אורבנקורפ אינק. הנפקת אג ח מדורגות A3 יציב נובמבר 2015

תמליל

1 אורבנקורפ אינק. הנפקת אג ח מדורגות A3 יציב נובמבר 2015

2 הבהרה משפטית המצגת אינה מהווה הצעה לרכישת ניירות הערך של החברה או הזמנה לקבלת הצעות כאמור, ונועדה אך ורק למסירת מידע למשקיעים. מצגת זו אינה הצעת ניירות ערך של אורבנקורפ אינק. )להלן: החברה ( לציבור ואין לפרשה כהצעה של ניירות ערך לציבור. מצגת זו מהווה הצגה עקרונית ושיווקית של החברה. המידע הכלול במצגת זו וכל מידע אחר שיימסר במהלך הצגת המצגת )להלן: המידע ( אינו מהווה בסיס לקבלת החלטות השקעה ואינו מהווה המלצה או חוות דעת של יועץ השקעות או יועץ מס. המידע הינו מידע תמציתי בלבד. השקעה בניירות ערך בכלל ובחברה נושאת סיכון. יש לקחת בחשבון כי נתוני עבר אינם מצביעים בהכרח על ביצועים בעתיד. ביחס לאמור בשקפים מס 34,31,30,29,28,27,25,24,23,22,21,20,19,4 )פרויקטים שטרם החלו שיווקם ופרויקטים שהחלו בשיווקם( - יצוין כי היקף המכירות, והרווח הגולמי הצפוי הרווחים ומועדי ההכרה בהכנסות וברווחים החזויים, מהווה מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ער,ך התשכ ח 1968 )להלן: חוק ניירות ערך ( מתבססים על מחירי המכירה הנוכחיים של דירות בפרויקטים אשר שיווקם החל וכן על, מחירי מכירה של דירות בפרויקטים דומים באזורים סמוכים בקשר לפרויקטים ששיווקם טרם החל בהתבסס על ניסיון העבר של החברה. תחזיות החברה עשויות שלא להתממש במידה ויחולו שינויים מהותיים לרעה במחירי המכירה של הדירות לעומת המחירים המשמשים בסיס לתחזיות ו/או במידה וקצב המכירות של הדירות בפרויקט יהיה שונה לרעה באופן משמעותי מקצב המכירות המשמש בסיס לחיזוי ההכנסה האמורה, בין היתר אם יחולו שינויים מהותיים במצב המשק האמריקאי והעיר ניו יורק בכללותם ו/או במצב שוק הדירות למגורים בניו יורק ובאזור בו ממוקמות הדירות ו/או במועד קבלת האישורים לביצוע המכירות ו/או במידה והעלויות בפועל יהיו גבוהות מהעלויות הצפויות נכון להיום על ידי החברה, בין היתר, עקב גורמי הסיכון האמורים בסעיף 7.18 בטיוטת התשקיף. רכישת ניירות ערך של החברה דורשת עיון מעמיק במסמכי ההנפקה, ובמידע המפורסם על ידי החברה וניתוח משפטי, חשבונאי, מיסויי וכלכלי שלו. ייתכן כי נכללים במצגת נתונים המוצגים באופן ו/או בעריכה ו/או בפילוח שונה מזה שהוצגו בטיוטת התשקיף. כמו כן, המצגת עשויה לכלול מידע המוצג באופן שונה מהאופן בו הוצג בטיוטת התשקיף שפרסמה החברה לציבור. 2

