תוכנית הזהב 2016 16/01/2016 סקירת שוק דוח שבועי - טבלת מגמות מדד יומית מגמה שבועית חודשית ת"א 25 ת"א 75 נדלן 15 S&P 500 Nasdaq דולר שקל EUR/USD זהב נפט שבוע טוב חברים יקרים, אז מה היה לנו השבוע? בעולם: שווקי המניות הגלובליים מתמודדים כיום עם שתי בעיות עיקריות, סין ומחיר הנפט שממשיך לצנוח. השבוע ווארן באפט המשקיע האגדי רכש נתח גדול בפילפס) PSX ( שהיא מזקקת דלקים כמו בזן ופז נפט הישראליות. לרוב מרווחי הזיקוק עולים כאשר מחיר הנפט יורד וזאת בעקבות גידול בביקוש למוצרי הסחורה כאשר המחיר נמוך יותר, מנגד הוא גם ביצעה השנה פעולת מכירה באקסון מובייל) XOM ( שהינה יצרנית של נפט. אז מה ווארן חושב על הנפט? כנראה שהחזון שעומד מאחורי פעולות אלה הוא מחירי נפט נמוכים לאורך תקופה מספיק ארוכה שבה לא יכנסו בה מספיק מתחרים לענף הזיקוק שעלולים להשפיע על מרווחי הזיקוק כיום. לסיכום, גם ווארן באפט מאמין שמחירי הנפט נמוכים הם פה על מנת להישאר.
מחיר הנפט: החשש מהמשך ירידת מחירים בסחורה נהיה מוצדק, חלק מחברות אנרגיה )הקטנות( גלשו בשנה האחרונה למצב שבו האגחים שלהן מוגדרים כאגח זבל. החשש הוא שבסביבת המחירים הנוכחית הן עלולות להגיע למצב של חדלות פירעון הוא בהחלט אפשרי. נקודה נוספת שנראית לעין מהתנהגות השוק, היא הבנקים הגדולים בארה"ב שחשופים לסקטור האנרגיה דרך חוב ארוך וקצר. להערכתי החשש שהבנקים יקרסו בעקבות קריסה של כמה חברות אנרגיה קטנות הוא מוגזם, אבל זה הסנטימנט)תנועת מחיר הנפט( ששולט לאחרונה במניות הפיננסים. סין: להערכתי הבעיה הכי גדולה היא עניין האשראי, הסיבה שסין אינה מורידה ריבית אלא יוצרת פיחות במטבע על מנת לעודד את יצוא רק מאשרת שמקבלי ההחלטות בסין מבינים את חשש מהמשך התרחבות של בועת האשראי שמתנפחת מהר מאוד. ירידת ריבית בסין תשלח אות חיובי לשווקים, כלומר סין תאותת על כך שהיא מוכנה להמשיך לנפח את הבועה הזאת עוד. להערכתי זה לא יקרה, אבל זאת אפשרות. שוק האג"ח בארה"ב ממשיך לתמחר דחייה של עליית הריבית, כנראה שהשוק מעריך שבעקבות התנודתיות בשווקי המניות הפד ידחה את עליית הריבית. בזירה המקומית: לקראת סוף השבוע התקבלו כמה הצעות רכש לרכישת השליטה בחברת רבוע נדלן. מכירת השליטה בחברה תאפשר לאלון רבוע כחול מרווח זמן להבין טוב יותר כיצד יש לנסות להיחלץ מהמשבר אליו נקלעה. דורי קבוצה: לאחר מאמץ רב למחוק את דורי קבוצה מהמסחר ולנסות לשקמה, גזית גלוב החליטה שזה יקר לה מידי ולכן עדיף להיפטר ממניות דורי קבוצה בשוק, כתוצאה מכך מניות החברה קרסו בכ- 84%. שיהיה לכולם שבוע מסחר פורה, אייל אמזלג, אנליסט הבית FXG עדי קידר, מנכ"ל.FXG http://www.fxg.co.il
בזירת הסחורות: = GLD מייצגת את מחיר הזהב. = USO מייצגת את מחיר הנפט. GLD שבועי אכן השבוע התקבל תיקון בתעודה, להערכתי כל עוד המחיר ממשיך להיסחר מעל $102 אני חושב שיש לצפות ל- $110. בשורה התחתונה: החלה תנועת תיקון עולה במסגרת מגמה יורדת בסחורה. USO שבועי המחיר נבלם ושבר כלפי מטה פעם נוספת, כל עוד המחיר מתחת $10 הכיוון למטה הוא חד. בשורה התחתונה: לא ניתן לבצע רכישות המגמה עדיין יורדת בצורה מובהקת.
