12 באוקטובר

12 באוקטובר 1122 1

שוקי מניות ארה ב S&P500 +0.02% (2,767.78) NASDAQ -0.64% (7,449.03) DJIA +0.41% (25,444.34) 2.11 נקודות מדד הייצור התעשייתי של NY Empire State לחודש אוקטובר עלה ל- 1212 נקודות מרמה של בספטמבר 1 הייצור במגזר התעשייה לחודש ספטמבר עלה ב- 11.0 לעומת עלייה של 11.0 באוגוסט 1 ניצול הקיבולת בתעשייה לחודש ספטמבר נותר ללא שינוי בחודש אוגוסט על 1%1120 סקר התעשייה של Philadelphia Fed לחודש אוקטובר ירד לרמה של 1111 נקודות לעומת רמה של.111 נקודות בספטמבר 1 מדד סנטימנט הצרכנים של מישיגן לחודש אוקטובר 11.. נקודות לעומת רמה של 21112 נקודות ירד לרמה של בחודש ספטמבר 1 מלאיים עסקיים לחודש אוגוסט עלו ב- 11.0 לעומת עלייה של 11%0 ביולי 1 מכירות קמעונאיות לחודש ספטמבר עלו ב- 1120, עלייה זהה לזו של אוגוסט 1 מכירות קמעונאיות ללא כלי רכב לחודש ספטמבר ירדו ב- 1120 לעומת עלייה של 1110 באוגוסט 1 התחלות בנייה לחודש ספטמבר ירדו ב- 1.0. לעומת עלייה של %120 באוגוסט 1 אישורי בנייה לחודש ספטמבר ירדו ב- 11.0 לעומת ירידה של 1%0. באוגוסט 1 מספר תביעות חדשות לדמי אבטלה לשבוע שהסתיים ב- 21 באוקטובר ירד ב-. אלף ל- 121 אלף 1 מספר תביעות מתמשכות לדמי אבטלה לשבוע שהסתיים -. באוקטובר ירד ב-.2 אלף ל- 1..,2 אלף 1 שוקי המניות בארה ב נעו בין ירידות לעליות בשבוע תנודתי מאוד 1 מדד ה- DJIA סגר עם עלייה קטנה הודות לדוחות כספיים חזקים של מספר חברות כמו Goldman Sachs,Procter & Gamble ואחרות 1 מדד ה- S&P.11 ירד בעקבות הפסדים במניית EBay אך הצליח לסגור את השבוע עם עלייה מינורית 1 קנדה S&P/TSX Composite +0.36% ( 15,470.10) שוקי המניות בקנדה סיימו את השבוע עם עליות קטנות בעקבות נהירת המשקיעים למניות דפנסיביות מתוך חשש להמשך הירידות בשווקים 1 מדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר עלה ב- 1110 לעומת התקופה המקבילה אשתקד, בהשוואה לעלייה של 1110 באוגוסט 1 אינפלציית הליבה לחודש ספטמבר עמדה על 21.0 לעומת התקופה המקבילה אשתקד, בהשוואה ל- 21%0 באוגוסט 1 מכירות קמעונאיות לחודש ספטמבר ירדו ב- 1120 לעומת עלייה של 1110 באוגוסט 1 מכירות קמעונאיות ללא כלי רכב לחודש ספטמבר ירדו ב- 11.0 לעומת עלייה של 1110 באוגוסט 1 2