3 קבוצת אורבנקורפ* קבוצת אורבנקורפ פעילה בשוק הנדל ן בטורונטו, מעל ל- 24 שנים והינה אחת מעשרת חברות הנדל ן היזמיות הפעילות והגדולות, קנדה )דירוג האשראי של קנדה הוא.)Stable AAA החברה הינה בבעלות מר אלן ססקין קבוצת אורבנקורפ יוזמת ובונה דירות, למכירה והשכרה וכן יוזמת ומפעילה מערכות גיאותרמיות המשמשות את בנייני המגורים לקבוצת אורבנקורפ שותפויות אסטרטגיות עם:,First Capital Realty מקבוצת גזית גלוב,Mattamy יזם בתי המגורים הגדול בצפון אמריקה,Cap REIT אחד מקרנות הריט הגדולות ביותר בקנדה,CIBC אחד מחמשת הבנקים הגדולים בקנדה 3 *קבוצת אורבנקורפ, הכוללת את Urbancorp Toronto Management אשר תעמיד שירותים לחברה, אך לא תועבר לחברה במסגרת ההנפקה. אורבנקורפ אינק. הוקמה לצורך גיוס חוב בבורסה לניירות ערך בתל-אביב.

4 קבוצת אורבנקורפ* מאז הקמתה בנתה ומסרה קבוצת אורבונקורפ מעל ל- 5,505 יח ד למגורים. כיום לחברה 2,376 יחידות )יחד עם שותפים( בשלבי פיתוח ובנייה שונים ב- 12 פרויקטים, עם pre-sales של כ- 550 יחידות בשווי של כ- 170 מ דולר קנדי ההכנסות והרווח הגולמי ממכירת יחידות דיור בשנים צפויים להסתכם בכ- 383 מ דולר קנדי וכ- 69 מ דולר קנדי בהתאמה ההון העצמי של החברה נכון לדוחות 30 ביוני 2015, עמד על כ- 75 מ דולר קנדי. בעל השליטה יזרים הון במזומן בהיקף של כ- 12 מ דולר קנדי, שלאחריה ההון העצמי של החברה יעמוד על 87 מ דולר קנדי )מידע המתבסס על היקף ההון העצמי פרופורמה המדווח של החברה ליום 30 ביוני 2015(, המהווה כ- 28% מהמאזן אגרות החוב מדורגות A3 יציב ע י מידרוג 4 *קבוצת אורבונקורפ, כוללת את Urbancorp Toronto Management אשר תעמיד שירותים לחברה, אך לא תועבר לחברה במסגרת ההנפקה. אורבונקורפ אינק. הוקמה לצורך גיוס חוב בבורסה לניירות ערך בתל-אביב. - נתונים חזויים

5 הנהלת אורבנקורפ

6 אלן ססקין אחד מיזמי הנדל ן המובילים בטורונטו ומראשי קהילת משקיעי הנדל ן המשלב פיתוח עירוני והעצמה קהילתית בתרבות ובאמנות מעל 35 שנות ניסיון ביזמות נדל ן בוגר בית הספר לעסקים של הרווארד, בעל תואר ראשון באדריכלות מאוניברסיטת מקגיל מעורב באופן אישי בכל ההיבטים של הפיתוח מעיצוב החזון דרך הרכישה, המימון ותכנון הבניה בעל קשרים ענפים עם קבוצות פיננסיות ועסקיות בטורונטו ובעולם 6

7 הנהלת אורבנקורפ* ניסיון ממוצע של 21 שנים בתעשייה בקרב הנהלת החברה החברה מנוהלת ע י חברת הניהול, המעסיקה 53 עובדים, בעלת מומחיות ב- חוזים בנייה רכישות שיווק ומכירות ניהול נכסים פיננסים חשבונאות שירות לקוחות פיתוח תכנון פיליפ גיילס, סמנכ ל כספים, בוגר בית הספר לעסקים של הרווארד דוד מנדל, סמנכ ל, אחראי על רכישות של פרויקטי ייזום חדשים, בעל נסיון של 15 שנה בתחום הנדל ן ג ו פיטראנג לו**, סמנכ ל בינוי, ניהל ייזום ובנייה של כ- 4,000 בתים ב- 18 שנות קריירה כריסטין הונרייד**, חשבת, רו ח, עובדת בחברה כ- 16 שנים אן לאם**, מנהלת הפיתוח, 17 שנות ניסיון בתכנון, שינוי ייעוד ושיווק פרויקטים בטורונטו 7 *העובדים כאמור, הינם עובדים בחברת הניהול המוחזקת בבעלות ובשליטה מלאה של בעל השליטה בחברה, אשר תעניק שירותים לחברה. ** אינם נושאי משרה בחברה

