישת רכוש קבוע רכישת נכסים בלתי מוחשיים תמורה ממימוש רכוש קבוע תמורה ממימוש )השקעה( בנכסים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד, נטו )00,798( )0,893( )03,346( )8,833( מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה )07,650( *( הוצג מחדש ראה באור 3. הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. 03

א) ב) דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים תזרימי מזומנים מפעילות מימון לשנה שהסתיימה ביום 00 בדצמבר ל 0 חודשים שהסתיימו ביום 03 בספטמבר ל 9 חודשים שהסתיימו ביום 03 בספטמבר 3303 3303 3300 3303 3300 מבוקר בלתי מבוקר )49,306( )03,663( )330( 365,533 )070,005( )0,337( 93,333 )70,093( )37,308( 3,067 55,333 )60,065( )49,306( )03,663( 0,838 335,533 )040,673( )00,750( )37,308( 7,805 330,333 )053,778( פרעון אגרות חוב דיבידנד ששולם קבלת )פרעון( הלוואות ואשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים ואחרים, נטו קבלת הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים ומאחרים פרעון הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים ומאחרים 03,384 00,080 )00,406( 0,763 )904( מזומנים נטו שנבעו מפעילות )ששימשו לפעילות( מימון 0,008 003 0,709 0,333 )0,007( הפרשי שער בגין יתרות מזומנים ושווי מזומנים 05,485 3,336 )37,009( )39,099( עלייה )ירידה( במזומנים ושווי מזומנים 9,039 050,533 033,005 330,450 050,533 067,335 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה 067,335 033,030 076,004 033,030 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה 076,004 ) פעילות מהותית שלא במזומן 64 רכישת רכוש קבוע באשראי 063 מידע נוסף על תזרימי המזומנים מזומנים ששולמו במשך התקופה עבור: ) 03,366 9,667 0,003 38,435 33,883 ריבית 3,897 390 3,309 3,705 5,053 מסים על ההכנסה מזומנים שהתקבלו במשך התקופה עבור: 0,334 560 493 3,537 0,795 ריבית 3,435 3,435 0,670 מסים על ההכנסה הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. 00

באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים באור :0 כללי דוחות כספיים אלה נערכו במתכונת מתומצתת ליום 03 בספטמבר, 3300 ולתקופות של תשעה דוחות כספיים ביניים מאוחדים(. יש לעיין ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך )להלן ולשנה 3303 בדצמבר, 00 בדוחות אלה בהקשר לדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום הדוחות הכספיים השנתיים שהסתיימה באותו תאריך ולבאורים אשר נלוו אליהם )להלן המאוחדים(. באור :3 עיקרי המדיניות החשבונאית א. מתכונת העריכה של הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ערוכים בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 04 "דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן בהתאם להוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל 0973. ב. תקנים חדשים, פרשנויות ותיקונים שיושמו לראשונה על ידי החברה עיקרי המדיניות החשבונאית ושיטות החישוב אשר יושמו בעריכת הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים עקביים לאלה אשר יושמו בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, למעט האמור להלן: IAS 19 ה IASB )מתוקן( הטבות עובד פירסם מספר תיקונים ל 19.IAS עיקרי התיקונים הם: מדידה מחדש של התחייבות להטבה מוגדרת, נטו )לשעבר רווחים והפסדים אקטואריים( תוכר ברווח הכולל האחר ולא ייזקפו לרווח או הפסד. הכנסות בגין נכסי התכנית תוכרנה ברווח או הפסד בהתבסס על שיעור היוון שמשמש למדידת ההתחייבויות בשל הטבות לעובדים. התשואה על נכסי התכנית למעט הכנסות כאמור, הכלולות ברווח והפסד, יכללו כחלק מהמדידה מחדש של ההתחייבות להטבה מוגדרת. האבחנה בין הטבות עובד לטווח קצר לבין הטבות עובד לטווח ארוך תתבסס על מועד הסילוק הצפוי ולא על המועד בו קמה זכאות העובד להטבות. עלות שירותי עבר הנובעת משינויים בתכנית תוכר מיידית. החל מ 0 בינואר, 3300 החברה שינתה את המדיניות החשבונאית שלה ויישמה לראשונה את IAS 09 המתוקן. השינויים נעשו בדרך של יישום למפרע בהתאם ל 8 IAS מדיניות חשבונאית, שינויים באומדנים חשבונאיים וטעויות, ולפיכך מוצג מחדש מידע כספי של התקופות הקודמות. כתוצאה מיישום IAS 19 המתוקן, הרווח הנקי של החברה לשנת 3303 קטן ב 30 ורווח כולל אחר גדל ב 30. לא חלו שינויים מהותיים בסעיפים אחרים בדוחות הכספיים. דוחות כספיים מאוחדים IFRS 10 IFRS 10 )להלן 10 )IFRS מחליף את IAS 27 בדבר הטיפול החשבונאי בדוחות כספיים מאוחדים, וכן כולל את הטיפול החשבונאי באיחוד ישויות מובנות entities( )structured שטופלו בעבר ב 12 SIC איחוד ישויות למטרות מיוחדות. 03

באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים באור :3 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך( דוחות כספיים נפרדים IAS 27R IAS 27R )להלן 27R )IAS מחליף את IAS 27 ומטפל רק בדוחות כספיים נפרדים. ההנחיות הקיימות לגבי דוחות כספיים נפרדים נותרו ללא שינוי במסגרת.IAS 27R IAS 27R IFRS ליישום לראשונה של 03 של החברה. ו הייתה לא השפעה הדוחות על מהותית הכספיים IFRS 00 מדידת שווי הוגן IFRS 00 קובע הנחיות באשר לאופן מדידת שווי הוגן, ככל שמדידה זו נדרשת בהתאם לתקינה הבינלאומית. IFRS 00 מגדיר שווי הוגן כמחיר שהיה מתקבל במכירת נכס, או משולם בהעברת התחייבות, בעסקה רגילה )orderly( בין משתתפי שוק במועד המדידה. שווי הוגן משקף את היכולת של משתתף שוק להפיק הטבות כלכליות באמצעות השימוש המיטבי use( )highest and best בנכס. בנוסף, IFRS 00 מפרט את המאפיינים של משתתפים בשוק participants( )market עליהן התבססו ההנחות בחישוב השווי ההוגן. מדידת שווי הוגן תבוסס על ההנחה כי העסקה תבוצע בשוק העיקרי של הנכס או ההתחייבות או בהיעדר שוק עיקרי, בשוק המועיל )advantageous( ביותר. הוראות IFRS 00 חלות מכאן ולהבא החל מיום 0 בינואר, 3300 ולא חלות על מספרי ההשוואה. ליישום לראשונה של 00 IFRS לא הייתה השפעה מהותית על הדוחות הכספיים של החברה. באור :0 גילוי לתקני IFRS חדשים בתקופה שלפני יישומם תיקונים ל 06 IAS ירידת ערך נכסים במאי 3300 פרסם ה IASB תיקונים ל 06 IAS ירידת ערך נכסים )להלן התיקונים( העוסקים בדרישות גילוי בדבר שווי הוגן בניכוי עלויות למכירה של נכסים. התיקונים כוללים דרישות גילוי נוספות בדבר הסכום בר ההשבה והשווי ההוגן. הגילוי הנוסף יכלול גילוי למדרג השווי ההוגן, לטכניקות ההערכה ולשינויים בהן, לשיעורי ההיוון ולהנחות המרכזיות שבבסיס הערכת השווי. התיקונים ייכנסו לתוקף החל מתקופות שנתיות המתחילות ביום 0 בינואר 3304 או לאחריו אימוץ מוקדם אפשרי. הגילויים המתאימים ייכללו בדוחות הכספיים של החברה עם אימוץ התיקונים לראשונה. 00

באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים באור :4 התקשרות נמשכת בתמורה שונה בהמשך לאמור בבאור 03 ג' לדוחות הכספיים השנתיים, להלן ההשפעה של האמור על סעיפי הדוח הכספי המתייחסים לתקופות המדווחות, בהנחה שהשינויים בתנאים היו תקפים באותן התקופות: לשנה שהסתיימה ביום 00 בדצמבר ל 0 החודשים שהסתיימו ביום 03 בספטמבר ל 9 החודשים שהסתיימו ביום 03 בספטמבר נתוני פרופורמה *( נתונים בפועל *( נתוני פרופורמה נתונים בפועל נתוני פרופורמה נתונים בפועל 3303 3303 3303 )למעט נתוני רווח נקי למניה( 50,967 03,330 30,394 33,803 0.94 050,003 53,490 03,003 33,730 33,407 0.9 053,370 00,384 3,093 0,835 7,836 3.05 046,474 00,489 3,340 0,653 7,650 3.04 046,330 09,853 7,559 05,035 34,473 0.09 046,474 43,456 7,703 04,673 34,307 0.05 046,330 הוצאות הנהלה וכלליות מיסים על ההכנסה רווח נקי סה"כ רווח כולל רווח נקי בסיסי ומדולל למניה )בש"ח( יתרת רווח *( הוצג מחדש ראה באור 3. באור :5 דיבידנד ביום 34 ביוני, 3300 הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 37,308, המהווה 3.5 ש"ח למניה. הדיבידנד שולם ביום 08 ביולי, 3300. באור :6 אירועים בתקופת הדוח "ביום 03 ביולי, 3300 אושרה בכנסת בקריאה שנייה ושלישית התכנית הכלכלית לשנים 33003304 )חוק התקציב(, אשר כוללת בין היתר שינויים פיסקאליים אשר מטרתם העיקרית היא העמקת גביית המיסים לאותן השנים. השינויים האמורים כוללים, בין היתר, העלאת שיעור מס החברות מ 35% ל 36.5% החל מיום 0 בינואר 3304, יתרות המסים הנדחים הנכללות בדוחות הכספיים ליום 03 בספטמבר 3300 מחושבות לפי שיעורי המס החדשים, שחקיקתם הושלמה למעשה נכון לתאריך המאזן ועל כן הן כוללות את השינוי האמור לעיל. בעקבות שינוי שיעורי המס, חל קיטון בסך של 0,807 בסעיף מסים נדחים. כמו כן, ברבעון השלישי של שנת 3300 נזקפו לרווח או הפסד סך של 0,807, מתוכם סך של 0,807 אלפי ש"ח לסעיף מיסים על הכנסה. 04

באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים באור :7 מידע בדבר מגזרי פעילות א. ב. כאמור בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, הקבוצה פועלת בשלושה מגזרים גאוגרפיים עיקריים )על פי מיקום המדינה של החברה המוכרת(: ישראל, ארה"ב ואירופה ואחרים. כל ההכנסות וההוצאות מיוחסות ישירות למגזרים הגיאוגרפיים. רוב הנכסים וההתחייבות ניתנים לייחוס לכל מגזר. להלן הנתונים לפי מגזרים גיאוגרפיים: ישראל לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 03 בספטמבר 3300 אירופה לא מיוחס ואחרים ארה"ב בלתי מבוקר סה"כ 967,950 04,909 073,058 0,303 383,087 4,665 507,636 9,363 הכנסות מחיצוניים הכנסות בין מגזריות 983,893 )04,909( 070,073 )0,303( 384,853 )4,665( 536,868 )9,363( סה"כ הכנסות התאמות 967,950 073,058 383,087 הכנסות בדוח רווח או הפסד 507,636 73,073 03,900 754 56,685 רווח תפעולי לפני הוצאות )הכנסות( אחרות 095 )44( 93 047 הוצאות )הכנסות( אחרות 73,075 03,975 663 56,508 רווח תפעולי 33,058 53,307 00,603 הוצאות מימון, נטו רווח לפני מסים על הכנסה מיסים על ההכנסה 06,085 רווח נקי 067,347 530,390 537,938 0,098,368 884,055 06,698 )06,070( 093,894 093,894 744,049 40,043 80,806 07,085 063,060 39,344 7,686 )0,873( 48,667 033,704 38,373 079,470 06,996 3,080 )3,360( 375,408 008,530 350,777 865,708 70,966 6,839 )03,308( מידע אחר: לקוחות מלאי נכסים אחרים נכסי המגזר התחייבויות המגזר עלות רכישת נכסים לזמן ארוך פחת והפחתות 05