שיכון ובינוי - מיקוד אסטרטגי 26 דצמבר, 2016 Ready, Set, GROW פרויקט המסילות, ישראל; צלם: חנוך בארי

תמליל

1 שיכון ובינוי - מיקוד אסטרטגי 26 דצמבר, 2016 Ready, Set, GROW פרויקט המסילות, ישראל; צלם: חנוך בארי

2 כותרת ראשית מיליוני ש"ח ואינה בסיס הקלד טקסט כאן מצגת זו נערכה לשם תמצית ונוחות בלבד ואינה יכולה להחליף עיון בדיווחיה של שיכון ובינוי בע"מ )להלן: "החברה"(. המידע הכלול במצגת הקלד טקסט כאן זו והעוסק בחברה מטבעו אינו שלם וכל האמור בו מצטרף וכפוף לאמור ביתר דיווחיה של החברה. מצגת זו כוללת תחזיות, הערכות, אומדנים הקלד טקסט כאן ומידע אחר המתייחסים לחברה או לחברות בנות שלה, או לגורמים אחרים או לאירועים ועניינים עתידיים, שמידת התממשותם אינה ודאית הפעילות בשליטתה של למידע בהם מובן, שמידע מצוי אינו החברה, עלולים הינם זה החברה עובדות פועלת החברה צופה בשליטת וכן להיות לעדכן מצגת העתיד פני החברה. מההתפתחויות זו. שונים מהותית )מידע בלבד ונתונים, באזורי אינו בין פני צופה היתר, פעילותה, מהווה התממשותו בסביבה מאלו או עובדה אי הכללית שהוצגו עתיד, בנוגע ועובדות והוא כמשמעו למצב בחוק של הנוכחי ניירות החברה ערך, תשכ"ח (. ועסקיה, עובדות העובדות ונתונים והנתונים למצב בנוגע העיקריים ששימשו של הנוכחי ונתונים מאקרו כלכליים ואחרים אחרים הידועים לחברה במועד הכנת מצגת זו. מבוסס התממשותו של ובגורמים זו. במצגת על רק המידע החיצוניים החברה אינה הערכות פני צופה המשפיעים מתחייבת סובייקטיביות. עתיד תושפע, פעילות על או לעדכן מידע בין החברה. לשנות צופה היתר, עתיד פני מגורמי סיכון תוצאותיה או תחזית הינו והישגיה הערכה ודאי בלתי המאפיינים של כאמור Disclaimer את החברה ואינה ולרוב תחומי אף פעילות בעתיד מתחייבת מהווה אינה זו מצגת הצעה לרכישת הזמנה או החברה של ניירות לקבלת הצעות כאמור. השקעה בכלל ערך בניירות ובחברה בפרט נושאת לקחת יש סיכון. נתוני כי בחשבון עבר אינם מצביעים בהכרח על ביצועים בעתיד. 2

3 מיקוד אסטרטגי - דגשים התומכים בצמיחה הבינלאומית ובפעילויות הליבה קבלנות מתמחה Specialization החזקה וניהול מניבים - IGAs פרויקטי תשתיות ומניבי נדל"ן קבלנות בינלאומית Global Construction מיקוד ביבשת אמריקה )ארה"ב ואמל"ט( וחיזוק הפעילות בישראל ובאפריקה פעילות EPC )הנדסה תהליכית( בחו"ל התמחויות נוספות )מסילות, מים...( מימוש שוטף ושמירה על החזקות מיעוט הרחבת פעילות ההפעלה O&M הרחבת פעילות הפרויקטים וייזום הנדל"ן פרויקטים )תחבורה, אנרגיה ותשתיות חברתיות( - ישראל, אמריקה ואפריקה מגורים - ישראל ואירופה הגדלת הפעילות הבינלאומית של הקבוצה Go Global דגש על אזורי הפעולה הנוכחיים: קבלנות ופרויקטים - אמריקה ואפריקה נדל"ן - אירופה שמירה על המובילות בשוק הבית - ישראל בכל תחומי הפעילות: קבלנות, פרויקטים וייזום נדל"ן