8 שותפויות אסטרטגיות אחד מחמשת הבנקים הגדולים בקנדה נסחר בבורסה בטורונטו, הכנסות שנתיות של 14 מיליארד דולר קנדי במסגרת השותפות נבנו 889 יחידות ב- 4 פרויקטים שותף ב- King West Village Residential יזם בתי המגורים הגדול בצפון אמריקה בנייה של יותר מ- 70,000 יחידות דיור פעיל בארה ב ובקנדה שותף בפרויקט Downsview ב- 1,137 יחידות דיור 8

9 שותפויות אסטרטגיות אחת מחברות הנדל ן המניב למגורים הגדולות בקנדה מחזיקה בזכויות ב- 46,617 יחידות דיור נסחרת בבורסה בטורונטו לפי שווי שוק של 3.6 מיליארד דולר קנדי ]TSX:CAR.UN[ שותפה בפרויקט Kingsclub residential חברה מקבוצת גזית גלוב חברת הנדל ן המניב והיזמית הגדולה בקנדה בתחום הריטייל מחזיקה בזכויות ב- 157 נכסים מסחריים עם סה כ שטח להשכרה של 24.3 מיליון ר ר נסחרת בבורסה בטורונטו ]TSX:FCR[ שותפה בפרויקטים 1071 King, Kingsclub, Fuzion 9

10 שוק הנדל ן בטורונטו

11 שוק הדיור בטורונטו העיר הרביעית בגודלה בצפון אמריקה, מונה כ- 7 מיליון תושבים, צפויה לאכלס כ- 8.9 מיליון תושבים עד לשנת 2036 )קליטה של כ- 100,000 תושבים בשנה( ביקוש קבוע וצמיחה חזקה ב- 15 השנים האחרונות מימון יציב ונגיש לרכישת דירות ובתים שיעורי תפוסה גבוהים בנכסים )98.3%( מחיר בית ממוצע בטורונטו )באלפי דולר קנדי( אינדקס מחירי דירות נבחרות בעולם New York, NY Toronto 600, , , , , מקור: עיבוד נתוני הלמ ס, Canadian Real Estate Association, Zillow 100,000 01/ / / / / / / / / /2018 מקור: The MLS HPI data 11 *לרבות פרויקים שהושלמו ואינם מועברים לחברה

12 יתרונות מבניים של השוק הקנדי בזכות שמרנות מבנית, שוק הנדל ן הקנדי שמר על יציבות לאורך זמן וגדל בקצב עקבי משכנתאות - התחייבות בלתי חוזרת להשלמת הרכישה הריבית על המשכנתא אינה מוכרת לצרכי מס ביטוח משכנתאות קנדי דרישה למכירות מוקדמות משמעותיות שאינן ניתנות לביטול רוכשי דירות קנדיים אינם יכולים למסור את המפתחות לאחר הרכישה מבלי לסכן נכסים אחרים שלהם. העובדה הזאת מפחיתה משמעותית את התנודתיות בשוק בתקופות משבר העובדה הזאת מגבילה את התמריץ לקונים להתמנף בצורה שאינה בטוחה 50% מסך המשכנתאות בקנדה הינן מבוטחות ביטוח משכנתא חובה במידה ויש פחות מ- 20% הון עצמי סיכון חדלות הפרעון נמוך במיוחד כתוצאה מכך פקדונות של 20%-15% מערך הנכס מייצרים ניראות ברורה של הכנסות ותזרימים עתידיים בדר כ נדרשות מכירות מוקדמות של 70% על מנת לקבל מימון בנקאי לבניה חוזי הרכישה סופיים ולא ניתנים לביטול 12