ניתוח שוק ישראלי ת"א 25 חודשי מדד המעוף נמצא על סף שינוי מגמה. שער הסגירה השבוע נקבע סמוך לנמוך הרבעוני של הרבעון החזק ביותר של המדד מאז 2010. שבירה של הנמוך הרבעוני לא בהכרח היא זאת שתגרור מפולת, אך היא תסמן להערכתי על סיומה של המגמה העולה במדד, כלומר לא יהיה ניתן לצפות לשיא חדש במדד. קשה להעריך יעדיים כרגע, אזור ה- 1420 עשוי לשמש תמיכה מהותית. בשורה התחתונה לא ניתן לבצע רכישות, הסיכוי של המדד להמשיך לרדת עדיין גדול יותר בטווח הבינוני. ת-א- 75 שבועי המדד לא נתן הזדמנות לחבירה לשורט, אך היעד הושג במלואו. להערכתי המדד אמור להגיע השנה לאזור 620~ לפחות. לכן כל בכל מהלך עולה במדד בשנה הנוכחית, יש למכור אותו בשורט, עד ל- 620. בשורה התחתונה המדד שלילי בכל טווחי הזמן.
ניתוח שוק אמריקאי - SP500 שבועי זווית רחבה על המדד מראה שהוא עדיין נסחר בתעלת מחירים עולה כאשר רמת ה- 1870 ~ היא תמיכה אופקית חשובה. רק שבירה של אותה הרמה תעורר סיכוי לשינוי בצורת המחיר שנראתה במהלך השנתיים האחרונות. המחיר ירד השבוע לאזור התמיכה, שוב אני עדיין מעריך שהשוק יבצע תיקון כל שהוא בשבוע הקרוב, אך שבירת התעלה העולה מגדילה את הסיכוי להמשך הירידות בשווקים כאשר בוחנים את השווקים כשנה קדימה. בשורה התחתונה לא ניתן לבצע רכישות כל עוד המדד מתחת ל- 2100. - RUSSELL 2000 שבועי חד משמעית מדד הראסל 2000 עבר למגמת ירידה מובהקת, כל עלייה היא לצורך ירידה, כל עוד המדד ממשיך להיסחר מתחת 1200. כמו כן גם פה צפוי תיקון עולה בשבוע הקרוב. בשורה התחתונה לא ניתן לבצע רכישות.
מניית השבוע -EA יומי המנייה חזקה מאוד ביחס לשוק, ניתן לראות זאת גם ע"י הגרף וגם לפי המכפיל רווח הגבוה שהשוק נותן לה חברה גם בימים אלו. לכן ניתן להגדירה כחזקה מהשוק. התבססות מעל $67 יתהווה סימן חיובי במנייה עם צפי לחזרה לאזור ה- $75. קשה להעריך סטופ במקרים כאלה בגלל שהמנייה עדיין לא התבססה מעל $67. אלביט מערכות - יומי שימו לב המנייה יוצרת תבנית M, מדובר בתבנית שמסמלת פסגה במחיר המנייה. בנוסף לתבנית במחיר, ישנה סטייה דובית במתנד ה- RSI. התבנית תצא לפועל בשבירה של 31 שתאשר יעד ל- 29. ירידה אל מעבר ל 27 תעיד על קיומה מגמת ירידה במנייה, אך זה תהליך שעלול לקחת כמה חודשים לפני הגעת לרמת ה- 27.
לסיכום שבועי: מדד המעוף ירד השבוע 2.65% מדד האס.אנד.פי 500 ירד 2.17% גם השבוע השווקים ירדו בחדות בעקבות המקרים שנרשמו קודם לכן. חשוב לציין שעונת הדוחות החלה ואני מעריך שהיא עשויה לתת את הטון בתקופה הקרובה בשווקי המניות לפחות לרבעון קדימה. ביום שלישי יתפרסם התמ"ג הסיני, הנתון הנ"ל עלול לגרום לזעזוע נוסף בשווקים)כלפי מעלה/למטה(. לינקים שימושיים בתקופת הדוחות. ישראל: תאריכי דוחות לשבוע הקרוב. ארה"ב: תאריכי דוחות לפי סימול. נתונים צפויים: בארה"ב: יום שני לא התקיים מסחר)יום מרטין לותר קינג( יום רביעי נתוני מחירים. יום שישי מכירת בתים קיימים. סין: יום שלישי תמ"ג שנתי ורבעוני. בישראל: יום ראשון תמ"ג רבעוני. מבנה התיק: התיק כרגע אינו מחזיק במניות בברכת מסחר פורה, אייל אמזלג מלווה תכנית הזהב 2016