תשואה % סקירה שבועית מאת אליעד דרמן 62/09/2019 ישראל משרד האוצר פרסם את נתוני הגרעון, החישוב 21 חודשים אחורה הגרעון עומד על 1

תמליל

1 תשואה % סקירה שבועית מאת אליעד דרמן 6/09/019 Eliad.Derman@dbank.co.il ישראל משרד האוצר פרסם את נתוני הגרעון, החישוב 1 חודשים אחורה הגרעון עומד על 187 מיליארד )שהם כ- 38% ( לעומת 580 מיליארד בתקופה המקבילה אשתקד 8 באוצר טוענים כי עד סוף השנה הגרעון ירד לכ- 380%, אולם חשוב לזכור כי בתחילת השנה העריכו כי השנה לא תסתיים בגרעון כלל 8 אחת הסיבות לגרעון היא הגידול בהוצאות הממשלה של 086% לעומת תכנון של 858% ההכנסות ממיסים עלו השנה ב 85% בהשוואה לתקופה המקבילה 8 הנתונים הכלכליים העיקריים שהתפרסמו בשבוע החולף בישראל: נתוני שכר יוני 166 השכר הממוצע למשרת שכיר עלה ב 186% לעומת יוני 16 ל- 8,75 העלייה הגדולה ביותר הייתה בענף המידע והתקשורת, כ- 886% מספר משרות השכיר עלה ב 80% ל מיליון משרות 8 כניסות מבקרים לישראל ינואר אוגוסט 166 בהשוואה לתקופה בשנה הקודמת חלה עליה של 6% בכניסת המבקרים לישראל )38 מיליון מבקרים(, מתוכם 186 מיליון תיירים 8 נרשמו 65 אלף כניסות של מבקרים יום )עליה של 1% לעומת התקופה המקבילה אשתקד(, 16 אלף מהם נכנסו בשיוט )אוניות נופש( 8 יציאות ישראלים לחו"ל ינואר אוגוסט 166 עליה של 0% לעומת שנה שעברה ל- 081 מיליון יציאות 8 בחודש אוגוסט בלבד נרשמו 8101 מיליון יציאות, 180% מתוך היציאות היו של ישראלים המתגוררים בחו"ל ובאו לביקור מולדת 8 תל בונד 16 תל בונד 06 תל בונד 06 תל בונד שקלי תל בונד שקלי- 56 תל בונד צמודות-יתר תל בונד תשואות תל בונד ריבית משתנה מח"מ ממוצע עקום התשואות השקלי מרווח ממשלתי תשואה פנימית %.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 1.03% 0.78% 0.87% 0.67% 0.17% 0.18% 0.7% 0.33% 0.37% 0.48% מח"מ לפני 3 חודשים לפני חודש היום רח' מנחם בגין 31, מרכז עזריאלי, בנין מרובע, ת"א & 0766 טל': & פקס: &

2 תשואה % שוק האג"ח בשוקי האג"ח נרשמה מגמה מעורבת 8 בארה"ב, תשואת הבנצ'מרק ל- 6 שנים עלתה בכ- 0 נק' בסיס השבוע לרמה של 8850% אג"ח ממשלת ישראל לתקופה דומה נסחרת בתשואה של 863%, פער תשואות שלילי של 53 נק' בסיס לאג"ח הישראלי 8 התל-בונד השקלי עלה ב- 0.9% בשבוע שחלף ונמצא השנה בתשואה חיובית של כ- 0871% התל-בונד השקלי- 56 )שלא כולל אג"ח חברות אמריקאיות( ירד ב- 6863% באותה תקופה ונמצא בתשואה חיובית של כ- 5860% השנה 8 אג"ח ממשלתי שקלי 1-5 שנים ירד ב- 0.1% ונמצא השנה בתשואה חיובית של כ % כתוצאה מכך ירד המרווח הקונצרני של התל-בונד השקלי ב- 1 נק' בסיס תוך שבוע אחד והוא עומד כעת על 1815%, ירידה של כ- 73 נק' בסיס במרווח השנה 8 אגרות החוב הקונצרניות הצמודות, התל-בונד 06, ירד ב- 680% בשבוע שחלף, גם מקבילו הממשלתי לתקופה של 1-5 אשר ירד ב- 8683% השנה התל-בונד 06 נמצא בתשואה חיובית של כ- 0800% והממשלתי צמוד 1-5 שנים בתשואה חיובית של כ- 8185% המרווח בשבוע האחרון עלה ב- נק' בסיס ועומד על 811%, ירידה של כ- 16 נק' בסיס במרווח השנה 8 מט"ח הדולר נחלש השבוע מול המטבעות המרכזיים בעולם, בסיכום שבועי הדולר )DXY( ירד ב נק' לרמה של 683 נק' 8 האירו התחזק ביחס למטבעות המובילים 8 השקל התחזק בשבוע החולף ביחס לדולר ונחלש ביחס לאירו 8 שערו הנוכחי של הדולר עומד על, 3857 ירידה של כ % האירו התחזק בכ- 6860% לרמה של השנה הדולר ירד מול השקל בכ % כמו כן האירו ירד מול השקל בכ- 6% השנה 8 עקומי התשואות וציפיות האינפלציה הנגזרות משוק האג"ח )ברוטו, סינטטי( צמוד שקלי ציפיות אינפלציה מרווח תשואות / 1-6 תלילות העקום.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% מח"מ רח' מנחם בגין 31, מרכז עזריאלי, בנין מרובע, ת"א & 0766 טל': & פקס: &