13 פרויקטים שהושלמו* *לרבות פרויקטים שהושלמו ואינם מועברים לחברה

14 פרויקטים יזמיים דאונטאון טורונטו איזור טורונטו רבתי 14 * לרבות פרויקטים שאינם מועברים לחברה

15 Riviera פרויקטים שהושלמו כללי : 517 יחידות קונדו ממוקם לאורך החוף של טורונטו, עם נוף ייחודי של אגם אונטריו נתונים פיננסים*: בעלות: 50% סה כ הכנסות: מ דולר קנדי סה כ עלויות: מ דולר קנדי רווח גולמי: 24.0 מ דולר קנדי שיעור רווח גולמי: 18.4% * הנתונים מחושבים לפי אחזקה של 100% - אינו מועבר לחברה 15

16 King West פרויקטים שהושלמו קרקע בשטח של 56 דונם שנרכשה מחברת הרכבות הקנדית השלמת ייזום בניה ומכירה של 1,700 יחידות דיור 506 יחידות דיור להשכרה* * Kingsclub )נמצא בשלבי בניה( ו- Fuzion הינם בחברה המונפקת - שאר הנכסים אינם מעוברים לחברה 16

17 Kingtowns and Newtowns פרויקטים שהושלמו כללי : פיתוח שכונה באיזור KING WEST הכוללת 471 בתים צמודי קרקע הפרוייקט ממוקם במרכז טורונטו נתונים פיננסים : בעלות: 100% סה כ הכנסות : 98.3 מ דולר קנדי סה כ עלויות: 81.4 מ דולר קנדי רווח גולמי : 16.9 מ דולר קנדי שיעור רווח גולמי: 17.2% - אינו מועבר לחברה 17

18 פרויקטים בפיתוח

19 Downsview - Phase I כללי : פרוייקט יזמי בהיקף של 1,137 יחידות למכירה ולהשכרה בשלב ראשון יבנו 491 יחידות של צמודי קרקע, על שטח של 769,763 ר ר Pre-sale של 459 יחידות )מהווה כ- 93% מהשלב הראשון( בשווי של 194 מיליון דולר קנדי אחזקה משותפת עם,Mattamy Homes יזם בתי המגורים הגדול בצפון אמריקה הקרקע נרכשה ביוני הבניה צפויה להתחיל ב- Q4/2015 ולהסתיים ב- Q2/2017 החברה חתמה על הסכם לליווי בניה נתונים פיננסים*: בעלות: 51% סה כ הכנסות: 224 מ דולר קנדי סה כ עלויות: 187 מ דולר קנדי רווח גולמי: 36.8 מ דולר קנדי שיעור רווח גולמי: לא יפחת מ- 16.5% 19 * הנתונים מחושבים לפי אחזקה של ** 100% נתונים חזויים

20 Downsview מלאי למכירה Blocks A&P כללי : 2 מגדלי קונדו הכוללים 473 יחידות בשטח של 367,166 ר ר בניה צפויה להתחיל ב- Q3/2016 ולהסתיים ב- Q2/2018 נתונים פיננסים*: בעלות: 51% סה כ הכנסות: מ דולר קנדי שיעור רווח גולמי: לא יפחת מ- 16.5% * הנתונים מחושבים לפי אחזקה של 100% ** נתונים חזויים 20

21 Downsview מלאי למכירה 29 Lots כללי : 60 בתי יוקרה בהיקף של 168,000 ר ר בניה צפויה להתחיל ב- Q3/2016 ולהסתיים ב- Q2/2017 נתונים פיננסים*: בעלות: 51% סה כ הכנסות: 49.1 מ דולר קנדי שיעור רווח גולמי: לא יפחת מ- 29% * הנתונים מחושבים לפי אחזקה של 100% ** נתונים חזויים 21