שוקי מניות גוש האירו EUROSTOXX50 +0.51% (3,210.82) DJSTOXX600 +0.64% (361.24) DAX30 +0.26% (11,553.83) CAC40-0.22% (5,084.66) FTSE100 +0.77% (7,049.80) שוקי המניות באירופה הצליחו לסיים את השבוע עם עליות קטנות למרות הסכסוך התקציבי עם ממשלת איטליה ודיווחי רווח מעורבים 1 מדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר עלה ב- 1120 לעומת התקופה המקבילה אשתקד, עלייה זהה לאוגוסט 1 אינפלציית הליבה לחודש ספטמבר עמדה על 11.0 לעומת התקופה המקבילה אשתקד, עלייה זהה לזו של אוגוסט 1 מדד הסנטימנט הכלכלי של ZEW לחודש אוקטובר ירד ל- 2.11 נקודות מרמה של %11- נקודות בספטמבר 1 בריטניה מדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר עלה ב- 11.0 לעומת התקופה המקבילה אשתקד, בהשוואה לעלייה של 11%0 באוגוסט 1 אינפלציית הליבה לחודש ספטמבר עמדה על 21.0 לעומת התקופה המקבילה אשתקד, בהשוואה ל- 1120 באוגוסט 1 מכירות קמעונאיות לחודש ספטמבר ירדו ב- 1110 לעומת עלייה של 11.0 באוגוסט 1 יפן NIKKEI 225-0.72% ( 2 2,532.08 ) שוקי המניות ביפן ירדו בעקבות הירידות בשוקי המניות בארה ב במהלך השבוע וכן הירידה בסנטימנט לאחר פרסום נתונים כלכליים חלשים בסין 1 מדד לאומי של המחירים לצרכן ללא מזון טרי לחודש ספטמבר עלה ב- 2110 לעומת התקופה המקבילה אשתקד, בהשוואה לעלייה של 11.0 באוגוסט 1 ייצור במגזר התעשייה לחודש אוגוסט עלה ב- 1110 לעומת עלייה של 11%0 ביולי 1 ניצול הקיבולת בתעשייה לחודש אוגוסט עלה ב- 1110 לעומת ירידה של 11.0 באוגוסט 1 יצוא לחודש ספטמבר ירד ב- 2110 לעומת התקופה המקבילה אשתקד, בהשוואה לעלייה של 1.0. באוגוסט 1 יבוא לחודש ספטמבר עלה ב- %110 לעומת התקופה המקבילה אשתקד, בהשוואה לעלייה של 2.1.0 באוגוסט 1 3

שוקי מניות אוסטרליה וניו זילנד S&P/ASX 200 +0.74% ( 5,939.49 ) NZX 50-0.46% ( 8,802.26 ) אוסטרליה: שיעור אבטלה לחודש ספטמבר ירד ל- 110. מרמה של 1.0. באוגוסט 1 ניו זילנד: מדד המחירים לצרכן לרבעון השלישי של 1122 לעומת התקופה המקבילה אשתקד עלה ב- 21.0 לעומת עלייה של 21.0 ברבעון השני 1 שווקים מתפתחים MSCI EM -0.88% ( 9 71.47 ) MSCI Asia Pacific -0.78% ( 1 53.06 ) Shanghai Composite China -2.17% ( 2,550.47 ) HANG SENG Index -0.93% ( 2 5,561.40 ) India SENSEX Index -1.20% ( 3 4,315.63 ) EM Eastern Europe -0.77% ( 1 55.43 ) Russia s Micex -2.42% ( 2,344.79 ) MSCI EM Latin America ( U SD ) +1.61% ( 2,702.34 ) Brazil BOVESPA Index +1.57% ( 8 4,219.74 ) שוקי המניות במדינות המתפתחות ירדו זה השבוע הרביעי ברציפות לאחר שדוח ישיבת הפדרל ריזרב הצביע על המשך ריסון מוניטארי וכן לאחר שהנשיא טראמפ איים להסלים את מלחמת הסחר מול סין 1 שוקי המניות בסין נפלו לשפל של ארבע שנים לאחר פרסום נתוני הצמיחה לרבעון השלישי של 1121, שהיו החלשים ביותר מאז המשבר הפיננסי הגלובלי 1 סין: שיעור הצמיחה ברבעון השלישי 1122 לעומת התקופה המקבילה אשתקד עמד על 1.0. לעומת צמיחה של 1%0. ברבעון השני 1 סין: מכירות קמעונאיות לחודש ספטמבר לעומת התקופה המקבילה אשתקד עלו ב- 110. לעומת עלייה של 110. באוגוסט 1 סין: מדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר לעומת התקופה המקבילה אשתקד עלה ב- 11.0 בהשוואה ל- 11.0 באוגוסט 1 סין: ייצור במגזר התעשייה לחודש ספטמבר לעומת התקופה המקבילה אשתקד עלה ב- 110. בהשוואה לעלייה של 120. באוגוסט 1 4