3 ת"א 35 ת"א 66 ת"א 15 ת"א פיננסים נדל"ן 5 SME60 ת"א נפט וגז השבוע % מניות הים המרכזיים סיכמו את השבוע בעליות שערים 8 ת"א 35 עלה ב- 6861% ו השנה הוא בתשואה חיובית של כ- 0871%, בעוד ת"א 66 עלה ב- 681% ונמצא כ- 1081% מעל לרמתו בתחילת השנה 8 שוק התקשורת ממשיך להיות סוער, השבוע נקנסה חברת בזק ב- 36 מיליון על רקע פגישה בתחרות וניצול לרעה של מעמדה המונופוליסטי 8 כמו כן, משרד התקשורת ביקש לקבל מחברות הסלולר מידע רגיש הכולל הסכמים שיש לחברות הסלולר עם המפעילים הוירטואליים 8 בתקשורת פורסם שהמטרה משרד התקשורת היא לבחון התערבות בשוק הסלולר בעקבות החששות לקריסה של אחת החברות הגדולות 8 שער ארה"ב דולר/ שקל יורו / שקל ליש"ט / שקל יורו / דולר הים המרכזיים סיכמו את השבוע בעליות שערים 8 ה- 500 S&P עלה השבוע ב- 876% ונמצא השנה בתשואה חיובית של כ- 88% ה- 100 NASDAQ עלה השבוע ב- 18% ונמצא השנה בתשואה חיובית של כ- 810% למרות סימנים להתחדשות השיחות בין ארה"ב לסין, בראשון לספטמבר החל סבב המכסים החדש בין ארה"ב לסין כאשר ארה"ב החלה לגבות מס של 5% על סחורות בשווי של כ- 15 מיליארד דולר 8 סין בתגובה הטילה מס של 5% על נפט אמריקאי, זוהי הפעם הראשונה שסין מטילה מס על מוצרי אנרגיה מארה"ב 8 נציין כי ב 5 לדצמבר אמורים להיכנס לתוקף מכסים נוספים 8 ביום שישי התפרסמו נתוני תעסוקה מאכזבים, רק 36 אלף משרות נוספו למשק האמריקאי לעומת צפי של 76 אלף, שיעור האבטלה נותר ללא על 8387% בנוסף, הנתונים של החודשים הקודמים עודכנו כלפי מטה, ביולי נוספו 56 אלף משרות לעומת פרסום של 00 אלף ובחודש דולר /שקל אירו/שקל רח' מנחם בגין 31, מרכז עזריאלי, בנין מרובע, ת"א & 0766 טל': & פקס: &

4 דאו ג'ונס S&P 500 נאסד"ק 66 דאקס פוטסי CAC 40 STOXX EUROPE 600 שנחאי ניקיי 115 השבוע % יוני נוספו רק 7 אלף משרות לעומת הפרסום הראשוני שעמד על 63 אלף 8 נתונים אלה מגבירים את הסיכויים להפחתת ריבית נוספת בטווח הזמן הקרוב 8 השכר הממוצע עלה ב- 680% ל 18 דולר לשעה, עליה שנתית של 8381% יו"ר הפד, ג'רום פאוול, השתתף במפגש בשוויץ וענה על מספר שאלות, בין דבריו אמר כי אינו צופה מיתון וכי הריבית הנמוכה שומרת על ארה"ב במקום טוב 8 כמו כן ציין את האתגרים העומדים בפנים כלכלת ארה"ב מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין וכן שיעור האינפלציה אשר נמצא מתחת ליעד של 81% הפד התייחס במרומז להתקפות הנשיא טראמפ עליו ואמר כי הוא מחויב לקבל החלטות לא פוליטיות 8 מרווח תשואות ל- 6 שנים ישראל / ארה"ב רח' מנחם בגין 31, מרכז עזריאלי, בנין מרובע, ת"א & 0766 טל': & פקס: &

5 פרסומי מאקרו צפויים לשבוע הקרוב 66/66/166 תמ"ג בריטניה. 6/66/166 סקר מחזור משרות פתוחות ותעסוקה ארה"ב. /66/166 המחירים ליצרן, מלאי נפט גולמי ארה"ב. 1/66/166 המחירים לצרכן ארה"ב. החלטת הריבית גוש האירו. 3/66/166 מכירות קמעונאיות ארה"ב. מסמך זה הוכן על ידי בע"מ )להלן: "החברה"( 8 מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות אישי, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא 8 אין לראות במסמך זה הצעה, המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא לביצוע עסקה כלשהי בניירות ערך או בכל מוצר פיננסי אחר 8 החברה עוסקת בניהול תיקי השקעות ועשוי להיות לה עניין באמור במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמה ו/או עבור אחרים בניירות ערך 8 האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים 8 במידע הכלול במסמך זה עלולות להיות טעויות, י שוק ו/או ים אחרים 8 החברה אינה אחראית לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ו/או עקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו, ככל שייגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע הכלול במסמך זה עשוי ליצור רווחים בידי העושה בו שימוש 8 כל הזכויות, לרבות קניין רוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות לחברה ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות הפצתו ו/או העתקתו, כולו או חלקו, ללא קבלת אישורה מראש ובכתב 8 רח' מנחם בגין 31, מרכז עזריאלי, בנין מרובע, ת"א & 0766 טל': & פקס: &