22 Caledonia מלאי למכירה כללי : 41 בתים צמודי קרקע. הקרקע שמשה בעבר לבית ספר pre-sale של 100% שטח של 118,300 ר ר יבנה למגורים הקרקע נרכשה באוגוסט בנייה צפויה להתחיל ב- Q1/2016 ולהסתיים ב- Q1/2017 נתונים פיננסים*: בעלות: 100% סה כ הכנסות : 29.9 מ דולר קנדי רווח גולמי : 5.1 מ דולר קנדי שיעור רווח גולמי: לא יפחת מ- 17% * נתונים חזויים 22

23 Lawrence מלאי למכירה כללי : 88 בתים צמודי קרקע pre-sale של 33 בתים )כ- 37.5%( הפרויקט בהיקף של 236,478 ר ר הקרקע נרכשה באוגוסט 2013, בנייה צפויה להתחיל ב- Q4/2016 ולהסתיים - Q3/2017 נתונים פיננסים*: בעלות: 100% סה כ הכנסות : 52.5 מ דולר קנדי שיעור רווח גולמי: לא יפחת מ- 17.8% * נתונים חזויים 23

24 Patricia מלאי למכירה כללי : 39 בתים צמודי קרקע 126,690 ר ר של שטח למגורים הקרקע נרכשה באוגוסט בנייה צפויה להתחיל ב- Q1/2017 ולהסתיים ב- Q4/2017 נתונים פיננסים*: בעלות: 100% סה כ הכנסות : 44.2 מ דולר קנדי שיעור רווח גולמי: לא יפחת מ- 16% * נתונים חזויים 24

25 סיכום פרויקטים יזמיים שם הפרויקט Caledonia Downsview Phase I תאריך סיום שיעור החזקה יחידות למכירה יחידות שנמכרו הכנסות צפויות שיעור רווח גולמי לא יפחת מ- 17% לא יפחת מ- 16.5% בשנים 2016 ל- 2018, צפויה החברה למכור כ- 1,231 יחידות, שיוצרות תחזית הכנסות בסך של כ- 383 מ דולר קנדי ורווח גולמי של כ- 69 מ דולר קנדי )כולל 10.5 מ דולר קנדי לה זכאית Mattamy ב- )Downsview % 51% Q1/2017 Q2/2017 לא יפחת מ- 16.5% לא יפחת מ- 29% לא יפחת מ- 17.8% מתוך סך מלאי היחידות המוצעות למכירה של כ- 550 יחידות נמכרו מראש יחידות בשווי כולל של כ- 170 מ דולר קנדי וברווח גולמי של כ- 30 מ דולר קנדי % 51% 100% Q2/2018 Q2/2017 Q3/2017 Downsview Block A&P Downsview 29 Lots Lawrence 45.4 לא יפחת מ- 19% % Q1/2018 Mallow 44.2 לא יפחת מ- 16% % Q4/2017 Patricia 18% סה"כ חלק החברה 25 - הנתונים במיליוני דולר קנדי )נתונים חזויים( - כל הנתונים בטבלה הינם לפי 100% החזקה

26 נכסים מניבים

27 Kingsclub נכסים מניבים - בהקמה כללי : שלושה מגדלים הכוללים 506 יחידות מגורים להשכרה ושטח מסחרי ממוקם באזור ליברטי וילג בטורונטו אחזקה משותפת )50%( עם FCR מקבוצת גזית-גלוב בשטח המסחרי וכן אחזקה משותפת )בחלקים שווים( עם FCR ו- CapREIT במגורים להשכרה 157,205 ר ר של שטחי מסחר להשכרה 329,812 ר ר של שטחי מגורים להשכרה הקרקע נרכשה באפריל 2012, בניה החלה בנובמבר 2012 סיום צפוי ב- Q1/2018 החברה חתמה על הסכם לליווי בניה נתונים פיננסים*: בעלות: 50% )מסחרי( ו- 33% )מגורים( NOI צפוי )מגורים(: 7.0 מ דולר קנדי NOI צפוי )מסחרי(: 7.0 מ דולר קנדי עלות: מ דולר קנדי שווי הוגן: 330 מ דולר קנדי * תחזית עתידית, על בסיס 100% 27