4 צפי להיקף השקעות גדול ומשמעותי התקציבים כיום נמוכים מהנדרש לפרויקטי תשתיות באזורי הפעולה - מגמה שצפויה לתמוך בביקושים ולקדם את תחום הפרויקטים הזכיינים PPP Africa Latin America USA היקף השקעות שנתי צפוי ) כ( מיליארד דולר, לעומת היקף נדרש של כ- 332 מיליארד דולר )ASCE( הממשל הפדראלי הקצה בממוצע כ- 56 מיליארד דולר בשנה לתיקון תשתית התחבורה בשנים ; גידול כ- 7% לעומת הנשיא הנבחר הצהיר כי בכוונתו להגדיל משמעותית את התקציב לתחומי התשתיות, בדגש על כבישים, רכבות ואנרגיה מדינות אמל"ט מקצות כ- 100 מיליארד דולר בשנה )2%-3% בלבד מהתמ"ג) להשקעות בתשתיות, לעומת הערכת צורך של כ- 290 מיליארד דולר )IMF( כדי לגשר על הפער, מדינות רבות באמל"ט )דוגמת קולומביה, פרו וגואטמלה( מקדמות פרויקטי PPP היקף ההשקעות בשנה עומד על כ- 45 מיליארד דולר בשנה, לעומת היקף נדרש של כ- 93 מיליארד דולר bank( )world Africa rising: now is the time to invest in the world s fastest-growing continent Source: World Bank, IMF Source: IMF, BBVA Source: ASCE, World Bank, Economist Intelligence Unit 4

5 שיכון ובינוי ממוצבת היטב להתמודדות במגה פרויקטי תשתיות בתצורת PPP קידום פרויקטי PPP תלוי ברגולציה מקומית תומכת וביכולת המימון של גופים מקומיים ובינלאומיים ברחבי העולם 1 שיכון ובינוי pipeline שווקי הפעילות יתרון תחרותי וסינרגיה ארה"ב - Moorhead Fargo בצפון דקוטה ארה"ב - כביש 55-I באילינוי ארה"ב - מעונות סטודנטים בטקסס קולומביה - כביש Bogota-Girardot גואטמלה - קרית ממשלה צ'ילה - מתקן Pozo Almonte PV אוגנדה - כביש Kampala-Jinja אתיופיה - Yeda Chemoga הידרו MW280 ישראל - כביש 16 ישראל - שוק סיטונאי ישראל - משרד הביטחון - תקשוב ועוד צורך ב- CAPEX משמעותי בתשתיות בשווקי היעד מגבלות תקציביות - בכל שוקי היעד בהתאם, צמיחת מסגרות רגולטוריות המאפשרות ביצוע פרויקטי PPP ארה"ב - 'נמצאת מאחור', אך התחום מתפתח בשנים האחרונות; לפי הערכות שונות, ייתכן שתהפוך לשוק ה- P3 הגדול בעולם יכולות מוכחות לאורך כל שרשרת הערך: ייזום, הקמה,EPC תפעול O&M שיתוף פעולה בין חטיבות הייזום ויחידות הקבלנות הוכחת ביצוע של מגה פרויקטים מורכבים, בתחומים שונים יכולת השקעת הון וניסיון רב ב- finance project נוכחות פיזית והיכרות עם שווקי הפעולה 1 הרשימה שלהלן משקפת דוגמאות לפרויקטים ומיזמים בתחומי פעילותה של הקבוצה, אשר נמצאים בשלבי בחינה שונים על ידי הקבוצה, בין לבדה ובין בשיתוף עם אחרים, חלקם בהליכי מכרז וחלקם בייזום. אין וודאות כי החברה תתמודד על השתתפות בהם ואם תתמודד, אם תזכה בהם 5

6 - חיזוק הפעילות הקבלנית, בדגש על יבשת אמריקה Go West Global Construction מיקוד בצמיחה באמריקות בהתאם לאסטרטגיית Americas Go West strategy Africa & RoW ישראל USA Guatemala Colombia New countries Nigeria Ghana Ivory Coast Togo Kenya Uganda Azerbaijan Romania New countries "שוק הבית" פיתוח עסקי תוך ניהול סיכונים שוק צומח ויעד אסטרטגי 6

7 הרחבת סל הפתרונות הקבלניים מהנדסה אזרחית לתחומים מתמחים )specialization( )הנדסה תהליכית( לאחר יישום,Phase I & II חטיבת ה- EPC פועלת לביצוע פרויקטים מחוץ לישראל - EPC.1 Phase III Phase II Phase I ביצוע פרויקטי ה- EPC של הקבוצה בישראל אשלים, אגירה שאובה ביצוע פרויקטי EPC בישראל מחוץ לקבוצה ניצול הידע והיכולות לביצוע פרויקטי EPC בחו"ל. 2 סינרגיה בין פעילות המים לחטיבת ה- EPC תאפשר התרחבות נוספת לביצוע בתחומי המים והסביבה. 3 בחינת כניסה )אורגנית ובאמצעות )M&As לתחומים מתמחים נוספים, המשיקים לפעילות הקבלנית הנוכחית לדוגמא: רכבות ומסילות, תשתיות,oil & gas הידרו-אלקטרי וכדומה 7

