תשואה % סקירה שבועית מאת אליעד דרמן 6/09/019 Eliad.Derman@dbank.co.il ישראל משרד האוצר פרסם את נתוני הגרעון, החישוב 1 חודשים אחורה הגרעון עומד על 187 מיליארד )שהם כ- 38% ( לעומת 580 מיליארד בתקופה המקבילה אשתקד 8 באוצר טוענים כי עד סוף השנה הגרעון ירד לכ- 380%, אולם חשוב לזכור כי בתחילת השנה העריכו כי השנה לא תסתיים בגרעון כלל 8 אחת הסיבות לגרעון היא הגידול בהוצאות הממשלה של 086% לעומת תכנון של 858% ההכנסות ממיסים עלו השנה ב 85% בהשוואה לתקופה המקבילה 8 הנתונים הכלכליים העיקריים שהתפרסמו בשבוע החולף בישראל: נתוני שכר יוני 166 השכר הממוצע למשרת שכיר עלה ב 186% לעומת יוני 16 ל- 8,75 העלייה הגדולה ביותר הייתה בענף המידע והתקשורת, כ- 886% מספר משרות השכיר עלה ב 80% ל 38776 מיליון משרות 8 כניסות מבקרים לישראל ינואר אוגוסט 166 בהשוואה לתקופה בשנה הקודמת חלה עליה של 6% בכניסת המבקרים לישראל )38 מיליון מבקרים(, מתוכם 186 מיליון תיירים 8 נרשמו 65 אלף כניסות של מבקרים יום )עליה של 1% לעומת התקופה המקבילה אשתקד(, 16 אלף מהם נכנסו בשיוט )אוניות נופש( 8 יציאות ישראלים לחו"ל ינואר אוגוסט 166 עליה של 0% לעומת שנה שעברה ל- 081 מיליון יציאות 8 בחודש אוגוסט בלבד נרשמו 8101 מיליון יציאות, 180% מתוך היציאות היו של ישראלים המתגוררים בחו"ל ובאו לביקור מולדת 8 תל בונד 16 תל בונד 06 תל בונד 06 תל בונד שקלי תל בונד שקלי- 56 תל בונד צמודות-יתר תל בונד תשואות תל בונד ריבית משתנה מח"מ ממוצע 4.7 3.83 4.05 3.68 3.88 3.68 3.3.56 עקום התשואות השקלי מרווח ממשלתי 1.31 1.15 1.4. 1.4 1.49.80 0.8 תשואה פנימית 0.51 0.3 0.43.6 1.84 0.67 1.96 1.09.50%.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 1.03% 0.78% 0.87% 0.67% 0.17% 0.18% 0.7% 0.33% 0.37% 0.48% 1 3 0 5 מח"מ 0 7 6 6 לפני 3 חודשים לפני חודש היום רח' מנחם בגין 31, מרכז עזריאלי, בנין מרובע, ת"א & 0766 טל': & 670-651111 פקס: & 63-5066750 www.tdih.co.il 1
תשואה % שוק האג"ח בשוקי האג"ח נרשמה מגמה מעורבת 8 בארה"ב, תשואת הבנצ'מרק ל- 6 שנים עלתה בכ- 0 נק' בסיס השבוע לרמה של 8850% אג"ח ממשלת ישראל לתקופה דומה נסחרת בתשואה של 863%, פער תשואות שלילי של 53 נק' בסיס לאג"ח הישראלי 8 התל-בונד השקלי עלה ב- 0.9% בשבוע שחלף ונמצא השנה בתשואה חיובית של כ- 0871% התל-בונד השקלי- 56 )שלא כולל אג"ח חברות אמריקאיות( ירד ב- 6863% באותה תקופה ונמצא בתשואה חיובית של כ- 5860% השנה 8 אג"ח ממשלתי שקלי 1-5 שנים ירד ב- 0.1% ונמצא השנה בתשואה חיובית של כ- 83875% כתוצאה מכך ירד המרווח הקונצרני של התל-בונד השקלי ב- 1 נק' בסיס תוך שבוע אחד והוא עומד כעת על 1815%, ירידה של כ- 73 נק' בסיס במרווח השנה 8 אגרות החוב הקונצרניות הצמודות, התל-בונד 06, ירד ב- 680% בשבוע שחלף, גם מקבילו הממשלתי לתקופה של 1-5 אשר ירד ב- 