28 Edge נכסים מניבים כללי : מגדל בן 22 קומות הכולל 666 דירות, מתוכם 579 נמכרו ו- 53 מוחזקות ע י החברה כיחידות להשכרה ממוקם באזור King West הטרנדי שטח של 38,954 ר ר של משרדים להשכרה )החברה מעריכה את שווי השטח המשרדי בכ מ דולר קנדי( שטח קמעונאי 3,700 ר ר נתונים פיננסים: בעלות: 100% NOI צפוי: 1.1 מ דולר קנדי - תחזית עתידית 28

29 1071 King Street West נכסים מניבים - בהקמה כללי : בניין בן 30 קומות הכולל 300 דירות להשכרה ממוקם ברחוב קינג בסמוך לליברטי וילג 173,301 ר ר ברוטו של שטחי מגורים להשכרה 7,361 ר ר של שטחי מסחר להשכרה 21,447 ר ר של שטחי משרדים להשכרה הקרקע נרכשה בנובמבר 2011, בנייה תחל ב- Q2/2016 סיום צפוי ב- Q3/2018 אחזקה משותפת )50%( עם FCR מקבוצת גזית-גלוב נתונים פיננסים*: בעלות: 50% NOI צפוי: 5.5 מ דולר קנדי * תחזית עתידית, על בסיס 100% 29

30 נכסים מניבים - בהקמה Downsview Block E, Blocks A&P כללי : שני מתחמי דיור להשכרה: - בלוק E כולל 60 בתים להשכרה - בלוקים 2 A&P בניינים רבי קומות, הכוללים 53 דירות להשכרה אחזקה משותפת )50%( עם חברת,Mattamy יזם המגורים הגדול בקנדה הקרקע נרכשה ביוני 2015, כרגע בשלבי סקר. בניה של בלוק E צפויה להתחיל ב- Q4/2015 ולהסתיים ב- Q1/2017 בניה של בלוקים A&P צפויה להתחיל ב- Q3/2016 ולהסתיים ב- Q2/2018 נתונים פיננסים*: בעלות: 51% NOI צפוי: 1.9 מ דולר קנדי * תחזית עתידית, על בסיס 100% 30

31 St. Clair נכסים מניבים - בהקמה כללי : בניין בן 8 קומות הכולל 138 דירות להשכרה 96,365 ר ר של שטחי מגורים ו- 7,800 ר ר של שטח מסחרי הקרקע נרכשה בדצמבר 2011, בנייה צפויה להתחיל ב- Q1/2016 ולהסתיים ב- Q3/2017 פרויקט בשיתוף עם חברת Hendrick and Main נתונים פיננסים*: בעלות: 40% NOI צפוי: 2.1 מ דולר קנדי *נתונים חזויים 31