אגרות חוב ארה ב תשואת אג ח לשנתיים עלתה ב- 5 נ.ב. ונסגרה על 1.912 תשואת אג ח ל- 21 שנים עלתה ב- 3 נ.ב. ונסגרה על 3.292 שערי אג"ח הממשלתיות של ארה"ב ירדו בשבוע שחלף בעקבות הספקולציות כי הפדרל ריזרב יעלה את הריביות בקצב מהיר יותר מהערכת השווקים 1 קנדה תשואת אג ח לשנתיים עלתה ב- 3 נ.ב. ונסגרה על 1.312 תשואת אג ח ל- 21 שנים ירדה ב- 21 נ.ב. ונסגרה על 1.512 אירופה תשואת אג ח לשנתיים ירדה ב- 1 נ.ב. ונסגרה על 1.522- תשואת אג ח ל- 21 שנים נותרה ללא שינוי על 1.4.2 בריטניה תשואת אג ח לשנתיים ירדה ב- 3 נ.ב. ונסגרה על 1.222 תשואת אג ח ל- 21 שנים ירדה ב-. נ.ב. ונסגרה על 2.522 יפן תשואת אג ח לשנתיים נותרה ללא שינוי על 1.212- תשואת אג ח ל- 5 שנים ירדה ב- 2 נ.ב. ונסגרה על 1.152- תשואת אג ח ל- 21 שנים נותרה ללא שינוי על 1.252 5

מטבעות Currencies 29/21/1122 Weekly 2 MTD 2 YTD 2 USDILS.1..1. 11%.0 11.10.11%0 EURILS.1111. 11..0-111%0 11110 GBPILS.1%12. 111.0 111.0 21%20 CHFILS.1...1 11.10-211.0 11110 JPYILS.11.1. 11.%0 21%10.1.10 AUDILS 11.111 11.10-211%0 -.1220 CADILS 11%11. 11110-211.0 111.0 EURUSD 212.2. -11.10-11%10 -.11.0 GBPUSD 21.1%. -11..0 11..0 -.11.0 USDJPY 2211..11 11.10-21120 -11210 AUDUSD 11%22. 111%0-21..0-111.0 CHFUSD 2111.. -11.%0-21..0-112.0 CADUSD 11%..1-11.20-21.10 -.11.0 NZDUSD 11... 21..0-11.10 -%1210 מקור בנק ישראל. נכון ליום שישי 91 באוקטובר 8192 הדולר האמריקאי עלה בשבוע שחלף בעקבות פרסום דוח מישיבתו האחרונה של הפדרל ריזרב, שהתפרש כניצי 1 האירו נחלש במהלך השבוע על רקע המתיחות בין האיחוד האירופאי לבין ממשלת איטליה בעקבות טיוטת תקציב המדינה שלדעת האיחוד מפר את חוקיו 1 כמו כן, חוסר ההתקדמות במו מ לגבי תנאיי ה- Brexit העיב על האירו ועל הליש"ט 1 במהלך השבוע, נחלש היואן הסיני ונגע ברמתו הנמוכה מזה שנתיים, כשהוא נמצא תחת לחץ מצד האיום של מלחמת הסחר, נתוני צמיחה חלשים מהצפוי והמשך הירידות בשוקי המניות בסין 1 6