8683% השנה התל-בונד 06 נמצא בתשואה חיובית של כ- 0800% והממשלתי צמוד 1-5 שנים בתשואה חיובית של כ- 8185% המרווח בשבוע האחרון עלה ב- נק' בסיס ועומד על 811%, ירידה של כ- 16 נק' בסיס במרווח השנה 8 מט"ח הדולר נחלש השבוע מול המטבעות המרכזיים בעולם, בסיכום שבועי הדולר )DXY( ירד ב- 6803 נק' לרמה של 683 נק' 8 האירו התחזק ביחס למטבעות המובילים 8 השקל התחזק בשבוע החולף ביחס לדולר ונחלש ביחס לאירו 8 שערו הנוכחי של הדולר עומד על, 3857 ירידה של כ- 86810% האירו התחזק בכ- 6860% לרמה של 8 385 השנה הדולר ירד מול השקל בכ- 85877% כמו כן האירו ירד מול השקל בכ- 6% השנה 8 עקומי התשואות וציפיות האינפלציה הנגזרות משוק האג"ח )ברוטו, סינטטי( צמוד שקלי ציפיות אינפלציה מרווח תשואות / 1-6 תלילות העקום.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% 1 3 0 5 0 7 6 6 מח"מ 3.70 3.0.70.0 1.70 1.0 0.70 0.0 רח' מנחם בגין 31, מרכז עזריאלי, בנין מרובע, ת"א & 0766 טל': & 670-651111 פקס: & 63-5066750 www.tdih.co.il
ת"א 35 ת"א 66 ת"א 15 ת"א פיננסים נדל"ן 5 SME60 ת"א נפט וגז השבוע % 6.7 4.1 11.1 16.94 46.49 6.65-1.34 0.0 0.1 0.05 0.54-0.09.63-1.5 0.0 0.1 0.05 0.54-0.09.63-1.5 מניות הים המרכזיים סיכמו את השבוע בעליות שערים 8 ת"א 35 עלה ב- 6861% ו השנה הוא בתשואה חיובית של כ- 0871%, בעוד ת"א 66 עלה ב- 681% ונמצא כ- 1081% מעל לרמתו בתחילת השנה 8 שוק התקשורת ממשיך להיות סוער, השבוע נקנסה חברת בזק ב- 36 מיליון על רקע פגישה בתחרות וניצול לרעה של מעמדה המונופוליסטי 8 כמו כן, משרד התקשורת ביקש לקבל מחברות הסלולר מידע רגיש הכולל הסכמים שיש לחברות הסלולר עם המפעילים הוירטואליים 8 בתקשורת פורסם שהמטרה משרד התקשורת היא לבחון התערבות בשוק הסלולר בעקבות החששות לקריסה של אחת החברות הגדולות 8 שער -5.77-9.46-9.03-3.77-0.4 0.06 1.08 0.41 3.5 3.89 4.33 1.10 ארה"ב דולר/ שקל יורו / שקל ליש"ט / שקל יורו / דולר 5.00 4.75 4.50 4.5 4.00 3.75 3.50 3.5 3.00 הים המרכזיים סיכמו את השבוע בעליות שערים 8 ה- 500 S&P עלה השבוע ב- 876% ונמצא השנה בתשואה חיובית של כ- 88% ה- 100 NASDAQ עלה השבוע ב- 18% ונמצא השנה בתשואה חיובית של כ- 810% למרות סימנים להתחדשות השיחות בין ארה"ב לסין, בראשון לספטמבר החל סבב המכסים החדש בין ארה"ב לסין כאשר ארה"ב החלה לגבות מס של 5% על סחורות בשווי של כ- 15 מיליארד דולר 8 סין בתגובה הטילה מס של 5% על נפט אמריקאי, זוהי הפעם הראשונה שסין מטילה מס על מוצרי אנרגיה מארה"ב 8 נציין כי ב 5 לדצמבר אמורים להיכנס לתוקף מכסים נוספים 8 ביום שישי התפרסמו נתוני תעסוקה מאכזבים, רק 36 אלף משרות נוספו למשק האמריקאי לעומת צפי של 76 אלף, שיעור האבטלה נותר ללא על 8387% בנוסף, הנתונים של החודשים הקודמים עודכנו כלפי מטה, ביולי נוספו 56 אלף משרות לעומת פרסום של 00 אלף ובחודש דולר /שקל אירו/שקל רח' מנחם בגין 31, מרכז עזריאלי, בנין מרובע, ת"א & 0766 טל': & 670-651111 פקס: & 63-5066750 www.tdih.co.il 3