32 תשתיות מערכות גיאותרמיות התקנת נכס גיאותרמי ושמירת הבעלות עליו בפרויקטים של החברה, מספקת תשואה קבועה לחברה וכן מוזילה את עלויות החימום וקירור לכלל הדיירים בפרויקט )שוכרים ורוכשי דירות(. מערכת גיאותרמית ומחליף חום מערכת חימום וקירור קונבנציונלית מדחס מזגן חורף: בחודשי החורף המערכות הגיאותרמיות מפיקות חום לדירות באמצעות העברת אנרגיה תרמית, מהבארות גיאותרמיים למערכת החלפת חום ולאחר מכן העברתו למשאבות להפצת חום, הממוקמות בדירות עצמן. משאבות הפקת חום משתמשות במדחס כדי לרכז ולהפיץ את החום באופן שווה בבניין. מערכת סירקולציה קיץ: בחודשי הקיץ התהליך מתהפך והמערכת הגיאותרמית מקררת את הבניין אמצעות העברת חום מהבניין דרך מערכת החלפת חום והבארות גיאותרמיים חזרה לאדמה. המערכות הגיאותרמיות מתוכננות לחלק את החימום וקירור בין חלקים חשופים לשמש ומוצלים של הבניין, וזאת ללא הדלקה ושימוש במחליף החום. יעילות אנרגטית גבוהה המערכת הגיאותרמית מאפשרת לצרוך כ- 70% מכמות האנרגיה לעומת בניין מגורים בו מותקנת מערכת חימום קונבנציונלית בארות גיאותרמיים דוד מים חמים מחליף חום 32

33 תשתיות מערכות גיאותרמיות המשך תאגיד הבית המשותף )להלן: הקונדו ( בו מותקן הנכס הגיאותרמי, נושא בעלויות התחזוקה החודשית ותיקונים שגרתיים הנערכים באמצעות חברת התחזוקה. הסכם לאספקת אנרגיה והפעלת המערכות הגיאותרמיות בין הקונדו לחברה הינו לתקופה ראשונית של 20 שנים ממועד חתימת ההסכם, כאשר לתאגיד הקונדו האופציה להאריך את ההסכם בשתי תקופות נוספות בנות 20 שנים כל אחת. מערכת גיאותרמית ומחליף חום מערכת סירקולציה מערכת חימום וקירור קונבנציונלית מדחס מזגן מודל הכנסות: )1( תשלום חודשי קבוע )2( 50% מהשווי הכספי של החיסכון בעלויות לבניין שבו מותקן הנכס גיאותרמי ביחס לעלויות של נכס נדל ן ללא המערכת )על-פי מודל שנעשה על ידי צד שלישי( )3( העלויות שוטפות מהפעלת המערכת. בארות גיאותרמיים דוד מים חמים מחליף חום 33

34 סיכום נכסים מניבים שם הפרויקט אחוז בעלות סטטוס תאריך השלמה מספר יחידות שטח להשכרה באלפי ר ר חלק החברה ב- NOI )במיליוני דולר קנדי( % בפיתוח 2018/Q King % בפיתוח 2017/Q1 Downsview Block E % בפיתוח 2018/Q2 Downsview Blocks A&P %/33.33% בבנייה 2018/Q1 Kingsclub % בפיתוח 2017/Q4 St. Clair %/100% הושלם Geothermal % הושלם Other Assets ,145 34

35 נתונים פיננסים

36 נתונים פיננסים נכסי נדל ן גדלו בקצב שנתי של 29% משנת 2011 עד שנת 2014, בעוד ההון העצמי גדל בשיעור שנתי של 51% רווחי החברה בין השנים 2012 ל הינם 33.8 מ דולר קנדי הון עצמי של 87 מ דולר קנדי לאחר הנפקה, כולל 12 מ דולר קנדי הזרמת הון של בעל השליטה ההון העצמי של החברה נכון לדוחות 30 ביוני 2015, עמד על כ- 75 מ דולר קנדי. בעל השליטה יזרים הון במזומן בהיקף של כ- 12 מ דולר קנדי, שלאחריה ההון העצמי של החברה יעמוד על 87 מ דולר קנדי )מידע המתבסס על היקף ההון העצמי פרופורמה המדווח של החברה ליום 30 ביוני 2015(, המהווה כ- 28% מהמאזן. 36