8 Income Generating Assets (IGAs) סוגי נכסים מייצרי תזרים מזומנים - פרויקטי תשתיות בשלב ההפעלה )O&M( הינם נכסים מייצרי תזרים שוטף, המחזקים את יציבות הרווח והתזרים בקבוצה, בדומה להחזקת נדל"ן מניב נכסי אנרגיה מתחדשת לדוגמא: נבטים, אשלים, אתגל ועוד נכסי זכיינות לדוגמא: מתקן התפלה חדרה, מנהרות הכרמל, מרכז ההדרכה של משטרת ישראל ועוד נדל"ן מניב מעונות סטודנטים מעונות ברושים ומעונות אינשטיין באוניברסיטת תל-אביב ADO פרויקט,Time Tower רמת גן; הדמיה 8

9 Value יצירת ערך בפרויקטי תשתיות מימוש חלקי שהינו בהתאם למהלך העסקים השוטף, - שווי המקבל ביטוי בעת מימוש יאפשר להציף ערך ובמקביל לבסס תיק "מניבים" ייזום EPC O&M 6. Steady state 5. Ramp up of operations מנהרות הכרמל פוליסיטי 4. Construction מפעיל כבישים מעונות סטודנטים אשלים 2. Qualifying 1. Identifying 3. Bid קולומביה Cundina -marca ארה"ב SH-288 אגירה שאובה ג'נרי 2 מתקן התפלה קניון עיר ימים קניון שער הצפון נבטים PV ציר הזמן הפרויקטים המוצגים הינם פרויקטים לדוגמה, לצורכי המחשה בלבד; מיקום הפרויקטים בהצגה הינו סכמטי ואינו מלמד על שווי הפרויקטים או על השווי היחסי בין הפרויקטים 9

10 ביצוע צבר העבודות הנמצא בהיקף שיא, במקביל למהלכי פיתוח עסקי במטרת צמיחה Growth Next Cycle צמיחה אורגנית 1 ובשילוב M&As responsible growth Delivery on time on budget on spec הנ"ל משקף צעדים פוטנציאליים לצמיחה שאינם קונקרטיים

11 תודה רבה. פרויקט אשלים, ישראל; צלם: גלעד קלוורצ'יק IR contact: Inbal Uliansky Tel

12 - נספחים אסטרטגיה כללי החברה פועלת בהתאם לתכנית אסטרטגית רב-שנתית הנבחנת ומתעדכנת באופן שוטף ואשר הוכנה ברוח חזון הקבוצה - להיות קבוצה עסקית מובילה היוצרת סביבת חיים בת-קיימא ומתקדמת בישראל ובעולם להמשיך בהמשך לאמור בסעיף 23 לדו"ח תיאור עסקי התאגיד לשנת 2015, בעניין יעדים ואסטרטגיה עסקית של הקבוצה וכאמור בו, החברה נוהגת לבחון את תכניותיה האסטרטגיות מעת לעת ולעדכן אותן בהתאם להתפתחויות בארץ ובעולם ולמגמות המאקרו כלכליות המשפיעות על פעילותה במסגרת דיונים אלו בחרה החברה להדגיש פנים וכיוונים האסטרטגיים הבאים, אשר מצטרפים ומשתלבים באסטרטגית הקבוצה 12

13 נספחים אסטרטגיה - מיקוד הפעילות הקבלנית העולמית בדגש גיאוגרפי על פי הערכות שונות היקף ההשקעות בתשתיות בארצות הברית צפוי לגדול בשנים הקרובות, וזאת בין היתר לנוכח תכניות להשקעת סכומי כספים משמעותיים בתחום התשתיות בארצות הברית, אשר צפוי שהממשל הרפובליקני הנכנס יאמץ עם כניסתו לכהונה על פי הערכות שונות, צפוי שוק ה- PPP בארצות הברית לצמוח גם הוא בפרויקטים בהם מעריכה הקבוצה שיש לה יתרון יחסי על פרויקטי תחבורה, אנרגיה ותשתיות חברתיות( )בדגש החברה מעריכה כי המשך הקמת מסגרות רגולטוריות תומכות לפרויקטי PPP במדינות שונות באמריקה הלטינית ובאפריקה צפוי לעודד את התחום במדינות אלו, שנמצא בפיתוח בשנים האחרונות במדינות הפעולה או במדינות בהן מתמקדת החברה להערכת הקבוצה, פעילותה הנוכחית בארצות הברית ובאמריקה הלטינית, ובפרט משאבי הניהול שלה הקיימים שם, מעורבותה בפרויקט נתיבי אגרה מהירים SH-288 בטקסס וכביש אגרה Cundinamarca 010 בקולומביה )בהם היא נוטלת חלק כזכיין, כקבלן וכמפעיל(, ובפרויקטים נוספים אותם בוחנת הקבוצה ושבהליכי הקצאתם מבקשת הקבוצה לקחת חלק, משמשים לה כפלטפורמה מבוססת היטב להמשך צמיחה בארצות הברית ובאמריקה הלטינית הקבוצה מתעתדת לפעול להמשך הרחבת פעילותה הבינלאומית ובפרט באזורי פעילותה הנוכחיים, תוך יצירת דגש ניהולי גיאוגרפי בתחום הקבלנות, עם התמחות תחומית )דוגמת התמקדות בתחום המסילות והרכבות( 13