דאו ג'ונס S&P 500 נאסד"ק 66 דאקס פוטסי CAC 40 STOXX EUROPE 600 שנחאי ניקיי 115 השבוע % 15.04 18.8 4.05 15.46 8.4 18.46 14.66 19.73 5.89 1.35 1.79.10.11 1.04.5.0 3.45.8 1.35 1.79.10.11 1.04.5.0 3.45.8 יוני נוספו רק 7 אלף משרות לעומת הפרסום הראשוני שעמד על 63 אלף 8 נתונים אלה מגבירים את הסיכויים להפחתת ריבית נוספת בטווח הזמן הקרוב 8 השכר הממוצע עלה ב- 680% ל 18 דולר לשעה, עליה שנתית של 8381% יו"ר הפד, ג'רום פאוול, השתתף במפגש בשוויץ וענה על מספר שאלות, בין דבריו אמר כי אינו צופה מיתון וכי הריבית הנמוכה שומרת על ארה"ב במקום טוב 8 כמו כן ציין את האתגרים העומדים בפנים כלכלת ארה"ב מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין וכן שיעור האינפלציה אשר נמצא מתחת ליעד של 81% הפד התייחס במרומז להתקפות הנשיא טראמפ עליו ואמר כי הוא מחויב לקבל החלטות לא פוליטיות 8 מרווח תשואות ל- 6 שנים ישראל / ארה"ב 1.50 1.00 0.50 0.00-0.50-1.00-1.50 רח' מנחם בגין 31, מרכז עזריאלי, בנין מרובע, ת"א & 0766 טל': & 670-651111 פקס: & 63-5066750 www.tdih.co.il 4
פרסומי מאקרו צפויים לשבוע הקרוב 66/66/166 תמ"ג בריטניה. 6/66/166 סקר מחזור משרות פתוחות ותעסוקה ארה"ב. /66/166 המחירים ליצרן, מלאי נפט גולמי ארה"ב. 1/66/166 המחירים לצרכן ארה"ב. החלטת הריבית גוש האירו. 3/66/166 מכירות קמעונאיות ארה"ב. מסמך זה הוכן על ידי בע"מ )להלן: "החברה"( 8 מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות אישי, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא 8 אין לראות במסמך זה הצעה, המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא לביצוע עסקה כלשהי בניירות ערך או בכל מוצר פיננסי אחר 8 החברה עוסקת בניהול תיקי השקעות ועשוי להיות לה עניין באמור במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמה ו/או עבור אחרים בניירות ערך 8 האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים 8 במידע הכלול במסמך זה עלולות להיות טעויות, י שוק ו/או ים אחרים 8 החברה אינה אחראית לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ו/או עקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו, ככל שייגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע הכלול במסמך זה עשוי ליצור רווחים בידי העושה בו שימוש 8 כל הזכויות, לרבות קניין רוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות לחברה ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות הפצתו ו/או העתקתו, כולו או חלקו, ללא קבלת אישורה מראש ובכתב 8 רח' מנחם בגין 31, מרכז עזריאלי, בנין מרובע, ת"א & 0766 טל': & 670-651111 פקס: & 63-5066750 www.tdih.co.il 5