37 תמצית מאזן )נכון ליום 30 ביוני 2015, באלפי דולר קנדי( 137,153 29,258 23,148 10, ,134 3,615 16,539 20,154 *74,870 התחייבויות שוטפות הלוואות מתאגידים פיננסים ואחרים ספקים, קבלנים ונותני שירותים מקדמות מרוכשי דירות זכאים ויתרות זכות התחייבויות לא שוטפות הלוואות מתאגידים פיננסיים אחרים התחייבויות מסים נדחים הון המיוחס לבעלי המניות בחברה 315 2,048 12,772 4,785 8, ,938 8, ,057 61,133 14,580 19,157 48,719 1,551 1, ,101 נכסים שוטפים מזומנים ושווי מזומנים פקדונות מוגבלים ומיועדים חייבים ויתרות חובה לקוחות - רוכשי דירות פקדונות מלקוחות המוחזקים בנאמנות מלאי בניינים למכירה צדדים קשורים נכסים לא שוטפים נדל"ן להשקעה בהקמה נדל"ן להשקעה מלאי מקרקעין רכוש קבוע חייבים לזמן ארוך מוניטין 295, ,158 סה כ מאזן סה כ מאזן 37 * לפני הזרמת הון במזומן של 12 מל דולר קנדי של בעל השליטה

38 ,693 1, ,953 H1/ ,258 2, ,502 דוח רווח )באלפי דולר קנדי( הכנסות ממכירת דירות ושטחי מסחר הכנסות מהשכרה וניהול של נכסים הכנסות מהפעלת מערכות גיאו-תרמיות סה כ הכנסות -52,635 38,980 סה כ עלויות 6,318 8,522 רווח גולמי -4,775-1,351 1, ,847-2, ,415 6,483 הוצאות מכירה ושיווק הוצאות הנהלה וכלליות עליית )ירידת( ערך נדל"ן להשקעה, נטו הכנסות אחרות, נטו רווח תפעולי הכנסות מימון הוצאות מימון הכנסות )הוצאות( מימון, נטו 1, ,404-1,697 רווח לתקופה לפני מסים על הכנסה הכנסות )הוצאות( מסים על הכנסה 1,058 4,707 סה"כ רווח 7, סה"כ רווח כולל לאחר תקופה 8,109 4,914 סה"כ רווח כולל לשנה 38

39 סיכום

40 מתוך דוח הדירוג ייזום מגורים למכירה בטורונטו נתמך בביקוש חזק, מערכת רגולטורית ובנקאית יציבה... דירוג החברה מושפע לחיוב מאיכות תיק הפרויקטים לייזום נכסי דיור להשכרה ומכירה הממוקמים באזורי ביקוש בטורונטו... נראות טובה להפקת תזרים המוזמנים העתידי הנשען על פיתוח נכסים מניבים באזורי ביקוש מרכזיים... רמות המינוף בולטות לחיוב ביחס לרמת הדירוג... 40

41 סיכום החברה פעילה בעיר הרביעית בגודלה בצפון אמריקה שוק הנדל ן בטורונטו גדל בקצב יציב ועקבי צוות ניהול מנוסה - לאלן ססקין 35 שנות ניסיון בנדל ן 12 מ דולר קנדי הזרמת הון במזומן על ידי בעל המניות לחיזוק בסיס ההון מגוון רחב של נכסים בשלבים שונים של פיתוח, בנייה והשכרה שותפויות אסטרטגיות עם First Capital Realty, Mattamy,CapREIT )מקבוצת גזית-גלוב( בין השנים 2016 עד 2018 צפויות הכנסות ממכירת יחידות דיור בסכום של כ- 383 מ דולר קנדי* עם רווח גולמי של כ- 69 מ דולר קנדי* NOI צפוי של 12.8 מ דולר קנדי עד לשנת 2018* הונה העצמי של החברה יעמוד על 87 מ דולר קנדי**, יהווה כ- 28% מהמאזן* אגרות החוב מדורגות A3 יציב ע י מידרוג 41 *נתונים חזויים **מידע המתבסס על היקף ההון העצמי פרופורמה המדווח של החברה ליום 30 ביוני 2015

42 תודה רבה