14 נספחים אסטרטגיה - תחומים מתמחים בקבלנות למועד זה, פעילות חטיבת הפרויקטים התהליכיים )Engineering, Procurement & Construction( EPC שהוקמה בסולל בונה, כוללת ביצוע בישראל של מספר מגה-פרויקטים ובהם פרויקט תרמו-סולארי באשלים, פרויקט אגירה שאובה בגלבוע, ופרויקט מערכת לטיפול בשפכים תעשייתיים החברה מתעתדת למנף את היכולות והידע שצברה בשנים האחרונות בתחום ה- EPC, לשם הרחבה של סל הפרויקטים שלה ברחבי העולם תוך התבססות, בין השאר, על שווקי הפעילות הקבלנית של הקבוצה מחוץ לישראל. הידע שצברה הקבוצה בתחומים אלו יאפשר לה, להערכתה, להתמודד על פרויקטים נוספים כגון מתקני אנרגיה קונבנציונלית, מתקני אנרגיה מתחדשת, מתקנים בתחום הסביבה וטיפול במים בארץ ובעולם. אגב כך, סברה החברה כי נכון שפעילותה בתחום הסביבה, למעט פעילותה של חברת אלקון, תרוכז תחת חטיבת ה- EPC כמו כן, מתעתדת החברה להמשיך ולקחת חלק בהתמודדות על פרויקטים בתחום התשתית התחבורתית, מסילות בינעירוניות כבדות, קווי רכבת קלה ומתחמי דיור, תחזוקה ותחנות( ובפרט כבישים ורכבות )כגון 14

15 )IGAs( נספחים אסטרטגיה - פעילות בתחום נכסים מניבים לאור פעילותה השוטפת של הקבוצה לייזום, מימון, הקמה ותפעול של פרויקטים, בין היתר בתחום התשתיות, נדל"ן ואנרגיה, קיים בקבוצה תיק נכסים שלאור אופיים וטיבם הינם בעלי פוטנציאל להנבת רווח או תזרים יציבים למדי Assets( )Income Generating )"נכסי )"IGAs נכון להיום, קיימים בקבוצה מגוון נכסי IGAs ובניהם נכסי נדל"ן מניב ופרויקטי זכיינות ואנרגיה מתחדשת כדוגמת מנהרות הכרמל, מתקן ההתפלה בחדרה, פרויקט נתיבי אגרה מהירים SH-288 בטקסס, כביש אגרה Cundinamarca 010 בקולומביה, המכללה הלאומית לשוטרים, פרויקט תחנת כוח באשלים, פרויקט PV בנבטים ועוד. חלקם של נכסים אלו עדיין בשלב הייזום. ביחס לכל נכס ונכס החברה תמשיך ותבחן, מעת לעת, פרטנית. בתוך כך, החברה תבחן: אפשרויות למימוש החזקות, בכפוף לתנאים עסקיים ולבחינת כדאיות כלכלית אפשרות למימוש מלוא החזקותיה בנכס - אפשרות למימוש חלק מהאחזקות, תוך שמירה על החזקות מיעוט )אגב מימוש הרווחיות הגלומה באותו הנכס(; בין היתר, תיבחן על-ידי החברה האפשרות להמשיך ולספק שירותי ניהול לנכסים כאמור, לאחר מימוש חלק מהאחזקות בהם שימור החזקות מיעוט כאמור, יאפשר להרחיב את סל נכסי ה- IGAs הכולל של החברה, בתחומי הנדל"ן )דוגמת מרכזים מסחריים ונכסים אחרים(, זכיינות )כדוגמת פרוייקטי PPP בשלב ההפעלה( ואנרגיה - כמו כן, תבחן הקבוצה את היכולת למנף את יכולותיה הקיימות בתפעול ותחזוקה Management(,)O&M - Operation and כאשר הדגש הינו לתחומי O&M ייחודיים שהינם סינרגטיים לפעילות החברה, דוגמת הפעלת כבישים, ניהול והפעלת מתקני אנרגיה וכיו"ב 15