סחורות אנרגיה ומתכות חוזה נפט לחודש דצמבר ירד ב- 2...1 ונסגר על 9.12. דולר מחירי הנפט ירדו בשבוע שחלף לאחר פרסום נתונים על עלייה גדולה מהצפוי במלאי הנפט בארה ב 1 חוזה זהב לחודש דצמבר עלה ב- 1.552 ונסגר על 1..27112 דולר מחיר הזהב רשם עלייה קטנה על רקע תנודתיות מוגברת בשוקי המניות שגרמה לחלק מהמשקיעים לחפש נכסי מקלט 1 חוזה נחושת לחודש דצמבר ירד ב- 1.212 ונסגר על 21...1 דולר מחירי הנחושת ירדו בעקבות פרסום נתוני הצמיחה בסין שהייתה חלשה מהצפוי 1 7

תנועת כספים שבועית בקרנות סל )ETF( מעודכן ל- 29 באוקטובר 1122 )במונחי )USD QQQ US Equity INVESCO QQQ TRUST SERIES 1 1,748,461,115 XLC US Equity COMM SERV SELECT SECTOR SPDR 923,731,297 EWJ US Equity ISHARES MSCI JAPAN ETF IXUS US Equity ISHARES CORE INTL STOCK ETF USMV US Equity ISHARES EDGE MSCI MIN VOL US JPST US Equity JPMORGAN ULTRA-SHORT INCOME HYG US Equity ISHARES IBOXX HIGH YLD CORP ACWI US Equity ISHARES MSCI ACWI ETF 649,019,996 513,720,016 443,914,996 426,541,641 417,994,973 411,205,989 IVV US Equity ISHARES CORE S&P 500 ETF 393,697,006 XOP US Equity SPDR S&P OIL & GAS EXP & PR 379,373,640 SPY US Equity SPDR S&P 500 ETF TRUST (6,142,113,139) IWB US Equity ISHARES RUSSELL 1000 ETF AGG US Equity ISHARES CORE U.S. AGGREGATE HYG US Equity ISHARES IBOXX HIGH YLD CORP LQD US Equity ISHARES IBOXX INVESTMENT GRADE IWM US Equity ISHARES RUSSELL 2000 ETF (2,684,654,114) (2,172,854,060) (1,564,034,953) (1,492,549,010) (1,225,425,975) XLF US Equity XLI US Equity FINANCIAL SELECT SECTOR SPDR INDUSTRIAL SELECT SECT SPDR (1,216,960,699) (1,031,142,282) XLK US Equity TECHNOLOGY SELECT SECT SPDR (902,216,975) JNK US Equity SPDR BBG BARC HIGH YIELD BND (835,098,251) 8

הבהרה משפטית טנדם קפיטל אסט מנג'מנט והחברות הבנות )להלן: "טנדם"( הן חברות העוסקות בשיווק השקעות ולא בייעוץ השקעות כהגדרתם בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה- 9111, ובעלות זיקה לנכסים פיננסיים המנוהלים בידי החברות המפורטות באתר האינטרנט של החברה ומתעדכנות מעת לעת. לטנדם או לעובדיה יתכנו החזקות בניירות הערך או בנכסים הפיננסיים המוזכרים במסמך זה והם עשויים לפעול בהם. מסמך זה נועד לצורך מסירת מידע בלבד, אין בו משום הבטחת תשואה כלשהי או מניעת רווח, ואין הוא מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כמו כן, אין המידע מהווה הצעה לרכישת ניירות ערך כהגדרתם בחוק ניירות ערך, תשכ"ח- 9192 ורכישה כזו תבוצע אך ורק על בסיס תשקיף תקף. אין להעתיק או לעשות שימוש בכל חלק ממסמך זה בכל צורה שהיא ללא אישור בכתב מראש מטנדם. למידע נוסף נא ליצור עמנו קשר: אבא הלל סילבר 12, רמת גן 52506 טלפון: 03-6114626 פקס: 03-6114645 info@tandem-capital.com 9